FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

恒生科技指数ETF(159742)最新份额创新高，机构：港股科技板块或迎来较好配置窗口

有连云07-14 13:48

中国重磅信号！彭博专栏：习近平希望终结中国的价格战但该如何做？

为例。2020年初，资金紧张的初创公司蔚来汽车(Nio Inc.)获得了中国东部中型城市合肥市50亿元人民币(约合7.87亿美元)的注资。所谓的“合肥模式”，即地方官员行事像风险投资家，但要求其投资组合公司在当地设厂，在这座内陆城市取得良好的效果。但这种融资方式也减缓了企业退出和行业整合的步伐。据Gavekal Dragonomics的Ernan Cui称，2024年，蔚来汽车生产了超过22万辆汽车，平均每辆汽车亏损10万元。多年来，中国汽车集团的数量一直保持稳定，尽管超过一半的集团规模较小。外部资金使它们得以生存，反过来又造成产能过剩和价格进一步下跌。第三，如何解决需求侧问题？电商巨头之间的地盘之争显然源于消费支出疲软。今年零售额增速徘徊在5%左右，远低于疫情前的8%。 (截图来源：彭博社) 刺激措施至关重要。2015年备受瞩目的供给侧改革并非单枪匹马地帮助中国摆脱了通货紧缩。国际货币基金组织(IMF)2018年的一项研究表明，虽然产能削减发挥一定作用，但这仅解释钢铁和煤炭价格上涨的34%和25%。相反，包括政府住房政策在内的需求因素才是主导力量。2015年至2019年，中国人民银行提供约3万亿元人民币的低息贷款，用于支持棚户区改造项目。这或许可以解释，上周社交媒体上一则未经证实的报道，称可能举行一次类似2015年中央城市工作会议的高层会议，为何会让交易员们对不被看好的房地产股感到兴奋。投资者知道，单靠供给侧改革无法提振中国经济——高层决策者也深知这一点。为了阻止这种恶性竞争，北京的官僚们需要劝说民营企业减产，督促地方官员规范作风，并做好准备迎接距离上一次财政刺激仅十年之遥的又一次财政刺激。习近平正与高层官员们商讨未来五年的重点工作，他的任务已经非常繁重。

tqttier07-14 13:42

港股开盘：恒指跌0.16%、科指跌0.15%，券商、黄金及创新高概念股走高，国联民生涨超14%

创新药概念多股上涨，药明合联涨超3%；蔚来汽车涨超4.5%，李宁、农夫山泉均涨近1.5%。企业新闻国联民生(01456.HK)：发布盈喜，预计上半年归母净利为11.29亿元，同比增长1183%左右。中国中车(01766，HK)：发布盈喜，预计上半年归母净利为67.22亿元-75.62亿元，同比增长60%-80%。中国建材(03323.HK)：发布盈喜，预计中期股东应占利润约13.5亿元，同比扭亏为盈。南京熊猫电子股份(00553.HK)：发布盈警，预计中期归母净亏损约4500万元到5400万元。东方海外国际(00316.HK)：上半年航线收入及总载货量同比分别增加4.4%及6.8%。富力地产(02777.HK)：上半年合同销售收入约73亿元，同比增加30.36%。合生创展集团(00754.HK)：上半年合同销售额79.28亿元，同比下降10.42%。中国神华(01088.HK)：预计上半年归母净利润为256亿元至276亿元，同比下降15.8%至21.9%。九方智投控股(09636.HK)：预计中期股东应占净溢利约8.3亿元至8.7亿元，同比扭亏为盈。机构观点华鑫证券：当前美元指数空头头寸较为拥挤，叠加降息预期交易降温，美元指数短期反弹，港币汇率进一步承压，成为香港市场主要风险点。此外，当前港股基本面、情绪面趋势指标均转弱，外卖大战升温拖累叠加AI叙事弱化，恒生科技调整。该行称，南向资金持续买入下，关注高韧性优质港股资产配置机会。天风证券：当前银行股价表现虽然和行业基本面可能有所“背离”，而未来银行投资策略更需“见微知著”，即更需重视行业基本面的边际向好迹象：首先，负债成本预计将持续改善。其次，资产收益预计将趋于平稳。最后，资产质量预计将维持稳健。基于以上，优质地区中小银行中重点推荐成都银行、常熟银行；国股行中我们重点推荐农业银行、中国银行、邮储银行。渤海证券表示：创新药重磅政策落地，商保创新药目录出台，建议关注管线兑现、业绩放量、商务合作等相关创新药及相关产业链的投资机遇。同时，建议关注业绩反转相关板块的投资机遇，如海外需求改善、订单逐步回暖的CXO板块，受益于集采规则优化的医疗器械和制药板块，与科技相关的AI+板块。

金融界07-14 09:38

国金证券：首次覆盖蓝思科技给予买入评级，目标价28.61元

斯拉、小米、比亚迪、宝马、奔驰、理想、蔚来等国内外头部厂商合作。公司产品品类拓展，覆盖中控屏、仪表盘、智能B/C柱、精密结构件、充电桩等。2024年，公司智能汽车与座舱类业务实现营业收入59.35亿元，同比增长18.73%。　　新兴业务：1）智慧零售业务公司与支付宝“碰一下”智能终端产品合作，提供完整解决方案和规模化生产落地。2）公司在机器人领域积极布局，2025年1月21日，公司与智元机器人公司在长沙举行了灵犀X1人形机器人套餐交付仪式，成功批量交付灵犀X1人形机器人整机产品。　　盈利预测、估值和评级　　预测2025-2027年公司分别实现归母净利润51.75、64.26、80.55亿元，同比增长42.81%、24.17%、25.35%，我们给予公司2025年29倍PE估值，目标市值1500.80亿元，对应目标价格为28.61元/股，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示　　消电需求不及预期、关税风险、AI端侧产品推广不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李亚鑫研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为70.92%，其预测2025年度归属净利润为盈利57.72亿，根据现价换算的预测PE为19.56。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级15家；过去90天内机构目标均价为26.38。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星07-13 09:27

美股三大指数全线收跌！白银价格飙升，贸易紧张局势引发市场波动，英伟达续创历史新高

股份ADR跌1%，贝壳跌4.99%。但蔚来涨5.69%，理想汽车涨1.69%。小鹏汽车宣布将供应商付款账期缩短至60天内，兑现了承诺。影石创新在美337调查中初裁胜诉，反诉GoPro侵权。其他新闻方面，美国国务院宣布将裁员15%，关闭或合并数十个办事处，作为政府重组计划的一部分。卡夫亨氏考虑分拆杂货业务，估值或达200亿美元；贝莱德ETHA基金单日净流入创纪录，达3.2亿美元。医药股整体走低，诺和诺德跌2.93%，因FDA可能加快药物审评以降低药价。市场超买和估值过高，加上关税不确定性，可能引发进一步回调。

金融界07-12 08:47

固态电池行情火热，商业化进展如何？

主要配套20-50万元的中高端车型，如蔚来、小鹏等新势力品牌；中期（2030-2035年）覆盖10-20万元主流车型，与液态电池形成竞争；长期将拓展至储能、无人机、机器人等领域。特别在储能领域，固态电池的长循环寿命（预计达3000次以上）和高安全性，有望替代当前液流电池和铅酸电池，成为电网储能的优选方案。五、产业链布局与投资机会固态电池产业链呈现"设备先行、材料跟紧、整机落地"的发展节奏，各环节都孕育着结构性机会。核心材料领域，固态电解质是价值核心，硫化物路线的LGPS等材料需求最为迫切，国内清陶能源、卫蓝新能源已实现公斤级量产；正极材料向高镍化（NCM811及以上）和无钴化发展，贝特瑞推出的GUARD全固态材料体系，覆盖正极、负极、电解质三大核心环节；负极材料则从石墨向硅碳复合方向升级，硅含量提升至30%以上可使容量提升2倍以上。生产设备迎来更新换代，干法电极设备是关键突破口，纳科诺尔与清研电子合资开发的干法辊压设备，价值量达2000-3000万元/GWh，是传统湿法设备的3-4倍；前端物料处理系统同样重要，灵鸽科技已获得头部电池厂商的硫化物固相混料系统订单，这类设备在固态产线中的价值量达2000万元/GWh；等静压设备用于改善电解质致密度，将成为全固态产线的标配。电池制造环节，头部企业加速扩产，宁德时代合肥基地5GWh产线投产，国轩高科0.2GWh实验线贯通，比亚迪重庆试产线启动，形成"量产线+中试线+实验室"的梯次布局。车企与电池厂的合作模式从采购转向联合研发，如蔚来与卫蓝新能源共建固态电池实验室，宝马入股Solid Power，这种深度绑定有助于加快技术落地。但是固态电池产业化仍面临多重挑战：技术上，界面阻抗控制和长期循环稳定性（目前多数产品循环次数不足1000次）有待突破；工艺上，固-固界面修饰、超薄电解质制备等难题尚未完全解决；标准上，全固态电池的测试方法和安全规范仍需统一。如果无法取得突破，将会较大影响量产进度，不利于固态电池行情的演绎。 $Quantumscape Corp.(QS)$ $Solid Power, Inc(SLDP)$ $宁德时代(03750)$

老虎证券07-11 19:18

港股“反内卷”行情启动！恒生科技指数ETF(159742)近日吸金5500万，重现供给侧改革牛市逻辑

万元，备受市场关注。成分股中多数上涨，蔚来-SW涨超7%；商汤-W涨超6%；华虹半导体涨超5%；中芯国际、阿里巴巴-W涨超3%；海尔智家、阿里健康、美团-W等个股跟涨，涨幅均超2%。消息面上，7月1日，中央财经委员会第六次会议召开，会议提出要纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。“反内卷”一词迅速成为资本市场关注焦点。从政策提出的宏观背景来看，当前国内经济包括GDP、工业增加值等量的层面指标总体平稳有韧性，而像CPI、PPI等价格层面指标增速长期处于负区间，特别是PPI同比截至5月份已经连续32个月持续负增长。因此当前时点政策释放“反内卷”信号，从供给端出清落后产能，很容易让投资者联想到2015年底的供给侧改革。业内机构通过回顾港股2016-2017年供给侧改革之后行情特征，主要得要以下结论：第一，2015年底供给侧改革提出后，我国实际GDP增速继续保持在平稳水平，但名义GDP、PPI、企业利润增速均有显著改善。在经济复苏、企业盈利改善的大背景下，市场风险偏好同样显著提升，港股宽基指数普遍收涨。其中恒生科技指数、恒生综合指数和恒生指数2016-2017年期间累计涨幅分别为67.7%、37.0%和36.5%，在我们统计的全球主要市场中表现非常靠前。第二，从行业表现看，港股各一级行业2016-2017年期间普遍收涨。其中直接受益于供给侧改革的房地产、材料和能源板块2016-2017年期间累计涨幅分别为64.7%和54.9%和32.1%，表现亮眼。此外伴随深港通启动，南下资金大幅流入港股市场，同时互联网消费行业逐渐崛起，信息技术和可选消费行业2016-2017年期间累计涨幅分别为111.5%和45.4%，表现同样非常强势。第三，从市场风格来看，供给侧改革后市场普遍喜欢讨论的一个逻辑是龙头集中度提升带来的龙头股溢价。从市场表现看，2012年至2015年，港股恒生大型股指数整体跑输小型股指数。但供给侧改革后，2016-2017年港股市场中风格有所切换，恒生大型股指数相对小型股指数显著占优，期间恒生大型股指数累计涨幅为40.9%，恒生小型股指数累计涨幅为1.6%。因此综合来看，我们认为在当前PPI等价格指标持续处于负增长环境中，“反内卷”政策释放了积极信号，对于后续企业盈利改善具有重要意义。借鉴历史经验，上轮供给侧改革后港股市场主要宽基指数表现强势，结构上看，直接受益供给侧改革的房地产、材料和能源板块以及受益于风险偏好提升的新兴成长板块表现均比较亮眼。往后看，我们认为本轮港股上涨行情有望延续。我们认为驱动本轮港股走强的因素并未出现反转，我国经济基本面韧性强，并且当前处于盈利下行周期尾声阶段，叠加一系列政策利好出台，市场风险偏好显著改善。此外南下资金仍在持续加速流入港股市场，流动性环境整体较为友好，并且后续有望进一步流入推动港股行情向好前进，投资者可关注宽基指数产品恒生科技指数ETF(159742)、博时恒生科技ETF联接C（014439）以及港股互联网ETF（159568）。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-11 11:28

港股市场集体走强，恒生科技指数强势涨近2%，香港科技ETF(159747)、恒生指数ETF(513600)、港股通科技ETF南方(159269)均涨超1%

领涨，药明生物、华虹半导体、商汤-W、蔚来-SW，信达生物等个股跟涨。相关ETF方面——香港科技ETF(159747)、恒生指数ETF(513600)、港股通科技ETF南方(159269)盘中不断走强，均涨超1%，市场交投活跃，备受资金关注。消息面上，7月10日晚间，药明康德发布业绩预告，亮眼表现大超市场预期。公司预计上半年经调整归母净利润约人民币63.15亿元，同比增长约44.43%；预计上半年实现归属于本公司股东的净利润约人民币85.61亿元，同比增长约101.92%。光大证券表示，短期在流动性较难继续放松的背景下，结合A股财报披露扰动、中美关系仍有不确定性等事件对风险偏好可能有所压制，港股市场可能呈现震荡走势。长期来看，港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，结合当前估值仍偏低，长期配置性价比仍较高。广发证券指出，港股传媒互联网板块中基本面稳固的企业表现更优。短视频平台如快手-W、字节跳动等也在多模态模型和AI应用领域全面布局，AI将助力内容生产提效，推动行业进入新一轮增长周期。AI营销方面，Applovin、Meta、腾讯等公司财报验证了AI营销逻辑兑现。香港科技ETF(159747)紧密跟踪中证香港科技指数，中证香港科技指数从香港上市证券中选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本，以反映香港市场科技龙头上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为小米集团-W、阿里巴巴-W、腾讯控股、比亚迪股份、美团-W、网易-S、京东集团-SW、百度集团-SW、中芯国际、百济神州。恒生指数ETF(513600)紧密跟踪香港恒生指数，恒生指数于1969年11月24日推出，是香港最早的股票市场指数之一。作为香港蓝筹股指数，恒生指数量度并反映市值最大及成交最活跃的香港上市公司表现，成分股选股范围亦包括H股和红筹股。指数前十大权重股分别为腾讯控股、汇丰控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、建设银行、美团-W、友邦保险、中国移动、比亚迪股份、香港交易所。港股通科技ETF南方(159269)紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为小米集团-W、腾讯控股、比亚迪股份、阿里巴巴-W、美团-W、中芯国际、快手-W、理想汽车-W、小鹏汽车-W、信达生物。相关产品：香港科技ETF(159747)；恒生指数ETF(513600)；港股通科技ETF南方(159269)；更多相关场外基金——南方恒生科技指数发起（A类：020988；C类：020989）助力投资者把握港股市场投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-11 10:58

纳指、标普续创新高！英伟达市值收盘历史性超过4万亿美元，加密概念、稀土股大幅走强

金龙指数收涨0.9%，中通快递、贝壳、蔚来等涨幅居前。美国初请失业金人数连续四周下降劳动力市场方面，美国至7月5日当周初请失业金人数为22.7万人，低于预期的23.5万人，且为连续第四周下降，创两个月来最低水平。这表明雇主不太愿意解雇员工，但续请失业金人数的上升则显示失业者找到新工作的难度较大。整体来看，美国劳动力市场数据强于预期，一定程度上削弱了市场对美联储降息的预期。美联储内部对降息存在分歧，特朗普再催降息市场关注的另一焦点是美联储的货币政策动向。美联储内部对是否降息存在分歧。根据美联储发布的6月货币政策会议纪要，大多数官员预计会在今年晚些时候恢复降息，但也有两位官员明确表示支持在7月的会议上立即降息。美联储理事沃勒认为，即便6月就业数据表现强劲，美联储仍应考虑在7月议息会议上降息，因为美国通胀已明显降温，就业市场趋稳。然而，纽约联储主席约翰·威廉姆斯则表示，需要更多数据来确认通胀是否开始稳定向下，且劳动力市场是否继续保持健康。美国总统特朗普在社交媒体上多次敦促美联储主席鲍威尔降息，批评当前利率政策过高，增加了美国的再融资成本。特朗普甚至考虑在鲍威尔离任前为美联储任命一位“影子主席”，以施压降息。大宗商品市场波动，原油价格下跌大宗商品市场方面，国际原油价格集体下跌。WTI原油期货和布伦特原油期货价格分别下跌2.21%和1.91%。分析人士指出，随着关税问题逐步落地，原油市场需求端迎来季节性拐点，利多逻辑驱动逐步弱化。同时，石油主产国增产逐步兑现，供需增量节奏差异导致基本面矛盾积累，中长期利空因素可能浮出水面。相比之下，国际贵金属价格小幅上涨。COMEX黄金期货价格上涨0.36%，伦敦现货黄金价格涨0.31%。国信期货表示，短期来看贵金属价格或延续震荡态势，但中期来看，国际贸易局势复杂多变、地缘扰动因素频繁出现，加上美联储货币政策滞后于通胀的结构性矛盾，共同为贵金属价格构筑了底部支撑。

金融界07-11 08:27

A股头条：美商务部长称可能8月会面，商务部回应；退休人员基本养老金上调2%；包钢股份、北方稀土宣布涨价；广期所给多晶硅期货降温

金融界07-11 07:47

24小时热点