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越南股市创纪录新高+外资回流与美越贸易协议乐观预期推动+全球投资者加码越南市场

来看，越南股市的强势表现反映了新兴市场资本流动的趋势变化，也为投资者提供了潜在的优质投资机会。 “越南股市的持续上涨，凸显了外资对该地区经济发展潜力的信心。” —— 摩根大通，2025年7月25日 “美越贸易协议的推进，将为越南经济注入新活力，推动股市进一步上涨。” —— 花旗集团，2025年7月26日 “全球投资者正积极调整新兴市场配置，越南成为重点关注标的之一。” —— 高盛，2025年7月27日常见问题解答问：越南股市创纪录新高的主要原因是什么？答：主要原因是外资大规模回流和美越贸易协议乐观预期提振了市场信心。问：美越贸易协议的关税调整对越南有什么影响？答：关税由46%降至20%，将显著提升越南出口商品的竞争力，促进经济增长。问：外资净买入越南股票的规模如何？答：本月以来外资净买入约4.137亿美元，显示国际资本积极布局越南市场。问：越南股市上涨对投资者意味着什么？答：这表明越南市场具备较强的增长潜力，投资者可考虑将其纳入资产配置。问：美越贸易协议还存在哪些不确定因素？答：协议细节仍在磋商，尚未完全确定具体实施时间和条款。来源：今日美股网

今日美股网07-26 00:10

一键布局港股科技龙头+券商β+现金流资产！3只差异化ETF明日上市

质生产力）、产业升级（国产替代）与全球资本流动（外资净流入超2000亿）共振的结果，为下半场行情埋下伏笔。公告数据显示，明日（2025年7月25日），将有3只风格迥异的ETF上市，为不同风险偏好、不同投资目标的投资者提供多维工具箱。一、港股通科技ETF富国(520860)：拥抱前沿科技浪潮，掘金港股弹性龙头核心定位：紧密跟踪中证港股通科技指数，精选港股通范围内最具代表性的科技领域上市公司。底层资产：聚焦“硬科技”核心赛道，包括人工智能算力龙头、半导体设计与制造巨头、创新药及生物科技领军企业、互联网科技平台等。指数成分股汇聚了港股市场在科技创新领域具备全球竞争力或稀缺性的优质标的。投资价值：估值吸引力：经历前期调整，港股科技板块估值处于历史相对低位，性价比凸显。恒生科技指数动态PE已回落至近五年中枢下方。政策暖风频吹：内地与香港资本市场互联互通机制持续深化，南向资金2025年净流入超1800亿港元，政策支持科技自立自强，为板块提供长期动力。全球科技周期共振：人工智能应用爆发、半导体行业复苏、生物技术突破等全球性科技浪潮下，港股科技龙头深度参与全球产业链，直接受益。适合人群：看好中国科技长期发展，追求较高成长弹性，能承受一定市场波动（尤其受国际流动性影响）的进取型投资者。二、证券ETF嘉实(562870)：紧握资本市场改革红利，捕捉券商行业β机遇核心定位：紧密跟踪中证全指证券公司指数，全面覆盖A股上市的主流证券公司。底层逻辑：资本市场深化改革：全面注册制走深走实，北交所高质量扩容提速，衍生品市场蓬勃发展，为券商投行、做市、衍生品等业务打开广阔空间。2025年上半年券商IPO承销规模同比+25%，场外衍生品名义本金突破10万亿。市场活跃度提升：万亿成交额常态化（2025年日均1.3万亿，同比+60%+），直接利好经纪与两融业务；行情回暖驱动自营投资与资管业绩弹性释放。行业格局优化：监管引导头部化、差异化发展，资本实力雄厚、综合服务能力强的龙头券商更受益于改革红利集中释放。指数前十大成分股权重占比超65%，龙头效应显著。投资价值：证券行业是典型的“市场风向标”和“高β板块”，在牛市或强反弹行情中往往具备显著的进攻性和超额收益潜力。当前板块估值（PB）仍处于历史中低位。适合人群：看好A股市场中长期趋势，希望把握资本市场改革红利，布局高弹性周期板块的投资者。可作为行情启动时的“放大器”。三、万家自由现金流ETF800(563580)：深耕核心资产，聚焦盈利“真金” 核心定位：跟踪中证800自由现金流指数，从中证800指数（沪深300+中证500）成分股中，精选自由现金流（FCF）持续稳定、充裕的优质上市公司。核心指标-自由现金流(FCF)：企业经营产生的、在满足必要资本开支后可供自由支配的现金。它是衡量企业真实盈利能力、财务健康度、分红回购能力及内生增长潜力的黄金指标。高FCF企业往往具备：强大的市场地位与定价权优秀的成本管控与运营效率审慎的资本开支策略丰厚的股东回报潜力（高分红、回购）投资价值：穿越周期的稳定性：充裕的FCF是企业应对经济波动、抵御风险的“护城河”，提供下行保护。2020-2024年，该指数成分股在熊市期间平均最大回撤显著小于大盘。高质量盈利的验证：FCF剔除了会计利润的“水分”，更能反映企业真实的赚钱能力，避免“纸面富贵”。长期复利之源：可持续的FCF支撑企业持续分红、回购股票或投资未来，为长期投资者创造实实在在的复利回报。指数近三年平均股息率超3.5%。适合人群：注重资产安全性、追求长期稳健收益、偏好高股息或优质核心资产的平衡型/防御型投资者。是震荡市或不确定性环境中的“压舱石”。如何“一键布局”？——差异化ETF的组合配置之道明日上市的这三只ETF，恰好覆盖了成长（港股科技）、周期（券商）、质量（自由现金流）三大核心维度，为投资者提供了构建“攻守兼备、风格多元”组合的便捷工具： 1.进取型组合（侧重成长与弹性）：港股通科技（50%）+证券（30%）+自由现金流（20%）。在把握科技浪潮与市场β的同时，用现金流资产平滑波动。 2.平衡型组合（稳健增长）：自由现金流（50%）+港股通科技（30%）+证券（20%）。以现金流资产为基石，适度参与成长与周期机会。 3.防御型组合（侧重稳健与收益）：自由现金流（70%）+证券（20%）+港股通科技（10%）。在保证核心稳健的同时，小仓位捕捉市场回暖机遇。投资者可根据自身风险偏好与投资目标，灵活选择单只配置或构建组合，借道高效、透明、低成本的ETF工具，把握市场脉搏，分享时代发展红利。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-24 10:58

特朗普与菲律宾达成贸易协议导致美菲关税下调，彰显区域经济与军事合作深化

低全球经济不确定性，增强市场信心，促进资本流动和风险偏好提升。来源：今日美股网

今日美股网07-24 00:12

特朗普称美联储主席鲍威尔任期短暂，意味着美联储未来政策或将面临不确定性

变动及其政策方向变化，这将直接影响全球资本流动、利率走势以及美元汇率。同时，这也提醒市场参与者，政治因素在货币政策制定中的作用不可忽视，未来的不确定性可能进一步加大。整体而言，鲍威尔任期的前景成为短期市场重要的关注焦点，政策制定者与市场需保持高度警觉和应对准备。来源：今日美股网

今日美股网07-24 00:12

“大而美”法案或致美国赤字十年激增3.4万亿美元，意味着债务危机风险与医保覆盖大幅缩水

政空间进一步受限，可能对美债利率与全球资本流动造成冲击。 —— Moody’s Analytics，2025年7月22日医保覆盖大幅缩水将在中长期加剧贫富分化，美国福利体系承压，或影响消费与劳动力质量。 —— Brookings Institution，2025年7月22日债务占GDP比重持续上升，正将美国财政推向不可持续的轨道，政策调整已刻不容缓。 —— Goldman Sachs Global Research，2025年7月22日常见问题解答 Q1：“大而美”法案包括哪些内容？ A1：该法案主要涵盖大规模减税、军费开支增加、基础设施投资等支出计划，旨在短期刺激经济增长。 Q2：该法案为何会导致赤字大增？ A2：因减税会减少财政收入，而支出扩张未被对等的节支或税收增加所抵消，导致财政缺口扩大。 Q3：美国债务为何引发担忧？ A3：当前债务规模已超过GDP的126%，若持续扩大可能影响美国的偿债能力与全球金融体系信心。 Q4：医保影响是如何产生的？ A4：为控制赤字，政府可能压缩医保预算，尤其是 Medicaid 与保险补贴项目，从而导致覆盖面缩小。 Q5：对投资者有什么影响？ A5：赤字与债务上升可能推高美债利率、削弱美元信用，投资者应关注债市波动与政策转向信号。来源：今日美股网

今日美股网07-23 00:12

阿斯利康宣布500亿美元投资计划推动美国产能扩张，或预示主上市地迁往纽约

这一趋势可能受到**估值溢价**、**资本流动性**及**监管友好度**等多重因素驱动。特朗普关税政策背后的影响逻辑 Mould 分析称，阿斯利康加大在美投资，部分原因或与特朗普政府的关税政策相关。通过在本地扩大产能，企业可有效规避进口药物、原材料等可能面临的贸易壁垒和成本上升风险。从宏观层面看，特朗普政策强调“美国制造”与本土就业，这无疑也为海外企业提供了政策倾斜的激励。股价反应与市场表现在该投资计划公布后，阿斯利康的股价小幅上涨0.1%。尽管涨幅有限，但市场反应整体偏积极，反映出投资人对公司在美扩张战略的中长期认可。公司名称投资金额（亿美元）主要投资方向股价变动 AstraZeneca 500 研发与制造 +0.1% 权威点评与总结从500亿美元投资计划，到可能迁移主要上市地点，阿斯利康正在进行深远的全球战略调整。这不仅彰显其在美市场的重要性，也将加剧伦敦资本市场与华尔街的竞争。值得关注的是，此举还可能带动其他欧洲药企审视其国际扩张路径，特别是在地缘政治、贸易政策不断变动的背景下，“本地化生产+资本本地化”的策略正在被更多跨国巨头采纳。阿斯利康此举可被视为全球大型制药公司对美国政策导向的积极响应，资本与产能正在同步向本土集聚。 —— Morgan Stanley，2025年7月21日如果阿斯利康真的转向纽约主板上市，将强化其美股投资吸引力，同时对伦敦交易所构成负面影响。 —— JPMorgan Chase，2025年7月21日新一轮制造投资或许只是序幕，接下来我们更需关注其临床试验、AI药物设计等领域的加码趋势。 —— Goldman Sachs，2025年7月20日常见问题解答阿斯利康为何选择在美国投资高达500亿美元？这是基于对美国医药市场的重视，以及规避未来关税和政策不确定性的战略决策。这是否意味着阿斯利康将放弃伦敦市场？不一定是“放弃”，但确实可能将主要上市地点迁往纽约以提高估值和流动性。特朗普的政策如何影响制药行业外资企业？ “美国优先”战略促使外企本地投资，以规避关税和享受财政激励政策。阿斯利康股价为何仅上涨0.1%？短期反应谨慎，但市场可能在等待更多执行细节和财务指引。阿斯利康在美投资是否具有示范效应？是的，其他欧洲企业或将仿效，开启新一轮“资本与制造东移”潮流。来源：今日美股网

今日美股网07-23 00:10

恒生指数8月将迎半年度审议，潜在成分股或调整，引发数百亿美元被动资金流动

量庞大的背景下，成分股调整可能带来较大资本流动效应。对投资者而言，提前洞察可能纳入或剔除的企业，不仅能把握资金流向趋势，更有助于优化投资策略与时点选择。中金通过量化与主观并重的分析框架，为市场提供了一份具有高参考价值的潜在名单。无论最终是否全部入选，相关个股都将在未来数周受到更多资金与分析师关注，预计将提升交易活跃度。 “本轮恒生指数审议是一次重要的结构性机会，潜在成分变动将重新塑造指数格局，也将引导全球资金重新布局港股市场。” —— 中金公司研究部，2025年7月21日 “我们预计成分股变动将集中在科技、消费、医疗三个方向，这符合港股向‘新经济’倾斜的大趋势。” —— 摩根士丹利亚洲研究，2025年7月20日 “ETF规模大、成分变动频率低的特点意味着每一次审议都是策略性节点，值得所有长线投资者高度关注。” —— 贝莱德（BlackRock）中国策略团队，2025年7月18日常见问题解答问：恒生指数半年度审议的频率与影响有多大？答：每年两次（5月与11月后公布），对追踪ETF的资金配置和成分股市场表现有显著影响。问：ETF资金规模大意味着什么？答：成分股一旦调整，相关ETF需同步调仓，将引发大量资金流入或流出个股。问：成分股被纳入恒生指数的标准有哪些？答：包括市值规模、交易流动性、财务表现、行业代表性及主观判断因素。问：哪些个股被认为最可能纳入恒生指数？答：如交通银行、小鹏汽车、泡泡玛特、信达生物等，根据中金估算位列候选名单前列。问：指数审议结果公布后市场通常会如何反应？答：相关个股往往提前炒作，结果公布后可能继续上涨或“利好兑现”，需结合仓位和时点判断。来源：今日美股网

今日美股网07-22 00:12

0718市场综述：纳指再创新高，但市场毫无激情，公司强劲财报换来的是下跌

款“过度干预”。最新的美国财政部国际资本流动报告显示，继4月资金流入几乎枯竭后，5月外国投资者重新大举买入美国股票和债券。国际投资者（包括私人和政府相关机构）在5月净买入3111亿美元长期美国资产，包括股票和债券。这是自去年9月以来的最大净流入。两个月前，私人投资者积极“逢低买入”美股和美债，而与之相对的公共部门投资者——包括各国央行在内——已连续第三个月抛售美国产品。但财政部网站数据显示，这部分官方部门的抛售，被私人投资者超过3330亿美元的净买入所抵消，这是有记录以来私人部门最大规模的资金流入。分析方面，摩根士丹利财富管理市场研究与策略团队主管丹尼尔·斯凯利表示：“尽管关税带来的不确定性仍在持续，但市场在某种程度上可能正在学会适应。” 麦格理集团全球外汇与利率策略师蒂埃里·威兹曼写道：“实际上，美联储官员的言论显示，（联邦公开市场委员会）内部出现分歧，一部分成员呼吁立即开始降息，另一部分（包括目前的鲍威尔）则希望继续观望。” 第二季度财报季本周开局强劲，根据Bespoke投资集团的数据，在标普500指数中已有超过75家公司公布财报，其中89%的公司每股收益超出预期，79%的公司营收也高于预期。Bespoke团队在周五的客户报告中表示：“与过去1年、10年以及自2001年以来的平均每股收益和营收超预期比例相比，本轮财报季的数据明显更好，远超市场预期。” 不过，尽管财报表现强劲，已公布业绩的公司股价普遍表现不佳，表明利好消息可能早已被市场提前计入。Bespoke团队指出：“需要记住的是，市场具有前瞻性，今天的头条新闻往往是在几周甚至几个月前就已被市场消化。” 根据Ameriprise Financial首席市场策略师安东尼·萨格利姆贝内的说法，关税相关风险依然存在，尤其是对像欧盟这样的美国主要贸易伙伴。尽管股市往往对白宫在关税问题上的一些“强硬言论”不太在意，但是他提醒，关税最终对经济的影响仍是“悬而未决”的问题。在Nationwide的马克·哈克特看来，宏观经济数据整体仍具支撑力，近期市场表现强劲，令人印象深刻，但更值得关注的是，在繁忙且常常波动的新闻周期中，市场普遍保持平静。他表示：“投资者对强劲的经济指标和显示美国消费者支出持续韧性的财报反应积极。尽管估值和预期已处于高位，接下来的财报季将是关键考验，但在当前的动能和市场情绪下，市场最可能的走势仍是向上。” Wolfe Research的克里斯·塞尼耶克表示，本周公布的经济数据与他一直以来的观点一致，即美国经济表现好于市场普遍预期。 “不过，我们仍然担心2025年下半年通胀可能比预期更顽固，”塞尼耶克指出。摩根士丹利财富管理市场研究与策略团队主管丹尼尔·斯凯利则表示，尽管本周经济数据和企业财报整体表现强劲，但股市涨幅相对温和，这可能预示着今年剩余时间内市场将维持类似走势。他说：“虽然关税的不确定性仍在持续，但市场在某种程度上可能已经开始适应。不过，由于短期内不太可能出现明确解决方案，加之美联储仍坚持不急于降息，指数层面的价格走势可能会继续陷入胶着。” 美国国债收益率小幅下滑，10年期国债收益率降至4.42%。30 年期美国国债收益率下降 1 个基点至 5.00%。现货黄金上涨0.3%至每盎司3,348.06美元。西德克萨斯中质原油价格下跌 0.2% 至每桶 67.38 美元。比特币价格下跌至约11.8万美元。特朗普预计将在周五签署《Genius法案》，此前众议院已通过三项加密货币相关法案。以太币上涨 3.9%，至 3,554.18 美元。来源：加美财经

加美财经07-20 00:00

国际货币基金组织拟上调全球经济预测，警惕贸易风险拖累前景

市场波动上升，新兴市场和发展中经济体的资本流动依然保持韧性但表现疲弱。对于许多借款国来说，融资条件仍然紧张。她重申，债务不可持续国家必须主动采取行动，并再次呼吁建立及时、高效的债务重组机制。她补充说，在这一问题上仍需进一步努力，包括允许中等收入国家进入G20“共同框架”债务重组机制。

Heidi07-19 02:49

美联储抵制降息推动美元夏季反弹，美国银行预示美元有望迎来攻势

缓降息，增强了美元的吸引力。此举对全球资本流动产生重要影响，使得美元在国际市场上获得资金青睐，推动美元指数走强。权威点评与总结美国银行的分析强调了美联储政策对美元走势的核心作用，结合市场情绪和技术信号，短期美元反弹行情明显。但中期来看，美元面临的下行压力依然存在，投资者需密切关注通胀和经济数据变化以及美联储的货币政策调整。美联储的抵制降息态度为美元提供了强有力的支撑，夏季美元反弹行情正逐步展开。 —— 美国银行外汇策略团队，2025年7月17日技术和量化指标显示美元抛售趋势可能结束，短期内美元走势趋强。 —— 彭博商品研究部，2025年7月17日顽固的通胀和经济韧性使美联储暂时不降息，美元走势因而获益。 —— 摩根士丹利宏观策略团队，2025年7月17日常见问题解答问：美元为什么会迎来夏季反弹行情？答：主要因为美联储抵制降息和机构投资者减缓美元抛售。问：美国银行的观点主要基于哪些因素？答：基于顽固的通胀、经济增长韧性及技术量化指标。问：彭博美元指数本月表现如何？答：上涨了1.6%，结束了此前连续六个月的抛售。问：美联储政策如何影响美元走势？答：美联储暂缓降息增强了美元吸引力，推动其走强。问：投资者应如何看待美元的中长期走势？答：短期看强，中期仍有下行压力，需关注经济数据和政策调整。来源：今日美股网

今日美股网07-19 00:12

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