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高股息要崩？
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是勘探、开采和销售石油、天然气，从历年营收来看，呈现出明显的周期性：作为能源类公司，中海油的收入主要由产量和能源价格来决定，从历年产量来看，保持了温和的增长：但从价格来看，天然气稍微稳定，而石油波动较大：以2023年的分红计算，当下的股息率为6%，但考虑到2022年和2023年的油价较高，中海油业绩处于历史高位，而未来，油价如何演变？是涨是跌？普通投资者很难判断。如果油价下行，中海油利润必然会受到影响，股息率亦会下降，届时，考虑到股息税和股价下行风险，当下的价格并无吸引力！银行股面临同样的问题，当前阶段，个人和企业都在去杠杆，市场利率不断下行，银行坏账增加，此种情况下，银行股却迎来大牛市。以建设银行为例，其营收已经连续4个季度下滑，其中，一季度净利润下滑2.17%，若未来继续下行，当前8%的股息率很难维持：参考日本，银行股基本面的下行不是短期周期性现象，很有可能持续数年、十数年，念及于此，抱团银行并不是好的选择。反观今日行情，高股息集体回调，而基本面改善的半导体，如华虹半导体却涨超7%，出海大获成功的泡泡玛特涨超9%。高股息终究是资金在经济下行期无奈的选择，拥抱成长才是王道，除非你买的高股息真的能抵御下行，否则，一旦利润下滑，抱团资金随时会土崩瓦解！ $中国海洋石油(00883)$ $建设银行(00939)$ $中国石油股份(00857)$ $农业银行(01288)$
老虎证券2024-07-19
喜忧参半！奈飞财报后一度跌5%，但分析师仍看好股价？
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由于下季营收预测不及预期，奈飞盘后一度暴跌5%，后拉升转涨。 7月18日美股盘后，流媒体巨头奈飞（Netflix）公布了2024第二季财报。财报显示，公司的季度营收为95.6亿美元，同比增17%，高于预期的95.3亿美元。每股盈利（EPS）为4.88美元，也高于预期的4.74美元。用户方面，奈飞全球的付费用户同比上涨16.5%至2.77亿，高于预期的2.74亿。当季付费流媒体用户净增805万，大幅高于市场预期的487万。【图源：奈飞2024年Q2财报】指引方面，公司预计下个季度的营收在97.3亿美元，低于市场预期。同时，全年自由现金流（FCF）预期在大约60亿美元不变，也低于预期。不过，公司预计下个季度的每股收益为5.10美元，高于市场预期，同时，公司还提升了全年指引，认为全年的营收增长会在14-15%之间，之前则为13%-15%。财报发布后，奈飞（NFLX）股价盘后一度跌近5%，随后拉升转涨。截至发稿，奈飞股价跌0.09%，报642.49美元。 2024年初至今，奈飞已累计上涨33%。【图源：TradingView；2024年奈飞（NFLX）股价走势】在财报会议上，奈飞CEO表示，广告将在2026年成为营业收入的重要贡献。人工智能（AI）有巨大潜力来改善推荐。奈飞未来前景如何？摩根士丹利表示，奈飞的广告大幅创收潜力尚未得到证实，需要警惕。不过其看好奈飞在流媒体领域具有的显著规模效应优势，称未来仍有巨大机遇。其他机构也大多看好奈飞发展前景。根据Tipranks显示，分析师对奈飞平均目标价为673.89美元，较当前股价还有5%的涨幅。【图源：TipRanks；奈飞（NFLX）目标价】原文链接
投资慧眼2024-07-19
芯片概念股引领科创100强势反弹，科创100ETF基金(588220)上涨2.22%冲击4连涨
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2024年全年的预期保持不变，预计整体营收与2023年基本持平。2024年来自逻辑芯片领域的收入将略低于2023年，存储芯片领域2024年的营收预计将高于去年。当前，人工智能的发展正成为半导体行业复苏和增长的推动力，领先于其他细分市场领域。预计下半年半导体行业将持续复苏，2025年进入上行周期。天风证券认为，我们认为新主题指数的发布将为投资者提供更多的投资工具，下半年半导体行业进入传统旺季，预计三四季度随着下游消费电子新机发布，全产业链需求端或迎来逐季改善，芯片设计板块业绩或将边际改善，叠加新主题指数的发布，有望迎来“科特估”行情，供给侧看好半导体设备材料国产化进程，近期鼓励半导体产业发展政策频发，叠加大基金三期的推动，看好关键环节加速突破，预计大陆设备材料国产化率有望加速提升，产业链相关机会值得关注。科创100ETF基金(588220)，场外联接(A类：019861；C类：019862)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-19
台积电2024Q2业绩电话会议高管解读财报
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谈我们近期的需求前景。我们第二季度的营收为 208 亿美元，高于我们以美元计算的预期。第二季度，我们业务的强劲增长得益于市场对我们行业领先的 3 纳米和 5 纳米技术的需求，尤其是智能手机的持续季节性因素。进入 2024 年第三季度，我们预计我们的业务将受到智能手机和人工智能相关对我们尖端工艺技术的强劲需求的支持。展望 2024 年全年，我们预测不包括内存在内的整体半导体市场将增长约 10%，与三个月前的预测持平。此时，我们希望将我们原来的代工行业定义扩展到 Foundry 2.0，其中还包括封装、测试、掩模制造等以及所有 IDM，但不包括内存制造。我们相信，这一新定义更好地反映了台积电未来不断扩大的潜在市场机会。不过，我想在此强调的是，台积电将只专注于最先进的后端技术，帮助我们的客户开发尖端产品。根据这一新定义，2023 年代工行业的规模接近 2500 亿美元，而之前的定义则为 1150 亿美元。根据我们的新定义，我们预测 2024 年代工行业的同比增长将接近 10%。根据我们的新定义，台积电在代工行业的份额在 2023 年为 28%，在我们强大的技术领导地位和更广泛的客户群的支持下，我们预计这一份额将在 2024 年进一步增加。在过去三个月中，与三个月前相比，我们观察到客户对 AI 和高端智能手机相关需求强劲，从而导致我们领先的 3 纳米和 5 纳米工艺技术在 2024 年下半年的整体产能利用率提高。因此，我们继续预计 2024 年将是台积电强劲增长的一年。我们正在上调四年预期，目前预计 2024 年收入将以美元计算略高于 25% 的增幅。接下来，我将谈谈台积电的产能规划流程和投资原则。这一点很重要，尤其是当我们对 AI 相关业务的预测需求如此之高时。台积电的使命是成为未来数年全球逻辑集成电路行业值得信赖的技术和产能提供商。人工智能相关需求的持续激增支持了对节能计算的强劲结构性需求。作为人工智能应用的关键推动者，随着客户依赖台积电以最高效和最具成本效益的方式大规模提供最先进的工艺和封装技术，我们的技术地位的价值正在不断提高。因此，台积电采用严谨的框架来应对人工智能、高性能计算和 5G 等行业大趋势所支撑的长期市场需求结构性增长。我们与客户密切合作，规划我们的产能。我们还拥有一套严格的推广系统，从自上而下和自下而上的角度评估和判断市场需求，以确定适当的产能建设。我们的资本投资决策基于四项原则，即技术领先、灵活且反应迅速的制造、保持客户信任以及获得可持续且健康的回报。为了确保从投资中获得适当的回报，定价和成本都很重要。台积电的定价策略是战略性的，而不是投机性的，以反映我们提供的价值。今天，我们正在大力投资尖端专业和先进封装技术，以支持客户的增长并帮助他们取得成功。如果客户表现良好，台积电也应该表现良好。例如，我们很高兴看到许多客户的结构性盈利能力在过去几年中有所改善。与此同时，由于工艺复杂性增加、负荷领先、台湾电力成本上升、高成本地区的全球光纤扩张以及其他成本上涨挑战，我们面临着成本上升的挑战。因此，我们将继续与客户紧密合作，分享我们的价值。我们还将与供应商密切合作，实现成本效益。我们相信这些举措将帮助台积电获得可持续的健康回报，从而使我们能够继续投资技术和产能，支持客户的增长，并履行我们作为值得信赖的代工合作伙伴的使命，同时为股东带来盈利增长。最后，我来谈谈我们的 N2 现状和 A16 的推出。我们的 2 纳米和 A16 技术在满足对节能计算的迫切需求方面处于行业领先地位，几乎所有的 AI 创新者都在与台积电合作。我们预计2纳米技术在头两年的流片数量将高于3纳米和5纳米技术在头两年的流片数量。N2将提供满负荷性能和功率优势，在相同功率下速度提升10到15倍，在相同速度下功率提升25%到30%，与N3E相比芯片密度提升15%以上。 N2 技术开发进展顺利，器件性能和产量已按计划或超额完成。N2 有望在 2025 年实现量产，其产量上升曲线与 N3 类似。凭借我们持续改进的战略，我们还推出了 N2P 作为 N2 系列的延伸。与 N2 相比，N2P 在相同功率下性能提升 5%，在相同速度下功率提升 5% 至 10%。N2P 将同时支持智能手机和 HPC 应用，并计划于 2026 年下半年实现量产。我们还推出了 A16 作为我们的下一代基于纳米片的技术，以 Super Power Rail 或 SPR 作为单独产品。台积电的 SPR 是一种创新的、一流的背面供电解决方案，它迫使业界采用另一种背面接触方案，以保持栅极密度和器件的灵活性。与 N2P 相比，A16 在相同功率下进一步提高了 8% 至 10% 的速度，或在相同速度下提高了 15% 至 20% 的功率，并额外提高了 7% 至 10% 的芯片密度。A16 最适合具有复杂信号路由和密集供电网络的特定 HPC 产品。量产计划于 2026 年下半年进行。我们相信 N2、N2P、A16 及其衍生产品将进一步扩大我们的技术领导地位，并使台积电能够抓住未来的增长机会。这就是我们的关键信息，感谢您的关注。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
老虎证券2024-07-19
7月19日财经早餐：拜登周末退选？奈飞指引不佳
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但连续多季呈现逐步下滑趋势，对第三季度营收的指引和全年自由现金流展望均逊于市场预期，奈飞（NFLX）盘后股价一度跌近5%，后反弹收跌0.09%。郭明錤：预计iPhone 16订单数未出现太大改变 “最懂苹果”分析师郭明錤给市场对苹果的乐观预期泼了冷水。他指出，最近两家苹果主要供应商台积电和大立光的财报电话会议都暗示，iPhone 16的订单可能没有增加。周四苹果（AAPL）下跌2%。特斯拉在美国加州的销量于2024年二季度下降24% 据加州新车经销商协会（CNCDA）的报告，特斯拉在美国加州的销量于2024年二季度下降24%。截至2024年上半年，特斯拉在加利福尼亚的车辆注册量同比下降了17%。周四特斯拉（TSLA）涨0.29%，报249.23美元。减肥药“双雄”遭遇连日股价暴跌截至周四收盘，礼来（LLY）下跌6.26%，创下自2021年9月以来的最大跌幅；诺和诺德（NVO）下跌4.01%，跌至近两个月来的最低水平。此次抛售潮恰逢竞争对手罗氏公布口服减肥药的初期积极试验结果。今日要闻前瞻日本6月CPI。德国6月PPI。纽约联储主席威廉姆斯讲话。重点关注财报：美国运通（盘前）。原文链接
投资慧眼2024-07-19
每日重要事件盘点：7月19日
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增长36.3%，预估2350亿元。今年营收增速指引从21%-26%上调至24%~26%。上调2024年Capex投入计划至300-320亿美元。人工智能： 1.OpenAI推出迷你AI模型GPT-4o mini。 2.黄仁勋本周又出售了价值3060万美元的英伟达股票，于7月15日和16日出售，价格在每股126.34美元至130.34美元之间。智能眼镜： Meta正在探索向眼镜品牌EssilorLuxottica投资数十亿欧元。电网： 1.7月16日，沙特中南、中西柔直换流站项目公布了IGBT换流阀的中标结果。中电普瑞和荣信汇科中标沙特中南和中西柔直换流站IGBT换流阀。 2.每月18日海关披露出口快报，电力设备品种出口数据延续增长，其中变压器6月单月同比增长约24%，延续增长趋势。有色： 1.锑卖方1：6月份停产的冶炼厂已经陆续复工了，但是库存不多，价格也相对稳定了。俄罗斯的矿一直进不来，缅甸的矿因为雨季运输受阻，八九月供需会更乐观。四季度缅甸的矿应该就进来了，俄罗斯要看看情况。 2.锑卖方2：2024-2026年全球锑对应供应缺口分别为1.5/2.1/2.2万吨。 3.锗卖方：爱国锗、反制锗。供需缺口首看锗、目前行业没有库存，下游红外器件广泛应用于制导目标识别、无人机、机器人、自动驾驶。 4.湖南黄金停产整顿。医药：寿命延长25%，Nature：抑制这种促炎因子，可延长寿命，并改善代谢健康。观点来源：财联社，数据截至日期：2024年7月19日，以上个股及行业仅供参考，不构成实际投资建议，不代表基金现有持仓和未来持仓基金有风险，投资需谨慎! 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-19
热点速递-台积电2024年第二季度财报超预期，看好算力产业链
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围内对人工智能投资的增长。其中，台积电营收增长40%，达到6735.1亿台币（208.2亿美元），预期为6575.8亿台币；净利润同比增长36%，至2478亿台币，预期为2350亿台币。自2022年底人工智能热潮兴起以来，台积电股价暴涨，并创下了一系列历史新高，公司市值也短暂突破了1万亿美元大关。对英伟达芯片的需求支撑了台积电的业绩，而智能手机市场也正在复苏。台积电称，预计第三季度业务将受到强劲的智能手机和人工智能相关需求的支持，今年将是一个强劲增长年。2024年芯片代工业务将增长接近10%。市场普遍认为，台积电的强劲增长主要得益于AI热潮驱动下市场对先进制程芯片的强劲需求，尤其是英伟达Blackwell 芯片受多个国际大厂需求，推动英伟达对台积电 4nm 的投片量增加。大模型加速迭代，AI算力需求高增，英伟达和台积电业绩映射算力产业链景气度，相关产品人工智能 AIETF（515070）及其联接基金（008585/008586）、芯片ETF（159995）及其联接基金（008887/008888）、半导体材料ETF(562590)及其联接基金(020356/020357)。二、多环节验证算力景气度，看好算力产业链 AI驱动下芯片需求旺盛，台积电订单预期持续引人瞩目。2024年7月15日，据相关消息称，近期供应链传出消息称，台积电近期准备开始生产英伟达（NVIDIA）最新Blackwell平台构架绘图处理器（GPU），英伟达应客户需求强劲，对台积电4nm的投片量增加了25%；英特尔下一代AI芯片Falcon shores将采用台积电3nm制程与CoWoS先进封装技术，预计25年底进入量产；根据台湾ET News，苹果目前已预订台积电3nm全部可用产能，而台积电也计划在2024年底前将3nm产能扩充两倍以满足市场激增的需求，显示了双方对先进半导体市场的乐观预期；台积电下一代3D封装先进平台SoIC（系统整合芯片）规划用于苹果M5芯片，预计将在2025年量产。相关机构认为，AI热潮驱动下市场对先进制程芯片的强劲需求，叠加手机、PC、IoT等消费电子的更新周期也有望受益于端侧AI的落地而加快迭代周期，高性能芯片需求持续高涨，台积电订单预期将持续高位。大模型进步空间仍大带来算力持续高需求，各大厂对Blackwell 芯片需求量超乎预期。有机构表明，虽然大模型更新迭代迅速，但要达到类人的水平，仍然需要大量的算力训练。以单个token所需的计算资源C约等于6N为基础，我们估算，为了达到类似人类的水平，大模型或至少需要11万亿参数、228万亿token数、1.55*10^28次的浮点运算。在硬件成本方面，以英伟达B200及H100为主流GPU，在FP8精度下，大约需要投建63亿美元的B200或127亿美元的H100；在FP16精度下，大约需要投建254亿美元的H100。若大模型效果进一步优化，伴随参数量迈向大几十亿或百万亿级别。业界人士透露，亚马逊、戴尔、Google、Meta、微软等国际大厂都将导入英伟达Blackwell构架GPU打造AI服务器，其中OpenAI 再次加码，将打造由 10 万块 GB200 组成的超算，需求量超乎预期。台积电前董事长刘德音和现任董事长魏哲家均曾表示出对AI应用需求的乐观预期。就终端整机服务器机柜数量来看，包括GB200NVL72及GB200NVL36服务器机柜出货量同步大增，由原预期合并出货4万台，现在预计进一步增长至6万台，增幅高达50%，其中以GB200NVL36总量最多，或达5万台。英伟达算力芯片高需求，25 年算力产业链确定性较强。英伟达从2006年进军AI计算之后，其计算架构基本保持两年一代的迭代速度，随着大模型的出现，英伟达计算架构也开始加速，其最新推出的超级芯片GB200推理性能是 H100 的 7 倍，而训练速度是 H100 的 4 倍，目前需求超乎预期。AI算力全球估值体系参照英伟达，英伟达业绩增速超预期与否，某种程度上决定了整个算力产业链的估值区间，目前亚马逊、戴尔、Google、Meta、微软等对英伟达算力芯片需求持续高涨，利好英伟达后续业绩，也映射算力产业链景气度，看好算力产业链。人工智能相关行业共振发展，看好国内算力需求主线。相关机构认为，随着大模型多模态化趋势日益显著，全球算力需求持续攀升，带动算力产业链持续高涨。国内智能驾驶、Robotaxi、车路云协同、低空经济等多个政策和产业共振集中催化，加速发展，有望进一步带动 AI 算力需求。同时各地智算建设加速落地，拥抱人工智能大浪潮。近期，黑龙江、聊城、金华、利川等地均放出智算建设大订单，投资规模从 2.59 亿元至 40.27亿元不等；北京、上海、广东等地区均已发布算力建设规划，国内正积极拥抱人工智能大浪潮，算力或仍是确定性最高的方向之一。算力产业链投资逻辑明确。第一，围绕增量变化投资，下半年最重要的变化是AI服务器形态从过去的8卡向英伟达NVL36、72机柜方向发展和过渡，机柜集成度更高，是众多大厂主要选择方向，其中铜连接、液冷是新的增量，今年下半年开始进入订单密集期，从Q4开始进入业绩催化；第二，围绕份额变化投资，随着龙头公司订单外溢，整个产业链都呈现高景气度，部分公司份额提升，重点关注存储、PCB、电源等板块；第三，算力在 AIGC 大浪潮中的基石地位不言而喻，以英伟达、台积电等为代表的供应商可核心受益，英伟达、台积电业绩增速显示算力行业高景气度，AI算力行业整体乐观，产业链共创共赢局面将持续打开。相关产品：人工智能AIETF（515070）及其联接基金（008585/008586）：中证人工智能主题指数（指数代码:930713.CSI，指数简称：CS人工智）选取为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中选取代表性公司作为样本股，反映人工智能主题公司的整体表现。该指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。芯片ETF（159995）及其联接基金（008887/008888）：国证半导体芯片指数（980017.CNI，指数简称：国证芯片）旨在反映 A股市场芯片产业相关上市公司的市场表现，国证半导体芯片指数成分股“少而精”，聚焦优质个股，且流动性更高，长期收益较好。国证半导体芯片指数作为半导体芯片行业的代表性指数，能够反映该行业市场机遇。半导体材料ETF(562590)及其联接基金(020356/020357)：追踪中证半导体材料设备主题指数（指数代码：931743.CSI，指数简称：半导体材料设备)，中证半导体材料设备主题指数从沪深市场中，选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，反映沪深市场半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。数据来源：华福证券、中信建投证券、Wind，截至2024.7.18，以上个股不作投资推荐。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-19
24小时环球政经要闻全览 | 7月19日
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体巨头奈飞公布了二季报。第二季度，奈飞营收同比增近17%至95.6亿美元，每股收益EPS同比激增48%至4.88美元，营业利润同比增42%至26亿美元，均高于预期。营业利润率27.2%，高于上年同期的22.3%，略低于上个季度的28%不过符合预期。奈飞预计第三季度营收为 97.3 亿美元，低于市场预期 98.3 亿美元。公司将2024年全年收入增长预测上调至14%-15%，高于之前的13%-15%；预计全年营业利润率将达到26%，高于之前的25%。美股收盘，奈飞收跌0.7%，盘后一度跌近7%后跌幅收窄。郭明錤：预计iPhone 16订单数未出现太大改变周四，知名消费电子分析师郭明錤发文称，尽管在6月WWDC后市场上时不时出现苹果增加iPhone 16订单的消息，但最近两家苹果主要供应商台积电和大立光的财报电话会议都暗示，iPhone 16的订单可能没有增加。他同时也对“苹果智能”（Apple Intelligence）推升下半年换机需求的底层逻辑提出了质疑。
格隆汇2024-07-19
海通国际：给予皇马科技增持评级，目标价位13.65元
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比增长37.35%。24Q1，公司实现营收5.32亿元，同比增长23.07%；实现归母净利润8791万元，同比增长11.49%；实现扣非净利润8133万元，同比增长37.35%。24Q1，公司特种功能性及高分子材料表面活性剂实现产量40940.54吨，实现销量40441.30吨，实现营收5.32亿元。其中，战略性新兴板块实现销量10550.03吨，实现营收1.40亿元。战略性新兴板块大类目前包括高端功能性电子化学品板块和功能性新材料树脂板块。功能性电子化学品、UV光固化、湿电子化学品用表面活性剂等相关产品归类为高端功能性电子化学品板块，新能源胶树脂、MS树脂、聚酰亚胺树脂、聚醚胺等相关产品归类为功能性新材料树脂板块。　　在建项目为公司发展奠定基础。皇马开眉客年产33万吨项目（一期）项目年产16.85万吨高端功能新材料（6万吨高端环氧树脂固化剂-聚醚胺系列产品、5万吨端硅氧烷基聚醚新材料树脂产品、0.5万吨炔二醇及相关产品、1.5万吨生物基高端表面活性剂产品、0.85万吨航天航空高端树脂新材料产品、3万吨特种高分子聚醚新材料产品），副产1.5万吨氨水。该项目土建于2023年年中开始施工，正按照项目进度顺利推进，其中一期项目预计将于2025年底前实现试生产。一期项目达产后，预计年可新增销售收入约32亿元，利润约4.1亿元，税收约1.7亿元。　　盈利预测与投资评级。我们预计2024-2026年归母净利润分别为3.81、4.74和5.93亿元，结合可比公司估值，我们给予2024年21倍PE，对应目标价13.65元，我们维持“优于大市”评级。　　风险提示：市场竞争风险；环境保护风险；安全生产风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司吴頔研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.53%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.08亿，根据现价换算的预测PE为12.54。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为12.24。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-07-19
国金证券：给予移为通信买入评级
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产和冷链管理信息智能终端业务继续发力，营收和毛利率均有所提升。同时，受益于新兴业务板块，如动物溯源管理产品、工业无线路由器等产品逐步放量，公司业绩实现持续快速增长。2024年H1预计实现归母净利润9,793.50万元–10,413.3万元，同比增长58%-68%。其中Q2单季度预计实现归母净利润6249.86万元-6869.66万元，同比增长46.6%-61.2%，环比增长76.4%-93.9%。　　二季度毛利率显著提升：受益于公司内部降本增效、自研模块替代外采等措施，同时定制化、新业务等高毛利率的产品收入增加，公司毛利率提升明显。公司2023年综合毛利率为40.40%，2024年第一季度毛利率为40.87%，2024年第二季度毛利率约为44%。预计未来有望维持在较高水平。　　布局海外加工厂，市场份额有望进一步提升：公司业务主要面向海外市场，2023年海外收入占比89%。针对未来关税上涨风险，一方面，从历史来看，此前美国也加征了关税，但关税一直由客户承担，海外客户对产品的依赖度高于价格，此前的贸易战未对公司在北美业务造成影响。另一方面公司也做了一些防范风险措施，增设了越南代加工厂并在新加坡设立子公司，通过将供应链放在境外来应对政治变化影响。未来随着网络的迭代升级、出海热、新业务领域的放量、海外竞争对手的退出，预计公司市场份额有望进一步提升，业绩有望持续增长。　　盈利预测、估值与评级　　我们预计2024-2026年公司营业收入为13.66/17.26/20.63亿元，归母净利润为2.27/3.01/3.70亿元，对应PE为24/18/15倍，维持“买入”评级。　　风险提示　　物联网发展不及预期；新业务拓展不及预期；行业竞争加剧；汇率波动；国际关系扰动；原材料价格上涨的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华鑫证券毛正研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.86%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.1亿，根据现价换算的预测PE为24.85。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级3家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为12.81。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-07-19

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