FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

巴菲特：不担心美联储资产负债表

克希尔股东大会上，被问及是否担心美联储资产负债表的影响时，巴菲特回应称不认为美联储是问题所在，也不认为他们能解决财政问题。　　巴菲特说，美联储正在履行本职工作。他说，他不会把通胀目标从零调整到每年2％，但告诉人们让本币每年贬值2％“影响很大”，即使很多人希望有一点通胀。　　“我不担心美联储的资产负债表，”巴菲特说，尽管他确实喜欢看它。他表示：这些数字很大，但我总是喜欢大数字。

金融界2023-05-07

Oakmark Funds的Bill Nygren从沃伦巴菲特那里学到了这一重要教训

计的。你可以触摸和感受到它，它会出现在资产负债表上。如果你摸不到或感觉不到它，那就烧掉它。” 　　但这种设置并不能“代表现有的经济学”，也不能代表商业世界对研发和品牌价值等方面的投资。　　"这些资产负债表上的资产都为零，" Nygren称。“作为价值投资者，如果你不为此做出调整，你就不必要地限制了自己的投资范围。” 　　尽管Oakmark基金并不持有伯克希尔哈撒韦公司的股票。尼格伦称，对许多人来说，这是一个有吸引力的投资机会。　　他说:“伯克希尔很少表现出创造一支真正有吸引力的价值股所需的争议程度，但它是一家伟大的企业。”“它运行得非常好，这可能就是为什么它不够便宜，达不到我们的标准。”

金融界2023-05-06

为什么巴菲特一直在购买西方石油公司的股票？

持对该股的买入评级。　　该集团的整个资产负债表上总共持有约9,500亿美元的资产，包括其保险业务、全资子公司和固定收益投资。　　此外，巴菲特在油气行业的投资给该领域的多头带来了额外的信心。　　Path Trading Partners的联合创始人鲍勃•伊奇诺表示，过去10年，巴菲特对Phillips 66和金德摩根（Kinder Morgan）等中游石油基础设施公司的投资引起了他的注意。　　伊奇诺对雅虎财经表示:“我有点受鼓舞，因为有人认为化石燃料至少还会在15到20年内占据广泛主导地位。”“我认为他的中游基础设施投资是影响力更大的事情之一。” 　　此后，伯克希尔已经平仓了这两个头寸。　　巴菲特与西方石油公司之间的关系可以追溯到2019年4月，当时伯克希尔哈撒韦公司以100亿美元的承诺支持西方石油公司对阿纳达科石油公司的拟议收购。这笔交易对该公司击败雪佛龙竞购阿纳达科起到了关键作用。　　巴菲特的现金注入使伯克希尔获得了10万股优先股，并有权以每股62.5美元的价格购买至多8,000万股普通股。当时，西方石油公司的股价略低于60美元。　　然而，随着对全球经济的担忧导致油价暴跌，该股在疫情爆发时暴跌。由于油价飙升，西方石油公司的股票去年大幅上涨，伯克希尔继续买入。　　“他们一直很自律，如果你看一下所有的数据，伯克希尔似乎没有太多兴趣在每股60美元以上买入该股，”沙纳汉说。他计算的成本基础约为54.90美元。　　在沙纳汉看来，巴菲特对Oxy的好感可能源于他对霍尔卢布担任首席执行官的领导能力和该公司的碳捕获战略的钦佩。　　沙纳汉说:“他们将能够做的是出售碳捕获信用额——最终以溢价向市场出售石油，就像净零石油一样。” 　　今年3月，伯克希尔又收购了370万股西方石油公司的股票。每次西方石油公司回购自己的股票，伯克希尔的持股比例也会继续上升。　　去年油价上涨对能源公司来说是一个福音。　　由于能源价格处于历史高位，西方石油公司的股价在2022年飙升了117％，11月7日收于52周高点75.97美元。能源板块（XLE）在股市自2008年以来表现最差的2022年上涨了50％以上。　　此后，随着对银行业和经济衰退的担忧日益加剧，油价趋于下跌，股价从这些水平回落。今年以来，西方石油公司的股价下跌了约5％，而标准普尔500指数上涨了1％。　　今年2月，西方石油公司（Occidental Petroleum）宣布了2022年创纪录的净利润，并批准了一项新的30亿美元股票回购计划，同时提高了38％的股息。

金融界2023-05-06

上海财经大学校长刘元春：中国复苏进入一个新阶段，供给、需求不同步复苏不能解释为箫条

社会的修复，但是没有过渡到利润的修复和资产负债表的修复，当然更没有过渡到我们的资产负债表这个扩张阶段。　　因此就会看到我们所关注的宏观分析，不仅仅是“三架马车”更重要的是供给与需求之间的匹配，更为深层的是四大经济主体的资产负债表的修复，以及这种修复过程中行为的调整和变异。因此我们的政策也要根据这样一些逻辑来进行分析，中央与地方不同部门在财政支撑和新型政绩观内生动能的驱动下的一些表现，这可能是我们对于当下经济形势的解读，以及对下一步我们行动的方案才有很好的分析和理解。　　这个新阶段有新特征、新逻辑，更需要新政策。

金融界2023-05-06

刘元春：当前供给、需求不同步复苏，不能解释为箫条

苏就是社会的修复，但是没有过渡到利润和资产负债表的修复，当然更没有过渡到资产负债表的扩张阶段。　　因此宏观分析不仅仅要看“三架马车”，更重要的是看供给与需求之间的匹配，更为深层的是四大经济主体的资产负债表的修复，以及这种修复过程中行为的调整和变异。政策也要根据这些逻辑来分析中央与地方不同部门，在财政支撑和新型政绩观内生动能的驱动下的表现。目前很多数据的变异很正常，但是需要更专业的分析。比如说对环比、同比的认识要把握得很清楚，对于补偿性的恢复和常规性的恢复要有很好的区别，否则就会出现一些政策对象的失误。就是如果理解错了，逻辑就错了。

金融界2023-05-06

2023全球金融风险正在上升！朱民谈硅谷银行事件不是系统性风险，但其性质是系统性风险

个重要原因是管理不善、监管不善，也和其资产负债表错配有关，危机还会持续，对市场流动性的压力会继续加大，在多大程度上会形成一个金融危机？变成中小型银行结构系统危机的蔓延，或者冲击整个金融系统，这是2023年我们需要密切关注的。　　朱民进一步指出，全球金融业当前面临的系统性风险，大的背景是全球央行资产负债表大幅扩张，金融机构持有的债券大幅增加。在货币长期宽松、供给侧波动以及通货膨胀情形下，美联储连续强劲加息，如此短的时间，金融机构即便想要调整资产负债表也措手不及，这对金融机构特别是银行构成特别大的挑战。

金融界2023-05-06

史上最复杂兼并开启！瑞银百人“清理团队”“空降”瑞信百年巨头迎来业务存亡时刻

1440亿美元的资产转移到该部门，占其资产负债表的近四分之一。不过，瑞银可能会从该部门找到它想保留的业务，并将其他业务列为处置对象。瑞银已告诉投资者，如果交易按时完成，它计划在第二季业绩报告中列出非核心部门的范围。与此同时，瑞银还成立了涵盖财富、资产管理和投资银行部门以及技术基础设施职能的全球整合委员会。知情人士说，任务是摸清对方的账簿上可能有哪些交易、交易和客户，并做好准备，一旦完全获得竞争对手的业务，就采取行动。知情人士称，瑞银员工还在评估需要维护哪些瑞信技术系统(包括其交易业务)，以确保业务顺利运行。知情人士说，瑞银还聘请了在瑞士信贷工作了20年、曾负责瑞士信贷全球交易解决方案平台的Yves-Alain Sommerhalder，他将帮助牵头对瑞士信贷至关重要的财富管理业务进行评估。其中一位知情人士说，他将与帮助领导财富整合团队的Todd Tuckner一起工作。 Sommerhalder于去年11月离开瑞信，最初是由Iqbal Khan招募到瑞银的。Khan负责瑞银财富部门，曾在瑞信负责该部门。上述知情人士表示，最初找他担任的是一个面向客户的地区职位，但瑞银希望利用他来加快了解瑞信的业务，尤其是该行为更精明的富有客户建立的复杂交易结构。 Sommerhalder拒绝置评。德国《商报》早些时候报道了萨默哈德的新角色。瑞银还聘请了战略咨询公司奥纬咨询(Oliver Wyman)就此次收购提供建议，目前瑞银正准备裁员并逐步剥离不需要的业务。

财经风云2023-05-06

欧央行示意进一步加息但与美联储政策方向割席并不容易

e Bouvet称，欧洲央行更快地缩减资产负债表甚至是“鹰派意外”。　　“我们知道目前为止还有更多的事情要做，”拉加德说，“无论美联储未来几周和几个月的决定是什么，我们都将专注于我们的目标。” 　　法国央行行长Francois Villeroy de Galhau周五接受采访时呼应了这一观点，称“我们已经做了我们需要做的，即使可能还会进一步加息”。　　让欧洲央行坚持加息的理由是决策层一致认为通胀尚未完全得到控制。拉加德表示，最近达成的工资协议增加了通胀上行风险，“特别是假如利润率保持高位的情况下”。欧元区整体通胀率甚至在4月加速至7％。　　美国自本轮加息周期来已上调500个基点，加上美国地区性银行倒闭引发了恐慌，致使美联储可能暂停加息。欧洲央行本轮周期已加息375个基点。　　相比之下，欧洲除德意志银行的风波外安然度过了这场动荡。欧洲央行副行长Luis de Guindos在强调没有余地自满的同时重申欧元区银行“有韧性”。　　情况是否依然如此将有助于决定欧洲央行的鹰派立场还能坚持多久。Kroll Institute首席全球经济学家、将出任英国央行货币政策委员会委员的Megan Greene表示，各国央行将难以抵御这种压力。　　虽然目前还没有出现全面的银行业危机，但“我们可以肯定随着各国央行提高利率或保持高利率，未来还会出现更多的金融不稳定局面，” 她表示。“如果金融出现不稳，就会影响宏观经济形势。” 　　2008年的危机证实了这一观点，当时在主权债务危机爆发前，欧洲大部分地区起初似乎没有受到影响。　　即使欧元区可以维持金融稳定，也很少有市场观察人士认为欧洲央行可以持久地将其政策方向与美联储脱钩。　　“就在几年前，客户还问我们欧洲央行未来是否会加息，”德国商业银行外汇策略师Ulrich Leuchtmann说，“现在欧洲央行将会在美联储不加息时加息，这是一个非常新颖的情况。我不确定从长远来看欧洲央行真的会比美联储更鹰派。”

金融界2023-05-06

FDIC前主席：扩大存款保险只会让储户付出更多代价

银行、第一共和银行和其他银行面临的独特资产负债表问题，它们的债券投资组合在利率上升的情况下价值暴跌，“它会增强储户对银行体系的信心吗？也许。但事实是，无论你在哪里设定这个限额，都会有超过这个限额的存款。”

金融界2023-05-06

美国银行存款挤兑加速？超1000亿美元涌入货币基金！

联储何时投降？　　在上周看到美联储的资产负债表继续从银行救助计划的复苏中回落之后，最新公布的报告表明，地区性银行危机正在加速。　　因为货币市场基金的资金流入达到470亿美元，将总资金规模推高至5.31万亿美元的纪录高位，两周内流入资金超过1000亿美元。对多头来说，这不是一个好兆头。　　其中，机构基金流入207亿美元，散户基金流入264亿美元，后者跟上周的49.8亿美元相比大幅上升。　　货币市场基金流入的激增强烈暗示，周五美联储的每周H8存款报告将显示，银行挤兑正在加速。　　然而，市场最为关注的美联储资产负债表规模上周连续第六周萎缩，萎缩幅度高达587亿美元，明显超过上周QT（量化紧缩）的规模。　　美联储资产负债表上直接持有的证券总额暴跌430亿美元至7.80万亿美元，降至2021年8月以来的最低水平。　　看看美联储提供的实际准备金组成部分，可以发现美联储支持的紧急借款上周从1552亿美元暴跌至812亿美元，不过这仍然大大高于硅谷银行崩溃之前的45亿美元。　　其构成发生了戏剧性的变化，贴现窗口的使用量下降了约680亿美元至53.4亿美元（下图上窗格），美联储全新的银行定期融资计划（BTFP）的使用量减少了60亿美元，从上周的813亿美元降至758亿美元（中间窗格）。　　与此同时，其他信贷延期，包括美联储为解决硅谷银行和签名银行的问题向联邦存款保险公司（FDIC）成立的过渡性银行提供的贷款，从1700亿美元显著上升到2280亿美元（下窗格）。　　有分析认为，第一共和银行曾严重影响贴现窗口，而随着该银行倒闭，贴现窗口的使用量自然也就大幅暴跌。不过BTFP仍然非常高，“其他信贷扩展”的激增看起来则像是为摩根大通提供的贷款，以支持其对第一共和银行的收购。　　周五美联储公布的关于银行存款流动的报告将为我们提供更多答案。最后，下面的图表显示了联邦基金目标利率与地区银行股票走势的对比，几乎可以说近期银行股的暴跌都是美联储加息惹的祸了。　　问题是这个问题将如何反过来影响美联储？以及其开始降息的力度有多大？知名金融博客零对冲称：“不要相信普遍的存款担保现在会有什么不同，这不是存款恐惧，而是‘现金’追求最高无风险回报时应该有的运作方式而已。”

金融界2023-05-05

24小时热点