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正海磁材(300224)2024年三季报简析:净利润减48.53%,公司应收账款体量较大
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费用、财务费用总计1.65亿元,三费占
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比4.34%,同比增20.52%,每股净资产4.33元,同比增1.77%,每股经营性现金流0.03元,同比增136.17%,每股收益0.23元,同比减48.89% 证券之星价投圈财报分析工具显示: 业务评价:公司去年的ROIC为9.84%,资本回报率一般。去年的净利率为7.63%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值一般。 偿债能力:公司现金资产非常健康。 融资分红:公司上市13年以来,累计融资总额19.95亿元,累计分红总额11.18亿元,分红融资比为0.56。 财报体检工具显示: 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达240.24%) 分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在3.68亿元,每股收益均值在0.45元。 持有正海磁材最多的基金为前海开源沪港深核心资源混合A,目前规模为2.78亿元,最新净值2.711(10月14日),较上一交易日上涨1.61%,近一年下跌1.19%。该基金现任基金经理为吴国清。 最近有知名机构关注了公司以下问题:问:公司上半年生产经营情况如何?答:2024年上半年,公司实现营业总收入 253,901.54万元,同比下降 19.59%;实现营业利润 15,581.97 万元,同比下降 40.48%;实现利润总额 15,529.09万元,同比下降 40.93%;实现归属于公司股东的净利润 14,958.87万元,同比下降 37.94%;实现基本每股收益 0.18元,同比下降 37.93%。2、问2024 年上半年公司业绩同比变化的主要原因。2024 年上半年,公司高性能钕铁硼永磁材料产销量同比均实现增长,但受稀土原材料价格下行和下游需求放缓等多因素影响,行业竞争日渐加剧,公司产品价格同比下跌,营业收入和净利润同比均下降。3、问请介绍一下公司的下游客户结构。公司具有良好的商业生态,下游是新能源、节能化和智能化等高端应用领域,包括新能源汽车、风电等新能源、汽车节能电气、节能家电、节能电梯、智能消费电子等,已形成汽车市场占比近七成(其中节能与新能源汽车占比约五成),其他各主要应用领域均衡发展的良性格局。4、问请介绍一下公司 2024 年上半年汽车领域的销售情况。2024 年上半年,公司在重点布局的汽车市场实现销售收入逾 15亿元,公司高性能钕铁硼永磁材料产品共搭载 223万台套节能和新能源汽车驱动电机,同比增长 14%。5、问请介绍一下公司晶粒优化技术(TOPS)和重稀土扩散技术(THRED)的应用推广情况。2024 年上半年,晶粒优化技术(TOPS)相关产品在公司产品的覆盖率达到 95%,同比增长约 5 个百分点;重稀土扩散技术(THRED)相关产品在公司产品的覆盖率超过 80%。6、问公司在机器人应用领域的发展情况如何?公司有计划布局人形机器人吗?公司在机器人领域已耕耘多年,目前主要应用于工业自动化等方面,公司将继续以市场需求为导向,充分把握市场发展机遇,满足下游应用需求。7、问请分析一下公司高性能钕铁硼永磁材料产品的定价原则。公司产品多为定制化非标准产品,产品定价整体采取成本加成的方法,同时兼顾产品工艺难度等因素。8、问请介绍一下 2024 年上半年出货量情况。2024 年上半年,高性能钕铁硼永磁材料产品出货量同比增长 10%,超轻稀土磁体出货量同比增长 86%,在公司磁体产品出货量的占比超过 10%。9、问请介绍一下公司的原材料的库存情况。公司坚持“战略采购与动态采购相结合、直接采购与循环利用相结合”的采购模式,全方位确保原材料的安全稳定供应。在兼顾中短期需求预期前提下,根据产量要求制订原材料采购计划。原材料库存可以保障公司正常生产经营。接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。<="" p=""> 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
2024-10-15
股价下跌超42% 、罢工不断 ,分析师详解:为什么又是波音?
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,预计本季度每股亏损 9.97 美元,
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178 亿美元,经营现金流为负 13 亿美元。 收益发布原定于 10 月 23 日。 除了糟糕的收益预测外,波音公司还表示,其最新版本的 777 喷气式飞机 777-9 将于 2026 年交付,比预期晚了一年。 一旦 29 架在建飞机完工,波音将停止为商业市场生产 767 货机。不过,它将继续生产空军用作加油机的飞机版本。 财报将包括 30 亿美元的商业业务收益费用和 20 亿美元的军事业务收益费用。 该公司计划裁掉全球约 170,000 名员工中的 10%。其中约 66,000 名在西雅图地区。 是的,这是罢工,但还有更多原因。 波音为什么要这样做?部分原因是罢工,罢工可能每月给公司造成 10 亿美元的损失。好吧,很大程度上是因为罢工,因为公司必须以某种方式维持运营。 多家航空公司专门使用波音产品,包括西南航空 (LUV)、阿拉斯加航空 (ALK) 和爱尔兰瑞安航空 (RYAAY)。 但 737 Max 的余波继续困扰着该公司。 2024 年 1 月 5 日,阿拉斯加航空公司一架从俄勒冈州波特兰起飞的航班的紧急门插头爆裂。该插头在工厂安装不正确。 除此之外,2018 年和 2019 年的 737 Max 坠机事故还导致印度尼西亚和埃塞俄比亚 346 人丧生。这些事故导致全球飞机停飞 18 个月。问题出在软件设计不当。 分析师将在周一股票开盘前对波音公司进行评估,结果可能不太乐观。到目前为止,还没有人对该股发表任何意见。 在 2008-2009 年金融危机之前,该股表现良好,在 2019 年新冠疫情几乎扼杀旅游业之前,股价曾一度达到 440 美元。 波音难道不能只是一只临时股票吗? 但如果投资者认为购买像波音这样历史悠久公司的股票看起来很划算,答案是“还不行”。 本周,该股几乎肯定会出现波动。投资者希望看到的是底部的支撑。要达到底部,可能需要以下要素: 劳资双方和平相处。公司和新任首席执行官凯利·奥特伯格以及 IAM 工会需要找到一种在不让波音破产的情况下解决罢工的方法。目前,双方没有进行谈判。工会拒绝了波音的两份合同要约;最新一份要求在四年内加薪 30%。工会希望加薪 40%,恢复旧的养老金计划,并改善工作条件。 保证在普吉特湾地区工作。波音将其 787 梦想飞机的生产转移到南卡罗来纳州查尔斯顿,部分原因是为了摆脱工会。波音 737 几乎全部在华盛顿州伦顿建造,该地曾是二战轰炸机的制造地。 巩固波音的资本状况。该公司可能会寻求通过贷款、股票发行或两者兼而有之来筹集新资本。富国银行分析师最近预测,该公司将发行 100 亿美元的股票。 与监管机构和平相处。政府监管机构一直希望对波音客机的内部结构进行改造。波音需要一个解决方案,让它能够开展业务,并且足够坚固,可以防止坠机和门塞被吹坏。 与所有因 2018 年和 2019 年坠机事件起诉波音的人和平相处。 波音罢工很常见 波音及其工会习惯于争斗。自 1948 年以来,波音共发生过七次大规模罢工,工人们停工 140 天,最近一次罢工发生在 2008 年,持续了 57 天。 波音公司自 1987 年以来一直是道琼斯工业平均指数的成分股,但自 1997 年收购竞争对手麦克唐纳道格拉斯公司以来,其表现一直不太好。 新管理层发誓要像经营企业一样经营公司,削减养老金计划,实施裁员,并试图将利润推高到惊人的水平。 但持续不断的战争有一个意想不到的影响。它让空中客车公司 (EADSY) 在商用飞机市场上占据了主导地位。但空中客车公司的股价也很疲软,今年下跌了 4.9%,较 3 月 27 日 171.6 的高点下跌了 22.5%。
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佳华168
2024-10-15
英伟达股价直逼历史新高 “全球最有价值公司”头衔非它莫属
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博社的普遍预期,华尔街分析师预计该公司
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将达到 330 亿美元,较上年增长 82%。彭博社跟踪的华尔街分析师中,约 90% 建议买入英伟达股票。
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Heidi
2024-10-15
开源证券:给予乐鑫科技买入评级
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业绩预告,2024Q1-3公司预计实现
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14.60亿元,同比+42.17%;预计实现归母净利润2.51亿元,同比+187.95%;预计实现扣非归母净利润2.31亿元,同比+237.77%;2024Q3单季度预计实现
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5.40亿元,同比+49.96%,环比+1.27%;预计实现归母净利润0.99亿元,同比+339.66%,环比+1.67%;预计实现扣非归母净利润0.85亿元,同比+491.11%,环比-12.94%。公司产品放量节奏符合预期,我们维持2024-2026年归母净利润为3.37/4.56/6.09亿元,当前股价对应PE为39.4/29.1/21.8倍。我们看好公司产品持续放量带来的充足成长性,维持“买入”评级。 下游智能化逐渐渗透+产品放量推动
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增长,毛利率维持带来利润提升2024Q1-3,受益于下游各行各业数字化与智能化渗透率提升、行业竞争环境改善、下游客户项目进入放量阶段,公司
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增长;分产品来看,公司经典产品表现稳定,公司次新品类(如ESP32-S3、C2和C3)处于快速增长阶段,推动
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增长;2024Q1-3公司毛利率维持在40%以上,同时,公司研发投入增速保持在20%左右。得益于收入同比增速超20%,毛利率维持稳定,经营杠杆效应推动利润增长。 下游智能化持续渗透+公司产品矩阵持续扩展打开成长空间 据Statista预计,2024年全球智能家居市场收入有望达1544亿美元,未来5年年复合增长率有望达11%;同时,2023年公司新发布双核RISC-V SoC ESP32-P4,具有AI指令扩展,专为高性能和高安全的应用设计,随产品矩阵逐步扩展,市场容量有望扩大至现有的2.5倍;我们认为,随着下游智能化持续渗透,公司
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收有
望持续增长,同时,随着公司产品矩阵的持续扩展,公司产品的不断放量,公司成长动力充足。 风险提示:下游需求不及预期;客户导入不及预期;技术研发不及预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中国银河高峰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.53%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.99亿,根据现价换算的预测PE为55.75。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级11家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为136.75。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
2024-10-14
东吴证券:给予北方华创买入评级
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提高,业绩快速增长。全年来看,随着公司
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规模扩大,平台优势逐步显现,公司业绩有望同比持续高增。 Q3盈利能力同比改善,环比下降我们判断主要由研发费用增加所致:2024Q3公司
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和归母净利润预告中值对应的归母净利率为20.99%,同比+3.38pct/环比-4.55pct;
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和扣非净利润预告中值对应的扣非净利率为20.24%,同比+3.51pct/环比-3.97pct。我们认为净利率环比下滑主要系Q3研发费用增加、研发资本化率有所下降,毛利率波动较小。 本土半导体设备平台型公司,将长期受益国产替代浪潮:1)刻蚀设备:面向12寸逻辑、存储、功率、先进封装等客户,实现硅、金属介质刻蚀工艺全覆盖。2)薄膜沉积装备:突破PVD、CVD和ALD等多项核心技术,铜互联薄膜沉积、铝薄膜沉积等二十余款产品成为国内主流芯片厂的优选机台。3)立式炉:中温氧化/退火炉、高温氧化/退火炉低温合金炉,低压化学气相沉积炉、批式原子层沉积炉均已成为国内主流客户的量产设备,并持续获得重复订单。4)外延炉:覆盖SiC外延炉、硅基GaN外延炉、6/8寸多片硅外延炉等20余款量产设备。5)清洗机:单片清洗机覆盖Al/Cu制程全部工艺,是国内主流厂商后道制程的优选机台;槽式清洗机在多家客户端实现量产,屡获重复订单。 盈利预测与投资评级:考虑到公司订单情况,我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为56/73/92亿元,当前市值对应动态PE分别为35/27/21倍。基于公司较高的成长性,维持“买入”评级。 风险提示:下游扩产低于预期,新品拓展不及预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券王一帆研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达86.72%,其预测2024年度归属净利润为盈利57.9亿,根据现价换算的预测PE为33.95。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级18家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为387.53。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
2024-10-14
华鑫证券:给予汉钟精机买入评级
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) 投资要点 压缩机业务稳健增长,
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占比有所提升 公司积极布局压缩机产品业务,针对市场趋势适时做出调整来应对复杂的市场环境。随着国家政策法规的引导,环保、食品、空分制氧等行业逐渐从使用喷油空压机组向无油空压机组转换,而且需求量越来越大。为响应新的市场需求,公司空气压缩机产品从最初的喷油螺杆机头、喷油螺杆整机,到现在大力开发各式无油产品,实现公司空压产品多元化路线的目标,有效助力压缩机业务稳健增长。2024年H1公司压缩机产品实现
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9.60亿元(同比+6.96%),占总营业收入的52.33%(同比+1.59pct),压缩机业务占比持续提升。随着公司在压缩机产品上的长期布局,预计公司压缩机业务将保持稳健增长,进一步提升公司核心竞争力。 设立海外全资子公司,持续提升国际竞争力 公司持续推进全球化战略,积极提升公司国际化服务水平以及影响力,海外业务表现较好。2024年上半年公司海外市场营业收入为3.46亿元(同比+10.23%),占总营业收入的比重为18.84%(同比+1.11pct),海外毛利率为38.87%(同比+3.68pct),海外业务盈利能力持续提升。同时根据公司5月31日公告,为适应国际市场客户需求变化和实际业务发展需要,进一步提升国际竞争力,公司以自有资金100万美元在美国佐治亚州投资设立全资子公司HANBELL USACompany LLC,主要负责公司真空泵产品在美国市场的销售及售后服务业务,以提高公司对美国客户的快速响应能力。随着公司在海外的布局逐渐完善,预计将逐步提高公司海外市场占有率,助力公司长远发展。 期间费用管控良好,经营性现金流持续改善 2024年H1公司销售毛利率为40.45%(同比+2.08pct),销售净利率为24.63%(同比+3.93pct),盈利能力有所提升。期间费用率为12.19%(同比-2.62pct),销售费用率为4.85%(同比-0.20pct),管理费用率为4.04%(同比+0.26pct),财务费用率为-1.38%,2023年同期为0.58%,主要系报告期内汇兑收益较2023年同期上升所致,研发费用率为4.69%(同比-0.71pct),公司的期间费用率管控较好。2024年上半年,公司经营性现金流净额为3.87亿元(同比+19.33%),公司经营性现金流持续改善。 盈利预测 预期公司制冷压缩机及空气压缩机业务在产品技术升级驱动下保持平稳增长,同时公司真空泵业务或将在真空泵国产替代进程中受益。预测公司2024-2026年收入分别为41.92、46.23、52.98亿元,EPS分别为1.78、2.02、2.35元,当前股价对应PE分别为10.8、9.5、8.2倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。 风险提示 国际贸易风险;行业竞争加剧风险;主要原材料价格波动的风险;海外经营风险;客户集中风险;汇率波动的风险。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国信证券吴双研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达89.91%,其预测2024年度归属净利润为盈利9.23亿,根据现价换算的预测PE为11.11。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级4家,增持评级2家。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
2024-10-14
韶能股份预计2024年1-9月净利润盈利19,660万元至20,660万元,同比上年增长201%至216.31%
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能源汽车零部件业务,努力提高新能源业务
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占比;同时狠抓降低钢材消耗及吨位费等各项降本增效工作,严控各项费用开支。 资料显示,韶能股份成立于1993年,位于广东省韶关市武江区武江大道中16号,是一家以从事清洁可再生能源(新能源)、生态植物纤维制品、精密(智能)制造三大业务板块。为主的企业。企业注册资本10.81亿人民币,法人代表为胡启金。 通过天眼查大数据分析,广东韶能集团股份有限公司共对外投资了45家企业,参与招投标项目54次;知识产权方面有商标信息56条,专利信息1条;此外企业还拥有行政许可10个。
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金融界
2024-10-14
科创板上新储能“新质生产力”,海博思创IPO冲刺助力技术持续创新
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2021年-2024年上半年,海博思创
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分别达到8.38亿元、26.3亿元、69.8亿元以及36.9亿元,前3年
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年均复合增长率达到188.67%。 净利润方面,海博思创近3年也实现了数倍的增长。2021年-2024年上半年分别实现净利润为1529.47万元、1.82亿元、5.78亿元,以及2.8亿元。 近日,海博思创与清华大学成立了电化学储能系统构网型关键技术联合研究中心,将围绕”新型储能变流器关键技术研究及产品开发”“新型储能系统构网型控制技术”“新型储能系统宽频振荡抑制技术”等,开展系统性、前瞻性研究,未来双方将积极推动重大科技成果的落地,以及前沿科技在工程实践中的应用,进一步深化了产学研深度融合。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-10-14
西南证券:给予宏华数科买入评级,目标价位94.5元
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0%,随着公司设备保有量持续提升,耗材
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体量亦有望稳步增长。3)横向+纵向发展,打造平台型公司。凭借在纺织品数码印花行业的积累,公司将自身优势扩大到非纺印花领域,2023年已实现0.6亿元收入,有望成为公司第二增长曲线。 低渗透高成长,数码印花行业方兴未艾。1)数码印花完美迎合“小单快反”的消费趋势。客户对个性潮流的追求,以及下游服装厂对低库存的追求,让小单快反成为行业发展趋势,而支撑小单快反模式跑通的一大基础设施即为高效数码印花设备;2)日趋严格的环保要求倒逼印刷企业采用新的印刷技术。与传统印花相比,数码印花排污整体下降40%-60%,能耗整体下降40%-50%,对环境污染程度仅为传统丝网印花的1/25;3)数码印花成本快速下降,已接近传统印花。数码转印技术相对成熟,随着墨水价格的下降,目前数码转印成本已接近传统印花。据测算,目前数码转印成本为1.27元/米,传统印花成本为0.8-1.1元/米,数码直喷未来有望复制转印降本提量路径。4)市场空间:据测算,2025年我国数码印花设备、耗材市场分别有望达到109亿、24亿元。 设备+耗材双轮驱动,助力公司业绩提升。公司建立起了设备+耗材双轮驱动的业务模式,依靠自身设备优势开拓客户,后续凭借高性价比、高适配性的原厂墨水实现持续
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贡献。随着公司设备保有量持续提升,耗材
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体量亦有望稳步增长,通过为客户提供高性价比的综合解决方案,公司的客户粘性得到不断增强,规模优势不断夯实。 打通上下游覆盖全产业链,横向拓展打造平台型公司。公司在聚焦纺织领域数码喷印设备之余,积极拓展面向书刊喷印、建材饰面、瓦楞纸喷印等多产业应用领域的设备,2023年已成功推出相关产品并取得0.6亿元收入。产能方面,公司IPO募投项目年产2000套喷印设备与耗材智能化工厂已正式投产,产能和品质进一步提升。定增项目年产3520套喷印设备智能化生产线和4.7万吨墨水基地预计2025年达产,产能爬坡节奏顺利,业绩有望保持高增长。 盈利预测与投资建议。预计公司未来三年归母净利润将保持28.2%的复合增长率。考虑到数码印花渗透提速,公司设备技术领先以及耗材成本优势,给予公司2025年30倍目标PE,目标价94.5元,维持“买入”评级。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,信达证券王锐研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.33%,其预测2024年度归属净利润为盈利4.25亿,根据现价换算的预测PE为31.18。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级10家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为76.21。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
2024-10-14
天弘科技:在AI时代下的高增长
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%/29.1%的复合年增长率实现加速的
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/利润增长前景。 这与原始预期的5.6%/8.8%和2016财年到2023财年之间的历史增长4.1%/8.2%相比,进一步强调了市场对其高增长和盈利投资论点的信心。 这些预期似乎也不过激,因为两个超大规模客户(可能是亚马逊、谷歌云、微软或Meta)占天弘科技 2024年第二季度收入的44%——归因于它们在近期/中期的强化资本支出指引。 虽然与客户集中度提高相关的风险是固有的,但由于其极其便宜的估值,天弘科技的投资论点在这里仍然非常有吸引力。 来源:Seeking Alpha 由于其强劲的增长前景和最近的回调,天弘科技在非GAAP前瞻性市盈率14.91倍的情况下仍然很便宜,与行业平均值23.94倍相比,尽管与5年平均值9.36倍相比有所增加。 这是因为其相对低估的PEG非GAAP比率为0.51倍,基于预计通过2026财年的29.1%的复合年增长率的调整后每股收益增长。 与行业平均值1.87倍及其直接EMS/ODM竞争对手相比,包括Flex的0.99倍,HON HAI PRECISIN的0.76倍,以及Quanta Computer的0.57倍,不可否认的是,天弘科技在这里非常有吸引力,为感兴趣的投资者提供了改进的安全边际。 天弘科技前景如何? 来源:Trading View 目前,天弘科技在年初至今的底部40多美元得到了很好的支撑,由于美联储最近转向和英伟达即将推出的Blackwell引发的市场情绪提振,导致股价显著回升,重新测试之前的55美元左右的阻力位。 虽然天弘科技的内部人士在长期内以2960万美元的价格出售了股票,但由于持续的股份回购,其对流通股的影响仍然合理,最小股份稀释为+0.9M/+0.75%的长期流通股,这要归功于大约2700万美元的年初至今的基础上的股份回购。 由于强劲的资本增值前景和用于股东回报的日益增长的自由现金流,天弘科技的前景依旧乐观,但是还有一些风险要注意。 风险警告 首先,毫无疑问,继美联储在2024年9月联邦公开市场委员会会议上降息50个基点后,股市目前过于贪婪,正如McClellan成交量总和指数在1715.76倍的高位所观察到的,与1000倍的中性点相比。 由于这种过度兴奋,更广泛的市场以及天弘科技可能会回吐部分近期涨幅,后者可能会重新测试2024年中期交易区间40多美元至45美元之间——这意味着从当前水平潜在的下行空间为-19.2%。 因此,尽管对天弘科技的长期前景非常乐观,连接性和云解决方案部门可能会在正在进行的云资本支出超级周期中继续成为
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/利润驱动因素,但在市场情绪正常化之前,可能会有近期波动。 其次,毫无疑问,天弘科技的光明前景高度依赖于其作为数据中心繁荣期间的电子制造服务和原始设计制造商的能力——一旦这个投资周期结束,这种繁荣必将有所缓和。 因此,尽管公司已经能够与出色的股价上涨趋势一起生成强劲的绩效指标,但投资者可能想要调整他们的预期,特别是因为2025财年可能会带来更艰难的同比比较——这可能会触发股票在中期内的横向移动。 最后,随着天弘科技在东南亚,特别是在马来西亚和泰国增加生产能力扩张,投资者需要观察美国政府即将到来的关税举措——因为除了目前对华相关的半导体产品实施的广泛限制之外,可能会触发利润/需求逆风。 此外还有正在进行的美国大选带来的潜在不确定性。 $天弘科技(CLS)$
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老虎证券
2024-10-14
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