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群益证券：给予澜起科技增持评级，目标价位65.0元
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08)　　结论与建议：　　1H24公司营收增长8成，净利润增长超6倍，并且多款新品出货量持续增加。其中，2Q24PCIeRetimer晶片出货量约30万颗，环比翻倍；MRCD/MDB营收超5000万元、环比约150%；CKD晶片开始规模出货，实现营收超1000万元，显示出目前行业需求正在快速迭代升级，公司业绩有望延续高增长。　　展望未来，AI产业高速发展，芯片间互联、内存高速低延迟、内存池化均对于内存芯片及接口芯片提出更高要求，因此内存产业升级将持续加快。公司业绩增长空间也进一步打开。目前股价对应2026年PE24倍，维持买进建议。　　2Q24业绩同比环比均实现高速增长，创历史新高：2024年上半年，公司实现营业收入16.65亿元，YOY增长79.5%，实现净利润5.93亿元，YOY上年同期增长6.2倍，实现扣非后净利润5.4亿元，YOY增长142倍。分季度来看，2Q24公司实现营业收入9.3亿元，同比增长83%，环比增长26%；实现净利润3.7亿元，同比增长5倍，环比增长66%；实现扣除后净利润3.3亿元，同比增长91倍，环比增长48%，创公司单季度归扣非净利润历史新高。分业务来看，互连类芯片产品线销售收入约为15.3亿元，YOY增长67.9%；津逮服务器平台产品线销售收入约为1.3亿元，同比增长8.5倍。从毛利率来看，1H24综合毛利率57.8%，同比提升1.5个百分点。　　AI相关需求增长，新产品出货节奏进一步加快：得益于AI领域需求的增长，公司三款芯片产品出货明显提速，2Q24PCIeRetimer晶片（时钟恢复，应用于高性能PCIe互连）出货量约30万颗（1Q24为15万颗），环比翻倍；MRCD/MDB（高带宽内存模组缓冲，应用于HPC服务器）营收超5000万元（1Q24超2000万），增长明显；CKD晶片（高速时钟驱动，应用于AI PC）开始规模出货（2024年4月试产），实现营收超1000万元。　　盈利预测：鉴于公司新产品出货持续加快，我们上调24-25年盈利预测7%、19%和20%，预计公司2024-26年实现净利润14.5亿元、19.2亿元和23.8亿元，YOY分别增长222%、32%和24%，EPS分别为1.27元、1.68元和2.09元，目前股价对应24-26年PE分别为39倍、30倍和24倍，给与买进的评级。　　风险提示：内存市场需求不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券陈耀波研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.66%，其预测2024年度归属净利润为盈利15.13亿，根据现价换算的预测PE为37.56。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级15家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为72.98。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
开源证券：给予比音勒芬买入评级
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持“买入”评级　　公司2024H1实现营收19.4亿元（同比+15.0%），实现归母/扣非归母净利润4.8/4.6亿元，同增15.3%/20.5%；其中2024Q1/Q2营收分别同增17.6%/10.5%，归母净利润分别同增20.4%/1.7%。2024Q2业绩短期承压，费用率略有提升，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为10.5/12.2/14.0亿元（前值为11.4/13.8/16.5亿元），对应EPS为1.85/2.13/2.45元，当前股价对应PE为9.6/8.4/7.3倍，考虑到加盟稳步拓张，盈利能力稳中有升，维持“买入”评级。　　构建品牌矩阵迈向国际化，渠道端多种形式门店稳步拓展&直营店效小幅下滑分产品看，2024H1上装类/下装类/外套类/其他类分别实现收入9.9/4.5/2.9/1.9亿元，分别同增14.2%/12.9%/13.7%/26.1%。K＆C和CERRUTI1881的新品相继亮相。分渠道看，2024H1线上/直营/加盟实现收入1.2/12.8/5.2亿元，同比+34.6%/+2.4%/+56.5%；线上来看，公司增加线上布局，和天猫、微信视频号、得物等平台进行深度合作；线下来看，2024H1门店较年初净增8家至1263家，其中直营/加盟分别净拓2/6家至609/654家。（1）拓店：看好2024H2品牌矩阵下多种形式门店持续拓展。（2）店效：2024H1直营门店单店店效为209.8万元，同比下滑2.6%；直营店效小幅下滑。　　盈利能力稳中有升，营运质量表现优秀　　盈利能力：2024H1/2024Q2毛利率为77.9%（同比+0.7pct）/81.3%（同比+1.6pct），毛利率稳步提升。2024H1线上/直营/加盟毛利率分别+14.9%/+1.5%/+1.2%，线上毛利率提升明显。2024H1期间费用率为48.7%（+0.5pct），其中销售/管理/财务/研发费用率分别同比+0.3/+0.5/+0.1/-0.4pct，基本保持稳定；2024Q2期间费用率为62.8%（同比+0.7pct），其中销售/管理/财务/研发费用率分别同比+1.8/-0.6/+0.1/-0.6pct，综上2024H1/2024Q2归母净利率为24.7%（同比+0.05pct）/17.5%（同比-1.5pct）。营运能力：2024H1末存货7.6亿元，同比+11.0%，存货周转天数309天（-26天），存货周转进一步优化；应收账款周转天数28天（+0.4天），2024H1经营净现金流同降13.4%至5.3亿元，资金充足。　　风险提示：门店拓展不及预期，电商竞争加剧，新品牌开拓不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券杨莹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.64%，其预测2024年度归属净利润为盈利11亿，根据现价换算的预测PE为9.22。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为37.52。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
中国银河：给予东航物流买入评级
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于跨境电商高景气，公司综合物流解决方案营收显著增长。收入端来看，2024H1，公司实现营业收入112.86亿元中，航空速运/地面综合服务/综合物流解决方案，分别实现营收43.33亿元/12.22亿元/57.27亿元，同比分别-4.31%/+4.70%/+55.72%。2024上半年，公司的综合物流解决方案板块营收同比增长显著，主要系受益于年初以来跨境电商景气度持续高涨的催化拉动。而公司航空速运板块营收同比下滑，主要系受到上半年运价向下波动的影响，上半年公司航空速运板块实现货邮总周转量39.14亿吨公里，同比+25.73%。　　2024H1，受运价波动影响，公司毛利率同比下滑，费用端降本增效成果显现。成本端来看，2024H1，公司实现营业成本91.76亿元，同比+29.08%。其中，客机腹舱运输服务价款同比+59.45%。2024H1,公司综合毛利率为18.68%，净利率为12.87%，ROE为7.94%。公司毛利率较前有所降低，主要与报告期内整体运价水平同比下跌、客机腹舱毛利率下滑等因素有关。　　费用端来看，2024H1，公司的销售费用/管理费用/财务费用，分别为1.06亿元/1.55亿元/1.46亿元，同比分别+0.34%/-8.46%/-43.53%。公司持续发力降本增效，效果显现。上半年财务费用同比显著降低，主要系美元汇率波动幅度较去年同期有所收窄，同时公司带息负债规模有所减少所致。　　进一步优化机队航网，持续提升运营效率。截止2024年6月30日，公司拥有全货机14架；全货机日平均利用小时为12.94小时，同比+6.85%；全货机载运率为84.46%，同比+1.71pct；全货机定班航线为15条（其中上海始发13条，深圳始发2条），同比减少2条。由此可见，公司通过优化航线网络，加密国际长航线运行班次，提高机组资源利用率，实现了全货机日利用率和载运率的进一步小幅提升。　　公司拟进行2024年中期现金分红48.35%，股东回报具备吸引力。公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.89元（含税），合计拟共派息6.18亿元（含税），占2024半年度归母净利润的比例约48.35%。公司首次实现中期现金分红，股东回报具备吸引力。　　投资建议：根据我们的盈利预测结果，预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益1.89/2.17/2.40元，对应PE为8.17X/7.11X/6.43X，维持“推荐”评级。　　风险提示：全球经济复苏不及预期的风险，空运海运价格大幅波动的风险，跨境物流需求释放不及预期的风险，原油价格、人民币汇率价格波动的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券吴一凡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利30.15亿，根据现价换算的预测PE为8.14。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为23.47。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
民生银行：重点领域信贷投放持续增加提升实体经济服务质
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实现高质量发展。 2024上半年，实现营收671.27亿元，实现归母净利润224.74亿元。报告期内，公司优化资产结构，提高资产配置效率，一般性贷款规模稳步增长、占比显著提升。截至6月末，发放贷款和垫款总额4.42万亿元，较上年末增加383.50亿元。此外，民生银行聚焦实体经济重点领域，强化资源保障，推动信贷均衡投放，提高资金使用效率，截至报告期末，绿色信贷、制造业贷款、普惠型小微企业贷款增速分别为12.71%、8.75%、5.55%，均高于各项贷款平均增速。做精做细普惠金融，服务质效持续提升报告期内，民生银行聚焦小微企业可持续发展，拓宽普惠金融服务广度和深度，推进产品服务创新，打通线上线下渠道，提高服务质效，满足中小微企业“短小频急”的金融需求。截至2024年6月末，公司有2461家网点面向小微企业客户提供综合金融服务。小微贷款余额8384.86亿元，较上年末增加472.7亿元，增幅5.97%。普惠型小微企业贷款余额6462.57亿元，较上年末增加339.88亿元，增幅5.55%，普惠型小微企业贷款余额在全行占比14.66%，比上年末提升0.65个百分点。普惠型小微企业贷款户数51.29万户。报告期内，公司累计发放普惠型小微企业贷款3689.11亿元，普惠型小微企业贷款平均发放利率4.47%。产品服务方面，民生银行以“民生小微App+微信小程序”双渠道，为小微企业提供“一站式”线上综合服务；优化迭代“民生惠信用贷”产品，推广开放获客模式；通过线上线下结合的高效流程，为小微企业提供手续便捷、审批速度快的“民生惠抵押贷”。截至报告期末，民生小微App用户突破192万户；民生惠信用贷余额达311.90亿元；民生惠抵押贷余额288.80亿元。针对小微企业多元化的金融需求，构建“五位一体”的综合服务体系，为客户提供集融资、账户、结算、现金管理于一体的综合金融服务。建立“信贷经理+理财经理”的“双管家”服务机制；推广“民生e家”生态服务平台，助力企业降本增效，截至报告期末，“民生e家”用户数达1.9万户。布局绿色金融，聚焦农业龙头报告期内，民生银行坚持绿色发展，积极布局绿色金融，发挥金融杠杆作用，助力绿色经济、低碳经济和循环经济发展。一方面公司聚焦清洁能源、低碳改造、清洁生产、绿色建筑、生态治理等重点方向，开展全产业链综合服务渗透。另一方面，则持续丰富迭代“民生峰和”产品服务体系，强化细分场景产品及综合服务模式创新。截至2024年6月末，绿色信贷余额2978.29亿元，较上年末增长12.71%，增速高于各项贷款平均增速。凭借在绿色低碳领域的突出表现，民生银行荣获中国新闻社“2024年度低碳案例”。乡村振兴方面，民生银行聚焦农业龙头及供应链、重点行业和产业园区，加快涉农客群的产业链一体化深入开发。报告期内，公司推进农牧贷、棉农贷、农垦农贷通等产品在行业龙头及主产区的模式复制，促进业务规模上量；通过采购e、订货快贷等生态金融产品，推动开发优质食品粮油行业下游经销商融资；继续提升场景化产品创新应用，加大农业、农村地区信贷投放，推进乡村振兴业务高质量发展。截至2024年6月末，涉农贷款余额3040.76亿元，比上年末增加177.53亿元，增幅6.20%。重点领域贷款投放持续增加，制造业贷款超5000亿近年来，民生银行以服务实体经济为宗旨，持续优化金融供给，将更多资源投向经济社会发展重点领域和薄弱环节。报告期内，公司将制造业和科创金融作为战略业务纳入全行中长期发展规划，进行前瞻性布局，加强重点领域资源投入；聚焦制造业中长期、设备更新和科技金融重大项目，建立名单内项目的快速分发和反馈机制，加快推进项目落地；围绕制造业重点产业链“链主”，持续加大供应链融资支持力度；通过项目前期贷款、项目贷款、银团贷款及资产支持融资等多产品组合应用，向优质制造业项目提供全生命周期赋能和一体化服务。截至报告期末，制造业贷款余额5040.57亿元，较上年末增长8.75%，在各项贷款中占比11.44%，较上年末提升了0.84个百分点。 2024上半年，民生银行多措并举进一步提升金融对科技创新企业的服务质效。截至6月末，为“专精特新”客群为代表的科技型企业提供信贷支持超4000亿元。此外，公司加大资源配置，助力实体经济，截至报告期末，并购贷款及境内银团贷款余额3793.93亿元，较上年末增长5.58%。数字化赋能风险管控，资产质量持续改善报告期内，民生银行聚焦效能和安全提升，优化敏捷协同机制，积极运用科技成果，开辟发展新赛道，数字化产品不断迭代，数字服务能力持续增强。生态金融产品创新及服务能力方面，公司迭代升级供应链数据增信融资产品，平台“云数”脱核模式实现首单落地，数据增信融资+非现金回款结算及贴现产品组合应用，满足企业支付结算融资一体化需求。截至2024年6月末，生态金融业务融资余额1742.83亿元，较上年末增长272.21亿元；线上融资客户数8.37万户，比上年末增长2.75万户，核心企业客户2634户，较上年末增长607户。全流程风险管控方面，民生银行在贷前提升智能审批和辅助决策能力。贷中推进集中放款和智能审查优化，重构低风险业务流程，提升抵押、消贷按揭等业务的自动化审批支用比例。贷后构建资金流向监控模型，打造差异化贷后检查模板，增强线上化保全转让处置及作业能力，优化押品估值模型，提升保证金管理能力。报告期内，不良贷款生成率（年化）11.27%，同比下降0.20个百分点。截至报告期末，不良贷款总额648.99亿元，比上年末减少1.98亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。与此同时，公司加大不良资产处置化解力度。报告期内，累计清收处置不良资产281.50亿元。另外，推进已核销资产回收工作，积极回补经营利润，报告期内收回已核销资产51.13亿元，同比增长20.31%。
面包财经2024-09-03
华安证券：给予迪安诊断买入评级
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二季度经营环比改善　　单二季度公司实现营收32.45亿元（同比-10.11%，环比+9.15%），实现归母净利润0.49亿元（同比-83.42%，环比+109.65%），扣非归母净利润0.52亿元（同比-73.28%，环比+119.79%）。公司经营环比改善，同比承压，我们认为主要是由于去年基数、经济环境下行、消费恢复较慢、一过性应收账款影响减值等原因。　　从盈利能力看，24H1公司毛利率27.69%（同比-5.46pp），其中诊断服务毛利率32.28%（同比-9.96pp），渠道产品毛利率22.47%（同比-1.91pp），我们认为下滑主要系政策监管趋严，行业竞争加剧等因素。24H1公司净利率2.78%（同比-6.16pp）。　　24H1公司销售费用率/管理费用率/财务费用率/研发费用率分别实现9.01%/6.27%/1.59%/1.59%，分别同比+0.40pp/-0.04pp/-0.10pp/-0.69pp。　　持续修炼内功，提升主业实力　　24H1公司实现诊断业务收入23.62亿元，ICL营收21.88亿元（同口径下同比+6.32%），经营依旧稳健。公司检验业务稳步发展，24H1新签检验外送客户1153家（其中新签三级客户114家），三级医院合作持续推进。24H1公司实现特检收入9.61亿元，占诊断业务收入比例40.69%。公司2024年上半年持续推进合作共建业务，24H1新增共建实验室41家，累计共建实验室700+家；新建精准中心10家，累计精准中心80家。　　投资建议　　公司是第三方检测领域领军企业，诊断服务+诊断产品双轮业务共同发展。考虑行业竞争加剧、经济环境承压、政策监管边际变严，我们适度下调公司业绩预测，预计2024~2026年将实现营业总收入126.70/134.24/143.74亿元（前值144.88/161.45/181.45亿元），同比-5.5%/+6.0%/+7.1%（前值+8.1%/11.4%/12.4%）；将实现归母净利润4.31/6.85/7.86亿元（前值6.39/8.92/10.83亿元），同比+40.2%/58.9%/14.8%（前值+107.7%/39.6%/21.4%），维持“买入”评级。　　风险提示　　政策不确定性风险，行业竞争加剧风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中泰证券于佳喜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为68.15%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.29亿，根据现价换算的预测PE为14.46。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为13.42。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
华安证券：给予翔宇医疗买入评级
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024年半年度报告。2024H1，公司营收3.38亿元（YOY+0.93%）；归母净利润5663.59万元（YOY-47.37%）；扣非归母净利润为5343.71万元（YOY-43.62%）。　　2024Q2，公司营收1.69亿元（YOY-11.92%）；归母净利润1756.20万元（YOY-74.84%）；扣非归母净利润为1695.43万元（YOY-72.75%）。　　点评：　　2024H1营收同比持平，净利润同比下滑，　　2024H1，公司营收3.38亿元（YOY+0.93%）；归母净利润5663.59万元（YOY-47.37%）；扣非归母净利润为5343.71万元（YOY-43.62%），主要系上半年公司持续加大研发和销售活动投入，研发费用、销售费用、管理费用等均有上升，收到的政府补助减少，导致净利润下降。2024H1公司研发费用6566.83万元（YOY+38.37%），销售费用9457.91万元（YOY+21.00%），管理费用2397.28万元　　（+43.51%）。2024H1公司毛利率68.22%，同比提升0.61pct；净利率16.75%，同比降低15.66pct。　　持续加大研发投入，深化产学研用协同创新　　2024H1公司研发投入6566.83万元（YOY+38.37%），占营收比例为19.44%，同比提升5.26pct。同时，公司注重产学研合作，与西安交通大学签约共建康复医疗器械研究院。　　2024H1公司新增6项医疗器械注册证/备案凭证，累计获得324项；新增专利199项，其中新增发明专利52项，累计获得各项专利1702项；新增软件著作权19项，累计获得160项；新增省级科技成果61项，累计获得185项。　　公司压电式冲击波治疗仪等16款产品、瑞禾医疗体外冲击波治疗仪等2款产品、河南嘉宇经颅磁肢体电治疗仪等3款产品入选河南省医疗装备应用推广指导目录。公司体外冲击波治疗仪、多关节主被动训练仪（入选名称：主被动运动康复机）、熏蒸治疗机（入选名称：中药熏蒸机）等3个品目、24个型号的医疗康复设备成功入选第十批优秀国产医疗设备产品目录。此外，公司亦开始布局脑机接口。　　投资建议：维持“买入”评级　　预计2024-2026年公司收入分别为9.19/11.28/13.84亿元（前值为9.30/11.54/14.34亿元），收入增速分别为23.4%、22.7%和22.7%，2024-2026年归母净利润分别实现2.00/2.68/3.32亿元（前值为2.69/3.39/4.26亿元），增速分别为-11.8%、33.9%和23.6%，2024-2026年EPS预计分别为1.25/1.68/2.07元，对应2024-2026年的PE分别为31x/23x/19x，公司是国内康复医疗器械的领军企业，先发优势大，品类全、渠道广、　　成本低，品牌效应初步形成，维持“买入”评级。　　风险提示　　技术创新风险；客户变动、流失、管理的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券谭国超研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.69亿，根据现价换算的预测PE为14.05。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
天风证券：给予东方雨虹买入评级
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期对东方雨虹进行研究并发布了研究报告《营收&利润承压下滑，零售端仍保持较好增长韧性》，本报告对东方雨虹给出买入评级，当前股价为10.48元。　　东方雨虹(002271)　　行业需求下行收入承压下滑，看好公司中长期成长，维持“买入”评级公司24H1实现营收152.18亿，同比-9.69%，归母、扣非净利润为9.43、8.36亿，同比-29.31%、-32.74%；Q2单季实现营收80.69亿，同比-13.77%，归母、扣非净利润为5.96、5.26亿，同比-37.23%、-42.75%。收入受需求下滑以及去施工化趋势有所承压，费用未能有效摊薄影响利润增速。上半年公司现金分红为14.6亿，大额现金分红提升股东回报。考虑到地产下滑压力较大，我们下调公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为20、23、26.6亿（前值28.2、32.4、37.4亿），维持“买入”评级。　　H1毛利率同比小幅改善，砂粉品类有望成为新新增长曲线　　分产品来看，24H1卷材/涂料/砂浆粉料实现营收60.48/47.60/21.28亿，同比-15.82%/-8.19%/+11.76%，毛利率分别为27.83%/37.58%/27.46%，分别同比+0.39/+0.03/-0.76pct。24H1公司综合毛利率为29.2%，同比+0.32pct；其中Q2单季度毛利率为28.81%，同比-0.28pct。24年7月以来沥青均价3570元/吨，同比-5.4%，预计毛利率仍有望随着原材料价格降低以及业务结构优化而改善。24年上半年，砂粉科技集团零售端依托公司的渠道网络扩大砂粉产品覆盖范围；工程端依托各销区“销技供产服”一体化模式，新增6家供应基地，充分提升响应速度和服务质量。同时，公司在全国续约并开发近千家砂粉专业经销商。我们看好公司在砂浆粉料品类的拓展，有望形成新的增长曲线。　　零售渠道保持稳健增长，海外布局稳步推进　　分渠道来看，24H1零售/工程/直销业务分别实现营收54.38/66.99/28.28亿元，分别同比+7.66%/+9.07%/-46.01%，毛利率为40.82%/23.31%/22.88%，同比变化+0.11/+0.06/-3.20pct，零售和工程渠道业务毛利率提升带动整体毛利率改善。以民建为主的零售渠道保持较快增长，24H1民建集团实现营收49.64亿，同比+13.23%，实现经销商数量近5000家，分销网点较年初新增8万家至30万家。东方雨虹马来西亚柔佛州新山生产基地已启动建设，一期计划建设10万吨/年砂浆生产线、15万吨/年精品砂生产线和1万吨/年水性涂料生产线，将引入东方雨虹的先进生产技术和智能化生产设备，产品主要辐射新加坡和马来西亚等市场。　　费用未能有效摊薄，现金流同比改善　　24H1期间费用率同比增加2.16pct至18.60%，销售、管理、研发、财务费用率分别同比+1.19、+0.40、+0.39、+0.19pct，资产及信用减值损失为3.61亿，同比减少0.29亿，综合影响下24H1净利率为6.11%，同比-1.80pct。24H1公司CFO净额为-13.28亿，同比少流出16.15亿，收付现比分别为93.35%、97.66%，同比-0.72、-9.14pct，现金流明显改善。24H1应收账款较年初增加25.75亿为121.4亿，一年以内的应收账款占比64%，投资性房地产为16.22亿。　　风险提示：地产下行压力较大、减值风险、原材料大幅涨价。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券孙明新研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为64.11%，其预测2024年度归属净利润为盈利26.33亿，根据现价换算的预测PE为9.91。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级13家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为16.07。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
民生证券：给予盛达资源买入评级
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56%；单季度看，2024Q2公司实现营收5.89亿元，同比增长9.79%，环比增长123.67%，归母净利0.91亿元，同比增长103.32%，环比增长1139.75%，扣非归母净利0.85亿元，同比增长100.08%，环比增长1293.5%。　　价格上涨是业绩增长的主要原因。一季度事件：受气候影响公司，Q1利润主要来源前一年未发货库存，但2023年末库存同比大幅减少，使得销量低于预期；同时金山矿业技改导致Q1亏损；量：产量方面：2024H1公司铅产量下降6.92%；锌产量同比减少23.14%；银金属产量同比增长12.51%。销量方面：锌销量同比下降34.73%；铅销量同比减少25.90%，银金属销量同比减少　　15.35%，。价：白银，2024年白银现货均价为24.07美元/盎司，同比增长5.68%。国内白银均价7813元/千克，同比增长41.34%；铅：上半年沪铅期货均价为18,947元/吨，同比增长23.59%。锌：上半年LME锌价格较年初上涨14.67%，沪锌期货价格较年初上涨14.4%；上半年沪锌期货均价23,944元/吨，同比增长21.16%。　　2024H1归母拆解：毛利+0.51亿、费用及税金-0.14亿、其他/投资收益+0.07亿，公允价值变动净收益-0.09亿、减值损失等-0.04亿、营业外利润+0.01亿、所得税-0.1亿，少数股东损益-0.02亿。其中公允价值收益同比-231%系金融资产公允价值变动所致，信用减值损失同比-538%系计提坏账准备变动所致。　　资源发展可持续，在建项目稳步推进。公司经评审备案的白银资源储量近万吨，年采选能力近200万吨，矿山持续服务年限都在15年以上。1）东晟矿业拥有白银资源银金属量556.32吨，平均品位达到284.9克/吨，已取得巴彦乌拉银多金属矿25万吨/年采矿项目建设用地的批复，今年8月已开工建设；2）银都矿业目前采选规模每年50-60万吨，于2024年2月完成矿产资源储量评审备案，现处矿业权整合阶段，后续有望进一步增加供矿量；3）金山矿业技改有望在今年九月份完成，降低选矿成本并可保障矿山的生产能力至核准的生产规模48万吨/年；4）德运矿业于2024年2月取得采矿许可证，证载规模为90万吨/年，银金属平均品位140.45克/吨，后续建成后也可带来白银产能增量。　　投资建议：考虑公司二季度业绩回归正增长，且白银产能未来有增长潜力，结合一季度产销量拖累情况，我们预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.12/4.83/8.35亿元，参考8月30日股价，对应PE分别为33/15/8倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：金属价格下跌，项目开发进度不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券陈先龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为15.15%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.42亿，根据现价换算的预测PE为19.92。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
民生证券：给予明阳智能买入评级
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建议：我们预计公司2024-2026年营收分别为311.9、416.6、446.2亿元，增速为12%/34%/7%；归母净利润分别为22.9、32.3、37.5亿元，增速为514%/41%/16%，对应24-26年PE为9x/6x/5x，维持“推荐”评级。　　风险提示：市场开拓不及预期；资产减值风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司车昀佶研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为61.48%，其预测2024年度归属净利润为盈利26.81亿，根据现价换算的预测PE为7.32。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为11.8。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
9月3日证券之星午间消息汇总：A股并购重组审核加速进行时
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，截至本公告之日，2024年度尚未形成营收。公司预计该业务年内产生的收入占2024年度营业收入的比例不到1%，对公司2024年度整体营收贡献有限。公司于8月26日披露了《2024年半年度报告》，公司2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为-1.61亿元，公司处于亏损状态。公司预计2024年度亏损，目前股票价格已经严重背离公司基本面，存在过度非理性炒作风险。公司股票价格短期大幅上涨，可能存在短期涨幅较大后的下跌风险。敬请广大投资者注意投资风险，理性投资。 9月3日开盘，科森科技股价继续冲高，目前已录得七连板。截至午间休市，公司报9.93元/股，涨停板上封单逾45万手。 03. 机构观点 1、中信证券研报指出，2024H1，软磁材料板块中铂科新材和东睦股份实现高增长，归母净利润同比增速为+38.2%/+431.5%。展望未来，受益于非晶合金、软磁粉芯、消费电子需求向上，预计2024H2和2025年板块整体业绩将保持增长态势，相关公司新产品正处于“0到1”或渗透率快速提升阶段，看好后续基本面和主题概念共振。 2、国金证券近日研报表示，苹果将于北京时间9月10日凌晨1点召开新品发布会，将发布iPhone 16系列新机、新一代Apple Watch Series 10和新款AirPods耳机，A18系列芯片将采用台积电第二代3nm N3E的工艺打造，有望在能效比上有比较大的提升。根据零部件供应链信息，iPhone16系列新机备货8800万-9000万部，Apple Intelligence有望给iPhone16新机赋能，加快换机周期，苹果将持续打造芯片、系统、硬件创新及端侧AI模型的核心竞争力，苹果AI技术及硬件创新有望拉动硬件换机需求，苹果产业链竞争格局较好，有望迎来量价齐升。 3、华泰证券指出，接下来高温天气等季节性影响将逐渐减弱，预计房企可能借助传统旺季随行就市推出更多优惠折扣刺激销售，叠加目前房贷利率已降至历史最低水平，预计对需求恢复有一定刺激作用，接下来可以关注“金九银十”的新房销售表现。
证券之星2024-09-03

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