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什么信号？AI不再是“唯一宠儿”，华尔街大佬正关注股市这些领域……
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转型、医疗保健和国防领域，以期从政府的财政刺激中获利，尽管华尔街仍在争论人工智能推动的股市上涨是否可持续。瑞银全球财富管理（UBS Global Wealth Management）首席投资官Mark Haefele表示，由于对一些国家不断膨胀的财政债务担忧引起了人们的注意，许多投资者“低估了（刺激措施）可能对实体和金融资产的影响。” Haefele在一场论坛上表示，他的公司正“跟随政府的行动进行主题投资”，投资领域多元化，包括电力、资源、医疗保健和国防等领域。他管理着4.5万亿美元资产。作为背景，美国7月份的全面减税和支出法案将延长特朗普总统第一任期的减税政策，增加边境安全和国防资金，削减医疗保险和医疗补助计划，从而增加数万亿美元的政府债务。欧洲的财政支持也同样引人注目，德国5000亿欧元（5860亿美元）的基础设施基金免于其严格的债务限制，北约成员国承诺将国防开支提高到GDP的3.5%，这些都引起了华尔街的注意。资产管理公司Generali Asset Management投资主管Antonio Cavarero表示：“财政刺激一直是金融市场表现的重要因素”。该公司管理着4,300亿美元资产。他表示，与之前的市场周期相比，大西洋两岸这些财政承诺的规模和持久性都是前所未有的。他补充称，这些承诺推动的结构性调整将持续数年。 “这些资金真正渗透系统需要时间……在你看到它们成为现实之前，”他补充说。 Cavarero进一步指出，核电、能源基础设施、生物技术创新和国防是“市场不能忽视的”行业，同时警告说，“在某个时候，我们将需要处理这些债务”。今年以来，标准普尔500指数上涨了近14%，主要是受人工智能相关动力的推动，而欧洲基准斯托克600指数的涨幅则较为温和，仅为9.5%。但值得注意的是，欧洲斯托克航空航天和国防类股指数飙升了近68%，表明即使在人工智能仍占主导地位的更广泛的市场环境中，财政优先级也在提升国防和工业的作用。美国资产管理公司Nuveen的首席投资官Saira Malik预计，股市涨势将从以美国科技股为主的交易扩大至周期性股、小盘股和价值型股。Nuveen管理着1.3万亿美元的资产。 “由于美元下跌，美国的表现不是今年唯一的游戏。”她说。 Malik建议投资者保持平衡，但要偏向美国市场。她说：“我认为投资者不应该只持有美国（资产）而牺牲其他一切，但我完全反对做空美国。”她还还看到了基础设施、公用事业和废物管理领域的机会，称它们是抵御通胀的有效对冲工具。瑞银和Nuveen都强调主动管理，而非被动押注。Haefele说：“现在不是进行测试的时候，而是主动投资的时候。”
金融界09-30 11:31
邦达亚洲：加拿大GDP表现疲软美元/加元小幅收涨
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在上升，这一预期建立在劳动力市场韧性、财政刺激预期以及宽松金融环境等多重利好因素基础之上。该行分析师认为，当前美国经济在多项指标上表现强劲，本周公布的首次申请失业救济人数数据令人鼓舞，而高盛全球投资研究部门预计第三季度美国GDP增长率将达到健康的2.6%（环比年化率）。这为明年上半年的增长提供了有力支撑。报告称，这一经济重新加速的前景将对美联储货币政策路径产生重要影响，特别是在美联储选出新主席人选的背景下。高盛指出，关键问题在于美联储是否会在经济健康运行时仍将利率降至中性水平以下，以及是否能够在特朗普任期内实施加息政策。美联储负责金融监管的副主席鲍曼上周五表示，美国的就业市场“脆弱”，通胀则接近联储目标，因此呼吁坚定降息。不同于之前的是，这次鲍曼还提出，美联储应努力将资产负债表控制在最小规模，并改革其货币政策执行机制。鲍曼强调，美联储货币政策委员会FOMC需要“果断且主动地行动”，应对劳动力市场脆弱的新兆头。她再次警告，美联储在应对就业风险方面有落后于形势的风险，如果这些状况持续，未来可能不得不更快且更大幅调整政策。在资产负债表的问题上，鲍曼明确表示，她偏好尽量小的资产负债表规模，准备金余额更接近稀缺而非充裕水平。她建议美联储，积极抛售抵押贷款支持证券（MBS），因为“仅仅靠MBS到期将无法在可信的时间框架内回归纯国债投资组合”。
邦达亚洲09-29 14:08
海外投资者持续持有美国股票，特朗普关税冲击下股市反弹趋势解析
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计划推动了国际市场，而美联储降息及美国财政刺激计划为国内股市提供了利好背景。同时，美元在经历春季大幅下跌后企稳，削弱了国际股市的汇率推动力。投资者信心与市场前景总体来看，美国市场的投资吸引力依然强劲，尤其是科技股的带动作用明显。投资者信心逐渐恢复，市场弹性得到验证。Lerner强调，Truist仍坚持“美国队”策略，但适度增加国际敞口以对冲风险。编辑总结总体来看，2025年上半年美国股市在关税冲击下表现出强大的韧性。尽管短期波动引发避险担忧，但海外投资者并未大幅撤出，市场回升显示企业应对措施和政策支持效果显著。科技股的高占比及政策利好进一步增强了美国市场吸引力。同时，国际股市的跑赢优势有所收窄，显示全球资本流动趋于理性，投资者对美国市场的信心依旧稳固。常见问题解答问1：特朗普关税对美国股市的长期影响如何？答：尽管关税一度引发市场恐慌，但实际影响有限。企业通过分拆、转运和利润调整等措施，将实际税率降至约9%，有效缓解冲击。同时，市场在4月低点后迅速反弹，显示股市具备一定弹性。问2：海外投资者为何仍大量持有美国股票？答：主要原因包括美国市场强劲的基本面、科技股的吸引力以及政策和利率环境的支持。Ned Davis Research数据显示，上半年外国投资者持股比例超过30%，接近历史最高水平。问3：美国与国际股市之间的差距变化意味着什么？答：今年上半年国际股市一度跑赢美国股市17个百分点，目前差距缩小至10个百分点。这表明国际股市仍在增长，但美国市场表现逐步恢复，差距缩小的策略取得成效。问4：美元走势对股市有何影响？答：美元在春季下跌后企稳，减弱了国际股市的汇率推动力。汇率变化曾在年初反弹中对国际股市产生重要影响，但美元稳定后，国际资本流动趋于理性，股市波动减少。问5：政策因素如何影响投资者信心？答：欧洲刺激计划推动国际市场，美联储降息及美国财政刺激措施提升国内市场信心。政策和利率环境改善了市场预期，使投资者对美国股市保持信心，同时提供对冲国际市场风险的策略空间。来源：今日美股网
今日美股网09-29 00:10
继沪深300、港股央企红利指数后，半夏李蓓又看上中证500指数！
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athopoulos表示，他看好中国的财政刺激政策能够支撑经济温和增长，同时国内股票面对地缘问题的“免疫力更强”，中盘股将会更多地受益于刺激措施，中证500指数可能会成为最大赢家。同样是500指数，中证500与中证A500指数，有何不同点？中证500指数主要反映中小市值公司的表现，传统上被视为中盘股代表；而中证A500指数则定位为选取各行业最具代表性的上市公司，更偏向大盘风格，被誉为中国版"标普500"。在编制方法上，中证500的选样方法相对简单，主要基于市值排名，是在沪深300指数成分股之外选择市值排名301至800位的500只股票组成；而中证A500的编制规则复杂得多，除了考虑市值和流动性，还纳入了ESG评级、互联互通资格、行业代表性等多重筛选条件，追求行业均衡。行业分布方面，中证A500的行业覆盖更广，覆盖了91个中证三级行业，而中证500只覆盖了83个行业，这意味着中证A500能更全面地捕捉各细分行业的成长机会。市值特征上更是有明显差异：中证500成分股平均市值约337.35亿元，几乎全是500亿元以下的中小市值公司；中证A500成分股平均市值1270亿元，500亿元以上公司占比高达59%。从成份股构成来看，两者共有的成份股有212只，分别是胜宏科技、华工科技、润和软件等，中证500指数的合计权重是53.72%，中证A500指数的权重则为17.62%。中证500指数特有的成份股有288只个股，合计权重为46.28%，分别是指南针、芯原股份、瑞芯微和英维克等。中证A500指数的特有成份股同样是288只，分别是贵州茅、宁德时代、中国平安、招商银行和紫金矿业等。从今年的表现来看，截至9月26日，中证500指数年内上涨26.46%，由于中证A500指数同期19.28%的表现。从2015年9月以来的历史业绩表现来看，中证A500指数持续领涨中证500指数。但与中证500不同的是，中证A500股指期货尚未正式推出‌，但市场预期未来大概率会拥有对应的股指期货。目前A股跟踪中证500指数的ETF有28只ETF，其中规模最大的是南方基金中证500ETF，最新规模为1358.51亿元，超百亿的有中证500ETF华夏和嘉实基金中证500ETF，最新规模分别为167.78亿元和133.59亿元。目前跟踪中证A500指数的ETF有40只产品，其中规模最大的是A500ETF华泰柏瑞，最新规模为251.66亿元，超百亿的有A500ETF易方达、国泰基金中证A500ETF、A500ETF南方、华夏基金A500ETF基金、广发基金A500ETF龙头、中证A500ETF富国、和A500ETF嘉实。
格隆汇09-28 17:31
突发转向？暴增！
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计也会加速上行，在这样的环境下，新一轮财政刺激的概率越来越大。也就意味着，风格切换的种子正在发芽。保持耐心等待，等待财政的拐点和物价的拐点，等待市场风格切换的种子破土而出。等待市场切换到我擅长的已经做好了重复准备的领域，然后准备起飞。”
格隆汇09-28 14:51
高盛警告：美元未来数月将进一步走弱，欧元人民币或受提振
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值压力增加欧元、人民币相对走强欧洲财政刺激政策有限短期影响支撑欧元走高中国出口强劲增加美元兑人民币压力人民币升值潜力增强对全球市场和外汇交易的潜在影响报告强调，尽管近年来有“去美元化”讨论，但目前证据有限。美元在全球发债、跨境交易和现货外汇交易量中仍占据主导地位。然而，美元逐步走弱可能带来以下影响：跨境交易成本和汇率风险增加。新兴市场货币可能获得相对升值机会。投资者资产配置需关注多元化货币策略，以防美元波动风险。策略师观点与机构言论引用高盛策略师团队在报告中指出：“美元不会立即失去其全球主导地位，但其强势地位可能在未来几个月逐步减弱。欧洲和中国的经济表现为非美元货币提供了升值机会。” 此外，其他外汇分析师也表示，美元逐步走弱符合经济和市场逻辑，投资者应关注货币分散化和对冲策略。编辑总结综合来看，高盛对美元未来数月走势的分析显示，其主导地位仍在，但贬值压力显著。欧洲财政政策和中国出口强劲为欧元和人民币提供支撑，全球投资者应密切关注美元波动风险和多元化货币配置策略。常见问题解答问：美元未来几个月为何可能继续走弱？答：高盛认为美国经济和市场表现不再像此前强劲，同时美元估值偏高，难以维持支撑，因此贬值趋势可能逐步显现。问：欧洲和中国的经济表现对美元有何影响？答：欧洲财政刺激政策和中国出口部门强劲可能支撑欧元和人民币升值，从而相对削弱美元的强势地位。问：美元仍占主导地位吗？答：是的，美元在全球发债、跨境交易和现货外汇交易中仍占主导，但其强势程度可能逐步减弱。问：投资者应如何应对美元贬值风险？答：建议投资者关注货币分散化和对冲策略，通过多元化资产配置降低美元波动对投资组合的影响。问：去美元化趋势是否显著？答：目前证据有限，美元仍是全球主要储备货币和交易货币，但其长期相对强势可能会逐步减弱，需要持续观察全球经济和货币政策变化。来源：今日美股网
今日美股网09-25 00:10
星展集团分析日本自民党选举走向日元走势或受候选人政策取向影响
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对，高市早苗强调经济增长，倾向于积极的财政刺激措施以及维持宽松的货币政策。这意味着若她胜出，将被市场解读为利空日元，因为长期的宽松环境可能削弱日元的吸引力。美元兑日元走势区间分析 Philip Wee补充道：“就目前而言，美元兑日元的可能倾向是维持在146-149日元区间内靠下的三分之二区域。”这表明市场短期内对日元走势仍较为谨慎，但会随政治结果而出现方向性变化。候选人政策对比分析以下表格对比了两位主要候选人的核心政策与其对日元可能产生的影响：候选人政策重点货币政策立场市场解读对日元影响小泉进次郎财政纪律、改革支持政策正常化稳健、偏紧缩利好高市早苗经济增长、财政刺激维持宽松扩张、偏宽松利空编辑总结整体来看，日本自民党总裁选举已成为外汇市场的重要事件。小泉进次郎若胜选，日元或将因政策收紧预期而走强；反之，高市早苗胜出则可能延续宽松基调，令日元承压。短期内美元兑日元预计维持在146-149区间震荡，但最终方向仍取决于政治结果及后续政策执行力度。常见问题解答 Q1：为何日本自民党总裁选举会影响日元？A1：因为总裁人选几乎直接决定日本首相人选，其政策取向将影响财政与货币政策，从而影响汇率走势。 Q2：小泉进次郎胜选对外汇市场意味着什么？A2：市场可能预期更严格的财政政策和日本央行的政策正常化，从而推高日元价值。 Q3：高市早苗胜选是否一定利空日元？A3：她的政策倾向于经济刺激与宽松货币，因此短期对日元不利。但若经济增长改善，也可能部分抵消负面影响。 Q4：美元兑日元的区间146-149有何意义？A4：该区间反映了市场在不确定性下的谨慎态度，说明投资者等待选举结果明确后再进行方向性押注。 Q5：政治因素对日元的影响是否大于经济基本面？A5：短期内政治因素可能放大波动，但长期仍取决于日本经济增长、通胀水平及全球利差环境。来源：今日美股网
今日美股网09-24 00:10
美联储降息25BP 风险管理式降息下未来行情走向
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，2020 年疫情后在大规模货币宽松和财政刺激下，比特币经历了更长期且更大的牛市。因此经验显示：在降息初期，包括加密资产在内的风险资产可能在情绪改善和流动性恢复下反弹，但真正的持续上涨常常需要更强的流动性注入或大规模量化宽松政策的配合。所以说简单降息25bp不一定能立刻触发加密长期牛市，除非货币与财政政策进一步放大。加密资产和比特币在降息初期出现反弹，但长期牛市的形成还依赖于更大规模的货币宽松和宏观环境的支撑。而黄金在2019年表现优异，受益于不确定性和降息环境。而有色金属和工业大宗商品则更依赖基本面和真实需求，其价格走势存在分化。综合来看，降息通常对风险资产构成短期利好，但并非没有风险。投资者在面对单次小幅降息时，更应关注政策后续路径及经济基本面变化。对于加密资产和比特币来说，单次降息可能带来短期情绪改善，但真正的长期牛市需要流动性、通胀预期及机构需求等多重因素共同作用。对于投资者来说，黄金仍然是接下来最稳健的投资标的，而如果美联储真如预期一样在今年再降息两次，那么加密资产整体上会在今年震荡上涨。
金色财经09-18 20:36
中国经济重大信号！彭博:中国或推“迷你”刺激计划债务限制北京政策选项
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2月底之前，中国央行只会推出适度的额外财政刺激措施。摩根士丹利(Morgan Stanley)预计，中国政府将推出一项规模“温和”的刺激计划，金额最高至人民币0.5万亿至1万亿元(约合1400亿美元)，用于支持基础设施建设、刺激消费，并利用“准财政”工具偿还地方政府拖欠私营企业的债务。麦格理集团(Macquarie Group Ltd.)首席中国经济学家Larry Hu表示：“如果中国政府不想错过5%的GDP增长目标，新的迷你刺激措施可能很快就会出台。” Larry Hu还表示，这些措施应该是渐进式的，“他们不想错过目标，但也不想超额完成目标。” 渣打银行(Standard Chartered)大中华区及北亚区首席经济学家丁爽表示，政府可以提前明年的债券额度，用于置换所谓的隐性地方债务。丁爽表示：“再次进行预算审查和修订的可能性低。”丁爽指的是一些调整，这些调整使得政府能够在2023年加大财政力度。彭博社指出，在北京方面面临经济再次放缓的风险之际，不断增长的债务正成为其面临的一大制约因素。据彭博社基于中国财政部数据的计算，在2024年，中国两大预算项下的利息支出总额增至近2.2万亿元人民币，相当于政府总支出的5.7%，是2015年的五倍多。这比中国去年在医疗保健方面的支出还要多，几乎是其在科学技术方面的支出的两倍。 (截图来源：彭博社) 当前的债务负担在一定程度上是抗击新冠疫情的巨大成本造成的，疫情导致地方政府财政严重紧张。全国持续多年的房地产市场低迷也大幅削减了依赖土地出让收入的地方官员的收入，迫使他们进一步举债。
tqttier09-18 13:22
渣打银行郑子丰看好黄金高位盘旋及上市金矿类股投资机会
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多重宏观因素紧密相关：财政政策：各国财政刺激政策可能推高通胀，从而增强黄金避险需求。货币政策：利率变化及货币供应量波动直接影响黄金的投资吸引力。地缘政治：国际冲突或紧张局势会提升黄金避险属性。汇率波动：美元走强或走弱直接影响黄金价格，以美元计价的黄金受其影响显著。投资策略建议结合技术面和基本面，郑子丰建议投资者在黄金价格回撤时逢低布局，并重点关注金矿类股中具备稳定产量和低成本优势的企业。同时，考虑到市场波动性，分散投资策略和阶段性调整仓位有助于降低风险。编辑总结整体来看，黄金市场在未来一段时间可能继续维持高位盘旋。投资者应关注技术支撑位和阻力位，抓住逢低布局机会。同时，随着市场对金矿类股兴趣提升，这类股票的盈利前景和估值可能得到改善。综合来看，黄金及金矿类股在多重宏观因素的支持下，具备长期投资价值，但仍需谨慎应对市场波动。常见问题解答问1：为什么黄金价格会高位盘旋？答：黄金价格受多重因素影响，包括财政政策、货币政策、地缘政治紧张局势和汇率波动。综合来看，这些因素在短期内形成支撑，使黄金维持高位盘旋，而非快速上涨或下跌。问2：什么是“逢低布局”？答：“逢低布局”是指在价格回调或下跌时买入资产，以在后续价格回升时获取收益。郑子丰认为黄金价格回撤是投资机会，尤其适用于具备长期价值的黄金和金矿类股。问3：上市金矿类股为何受关注？答：随着黄金价格上涨和市场避险需求增强，金矿公司盈利前景改善，其股票估值可能被提升，因此投资者对上市金矿类股兴趣增加。问4：支撑位和阻力位对投资策略有什么意义？答：支撑位是价格可能止跌反弹的区间，而阻力位是价格可能遇到压力回落的区间。投资者可在支撑位附近买入，在接近阻力位时减仓或获利了结，以优化投资回报。问5：如何结合市场因素进行投资决策？答：投资者需综合考虑财政政策、货币政策、地缘政治及汇率波动，同时参考技术分析指标，如支撑位和阻力位，进行逢低布局和阶段性仓位调整，从而降低风险并提升潜在收益。来源：今日美股网
今日美股网09-18 00:10

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