FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

下周FAAMG 收益预览：五大巨型科技公司季度业绩早知道
 go
广告的强劲需求，这一趋势可能会反映在其营收增长中。此外，该公司将 Reels 货币化的努力及其进军 Metaverse 的努力将受到密切关注。分析师一直持乐观态度，大幅上调了 Meta 的每股收益 (EPS) 和收入预期。 META 股票昨日收于 567.78 美元，与 10 月 7 日的历史高点 602.95 美元相差不远。这家总部位于加利福尼亚州门洛帕克的社交媒体巨头的股价今年迄今已出现惊人的反弹，上涨了 60.4%。按当前水平，Meta 的市值为 1.44 万亿美元，是美国股市第六大最有价值的公司。 3. 微软 * 财报日期：10 月 30 日星期三 * 每股收益预测：3.10 美元（同比增长 3.7%） * 收入预测：655 亿美元（同比增长 14.2%）微软将于美国东部时间 10 月 30 日星期三下午 4:10 美国股市收盘后公布第一财季收益和收入更新，投资者热切期待其云计算部门 Azure 的最新消息。微软的增长Crosoft 的云业务一直是该公司的主要驱动力，市场希望看到其继续保持发展势头，尤其是在亚马逊 AWS 和谷歌云的激烈竞争中。人工智能与微软软件产品（如 Office 365 及其云服务）的整合也将成为焦点，尤其是在该公司与 OpenAI 建立高调合作伙伴关系之后。投资者将关注任何与人工智能相关的收入贡献以及宏观经济趋势对企业支出的影响。 MSFT 股票昨晚收于 424.73 美元。这家总部位于华盛顿州雷德蒙德的软件和硬件巨头的股价在 2024 年上涨了 13%，并在 7 月 5 日升至创纪录的 468.35 美元。微软的市值为 3.16 万亿美元，是全球第三大最有价值的公司。 4. 亚马逊 *收益日期：10 月 31 日星期四 *每股收益预测：5.27 美元（同比增长 20.1%） *收入预测：403 亿美元（同比增长 18%）亚马逊定于美国东部时间 10 月 31 日星期四下午 4:00 发布其第三季度财务业绩，市场期待强劲的数据，尤其是其云计算部门亚马逊网络服务 (AWS) 和电子商务业务。亚马逊的 AWS 被广泛认为是云计算领域的领导者，领先于微软 Azure 和谷歌云，其表现对亚马逊的整体业绩至关重要。这家零售巨头的北美和国际电子商务业务也将受到密切关注，尤其是在消费者面临通胀压力的情况下。分析师将热切关注亚马逊的物流和广告业务表现如何，因为这些部门对公司的增长越来越重要。 AMZN 股价周四收于 186.38 美元。7 月 8 日，股价升至 201.20 美元的历史高点，到 2024 年将上涨 22.7%。这家总部位于华盛顿州西雅图的电子商务和云计算巨头市值为 1.96 万亿美元，是美国证券交易所上市的第五大最有价值公司。 5. 苹果 * 财报日期：10 月 31 日星期四 * 每股收益预测：1.55 美元（同比增长 6.1%） * 收入预测：942 亿美元（同比增长 5.3%）苹果将成为最后一只公布季度业绩的“FAAMG”股票，该公司将于美国东部时间 10 月 31 日星期四下午 4:30 市场收盘后公布第四财季收益。分析师预计该公司的 iPhone 部门将取得强劲业绩，但中国和更广泛的消费电子市场的挑战可能会影响增长。苹果的服务部门包括来自 App Store、Apple Music 和 iCloud 的收入，预计将成为其收益的主要贡献者。这家科技巨头在这一领域取得了强劲增长，使其成为投资者关注的重点。此外，华尔街正在寻找迹象，以判断苹果的可穿戴设备（如 Apple Watch 和 AirPods）是否能保持强劲的增长轨迹。 InvestingPro 对分析师收益修正的调查显示，分析师在过去 90 天内将其每股收益预期上调了 20 次，而下调了 5 次。 AAPL 股票——今年迄今已上涨 19.8%——周四收于 230.57 美元，距离 10 月中旬的历史高点 237.49 美元不远。按当前水平，这家总部位于加利福尼亚州库比蒂诺的消费电子集团的市值为 3.51 万亿美元，是全球最有价值的公司。结语随着 FAAMG 大型科技公司集团准备报告其季度业绩，在利润和销售预期均大幅上调后，人们对其寄予厚望。在创新、云增长、数字广告和人工智能驱动的进步的推动下，这些科技巨头有望在其关键业务领域取得强劲表现。然而，投资者应保持谨慎，因为鉴于这些公司对主要股指的巨大影响力，任何未达标或表现不佳都可能引发大盘大幅波动。 Tips FAAMG 是 Microsoft、Apple、Google、Amazon、Facebook(现已更名为 Meta)的首字母缩写。FAAMG 历经岁月打磨，已成长为具备强规模效应、高竞争壁垒、高净利润率的美国科技巨子。
丰雪鑫992024-10-25
华金证券：给予仙乐健康买入评级
 go
计国内边际承压，海外如期快增。Q3公司营收增速环比放缓至10.4%，主要系国内业务拖累。分地区来看，Q3国内消费环境疲软，营养保健品线下渠道承压明显，部分客户项目落地节奏或有放缓，叠加新零售渠道仍处于加强阶段未能有明显贡献，导致Q3国内增速不及预期；亚太、美洲区域预计增长强劲、符合预期，其中亚太区持续加强与澳洲头部客户合作和市场开拓建设工作，美洲区预计得益于头部客户业务巩固开拓和交叉协同销售，其中BF核心管理团队就位，个护运营显著改善，10月产能利用率提升至70%，预计Q4维持环比改善；欧洲区预计稳健快增，同时新包装产线正式投产，有望显著提升订单交付效率和及时率。　　利润分析：毛利率略有波动，净利率同比下降。2024Q3公司毛利率29.63%，同比-1.65pct，毛利率波动主要系季节间正常波动，与订单价格趋势变化一致，中国区业务虽有承压但同类型客户毛利率同比仍保持稳定，公司将持续推进降本增效、精益生产。费用端，Q3销售/研发费用率为7.27%/2.96%，同比-0.14pct/-0.06pct，管理费用率9.39%，同比+1.03pct，预计主要系组织升级运营优化带来的费用增加，财务费用率2.61%，同比+0.90pct，主要系可转债利息、汇兑损益等影响，此外，Q3公允价值变动净收益/营收同比提升近0.8pct，所得税因暂时性差异带来税务收益而同比减少1727万元。总体来看，24Q3公司净利率为7.26%，同比-1.06pct。　　全年展望：公司将持续强化底层研发服务能力，预计Q4国内业务环比改善，海外各区域势头延续，全年收入目标有望完成（股权激励24年收入目标同比+20.4%）。利润端，Q4内生业务利润率预计维持稳定，BF延续改善态势，但考虑到国内业务前期拖累，全年利润目标完成或有挑战。（员工持股24年利润目标4.005亿，不含股份激励支付费用的影响）。　　中长期来看，公司位于产业链优势地位，未来有望享受下游规模增长、代工比例增加、龙头集中度提升三重逻辑，叠加较强的研发实力、客户粘性以及全球化业务布局，全球份额有望持续提升。　　投资建议：短期来看，中国区经营承压增速放缓，随着公司积极调整应对，后续有望迎来逐步改善，海外区持续加强运营、开拓客户及市场，预计订单将维持良好增势，伴随着BF运营改善、产品结构优化和规模效应提升等，公司盈利能力有望进一步改善。考虑到公司Q3业绩不及预期，我们下调盈利预测，预计2024-2026年公司营业收入为43.42/50.50/57.17亿元，同比增长21.2%/16.3%/13.2%，归母净利润由3.98/4.99/5.95亿元下调为3.60/4.65/5.62亿元，同比增长28.1%/29.1%/20.8%，维持“买入-B”评级。　　风险提示：市场需求变化，行业竞争加剧，渠道拓展不及预期，客户拓展不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券杨骥研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.74%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.03亿，根据现价换算的预测PE为15.56。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级14家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为33.47。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-25
华龙证券：给予金盘科技增持评级
 go
.54%。　　观点：　　净利润增速大于营收增速，盈利能力显著提升。2024年Q3公司营收同比微增0.15%，净利润同比+27.54%，盈利能力显著提升。一方面，公司优质订单比例增加，Q3实现毛利率25.53%，同比+2.75pct；另一方面，公司持续加大对应收账款和存货管理，信用减值损失和资产减值损失较上年同期有所下降，此外还受益于进项税额加计等因素。　　海外业务持续开拓，国内订单结构有望优化。2024年前三季度，公司内销业务实现收入34.02亿元，收入占比71%，国内未来有望受益于数据中心等新基建项目以及数字化工厂整体解决方案项目等非新能源领域收入扩张；外销业务实现收入13.66亿元，收入占比28%，截至2024年H1，公司外销订单在手28.49亿元，同比+180.16%，海外订单饱满，未来业绩有望持续受益于海外市场的快速拓展及海外订单的快速增长。　　重视股东回报，2024年分红比例预计超40%。公司发布董事长提议增强股东分红回报暨落实“提质增效重回报”行动方案的公告，指出将进一步加大投资者回报力度，与投资者共享经营发展成果，公司2024年度以现金方式分配的利润应超过当年实现的可供分配利润的40%。　　盈利预测及投资评级：公司是变压器出海领先企业，有望受益于全球变压器需求增长和国内订单结构优化。预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.24/8.46/10.34亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为24.8/18.3/15.0倍。我们选取伊戈尔、明阳电气、思源电气作为可比公司，金盘科技估值低于可比公司平均估值，首次覆盖，我们给予公司“增持”评级。　　风险提示：行业政策变动风险；境外渠道建设不及预期风险；出　　口政策风险；原材料价格波动风险；确认收入节奏不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安庞钧文研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.37%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.37亿，根据现价换算的预测PE为25.68。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级17家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为47.43。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-25
未来这样干！茅台集团进京释放重磅信号，凝聚经销商共识，增强C端触达能力，点赞这家零售巨头
 go
元，同比增长15.04%。其中，茅台酒营收1011.26亿元，同比增长15.88%；系列酒营收193.93亿元，同比增长24.36%，在酒类收入占比达到了16.09%；海外营收34.83亿元，同比增长16.71%。值得注意的是，1231.23 亿元的营收也接近2022 年全年，保持“三个季度破千亿”，且时间比去年缩短。在三季报贵州茅台也披露了渠道销售情况，其中直销渠道营收182.6亿元，批发渠道营收205.4亿元，二者差距相差22.8亿元左右。对于贵州茅台三季报表现，业内观察人士表示主要有以下几个原因，一是茅台品质价值、品牌价值与文化价值的不断成长和凸显，成功塑造了强大的经营韧性和穿越周期的根本实力，二是茅台在产品结构、品牌营销、渠道布局等方面，今年以来一直在持续优化，优化成果带动了终端销售能力的提升，三是品牌“扬帆出海”步伐加快，贵州茅台今年在开拓国际消费市场方面尤其表现不俗。此外，公募基金2024年三季报披露完毕，数据显示公募基金重仓贵州茅台。在公募基金三季报中，宁德时代、贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、美的集团、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪等位居前十大重仓股之列。与2024年二季度末相比，阳光电源、比亚迪新晋前十大重仓股，中国海洋石油、迈瑞医疗退出前十大重仓股。其中，公募基金持有贵州茅台总市值约479亿元。
金融界2024-10-25
小马智行赴美IPO，冲击"全球Robotaxi第一股"
go
至2024年6月30日，小马智行近三年营收保持同比增长，2024年上半年，公司营收达到了2472万美元，同比大幅增长101.2%。与此同时，公司的运营费用也在持续下降，今年上半年销售、一般及行政费用费较去年同期分别下降23.9%及8.8%。往后看，Robotaxi同网约车一样，可能会经历从百家争鸣到逐渐集中化的过程。而小马智行将凭借上述优势，有望率先在这个普遍亏损的行业中率先实现大规模商业化。伴随着Robotaxi进入成熟商业化阶段，小马智行将凭借其领先市场布局的优势，率先实现规模化效应，最终在这场自动驾驶的"巅峰对决"中拔得头筹。三、结语聚焦到资本市场，小马智行同样颇受认可和青睐。据了解，此次IPO之前，小马智行获得了7轮融资，背后资方背景丰富，其中包含了红杉中国、IDG资本、丰田汽车、招商局资本等国内外知名VC及企业。强大的股东背景可以更好赋能小马智行Robotaxi业务发展，为公司在行业资源整合、平台运营效率以及市场拓展等多个方面带来显著推动，从而加速推进Robotaxi商业化的落地。而小马智行选择在此刻冲刺纳斯达克，也可谓是正当其时。今年4月，新"国九条"出台并明确提出，支持科技型企业依法依规境外上市，丰富企业融资渠道。此外，在全球经济增速放缓的大背景下，中国科技企业凭借创新能力和广阔的市场空间，仍然保持着较高的业绩增速预期，对于追求资本增值的海外投资者而言极具吸引力。小马智行作为"全球Robotaxi第一股"，恰恰属于这类核心标的。因此，市场有理由对小马智行的未来保持乐观，并对其在资本市场上的表现抱有更多期待。
格隆汇2024-10-25
民生证券：给予智明达买入评级
 go
024年三季报，2024年前三季度实现营收2.1亿元，YoY-47.7%；归母净利润-0.1亿元，上年同期为0.6亿元；扣非归母净利润-0.1亿元，上年同期为0.3亿元。整体符合预期。公司业绩下降主要因为受行业环境影响，部分订单延后，以及投资收益减少。我们综合点评如下：　　毛利率已连续6个季度稳定在一定区间。单季度看，公司3Q24实现营收0.5亿元，YoY-47.4%；归母净利润-0.1亿元，上年同期为0.2亿元。利润率方面，公司3Q24毛利率为48.9%，同比增加2.40ppt；2024年前三季度综合毛利率为49.7%，同比增加4.57ppt。净利率因亏损暂不做分析。此前受产品结构变化、降价以及国产化率提高等多种因素影响，公司毛利率水平有所下降。但公司23Q2~24Q3连续6个季度毛利率分别为43%、46%、41%、47%、52%、49%，已经稳定在一定区间，或说明公司产品价格和成本管控工作已经取得成效，盈利能力稳定并有可能随着需求恢复而出现提升。　　Q3末存货/合同负债较年初均有较大程度增长，或说明需求正逐渐恢复。费用端，公司2024年前三季度期间费用率为61.0%，同比增加24.87ppt。其中：1）销售费用率9.7%，同比增长3.56ppt；2）管理费用率13.1%，同比增加5.61ppt；3）研发费用率37.1%，同比增加14.99ppt；研发费用0.8亿元，同比减少12.2%；4）财务费用率1.2%，同比增加0.71ppt。截至3Q24末，公司：1）应收账款及票据7.2亿元，较年初减少12.0%；2）存货3.2亿元，较年初增长40.6%；3）合同负债0.13亿元，较年初增长45.4%；4）经营活动净现金流为0.3亿元，上年同期为-0.7亿元，主要是报告期内交付减少，原材料需求降低，采购额减少，以及公司控制整体采购及付款节奏，货款支付减少导致。　　嵌入式计算机扩能项目已投入使用；加强商业航天/无人机等新兴战略布局。　　2024年9月30日，公司公告募集资金投资项目“嵌入式计算机扩能项目”已达到预定可使用状态并投入使用，将显著扩大公司生产经营场地面积，有效提升生产能力，积极推动生产流程和工艺的完善，有利于快速响应行业和客户需求。　　产业布局方面，公司对内控制经营规模和扩张节奏，实施降本增效系列措施；对外加强供应链管理，降低原材料成本，提高产品交付效率，同时大力开拓卫星/无人机/航天发射配套等新兴业务领域，前瞻把握行业发展机遇。　　投资建议：公司是特种嵌入式计算机行业的民企龙头，深耕机载、弹载领域多年，同时加强在低空经济和商业卫星相关领域布局，已成功参与无人机飞控系统和航电组网系统以及商业卫星数据链、商业火箭的配套。根据下游需求和交付节奏变化，我们调整公司2024~2026年归母净利润为0.81亿元、1.18亿元、1.64亿元，当前股价对应2024~2026年PE为38x/26x/19x，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求不及预期；合同签订不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券孟祥杰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.72%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.35亿，根据现价换算的预测PE为15.43。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-25
又是一个爆发日！集体涨停
 go
头地位，代表了科创新能小而精、高研发高营收的特色。 03 结语事实上，就在本轮行情之前，光伏产业链的市净率甚至跌回到2018年10月时的最低点，当时也是整个A股市场陷入熊市最悲观的时刻。如今也是如当初一样，板块再次迎来大幅走强，所以综合各利好因素来看，这一波光伏行情应该也是值得期待一下的。（观点仅供参考，不构成投资建议）风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇2024-10-25
天融信三季度表现亮眼：营收净利双增，毛利率涨势延续
 go
90万元，同比增长200.73%，实现营收与净利双增长。三季度实现扭亏为盈，公司或将迎来业绩拐点。三季报显示，公司第三季度营业收入7.09亿元，同比增长10.21%；1至9月营业收入15.82亿元，同比下降3.98%，较半年度降幅收窄。同时，收入质量持续提升，前三季度毛利率同比上升1.65个百分点，延续此前上涨趋势。值得注意的是，天融信单三季度实现扭亏为盈。公司第三季度归属于上市公司股东的净利润为3648.90万元，同比增长200.73%；1至9月归属于上市公司股东的净利润同比增长31.83%，盈利能力持续提升。提质增效成果显著，彰显长期发展韧性。为积极应对行业和市场发展态势，天融信持续推进提质增效战略。根据财报，公司第三季度期间费用总计同比下降10.15%，1至9月期间费用总计同比下降5.26%。由于在新方向和新技术的前期布局基本完成，公司前三季度研发费用同比下降8.05%，管理费用同比下降24.18%，并持续保持营销的投入，销售费用同比增长3.56%。与此同时，公司积极拓展战略合作，进一步驱动中长期增长。根据官方消息，日前天融信与国泰君安达成全面战略合作，将开展投资银行服务、产业研究、财富及资产管理、经纪业务、人才培养等多项合作，并成立联合实验室，基于前沿技术的课题合作攻关，围绕金融场景下的威胁检测防护、安全运营、威胁情报、数据安全、信创安全等技术领域进行协同创新，共同推动金融业网络安全核心能力提升。行情修复与新技术成长共振，网络安全后市确定性强。中信证券研报指出，伴随《网络数据安全管理条例》正式发布且后续开始执行，数据安全的重要性会继续日益提升，将带动网安产业需求迎来改善。网络安全公司凭借产品线扩展能力、解决方案提供能力、行业客户资源沉淀等，有望充分受益。据天融信相关负责人介绍，公司积极探索“AI+安全”的深度融合与创新，构建企业级AI安全能力体系，把握云网安融合趋势，同时加快布局新型工业化、车路云一体化、低空经济、卫星互联网等新质生产力应用场景，充分抓住国产替代及智能化发展机遇。
证券之星2024-10-25
扬杰科技：10月23日接受机构调研，Brilliance Asset Management Limited、北京黑森资管等多家机构参与
 go
展望。答：公司应用于汽车领域的相关产品营收占公司总营收的 15%左右，对主流 Tier1、 Tier2 供应商及主机厂均有覆盖。在汽车领域，功率半导体市场规模庞大，对于功率半导体功率器件企业而言，进入头部汽车业务这不仅代表了企业发展实力，也是企业战略发展的关键，中国汽车产业和新能源产业的崛起为功率半导体企业提供了战略发展和产业拓展的新机遇。车规能力需要长时间的积累和能力构建，公司自 2017 年起开始布局汽车领域，经过数年积累，从体系、软硬件等方面达到了车规要求，于 2023-2024 年进入第一阶段的收获期，2024 年前三季度汽车电子业务量同比增长 60%。就目前而言企业在汽车业务的比重和金额的绝对值与整个市场相比还较小，但从空间上看，国内的进口替代市场空间巨大及公司也在海外市场陆续拓展车规业务。从进度上看，公司已进入客户提供的商机和未来合作预期相对稳定，因为公司对未来市场需求保持较为乐观的预期。问：请分析一下公司对毛利率变动因素及未来趋势判断答：首先公司产品不断向汽车电子等毛利水平高的领域拓展，并且通过不断的开发出高科技属性、高附加值水平的新产品，有利的改善公司整体的产品毛利结构；再者叠加公司自身强有力的管理水平和降本能力，如精益管理、研发投入提效等，从而使公司实现季度毛利逐步提升。未来公司将继续将业务拓展高更多高毛利领域，并通过强化内在管理基本功探索更多毛利改善的空间。问：如何看待公司海外方面增长态势。答：公司海外业务未来仍然具有广阔的增长空间。一方面得益于海外生产基地的建设，海外供应能力加强，能够规避海外客人担心的供应链安全问题，为公司提供更多的客户机会；另一方面，公司的产品质量稳定，且具有更有优势的价格条件，能够得到海外客户的广泛认可。所以公司持续看好海外业务。问：公司如何看待消费、工业行业的未来发展趋势？答：工业和消费行业自 2021 年高位下行后，已在去年三四季度开始缓慢升，预计这种趋势将持续到明年。目前国家已采取措施刺激消费，例如发放消费券和推动设备更新，这些政策对工业板块的拉动作用明显。预计明年有望改善。问：请介绍一下公司的产能扩充情况。答：首先是汽车相关的产线，与之相关的 5 吋、6 吋、8 吋到碳化硅，都在进行相关扩展。其次是海外生产基地越南工厂的扩展，预计在今年年底投产使用。其余为产线随着订单量增长而实施的边际扩产。问：请介绍一下子公司湖南杰楚微的进展情况。答：湖南杰楚微进展顺利，当前产能已经扩展至 3.5 万片/月，后续产线建设仍在持续规划和推进中。公司将根据市场状况对未来建设进度进行规划，保持公司的健康温和发展。扬杰科技（300373）主营业务：公司集研发、生产、销售于一体,专业致力于半导体器件制造、集成电路封装测试等高端领域的产业发展。扬杰科技2024年三季报显示，公司主营收入44.24亿元，同比上升9.48%；归母净利润6.69亿元，同比上升8.28%；扣非净利润6.54亿元，同比上升6.59%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入15.58亿元，同比上升10.06%；单季度归母净利润2.44亿元，同比上升17.91%；单季度扣非净利润2.31亿元，同比上升13.74%；负债率35.4%，投资收益59.55万元，财务费用-5422.72万元，毛利率31.02%。该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级15家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为48.2。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3.17亿，融资余额增加；融券净流出808.19万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-25
中原证券：给予濮阳惠成增持评级
 go
经营策略是提高产品市场占有率，从三季度营收同比得到明显增长来看，公司经营策略得到充分贯彻。为稳固市场地位和扩大市占率，公司未完全将顺酐和丁二烯等原材料价格上涨传导到产品出厂价，导致公司三季度盈利能力同比出现明显下滑，而净利率环比明显下降主要受三季度财务费用增加所致。　　与湖南长炼合资设立公司，共同研发特种酚等高端新型材料。10月23日，公司公告称子公司惠成新材料研究院将与湖南长炼新材料科技共同出资设立合资公司，专注特种酚等高端新型材料的研发与创新。合资公司的注册资本为1.5亿元人民币，其中濮阳惠成研究院出资9750万元，占股65%，湖南长炼则出资5250万元，持股35%。根据湖南长炼官网显示，其掌握特种酚系列产品合成技术，可从苯酚出发采用甲醇烷基化路线制备邻甲酚、2,6-二甲酚、三甲酚等系列酚产品。其中，邻甲酚合成专利技术已转让于湖南新岭化工，建成1.5万吨/年邻甲酚装置;间对甲酚合成专利技术实施许可于湖南新岭化工工业化。合资公司的设立与未来新产品的开发，将增强公司在化工新材料领域的市场竞争力，创造潜在业绩增长点。　　OLED行业景气度带动对OLED材料需求。根据群智咨询，2024年上半年全球OLED智能手机面板出货4.0亿片，同比增长约44%。其中中国大陆OLED面板出货约2.0亿片，同比增长70%，占全球市场份额的49%。公司主要生产OLED相关的功能材料中间体，并重点开发OLED光电材料、OLED空穴传输材料、空穴注入材料、空穴阻挡材料、电子传输材料、电子注入材料、电子阻挡材料中间体以及材料合成的催化剂配体有机膦类化合物等。国产OLED面板出货量与市占率的进一步提升，将扩增对上游OLED材料的需求。　　盈利能力与投资建议：考虑到公司是国内顺酐类衍生物龙头，同时设立新公司研发特种酚新材料为公司未来业绩创造潜在增长点等因素，　　第1页/共5页　　我们维持“增持”评级，预计公司2024-2026年营业收入为14.73/15.34/16.73亿元，净利润为2.13/2.63/2.85亿元，对应的EPS为0.72/0.89/0.96元，对应的PE为21.95/17.80/16.41倍。　　风险提示：原材料价格大幅波动，项目建设不及预期，行业竞争加剧，下游需求不及预期，新材料研发进度不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券周家诺研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为67.11%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.97亿，根据现价换算的预测PE为15.92。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-10-25

上一页
1
•••
908
909
910
911
912
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多