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雅鲁藏布江水电站最利好个股！
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求100万至150万吨。其中，华新水泥西藏生产基地距离项目仅400公里，将成为最大受益者！除了雅鲁藏布江超级水电站利好外，在国家反内卷号召下，水泥行业已经开启反弹之路，截止上周，华新水泥港股股价月内涨幅接近14%，明显跑赢恒指3%的涨幅。除了政策利好外，华新水泥也是一家不错的公司。众所周知，最近两年，国内房地产行业密集暴雷，地产投资额大幅下降，水泥需求萎靡，整个行业迎来下行周期。但是，2024年，华新水泥营收342亿，同比增长1.4%；净利润24亿，下滑12.5%：与水泥行业龙头老大海螺水泥相比，后者收入从2022年的1322亿降到910亿；净利润从157亿降到77亿，腰斩不止：从今年一季度来看，华新水泥营收71.6亿，同比增长1.1%；净利润2.3亿，同比增长31.8%，实现了触底反弹：盈利能力方面，华新水泥毛利率稳定在26%左右，净利率也从去年一季度低点时的4.12%反弹至4.82%：今年上半年，华新水泥预计净利润约11亿，同比增长约53%！这个增速不亚于科技股，但明明处于下行周期的水泥股，怎么就实现如此高的增速呢？根据公司的解释，上半年业绩大幅增长的主要原因是国内市场在行业积极响应“反内卷”“稳增长”的倡议下，公司践行“利润是目标，价格（收入）是基础”的理念，水泥产品平均售价同比上涨；海外业务持续稳定增长。同时，公司通过强化内部成本管控、提升运营效率等措施降低生产成本，水泥、骨料、混凝土等主导产品的销售毛利率同比均得以提升。从水泥价格指数来看，2024年4月至2025年三月，水泥价格指数从319点涨到387点，导致今年上半年的均价高于去年同期，但从4月份至今，水泥价格指数一路下跌，逼近去年四月时的低点：由此来看，水泥价格反弹带来的业绩增长只是昙花一现。但是，由于生产水泥所需的原材料煤炭价格下降幅度更大，水泥行业的盈利能力相对稳定。除此之外，华新水泥最大的亮点是海外收入大幅增长！ 2024年，华新水泥海外营收超80亿，同比增长46.5%，远高于国内7.4%的下滑：海外市场的毛利率高达33%，远高于国内22%的盈利水平！众所周知，水泥价格低廉，又重，还容易受潮，不适合远距离运输，一般的销售半径也就300公里。所以，水泥企业是怎么从海外赚取巨额收入的？原来，华新水泥在海外16个国家建厂，总产能超过2500万吨，大部分集中在像坦桑尼亚这样的发展中国家。相比国内，这些发展中国家的需求旺盛，成为华新水泥新的增长级！从估值上看，华新水泥的市盈率只有12倍，现金分红比例最近几年维持在40%左右，股息率超3%：如此优秀的财务数据，加上雅鲁藏布江超级水电站加持，华新水泥的好日子要来了！
老虎证券07-21 20:29
神州细胞收盘下跌2.77%，滚动市盈率362.33倍，总市值367.85亿元
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3.11 3.25 92.04亿 1 西藏药业 13.23 12.68 3.25 133.28亿 2 长春高新 19.01 16.17 1.78 417.65亿 3 川宁生物 21.00 20.03 3.43 280.54亿 4 英诺特 21.88 17.38 2.08 42.90亿 5 安科生物 22.73 22.45 3.89 158.72亿 6 上海莱士 23.10 21.09 1.42 462.67亿 7 派林生物 23.78 22.74 2.11 169.46亿 8 华兰生物 26.15 27.38 2.45 297.88亿 9 天坛生物 26.54 25.30 3.44 391.92亿 10 卫光生物 26.64 26.32 2.96 66.72亿 11 康华生物 32.29 21.86 2.51 87.14亿 12 成大生物 34.87 33.93 1.21 116.31亿
金融界07-21 19:49
业绩爆发！指数年内新高
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亿雅鲁藏布江下游水电工程正式启动，刺激西藏、水利板块爆发，中国能建、中国电建、保利联合、西藏天路、高争民爆等多股一字涨停。水泥、基建等方向也发力补涨，青松建化、上峰水泥、天山股份、狮头股份、中铁工业、成都路桥等逾30股涨停。港股基建、水电股更是拉出惊人涨幅，华新水泥、东方电气涨超70%，哈尔滨电气、中国能源建设涨超20%。宇树机器人开启上市辅导的消息在周末发酵，产业链进一步加速，长盛轴承触及20cm，景兴纸业、中大力德、金发科技、卧龙电驱、朗科智能涨停。稀土板块强势不改，盛和资源，华宏科技触板，北方稀土再度大涨超5%。消息面上，国资央企与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，总投资额达3175亿元，重点投向绿色矿产等西藏急需领域。工信部表示将实施有色金属等行业稳增长工作方案，完善支持新型工业化的金融政策。除了基建周期板块，非银金融股也出现放量拉升，早盘证券股就成交300多亿元，仅次于周期股力量，但上周五全天才成交340亿元，助力A股创下年内新高。华林证券盘中一度触及涨停，中银证券、东方证券等放量大涨，带动券商ETF(159842)上扬1.35%，盘中获超600万资金抢筹，6月23日以来涨近12%。今年迄今，券商板块行情主要受稳定币业务突破、并购重组加速及政策红利释放三大主题催化，投资热度显著升高。稳定币业务为券商打开跨境支付、RWA（实物资产代币化）等增量空间。 6月24日国泰君安国际当日暴涨198%，起因是该券商获香港证监会批准，升级证券交易牌照为“1号牌升级”，成为首家可提供虚拟资产交易服务的中资券商，客户可直接交易比特币、以太币及泰达币等稳定币。随后天风证券、广发证券（香港）陆续接入该业务。其次是行业整合趋势的延续，今年3月份国泰海通完成吸收合并海通证券，成为行业首家“A+H”整合案例。5月份浙商证券公告收购国都证券控股权；加上去年国联证券合并民生证券，阶段性的并购整合，加强券商竞争力并且增厚了机构今年业绩。随着并购重组需求的持续释放、企业融资意愿的提升，定增作为资本市场重要的直接融资工具，有望继续发挥作用，为市场注入活力。今年资本市场定增回暖也给券商投行带来了增量业务，因为其他行业的并购重组也很活跃。据统计，年内68家上市公司完成定增，较上年同期增加8家。实际募资规模达6528.54亿元，增幅达5759.73亿元。截至7月20日，27家上市券商中报净利润平均预增74%（扣非口径），其中国泰海通2025年中报预告净利润同比增205%-218%（主因合并负商誉及业务协同）；国联民生因合并民生证券，净利润预增1183%。 02 多重利好，业绩爆发券商2025年上半年亮眼的业绩，是多重利好因素共同作用的结果。具体看，主要有二：自营的强劲反弹、海外的高增长。 2025年上半年，A股市场虽然整体震荡，但主方向是上行，各大股指均全线上涨，北证50指数更是大涨39.45%，国证2000指数涨幅也超过10%，日均交易额达1.6万亿元，同比增长66%。这种大市环境，是明显利好券商板块的。除了传统的经纪业务，券商持有的金融资产公允价值变动收益显著增加，进一步增厚了业绩。一些头部券商持续加大在量化、衍生品等领域的投入，构建了更为多元化的投资策略体系，增加了企业在不同环境下获取稳定收益的能力。特别值得一提的是，2025年上半年港股的强劲复苏，成为券商海外业务增长的主要引擎，特别是港股IPO市场、尤其活跃，主板共有42宗IPO，首发募资金额合计约1067亿港元，同比激增约708%。这一募资规模不仅远超2024年同期，也创下了近年来的新高。而在这个过程中，中资券商的参与度比过去有了不小的提升，也顺利吃到了这波红利。中长期看，券商板块的发展潜力还是相对大的。政策面上，2024年出台的新"国九条"，为证券行业的中长期发展奠定了基调，目前正处于政策红利的早期。这是继2004年、2014年之后，国务院第三次出台资本市场的指导性文件，被市场称为第三个"国九条"。该政策以中国式现代化为战略指引，明确提出了未来5年、2035年和本世纪中叶资本市场发展的"三个时期"战略目标。流动性上，央行等金融部委出台了一系列"稳股市"的组合政策，市场风险偏好逐步修复，投资者信心增强，交易活跃度上升，机构、个人投资者正大规模重返市场。而中长期资金入市步伐加快，优化了市场投资者结构。新"国九条"明确提出"大力推动中长期资金入市"，完善适配长期投资的基础制度。保险资金、养老金、银行理财等机构投资者的参与度提高，不仅增加了市场稳定性，也为券商带来了更多机构业务机会。估值上，截至2025年7月，证券(中信)指数PB(市净率)仅为1.33倍，处于历史20%的较低分位数，与行业上半年净利润同比增速有望超50%(扣非口径)的基本面相背离，存在修复空间。更为现实的情况，是券商板块在主动基金中仍处于低配，存在基准回补的空间。券商的国际化进程也在明显加速，特别是在港股市场，港交所的改革，像18C章节，允许尚无收入、无盈利的"专精特新"科技公司赴港上市，优化上市机制，推出符合资格A股公司快速审批时间表，持续引爆港股IPO市场。此外，还有持续优化的互联互通机制、稳定币、并购重组、特色业务等，为券商带来更多新增业务机会；金融科技赋能，又能够为企业降本增效，券商板块或正迎来属于自己的全新周期。在大盘从6月23日触底向上冲击3500点，资金早从6月16日起就不断买入券商ETF(159842)，Wind数据显示，6月16日-7月18日合计净流入14.73亿元，位居同类标的断层第一。算上今日净申购的600万元，资金已经连续6个交易日净流入该ETF。资金疯狂净流入主要有两个原因：一方面是6月24日香港证监会一次性批准40家金融机构升级牌照，包括38家券商、1家银行和1家互联网公司。中信证券、华泰证券、国金证券等在内的多家头部中资机构亦积极推进牌照升级。另一方面，7月以来，券商股中报预告彰显行业的高景气度，盈利修复确定性强。截至7月21日，A股共有34只非银金融个股发布2025年业绩预告、快报，合计预盈平均同比增长127.5%-163.21%，其中30只是券商ETF(159842)的成份股，合计权重超44%，如国泰海通上半年预盈同比增长超200%。券商ETF(159842)跟踪中证全指证券公司指数，成份股囊括49只券商股，前十大权重股如东方财富、中信证券、国泰海通、华泰证券等占比达60%，剩余4成仓位覆盖湘财证券、锦龙股份等高弹性的中小券商。值得一提的是，券商ETF(159842)当前管理费率0.15%、托管费率为0.05%，费率属于同类最低一档。 03 结语总体而言，在经历了过去几年的低迷之后，今年券商板块已经逐步走出困境，具备了较好的配置价值。原因有很多，例如业绩恢复增长，且确定性高，估值又处于相对的历史低位；又如政策红利的释放释放，多重因素叠加催化；还有新兴业务机会频现，打开了行业的长期发展空间，等等。券商板块，值得投资者重点关注。今天，部分券商股创出新高，已经证明市场对这一板块的态度。在具体配置策略上，投资者也可以有很多选择。例如稳健型投资者，可侧重头部券商，逻辑是估值修复与长期发展；进取型投资者，可关注高弹性中小券商或金融科技标的，把握短期催化机会；长期投资者，则可布局具有战略地位的平台型公司。换句话说，券商板块在“短、中、长”策略上都有对应的选择。当然，无论哪条主线，都需密切关注市场变化，灵活调整持仓结构。如果想在攻守之间获得平衡，ETF这类工具也可以看看。（全文完）
格隆汇07-21 19:29
中信建投基金旗下中信建投中证1000指数增强A二季度末规模2.29亿元，环比增加1.78%
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彦科技、明泰铝业、星网锐捷、凯盛新材、西藏珠峰、国机汽车，前十持仓占比合计8.74%。天眼查商业履历信息显示，中信建投基金管理有限公司成立于2013年9月，位于北京市，是一家以从事资本市场服务为主的企业。注册资本45000万人民币，法定代表人为黄凌。
金融界07-21 18:17
7月21日锂电池上涨1.35%，板块个股华自科技、科隆股份涨幅居前
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4亿 22.26 12 600773 西藏城投 11.15 9.96 10.26万 0.03 13 300543 朗科智能 12.18 9.93 1431.75万 2.03 14 688518 联赢激光 22.56 8.05 -2115.74万 -4.46 15 300082 奥克股份 7.91 7.91 4169.79万 10.31 16 002846 英联股份 17.69 6.89 3201.62万 3.73 17 600338 西藏珠峰 11.76 6.72 2139.31万 2.05 18 603315 福鞍股份 13.6 6.58 7960.86万 17.27 19 600111 北方稀土 35.05 6.34 -27983.23万 -1.91 20 832522 纳科诺尔 50.98 6.23 7326.88万 17.62 板块跌幅居前的股票包括：温州宏丰（-5.91%）、东阳光（-4.53%）、天力锂能（-3.86%）、捷邦科技（-2.7%）、诺德股份（-2.43%）、天宏锂电（-2.2%）、永杉锂业（-2.16%）、科达利（-1.99%）、百利科技（-1.97%）、博迁新材（-1.96%）、铜冠铜箔（-1.81%）、北方华创（-1.58%）、华宝新能（-1.57%）、晶瑞电材（-1.56%）、鸿富瀚（-1.53%）、波长光电（-1.47%）、中一科技（-1.45%）、富祥药业（-1.36%）、德马科技（-1.31%）、宁新新材（-1.3%）
金融界07-21 17:49
7月21日锂电池概念上涨1.35%，板块个股华自科技、科隆股份涨幅居前
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9.98%）、山河智能（9.98%）、西藏城投（9.96%）、朗科智能（9.93%）、联赢激光（8.05%）、奥克股份（7.91%）、英联股份（6.89%）、西藏珠峰（6.72%）、福鞍股份（6.58%）、北方稀土（6.34%）、纳科诺尔（6.23%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 300490 华自科技 10.17 15.57 6323.69万 7.18 2 300405 科隆股份 6.61 13.97 3380.80万 8.12 3 301511 德福科技 28.8 13.16 1.23亿 7.46 4 301079 邵阳液压 35.46 11.69 987.34万 1.18 5 600444 国机通用 20.97 10.02 -3370.35万 -15.75 6 603612 索通发展 21.19 10.02 1.22亿 13.82 7 002080 中材科技 28.44 10.02 3.15亿 15.05 8 001359 平安电工 48.84 10.0 5749.93万 9.95 9 002497 雅化集团 13.21 9.99 1.64亿 21.39 10 600143 金发科技 12.01 9.98 -2074.53万 -1.56 11 002097 山河智能 8.82 9.98 1.84亿 22.26 12 600773 西藏城投 11.15 9.96 10.26万 0.03 13 300543 朗科智能 12.18 9.93 1431.75万 2.03 14 688518 联赢激光 22.56 8.05 -2115.74万 -4.46 15 300082 奥克股份 7.91 7.91 4169.79万 10.31 16 002846 英联股份 17.69 6.89 3201.62万 3.73 17 600338 西藏珠峰 11.76 6.72 2139.31万 2.05 18 603315 福鞍股份 13.6 6.58 7960.86万 17.27 19 600111 北方稀土 35.05 6.34 -27983.23万 -1.91 20 832522 纳科诺尔 50.98 6.23 7326.88万 17.62 板块跌幅居前的股票包括：温州宏丰（-5.91%）、东阳光（-4.53%）、天力锂能（-3.86%）、捷邦科技（-2.7%）、诺德股份（-2.43%）、天宏锂电（-2.2%）、永杉锂业（-2.16%）、科达利（-1.99%）、百利科技（-1.97%）、博迁新材（-1.96%）、铜冠铜箔（-1.81%）、北方华创（-1.58%）、华宝新能（-1.57%）、晶瑞电材（-1.56%）、鸿富瀚（-1.53%）、波长光电（-1.47%）、中一科技（-1.45%）、富祥药业（-1.36%）、德马科技（-1.31%）、宁新新材（-1.3%）
金融界07-21 17:48
1.2万亿超级工程引爆上下游！建材ETF易方达、建材ETF涨停，换手率最高飙到500%！
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水剂板块。摩根士丹利发表研究报告指，西藏雅鲁藏布江下游水电项目于7月19日正式动工，总投资达1.2万亿元。该行预期在建设阶段，水泥和钢铁行业将直接受益，预计项目总水泥需求量达2000万至3000万吨，年均需求100万至150万吨。从今日的ETF行情走势来看，或受益于雅鲁藏布江下游水电项目公工程的境内ETF，跟踪的指数分别是建筑材料、中证基建、基建工程、国企一带一路以及工程机械主题。中证指数官网显示，中证全指建筑材料指数从中证全指指数中选取业务涉及建筑材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。该指数前十大权重股分别是海螺水泥、北新建材、东方雨虹、三棵树、西藏天路、旗滨集团、华新水泥、天山股份、伟星新材、塔牌集团。从规模来看，跟踪建筑材料指数的ETF中，规模最大的是国泰基金建材ETF，最新规模为6.85亿元，建材ETF易方达则是费率最低的ETF，管理费率+托管费率仅为0.2%/年，处于市场成本最低一档。跟踪中证基建指数的ETF中，规模最大的是银华基金基建ETF，最新规模为4.28亿元。广发基金基建50ETF是唯一跟踪基建工程的ETF，最新规模为24.32亿元。除了超级工程的启动带来建材方向需求端上升，行业反内卷也加快建材板块的供给出清。 7月7日国资委与全国工商联联合发布行业倡议，33家建筑企业共同抵制"内卷式"竞争，推动行业从"关系竞争"转向以科技创新、工程质量为核心的健康赛道。叠加国家发改委发文指出推动新型城镇化高质量发展，其中提及以“两重”、“两新”资金使用为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。国信证券指出，在政策的积极引导下，建筑建材行业在供给端有望凝聚共识、有序竞争，在需求端有望受益于城市更新增量需求释放，总体供需格局有望边际改善。目前板块估值和持仓均处于底部，行业反内卷提级下，建材周期板块或迎改善。花旗发表报告认为，雅鲁藏布江下游水电工程具有宏观经济意义，若按10年建设期估算，预计第一年将带动中国投资及国内生产总值(GDP)增速分别上升0.23个和0.09个百分点。花旗表示，这彰显在国内经济下行压力显现情况下，政策执行的加速。随着供给侧改革2.0拉开帷幕，超级工程的启动也将为需求端提供支撑，有望略微缓解经济增长与就业的压力。
格隆汇07-21 17:39
ETF甄选 | 1.2万亿雅鲁藏布江水电工程开工，建材基建、工程机械、稀土等相关ETF表现亮眼！
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江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。宣布工程正式开工，雅鲁藏布江下游水电工程将建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。中国银河表示，雅鲁藏布江下游水电工程项目将直接拉动西藏及周边地区水泥需求，叠加水泥“反内卷”、供给优化背景下，西南区域水泥价格有增长预期，区域水泥龙头企业将显著受益。相关ETF：建材ETF(516750)、建材ETF(159745)、建材ETF易方达(159787)、基建50ETF(159635)、基建ETF(159619) 【机构：制造业PMI环比回升，上游机械设备需求持续好转】消息面上，工业和信息化部总工程师在7月18日国新办新闻发布会上表示，加快发展生物制造、低空产业，推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道；将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，具体工作方案将在近期陆续发布。湘财证券指出，2025年6月我国制造业PMI环比回升0.2pct至49.7%，其中生产、新订单指数已回升至扩张区间，新出口订单、在手订单等分项指数也有不同程度回升。展望下半年，随中美关系缓和国内出口有望保持增长，拉动制造业景气度回升和上游机械设备需求持续好转。相关ETF：工程机械ETF(560280)、工程机械ETF(159542)、机械ETF(159886)、科创机械ETF(588850)、机械ETF(516960) 【机构：随着稀土价格稳步回升，下游磁材企业盈利有望持续修复】湘财证券表示，近期半年报行情逐渐展开，稀土磁材行业多家公司半年报预告业绩表现较好支撑板块估值高位进一步拉升，当前绝对估值及相对历史估值水平反映较为乐观预期，但行业仍处盈利修复期，稀土及磁材价格及盈利中枢的上升持续性及高度仍取决于供需状况，与当前估值匹配度仍有待观察。中长期角度，随着稀土价格稳步回升，下游磁材企业盈利有望持续修复。国金证券在行业周报中表示，稀土得益于供应收紧预期加强，需求逐步上行，本周内盘价格回升；海外价格维持高位。继先前获得高额补贴底价之后，美国唯一在产稀土公司MP Materials再获得苹果公司5亿美元的合作协议；美国持续加码对本国稀土产业扶持力度，战略属性持续彰显。根据百川盈孚，产业内供应端有收紧预期，终端需求端稳中增加；随着出口有望逐步恢复，继续看多稀土价格。相关ETF：稀土ETF(159713)、稀土ETF嘉实(516150)、稀土ETF(516780)、稀土ETF易方达(159715)、稀有金属ETF(562800) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-21 15:48
A股收评：三大指数齐涨，超百股涨停！水利水电板块爆发
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基康技术、五新隧装、苏博特、中国电建、西藏天路、保利联合、高争民爆等逾多股涨停。消息面上，7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。该工程位于西藏自治区林芝市，将建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。有消息显示，这一“超级水电工程”的投资金额之巨、施工难度之高、耗时之久、影响之广，都将创下历史纪录。分析人士表示，雅鲁藏布江下游水电工程将显著拉动西藏及周边区域经济发展。稀土永磁板块继续强势，盛和资源、华宏科技涨停，东方锆业、中航泰达涨超7%，焦作万方、北方稀土等跟涨。消息面上，外媒近来紧盯中国稀土出口管制。路透社7月20日报道注意到，中国6月对美国的稀土磁体出口量激增至5月的七倍以上。这标志着在中美达成贸易协议后，电动汽车和风力涡轮机所需关键矿产供应强劲恢复。猪肉股震荡走高，邦基科技涨停，神农集团涨超9%，巨星农牧涨超5%，东瑞股份、温氏股份、新五丰等跟涨。煤炭股表现活跃，平煤股份、潞安环能涨超5%，淮北矿业、陕西黑猫、山西焦煤、安泰集团涨超3%。银行股普跌，厦门银行跌超3%，西安银行、兴业银行、上海银行、齐鲁银行、苏州银行、浙商银行等跟跌。消息面上，有媒体称，4月底，42家A股上市银行集体“交卷”了2025年一季度业绩报告。从报告中可以发现，2025年一季度，银行净息差下行趋势暂未扭转，给不少银行未来的经营带来一定的考验和挑战。在42家上市银行中，有26家营业收入实现正增长，30家净利润保持增长。还有10家银行出现营收、净利润双双下滑，经营状况显示出一定的承压态势。同时，经过此前的持续创新高，现在的银行股已经不那么“便宜”了。跨境支付概念走低，四方精创跌超7%，宇信科技、中油资本跌超4%，新国都、长亮科技跌超3%，青岛金王、焦点科技等跟跌。华泰证券表示，近期A股偏强运行，且哑铃型风格向大盘成长切换的迹象初现。第一，多数“反内卷”行业估值筹码双低，涨价驱动补涨，有助于维持市场热度。中期，“反内卷”夯实ROE筑底回升预期，有利于投资者看长做短。第二，中报预告验证重点行业景气线索，支持风格短期切换，持续性待观察。第三，6月金融数据偏强，改善全A中期盈利预期。展望看，高位拉锯，局部活跃或是基准情形，建议保持仓位，内部适度切换，关注航空装备、风电、存储等有补涨空间的景气成长以及有中期逻辑的“反内卷”品种，如部分化工品、电池。战略上，继续超配大金融、创新药、军工。
格隆汇07-21 15:28
ETF市场日报 | 基建、建材板块全面领涨！科创债相关ETF成交额居前
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上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏林芝举行，总投资约1.2万亿元，是目前全球规划中最大的水电站项目。华泰证券研报表示，雅鲁藏布江下游水电工程7月19日开工，保守估计相关投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿元—954亿元，或在2030年后接棒抽蓄成为水电设备新的增长点，有效保障行业产能利用率饱满。华泰证券认为相关行业龙头估值已经反映了市场对订单可持续性的担忧，未来有望随着订单不断超预期而逐渐修复。跌幅方面，医药板块跌幅居前兴业证券指出，创新药板块景气度可持续，“创新+国际化”创新药产业趋势不变，始终是医药板块的核心方向，政策支持+全球竞争力持续加强+商业化盈利兑现。同时，可关注基本面开始改善的创新药产业链，海外业务方面订单和业绩已开始恢复，国内业务具备自主可控逻辑，上游业绩已出现复苏趋势。国内方面，2025年需求有望迎来复苏，若经济基本面预期转好，消费医疗领域（医疗服务、中药OTC与连锁药店等）基本面有望实现回升。同时，医疗器械2025年亦有望迎来改善。开源证券认为，当前，制药商业化新周期已来，创新+出海是个股成长的主要驱动力。传统Pharma稳定的业绩贡献使得研发投入具备可持续性，多数制药公司有望迎来产品兑现期。国内创新药企新药管线表现持续亮眼，部分传统pharma有望迎来多项重磅BD交易；部分制药公司为细分领域的领先企业，行业增速稳健，竞争格局优良，我们认为，在具备稳健业绩的基础上储备优质创新药的制药公司有望持续受益；部分制药公司出海逻辑清晰，出海产品贡献业绩增量。我们看好创新+出海带来的确定性向上的机会，制药板块有望迎来估值重塑。活跃度方面，科创债ETF热度延续成交额方面，短融ETF(511360)成交额居首，达200亿元。科创债ETF华夏(551550)、科创债ETF富国(159200)、科创债ETF嘉实(159600)成交额紧随其后。香港证券ETF(513090)成交额局股票类产品第一。换手率方面，建材ETF(516750换手率居首，达546%。国债政金债ETF(511580)、0-4地债ETF(159816)、科创债ETF南方(159700)换手率居前。 ETF发行市场方面，明日暂无最新动态以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-21 15:28

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