6pct;今年来看, 二、三季度原 料药价格 环比稳中有升,预计 四季度原料药毛利 率将有所恢复。 Q5:制剂 毛利率今年有较大提升,后续的展望如何? A:今年前三季度制剂毛利率提升了近10pct,主要原因:1)集中生产制剂产品,生产效率大幅提升,综合成本下降;2)部分产品销售模式调整优化。未来,预计制剂毛利率仍将维持稳定。 Q6:CD MO新签订单结构趋势?后续毛利率展望? A:前三季度,CDMO项目中研发阶段项目数占比63.7%,商业化项目数占比36.3%;研发阶段项目同比增速57%,商业化项目增速33%;研发阶段项目增长更加迅速。同时,公司一直在推动业务从中间体-注册中间体-API到制剂的发展方向,预计CDMO业务的客户粘性会更强、价格会更稳定、业务增长也会更快速。前三季度CDMO板块毛利率40.85%同比-4.8Pct,但可以看到二、三季度毛利率环比稳定。毛利率下降的主要原因是研 发阶段项目增长更快、且交付 较多,随着项目逐 渐进展到商业化阶段,毛利率仍将会稳定在35%-45%之间。 Q7:多肽 业务进展情况如何? A:产能方面,多肽原料药车间拟投资3亿元,设计产能1.2-2万升,目前产 能建设正处于设计阶段。市场 方面,公司主要布 局药用的多肽和美容 肽;其中,司美格鲁肽预计在 本月底或下月初取 得临床批件,前期工作已完成,目前CDE已经受理,预计目标在专利到期前完成相关工作。 Q8:医美 业务规模和布局? A:公司现有业务中已有医美原料相关业务超2亿元,未来会围绕公司技术端 如合成生物学与酶催化平台和 制造端如生物发酵 能力两大核心竞争力持续发力。市场方面,短期内 聚焦化妆品原料、 美容产品、胶原蛋白 等,远期 可能会布局肉毒素等更多的品类。目前 已与一些客户群建立合作关系,也通过了国际比较知名的化妆品公司审计。 Q9:集采 制剂占制剂业务比重如何?后续展望? A:目前集采的制剂约占制剂业务的45%。集采对公司是利好,因此公司希望有更多产品参与集采,发挥公司以制造为核心的企业优势。近期的江苏联 盟集采、 广东联盟集采公司也 会有产品参与其中 。部分为续约,部分为首次,大约4-5个品种,目前来看,公司预计续约规则相对温和,整体价格下降有限。lg...
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