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"妖股"直击：工业富联涨停封板，AI算力+英伟达合作+业绩暴增，阶段涨幅182%

及算力基础设施企业带来政策利好。此外，苹果秋季发布会推出iPhone 17系列新品，工业富联作为核心供应链企业进入备货高峰期，市场预期果链订单增长。

北京时间9月10日凌晨 1 点，苹果 2025 年秋季新品发布会正式举行，主题为 “前方超燃”（Awe Dropping）。本次发布会推出了 iPhone 17、iPhone Air、iPhone 17 Pro 及 iPhone 17 Pro Max 在内的四款机型，其中对基础版的升级幅度可以说是近年来最大的一次。下面来看看本次发布会的亮点。 iPhone 17 系列

Annalee09-10 15:24

ETF盘中资讯|超200亿主力资金狂涌！苹果新品发布，果链含量42%的电子ETF（515260）猛拉3.4%！基金经理火线解读！

或由于苹果发布会正式举行，今日（9月10日）A股苹果产业链涨势如虹！一键覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）场内价格盘中猛拉3.4%，现涨3.23%，午后溢价交易，买盘资金更为强势。成份股方面，东山精密、工业富联涨停。胜宏科技涨超13%股价再创新高，年内累涨591%。沪电股份、海光信息、澜起科技等个股大幅跟涨。资金面上，超200亿主力资金爆买电子板块！电子ETF（515260）成份股工业富联、胜宏科技分别获主力资金净流入52亿元、28亿元，霸居A股吸金榜前二。消息面上，9月10日凌晨，苹果 2025 秋季新品发布会正式举行，最受瞩目的iPhone 17系列如期登场，iPhone Air取代了往年的Plus机型，其5.6mm的厚度成为迄今最薄的iPhone，同时该机型还采用了eSIM技术。相关产品主要亮点如下： ①iPhone17Pro：主要亮点为外观大改、散热升级、长焦升级； ②iPhoneAir：主要亮点为超薄&钛金属外观、自研调制解调器&无线连接芯片、eSIM、前后摄同时双拍视频； ③iPhone17：主要亮点为120Hz高刷、超广角及前摄、续航快充； ④Watch：S11及Ultra3亮点为高血压提醒、续航提升和5G，Ultra3卫星通讯。电子ETF基金经理蒋俊阳、曹旭辰认为，苹果发布会符合预期，且售价并未上调，亮点在全新超薄手机、整体手机外观大改和耳机手表新品。由于端侧AI发展的相对缓慢，今年电子ETF在AI板块中呈现出补涨状态，预期苹果在AI领域的进一步发力和小模型的持续迭代，端侧AI有望迎来爆品、实现估值提升。数据显示，截至8月底，电子ETF（515260）成份股中，苹果产业链个股权重占比达42.78%。【创“芯”科技，硬核崛起】一键覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-10 14:50

史上最薄iPhone，A股哪些企业参与其中？

北京时间2025年9月10日凌晨1点，苹果以“前方超燃”为主题，在加州库比蒂诺总部举办了2025秋季新品发布会，正式推出iPhone 17系列，包括iPhone 17、iPhone 17 Air（史上最薄iPhone）、iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max，以及Apple Watch Series 11、Apple Watch Ultra 3、AirPods Pro 3等新品。其中，最受瞩目的莫过于全球最薄智能手机——iPhone Air，厚度仅5.6毫米，取代Plus系列成为苹果中端大屏机型新选择。此外，Pro系列影像能力大幅升级，标准版首次配备120Hz高刷屏，而散热、eSIM、AI等技术的引入，也标志着苹果在高端市场的又一次战略调整。 iPhone 17系列作为苹果革新性的机型（涵盖史上最薄iPhone Air、Pro系列的影像与散热升级、全系120Hz高刷等核心创新），A股上市公司通过深度参与核心环节、技术赋能产品升级、支撑产能规模化交付，成为新品成功推出的关键支撑。根据公开信息，以下A股企业或直接参与此次iphone新品生产生产。立讯精密（002475.SZ）：iPhone 17系列最大代工厂作为苹果“嫡系”代工企业，多家媒体报道立讯精密拿下iPhone 17系列45%的整机组装份额，超越富士康成为行业第一。其整合了纬创昆山厂等资源，形成“零部件-整机”的垂直一体化能力，不仅能高效完成iPhone 17 Air、Pro系列的组装任务，还通过收购切入Vision Pro光学模组（良率超90%），进一步巩固与苹果的合作深度。环旭电子（601231.SH）：eSIM模组独家供应商 iPhone 17 Air全面取消物理SIM卡槽，转向eSIM技术，环旭电子作为eSIM模组全球核心供应商，凭借0.4mm超薄SiP封装技术（良率达99.95%）及苹果MFi、GSMA双重认证，成为该功能的核心受益者。其技术独占性确保了在iPhone 17系列中的订单稳定性。鹏鼎控股（002938.SZ）：FPC核心供应商 iPhone 17系列因堆叠式电池、芯片小型化需求，FPC（柔性电路板）单机用量增加15%。鹏鼎控股占据iPhone主板FPC60%的市场份额，其0.1mm超薄FPC技术及CoB封装方案，能有效满足新品对轻薄、高集成度的要求，有望进一步提升在该领域的份额。蓝思科技（300433.SZ）：超瓷晶玻璃核心供应商其研发的纳米微晶玻璃（硬度超康宁大猩猩20%），通过苹果严格的跌落测试（1米高度坠落无破损），成为Pro系列外观件的核心亮点，单机价值量较上一代提升约20%。工业富联（601138.SH）：金属中框与精密结构件主力工业富联主导iPhone 17系列的金属中框及精密结构件生产，其郑州工厂自动化率达80%，iPhone组装成本较印度低15%。作为苹果最大的代工商之一，公司凭借产能规模与精密制造能力，承担了新品大部分结构件制造任务。东山精密（002384.SZ）：FPC供应东山精密是苹果的核心供应商之一，主要提供柔性电路板（FPC）。作为苹果FPC第二大供应商（占业务近60%），其0.1mm超薄FPC技术及CoB封装方案，完美适配iPhone 17系列“堆叠式电池+芯片小型化”的设计需求，单机FPC用量较上一代增加15%。随着iPhone 17系列对轻薄、高集成度要求的提升，东山精密的FPC业务有望进一步巩固份额。水晶光电（002273.SZ）：光学部件供应水晶光电是苹果供应链中的光学元器件核心供应商，长期为苹果提供摄像头滤光片、红外截止滤光片等光学元件。其产品广泛应用于iPhone 17系列的摄像头模组，助力实现更高清的成像效果。此外，水晶光电在AR光波导领域的技术积累，也为iPhone 17系列的AR功能提供了潜在支持。苹果的“拐点”是否真的来了？9月19日开售后，市场将给出答案。

金融界09-10 14:40

AI商业化进程超市场预期，AI小宽基人工智能ETF(515980)盘中涨超3%，成分股中际旭创领涨超8%，新易盛、澜起科技等跟涨

北京时间10日凌晨1点，苹果今年最重磅的新品发布会——主题为“前方超燃”今秋发布会拉开序幕，并发布了新款AirPods、Apple Watch和iPhone。此次新增了纤薄款机型 iPhone Air ，被称为“史上最薄 iPhone”。此外，当地时间9月9日，英伟达发布新一代Rubin CPX芯片系统，专门针对AI视频生成和软件开发等大规模上下文处理任务，强化AI编码和视频处理能力。Rubin CPX的AI性能是英伟达Vera Rubin NVL144平台的2倍多，是基于Blackwell Ultra的GB300 NVL72系统的7.5倍。可集成到现有服务器设计中或作为独立计算设备在数据中心运行。场内ETF方面，截至2025年9月10日 14:00，中证人工智能产业指数(931071)强势上涨3.72%，成分股中际旭创(300308)上涨8.16%，数据港(603881)上涨7.55%，新易盛(300502)上涨7.13%，澜起科技(688008)，寒武纪(688256)等个股跟涨。人工智能ETF(515980)上涨3.63%。拉长时间看，截至2025年9月9日，人工智能ETF近1月累计上涨33.33%。流动性方面，人工智能ETF盘中换手10.26%，成交6.68亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月9日，人工智能ETF近1周日均成交9.35亿元。规模方面，人工智能ETF最新规模达63.39亿元。资金流入方面，拉长时间看，人工智能ETF近10个交易日内有6日资金净流入，合计“吸金”17.89亿元。政策面方面，9月9日，《杭州市加快发展人工智能终端产业三年行动方案（2025-2027年）（征求意见稿）》公开向社会征求意见。《行动方案（征求意见稿）》规划将在智能无人飞行器、智能计算终端、智能机器人、智能工业终端等在内的10个重点赛道发力。根据《方案》，到2027年，杭州市人工智能终端产业规模力争达到3000亿元。实施人工智能终端方向重点科研计划项目100个，打造爆款终端产品30款，培育形成自主品牌20个，选树典型应用场景50个。中信证券指出，当前人工智能技术迭代速度加快，大模型训练和推理需求持续增长，带动算力基础设施、云计算服务、数据服务等细分领域迎来新发展机遇。同时，AI技术与传统产业融合不断深化，在智能制造、智慧城市、自动驾驶等应用场景落地加速，预计未来三年人工智能产业链各环节将保持高速增长态势。华泰证券指出，AI大模型持续迭代推动算力需求增长，光模块、服务器等底层硬件产业链有望持续受益。应用端来看，AI正在金融、医疗、教育等领域加速落地，商业化进程超出市场预期。国泰君安证券表示，随着国产算力建设提速和政策支持力度加大，人工智能产业链各环节龙头公司有望迎来业绩与估值双提升。场外投资者也可以选择华富人工智能ETF联接基金（A类008020，C类008021），通过投资目标ETF跟踪指数，一键把握本轮以人工智能为引擎的科技牛投资机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-10 14:33

苹果：iPhone“小打小闹” 撑场面，AI 大招还得憋？

自 2020 年起，苹果在 iPhone 产品策略上形成了固定节奏：每年同步推出两款入门级机型与两款高端机型，以此覆盖不同消费需求区间。在机型尺寸的探索上，苹果曾为满足小屏用户偏好做出尝试 ——于 iPhone 12 与 iPhone 13 系列中推出了 iPhone mini 版本。遗憾的是，该机型未能获得理想的市场反馈，小屏路线的探索暂告一段落。此后，苹果将方向转向大屏市场，先后推出 iPhone 14 Plus、iPhone 15 Plus 和 iPhone 16 Plus。但从市场表现来看，这几款大屏机型的销量仍未达到苹果的预期目标，大屏细分市场的突破效果有限。在 “小屏和大屏” 接连失利的背景下，即将登场的 iPhone Air 被寄予厚望。苹果期望通过更轻巧的机身设计，在竞争激烈的智能手机市场中开辟新赛道，打破当前的销量瓶颈，重新激发用户的购买兴趣。此前苹果公司的财报时，“悬而未决” 的两件事情（谷歌诉讼案的判定和秋季新品发布会），在 9 月份也陆续有了结果： a）谷歌诉讼案判决：海豚君此前已经评论，是好于预期的。虽然禁止谷歌将旗下产品（包含 Google Assistant 与 Gemini）与手机厂商签订排他协议，但并未禁止以付费分成的形势，约定获得默认位置（非排他），例如为预装/放置 Search、Chrome、Gemini、Assistant 付费。这种判决要求其实和目前谷歌与苹果之间的默认搜索分成差不多，谷歌一年给苹果支付 200 多亿的分成，以换取终端默认搜索引擎的地位。这在打消市场对苹果的软件业务顾虑的同时，判决落地的当日苹果股价实现了 3%+ 的涨幅。 b）秋季新品发布会：焦点仍是 iPhone 产品。在小屏的 Mini 和大屏的 Plus 都 “失败” 的情况下，本次发布会用 Air 款取代了 Plus 款，试图通过 “轻薄” 来获得市场的青睐。至于其他三款 iPhone17 产品：基础版 “加量不加价”，最低存储配置提高至 256G 以上。Pro/Pro Max 无明显变化。随着短视频等手机应用的增多，此前苹果公司提供的 128G 产品，早已不能符合市场的需求。参考 “百亿补贴” 的渠道商情况来看，128G 版本的 iPhone 产品基本都是有货的状态，而 256G 的产品有时会出现 “缺货” 的情况。公司本次也终于顺应了市场需求变化，取消了 128G 版本，全线产品提升至 256G。虽然本次 iPhone 新品仍采用台积电 3nm 工艺（未使用 2nm），但 iPhone17 基础版 “加量不加价” 的操作，还是有望提振苹果手机近年来的低迷状态。试想下，当前 iPhone17 256G 定价 5999 元（去年 iPhone16 256G 定价 6999 元，直降 1000 元），结合国补政策的助力（符合 6000 元以下的标准），最终到手价格只在 5499 元。本次基础版 iPhone17 新品，还是有机会获得追求 “性价比” 用户的回应。综合（a+b）来看，近期谷歌诉讼案的结果，为软件业务的持续增长奠定了基础。iPhone 产品是本次秋季发布会的重点。相比于去年发布会，今年 iPhone 新品还是有所变化，但依然没有带来惊喜。“轻薄” 款的产品能否出圈，还需要市场来印证。“加量不加价” 的基础版能吸引追求 “性价比” 用户的注意力。继续沿用 3nm 芯片的同时，并没有给出更多的创新点。结合公司当前市值（3.5 万亿美元），对应公司 2026 财年的净利润约为 29 倍 PE（1187 亿美元）左右（假定营收 +6.5%，毛利率 46.6%，税率 15.6%）。参考公司历史估值区间（25-35 倍 PE），当前估值位于区间中值下方，也表明市场在当前对公司的预期相对偏低。如果本次 iPhone 新品依然没有超预期的销量表现，公司下一财年仍将延续个位数增长。在个位数增速的公司中，苹果能享受将近 30 倍的 PE，主要是市场看重公司在高端手机市场的地位、产业链话语权和软件生态的壁垒。苹果的本次秋季发布会推出了 iPhone17 系列、iPhone Air、iWatch、Airpods Pro3 等新品。其中最主要的 iPhone 产品相比于去年有所变化，但 “轻薄款” Air 新品和 “加量不加价” 基础版新品的表现仍需市场反馈，但两项变化都只是 “小修小改”，在 iPhone 产品上并没给出更多的创新点。在各家大厂大幅提升 AI 投入的情况下，本次发布会中苹果公司在 AI 领域的叙事依旧很少。如果公司想要向上突破估值区间，仍需要向市场给出更多的创新，尤其是苹果公司在 AI 方面能力的展现。 $苹果(AAPL.US) 本次秋季发布会的具体内容，详见下文：一、苹果发布会核心信息 1）iPhone 产品变化 1：取消 Plus 款，新推 Air 系列。在主打小屏 Mini 和大屏 Plus 都 “失败” 后，iPhone 本次打算走 “轻薄” 路线。5.6mm 厚度是 iPhone 史上最薄。变化 2：iPhone17 基础版 “加量不加价”。最明显的是 iPhone17 系列全线产品的存储都是 256G 起步，而定价仍然是去年 iPhone16 基础版 128G 的价格。此外，iPhone17 基础版相比于上一代，处理器和摄像头升级的同时，屏幕也有明显的提升，这都是本次基础版 “性价比” 的体现。 iPhone Pro/Pro Max 基本无变化。从本次 iPhone 新品来看，苹果公司期待通过基础版 “性价比”+Air 版 “轻薄” 策略来实现终端销量的提振。 2）AppleWatch：本次一共发布了三款产品，Apple Watch SE 3、Apple Watch Series 11、Apple Watch Ultra 3。三款产品全部搭载去年的 S10 芯片，并首次支持 5G 网络。 3）AirPods：距离上一代 Airpods Pro 已经三年了，本次发布 Airpods Pro3 是符合期待的。本次新品 Airpods 产品还是有 “亮点” 功能——“实时翻译”。在 Apple Intelligence 驱动下，手势启动后可实时翻译多语言对话。若双方均佩戴 AirPods Pro 3，无需手机屏幕即可完成跨语言沟通，翻译时自动调低说话人音量并播报译文。国行目前未上线 Apple 智能，暂不可用。二、苹果秋季发布会详细内容 2.1 iPhone 17 系列：“加量不加价” 基础版，“轻薄” Air 版 1）iPhone 17 屏幕与性能：6.3 英寸屏（ProMotion 1-120Hz 自适应刷新率，3000 尼特亮度），屏幕还配备了超瓷晶面板 2，抗刮划能力是上一代的 3 倍。A19 芯片采用第三代 3 纳米制程，为 6 核 CPU+5 核 GPU，神经网络引擎优化，GPU 效率较 A18 提升 20%。相机系统：4800 万像素融合双摄（主摄 + 超广角），主摄通过融合技术实现 2 倍长焦，前置 1800 万像素 Center Stage 相机（正方形传感器，两倍前代尺寸，支持横向自拍无需旋转，可同时启用后置和前置摄像头视频）。续航：24 小时最长续航，20 分钟快充至 50%（配合 40W+ 功率的充电器），配色黑色、白色、青雾蓝色、鼠尾草绿色、薰衣草紫色。存储则为 256GB、512GB 两种。 2）iPhone Air 革命性设计：5.6 毫米超薄机身（最薄 iPhone），重量仅 165 克。屏幕为 6.5 英寸 ProMotion，前后超瓷晶面板 + 钛金属中框。适配薄型 MagSafe 电池（总续航 39 小时视频播放）。性能亮点：iPhone Air 搭载最新的 A19 Pro 芯片（6 核 CPU + 5 核 GPU），配合全新的苹果无线网络芯片 N1 以及 C1X 基带芯片，带来更快的网络连接和更稳定的信号表现。值得注意的是，iPhone Air 全面转向 eSIM（可激活两个 eSIM）。根据苹果官网信息，在国内市场 iPhone Air 正常发售，但目前仅支持中国联通 eSIM（仅限国行版），用户需要前往线下营业厅完成 eSIM 开卡和激活。这是苹果首次在国行机型中强推 eSIM 使用，未来或将加速国内运营商在 eSIM 上的布局。配色上，iPhone Air 提供了深空黑色、云白色、浅金色、天蓝色 3）iPhone 17 Pro/Pro Max 专业级升级：相机：全系 4800 万像素三摄（主摄 +4 倍光变长焦 + 超广角），Pro Max 支持 8 倍光变（200mm），首次支持 ProRes RAW 拍摄与 Genlock 同步（适配专业影视制作）。续航与散热：Pro Max 视频播放 39 小时，全新散热系统（首次内置 VC 均热板 + 航空级铝合金），持续性能提升 40%。尽管国行版本因保留 SIM 卡槽电池容量略低于无卡槽版本，但与上一代相比，无论是本地视频播放还是流媒体视频播放，续航均延长了约 4 小时芯片性能：搭载的是苹果最强的 A19 Pro 芯片（6 核 CPU+6 核 GPU），火力全开能够实现比前代高出 40% 的持续性能。同时搭载苹果设计的用于 Wi-Fi 7、蓝牙 6 和 Thread 的 N1 芯片。此外，Pro Max 机型更是首次提供了 2TB 存储选项价格：（内存全系列 256GB 起）iPhone 17 799 美元起，Air 999 美元起，Pro 1099 美元起，Pro Max 1199 美元起（首次推出 2TB 版本）。 2.2 Apple Watch 系列：健康监测再突破虽然本次三款新品均搭载去年的 S10 芯片，但首次支持 5G 网络。 1）Apple Watch Series 11 健康核心升级：高血压预警：通过光学传感器分析血管反应，基于 10 万 + 参与者研究数据，后台 30 天监测后预警潜在高血压。国行目前并未出现该功能。睡眠评分：分析睡眠时长、阶段、清醒次数等，提供分类评分及改善建议，基于 500 万晚睡眠数据开发。其他升级：24 小时续航、5G 蜂窝网络、玻璃显示屏抗刮划能力是 Series 10 的两倍，新增流动表盘与 Liquid Glass 设计。 2）Apple Watch SE 3 关键更新：首次加入常亮显示、S10 芯片（支持双击手势），快充速度提升 2 倍（15 分钟充 8 小时），新增手腕温度传感（可回推估算排卵日）。健康功能：延续心率、摔倒 / 车祸检测，新增睡眠呼吸暂停通知与睡眠评分。 3）Apple Watch Ultra 3 极限场景强化：卫星通信：重新设计无线电与天线，可连接 800 英里外卫星，支持卫星 SOS 紧急联络。显示与续航：最大屏幕（广视角 OLED+LTPO3），全天候显示屏的刷新频率从每分钟更新一次提升至每秒更新一次，续航延长至 42 小时，钛金属表壳（100% 回收）。价格：SE 3 249 美元起，Series 11 399 美元起，Ultra 3 799 美元起，9 月 19 日同步发售。 2.3 AirPods Pro 3：降噪与 AI 翻译的革新音频与降噪升级主动降噪（ANC）：依然搭载的是 H2 芯片，但苹果宣称，得益于全新的多孔声学架构和泡沫材料填充耳塞，新一代 AirPods Pro 3 的主动降噪效果是前代的 2 倍，是初代的 4 倍。实时翻译功能：在 Apple Intelligence 驱动下，手势启动后可实时翻译多语言对话。若双方均佩戴 AirPods Pro 3，无需手机屏幕即可完成跨语言沟通，翻译时自动调低说话人音量并播报译文。国行目前未上线 Apple 智能，暂不可用。人体工学与健康功能贴耳设计：基于 1 万个 3D 耳部扫描与 10 万小时用户研究，耳机体积缩小，推出 5 款尺寸耳塞，适配更多耳型。心率传感：内置苹果最小心率传感器，结合设备端 AI 模型，支持 50 + 种运动的心率与卡路里追踪，健身 App 同步数据。续航与价格电池提升：主动降噪模式下续航从 6 小时增至 8 小时，通透模式下单次充电可用 10 小时（比前代多 4 小时）。同时是首款达到 IP57 级别的 AirPods，防尘、抗汗、抗水更加出色。售价与上市：249 美元，9 月 19 日发售，今日开启预购。海豚投研苹果近期财报文章： 2025 年 8 月 1 日电话会《苹果（纪要）：资本开支增长主要来自于 AI 相关投资》 2025 年 8 月 1 日财报点评《苹果：AI 难产，还得靠 iPhone 救场》本文的风险披露与声明：海豚投研免责声明及一般披露

海豚投研09-10 13:51

ETF盘中资讯|苹果这次大变样！史上最薄iPhone来了！苹果产业链强势冲锋！电子ETF（515260）猛拉3.4%

或由于苹果发布会正式举行，今日（9月10日）A股苹果产业链走强，覆盖苹果产业链成份股的电子ETF（515260）场内价格盘中拉升3.4%，现涨3.32%。成份股方面，东山精密、工业富联涨停；胜宏科技涨超14%股价再创新高，年内累涨591%；沪电股份、海光信息、澜起科技等个股大幅跟涨。消息面上，9月10日凌晨，苹果 2025 秋季新品发布会正式举行，最受瞩目的iPhone 17系列如期登场，iPhone Air取代了往年的Plus机型，其5.6mm的厚度成为迄今最薄的iPhone，同时该机型还采用了eSIM技术。值得关注的是，自苹果官宣秋季发布会日期以来，A股苹果产业链整体走强，领益智造等个股涨幅居前。公开资料显示，三季度以来，工业富联、东山精密、鹏鼎控股等十余家果链公司均接待了50家以上机构的密集调研。中信证券研究认为，当前A/H股果链代表公司估值较低，看好果链阶段性利空落地带来的情绪修复。也看好苹果2025-2027年的硬件创新周期。建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位AI业务、折叠屏、机器人等新领域的公司。【创“芯”科技，硬核崛起】一键覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-10 13:50

多因素催化港股市场走强，恒生科技ETF龙头(513380)冲击4连涨，连续34天累计“吸金”近17亿元

，港股市场有望进一步上涨。海外方面，苹果秋季发布会正式推出iPhone 17系列及新款Apple Watch等硬件产品，其中iPhone 17系列包含全新的“大屏”型号17 Air及升级摄像头的Pro系列，整体硬件创新较往年显著。作为三年重大革新的开端，新机型为2026～2027年的折叠屏、全玻璃等革命性设计铺路。苹果通过推出多款硬件升级产品，有望刺激高端换机需求并巩固生态粘性，供应链龙头也将同步受益。场内ETF方面，截至2025年9月10日 10:17，恒生科技指数(HSTECH)强势上涨1.71%，恒生科技ETF龙头(513380)上涨2.26%，冲击4连涨。成分股百度集团-SW上涨5.37%，哔哩哔哩-W上涨5.30%，腾讯音乐-SW等个股跟涨。前十大权重股合计占比69.18%，其中京东集团-SW上涨4.86%，阿里巴巴-W上涨3.38%，快手-W、美团-W等跟涨。银河证券指出，美联储9月降息概率升至100%，美元指数偏弱，人民币升值预期增强，利好港股；国内政策强调资本市场“预期管理”，推动港股市场成为外资配置中国资产的重要渠道。招商证券指出，互联网巨头中报“靴子落地”，外卖大战对AI投入影响有限，扩大成长性资本开支，未来高增可期。高端制造板块成长潜力可持续。恒生科技指数估值仅为纳斯达克一半，有修复空间。规模方面，恒生科技ETF龙头最新规模达77.68亿元，创成立以来新高。份额方面，恒生科技ETF龙头最新份额达109.42亿份，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，恒生科技ETF龙头近34天获得连续资金净流入，最高单日获得2.59亿元净流入，合计“吸金”16.93亿元。恒生科技ETF龙头(513380)：指数覆盖港股优质科技龙头，软硬科技兼备。经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。场外联接(A类：012804；C类：012805；F类：022005)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-10 11:01

苹果3nm“新芯”登场！芯片成手机核心赛点？芯片ETF基金（159599）早盘上涨

海光信息涨超4%。消息面上，全球聚焦苹果新品发布会，今日凌晨，除了新手机外，苹果发布采用第三代3nm制程技术的新一代手机芯片——A19 Pro及A19，还有全新N1无线网络芯片、C1X调制解调器。值得注意的是，A19 Pro是苹果迄今性能最强的iPhone芯片。在该芯片助力下，iPhone17 Pro及ProMax的持续性能比上一代提升40%，非常适合运行一些高强度任务，比如玩游戏、视频编辑、运行Apple智能、运行本地大语言模型。进入消费电子旺季，各大手机品牌新品接连发布，AI手机的“核心门槛”就是是芯片。当前主流厂商（华为/苹果/小米/OPPO）均以专用AI芯片性能作为旗舰机型核心卖点。AI手机的腾笼换鸟，正裹挟着技术、资本与用户期待汹涌而来。IDC数据显示，2025年中国AI芯片市场估计有望达300亿美元，年复合增长率超多40%，市场巨大，前景光明。有券商指出，从芯片产业链的投资逻辑来说，8月的炙手可热已经在近期的迅速调整中有效降温，而产业的AI需求扩张+国产化替代加速的节奏并没有打乱。对于部分投资者来说，逢低布局不失为可行之举。芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2025/9/4，前十大权重股为：寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、澜起科技、豪威集团、兆易创新、中微公司、芯原股份、长电科技。（数据来源：深交所）科创50ETF东财（589850）跟踪科创50指数，行业分布体现出鲜明的“硬科技”特色，汇聚专精特新，从二级行业分类来看，半导体行业权重占比超60%，医疗器械占比7%，软件开发占比5%，具有高弹性的特征，进攻能力突出，在上涨行情中有望获得更高的相对大盘的超额收益。（数据来源：上交所）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，仅代表撰文时市场表现，基于市场环境的不确定性和多变性，不作为任何投资建议，所涉观点后续可能发生调整或变化。本文引用数据仅供参考，不作为投资建议和收益承诺。基金投资人在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要及其更新等产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并请提前进行风险承受能力测评，选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品进行投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-10 11:01

电信ETF基金(560690)涨超3.3%，受益卫星+通信业务

消息面上，此前三家电信运营商都在进行苹果eSIM的业务测试，近日，联通旗下的"我的eSIM"公众号正式更名为"联通eSIM"，结合近日联通获得工信部卫星移动通信业务经营许可消息，分析认为，iphnone17或支持esim卡+卫星业务。此外，中国联通本周获发牌照，补齐卫星移动通信业务，后续中国移动有望获发牌照，前期中国电信已有牌照，则三大通信运营商拉齐卫星移动通信业务。通信运营商基于其C端客户群体黏性，有望加快推动我国卫星互联网形成“发星-组网-运营”闭环。建议关注卫星运营商环节：中国联通、中国电信、中国移动、中国卫通等。截至2025年9月10日 10:14，中证电信主题指数(931235)强势上涨3.10%，成分股海格通信(002465)上涨10.04%，东方通信(600776)上涨9.98%，中国联通(600050)上涨7.31%，曙光数创(872808)，中贝通信(603220)等个股跟涨。电信ETF基金(560690)上涨3.35%，最新价报1.76元红塔证券指出，2025年上半年通信板块134家上市公司实现营业收入13260亿元，同比增长2.97%，实现净利润1377元，同比增长7.92%。其中有72家公司实现净利润增长，占比53%。行业持续受益于AI驱动，其中光通信板块业绩涨幅最高；无线配套企业受益于企业网络设备拉动收入增速，整体利润空间稳定；电信运营商的家庭与政企业务持续稳定增长。电信ETF基金紧密跟踪中证电信主题指数，中证电信主题指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券作为指数样本，反映电信主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证电信主题指数(931235)前十大权重股分别为新易盛(300502)、中国联通(600050)、中国电信(601728)、中国移动(600941)、中际旭创(300308)、银之杰(300085)、中国卫通(601698)、中兴通讯(000063)、天孚通信(300394)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比79.05%。电信ETF基金(560690)，场外联接(A：024939；C：024940)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-10 10:41

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