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债市早报：资金面稳中偏松；债市再度转强
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主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词时表示，长期维持过高利率可能危及经济增长。他指出，最近的月度数据显示出物价方面取得了适度进展，更多有利数据将增强人们对通胀正朝着美联储2%目标水平持续迈进的信心。同时，他还警告称，降息太少或太晚都可能使经济和劳动力市场面临风险。“通胀高企并不是我们面临的唯一风险”，鲍威尔说，“放松政策限制太晚或太少，有可能过度削弱美国的经济活动和就业。”鲍威尔表示，最近的数据明确显示出，劳动力市场已大幅降温，现在的情况是“强劲，但并没有过热”，“似乎已完全恢复平衡状态”，而且美联储的限制性立场将帮助其实现更好的供需平衡。鲍威尔称，尽管“如果需要”，美联储可能会加息，但“更可能的方向是，随着通胀方面取得更多进展，再加上劳动力市场依然强劲，我们会在适当的时候开始放松政策。” （三）大宗商品【国际原油期货价格继续收跌，NYMEX国际天然气价格小幅收跌】7月9日，WTI 8月原油期货收跌0.92美元，跌幅1.12%，报81.41美元/桶；布伦特9月原油期货收跌1.09美元，跌幅1.27%，报84.66美元/桶；现货黄金涨0.21%，报2364.09美元/盎司；NYMEX天然气期货价格收跌0.97%至2.351美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 7月9日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。（二）资金利率 7月9日，资金面稳中偏松，主要回购利率均下行。当日DR001下行7.69bp至1.678%，DR007下行1.65bp至1.804%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 7月9日，市场情绪有所修复，债市再度转强，银行间主要利率债收益率普遍下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240004收益率下行1.80bp至2.2750%；10年期国开债活跃券240210收益率下行2.00bp至2.3500%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 7月9日，1只地产债成交价格偏离幅度超10%，为“H0融创03”涨超16%。 7月9日，3只城投债成交价格偏离幅度超10%，为“19平天湖债”跌超22%，“18定远城投债01”跌超50%；“23西基01”涨超12%。 2. 信用债事件万科：公司公告，上半年实现销售金额1273.3亿元，预计归母净亏损70亿至90亿元，管理层拟增持2亿元公司A股股票。富力地产：公司公告，附属公司在香港收到清盘呈请，呈请人持有未偿还本金额的18%，该贷款约6.137亿美元的本金和应计利息尚未偿还。呈请将于9月25日审理。佳源国际控股：公司公告，清盘人接获投资者通知，由于已明确表示支持重组的债权人不足，拟议1亿港元贷款条款书已于7月7日失效。兖矿能源：公司公告，公司决定不行使“21兖煤Y4”续期选择权，将全额兑付。该债券发行总额10亿元，票息3.54%。江西交投集团：公司公告，鉴于近期市场波动较大，取消发行“24江西交投MTN009”，计划发行金额20亿元。北新建材：标普将北新建材“A-”长期发行人评级展望由“稳定”调整至“负面”。华夏幸福：公司公告，预计上半年净利亏损45亿元-50亿元，上年同期净利亏损12.67亿元。荣盛发展：公司公告，预计上半年净利润亏损2.5亿至3.75亿元，去年同期盈利1.08亿元。荣盛地产：召集人民生银行公告，截至2023年末和2024年一季末，发行人剔除预收账款后的资产负债率分别为80.96%和80.68%，触发财务指标承诺，拟于7月12日召开“20荣盛地产MTN001”、“20荣盛地产MTN002”两只中票的持有人会议。金隅集团：公司公告，上半年预计净亏损7.5亿元至9.5亿元，上年同期净利润4.1亿元。主因是水泥有效需求整体偏弱。江苏悦达集团：公司公告，因融资安排变更，推迟发行“24悦达MTN002”。云城置业：公司公告，下属参股公司老鹰地向云南万科15.56亿元借款逾期，公司为该笔借款本息提供36%的连带责任担保，因云南万科间接持股老鹰地36%股权，该借款系关联方之间借款，担保风险可控。绿地控股：公司公告，预计半年度归母净利润2亿元到2.5亿元，同比下降90.4%-92.3%。华远地产：公司公告，预计上半年归母净亏损3.5亿元-4.3亿元。建业地产：公司公告，上半年物业合同销售总额45亿元，同比减少55.1%。重庆江来实业：公司公告，因审议事项需与债券持有人进一步沟通，取消原定于7月12日召开“PR云阳01”持有人会议，原计划就提前兑付议案进行表决。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指集体上涨】 7月9日，A股早盘震荡走低，午后放量反攻，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨1.26%、1.68%、1.43%。当日，两市成交额7271.6亿元，较前日放量1428.7亿元，北向资金净买入141.11亿元。当日，申万一级行业大多上涨，上涨行业中，电子涨超4%，通信、汽车涨超3%，计算机涨超2%；仅2个行业下跌，农林牧渔跌逾2%，建筑材料跌幅不足1%。【转债市场主要指数跟随反弹】 7月9日，转债市场跟随权益市场有所反弹，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.55%、0.49、0.64%。当日，转债市场成交额695.15亿元，较前一交易日放量225.04亿元。转债市场个券多数上涨，536支转债中，419支上涨，105支下跌，12支持平。当日，上涨个券中，英力转债、胜蓝转债涨停20%，聚隆转债涨超7%；下跌个券中，广汇转债跌逾17%，东时转债、中装转2跌逾7%，正裕转债跌逾6%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪今日（7月10日），升24转债上市，严牌转债开启网上申购。 7月9日，华锋转债公告将转股价格由9.13元/股下修至8.70元/股；泉峰转债公告董事会提议下修转股价格；科数转债、金埔转债公告不下修转股价格；杭氧转债、新北转债公告预计触发转股价格下修条件。 7月9日，景20转债公告预计满足提前赎回条件。（四）海外债市 1. 美债市场 7月9日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率保持在4.62%不变，10年期美债收益率上行2bp至4.30%。数据来源：iFinD，东方金诚 7月9日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄2bp至32bp；5/30年期美债收益率利差扩大2bp至25bp。 7月9日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行1bp至2.26%。 2. 欧债市场 7月9日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行4bp至2.56%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行8bp、7bp、3bp和4bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至7月9日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界2024-07-10
FX168日报:美联储重磅！事关降息，鲍威尔最新表态黄金剧烈波动、美元走强
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二，鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词。由于华尔街认为杰罗姆鲍威尔的经济言论是平衡的，强化了美联储将能够在今年开始降息的观点。鲍威尔的言论试图传递一个信息，即风险是平衡的。在他准备好的讲话中，似乎没有任何东西改变市场对今年两次降息的预期。高盛资产管理随后表示，美国“接近”首次降息。美国“接近”首次降息？！鲍威尔“左右逢源”不松口，华尔街大佬怎么看？ 4.随着面临来自较低利息支付和更高信贷损失的压力，分析师表示，美国一些最大的银行可能会报告第二季度利润下降，因为它们从利息支付中获得的收益减少，并拨出更多资金来弥补恶化的贷款。周五见！利息支付减少、信贷损失增加，预测美国大型银行利润集体下滑 5.近日，全球多家知名企业宣布大规模裁员计划，涉及社交媒体、奢侈品和家电制造行业。这一波裁员风暴不仅引起了广泛关注，也引发了对全球经济形势和企业经营策略的深刻反思。寒冬降至？全球知名企业近期不约而同大规模裁员 6.Insider Monkey公司最近发布了《2024年下半年十大最佳AI股票》榜单。由于NVIDIA公司在榜单中排名第二，值得深入分析。 2024下半年最佳AI股票揭晓：“AI”教父魅力无限英伟达主导4万亿美元AI竞赛 7.一项新的调查显示，加拿大人对他们的财务状况感到不太乐观，受访者对通胀、收入水平和潜在的经济衰退感到担忧。TransUnion的2024年第二季度加拿大消费者脉搏研究（consumer pulse study）发现，57%的加拿大家庭表示，他们的收入没有跟上当前的通胀率，而38%的人预计未来三个月的账单和贷款支付会增加。经济调查：两座大山或压垮加拿大经济加拿大人对未来财务失去信心市场概述美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)承认通胀取得进展且就业市场降温，但没有就美联储可能何时开始降息发出任何信号，而是表示将“逐次会议”地做出决定，从而推高美元。追踪美元兑六种主要货币的美元指数周二上涨0.11%，至105.12。鲍威尔周二在国会作证时表示，通胀“仍高于”美联储2%的目标，但近几个月来一直在改善，因此美联储若要启动降息，还需要更多的好数据才能强化合理性。鲍威尔也指出，劳动力市场已经降温，他并补充称，“我们现在面临双边风险”，不能再只关注通胀。但鲍威尔并未提出一些市场参与者所寻求的鸽派观点。 ForexLive外汇分析师Adam Button表示：“市场正在数着日子等待，直到我们收到美联储主席鲍威尔的降息信号，我认为市场上有些人正期待采取更具体一步以在今年稍后降息。当他没有迈出那步时，我们看到了一些美元买盘。” Bannockburn Global Forex市场策略师Marc Chandler表示：“我认为他没有说任何我们不知道的事。重点是他说劳动市场已经降温，这是对上周五就业数据的一点认可。” 桑坦德资本市场首席美国经济学家Stephen Stanley表示：“美联储官员通常会让市场为下一步行动做好准备。鲍威尔关于‘逐次会议’的评论似乎肯定会排除在7月的下一次会议上降息的可能性，并且在我看来，9月降息并不像金融市场目前定价的那样肯定。我目前预计美联储将在11月首次降息。” 上周五的非农就业数据公布后，交易员增加了美联储将在12月之前降息两次的押注。根据芝商所的“美联储观察”工具，9月降息的可能性为 73%，低于周一的76%。美国股市周二收盘涨跌不一，标普500指数和纳指均再创收盘新高。周二盘中，标普500指数最高上涨至5590.75点，纳指最高上涨至18511.89点，均创盘中历史新高。汇市欧元：欧元/美元周二下跌，收报1.0809，跌幅0.14%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0830，进一步阻力位于1.0846，关键阻力位于1.0858；汇价下行的初步支撑位于1.0802，进一步支撑位于1.0790，更关键支撑位于1.0774。英镑：英镑/美元周二下跌，收报1.2779，跌幅0.22%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2815，进一步阻力位于1.2844，关键阻力位于1.2862；汇价下行的初步支撑位于1.2768，进一步支撑位于1.2750，更关键支撑位于1.2721。日元：美元/日元周二上涨，收报161.26，涨幅0.31%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于161.63，进一步阻力位于161.96，关键阻力位于162.41；汇价下行的初步支撑位于160.85，进一步支撑位于160.40，更关键支撑位于160.07。股市周二(7月9日)，美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表证词后，华尔街股市表现平淡。标普500指数和纳斯达克综合指数均上涨约0.1%，创下新高。道琼斯工业平均指数下跌52点，跌幅0.1%。标普500指数收盘小幅上涨0.07%，至 5576.98点，创下今年第36次收盘纪录；而科技股占比较高的纳斯达克综合指数也延续了之前的纪录，收盘上涨 0.14%，收于18429.29点；道琼斯工业平均指数交易时段波动不定，收盘下跌52.82点，跌幅0.13%，报39291.97点。周二, 欧洲股市走低。受法国政局前景影响，投资者对欧洲政治不确定性感到担忧。斯托克600指数收盘下跌0.90%，收报511.76点。零售股领跌，下跌1.65%。英国富时100指数收跌0.66%，收报8139.81点；德国DAX指数收报18236.19点，收跌1.28%；法国CAC 40指数收报7508.66点，收跌1.56%；意大利富时MIB指数收报33864.47点，收跌0.53%；西班牙IBEX35指数收报10898.8点，收跌1.12%。商品市场周二，美联储主席鲍威尔并未明确释放即将降息的信号，鲍威尔讲话后，现货黄金自日内高点2371.55美元/盎司大幅下滑，最低跌至2349.21美元/盎司。随后现货黄金价格出现反弹，最终收盘报2363.49美元/盎司，涨幅0.18%。 COMEX黄金期货周二收涨0.32%，收报2371.1美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.56%，收报31.085美元/盎司。 “美联储传声筒”Nick Timiraos称，鲍威尔周二表示，最近的通胀数据“显示出一些温和的进一步进展，更多的良好数据将增强我们的信心，即通胀正持续向2%迈进。”通胀的剧烈波动让美联储陷入了尴尬的观望局面，政策制定者要么等待几个月令人信服的温和通胀数据，要么等待就业和经济活动明显放缓的证据，然后再降息。道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，预计美联储最早可能在9月开始降息，这对当前的市场状况做出了积极贡献。美联储主席鲍威尔周三将出席众议院金融服务委员会会议。这次听证会是鲍威尔在美国总统大选前最后一次向国会发表公开讲话。在鲍威尔国会作证后，市场焦点转向周四将公布的美国消费者物价指数(CPI)，近期数据显示，美国CPI数据自年初意外的高水平开始降。 Exinity Group首席市场分析师Han Tan表示，如果市场看到美国通胀依然顽强的迹象，可能令黄金价格回吐近期涨幅。原油方面，美国WTI原油期货价格周二录得连续第三个交易日下跌。热带风暴贝利尔(Tropical Storm Beryl)没有对墨西哥湾沿岸的原油生产和炼油基础设施造成重大损失，缓解对原油停产并造成供应紧张的担忧，使得油价走低。纽约商品交易所8月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格收跌0.92美元，跌幅为1.1%，收于81.41美元/桶。 9月交割的布伦特原油期货价格价格下跌1.09美元或1.3%，收报84.66美元/桶。周一，1级飓风贝利尔在德克萨斯州马塔戈达登陆，随后减弱为热带风暴。 Sevens Report Research联合编辑Tyler Richey表示，目前为止，贝利尔飓风对实体石油和天然气市场的影响“似乎有限，最重要的是，市场预期营运将快速完全恢复，这意味该飓风对金融能源市场的影响应该也不大。” 高盛分析师称：“布伦特原油价格结束了为期4周的涨势，因为飓风贝利尔的登陆暂时解决了对重大生产停工的担忧。” 周三(7月10日)关注重点（北京时间）： ① 待定欧佩克公布月度原油市场报告 ② 09:30 中国6月CPI年率 ③ 10:00 新西兰联储公布利率决议 ④ 22:00 美国5月批发销售月率 ⑤ 22:00 美联储主席鲍威尔发表证词 ⑥ 22:30 美国至7月5日当周EIA原油库存 ⑦ 22:30 美国至7月5日当周EIA库欣原油库存 ⑧ 22:30 美国至7月5日当周EIA战略石油储备库存 ⑨ 次日01:00 美国至7月10日10年期国债竞拍-得标利率 ⑩ 次日01:00 美国至7月10日10年期国债竞拍-投标倍数更多重要事件请点击此处
tqttier2024-07-10
会员
标普、纳指再创收盘新高！中国资产深夜大涨，鲍威尔国会听证“放鸽”华尔街或迎来重大胜利
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鲍威尔在美国参议院银行委员会发表半年度货币政策证词时表示，长期维持过高利率可能危及经济增长。他表示，最近的月度数据显示物价方面取得了适度进展，更多有利数据将增强人们对通胀正朝着美联储2%目标水平持续迈进的信心。同时，他还警告，降息太少或太晚都可能使经济和劳动力市场面临风险。鲍威尔称，尽管“如果需要”，美联储可能会加息，但“更可能的方向是，随着通胀方面取得更多进展，再加上劳动力市场依然强劲，美联储会在适当的时候开始放松政策”。美国财政部长珍妮特·耶伦在华盛顿众议院金融服务委员会的听证会上指出，当前的劳动力市场已经不再像疫情复苏初期那样成为推动美国经济通胀的主要因素。她的这一观点与美联储主席杰罗姆·鲍威尔早些时候的评论不谋而合。鲍威尔警告长期维持高利率的风险。评论称，这可能暗示美联储正在考虑放松政策立场，Fedwatch显示9月降息概率升至73.3%，支撑纳指、标普500再创新高，但股指尾盘涨幅收窄，仅微幅收涨。截至收盘，道指跌0.13%，标普500指数涨0.07%，纳指涨0.14%。其中，标普、纳指均录得六连涨，并续创收盘新高。陶氏跌2.35%，赛富时跌1.78%，领跌道指。特斯拉涨3.71%，连续十个交易日上涨，创一年来最长连涨，英伟达涨2.48%。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.28%。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨2.39%，报5,982.08点。热门中概股多数走高，百度涨8.47%，腾讯音乐涨5.24%，阿里巴巴涨2.99%，拼多多涨2.26%，好未来涨1.62%，新东方涨1.59%，京东涨1.32%，蔚来涨0.90%，小鹏汽车涨0.81%，理想汽车跌0.35%。国际油价全线下跌，美油8月合约跌0.63%，报81.81美元/桶。布油9月合约跌0.82%，报85.05美元/桶。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.32%报2371.1美元/盎司，COMEX白银期货涨0.56%报31.085美元/盎司。纽约尾盘，美元指数涨0.1%报105.13，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.1%报1.0814，英镑兑美元跌0.15%报1.2786，澳元兑美元涨0.06%报0.6741，美元兑日元涨0.31%报161.33，美元兑瑞郎涨0.03%报0.8979，离岸人民币对美元跌29个基点报7.2886。 “美联储传声筒”Nick Timiraos文章指出，美联储主席鲍威尔周二在听证会上表示，降低通胀和维持稳固的劳动力市场之间的权衡正在发生变化，这一谨慎但重要的转变使美联储离降息更近了一步。鲍威尔称：“通胀上升并不是我们面临的唯一风险。”“我们已经看到劳动力市场在很多方面都明显降温。这不是目前经济普遍通胀压力的来源。”这一评估值得注意，因为美联储官员长期以来一直认为，劳动力市场过热是压低通胀过程的主要风险。鲍威尔承认，就在两个月前，他不会做出这样的判断。事实上，在美国劳工部发布6月份就业报告之前，鲍威尔上周在葡萄牙举行的一次会议上的评论也更为慎重。鲍威尔还表示，美国监管机构接近同意调整关于强制大银行大幅增加资本金的计划。此举对于华尔街料将是一个重大胜利。鲍威尔周二告诉参议员，官员们可能很快发布对去年7月改革方案的修订版本。原方案要求美国大型银行增加多达19%的资本金以缓冲损失。鲍威尔没有详细说明具体的修改情况，但表示监管机构可能会就修订后方案公开征求意见。
金融界2024-07-10
鲍威尔释出“明鹰暗鸽”信号！美元、黄金和比特币罕见齐“反弹” 拜登阵营重磅警告美联储
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鲍威尔本周将前往国会山向国会提交半年度货币政策听证会，他将在周三结束为期两天的听证会，并于当地时间上午10点在华盛顿出席众议院金融服务委员会的听证会。为抑制通胀，美联储近一年来将基准利率维持在20多年来的最高水平，目前正考虑降息。尽管劳动力市场目前基本保持稳定，但就业数据放缓加大了美联储官员开始放松政策的压力。华盛顿政策分析公司LH Meyer经济学家Derek Tang表示：“他的重点完全放在劳动力市场，即使没有进一步的通货紧缩，劳动力市场的进一步疲软也足以刺激美联储采取行动。” 不过，美联储主席强调，过早或过多降息可能会阻碍或逆转通胀进程，通胀率已从2022年6月的7.1%峰值下降至5月份的2.6%。鲍威尔称：“更多好数据将增强我们对通胀率可持续向2%迈进的信心。”他的言论证实，央行政策制定机构联邦公开市场委员会(FOMC)不太可能在7月30日至31日下次会议上降息。 (来源:Bloomberg) 美联储官员对最近的数据表示欢迎，这些数据显示通胀在年初价格意外上涨后再次放缓，但也有一些人表示，他们需要更有信心这一趋势将持续下去，然后才会降低借贷成本。美国劳工统计局将于周四公布月度消费者价格报告，预计该报告将显示，6月份不包括食品和能源的消费者价格指数将再次上涨0.2%，这将是自8月份以来最小的连续涨幅。许多经济学家警告称，就业市场正在放缓，而且情况可能会进一步恶化。 6月份，寻找工作时间15周或更长时间的人数上升至2022年初以来的最高水平，而当时该指标正在迅速下降。民主党周二警告鲍威尔，推迟降息可能会给经济带来风险，并指出失业率上升、住房成本上涨以及制造业放缓。共和党人基本上没有反驳这些论点。 “很明显，劳动力市场已经大幅降温，”New Century Advisors首席经济学家Claudia Sahm表示。“警钟现在还没有响起，但你肯定已经看到了这个方向。” 美元技术分析 FXStreet分析师Patricio Martín表示，从技术角度来看，美元指数经历了下跌，上周下跌0.80%，跌破20日简单移动平均线(SMA)，但现在在100日简单移动平均线上方出现了一些回升。相对强弱指数(RSI)和移动平均收敛散度(MACD)指标均已回落至负值区域，但周二表现有所好转并获得了动力。尽管如此，100日移动平均线所代表的104.78区域仍保持强劲，击退了卖家，从而重新获得支撑。跌破该区域后，104.50和104.30区域可能会成为阻止进一步下跌的强大支撑。黄金技术分析 FXEmpire分析师Bruce Powers表示，黄金目前处于横盘整理的第三天，支撑位为50日均线2342美元。该区间的价格支撑位为当前低点2349美元。在上周从下行通道突破看涨后，黄金仍处于建设性位置。此外，上周还触发了20日均线、50日均线和另一条趋势线的突破。自突破以来，价格走势一直在测试先前的阻力位作为支撑位，这通常出现在上升趋势的进展中。 50日线是一个很好的近期基准，可用于判断强弱。请注意，它最近与顶部通道趋势线汇合，因此它们各自标记了类似的价格支撑区。接下来，多头将关注远离50日线的上行加速。这可能为挑战黄金近期创下的纪录高点奠定基础。上周，61.8%的斐波那契回撤位已在2388美元完成。如果果断突破上周高点，将引发短期上涨趋势的看涨延续，而这一趋势包含在更大的上涨价格结构中。上周，黄金触发了周度看涨反转，黄金确认了突破后的强势，周度收盘价创下七周新高。此外，本周收盘强劲，黄金收于本周高点附近。本周，市场可能会看到金价继续盘整，并保持在上周价格区间2318至2393美元的范围内，并以内周结束。这样的价格走势将保持黄金的看涨前景，并为买家寻求金价创下新高而重燃热情奠定基础。在突破2393美元后，金价接下来将上涨至78.6%斐波纳契回撤位2415美元。接下来将挑战5月份创下的2450美元的历史高点。值得注意的是，上月高点为2388美元，标志着6月份的阻力位。6月以月内十字星形态收尾。上周上涨期间，由于高点为2393美元，触发了月度上行突破的尝试。一旦触及该高点，卖方就会接管，从而被视为阻力位。#黄金技术分析# (来源:FXEmpire) 比特币技术分析 FXStreet分析师Manish Chhetri表示，比特币价格在过去三天于周阻力位58375美元遭遇阻力。此外，7月5日日线图上形成的较低低点与同期相对强弱指数(RSI)的较高高点形成对比。这种发展被称为看涨背离，通常会导致趋势逆转或短期反弹。如果比特币收于58375美元的周阻力位上方，则可能上涨9%，重新触及63956美元的日阻力位。然而，如果比特币收盘价低于52266美元的日支撑位，并在日线图上形成较低的低点，则可能表明看跌情绪持续存在。这种情况可能导致比特币价格下跌4%，重新回到2月23日创下的50521美元的日低点。#VIP会员尊享# (来源:FXStreet)
小萧2024-07-10
会员
【黄金收市】鲍威尔证词助推黄金走高，市场关注美国通胀数据
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驱动金价不断上行的主要因素主要有美联储货币政策、黄金现货需求和避险需求三个因素。巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒表示，各国央行的购买行为也是影响黄金价格的重要因素之一。近年来，一些央行更加注重外汇储备的多样性，降低对美元的依赖，开始增加黄金储备。这快速提升了对现货黄金的需求量，从而推动黄金价格上涨。美元兑其他货币上涨约0.2%，使得黄金对其他货币持有者来说更加昂贵，而基准10年期美国国债收益率小幅走高。道明证券（TD Securities）大宗商品策略主管Bart Melek表示，预计美联储最早可能在9月开始降息，这对当前的市场状况做出了积极贡献。最近的美国经济数据显示，劳动力市场疲软，巩固了对美国央行即将开始降息的预期。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周二在国会作证时表示，通胀率仍高于美联储2%的目标，但近几个月来一直在改善，更多良好的数据将加强央行降息的理由。 “美联储传声筒”Nick Timiraos称，去年下半年，尽管支出和招聘都很强劲，但物价增长放缓速度却如此之快，令官员们感到意外，这促使他们将注意力从加息到多高，转向降息需要多久。鲍威尔上一次出现在国会议员面前是在3月初，他暗示美联储可能在6月前降息。在那之后，通胀出现了逆转，使任何此类计划脱轨。鲍威尔今日表示，最近的通胀数据“显示出一些温和的进一步进展，更多的良好数据将增强我们的信心，即通胀正持续向2%迈进。”通胀的剧烈波动让美联储陷入了尴尬的观望局面，政策制定者要么等待几个月令人信服的温和通胀数据，要么等待就业和经济活动明显放缓的证据，然后再降息。现在的焦点转移到周四的消费者价格指数（CPI）数据上，最近的数据显示，从年初的意外高水平降温。 Exinity Group首席市场分析师Han Tan表示，如果市场看到美国通胀仍然顽固的证据，这可能会促使贵金属回吐更多近期的涨幅。据CME“美联储观察”数据，美联储8月维持利率不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。美联储到9月维持利率不变的概率为26.7%，累计降息25个基点的概率为70.0%，累计降息50个基点的概率为3.3%。当利率较低时，非孳息黄金的吸引力往往会增加。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 待定欧佩克公布月度原油市场报告 ② 09:30 中国6月CPI年率 ③ 10:00 新西兰联储公布利率决议 ④ 22:00 美国5月批发销售月率 ⑤ 22:00 美联储主席鲍威尔发表证词 ⑥ 22:30 美国至7月5日当周EIA原油库存 ⑦ 22:30 美国至7月5日当周EIA库欣原油库存 ⑧ 22:30 美国至7月5日当周EIA战略石油储备库存 ⑨ 次日01:00 美国至7月10日10年期国债竞拍-得标利率 ⑩ 次日01:00 美国至7月10日10年期国债竞拍-投标倍数
慧宣鑫语2024-07-10
【汇市日报】鲍威尔证词推动美元捍卫主导地位加元/人民币稳居5.30上方
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·鲍威尔在华盛顿向美国国会提交“半年度货币政策报告”；美联储理事米歇尔·鲍曼在华盛顿金融包容性实践与创新会议上发表题为“促进包容性金融体系”的演讲。美元/加元受美元回升带动，在1.36关键点位获得支撑，重返1.36上方。截至发稿，现报1.36340，涨幅0.04%。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）本周加拿大唯一的经济数据是将于周五公布的 5 月份建筑许可数据，但预计对市场影响不大。美元/加元货币对已返至中间水平，而加拿大方面缺乏有意义的数据发布时间表，导致加元受到更广泛的市场流动的影响。就加拿大数据而言，其劳动力市场似乎比美国遭受的打击更大。报告显示，失业率升至 6.4%，超过预期的 6.3%，创下 2022 年 1 月以来的最高水平，比两年前的历史低点高出1.6个百分点。加拿大就业人数情况更糟，就业人数下降，而经济学家此前预计就业人数将增加。劳动力市场的压力被归咎于加拿大仍然高企的利率，这阻碍了企业获得信贷的能力。这导致人们进一步呼吁加拿大央行再次降息，此前他们在6月份将政策利率下调0.25%至4.75%——这是自2023年7月以来首次调整利率。 Desjardins Securities的经济学家称，加拿大失业率的稳步上升并不一定是该国走向衰退的迹象。失业并不是导致失业率上升的原因，而是移民进入加拿大后找不到工作。加拿大继续录得就业增长，但速度落后于劳动力的快速增长。目前加拿大劳动力市场已经冷却到可以继续降息的程度，但还没有到经济衰退来临的地步。由于较低的利率或预期利率通常对货币不利，因此所有人的目光都集中在鲍威尔的评论以及美联储何时采取第一步行动上。否则，由于加拿大央行考虑进一步降息以刺激低迷的劳动力市场，加元看起来更加脆弱。加拿大国家银行（National Bank）金融市场经济和战略主管Taylor Schleich警告说，如果加拿大央行不“尽早”降息，那么失业率今年将达到或超过7%。他表示，劳动力市场正在“喘不过气来”，不应仅仅因为只关注通胀数据而忽视。“对我们来说，7月降息应该被认为是一个更有可能的结果，因为只有灾难性的6月CPI报告才会让加拿大央行被边缘化。” 加元/人民币继续盘踞在5.30上方，截至发稿，现报5.3337，涨幅0.05%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）
慧宣鑫语2024-07-10
美联储主席证词暗藏玄机重心转移暗示降息临近
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月会议上。上周，鲍威尔在葡萄牙的一次货币政策会议上表示，通胀方面取得了“相当大的进展”，美联储官员表示，他们需要持续看到这一点，才能有足够信心降息。根据美联储首选的衡量指标，5月的同比通胀率已降至2.6%，接近2%的目标，远低于两年前的7.1%的峰值。周四，政府将发布更为人熟知的消费者价格指数的最新数据。预计6月的CPI将显示同比增长仅为3.1%，低于5月的3.3%。这些通胀降温的迹象以及经济和就业市场放缓的证据，已经加剧了要求美联储下调基准利率的呼声。包括参议院银行委员会关键成员、马萨诸塞州参议员伊丽莎白·沃伦在内的几位民主党参议员已致函鲍威尔，敦促他开始降息。根据CME FedWatch的数据，投资者认为美联储在9月降息的概率约为76%，而一个月前这一概率仅为50%。鲍威尔上周的言论和上周发布的美联储6月会议纪要提高了这一概率。鲍威尔指出，经过今年前三个月的数据表明通胀可能回升后，通胀重新放缓。会议纪要显示，大多数美联储官员认为经济正在冷却，这使得降息的可能性增加。 Tips：鲍威尔国会证词和听证会重点一览 1. 通胀形势：坚定致力于2%的通胀目标，已取得了“相当大的进展”，等待更多良好数据提振信心。 2. 劳动市场：劳动力市场似乎已经完全恢复平衡，失业率仍处历史低位，若出现意外疲软将做出回应。 3. 经济形势：上半年GDP增长似乎有所放缓，经济仍以稳健的速度增长。 4. 利率政策：下一步不太可能是加息，将谨慎地调整，过早、过多放松政策都可能会损害已取得的进展。 5. 市场预期：美联储9月份降息的可能性略高于70%，年内将两次降息25个基点。 6. 其他内容：已就巴塞尔协议III最终方案进行了系列讨论；许多银行面临商业房产风险；美联储的独立性至关重要。 7. 行情影响：现货金银震荡下挫，美债收益率走高，非美货币普跌同时曲线趋陡，美元走高，风险资产走高后回落。
Heidi2024-07-10
美国“接近”首次降息？！鲍威尔“左右逢源”不松口，华尔街大佬怎么看？
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），鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词。由于华尔街认为杰罗姆鲍威尔的经济言论是平衡的，强化了美联储将能够在今年开始降息的观点。鲍威尔的言论试图传递一个信息，即风险是平衡的。在他准备好的讲话中，似乎没有任何东西改变市场对今年两次降息的预期。高盛资产管理随后表示，美国“接近”首次降息。鲍威尔表示，“更多好数据”将增强人们对通胀正在向 2% 目标迈进的信心，最近的数据表明通胀“将进一步温和上涨”。美联储主席还表示，降息过早或幅度过大可能会阻碍或逆转通胀进程。 “美联储传声筒”Nick Timiraos表示，美联储主席鲍威尔暗示，鉴于通胀已恢复下降，且劳动力市场显示出降温迹象，美联储正更加关注何时降息。“高通胀并不是我们面临的唯一风险，”鲍威尔在准备于周二上午向参议院银行委员会发表的讲话中说。鲍威尔说，经济在降低通胀方面取得了“相当大的进展”，就业市场看起来与疫情前一样“强劲，但没有过热”。但他几乎没有对央行何时可能开始降息的预期做出任何改变。“我们继续逐次会议决定，”他说。华尔街对鲍威尔的反应：《布克报告》的Peter Boockvar：鲍威尔对经济前景和他们关注的两项任务保持了更为平衡的看法，但也为放松货币政策提供了机会。美国国债价格略有下跌，因为可能存在一些鸽派倾向的迹象。如前所述，我对美联储 9 月份降息越来越有信心。 BMO资本市场的Ian Lyngen ：鲍威尔的讲话基调与美联储最近强调的双重使命中的就业部分一致。虽然我们并不认为这暗示 7 月可能会降息，但这肯定意味着 9 月不会降息。总体而言，这是一种温和的鸽派倾向——但还不足以引发国债市场持久的价格走势。凯投宏观的Stephen Brown表示：鲍威尔保留所有选择。开场声明的中性基调似乎与近期活动数据的较温和基调不一致，因此我们的感觉是，9月份降息的可能性仍然很大。美联储正在寻求“更多好数据”来增强这种信心，这是一个故意含糊其辞的术语，为所有选择留有余地。我们仍然预计今年将有两次降息 25 个基点——分别在 9 月和 12 月。
Dan19772024-07-09
彭博深度：为什么中国央行可能会变得更像美联储？
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周二（7月9日），彭博社报道称，中国货币政策改革已持续数十年，在行长潘功胜的带领下，中国人民银行即将迈出大胆的一步，探索与美联储等全球同行更接近的改革方式。根据潘功胜在 6 月份讲话中提出的建议，中国人民银行将改用单一关键短期政策利率，并开始交易国债以管理流动性。尽管中国与西方同行的关键区别仍然存在——中国不声称央行独立性，也仍然反对量化宽松——但这些转变将标志着中国从1990 年代开始的改革征程的下一步，当时中国由市场力量而不是共产党干部来控制借贷成本。 1.中国现在如何制定货币政策？目前，中国人民银行使用的利率有几种，包括最受关注的商业银行一年期保单贷款、中期借贷便利 ( MLF)和七天期逆回购(短期保单贷款)。此外，还有贷款基础利率(MLF 利率以中国人民银行公布的利率为基础) 和常备借贷便利利率 (被认为是利率区间的上限，中国人民银行在此区间内引导市场利率)。（图源：彭博数据来源：中国人民银行）在向经济注入基础货币方面，过去十年来，中国人民银行一直依靠向银行放贷（包括通过中期借贷便利 (MLF)）以及降低法定准备金率，从而释放准备金中的资金供银行放贷或投资。中国人民银行每年的货币和信贷扩张目标大致是与今年 8% 左右的名义经济增长目标相匹配。 2. 当前的设置有什么问题？渣打银行大中华区及北亚区首席经济学家 Ding Shuang 表示，利率种类繁多导致“政策信号混乱”，其后果之一是市场利率与政策利率出现大幅偏离。例如，贷款市场报价利率（LRP）越来越不能反映商业银行向最优质客户收取的贷款费用。该利率于 2019 年推出，旨在反映商业银行向最优质客户收取的费用。近年来，新发放贷款平均利率的下降速度远快于 LPR。这是因为 LPR 的变动受到 MLF 利率的限制，面对美元走强，中国人民银行不愿降低 MLF 利率以保护人民币。（图源：彭博数据来源：中国人民银行、中国外汇交易中心、彭博）市场利率与中期借贷便利 (MLF) 利率的背离已经影响到中国人民银行向经济注入足够资金的能力。由于现在银行之间相互借贷的成本比通过中期借贷便利 (MLF) 向中国人民银行借贷的成本更低，因此银行对中期借贷便利 (MLF) 的需求已经萎缩。中国人民银行在另一项名为质押补充贷款的政策性贷款方面也面临类似的困境。华侨银行亚洲宏观研究主管谢志强表示，中国人民银行的政策利率（如中期借贷便利 (MLF) 利率和质押补充贷款 (PSL) 利率）与市场利率的不一致已经导致央行资产负债表缩水，“使中国应对通货紧缩变得更加复杂，并削弱了央行政策沟通的有效性” 。 3. 新的政策基准是什么？为了实现这一转变，中国人民银行需要帮助市场只认可一个政策利率。普遍预期，这一利率将是七天期逆回购利率——这是一种每日工具，允许银行以其债券持有量为抵押从中国人民银行借款。目前，市场利率更接近该利率，而不是中期借贷便利利率。只针对一个利率将更接近其他主要央行的运作方式——例如，美联储利用公开市场操作来影响短期银行间贷款的成本，并通过交易将变化传导至住房、企业和金融产品贷款的成本。中国人民银行还将淡化信贷和货币扩张率的目标。 4. 中国人民银行将如何为新基准做好准备？中国人民银行周一宣布了一项影响短期借贷成本的新机制。除传统的早间操作外，中国人民银行还将根据需要在工作日下午 4 点至 4:20 之间进行债券回购操作。临时回购和逆回购期限均为隔夜，利率分别设定为 7 天期逆回购利率下调 20 个基点和上调 50 个基点。中国人民银行表示，此举旨在“确保银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准性和有效性”。经济学家表示，此举将有效缩小短期利率波动区间，并加强市场对 7 天期回购利率成为新基准的预期。 5. 国债交易计划怎么样？债券交易将为中国人民银行提供一种新工具，这种工具被认为比其现有工具更有效地管理流动性，因为它影响更广泛的市场参与者。中国人民银行可以更灵活地使用它。这与 MLF 形成鲜明对比，后者取决于银行的意愿，每月仅进行一次。中国人民银行已与主要金融机构签署了借入政府债券的协议，并表示将根据市场情况出售这些债券。中国债券价格飙升，因为投资者在对经济的悲观情绪中抢购债券，而中国人民银行一直在抑制这股涨势。债券交易还将增强央行帮助政府筹集资金以支持投资和其他支出以支持经济的能力。现在比以往任何时候都更需要这样做，因为地方政府的财政状况越来越紧张，削弱了他们帮助受到通货紧缩和房地产低迷挑战的经济的能力。新的午后回购机制将有助于缓解投资者对计划中的债券销售将导致短期流动性紧缩的担忧。彭博经济研究的 David Qu 表示，这有助于弥补“中国人民银行的防御漏洞”。但中国在量化宽松政策方面仍犹豫不决。潘功胜在宣布改革方案时，试图打消人们认为中国人民银行将实施大规模刺激的想法。“将国债买卖纳入货币政策工具箱并不意味着我们将实施量化宽松政策，”潘功胜表示，他指的是曾经非常规的央行购买国债以刺激经济的政策。 6. 拟议的新框架有哪些好处？它可以更好地满足经济日益增长的流动性需求。交易国债为中国人民银行提供了一个强有力的工具，以确保市场有足够的资金为私人借款人和政府提供融资。从理论上讲，该工具可以让中国人民银行通过出售或购买债券来影响债券收益率，直到收益率符合其偏好。可以肯定的是，改革不一定能解决经济面临的直接挑战，例如自 1990 年代以来最长的通货紧缩周期以及借贷需求仍然低迷的事实。它也无法解决中国人民银行的多重目标问题，有时这些目标相互竞争——例如，由于其稳定人民币的目标，它在降息方面面临限制。（图源：彭博数据来源：中国人民银行） 7、利率市场化的长远目标是什么？更有效地将信贷和资本分配到经济中最具生产力的领域，意味着浪费的债务减少。这可能会提振经济增长潜力，而这正是人口老龄化和全球贸易紧张局势加剧等长期不利因素所急需的。 BBVA 首席亚洲经济学家 Xia Le 表示：“影响更多的是长期的，因为货币和金融体系需要随着正在经历更多市场化改革的整体经济而发展。货币政策操作将转向发达经济体的模式，因为美联储等央行在控制短期利率和允许市场通过交易形成长期利率方面有着成熟的实践。” 8. 拟议的改革何时会实现？拟议的改革不太可能一夜之间出台。潘建伟明确表示，央行仍在研究这些措施，并警告称债券交易将是一个渐进的过程。一些分析师表示，中国人民银行开始债券交易的一个可能窗口可能是在 7 月底举行的一次重要的共产党改革会议之后，而另一些人则表示，这一举措可能不会这么快到来。渣打银行的 Ding 先生表示：“从长期来看，MLF利率可能会变得越来越不重要，但这不会在一夜之间发生。在潘功胜的讲话中，他对利率变化的表述大多是研究或在未来考虑。”
Peng2024-07-09
中行北京市分行：2024年7月9日汇市日评
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4高位。从基本面上来看，市场对于美欧货币政策的预期变化仍然是影响欧元汇率表现的主要因素。欧元区方面，从经济数据来看，昨天公布的欧元区7月sentix投资者信心指数大幅下滑至-7.3，为四个月以来最低水平；上周五公布的欧元区5月零售销售环比增长0.1%，不及预期的0.2%，显示出欧元区经济整体增长乏力的情况仍然没有扭转，经济恢复基础依然相对薄弱。欧洲央行在6月议息会议降息25个基点之后，市场对于欧洲央行年内降息的次数预期始终接近2次。对比美联储情况来看，随着美国经济增长放缓叠加通胀降温，市场对于美联储年内降息2次的预期也在不断加强，整体来看，前期欧美货币政策预期的分化正在逐步收敛，在一定程度上为欧元的汇率表现提供支撑。但是，目前来看，美强欧弱的基本面格局并未改变，短期内仍将对欧元汇率形成压制，欧元或将维持在1.07-1.09维持震荡走势。仅为个人观点，不代表所在机构观点中国银行北京市分行外汇交易员宋歌 2024-07-09
Cherry2024-07-09

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