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特朗普回归！A股怎么办？

影响最大的宏观事件，美国选举期间，全球资本市场也都神经紧绷，不过还没等选举结果出来，资本市场就已经有所反应。很多资产的价格波动，明显的偏向了懂王一边。 01 资本已先行昨晚的美股市场，三大指数出乎意料上涨，涨幅均超过1%。先前还有观点预期会先跌后涨，结果人家直接从头涨到尾。概念股方面，虽然特朗普媒体科技集团（DJT）尾盘跌了，但到了夜盘阶段，随着点票工作开始，共和党的传统票仓开始显示出利好特朗普的结果，DJT直接一路狂涨，攻破20个点、30个点，午后（北京时间）随着特朗普领先优势扩大，DJT涨幅直接飙到43%，并触发熔断而暂停交易。懂王没当选，但懂王自己的公司已经赚翻。从9月末的低点算起，DJT的股价最高翻了5倍，最新市值超过60亿美元，特朗普的持股比例为57%，持仓市值超过30亿美元。难怪有人戏谑，即使最后输了，特朗普靠DJT，也能够轻松拿回几十亿美元，竞选总统这件事怎么看，都是稳赚不赔的生意。同样的特朗普概念股--特斯拉，也一路飙涨，夜盘开始涨了5个点，午后涨到9个点，在特朗普即将锁定胜局时，特斯拉涨幅一度飙近14%。作为硅谷唯一一个大张旗鼓出来支持特朗普的人，马斯克这次可谓眼光独到，其他人都是两面下注，分散风险，他却孤注一掷，既出钱又出力，结果还真的被他押对了。特斯拉夜盘的股价也因为特朗普赢得大选，突破了今年7月份的位置，逼近去年299美元的高位。两个商人联手，赢得了大选，还赚了一大笔钱，确实令人惊讶。其他资产方面，同样受到特朗普赢得大选的刺激，出现上涨。如美元指数，一度涨到105的位置。和DJT一样，美元指数自9月以来一直强势，是特朗普交易中的重要组成部分，原因是市场对特朗普的刺激刺激计划有良好预期，特别是他给企业的减税计划。不过，他的刺激计划也可能推高通胀，从而减慢美联储的降息步伐。另外，像大饼这种另类资产，今天也站上了75000的位置，多个相关交易平台也出现了大涨。其实近期随着特朗普的选情走高，这类资产也开始趁机一路狂飙，这得益于特朗普明确表示了完全支持数字货币，取消数字货币交易的政府监管。可见，整体来看，美股市场对于特朗普赢得选举，是投下赞成票的。当然，并非所有资产都因为特朗普而利好。比如国际油价，WTI是下跌的，原因在于特朗普已经公开表示，要开发美国的油气资源，达到降低油价，抗击通胀，以及促进国内就业，和减少对海外油气依赖的目的。美债方面，2年期和10年期收益率都涨了，一定程度反映出市场对于特朗普增发美债，扩大财政赤字的担忧，有资金趁机抛售美债。今天，黄金、白银这些避险贵金属，开始明显回落。美黄金盘中一度跳水1.5%，美白银甚至一度跌近4%。今年来黄金白银的史诗级大涨，很大原因在于全球多地区的地缘冲突激发，以及对美元开启降息周期抬升资产物价的预期打得很满。如今随着懂王回归，这两个因素的影响作用开始下降，特朗普已经明确主张恢复欧洲和平，上任后立即寻求结束俄乌战争，同时寻求中东和平（支持以色列）。这些主张对缓和当前资本市场对地缘战争担忧情绪有直接帮助。所以对黄金白银来说，也就意味着后续上涨动力缺乏，甚至价格回落都有可能。进而也会影响股市里黄金白银相关资产的上涨。从特朗普竞选时喊话的执政理念来，还一些核心方向值得关注。特朗普政策五大要素包括：贸易、减税、移民、去监管和地缘政治上的相对孤立。其中，再通胀是特朗普政策最确定性的短期内核，其次才是关税。特朗普大概率会在上任后很快推动减税法案，将刺激本土制造业以及内需经济的振兴，特朗普在游说时就主张把企业税率从21%进一步降到15%，同时配合手段肯定是要加快推动美元降息，以降低本土经济的资金成本。在产业政策方面，除了支持传统能源、加密货币外，还将对人工智能、半导体、等行业给予支持。根据特朗普的竞选政策，特朗普支持植根于言论自由和人类繁荣的人工智能发展，废除拜登的人工智能行政命令，同时不排除会取消电动车补贴，以提振本土新能源车产业的扶持（当然也为了回赠马斯克的all in支持）。这些政策基本都对当前美股头部几大科技巨头，以及众多中小企业都照顾到了，所以对于美股来说，这是非常大的利好。现在很多机构都已经预测美股又将可以继续维持上涨，今天盘前美股几大指数也都如期提前大涨。截止发稿，三大股指期货涨幅都超过1个点。大型科技公司的夜盘也都纷纷上涨，Mag 7、半导体、涨幅虽然没有特斯拉明显，但基本呈现普涨状态。还有特朗普比较关心的传统价值股，像钢铁股、汽车股，涨幅甚至高于科技股。除了大盘股，小公司同样受惠，罗素2000的股指期货就涨得更凶了。 02 A股怎么办？在昨天，A港股莫名大涨，一度让人有牛市再来的感觉，原因可能是除了市场传出有大规模经济刺激方案的小作文发酵，也有美国大选选情胶着，特朗普回归面临不确定风险的原因。但随着今天特朗普选票强势领先，沪指、恒指开始重新进行“特朗普交易”，中间虽然一度有反弹，但最后都收绿，创业板从涨3%到跌1%，反映A股担忧情绪出现抬头。本次竞选特朗普继续强调通过征收关税保护美国产业，包括将进入美国市场的所有商品征收 10%的“普遍基准关税”，而在单独对华政策上，特朗普的贸易政策更激进。这种贸易保护政策，会损伤全球供应链，作为全球重要的贸易参与方，我们的压力是不小的，所以股市下跌也算情理之中。在特朗普2018年挑起全球贸易摩擦期间，A 股全年大幅下行，在全球所有资产中排名最后。很多受影响的产业也出现了显著大跌。所以在当前A股已经出现一轮大涨重新在等待更多政策刺激和增量资金驰援的窗口，盘面的波动风险确实是不小的。在未来一段时间，A股里一些科技成长赛道同时已经在本轮积累非常大涨幅空间的概念龙头，或许就需要注意一下了。不过，国内政策层也很早对此高屋建瓴地做了各种政策安排，给国内资本市场注入了巨大信心。比如在9月份公布一系列超预期经济支持和股市刺激政策，开启A股史诗级大牛市行情，并吸引了全球投资者“Buy China”的参与热情。目前，无论是产业政策，还是货币政策，国家手上的政策工具还有很多，而且施策的空间也很大，如今特朗普回归已经是落锤事实，那么在接下来可能出现一轮冲击后（尤其一些容易被对方搞事情的行业和产业），国内的资本股市走势大概率还是会“以我为主”的逻辑。更具体一点来说，未来A股的热门题材，或会更多出现在政策刺激方向。比如地产链（房地产，建筑建材，家电等），以及面向内需经济（食品饮料，可选消费，零售等）的更多刺激方案。同时，结合已经明确在大规模引导长线资金入场、支持股票再融资、支持上市公司提高分红等政策，以及市场处于对特朗普回归后一些资金或有短期避险情绪，可以预计接下来一段时间，大盘价值高息股（电力，银行，公路，通信运营商等），或又有重新成为市场热门主线的可能。 03 小结特朗普回归，虽是重要靴子落地，但也是一个巨大不确定性新周期的开启。目前上面正在开大会，既然利空因素落地，那下一步仍然可以期待财政刺激规模，如果能够超预期，改变市场看法，那股市就有上涨动力。当然了，影响中国股票市场的因素非常多且复杂，所以大家在做投资决策时，一定要更审慎综合考虑国内外各种因素，不用过于担忧，但不要盲目乐观。

格隆汇2024-11-06

国内医药物流仓储设施首单公募REITs来袭，九州通公募REITs看点何在？

公募REITs的发展对于经济转型、提升资本市场服务实体经济的质效、构建投资领域新发展格局等方面具有重要意义。随着市场对REITs的权益属性、证券定位等基本问题逐步形成共识，市场化机制的逐步建立，为后续REITs的发展创造了有利条件。九州通作为国内最大的OTC药品配送商，在医药仓储物流领域拥有领先地位。公司通过在关键交通枢纽和物流节点的布局，实现了资产的高效运营和管理。九州通的资产组合优势，包括地理位置、资产质量和运营效率，共同支撑其提供稳定收益和长期增值的潜力。随着此次九州通医药仓储物流REIT的跑通，不难预期，后续还将持续提供优质资产不断置入，持续开发及运营新的业务，形成存量资产和新增投资的良性循环，实现业务的可持续发展，助力行业发展。 3·结语：此次九州通医药仓储物流REITs项目的推进，见证了医药流通行业在资本市场的一次重要创新。这不仅为九州通本身开辟了新的融资渠道，也为整个行业的资产证券化提供了成功案例，为行业高质量发展带来了新的驱动。后续伴随九州通医药仓储物流REIT的成功发行，也将进一步丰富公募REITs市场的资产类型，增加市场的多元性和投资吸引力。对于投资者而言，医药物流仓储资产的独特性和稀缺性，以及九州通在该领域的领先地位，都使得该REITs产品具有较高的投资价值和潜在的增值空间。展望未来，随着公募REITs市场的不断成熟和扩容，有理由相信，九州通医药仓储物流REITs将开启医药流通行业的资本新循环，为公司乃至整个行业的高质量发展注入新的动力。这不仅是九州通的战略转型，也是医药流通行业资本运作的新篇章，更是中国REITs市场发展的又一重要里程碑。

格隆汇2024-11-06

特朗普拿下总统宝座！市场太疯狂：美股美元、比特币狂飙中国资产跌了

选影响中国美国总统大选将对中国经济和资本市场产生重大影响。作为提振美国制造业的一部分，特朗普曾向选民承诺，他将对来自中国的商品征收60%或更高的关税。香港股市和人民币走弱，投资者考虑到贸易紧张局势的加剧。东欧货币出现了一些最大的跌幅，因推测该地区可能需要增加国防支出。乌克兰的美元计价主权债券上涨。中国被视为关税风险的前沿，其货币与美元的隐含波动率接近历史高位，交易紧张。中国股市几乎上涨至一个月高位，因投资者预计本周北京的高层会议将批准地方政府债务再融资和支出。金价日内剧烈波动，一度急挫触及2701美元，低于近期创下的2,790.15美元的记录高位。美元的急剧上涨给油价和其他大宗商品带来压力，因为这使得使用其他货币购买时更加昂贵。美国原油下跌1.35%，至每桶71.03美元，而布伦特原油下跌1.4%，至74.47美元。 “今天早上我一到办公室，显然许多资产已经决定特朗普已经赢了，”Abrdn的投资总监Luke Hickmore说，“我们可能会看到美国10年期国债收益率达到5%。甚至在今年之内。人们将意识到，随着他在财政方面大力推动，通胀将会上升。” 高盛集团的交易部门表示，共和党横扫可能推动标普500指数上涨3%，而在政府分裂的情况下涨幅将减半。摩根士丹利的一份报告称，如果债券市场从容应对，由于财政问题推高收益率，风险偏好可能会下降，但如债券市场安然应对，增长敏感型周期股将上涨。以下是华尔街的看法： Jefferies的Mohit Kumar：如果特朗普被确认当选下任总统，我们预计美国股市将继续上涨。我们认为，许多投资者都在观望，等待选举不确定性消除。假设选举结果清晰，并且特朗普的政策普遍被认为对市场有利，经济增长情况良好，美联储准备降息，我们预计美国股市会进一步上涨。我们还预计美国股市将继续跑赢欧洲和全球指数。法国兴业银行的Frank Benzimra：如果特朗普获胜且共和党横扫，预计日元走弱、中国股市下跌，日本股市将跑赢新兴亚洲市场。如果特朗普获胜且共和党横扫，美元走强和美国国债收益率走强的组合对亚洲资产不利，但对强劲的标普指数有利。台湾在短期内处于有利地位。 RBC资本市场的Lori Calvasina：我们的历史分析表明，无论华盛顿的权力平衡如何，标普500指数往往会上涨。最强的背景通常是民主党总统配合分裂国会或共和党国会控制，以及共和党同时控制白宫和国会。在这种背景下，我们更关注事件带来的长期机会，而不是短期交易。 Main Street Research的James Demmert：投资者应该跳过选举，专注于推动市场的基本面。经济和盈利表现继续优于预期，大多数股票估值合理，美联储处于宽松模式，本周预计将再次降息。股票的背景非常有利。 Mahoney Asset Management的Ken Mahoney：首先，我们会告诉投资者不要过度反应。我们认为，年末可能会出现强劲的上涨，有两个原因：空头最终不得不认输，以及一些错失大幅上涨的投资经理的表现焦虑。我们确实认为市场更倾向于特朗普，因为他支持低税和少监管；而在卡玛拉领导下，我们可能会看到更高的税收和更多的监管，但权力平衡使许多拟议政策可能不会付诸实施。

欧罗巴2024-11-06

上交所制定《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案》并就上市公司可持续发展报告编制指南公开征求意见

ESG发展之路，提高上市公司质量，助力资本市场高质量发展。

金融界2024-11-06

歼-35A即将亮相！军工行情再起？

，军工有望延续上行趋势。 4、资金面：资本市场支持，优质资产并购预期增强有机构表示，军工板块的资金面状况良好，得益于国家财政的大力支持和资本市场的积极参与。军费开支的增长为军工企业提供了充足的订单和资金流，保障了企业的研发和生产活动。同时，资本市场对军工行业的高度关注也为企业提供了大量的融资渠道，包括股权融资、债券发行和政府补贴等。这些资金的注入不仅支持了军工企业的技术升级和产能扩张，也为军工行业内大批未上市优质资产的并购重组提供充足的预期。相关基金国防ETF（512670）中高风险 R4 跟踪指数：中证国防指数（399973.SZ）科创100ETF基金（588220）中高风险 R4 跟踪指数：科创100指数（000698.SH）风险提示：市场有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-11-06

深康佳A(000016.SZ)：以科技创新为引擎，多重利好加持叠加自身优势释放

策措施陆续推出，各部委也在地产、财政、资本市场等领域进一步落实相关政策。政策逻辑调整的影响下，市场对经济修复的预期得到提振，投资者的预期也随之转变，A股市场表现相当活跃。其中，科技股板块表现强劲，尤其是半导体板块强势上涨。9月、10月半导体指数（886063.WI）上涨幅度分别高达22.84%与18.27%。在众多表现突出的个股中，深康佳A【000016.SZ】的市场表现尤为引人注目，连续多日实现涨停板。长期以来，康佳集团坚持实施“一轴两轮三驱动”发展战略，聚焦消费电子和半导体主营业务发展，实现了长期稳定的发展。深康佳A的强劲表现不仅得益于半导体行业的整体上涨趋势，还受到多重利好因素的推动。一、半导体开启景气周期半导体板块之所以形成市场共识，是因为其在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征。最高领导人在合肥做出“推进中国式现代化，科技要打头阵”“人生能有几回搏”等重要指示。此外，当前半导体受AI算力需求增加、新一轮终端AI化的创新需求上涨的驱动，正在重启景气周期。 WSTS预测在行业清库存和AI数据中心、汽车电子等行业需求拉动的共同作用下，2024年半导体的销售收入有望回升。半导体行业协会SEMI的报告显示，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。SEMI全球副总裁、中国区总裁更是于近日明确表示，今年全球半导体市场有望实现15%～20%的大幅增长，市场规模将达到6000亿美金。随着全球经济形势的好转，半导体行业预计将继续保持良好的增长势头。同时，半导体公司的三季报普遍预喜，显示出业绩的坚实支撑。在以科技为驱动的第二轮市场行情中，尤其是以半导体为核心主线的背景下，康佳同时拥有MicroLED、MiniLED、存储芯片、AR眼镜、AI等概念。在Micro LED领域，康佳集团凭借其技术实力和专利优势，保持行业领先地位。其子公司重庆康佳光电科技有限公司在Micro LED领域的整体专利数量世界排名第12位，中国排名第7位。在巨量转移的专利数量上，世界排名第4位，中国排名第1位。康佳自主开发的混合式巨量转移技术转移的良率超过了99.9%。据了解，康佳集团的Micro LED芯片和巨量转移技术已经实现规模销售。受益于下游需求恢复，以及创新产品放量，自2024年以来，重庆康佳光电的MLED显示屏生产线一直处于满负荷运转状态。此外，康佳成功构建了涵盖“设计+封测+渠道”的完整存储产业链，实现了全国产存储芯片的自主研发和生产。康佳旗下的合肥康芯威公司，是极少数能够独立设计全系列嵌入式存储主控芯片的企业之一。同时，公司还具备主控IC、固件及封测方案的体系化研发能力，这在业内极为罕见；子公司康佳芯云半导体在eMMC 7.0和UFS 3.1等先进封测技术的研发上取得了显著成果；子公司康盈半导体不仅在B端市场与多家知名企业建立了紧密的合作关系，共同推动存储技术的发展与应用，还在C端市场推出了面向年轻消费者的个性化存储产品。当前，存储市场正经历着温和复苏的阶段。国联证券研究所指出，2023年全球存储芯片市场规模在周期底部，受益于供应原厂减产及AI需求增加，2024年开始同比大幅回升，相比以往存储周期，此轮周期复苏更快；到2025年存储芯片行业或仍处于上升周期。康佳的存储半导体业务有望凭借其较强的竞争力，在这一轮市场复苏中实现显著增长。多重利好因素共促深康佳A发展除了半导体业务外，深康佳A还受益于多重利好因素的共同催化： 1、家电市场回暖 8月，新一轮消费品以旧换新行动在全国范围内持续推进，总体趋势是扩大补贴产品品类、增加补贴额度、简化补贴领取使用流程。全国范围来看，大部分省区都推出了针对家电产品的补贴实施细则。受此推动，家电市场呈现复苏态势。根据国家统计局，9月家电社零总额841亿元，同比增加20.5%，增速环比增加17.1pct，为2021年4月以来单月最快同比增速，横向对比社零其他分项增速也显著更快。根据奥维云网数据，9月家电全渠道零售额量、零售价分别同比增加11.7%、15.1%，呈现量价齐升的态势。在市场回暖的背景下，康佳今年国庆期间冰洗冷零售同比增幅35%，冰箱零售增幅70%，洗衣机增幅30%，冷柜增幅15%。在公司今年最新推出的小蛮腰系列新品发布并参加最高20%补贴后，该系列产品2000+以上的产品销量同比提升79%；客单价同比提升10%；成交转化率同比提升31.22%。随着政策红利的持续释放及“双11购物节”的到来，康佳四季度业绩有望迎来新一轮增长。 2、中西部产业转移带来新机遇 9月26日，中央印发关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见，其中提及“引导资金、技术、劳动密集型产业从东部向中西部、从中心城市向腹地有序转移”。此轮中西部产业转移不再局限于劳动力密集型产业，而是向高科技产业乃至国家战略性新兴产业等领域拓展。据悉，康佳集团已在中西部地区打下坚实的产业基础，其重庆康佳光电已成为拥有全球领先技术的企业；同时，康佳集团在西安投资建设了陕西康佳智能家电产业园。随着新一轮产业转移的推进，康佳集团有望获得更多的人才、资金以及技术等资源支持，成为这一轮产业转移的主要受益者之一。 3、科技创新引领未来发展康佳集团不断加大研发投入，并推出了包括AR眼镜在内的多款创新产品。特别值得一提的是，Meta公司与“雷朋”品牌合作推出的第二代智能眼镜Ray-Ban Meta，其销量超出预期，这进一步证实了在AI技术推动下，智能眼镜市场即将迎来新的发展高潮。此外，康佳集团持续创新，与海思等合作伙伴共同利用先进技术，实现了高刷新率屏幕、大内存、高速网络连接以及先进的音效和遥控技术等多项突破，成功开发出基于鸿鹄媒体解决方案的多款电视产品。在无人驾驶领域，康佳的子公司飞的科技定位为新能源数字化交通的引领者，依托互联网数字化技术，发展市内网约车聚合平台业务和城际定制化出行平台业务，目前业务已拓展至全国100多个城市，为广大用户提供便捷、高效的出行服务。结语牛市或许能够加速市场价值的体现，但真正的价值始终深深植根于企业的核心竞争力与长远的战略规划之中。康佳集团凭借其科技创新的引擎驱动，以及多重利好的共同催化，有望在未来展现出更加强劲的实力和潜力。

格隆汇2024-11-06

低费率时代来临，ETF也过双十一？

资金通过公募基金加大权益类资产配置，为资本市场提供稳定的资金来源。密集降费对投资者有什么好处呢？对于投资者而言，费率改革的直接好处在于投资成本的降低。例如，通过降低管理费和销售费用，投资者在基金持有过程中的综合费用将显著减少。这不仅能够提升投资者的实际回报率，还将增强他们对公募基金产品的信任和信心。此外，降费或吸引更多投资者参与，有助于ETF交易量的提升，从而提高流动性。流动性好，意味着买卖ETF时更容易成交，减少资金等待时间。更为重要的是，基金管理费与基金业绩挂钩的机制改革，让基金公司的利益与投资者的利益更加一致。这意味着，基金公司必须通过为投资者创造回报来获得自身的收益，基金经理的操作将更加谨慎，这无疑会提高基金的整体质量。让我们一起看看全市场宽基、策略、主题里面最便宜的ETF有哪些？（1）宽基数据来源：iFind，日期截止至2024年11月1日（2）主题及策略类数据来源：iFind，日期截止至2024年11月1日有业内人士表示，当前震荡行情轮动较快，及时是配置费率以及风险相对更低的ETF也不能保证收益，大家也要做好抵御风险的应对，基金有风险，投资需谨慎。近期外部扰动也临近尾声，A股也盘整蓄势了一段时间，后续或又迎来新的一轮反弹行情。具备中小盘、硬科技、高弹性的科创100ETF基金（588220）为提升投资者体验，已将费率降至同类最低一档，投资者们或可提前进行左侧布局。相关产品：科创100ETF基金（588220）：费率同类最低一档沪深300ETF鹏华（159673）：费率同类最低一档中证500ETF鹏华（159982）：费率同类最低一档以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-11-06

收评：A股三大指数震荡下跌，沪指跌0.09％、3400点得而复失两市成交额超2.5万亿

持股市的经验，中信证券认为未来我国支持资本市场的工具还有持续加码或者演化的可能性，市场可能已经站上年度级别行情的起跑线。

金融界2024-11-06

关注新质生产力方向，创业板100ETF华夏(159957)冲击3连涨

力、高端制造业与出海、国企改革等，以及资本市场并购重组方面的机会。创业板100ETF华夏（159957）紧密跟踪创业板指数，创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。数据显示，截至2024年10月31日，创业板指数(399006)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、东方财富(300059)、迈瑞医疗(300760)、阳光电源(300274)、中际旭创(300308)、汇川技术(300124)、温氏股份(300498)、新易盛(300502)、爱尔眼科(300015)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比52.98%。创业板100ETF华夏（159957）及其联接基金（A类：006248，C类：006249）管理费率由0.5%调降至0.15%，托管费率由0.1%调整为0.05%，相关费率已调降至同类产品场内最低水平，助力投资者低费率布局创业板。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-11-06

牛市谁弹性更强？金融科技指数续刷历史新高！

举行，会议上证监会提出总体看金融科技在资本市场的应用日益成熟，为资本市场服务实体经济提供了有力支撑；下一步，证监会将继续加强金融科技创新引领，推动资本市场高质量数字化转型，进一步做好“数据要素×资本市场”应用试点工作，不断探索人工智能大模型等新技术在资本市场的应用，积极发挥标准的引领和规范作用；金融科技在资本市场高质量应用，需要政府部门、市场机构、科研院所、服务机构等相关主体各归其位，各司其职，各展所长，形成协同创新的成熟金融科技生态。 11月1日，中国人民银行广东省分行、深圳市分行，中国证监会广东监管局、深圳监管局联合公告，14家证券公司成为首批试点参与“跨境理财通”的证券公司。 11月5日，上海市发布《上海市人民政府关于同意国泰君安证券股份有限公司与海通证券股份有限公司合并重组的批复》，同意国泰君安证券与海通证券合并重组。数据显示，回顾2010年以来的两轮牛市，金融科技板块表现较突出，具有较大弹性。观点： 1、金融科技为牛市风向标，对流动性改善反映迅速中泰证券指出，金融科技为牛市风向标，对流动性改善反映迅速。配套政策下优先传导受益，活跃资本市场的配套政策和引导长线资金入市等资本市场改革举措，显著提振投资者对金融板块的信心，并传导向资本市场的交易量和交易热情。金融科技板块估值由于各种因素被低估，当市场环境改善时，资金会倾向于流入低估值板块赚取估值修复。 2、金融IT行业的牛市“旗手”的角色被反复验证，尤其是互金板块的弹性明显高于大盘长江证券指出，回顾过往十年三轮牛市，金融IT行业的牛市“旗手”的角色被反复验证，特别是在牛市的初期，金融IT行业尤其是互金板块的弹性明显高于大盘。牛市对于金融IT行业的刺激可以分B、C双端简单概括：C端看，牛市有望吸引更多投资者入市，对于C端平台而言有望实现活跃投资者数量及付费的提升，或者实现流量的正向循环。B端看，金融IT供应商有望受益于牛市中券商对于IT投入的增加。总结看，C端互金平台更可能直接受益于牛市，B端平台受益于券商盈利能力的改善以及对IT投入的增加。 3、看好券商板块迎来基本面与估值共振向上财通证券指出，短期来看，A股交投活跃度和市场景气度维持高位，券商业绩基本面弹性逐步兑现。中长期来看，稳增长政策发力下，经济基本面有望改善驱动权益市场持续向好，券商板块中长期业绩有望回归增长通道，看好券商板块迎来基本面与估值共振向上。个股方面，建议关注两条主线：1）头部券商做优做强下的并购主线。2）受益于资本市场流动性改善主线，关注经纪业务具备较高弹性的标的。 4、计算机板块有望成为市场最有弹性的投资方向国投证券指出，回顾2010至今计算机行业的持仓情况，当前24Q3仓位水平已经回到历史的绝对底部，仅高于17Q4的1.62%十年历史最低点。结合过去计算机总体持仓比例的变化规律，我们认为计算机板块在市场活跃度提升的过程中，有望成为市场最有弹性的投资方向，因此未来仓位从低配向标配提升或将成为可能，行业板块迎来投资契机。展望当前的配置策略，该机构认为主要还是关注顺周期、新质生产力和自主可控的方向，顺周期关注券商IT；新质生产力重点关注AI算力和应用；自主可控重点关注信创和基础工具链相关标的。相关产品：金融科技ETF（516860）紧密跟踪中证金融科技主题指数，选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，覆盖金融科技各细分行业。该指数兼顾金融与科技属性，包含多只“牛市旗手”券商股，而又不限于此。中证指数公司官网数据显示，截至2024年9月30日，金融科技指数前十大权重股分别是：东方财富、同花顺、恒生电子、润和软件、指南针、广电运通、新大陆、银之杰、东华软件和中科软。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-11-06

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