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Uranium Energy (UEC)财报预览：铀矿资源还有多少？

资等潜在方案。今年早些时候，美国政府与苹果公司对MP Materials的投资，彰显了特定矿业公司在美国整体经济中的重要地位。UEC或将面临类似情境。管理层如何看待核能、铀供应、供应链等宏观因素？鉴于公司业绩与铀价密切相关，我们期待了解管理层对这些宏观进程的见解——包括铀需求驱动因素及供应链挑战。结论与风险公司仍处于勘探阶段，当前财务指标参考价值有限。然而，任何探明铀储量的进展都将成为财报电话会议的核心议题，同时结合全球铀需求前景展望。 UEC的主要风险在于这些勘探权能否真正转化为探明储量。此外，作为采矿企业，UEC易受地缘政治或供应链问题引发的生产延误、突发状况及价格波动影响。立刻体验原文链接

TradingKey09-22 19:01

46亿封单！引爆整条赛道

直线封板，最高封单金额超过46亿元。苹果概念股集体拉升，消费电子板块整体表现相当强劲，“果链含量近50%”的消费电子ETF(159732)大涨4.47%。究竟发生了什么？ 01 两则重磅引爆赛道 A股主要指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.22%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，科创50指数涨3.38%。沪深两市成交额21215亿，较上交易日缩量2023亿。行业板块涨跌互现，贵金属、消费电子、半导体、通信服务板块涨幅居前，旅游酒店、能源金属、汽车服务、化肥行业、商业百货、酿酒行业跌幅居前。上午立讯精密早盘封板，工业富联涨超6%，带动“果链含量近50%”的消费电子ETF(159732)大涨4.47%，盘中涌现超2个亿资金抢筹。港股苹果概念股也持续走高，瑞声科技、高伟电子、丘钛科技涨近10%，舜宇光学科技涨超6%，富智康集团、比亚迪电子跟涨。据The Information报道，OpenAI已与苹果公司的设备组装商立讯精密签署协议，共同打造一款消费级设备。据悉，该款设备目前仍处于原型开发阶段，预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作。　消息人士称，立讯精密已获得至少一款OpenAI设备的组装合同。此外，OpenAI还与组装AirPods、HomePods和AppleWatch的歌尔股份接洽，希望为其未来产品供应扬声器模块等组件。知情人士透露，OpenAI计划的产品包括类似无显示屏智能音箱，还考虑开发眼镜、数字录音笔和可穿戴胸针等产品，首批设备的发布时间定在2026年末或2027年初。除此以外，The Information 还发布博文称，在iPhone 17标准版预售表现超预期后，苹果已要求主要代工厂之一的立讯精密，将标准版iPhone 17的日产量提高约 40%，并通知部分非电子零部件供应商，将日供货量提升约30%。由于中国市场的国补政策对6000元以下电子产品提供15%补贴，标准版定价5999元恰好符合条件，进一步刺激需求。根据高盛的追踪预购数据，在全球范围内，iPhone 17所有机型的交货时间都比前代产品更长，其中标准版和Pro Max机型增加最多，交货时间分别延长了8天。而中国大陆市场表现尤为突出，交货时间平均增加了17天，达到27天的等待期。这一则新闻，直接把立讯精密和消费电子顶到了风口浪尖，4000亿市值的立讯精密，开盘就一字板涨停，封单高达46亿。上游芯片表现也十分活跃，摩尔线程相关概念股大涨5.47%。直接和间接参股的公司包括盈趣科技、和而泰、东华软件、联美控股纷纷涨停。上交所官网显示，上交所上市审核委员会定于9月26日召开2025年第40次上市审核委员会审议会议，审核摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（以下简称“摩尔线程”）首发事项。摩尔线程主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售。摩尔线程拟募集资金约80亿元，将用于摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控AI SoC芯片研发项目、补充流动资金。 02 利好催化不断很显然，近期消费电子产业链的大涨行情并非资金一时短炒，而是确实有着众多利好支撑带来的估值提升。除了上述提到的情况，实际上，9-10月是消费电子板块的新品密集发布期，消费电子行业的新品发布会简直不要太多。比如本月初华为推出了全新三折叠华为Mate XTs 非凡大师，同时发布了华为智慧屏 MateTV、华为 MatePad Mini、华为 FreeBuds 7i 等多款全场景重磅产品。还有Meta最近在美国举办的年度开发者大会，推出了与Ray-Ban联名的智能眼镜，并同步发布通过肌电信号操控的神经腕带Neural Band；以及最近有报道亚马逊也在入局智能眼镜，计划在2026年底至2027年初推出一款名为Jayhawk的消费级AR眼镜和为送货员开发的另一款带屏智能眼镜Amelia。本周四（9月25日），小米也将举行发布会，除了将聚焦小米玄戒自研芯片和小米汽车背后的故事，发布会还将推出小米17系列三款机型，全系首发第五代骁龙8至尊版芯片，搭载澎湃OS 3。而在四季度，还有VIVO、OPP0等大厂也将召开开发者大会；在11月中旬，一年一度的2025 全球消费电子展暨广州国际消费电子展览会也将如期举办，会议以“AI智能，AI生活”为主题，集中展示3C电子、智能穿戴、音视频产品等。可以说，今年9月开始到四季度，消费电子板块的利好催化一直都不会断。在市场“对利好题材敏感，对利空因素钝化”的牛市行情背景下，这本身就是个极好的估值提升窗口。而透过大厂密集发布新品的现象，我们也可以更清晰看到，新一轮的消费电子景气周期确实已经强势形成。回顾2010年以来，国内消费电子板块至少迎来两轮很强的景气周期。第一轮是2012-2015年期间，得益于智能手机渗透率，和4G网络的普及，智能手机渗透率快速提升，大陆消费电子产业链逐步成长，并陆续进入苹果手机供应链。这一时期，以果链为代表的产业链公司如立讯精密、歌尔股份等果链企业，它们通过为苹果提供零部件生产、组装等服务，实现了业务规模的扩张和业绩的增长，股价也迎来显著大涨。第两轮是2019-2021年期间，智能手机进入创新爆发阶段，同时叠加5G技术的应用、以及国产智能手机厂商开始进入高端升级、创新军备竞赛阶段。这一阶段，果链、华为链、小米链，以及如5G、超薄、摄像、屏下指纹等新功能不断涌现带来整个消费电子的持续爆发增长，并诞生出了大量千亿市值的消费电子龙头企业。到现在，随着AI技术的强势爆发和应用落地，再一次给消费电子市场带来了新的产品迭代需求和新的场景需求。很大概率是第三轮且比以往规模更大、增量更多、时间跨度更长的景气周期。因为这一次不仅是果链、华为链、小米链等大厂手机/PC产品创新迭代的集体共振，还有如上述提到的AR/VR眼镜、智能音箱/手表等其他智能穿戴，以及基于AI应用落地带来的AI产品（如医疗/教育/服务机器人、车载智能产品等）所带来的巨大增量需求。这些增量需求，都将在今年及未来几年陆续得到兑现。市场调查机构CounterPointResearch报告显示，2025年上半年，全球高端智能手机(售价超600美元)市场销量同比增长8%，达到历史最高水平，增幅超同期整体智能手机市场(4%)。另据国际数据公司(IDC)最新发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》，2025年第二季度全球腕戴设备市场出货4922万台，同比增长12.3%。其中，中国出货量为2080万台，同比增长33.8%，增速领跑全球。这说明国内消费电子市场不仅规模大，而且增速也十分可观。 03 如何布局可以说，消费电子板块进入景气增长周期已经是大概率事件，产业链公司的业绩和估值增长也是可以预期的。那么，我们可以如何把握这一波确定性行情？回顾历次消费电子周期行情中，涨幅最大而且走势较为稳健的公司，基本都是产业链中卡位在关键环节的核心龙头。比如苹果供应链核心代工厂的立讯精密，深度参与iPhone、AirPods 等产品制造，技术壁垒很高，所以每一轮苹果创新周期中，它都能因此显著受益。还有兆易创新、歌尔股份、蓝思科技等果链核心代表，同样如此。所以投资的思路是很清晰的。尽管相关头部企业的近期阶段涨幅已经较大，但牛市向来不轻易言顶，加上这一波AI创新带来的新市场潜力还没有完全爆发，它们的长期表现还是依旧值得关注的。当然，对于一些创新应用领域比如在智能设备/智能穿戴领域已经明确绑定大厂、拿到订单的小市值消费电子企业，也具备很高的增长弹性，不过这类的企业在A股很多，挑选方面有一定的难度。所以整体来看，对于喜欢稳健投资的投资者来说，通过布局消费电子相关的头部ETF来把握这一波行情是一个相对较合适的选择。比如消费电子ETF(159732)，该ETF目前国内规模最大的消费主题ETF（最新规模39.44亿元），并且独家跟踪国证消费电子指数，权重股以苹果概念股（48%）+半导体（26%）双管齐下，覆盖了立讯精密（10.31%）、京东方A（6.72%）、兆易创新（4.78%）、歌尔股份（4.3%）、蓝思科技（2.9%）等核心标的，“果链含量”高达48.1%，在消费电子主题指数中位居第一。数据显示，4月9日至今，国证消费电子指数累计上涨65.56%，期内12.46亿元净流入消费电子ETF(159732)，净流额稳居消费电子主题ETF第一，这说明市场资金对此的一致性认可还是很高的。 04 尾声在A股市场，资金抱团确定性高的热门赛道板块并由此形成板块显著大涨，这其实无可避免的客观现象。对于投资者来说，跟着资金的节奏去布局热门赛道板块，无论是成功率还是收益预期，都远比自己乱操作有保障得多。现在市场资金的关注焦点已经明显聚焦在消费电子板块，接下来行情会怎么走，大概已经比较明朗了。（全文完）

格隆汇09-22 18:51

龙虎榜 | 英维克获8亿抢筹，章盟主现身！作手新一狂买立讯精密

格隆汇09-22 18:21

消费电子新纪元：AI重塑万亿生态，谁能抓住下一波浪潮？

300的AI性能提升至50 TOPS，苹果A17 Pro的神经网络引擎性能也提升了2倍。这些硬件升级为端侧AI应用提供了算力基础。三星Galaxy S24系列推出了实时通话翻译、笔记助手等功能；谷歌Pixel 8系列实现了更强大的 computational photography能力；iPhone则进一步强化了机器学习在相机、电池管理等场景的应用。 PC行业同样迎来了AI变革。英特尔推出的酷睿Ultra处理器首次集成了NPU，为PC带来了专用的AI算力；AMD的Ryzen 8040系列处理器AI性能达到39 TOPS；高通的骁龙X Elite平台凭借45 TOPS的AI算力，为Windows on Arm生态注入新的活力。这些技术进步使得AI PC能够实现实时字幕翻译、语音控制、图像生成等本地化AI功能，既保护了用户隐私，又降低了云端计算成本。IDC预测，到2027年，AI PC将占据PC市场60% 的份额。格隆汇研究院在2024年初发布的AI硬件投资策略中就明确指出：端侧AI能力将成为消费电子产品的核心竞争力。我们当时重点推荐的AI芯片、存储芯片等细分领域，均已成长为市场关注的热点。 03 生态竞合：巨头们的下一个战场在这场产业变革中，各大厂商积极调整战略，构建新的竞争优势。苹果始终坚持以软硬件一体化策略构建生态护城河。Vision Pro的发布标志着苹果正式进军空间计算时代，这款设备融合了VR和AR功能，通过眼动追踪、手势识别等技术创新，提供了全新的人机交互体验。在AI布局方面，苹果采取了相对谨慎的策略，更注重端侧AI能力的提升和隐私保护，但据多方消息，苹果正在开发自己的大语言模型。考虑到苹果庞大的设备存量，一旦全面拥抱AI，将产生巨大的市场影响力。在美国制裁的背景下，华为通过鸿蒙生态实现了突围。HarmonyOS 4.0的发布进一步强化了分布式能力，实现了手机、平板、PC、智能座舱等设备的无缝协同。华为在5.5G、星闪、光学显示等领域的技术创新，也为消费电子行业提供了新的发展方向。特别是卫星通信功能的普及，引领了智能手机通信能力的新一轮升级。小米继续坚持"手机×AIoT"战略，通过投资生态链企业构建庞大的产品矩阵。OPPO和vivo则持续加大海外市场拓展力度，在东南亚、印度、欧洲等市场取得了显著进展。除了传统巨头，一批新兴企业也在寻找差异化突破口。专注游戏设备的ROG（玩家国度）、主打户外智能产品的卡西欧、深耕音频领域的索尼，都在细分市场建立了自己的竞争优势。这些企业的成功表明，在消费电子行业，规模不是唯一的成功路径，精准定位和差异化创新同样能够赢得市场。 04 掘金消费电子新周期消费电子行业的变革正在重构整个产业链价值分配。传统依赖规模效应的组装环节利润率持续走低，而技术壁垒高的核心零部件、先进材料、高端设备等环节则保持着较高的盈利水平。从投资角度看，可以关注以下几个方向：芯片半导体：AI算力需求推动芯片升级，关注SoC、存储、传感器等细分领域；显示技术：MicroLED、OLED、光波导等技术在XR设备中的应用；人机交互：语音识别、手势控制、眼动追踪等新型交互方式；材料与工艺：轻量化材料、散热材料、精密结构件等。一些专注于创新品类的企业也值得关注。在XR领域，Meta、苹果、索尼等巨头正在推动硬件升级和生态建设；在智能家居领域，小米、海尔、涂鸦智能等企业通过平台化策略扩大市场份额；在可穿戴设备领域，专业健康监测功能成为新的增长点。消费电子行业具有明显的周期性特征。经过两年多的去库存调整，行业库存水平已回归健康状态，当前正处于复苏进程当中。但投资者也需要注意到，行业的复苏力度和速度可能分化。高端市场由于创新集中，复苏可能更快；中低端市场则面临更大的竞争压力。地域方面，新兴市场增长潜力更大，成熟市场则相对饱和。 05 结语消费电子行业正在经历一场深刻的变革，AI技术正在重新定义硬件产品形态和人机交互方式，在这个变革时代，只有那些能够准确把握技术趋势、持续进行产品创新、构建强大生态系统的企业，才能在新周期中脱颖而出。对于投资者而言，需要超越短期的波动，关注长期的产业趋势，才能在消费电子的新一轮发展中获得丰厚回报。格隆汇研究院持续跟踪消费电子行业的技术变革和周期波动，近年来前瞻性地把握了TWS耳机、存储芯片等多轮投资机会。我们的研究不仅关注产品创新，更从产业链视角分析价值分配，为投资者提供全方位的决策参考。附：格隆汇研究院国庆专场直播预告国庆与中秋双节将至，应读者呼吁，格隆汇研究院特筹备国庆专场直播（2025年9月24日-25日），直击核心疑问： 1.美联储降息如何影响A股、港股、美股？节后市场是涨是震？ 2.双节助力下，消费、科技、新能源、周期板块潜力几何？ 3.热点切换频繁，如何踏准节奏斩获“节日红包”？ 4.大盘蓝筹与中小盘股，哪类更值得长期持有？ 5.全球低估值板块中，哪些暗藏价值机遇？格隆汇研究院以数据为基、逻辑为纲，深耕市场多年，擅长提前洞察结构性机会。当前市场机遇与挑战并存，这场直播将助力投资者拨开迷雾、找准方向。锁定9月24日-25日直播，与我们共析市场脉络、布局价值标的，畅享财富硕果！注：文中所提公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前务必做好独立研判。

格隆汇09-22 18:21

倍思X京东打造机场充电宝免费换新活动，安全快充守护旅客安心出行

超越国标。在硬件选材上，倍思超能充采用苹果同厂PI芯片，以高集成度和可靠性适配多品牌设备；搭配亿纬锂能21700圆柱电芯，通过钢壳/铝壳封装提升抗压能力，并结合航空级气凝胶隔热材料和超大面积铜箔散热设计，构建多重物理防护。软件层面，BPS智能功率分配、BCT2.0控温系统及双路NTC温度监测技术，实现充电过程的动态监控，有效避免过载与过热风险。差旅过程中，“携带多个充电器、数据线”是许多人常见困扰。倍思超能充通过Pocket IN堆叠架构将移动电源、67W折叠插头及Type-C充电线整合为一体，体积远远小于同类产品，可轻松放入口袋或背包。无论是为手机、平板、笔记本充电，还是为智能手表、摄影设备补能，均无需额外携带充电器与数据线，真正实现“安全快充，一个就够”的便捷体验。 730天用电保险，筑牢用户信任防线在硬件与软件双重安全设计的基础上，倍思进一步构建从研发、制造、销售到售后的全周期安全保障闭环。针对近期充电宝安全重视度提升、监管加强的趋势，倍思正式推出了“倍安心”安全用电保障计划，覆盖所有移动电源产品，进一步完善全方位充电安全体系。根据该计划，消费者通过包括京东在内的倍思自营全渠道购买移动电源产品，在享受18个月无忧质保的基础上，可额外获赠730天充电安全责任保险。若因产品质量问题导致事故，用户凭有效凭证即可申请理赔，最大限度降低使用风险。此次活动倍思与京东不仅为旅客提供了实用的合规产品，也通过“以旧换新+互动科普”推动充电宝安全理念普及，更以技术创新与严苛品控树立行业标杆。业内人士表示：“在白云这样的枢纽机场为旅客提供服务，本身就是品牌超强实力与产品品质的体现。”未来，倍思将继续以技术创新和全方位保障，守护用户的出行充电安全，让“安全快充一个就够”的体验深入人心。

金融界09-22 18:21

港股收评：三大指数齐跌，半导体芯片股活跃，汽车股走低

锂电池股、内房股等纷纷下跌。另一方面，苹果概念股强势，鸿腾精密大涨近18%领衔；半导体行业国产替代加速，半导体芯片股全天维持上涨行情，龙头中芯国际涨超5%再创历史新高。具体来看：大型科技股普遍表现弱势，其中，京东跌3.3%，快递、美团跌超2%，网易、小米跌超1%，腾讯飘绿。汽车股下挫，比亚迪股份-一百跌超3%，蔚来-SW、吉利汽车、零跑汽车、长城汽车、广汽集团等跟跌。消息面上，9月21日晚间，传奇投资者沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司清仓所持有的全部比亚迪股份，彻底退出其在 $比亚迪股份-一百 (01211.HK)$ 的投资的消息传出。9月22日，比亚迪集团-品牌及公关处总经理李云飞表示，2022年8月，伯克希尔开始陆续减持其于2008年购买的公司股票，去年6月其持股就已在5%以下了。航运及港口股下跌，蓝河控股跌超13%，中远海能、海丰国际、德翔海运、东方海外国际、青岛港等跟跌。花旗发表研究报告指，中远海运港口过去12个月股价累升36%，风险回报正趋于平衡。考虑到关税差异和航运公司今年的负面需求，对追逐盈利收益差缩减至疫情前的约6个百分点持谨慎态度。该行将中远海运港口评级由“买入”降至“中性”。煤炭股下跌，安域亚洲超4%，中煤能源、中国神华、兖矿能源、久泰邦达能源、首钢资源、恒鼎实业等跟跌。苹果概念股强势，鸿腾精密涨超17%，蓝思科技涨超12%，高伟电子、丘钛科技、瑞声科技等跟涨。消息面上，知名苹果爆料人Mark Gurman近日透露，苹果正在研发的折叠屏iPhone外观设计将如同两台iPhone Air并排拼接而成，这一创新设计在技术层面将成为一项重大突破。据称，该设备将采用钛金属中框，并且机身设计将极其纤薄，为用户带来前所未有的便携体验。黄金及贵金属股上涨，潼关黄金、灵宝黄金、龙资源、山东黄金涨超7%，招金矿业、中国白银集团涨超6%，赤峰黄金、万国黄金集团等跟涨。华泰期货最新周报指出，贵金属走出宽幅震荡行情。周内美联储9月利率决议落地，降息25BP符合预期，市场对于降息25BP的预期交易较为充分，导致贵金属价格在周内出现较大幅度波动，但其作为通货的交易逻辑并未发生根本性改变。叠加现阶段美国经济成色数据偏弱以及通胀韧性，贵金属金融属性仍为价格提供强支撑。半导体芯片股普涨，中芯国际涨超5%，华虹半导体、美佳音控股、FORTIOR、上海复旦、宏光半导体等跟涨。消息上，摩尔线程科创板IPO将于本周（9月26日）上会。作为国产GPU龙头，摩尔线程以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台，填补了国内GPU领域的多项空白，在国内GPU领域处于领先地位。方正证券最新分析指出，在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下，先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代，国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。钢铁股上涨，慧源同创科技涨超14%，康利国际控股、布莱克万矿业、马鞍山钢铁股份、亚太资源等跟涨。消息上，9月22日，工业和信息化部等部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025－2026年）》的通知，明确未来两年钢铁行业增加值年均增长目标设定在4%左右。该方案以“稳增长、防内卷”为核心，为中国钢铁行业的结构性调整与高质量发展指明实施路径。个股方面：云智汇科技涨133.96%，报0.62港元。消息面上，9月21日，人形机器人第一股优必选与云智汇科技签署全球战略合作协议，进一步明确了双方在人形机器人研发、制造与全球市场推广的分工。根据协议，2025年至2027年，优必选与云智汇科技将携手推进优必选人形机器人在中国和全球各厂域，以及生态战略联盟合作伙伴中的制造、落地与交付。今日，南向资金净买入127.36亿港元，其中港股通（沪）净买入81.54亿港元，港股通（深）净买入45.83亿港元。展望后市，中信建投证券研究指出，美联储如期降息，降息周期推进，对港股形成直接利好。中长期维度，今年港股流动性充裕，目前南向资金持续流入，AI叙事在阿里云业绩高增，互联网企业自研芯片下得到强化，具有强产业逻辑板块值得持续关注。

格隆汇09-22 16:51

港股收评：恒指跌0.76%、科指低0.58%，科技股走势分化，黄金及苹果概念股走高

W跌2.37%，哔哩哔哩跌1.32%。苹果概念股走强，鸿腾精密涨超17%，蓝思科技涨超12%；黄金股集体走强，灵宝黄金、山东黄金涨超7%，招金矿业涨超5%，赤峰黄金涨超4%；中芯国际涨超5%。企业新闻理想汽车-W(02015.HK)：与宁德时代签署五年全面战略合作协议并完成授牌仪式。双方将在电池安全、超充技术等方面展开深度合作，携手拓展国内外业务，共同推动电池技术创新和全球化布局。顺丰控股(06936.HK)：8月快递物流业务合计收入247.87亿元，同比增长7.86%。香港宽频(01310.HK)：控股股东中移香港拟配售公司现有股份。国浩集团(00053.HK)：发布截至2025年6月30日止年度业绩，收入244亿港元，同比增9%；净利润40.3亿港元，同比增加13%。机构观点华泰证券研报称，得益于国内AI进展的再加速，近期港股科技股快速反弹。恒生科技和恒生港股通科技指数从7月低点累计上涨近20%。华泰证券此前就提出科技将引领港股第三次重估，一方面负面的因素如外卖大战等预期基本计入，另一方面AI模型、芯片采购和资本开支有望提速。展望来看，在美联储新一轮宽松周期开启、互联网及科技新一轮进展等启动下，港股情绪或仍有进一步改善空间，科技板块或依然处在布局区。中信证券最新研究结果显示，港股2025上半年业绩筑底企稳，实现正增长，而净利润率及ROE维持阶段高位，经营效率稳健。数据显示，截至9月15日，按照最新恒生综合指数成份股统计，港股2025上半年业绩增速虽环比放缓，但仍维持正增长，营收与盈利增速分别录得1.9%与4.6%。2025下半年港股的业绩增速将迎来拐点，预计原材料、医疗保健与科技板块继续维持高景气的同时预期上修，部分上半年景气度低迷的板块如能源、必选消费等，也将在下半年迎来业绩反转。“在流动性驱动至今的港股牛市，基本面预期向好的板块或继续享有市场关注。”中信证券海外策略团队表示。中信建投研报称，美联储如期降息，降息周期推进，对港股形成直接利好。中长期维度，今年港股流动性充裕，目前南向资金持续流入，AI叙事在阿里云业绩高增，互联网企业自研芯片下得到强化，具有强产业逻辑板块值得持续关注。国泰海通研报称，红利资产的本质是业绩稳定、现金流可持续的优质公司，能够为投资者提供稳定的高股息回报，因此红利资产具备更高的股息率水平、可持续的稳定现金流、更稳健的财务结构、维持性的资本开支。若对比两地红利资产看，港股性价比相对更高，第一，港股现金分红比例高于A股，2017-2024年全部港股现金分红比例均值为44%，明显高于A股的36%；第二，相较A股，港股股息率优势明显，港股恒生综合指数股息率为2.9%，高于万得全A指数的1.9%；第三，港股红利资产估值水平相对更低，恒生高股息率R指数PE、PB分别为7.2倍、0.6倍（下同），均低于中证红利全收益指数7.9倍、0.8倍；第四，港股高股息资产占比更高，行业分布更多

金融界09-22 16:30

【日股收评】市场意识到反应过度！日经225再创历史新高，自民党党魁竞选启动

时候创下新高的提振。此外，美国科技巨头苹果公司在美国及其他许多国家开售新款iPhone，相关供应商股价也随之上涨。住友三井资产管理公司首席策略师Hiroyuki Ueno表示，美股走强和对新国内政策的乐观情绪也为日本股市提供了支撑。随着自民党党魁竞选开启，市场预期无论谁当选新领导人，都会推出新的经济措施。券商表示，投资者同样乐观认为无论谁赢得自民党选举，都将采取扩张性财政政策。野村证券投资内容部策略师Maki Sawada指出：“市场将密切关注未来如何组建联盟来实施政策举措，以及所提议的减税是否会落实。” 她补充说，尽管市场目前弥漫乐观情绪，但扩张性措施可能导致长期利率上升，进而对股市产生负面影响。个股方面，芯片相关股票上涨，为日经指数贡献最大助力。爱德万测试和东京电子分别上涨3.2%和3.87%。科技投资公司软银集团下跌2.42%，成为日经指数最大拖累股。中外制药下跌2.08%。

云涌09-22 16:29

ETF甄选 | 电子产品进入新品密集发布期，消费电子、芯片、黄金股等相关ETF表现亮眼

“水滴形” 铰链与麒麟9020芯片。苹果发布 iPhone 17 系列，全新 A19 Pro 芯片赋能 AI 计算与图形处理。9月底，小米16系列将艳亮相，全系首发骁龙8 Elite2芯片。此外，OPPO Find X9 系列、vivo X300 系列等也将于10月发布。中信建投表示，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。相关ETF：消费电子ETF富国(561100)、消费电子ETF易方达(562950)、消费电子50ETF(159779)、消费电子ETF(561600)、消费电子ETF(159732) 【机构：国内互联网大厂逐步适配国产芯片，为国内算力产业带来需求支撑】国投证券表示，国产算力从供给侧和需求侧均迎来新的变化，一方面以华为昇腾为代表的国产算力芯片持续迭代，性能稳步提升，为国内人工智能产业带来供给支撑。另一方面，国内互联网大厂逐步适配国产芯片，资本开支有望持续增长，为国内算力产业带来需求支撑。华金证券表示，华为正式发布《智能世界2035》与《全球数智化指数2025》两份报告，指出通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力，预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长，看好国产算力芯片的全产业链，从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料，建议关注国产芯片全产业链。相关ETF：科创芯片设计ETF(588780)、科创芯片ETF(588200)、科创芯片ETF指数(588920)、科创芯片ETF博时(588990)、科创芯片ETF南方(588890) 【COMEX黄金突破3750美元，机构：央行增储将对金价形成强有力底部支撑】消息面上，COMEX黄金再创阶段性新高，价格一度涨至3753.4美元。南华期货数据显示，上周SPDR黄金ETF持仓周增19.76吨至994.56吨。华源证券指出，央行增储将对金价形成强有力底部支撑，金价上行动能充足。美国就业市场与经济运行仍存在较强韧性，美联储本轮降息周期的时间或被就业韧性和通胀扰动拉长，但仍具备较大政策空间，增加了黄金的做多窗口期。“特朗普2.0”进入兑现阶段，“大而美”法案的签署以及未来对关税和区域政治的干预或进一步导致美元信用降低和通胀上行，或将金价持续推向新高。相关ETF：黄金股ETF(517520)、黄金股票ETF基金(159322)、黄金股ETF基金(159315)、金股ETF(159562)、黄金股票ETF(159321) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-22 16:01

消费电子集体大涨，30位基金经理发生任职变动

，今日表现较好的有混合现实、AIPC和苹果概念，而影视概念、水产养殖和草甘膦等板块下跌。基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。根据巨灵统计的数据显示，近30天（8.23-9.22）共有631只基金产品的基金经理发生离职变动。其中今天（9.22）有29只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有4位基金经理是由于工作变动而从管理的11只基金产品中离职。有4位基金经理是由于个人原因而从管理的11只基金产品中离职。有4位基金经理是由于产品到期而从管理的7只基金产品中离职。财通基金金梓才现任基金资产总规模为43.18亿元，管理过的基金多为股票型和混合型基金，任职期间回报最高的产品是财通价值动量混合A（720001），为混合型基金，在任职的10年又310天时间内获得619.53%的回报，至今仍在管理该基金。新基金经理上任方面，华夏基金赵宗庭现任基金资产总规模为3891.49亿元，管理过的基金都为指数型基金，任职期间回报最高的产品是华夏纳斯达克100ETF(QDII)（513300），为指数型基金，在任职的4年又336天时间内获得117.09%的回报，至今仍在管理该基金。新上任华夏上证180ETF这只基金产品的基金经理。近一个月（8月23日-9月22日），嘉实基金参与公司调研的数量最多，共调研130家上市公司，然后调研较为活跃的还有博时基金、华夏基金和南方基金，分别调研128家、105家、103家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对医疗器械行业的上市公司调研次数最多，共有621次，其次是专用设备行业，基金公司调研了581次。从个股调研情况上来看，最近1个月（8月23日-9月22日）最受公募基金关注的是聚和材料，属于光伏设备行业，主营业务为新型电子浆料研发、生产和销售。共有99家基金管理公司参与调研，其次是迈瑞医疗和天孚通信，分别接受98家、98家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（9月15日-9月22日）来看，基金调研数量第一的公司是杰普特，属于计算机、通信和其他电子设备制造业，主营业务为研发、生产和销售激光器以及主要用于集成电路和半导体光电相关器件精密检测及微加工的智能装备。共被46家基金机构调研，然后被调研数量较多的股票是悍高集团、能辉科技和双环传动，分别接受32家、24家和24家基金机构的调研。数据来源巨灵财经

金融界09-22 16:00

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