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歌尔股份:下半年毛利率改善明显,重点关注"靴子落地"后的基本面变化
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发展规律: 1、消费电子产业链(无论是
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链还是安卓链)都是得爆品者得天下。一旦抓住了爆品机会,公司通常会在1-2年内实现业绩数倍增长,同时带来"戴维斯双击"效应。 2、消费电子产业链是超级大周期股。消费电子产品遵循生命周期曲线,增长有其天花板。产品通常从萌芽期开始,经历成长期、成熟期和衰退期。(如下图所示) 因此,公司能否持续成长取决于公司能否利用产业链中的横向纵向的各种机会,多次抓住爆品机遇,实现成长曲线的迭代。如果成功,公司的成长曲线将会如下所示: 每条成长曲线最终都会变得平滑,逐步成为稳定的基础业务,新的成长曲线则负责提供增速和新的发展空间。歌尔股份、立讯精密等龙头都是这样发展起来的。以歌尔股份为例,它从一家声学领域的初创公司起家,先后抓住了传统声学浪潮,再转向智能手机主导的智能声学机遇,随后是TWS市场机遇,以及VR/AR、智能手表黄金发展期,并朝着汽车电子等方向发展。 2021年,以VR/AR与智能可穿戴为代表的智能硬件业务已占歌尔股份整体营收的比重的四成,成长驱动力和业务重心已切换到智能硬件业务上。因此到了2022年,歌尔股份处于TWS与VR两条曲线过度的关键时刻。TWS曲线的增长速度逐渐放缓,但VR新曲线崛起,为公司提供增长的动力。随着TWS市场的高潮已经过去,市场估值重点也已经发生了变化,切换到VR身上。根据公司之前的经验,这种成长换挡理应会平滑度过(如下图那般)。 然而,令人遗憾的是,黑天鹅事件让TWS成长曲线震荡,此时新VR曲线尚未完全崛起,歌尔股份陷入了暂时性的"断档"。并且,新产品的兴起不是线性增长的,而是螺旋式增长。例如,2023年歌尔股份的VR主要客户的老产品已进入生命周期的最后一年,所以增长放缓。而
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链、安卓链公司的共性,是固定成本较高,可能会带来了历史上最坏的稼动率,从而影响毛利率。这应该就是市场所谓的"靴子"。 当前,靴子已然落地。但正如上图所示,本来"靴子"的影响力,相当于处于TWS曲线上的小箭头。它仅仅是影响了TWS业务中的某个产品——从公告和产业链调研来看,它既不影响其他TWS产品、也不影响
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其他的订单、更不影响其他客户的订单。 拉长时间维度看,这个插曲的影响可能没有这么大。公司二十余年间成功捕捉到多次的科技黄金机遇,屡次实现成功。当前,公司仍像前面几个阶段一样,按照自己的轨迹前行,推动VR新成长曲线崛起(这才是市场原来给高估值的部分),以及促使TWS业务回归正常,并为下一条更新的曲线蓄力。 靴子其实在上半年已落地,下半年拐点确立 回顾2023年,歌尔股份通过调整经营策略,使一切逐步回归到应有的轨迹。 分为两步走: ①促使TWS订单正常化,使得智能声学业务曲线恢复常态。2023年智能声学整机营收241.9亿元,同比下滑6.6%;对比2023年上半年营收93亿、同比下滑25%,可以看见非常明显的回暖。 ②继续推动XR成长曲线向前进化。2023年,智能硬件营收587.09亿元,占比达60%。 过去一年,在XR业务方面,歌尔股份联合高通推出第一代骁龙®AR2平台的轻量级AR智能眼镜参考设计,以及基于骁龙XR2Gen2平台和骁龙XR2+Gen2平台的下一代混合现实(MR)参考设计;发布首个XR一站式声学解决方案,通过算法整合和声学调优提升了XR硬件在不同场景下的音频体验,目前已实现国内外多个客户项目落地。 公司在VR光学领域持续突破,推出采用曲贴胶合技术、平面贴膜技术以及基于COC材料的模内注塑技术的高显示性能VR Pancake模组,满足用户不同的产品需求。在AR光学方面,歌尔则推出多款全新升级的全彩衍射光波导显示模组,主打小体积、超高亮、全彩显示等特性,还有可适配大FOV光波导的行业内体积最小光机(体积压缩到约1cc)。 正如事情有正反两面,如果说,正常的切换路径之下,向上动能主要来自于新的成长曲线(②),在这种情况下,向上动能将会来自①和②的叠加。 这部分的向上动能,已部分在下半年的财务数据中体现: 1、盈利水平的回升。正如前面所提,固定成本比较高的情况下,盈利的弹性会远超营收弹性。我们可以看到,在22年Q4毛利率出现腰斩,在2023年下半年,毛利出现大幅回升。其中,智能声学整机全年毛利率6.7%,显著超出2023年上半年4.1%的毛利率;智能硬件业务全年毛利率7.3%,高出上半年5.9%的毛利率。 可以推测,这背后可能是订单增长带来的稼动率提升,从而加速了毛利率的恢复。 2、经营指标与资本结构向好:公司2023年期间费用约78亿元,同比下降5.11%,期间费用率控制在7.9%;经营活动净现金流为81.52亿元;存货周转率维持在稳健水平;资产负债率同比减少3.59%; 3、2023年,歌尔股份维持较高的研发投入水平。报告期内公司研发投入金额45.73亿元,占营收的比例4.64%,五年来,公司研发投入近200亿元。 从财报来看,下半年歌尔股份迎来业绩拐点,并逐步回归到应有的轨迹之上——如果不拆分上下半年的数据,只以全年的表现看,我们是很容易忽略边际变化的。 2022年第四季度和2023年上半年的歌尔股份,才应该是新旧曲线切换阶段遇到的最难的时刻。与其说"靴子"才刚落地,不如说,正是有下半年的数据对比,大家才认为最坏的时候已经过去,开始确信靴子已经落地,未来局势已经明朗化。 利好消息纷至沓来 目前来看,歌尔股份是VR/AR和MR领域的绝对龙头。 歌尔股份已经成为Meta(前Facebook)、索尼、字节跳动旗下Pico等顶尖厂商的主要代工合作伙伴。此外,
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公司首款MR头显设备Apple Vision Pro的供应链名单中也包含了歌尔股份的名字。 东吴证券研究所指出,短期维度来看,今年VR眼镜主要客户新产品的迭代升级和市场的开拓有望拉动出货量显著增长;长期维度来看,在空间计算时代,基于应用场景的拓展、软硬件生态的完善以及更多科技巨头入局等多方面的因素,VR/AR/MR硬件出货量未来几年有望打开成长天花板,歌尔亦有望凭借其全球核心供应商的地位持续引领产业发展。 根据市场消息,Meta与腾讯达成初步协议,2024年开始在中国销售价位较低的新款VR头显。华泰证券研究所在歌尔股份绩后发布研究报告称,其在Semicon等展会看见AI大模型有望提升AR交互能力,且后续类似
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MR的低价产品推出,或将提振整体VR销量。其进一步做出预测,认为2024年在Meta、华为等品牌带动下,歌尔股份VR/MR业务出货量有望迎来增长。 另外,深耕行业二十余年的歌尔股份,并不止两条成长曲线。公司坚持"4+4+N"战略,布局四类零组件(声学、电、光学、精密结构件)以及四大智能整机领域(TWS耳机、VR/AR、可穿戴设备、智能家居),并不止TWS和VR/AR两个增长引擎。 东吴证券研究所认为,歌尔股份TWS耳机整机设计及核心声学元件在市场占据领先地位,主要客户订单及份额有望稳步回升,同时产品的迭代也有望助力智能声学整机营收和利润率稳中有升。 有着"最准
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分析师"之称的天风国际郭明錤发文表示,瑞声科技与歌尔股份已被确定为iPhone16的麦克风供应商,出货量分配相当。受益于规格升级,每只iPhone16的麦克风单价将较iPhone15至少高约100–150%。华为P70也发布在即,作为华为高端智能手机声学器件主供货商,歌尔股份有望持续受益。 此外,歌尔股份全新的成长曲线渐露雏形。公司依靠着声学、无线、软件、光学、系统集成等多领域积累的丰富经验和技术,在汽车电子方面持续发力,推出品类丰富的技术解决方案。在入局座舱光学方面,歌尔陆续发布车载AR-HUD的PGU模组PGU4620、PGU4620 Gen2,亮度达到200lm,可实现高刷新率120Hz、高对比度1800:1、高色域,推出可应用于AR-HUD的自由曲面镜及冷光镜,目前车载HUD曲面镜及PGU模组均已实现量产出货。 在汽车座舱主动降噪方面,推出创新的RNC(路噪主动控制技术)和ENC(高性能发动机/增程器主动降噪技术)等汽车智能声学技术方案及"软"、"硬"融合解决方案,显著提高车辆驾驶、乘坐的舒适性,同时可降低汽车传统被动降噪的成本与时间投入。目前技术及解决方案已得到多个客户认可。 当然,如果抛开基本面,我们可以看到歌尔股份更多的努力——它坚持持续分红、积极进行股权激励;我们也可以看到投资机构纷纷给出买入评级。 在"靴子"已落地的当下,当公司逐渐回归常态之时,更多有利消息正在涌现。这会给歌尔股份带来怎么样的变化?我们可以拭目以待。
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格隆汇
6分钟前
持续吸金!纳指100ETF(513390)近60日净流率高达172.98%,盘中大涨超2%,成交额已超昨日全天
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31%,英伟达涨0.12%、谷歌微涨。
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跌1.06%、Meta跌1.68%,微软跌0.17%。 今日(2024年3月29日),纳指100ETF(513390)早盘一度涨超4%,截至13:06,上涨2.44%,冲击5连涨。最新价报1.55元,盘中成交额已达6156.45万元,已超昨日全天成交额6146万元。标普500ETF(513500)上涨1.34%,成交额达3.49亿元。 规模方面,纳指100ETF最新规模达11.99亿元创成立以来新高。 从资金净流入方面来看,纳指100ETF近28天获得连续资金净流入,最高单日获得1.01亿元净流入。近60个交易日内有54天实现资金净流入,净流率高达172.98%。 图片来源:Wind 3月份的FOMC会议上主席的态度偏鸽派,湘财证券认为,美联储当前更希望小心呵护经济,并迎接软着陆。SEP中对于经济、通胀和失业率预期都有所调整。该券商理解美联储此次调整表明对于实现软着陆较有信心,并且偏鸽派的态度有助于实现经济软着陆,经济状况良好也导致了长期通胀预期和长期中性利率上升。 纳指100ETF(513390),场外联接(A类:016055;博时纳斯达克100指数发起(QDII)A美元现汇:016056;C类:016057;博时纳斯达克100指数发起(QDII)C美元现汇:016058)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
38分钟前
【一周科技动态】小米背刺的特斯拉,仍暗流涌动?
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斯拉(TSLA)$ +1.72%, $
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(AAPL)$ +0.06%, $英伟达(NVDA)$ -1.18%, $微软(MSFT)$ -2.01%, $Meta Platforms(META)$ -4.37%。 影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点 特斯拉交易暗流涌动 虽然年初以来在大科技公司中表现最差,并跌出“七巨头”,但特斯拉仍然 中国市场疲软,市场预期Q1交付量45.7万,低于此前预期的49.4万辆,今年以来华尔街一致预期也在不断下调,尤其在3月密集下调,而3月后半个月的下调幅度极大。 2.市场对2025年业绩预期也开始下调,这样就会显得前瞻市盈率越来越高,投资者会觉得高估。 不过,特斯拉的多头永不言弃,比如Cathie Wood的 $ARK Innovation ETF(ARKK)$ 本周购买了27万股特斯拉。 在其他科技公司暂时缺乏热点的时候,投资者对特斯拉的博弈又暗流涌动了起来。 4月19日的期权IV在过去一周不断上升,目前IV百分比已经达到85%(超过过去一年85%的时候); 3个月的Realized Volatility在不断上升,且Implied Volatility出在相对RV更高的位置。 一部分原因是4月正式揭晓交付,并且会迎来财报,当然更重要的是,目前特斯拉的股价处在可上可下的位置,因此投资者预期在未来一个月可能会有“阶梯式”的变动。 期权观察家——大科技期权策略 本周因为少一个多交易日,且涉及季末,因此反而不太会有太大的波动。特斯拉的期权表现已经开始展露越来越多的风险情绪。 4月19日财报周的IV在上升,同时押注的未平仓期权也上升。偏度也在-0.58,PUT的交易仍然更热门一些。其中140是PUT的重要位置,但也意味着愿意在此接盘的人不少。而CALL反而比较分散,200-250仍有不少投机的单子。 再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘? 七巨头(Magnificent Seven)组成一个投资组合(“TANMAMG”组合),等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的,总回报达到了1697.4%,同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报200.27%,继续创下新高。 而今年以来的回报为13.63%,超过SPY的10.39%。本周季末收官表现稳定。 过去一年组合的夏普比率为3.13,而SPY为2.57,组合的信息比率为2.05
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老虎证券
2小时前
迈克尔-海因里希 | 坚韧创始人的第三幕
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即获得成功。他们争取到的首批客户之一是
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公司,在与
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公司达成合作后,其他大公司也对他们产生了浓厚的兴趣。他们在正式开展业务的第一年就实现了 30 万美元的年收入,之后是 300 万美元、1000 万美元,并最终在 2019 年实现了 1 亿美元。2016 年,Garten 还被 YCombinator 接收,并进行了多轮融资,成就了独角兽地位。遗憾的是,Garten 的好日子并没有一直持续下去。 "当时就像在一片漆黑中驾驶飞机,与控制塔没有任何通讯联系,发动机正在燃烧,机组人员惊慌失措。没有人知道发生了什么事,也不知道如何解决"。这就是 Michael 在 2020 年初 COVID 袭击时的处境。作为一家企业餐饮企业,远程工作使 Garten 95% 的业务瞬间化为乌有。迈克尔被迫进行大规模裁员,需要让公司近 70% 的员工离职。他想尽一切办法从容应对,但仍然非常艰难。 "我们告诉每个人,当情况发生变化时,我们希望重新雇用他们。我们将不惜一切代价确保我们的生存,这样我们才能让员工回来。我们迅速削减了成本,在 Ebay 和 Craigslist 上出售了设备,并进行了紧急股权筹资"。 为了证明迈克尔作为公司负责人的奉献精神,加滕公司在大流行病中幸存了下来,并一直运营至今。不过,在这一过程结束时,迈克尔觉得自己是时候离开 Garten 了。 "在担任 Garten 首席执行官的那段时间里,我感觉自己就像在进行三年的危机管理。我没有在我的天才区域内工作。整个经历让我感觉精疲力竭,我知道自己需要改变。离开 Garten 给我留下了真正的悲伤和失落感,但我也为开启人生的新篇章而感到兴奋"。 在 Garten 工作接近尾声时,斯坦福大学的同学托马斯-姚(Thomas Yao)找到了迈克尔。"托马斯告诉我,他在五年前投资的两位创始人希望在全球范围内开展业务,正在寻找另一位联合创始人。 托马斯所说的两位创始人是麻省理工学院博士、两届奥运会信息学金牌得主、多伦多大学教授龙凡(Fan Long)和在微软研究院工作了 11 年的计算机架构博士吴明(Ming Wu)。樊朗和吴明是 Conflux 背后的技术专家,Conflux 是中国最大也是唯一符合法规的第一层协议。正如托马斯向迈克尔解释的那样,他们两人希望在网络3领域成立一家新公司,以便在中国以外的地区开展业务。迈克尔对从事加密货币工作的想法很感兴趣(他在 2013 年买了自己的第一个比特币,甚至在 2017 年还和弟弟一起经营了一个小型挖矿公司,以此为乐)。 托马斯通过几次聚餐把大家聚到了一起,让他们四个人更好地了解彼此,探索不同的想法。迈克尔回顾了这些早期的互动。 "明和范是我见过的最好的技术专家。与他们会面并探讨不同的商业理念,我感到非常兴奋。这真的很有趣,充满活力,我们的价值体系完全融为一体。我感受到了三、四年来从未有过的希望和兴奋"。 经过几个月的构思和与业内众多开发人员的交流,Michael、Ming、Fan 和 Thomas 最终确定了建立数据可用性新方法的想法。"我们看到该领域的竞争对手每秒勉强达到 1.5MB。当我与生态系统项目交谈时,我发现如果要实现链上人工智能、链上游戏或高频 DeFi 等功能,目前的吞吐量显然是不够的。我们意识到,如果我们采用不同的架构,就可以创建一个超高性能平台。" 这个平台就是 0G--第一个模块化人工智能链。 0G 的数据可用性(DA)解决方案旨在满足对执行状态进行链外验证的巨大需求,同时不影响可扩展性和安全性。其解决方案的关键在于将数据可用性所需的工作分离开来。与其他竞争对手不同,0G 将其架构分为 "数据发布通道 "和 "数据存储通道"。数据发布通道通过对数据可用性采样达成共识来保证数据的可用性,只需要极少量的数据流经共识协议,以避免广播瓶颈。数据存储通道可实现大量数据传输,并由存储层提供支持,存储层通过设计分区实现水平可扩展性。 通过这种分叉方法,0G 已经实现了该领域其他公司无法企及的吞吐量。在他们最近的私有测试网络中,每个节点的吞吐量达到了 10MB/s,比 Celestia 快 8 倍,比 EigenDA 上的单个节点快 50 倍。 这个解决方案性能高、模块化、无主见,实际上是为满足链上人工智能的高性能要求而准备的。其存储系统足以存储 LLM 和元数据,以便 OPML 或 ZKML 运行大型人工智能模型。通过横向扩展和多层存储设计,0G 将成为速度最快、成本最低的数据传播机制,为链上人工智能的未来提供动力。 0G 团队最近完成了 3500 万美元的种子轮融资,象征资本(Symbolic Capital)很荣幸地成为该轮融资的共同牵头人。有了这笔可观的资金,迈克尔已经准备好开始实现他的愿景。 "我很高兴能实现这一愿景,让人工智能成为一种公共产品。此外,从成本和性能的角度来看,我们实际上可以实现 web2 和 web3 应用程序之间的平等。当然,要实现人工智能方面的平等,我们还需要构建更多的东西,但我终于看到了构建行业所需的清晰路径。" 这无疑是一个宏伟的愿景,但迈克尔是少有的兼具运营和技术经验的创始人,能够真正实现这样的宏伟目标。我们和迈克尔一样,对 0G 正在建设的未来充满希望。✦ 来源:金色财经
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金色财经
2小时前
美股交出五年来最佳Q1成绩单,标普500指数续创历史新高,标普500ETF(513500)涨超1%,英伟达小幅上涨
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一,特斯拉跌超2%,本月累跌近13%;
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、Meta跌超1%,奈飞、微软小幅下跌;英特尔、英伟达、谷歌、亚马逊小幅上涨。 标普500指数的11个板块多数收涨,其中,能源板块涨1.1%,公用事业板块涨0.76%,房地产板块涨0.69%,金融板块涨0.57%,通信服务板块则跌0.3%表现垫底。 今年以来,投资者对经济和降息的乐观情绪,加上人工智能热潮,美国股市在2024年初飙升。标普500指数今年来已上涨逾10%,创下2019年以来的最佳第一季度涨幅。在2023年底飙升的基础上,该基准指数在1月底创下两年来的首次历史新高,随后又创下了十几次新高。 今日(2024/3/29)热门ETF--纳指100ETF(513390)涨超2%,盘中价格一度报1.548元,续创历史新高,溢价率达6%,成交额超2800万元,年初至今涨幅超14%。 标普500ETF(513500)盘中涨超1%,盘中价格一度报1.892元,创历史新高,溢价率超7%,成交额超2亿元,今年来涨幅超17%。 贝莱德投资研究所的策略师本周表示:“随着第二季度的开始,我们仍然认为短期内承担风险的背景更加有利……我们认为,随着越来越多的行业采用人工智能,以及美联储最近发出的信号和通胀普遍下降提振了市场信心,乐观的风险偏好可能会扩大到科技以外的领域。”该机构予美股“增持”评级。 乐观情绪帮助推高了股票估值。根据LSEG Datastream的数据,标普500指数的预期市盈率已攀升至21倍,为两年多来的最高水平。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
3小时前
小米汽车27分钟大定破5万!新车发布会有哪些亮点?
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展示的配件多达16款; 2)支持小米、
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产品上车,后续生态延展性强。 (以上信息及数据来源:小米汽车APP,小米汽车官方微博,小米汽车发布会,华创证券) 小米汽车如期上市,重视产业链机遇 参考受本次订单大超预期影响,参考特斯拉Model 3等竞品销量及小米北京工厂产能,我们上调SU7月销量为1-1.5万辆,全年交付10万辆以上。后续看,小米将推出纯电SUVMX11,对标产品为Model Y,预计与24年底上市。长期看,小米可能会通过合作形式利用传统车企产能,快速推出车型、复制产能,品牌有望在25年迎来大规模放量。建议持续关注小米汽车及其供应链。 (国金证券-汽车及汽车零部件行业:小米汽车正式发布,定价&订单超预期,关注小米生态供应链-240329) 3月25日,小米SU7开启静态品鉴,首批覆盖全国29个城市共59家门店,门店类型包括直营商超体验店和直营交付中心两大类。从展车投放后客流量来看,此次静态品鉴预约人数远超预期,建议关注小米汽车产业链优质汽车电子供应商投资机会。 小米汽车工厂分两期建设,其中一期占地面积约72万平方米,年产能为15万辆,2023年6月竣工;二期计划于2024年动工,2025年完工,两期合计产能30万辆。根据汽车之家消息,小米汽车SU7已于1月22日进行批量生产,预计3月产量计划有望达到4000台左右,4月底产能爬坡,6月开始两班倒生产,2024年计划量产约7万台。 (开源证券-消费电子行业点评报告:小米汽车上市赴三年之约,关注优质汽车电子供应商-240328) 当下政策支持新能源车力度不减,中东主权财富基金高度看好新能源车并频发用行动证明,叠加消费者观念改善下终端需求有望持续受到较大提振,新能源车板块景气度有望持续上升。当前恒生科技指数中“蔚小理”叠加小米集团的合计权重接近20%,指数关于造车新势力的含量较高,指数整体估值或受到新能源车板块的带动,迎来新一轮反攻行情。 港股科技板块,乘风人工智能,踏浪新能源车: 场内ETF:恒生科技指数ETF(513180); 场外联接基金:华夏恒生科技ETF发起式联接(A类:013402 / C类:013403) 新款车型密集上市,掘金智能车大时代: 智能车ETF(159888)追踪中证智能车主题指数,指数选取为智能车提供终端感知、平台应用的公司,以及其他受益于智能车的代表性沪深A股作为样本股,反映智能车产业公司的整体表现,包括但不限于:智能车硬件软件提供商,整车厂商,互联网厂商,行业应用供应商等。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
3小时前
纳指一季度累涨超9%,英伟达市值增超1万亿美元,纳斯达克100ETF(159659)昨日获资金净流入568万元
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。大型科技股涨跌不一,特斯拉跌超2%,
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、脸书母公司Meta、奈飞跌超1%,微软小幅下跌;英伟达、谷歌A、亚马逊、英特尔小幅上涨。 一季度行情收官,成长股表现相对更优,纳斯达克综合指数累涨9.1%,标普500指数涨10.2%,道琼斯工业指数累涨5.6%。得益于AI浪潮的英伟达一季度大涨超82%,市值增加逾1万亿美元;
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累跌逾10%,特斯拉跌29%。微软累涨12%,稳坐全球市值第一宝座。 热门ETF方面,2024年3月29日,纳斯达克100ETF(159659)早盘跌0.21%,前一交易日,获资金净流入568万元。截至最新,纳斯达克100ETF(159659)年内份额累计增长2.4亿份,合计资金净流入3.28亿元。 图片来源:Wind 据了解,纳斯达克100ETF(159659)管理费为0.5%/年,明显低于同类产品费率,有助于进一步降低投资成本。纳斯达克100ETF(159659)还设有场外联接基金(A类:019547,C类:019548),可供场外投资者选择。 消息面上,此前美联储利率决议显示,仍维持今年降息三次的预期。今晚公布的2月个人消费支出(PCE)价格指数将成为投资者的关注焦点。该报告包含2月核心PCE物价指数,这是美联储首选的通胀指标。经济学家预计,2月份“核心”个人消费支出(PCE)通胀率将比前一个月上升0.3%,比去年同期上升2.8%,而美联储的通胀目标是2%。 牛津经济研究院首席美国经济学家南希•范登•豪在此前的一份报告中写道:“我们对CPI和PPI数据的对比显示,上月核心个人消费支出平减指数(PCE deflator)小幅上涨0.3%。”“这还不足以让美联储官员对通胀有望达到2%的目标更有信心,但它至少强调了1月份的通胀上涨主要是一次性的。” 华泰证券认为,由于降息预期回调有较强的预期和流动性支撑,不排除市场仍然保持韧性。预计基准情形下,联储仍希望今年可以开启降息周期,6月降息的概率仍大于50%,然而,如果产业周期的主线不动摇,此后连续降息的概率可能明显下降。最后降息的节奏可能更接近1995年,即一年2-3次。 浦银国际指出:“我们正在经历由AI引发的全球科技革命的新阶段,预期它将成为美股向上的驱动力,建议中长期保持对AI相关个股的配置。” 公开资料显示,纳斯达克100ETF(159659)紧密跟踪纳斯达克100指数,前十大权重股包括微软、
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、英伟达、亚马逊、脸书、博通、特斯拉、开市客、谷歌、超威半导体等,根据纳斯达克官网数据,截至2024年2月29日,十大权重合计占比超47%,龙头属性较为集中,在有效反映美国高科技走势的同时,充分分享AI浪潮下科技巨头投资机会。 来源:纳斯达克,截至2024.2.29。注:以上仅为对指数成分券的列示,不构成对上述行业及股票的推荐。指数成分券及权重根据市场情况变化。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
3小时前
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期货盘中上涨0.82%,报7846元
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3月29日,
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主力期货(AP405)合约盘中上涨0.82%,报7846元,成交10.45亿元。
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金融界
4小时前
环球政经要闻全览 | 3月29日
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涨令他们的投资组合升值。 大公司新闻
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将于5月份发布新款iPad 据彭博,
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将在5月发布新款iPad,其中包括12.9英寸的iPad Air和OLED版本的iPad Pro,
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供应商在五月发布前加大新款iPad Pro的生产力度。 多家投行下调特斯拉一季度交付预期 综合自外媒,特斯拉将于下周初发布第一季度汽车交付数据,德意志银行预计,特斯拉第一季度交付量为41.4万辆,低于之前预测的42.7万辆;特斯拉在2024财年交付量为191万辆,低于之前预测的196万辆。摩根士丹利预计,特斯拉一季度交付量低迷,并将其从46.94万辆下调至42.5万辆,全年数字预测从199.8万辆降至195.4万辆。 DataTrek Research联合创始人Nicholas Colas表示:“交付预期被大幅下调,这确实打击了投资者对该公司的信心。即使第一季度数据略微超出预期,也很难正面解读。估值往往与公司最薄弱的环节挂钩。对特斯拉而言就是汽车业务。” 特朗普身家超过“宿敌”索罗斯 综合自外媒,DJT成功借壳上市并强势上涨后,特朗普的净资产本周一路狂飙。据彭博社的全球富豪指数,目前特朗普位列第350位,净资产为74.8亿美元,已超过排名第377位的“宿敌”索罗斯。索罗斯是美国民主党的坚定支持者,此前曾多次痛批特朗普。 迪士尼出现代理权争夺战 综合自外媒,迪士尼出现代理权争夺战,目前分为两方阵营,一方为CEO Bob Iger和公司现任董事,另一方则是Nelson Peltz的Trian Fund Management。迪士尼股东将于4月3日投票决定谁将最终成为12名董事会成员。 同时,BlackwellsCapital向特拉华州法院起诉迪士尼,要求其索取帐簿和记录,以确定迪士尼在与对冲基金Valueact的交易中可能存在的信息披露违规行为。 SBF被判刑25年 据路透,昔日币圈大佬SBF因FTX交易所涉嫌串谋诈骗、串谋洗钱等七项罪名,被判处25年监禁,并没收超过110亿美元的资产。
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格隆汇
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隔夜美股全复盘(3.29)| 美股Q1收官,全市场市值增4万亿美元,英伟达市值增万亿美元;小米集团ADR涨逾12%,小米宣布SU7标准版起售价为21.59万元
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型科技股涨跌互现。微软跌 0.17%,
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收跌 1.06%,据报道首款折叠屏iPhone将推迟发布。英伟达涨 0.12%,谷歌收涨 0.21%,亚马逊涨 0.31%,Meta跌 1.68%,礼来跌 0.03%,诺和诺德涨 0.39%,特斯拉跌 2.25%,摩根士丹利预测特斯拉2024财年交付量为195.4万辆,低于此前预测的199.8万辆;特斯拉正在开发“私有5G”基础设施,为电动汽车和人形机器人提供连接。 TM跌0.19%,丰田汽车2月份全球销量较上年同期下降7%。RDDT跌14.6%,分析公司Ortex的数据显示,Reddit上市后吸引大量针对该社交媒体论坛的看空押注。AKBA跌18.3%,FDA批准Akebia Therapeutics贫血症药物。 03 每日焦点 1、小米汽车上市首日,友商股价跌多涨少 3.29 小米SU7于28日正式宣布上市,“蔚小理”等友商一把手被邀请到了发布会现场为小米造势。小米宣布SU7标准版起售价为21.59万元,友商股价在美股市场跌多涨少,特斯拉(TSLA.O)在周四收跌2.2%,蔚来汽车(NIO.N)跌3.6%,小鹏汽车(XPEV.N)跌1.6%,理想汽车(LI.O)涨0.3%。小米集团ADR在美国粉单市场涨12%。 雷军:小米汽车4分钟大定破了1万 3月28日晚间消息,在今日的小米汽车上市发布会上,小米CEO雷军接受媒体采访。雷军表示,小米汽车发布会后,1分钟就有10万人加心愿单,用户的热情是很高的。他刚刚透露,4分钟大定破了1万。 2、美股大涨令美国最富1%的财富总值创新高 3.29 美联储的最新数据显示,截至去年第四季度末,美国最富有的1%人群的财富达到创纪录的44.6万亿美元,原因是年底股市的上涨令他们的投资组合升值。根据美联储的定义,财富超过1100万美元的人是最富有的1%人群,他们的总净资产在去年第四季度增加了2万亿美元。所有的收益都来自他们持有的股票。自2020年以来,最富有的1%人群的财富增加了近15万亿美元,增幅为49%。美国中产阶级的财富也在上升,50%到90%的美国中产阶级的财富增长了50%。穆迪分析首席经济学家Mark Zandi表示:“股价飙升带来的财富效应,对消费者信心、支出和更广泛的经济增长起到了强大的推动作用。”“当然,这凸显了如果股市出现震荡,经济面临的脆弱性。这不是最可能出现的情况,但鉴于股市似乎估值过高,这种情况确实存在。” 3、三星:公司今年HBM产能将是去年的2.9倍 高于此前预期 3.27 在全球芯片制造商聚会Memcon2024 上,三星公司执行副总裁兼DRAM产品和技术主管Hwang Sang-joong表示,预计该公司将增加HBM芯片产量,今年产量是去年的2.9倍。三星今年年初在CES 2024上给出的预测为2.5倍。三星预计2026年HBM出货量将是2023年产量的13.8倍;到2028年,HBM年产量将进一步增至2023年水平的23.1倍。 4、法国将启动新核反应堆,较原计划推迟12年 3.28 据外媒报道,法国电力公司计划在“几周内”为其新核反应堆装载燃料,这是启动前的最后一步。法国电力公司在一份声明中表示,燃料装载比原计划晚了12年,将于今年夏天首次与电网连接。一旦并网,这台1.6吉瓦的机组将加入法国电力公司在法国的56座反应堆,这些反应堆去年约占法国发电量的三分之二。法国电力公司在英国建设的两座类似反应堆也屡遭延误和成本超支,使英国政府为建造另外两座epr反应堆筹集资金的努力复杂化。这些事件让人们对法国核工业按时、按期建造反应堆的能力都产生了持久的怀疑。 5、诺和诺德“神药”在美售价接近四位数,成本可能不到5美元 3.27 周三刊登在JAMA旗下期刊《JAMA Network Open》上的一项研究显示,诺和诺德糖尿病药物“诺和泰”(Ozempic)每月的生产成本可能不到5美元。而诺和泰在各个地区的最低售价在38.21至353.74美元之间。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)20:30 美国2月核心PCE物价指数年率 (2)20:30 美国2月个人支出月率 (3)20:30 美国2月核心PCE物价指数月率 (4)23:30 美联储主席鲍威尔发表讲话
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