FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

券商今日金股：19份研报力推一股(名单)

级体系因其严谨的逻辑与前瞻的洞察，成为资本市场投资者决策的重要风向标。据证券之星数据库不完全统计，4月2日券商共给予超80家A股上市公司“买入”评级。从行业分布看，券商4月2日关注的个股聚焦于食品饮料、有色金属、小金属、医药商业、酿酒行业、汽车零部件、物流行业、游戏、家电行业、计算机设备等行业。作为功能性饮料龙头企业，东鹏饮料最受券商关注，近一月获万联证券、信达证券、西南证券、上海证券、国元证券、天风证券等19份券商研报关注，位居4月2日券商力推股榜首。日前，东鹏饮料发布2024年年度报告，2024年公司实现营业总收入158.39亿元，同比+40.63%；归母净利润33.27亿元，同比+63.09%；扣非归母净利润32.62亿元，同比+74.48%。此外，据东鹏官方公众号，2025年2月大包装果汁茶饮料“果之茶”系列新品官宣上市，包括蜜桃乌龙、柠檬红茶和西柚茉莉三种口味，产品包装规格为1L大瓶装，建议零售价5元/瓶。 4月2日，又有中国银河证券发布研报《公司动态跟踪：新品果之茶上市，关注旺季动销催化》，预计2025-2027年收入分别同比+32%/22%/20%，归母净利润分别同比+32%/24%/22%，PE为30/24/20X。结合短期与长期维度，中国银河证券认为公司业绩的确定性与成长性较稀缺，维持“推荐”评级。全球综合性矿业巨头——紫金矿业也受到券商密切关注，近一月获华源证券、华鑫证券、天风证券、东莞证券、华龙证券等12份券商研报关注，位居4月2日券商力推股第二。日前，紫金矿业2024年实现营业收入3036.4亿元，同比+3.49%；实现归母净利润320.51亿元，同比+51.76%。单24Q4实现营业收入732.43亿元，同比+7.09%，环比-8.42%；实现归母净利润76.93亿元，同比+55.28%，环比-17.04%。 4月2日，又有华安证券发布研报《矿产金铜量价齐增，增量项目稳步推进》，公司是国内头部多金属矿企，增量项目推进巩固铜金板块全球领先地位，锂资源根据市场行情陆续投产形成新的增长极，预计公司2025-2027年归母净利润分别为397.03/445.60/485.73亿元(前值为2025-2026年分别为367.20/405.75亿元)，对应PE分别为12/11/10倍，维持“买入”评级。国内有色金属矿业领军企业洛阳钼业也备受券商关注，近一月获华鑫证券、东吴证券、国元证券、国信证券、华福证券等10份券商研报关注，位居4月2日券商力推股第三。日前，洛阳钼业发布2024年报，2024年实现营收2130.29亿元，同比+14.37%，实现归母净利润135.32亿元，同比+64.03%；其中Q4实现营收582.74亿元，同比+6.75%，环比+12.20%；归母净利润52.59亿元，同比-9.43%，环比+84.16%。 4月2日，又有华福证券发布研报《2024年报点评：公司产量创新高实现业绩超预期，预计25年钴板块实现利润正增长》，假设25-27年最新铜价为7.8/8.0/8.2万元/吨，预计25-27年归母净利润为149/172/199亿元(25-26年前值129/135亿元)，对应的EPS分别为0.69、0.80、0.93元/股，对应最新股价7.59元/股，PE分别为11.0/9.5/8.2倍，维持“买入”评级。除了上述个股外，还有上海医药、青岛啤酒、华阳集团、顺丰控股、吉比特、三花智控、道通科技等多股备受券商关注。券商给予股票的评级，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”，并不绝对预示着股价的上涨，也不代表对股票的唯一判断。这些评级更多是基于机构的研究分析和市场判断，具有一定的参考价值，但并非投资决策的唯一依据。投资者在参考券商金股时，应结合自身的投资目标、风险承受能力以及市场环境，进行综合分析和理性判断，切勿盲目跟风买入。

证券之星04-02 16:20

人形机器人概念“躁动”，宇树灵巧手来袭，市场热情重燃？

“开炮”，创投市场炸开了锅。一时间，资本市场的争议声四起。在朱啸虎公开表示“正批量退出人形机器人公司”之后，经纬创投创始人张颖则直接在朋友圈喊话“朱老板别闹”。他表示，发展过程中有点泡沫也非常正常。“时间拉长，人形机器人赛道一定能出大公司”。虽然朱啸虎的"撤退宣言"引爆创投圈，但人形机器人发展依旧是如火如荼。近来，行业迎来多项技术突破与商业化进展，政策支持也在持续加码。 3月25日，vivo宣布正式成立机器人Lab（实验室）；3月31日，复旦大学可信具身智能研究院揭牌成立；4月1日，广东发布《推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施》…… 展望后市，国金证券认为，当前特斯拉为代表的巨头供应链，仍然是最核心投资主线。考虑3-4月灵巧手发布的事件催化，重点关注：灵巧手的边际变化，即微型丝杠和触觉传感器；关注宇树新发布灵巧手供应链，华为链关注极目机器人的发布进展；关注低估值细分赛道头部公司估值重塑。长期格局看，细分赛道头部公司胜率仍然是最高的。国海证券也表示，人形机器人在特斯拉等行业龙头企业推动下，有望进入量产元年。作为人形机器人上的重要应用，六维力矩传感器及其原材料有望随着人形机器人大规模量产实现同步放量。考虑到六维力矩传感器及其原材料放量对化工行业的带动效应，维持基础化工行业“推荐”评级。

格隆汇04-02 16:00

新质生产力逐渐成为经济增长新引擎！A500ETF(159339)临近收盘几近上涨翻红，实时成交额突破4.5亿元

70%的总净利润，或是大家长期布局我国资本市场高质量发展趋势的有力工具。各行业超级龙头，“漂亮50”：A50ETF基金（159592）跟踪的A50指数布局各行业超大市值龙头股，这些绩优大白马在供给侧改革的趋势下受益于市场集中度提升，在业绩披露期或更受资金青睐。广发证券认为，从宏观经济数据来看，2025年一季度中国经济出现了边际改善的趋势，尤其是工业企业利润增速从2024年底的负增长转为正增长，这表明企业盈利能力正在逐步恢复。同时，PPI（生产者价格指数）的回升也预示着工业企业的收入增速将有所提高，这对于A股非金融企业的业绩形成正面支撑。然一季度市场经历了两会后的阶段性调整，但随着一季报的陆续披露，市场情绪逐渐回暖。特别是那些业绩预告良好的公司，其股价表现预计将更为强劲。相关产品：A500ETF（159339）、A50ETF基金（159592）以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-02 15:10

险资年报布局全透视：银行股稳坐"压舱石"，港股成价值洼地新赛道

射出险资对稳健收益的执着追求，也暗含了资本市场价值重估的逻辑转向。在剔除关联持股后，险资持股市值前十的个股名单中，民生银行、浦发银行等7家银行股与中国联通、中国电信等通信龙头共同构成主力阵容。这种配置选择延续了险资对金融板块的长期偏好，但背后逻辑已悄然升级——2024年国有大行及股份制银行的股息率普遍达到6%，叠加银行板块稳定的ROE水平，为险资提供了兼具现金流安全垫与长期回报潜力的"双优解"。业内人士指出，这种配置策略既是对利率下行压力的对冲，也是新会计准则下平滑利润波动的主动选择。当市场目光聚焦A股时，险资早已将触角伸向香江。数据显示，最近10次险资举牌中，港股标的占比高达80%，这种"南下扫货"的热潮在四季度尤为明显。估值洼地的吸引力固然重要，但更深层驱动力来自制度红利的释放——沪深港通机制优化叠加人民币国际化进程，使得险资能够更便捷地捕捉港股中具有独特行业地位或成长潜力的标的。有金融机构直言，港股兼具高股息与全球估值优势，只要汇率环境稳定，这种"便宜筹码"的吸引力将持续存在。政策层面释放的积极信号，则为险资布局注入新动能。继年初明确鼓励中长期资金入市后，3月底上交所修订的发行承销规则更具突破性意义——保险资管首次获得与公募基金同等的"打新"权限。这种制度松绑不仅拓宽了险资收益来源，更预示着监管层对险资市场稳定器功能的认可。就在4月1日，金融监管总局等三部门印发《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》，推进科技金融政策试点。其中提出，深化保险资金长期投资改革试点，支持保险公司发起设立私募证券基金，投资股市并长期持有。开展科技企业并购贷款试点，研究扩大试点银行、地区和企业范围，支持科技企业特别是“链主”企业进行产业整合，畅通资本循环。站在当下时点观察，险资的资产配置图谱已清晰勾勒出两条主线：在A股市场深耕银行等高股息"压舱石"，在港股市场捕捉价值重估机遇。这种"稳A攻港"的双轨策略，既体现了险资作为"耐心资本"的本色，也暗合了资本市场深化改革背景下，机构投资者重塑估值体系的内在需求。当政策红利与市场机遇形成叠加效应，险资的每一次调仓或许都在为下一轮价值发现埋下伏笔。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-02 14:39

爬楼“神器”15秒售罄！为AI投资怎么选？

。中国产业链崛起，投资机遇显现全球资本市场对中国科技产业的认知正在发生深刻变化。过去两年，美股由OpenAI推动的行情已证明AI技术的巨大潜力。如今，随着中国自主创新的DeepSeek等大模型崛起，A股市场有望迎来同等量级的投资机遇。从细分领域看，芯片制造环节表现尤为突出。2025年一季度数据显示，国内芯片自给率已提升至35%，先进制程产能持续扩张。与此同时，全球半导体销售额同比增长18%，周期复苏迹象明显。值得关注的是，近期爆款AI产品的涌现印证了产业链的成熟度。除"爬楼神器"外，多家成分股企业推出的AI扫地机器人、智能配送设备等产品均呈现供不应求态势。这些现象表明，AI技术正加速从实验室走向千家万户，形成"技术研发-产品落地-商业变现"的良性循环。政策助力，真金白银显决心 4月1日，《广东省推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施》新闻发布会召开。广东省科学技术厅副厅长在会上表示，2018年以来，在广东省重点领域研发计划中连续布局“新一代人工智能”“智能机器人与装备制造”重大专项，累计投入省财政资金近14亿元，带动社会资金投入近30亿元。据高工机器人产业研究所（GGII）不完全统计，2024年1月份至10月份全球人形机器人公布的融资事件总金额折合人民币超过110亿元，融资大部分集中在人形机器人本体领域，其余分布在通用具身大模型、关节模组、传感器等领域。其中，发生在中国的融资金额超过50亿元，占据全球半壁江山。多元配置视角下的科技投资从全球科技板块配置角度看，A股、港股科技企业估值仍具有显著吸引力。特别是科创AIETF（588790）涵盖的芯片设计、算力基础设施等环节，估值合理且成长性突出。产业观察显示，AI产业发展路径与人形机器人产业高度相似。2025年，全球人形机器人产量预计突破2万台，这将为AI应用开辟新的增长空间。而科创AIETF（588790）成分股中包含的机器人产业链龙头企业，将成为这一趋势的主要受益者。 AI投资新机遇当前市场对AI的投资逻辑已从单纯关注算力转向全方位布局。除传统的算力基础设施外，AI应用和端侧机会正逐渐成为投资热点。特别是在软件应用层面，2025年有望看到更多创新成果落地。科创AIETF（588790）布局了AI产业链核心环节，其成分股涵盖了从芯片设计、制造到应用服务的全链条龙头企业。对于普通投资者而言，这是一键参与AI产业革命、分享科技进步红利的理想工具。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-02 13:50

三部门联合印发！市场又迎“活水”？中证A500指数ETF(563880)融资余额近8日激增近200%，“高低切”如何布局？聚焦这一关键因子！

有连云04-02 13:20

普通人如何抓住股息红利？深度解构恒生央企！

股价涨跌直接挂钩KPI考核，这相当于给资本市场打了强心针。典型案例层出不穷：某基建巨头把港珠澳大桥资产打包进REITs，分红率上涨；某石化龙头启动史诗级回购，真金白银提升市净率；三大运营商集体加码算力投资，把“收话费的”转型成“卖算力的”。这些操作颠覆了旧估值逻辑——从“周期定价”转向“科技溢价+现金流折现”的双击。这还没结束，政策仍在持续加码：数字经济新基建砸钱、央企并购重组开绿灯、垄断行业牌照扩容...这套组合拳下来，央企有望从“大象”进化成“会飞的大象”。 2、全球资产荒下的资金迁徙当美债收益率回落，欧美资金开始满世界找“能下金蛋的鹅”。恒生央企ETF的股息率，放在全球都比较有优势——美国国债收益率才4%，德国国债甚至不到2%。这种跨市场套利形成自我强化：越买估值越修复→估值修复吸引更多资金→赚钱效应引爆正循环。技术面早已给出信号——恒生央企ETF（513170）自2024年4月19日上市以来，不到一年的时间波段上行。 3、制度红利：AH股价差下的机会恒生央企成分股同一家公司，H股价格常年只有A股的六到七折，比如国有大行H股比A股普遍便宜四成左右，但分红却不相伯仲，因此备受大资金青睐。三、为什么恒生央企ETF是普通人的优解？ 1. 一网打尽核心资产，拒绝个股暴雷恒生央企ETF的前十大成分股，清一色是“大国重器”：金融领域的定海神针（国有大行+保险巨头）能源版图的隐形冠军（油气+煤炭+电力）新基建的扛旗手（5G+特高压+智能物流）这些公司组成的阵容，相当于中国经济的“压舱石”。ETF的分散持仓机制，减少个股暴雷风险——即便某个成分股业绩短期波动，整个组合的现金流依然稳如泰山。 2.T+0交易优势 T+0灵活进出：如果走势不及预期，当天就能止损换仓，不像T+1只能躺平挨打。 3. 政策红利的完美载体当“中特估”从口号变成真金白银的考核指标，ETF就成了坐享改革红利的直通车。无论是央企并购重组、资产注入，还是分红率强制提升，ETF投资者都能自动吃满政策beta，不需要费力研究个股。总体而言，在宏观政策“中特估”“央企市值管理”时代风向标指引下、微观公司治理利好频出的情况下，涵盖“高股息、低估值、纯正央企”这三大核心元素的恒生央企ETF（513170），可能会是帮助我们把握时代红利的良好配置工具。如果是场外投资者，也可以借道恒生中国央企ETF联接（A类 023222 C类 023223）布局。相关产品：恒生央企ETF（513170）：全市场唯一一只跟踪恒生中国央企指数的ETF 恒生中国央企ETF联接（A类 023222 C类 023223）：场外投资港股红利优选风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-02 11:50

投资中国是更优选择！A500ETF(159339)今日成交额突破2.5亿元，连续5个交易日成交额超4亿元

70%的总净利润，或是大家长期布局我国资本市场高质量发展趋势的有力工具。各行业超级龙头，“漂亮50”：A50ETF基金（159592）跟踪的A50指数布局各行业超大市值龙头股，这些绩优大白马在供给侧改革的趋势下受益于市场集中度提升，在业绩披露期或更受资金青睐。野村东方国际证券认为，从市场情绪和技术面来看，A股在财报季来临前已经提前消化了一部分年初以来的估值扩张，短期内市场可能继续维持震荡格局。然而，一旦资金面和海外风险因素得到有效出清，A股市场有望迎来新一轮的上涨行情。特别是那些在本轮调整中表现较为滞涨的板块，如部分大盘蓝筹股，由于其较低的估值水平和较强的防御性，可能在市场轮动过程中展现出较好的超额收益。相关产品：A500ETF（159339）、A50ETF基金（159592）以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-02 11:40

毛利率跃居新能源车企第一，赛力斯高端化战略做对了什么？

性，也为应对行业变局筑起护城河。反观资本市场，对赛力斯的长期价值也给予了肯定，今年，赛力斯入选沪深300、上证50等四大指数。这一里程碑不仅意味着公司正式跻身中国核心资产阵营，更将吸引更多被动资金配置，强化流动性溢价与估值中枢上移的长期逻辑。与此同时，赛力斯还表示，拟通过发行境外上市外资股股票，在香港主板挂牌上市。这一突破性布局，既为全球化战略搭建跨境资本平台，亦可通过引入国际战略投资者优化股权结构，为技术研发、产能扩张和品牌出海注入新动能。后续，随着H股上市打通国际资本通道、超级工厂释放百万产能，赛力斯正以“技术反超+资本赋能”的生态闭环，为行业转型期企业提供新标杆。唯有锚定技术深水区、构建全球资源整合能力，方能在产业竞速中掌握定义未来的话语权。

格隆汇04-02 10:50

一文看懂VIX恐慌指数！VIX飙升美股必跌？如何投资VIX指数？

TradingKey - 在全球资本市场出现震荡之际，VIX恐慌指数常常出现在各大媒体头条。VIX恐慌指数被当作美股前瞻性指标，历史上多次出现VIX指数率先飙升、美股随后暴跌的情况。在美国第47任总统唐纳德.特朗普（Donald Trump）即将于4月2日公布「对等关税」前夕，VIX指数连续4日大涨约30%的走势引发投资人关注。特朗普2.0政府施政早期，「不确定性」始终萦绕在美国政府官员（如美联储）、华尔街分析师和广大投资人的心中，黄金价格也在2025年第一季至少十多次刷新历史记录。除了黄金之外，交易VIX指数产品也能提供一种对冲风险的选择。 VIX（Volatility Index）恐慌指数，或波动率指数，是芝加哥期权交易所（CBOE）于1993年创建的、衡量标普500指数未来30个交易日预期波动幅度的指标。因此，VIX指数全称为芝加哥期权交易所市场波动率指数。 VIX指数通过标普500指数期权的隐含波动率加权计算得出，反映投资人对市场波动的预期。它是全球首个量化市场波动预期的指标。 VIX指数是全球公认的「市场情绪风向标」，具有一定的前瞻性。VIX恐慌指数越高，意味着投资人对股市波动加大的担忧加剧。一般而言，VIX指数上升，股市下跌，反之亦然，但这种负相关性并不完全一致。值得注意的是，VIX指数衡量的是标普500指数的波动幅度，而非涨跌走向。 VIX指数通过收集标普500期权价格，计算近月和次近月的隐含波动率，构建方差曲线并进行年化调整，最终得出市场对未来30天波动性的预期值。期权选择：近月（23至37天到期）和次月的认购期权（Call）和认沽期权（Put），涵盖不同行权价格的所有序列。隐含波动率计算：根据期权价格反推市场对未来波动率的预期。加权平均：结合期权价格、行权价和到期时间，计算方差并年化，最终得出VIX值。 VIX指数的运算涉及一套复杂的公式，其核心思想是通过期权市场的价格信息，推导出市场对未来波动性的预期。 VIX指数以百分点的形式报价，并且以正态分布的形式呈现。比如，当VIX指数为20，意味着标指未来30天预期年化波动率为20%，换算至未来30天的波幅为20%/√12 = 5.77%，即有68%的概率未来30天标普500指数波动幅度为正负4.33%区间内。据标普环球，VIX指数数值处于0~15（Low）之间意味着市场情绪平静和乐观，15至20（Moderate）属于情绪正常，20至25（Medium）表明担忧情绪上升，25至30（High）意味着市场波动加剧，30（Extreme High）以上代表着市场极度波动、情绪恐慌。【近十年VIX恐慌指数走势图，来源：Stlouisfed】从历史上看，VIX指数小于20代表着市场稳定、情绪平稳，数值大于30市场可能走向非理性恐慌、波动加剧。不一定。VIX指数与股市并非完全线性负相关。市场剧烈反弹后的波动性上升。在市场崩盘后的复苏阶段，可能会出现VIX和股市同步上升的情况。 2020年3月至4月，美联储推出大规模刺激计划，标指反弹，但VIX维持在40以上的高位。高波动性中的横盘震荡。在高波动性环境中，投资人继续在经济数据和政策变化中寻找方向，市场波动性上升，但股市可走势可能未出现单边下降。投资人情绪分歧。市场对未来走势的看法分化加剧时，看涨和看跌期权的需求增加，推升VIX指数，但股市表现仍要看多空双方的强弱变化。 1、市场情绪量化工具：VIX指数的变动直观反映了投资人恐慌或贪婪程度，能够辅助判断市场拐点。 2、风险预警机制：VIX指数长期均值为19.5，突破20预示市场波动加剧，突破40意味着出现极端恐慌。 3、反向指标作用：从历史上看，VIX峰值往往对应股市底部，提供逆向投资机会。 4、风险管理：高VIX伴随着市场剧烈波动，投资人可利用VIX相关产品对冲自身风险敞口，以减少潜在损失。 1、非预测方向指标：VIX指数仅反映波动预期，理论上并不揭示涨跌方向，高度数可能伴随大涨或大跌。 2、短期有效性：VIX指数更适合捕捉近月的市场反弹，容易受到短期情绪（如新闻发布、数据发布等）的影响，长期仍需结合基本面分析。 3、非因果关系：VIX指数是市场波动性的结果，而不是导致波动的原因，判断股市走势还需结合其他因素。 4、过度反应：在极端事件中（如金融危机、地缘政治冲突等），VIX指数可能会快速上升，但可能夸大短期风险。 5、均值回归：VIX指数具有鲜明的均值回归特征。过高的VIX指数往往最终回落，过低的数值也会反弹。 6、模型假设：VIX指数的计算基于Black-Scholes期权定价模型，一些假设条件在实际中难以达成。 VIX指数之所以被资本市场认可，很大程度上是它在历史上的股市巨震前发出了相对可靠的预警讯号，验证了恐慌指数在风险预警方面的有效性。 1、2008年全球金融危机 2008年金融危机期间，雷曼兄弟破产、房地产泡沫破裂、信贷市场冻结导致股市剧烈波动。投资人纷纷购买认沽期权以对冲风险，VIX指数在2008年10月24日达到历史最高点89.53；标普500指数在2008年10月至2009年3月下跌近40%。 2、2011年欧债危机 2011年，欧洲爆发主权债务危机，希腊、西班牙等国债务高筑，威胁欧元区甚至全球金融系统的稳定性。 VIX指数在2011年8月8日达到48，标指当月下跌超21%。 3、2020年新冠疫情崩盘 2020年初，新冠疫情在全球范围内爆发，全球经济陷入停摆，市场情绪恐慌。 VIX指数在2020年3月16日达到882.69的历史次高点；标普500指数3月暴跌35%。除了高VIX与市场恐慌的案例外，低VIX和市场平静的同步可以参照2017年的境况。 2017年全球经济增长稳健、央行政策宽松，VIX指数全年维持在10左右，标指全年上涨20%。 VIX恐慌指数是一个计算得来的数值，本身无法直接交易。而随着合约和ETF等金融工具的发展成熟，现在市场上出现了许多间接交易VIX指数的金融产品。芝加哥期权交易所在2004年3月推出了首个VIX期货，并在2006年2月推出了VIX期权。一些金融机构也推出了VIX指数相关的ETF或ETN。 VIX期货： CBOE推出的基于VIX指数的标准化期货合约。 VIX期权：基于VIX期货的期权合约，允许投资人在特定价格买或卖VIX期货。 VIX ETF：知名的VIX指数ETF包括ProShares发行的VIXY（做多）、UVXY（1.5倍做多）、SVXY（0.5倍做空），Volatility Shares发行的SVIX（做空）等。 VIX ETN：典型的VIX ETN包括巴克莱iPath发行的VXX（短期做多）、VXN（中期做多）等。 1、对冲市场风险当因经济数据走弱或特定事件发生时，因预期市场波动加剧、担心股市下降，投资人可选择做多VIX指数（买入VIX看涨期权、买入VIX期货、买入VXX等），来对冲所持有的股票头寸面临的风险。 2、均值回归策略鉴于VIX指数均值回归的典型特征，当VIX偏离长期均值（18至20）时，可能会出现回归的机会。当VIX极高时，预期市场平稳或反弹，采用做空波动率策略，可以卖出VIX期货、卖出VIX看涨期权、做空VXX、买入SVIX 当VIX极低时，预期市场波动加剧，采用做多波动率策略，可以买入VIX看涨期权、买入VXX等。对于投资经验较丰富的投资人而言，进阶的配置策略还包括期货期限结构套利（Contango套利和Backwardation套利）、波动率倾斜交易（利用不同行权价的波动率差异进行套利）等。原文链接

TradingKey04-02 10:10

24小时热点