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阳光乳业收盘上涨2.01%，滚动市盈率32.41倍，总市值37.31亿元

32.30倍，阳光乳业排名第71位。资金流向方面，5月19日，阳光乳业主力资金净流出593.94万元，近5日总体呈流出状态，5日共流出3017.16万元。江西阳光乳业股份有限公司的主营业务是液态乳、含乳饮料等产品的研发、生产、销售。公司的主要产品是常温乳饮料、常温乳制品、低温乳饮料、低温乳制品、乳粉。公司产品获得中国乳制品工业协会“优秀新产品奖”和“2021年液体乳制品大赛”质量金奖以及“中国乳业科技创新典范企业”和“中国乳业绿色低碳可持续发展典型案例入选企业”等称号，部分产品通过有机食品认证。公司品牌是“江西省赣鄱正品认证品牌”、“2021年最受欢迎的江西十大企业消费品牌”、“2021年南昌市十大最受欢迎昌农优品”。2022年获得“江西省专新特精中小企业”、中国乳业高质量发展企业奖、江西农产品企业产品百强品牌、青云谱区2024年度纳税突出贡献企业等称号，2023年获得第五届江西“生态鄱阳湖-绿色农产品”博览会产品金奖等荣誉。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入1.05亿元，同比-3.62%；净利润2205.96万元，同比2.58%，销售毛利率35.60%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 71 阳光乳业 32.41 32.57 2.61 37.31亿行业平均 41.56 42.46 5.42 142.80亿行业中值 32.30 34.37 2.60 55.04亿 1 龙大美食 -1459.16 299.52 4.85 64.75亿 2 新诺威 -1132.03 1100.64 15.96 591.33亿 3 骑士乳业 -165.56 -310.25 3.30 23.87亿 4 好想你 -117.57 -73.11 1.46 52.61亿 5 益客食品 -100.93 49.89 2.93 49.97亿 6 天润乳业 -92.53 72.46 1.36 31.63亿 7 均瑶健康 -86.91 -132.40 2.17 38.55亿 8 得利斯 -77.83 -86.41 1.27 29.10亿 9 惠发食品 -75.15 -138.50 5.31 22.97亿 10 祖名股份 -58.23 -94.42 2.38 23.73亿 11 海欣食品 -51.95 -64.84 2.23 23.95亿

金融界05-19 16:36

恒生科技指数成份股调整，恒生科技ETF(513130)科技投资属性再获加码

等相关产品的科技投资属性再获加码。从资金流向来看，部分市场资金已开始悄然布局，交易所数据显示，恒生科技ETF（513130）2025年5月16日单日获1.72亿份净申购，最新份额和最新规模分别达353.51亿份和249.55亿元，相较成立以来（2021/5/24）分别增长超29倍和20倍。随着关税博弈的缓和，市场风险偏好有望得到提振，叠加Al应用端升级发展，定位科技成长风格、覆盖科技全产业链的恒生科技指数有望受益。截至2025/5/16，Wind数据显示，恒生科技指数近一年涨幅已达30.68%。（注：指数历史涨跌幅情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证或承诺，请投资者关注指数波动风险。）恒生科技ETF（513130）紧密跟踪的恒生科技指数集结了港股市场中30家技术先进、实力出众的科技型企业，是代表中国经济转型升级和新质生产力发展方向的重要指数之一。截至2025/5/16，Wind数据显示，指数前三大恒生二级行业分别为专业零售（21.8%）、软件服务（19.3%）、资讯科技器材（12.8%）。场外投资者还可关注恒生科技ETF（513130）的场外联接基金（A类015310/C类015311），有望助力把握中国科技升级浪潮。（注：细分行业占比会随着指数成份股调整和成份股的涨跌幅发生变化。）注：恒生科技ETF（513130）成立于2021/5/24，成立时规模和份额分别为11.72亿元和11.72亿份，数据来源：Wind，交易所。备注：恒生科技ETF（513130）成立于21/5/24，2021年（成立至年底）、2022年、2023年、2024年收益分别为-30.24%、-21.43%、-8.89%、21.13%，业绩比较基准为恒生科技指数（使用估值汇率折算），同期业绩比较基准涨跌幅分别为-30.25%、-20.46%、-7.51%、21.29%。基金经理：柳军（21/5/24至今）、何琦（21/5/24至今）。以上数据摘自定期报告。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-19 14:27

上周股票ETF净流出超380亿元，债券型ETF“吸金”超90亿，科创50ETF连续第二周获资金净申购

%、-1.18%、-0.77%。二、资金流向上周ETF市场净流出350.3亿元，其中股票ETF净流出387.4亿元，商品型基金净流出49.85亿元，货币基金小幅净流出5.25亿元，债券型基金净流入92.2亿元。从指数角度来看，多只利率债、信用债相关指数上周获得资金净申购，中证短融、中债-30年期国债财富(总值)指数、深做市信用债、沪做市公司债、中债-1-5年国开行债券全价(总值)指数、中债-0-3年国开行债券财富(总值)指数、沪30年国债、中债-中高等级公司债利差因子净价(总值)指数上周分别净流入33.87亿元、17.59亿元、12.83亿元、8.98亿元、8.61亿元、8.31亿元、3.71亿元、3.38亿元。科创50指数连续两周获得资金净申购，继上上周净流入27.23亿元后，上周继续净流入20.27亿元。中证全指半导体、国证芯片(CNI)也是连续两周“吸金 ”，继上上周净流入5.82亿元，上周继续净流入8.55亿元，后者两周合计净流入10.9亿元。港股通创新药指数持续“吸金”，上周净流入5.73亿元。上周美股强势反弹，标普500、纳指收复对等关税以来全部失地，跨境ETF频频涨幅位居前列，纳斯达克100、标普500净总回报、标普500上周分别净流入5.72亿元、3.05亿元、0.96亿元。具体ETF产品角度来看，海富通基金短融ETF、华夏基金30年国债ETF、华安基金科创50ETF、嘉实基金国开债ETF、南方基金半导体ETF上周分别净流入33.87亿元、17.59亿元、14.22亿元、8.61亿元、8.55亿元。净流出方面，创业板ETF、沪深300ETF、上证50ETF、黄金基金ETF、港股通互联网ETF、中概互联网ETF上周分别净流出27.99亿元、25.90亿元、20.58亿元、19.27亿元、14.15亿元、13.31亿元。三、ETF涨跌幅情况上周（2025年05月12日至2025年05月16日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.77%。宽基ETF中，创业板类ETF涨跌幅中位数为1.37%，收益最高。按板块划分，大金融ETF涨跌幅中位数为1.93%，收益最高。按主题进行分类，证券ETF涨跌幅中位数为2.09%，收益最高。上周跨境ETF表现亮眼，景顺长城基金标普消费ETF、国泰基金标普500ETF、景顺长城基金纳指科技ETF、银华基金新经济ETF、富国基金标普油气ETF上周分别涨13.15%、6.58%、6.35%、6.24%和5.98%。国际金价回调带动黄金ETF全线下挫，黄金ETFAU、黄金ETF华夏、金ETF、黄金ETF基金、黄金基金ETF上周累计跌逾4%。四、新发ETF产品上周内地市场上报股票ETF 3只；新成立股票ETF 3只。上报的3只股票ETF分别是南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城中证人工智能50交易型开放式指数证券投资基金和广发恒生港股通科技主题交易型开放式指数证券投资基金。本周开始发行ETF有5只：分别是天弘中证A500增强策略ETF、鹏华中证全指自由现金流ETF、易方达上证科创板200ETF、嘉实上证科创板综合增强策略ETF和汇添富上证科创板新材料ETF。有5只ETF等待发行：下周长城中证红利低波动100ETF、富国国证港股通消费主题ETF和华宝中证制药ETF下周开始发行。五、热点新闻 5月资金回流到在美国上市的中国ETF 5月美国上市的中国主要ETF录得资金流入，因美中关税暂停提振了市场人气。本月截至5月15日，全球投资者共买入了4只在美国上市的中国主要ETF 4.017亿美元。高盛称，美国机构投资者目前持有约2500亿美元在美上市的中国股票。小摩：比特币将在今年余下时间里跑赢黄金摩根大通称，此前在所谓的“贬值交易”中，投资者买入黄金和比特币，以对冲国际货币贬值的风险。但在2025年，这一趋势变成了一场零和博弈：黄金上涨时，比特币下跌；而近期情况发生了逆转——自4月高点以来，黄金价格回落，比特币则开始走强。4月以来，资金正从黄金ETF中撤出，并流入现货比特币及加密货币基金。索罗斯之子的对冲基金重新进军中国资产三大中资标的跻身持仓前十 Soros Capital Management LLC的13F报告显示，这家乔治.索罗斯之子罗伯特.索罗斯创立的对冲基金第一季重新布局中国资产。新建的仓位包括阿里巴巴、百胜中国以及iShares安硕中国大盘股ETF(FXI)，FXI、百胜中国和阿里巴巴的仓位分别排在第5、7和8名。借势指数化投资浪潮债券ETF规模突破2500亿今年以来，债券ETF(交易型开放式指数基金)产品规模增量达825亿元，增幅为47.5%。数据显示，截至5月14日，全市场29只债券ETF的总规模已达2565.46亿元。晨星(中国)基金研究中心总监孙珩表示，今年以来债券型ETF规模激增，存量债券ETF持续获得资金净流入，表明市场对其认可度较高，其在资产配置中能起到稳定组合收益、降低整体风险的作用，为投资者提供了一种较为稳健的投资选择。桥水Q1爆买阿里巴巴建仓京东和黄金ETF 桥水基金公布了截至今年3月31日的一季度持仓报告（13F）表。增持方面，买入逾540万股阿里巴巴，环比增幅高达21倍，直接跃升为其第四大持仓股，另外还买入百度188万股（增幅956%）、苹果32万股、亚马逊40万股、拼多多近50万股、核心MSCI新兴市场ETF-ishares 130万份等；建仓方面，桥水一季度买入黄金ETF-SPDR 110万份，成第六大持仓标的，新进278万股京东。

格隆汇05-19 11:28

CoreWeave股价飙升22%：Nvidia增持与AI热潮助推23亿美元估值

和宏观不确定性而加剧，投资者需关注后续资金流向。” AI热潮下的业务增长 CoreWeave作为AI驱动的云服务提供商，受益于生成式AI的全球热潮。2024年，公司收入从2.289亿美元激增至19.2亿美元，增长737%，主要得益于其32个数据中心和超过25万个NvidiaGPU的强大算力。核心客户包括Microsoft（占2024年收入62%）、OpenAI和IBM。3月，公司与OpenAI签署了价值119亿美元的五年合同，并于5月宣布追加40亿美元的四年协议，进一步降低客户集中度风险。首席战略官Brian Venturo表示：“与OpenAI的合作不仅增强了我们的财务稳定性，还为我们赢得了更多AI初创企业的信任。” 此外，CoreWeave在2025年2月率先提供Nvidia GB200 NVL72芯片的云服务，吸引了如IBM的Granite AI项目等高端客户。相比传统云巨头如Amazon AWS和Microsoft Azure，CoreWeave的GPU优化平台在AI工作负载上速度提升可达35倍，成本降低约80%，为其赢得了市场竞争力。财务挑战与资本投入尽管收入迅猛增长，CoreWeave的资本密集型业务导致亏损扩大。2024年净亏损8.634亿美元，2025年第一季度每股亏损1.49美元，高于去年的0.62美元。公司计划2025年投入200亿至230亿美元用于AI基础设施和数据中心扩建，这一支出引发市场对其债务负担的担忧。截至2024年底，公司债务总额达129亿美元，部分贷款年利率高达14.11%。首席财务官Nitin Agrawal表示：“我们的债务结构经过精心设计，以支持长期增长，预计2026年将实现正向自由现金流。” 高企的资本支出和亏损使得投资者对其可持续性存疑，尤其是在微软部分合同缩减的背景下。以下为财务数据对比：指标 2023年 2024年收入（亿美元） 2.289 19.2 净亏损（亿美元） 5.937 8.634 债务（亿美元） 76 129 竞争格局与行业定位 CoreWeave在AI云服务市场面临来自Microsoft Azure、Amazon AWS和Google Cloud的激烈竞争。以下为主要竞争对手对比：公司市场份额 GPU数量（万）主要优势 CoreWeave 5% 25 AI优化、低成本 Microsoft Azure 23% 50 生态整合、规模 Amazon AWS 32% 60 全球覆盖、多元化 CoreWeave通过与Nvidia的深度合作和对AI初创企业的专注，建立了差异化优势。3月，公司以17亿美元收购AI平台开发商Weights & Biases，进一步增强了其在AI生态中的影响力。然而，Microsoft对其服务的部分撤回引发了市场对其客户稳定性的担忧。Citi分析师Tyler Radke表示：“CoreWeave的增长潜力毋庸置疑，但其对单一客户的依赖和高债务水平可能限制其估值空间。” 编辑总结 CoreWeave的股价飙升反映了市场对AI基础设施的高度热情，以及Nvidia增持带来的强大背书。公司凭借与Nvidia的战略协同和领先的GPU云服务，在AI热潮中占据了有利位置。然而，高额债务、持续亏损和对少数客户的依赖构成了显著风险。未来，CoreWeave需通过多元化客户基础和优化财务结构来巩固其市场地位，其表现也将为其他AI基础设施企业的IPO提供重要参考。名词解释 CoreWeave Inc.：总部位于新泽西的云服务提供商，专注于AI和高性能计算，依赖Nvidia GPU提供数据中心服务。 Nvidia Corp.：全球领先的芯片制造商，其GPU广泛用于AI和机器学习，持有CoreWeave约7%股份。 IPO：首次公开募股，企业通过发行股票在公开市场筹集资金的过程。 GPU：图形处理单元，专为高性能计算设计，广泛用于AI模型训练和推理。 Weights & Biases：AI平台开发商，被CoreWeave以17亿美元收购，用于优化AI开发流程。 2025年相关大事件 2025年5月15日：CoreWeave公布2025年第一季度财报，收入9.816亿美元，同比增长420%，但每股亏损1.49美元，超出预期。公司计划2025年投入200亿至230亿美元扩建AI基础设施。 2025年5月14日：Nvidia披露持有CoreWeave2418万股（7%），较IPO前5.2%增加，股价次日飙升22.09%至80.30美元。 2025年5月9日：CoreWeave宣布发行15亿美元无担保债务，总债务达144亿美元，市场担忧其高利率负担。 2025年3月28日：CoreWeave在纳斯达克上市，IPO定价40美元，募集15亿美元，Nvidia以2.5亿美元认购17%股份。 2025年3月11日：CoreWeave与OpenAI签署119亿美元五年合同，OpenAI通过IPO认购3.5亿美元股份。专家点评 2025年5月16日，Bernstein分析师Mark Moerdler表示：“Nvidia的增持为CoreWeave提供了强大的市场背书，其在AI云服务领域的技术优势无可匹敌。我们维持‘买入’评级，目标价95美元。”（来源：Yahoo Finance） 2025年5月15日，Oppenheimer分析师Timothy Horan评论：“CoreWeave的收入增长令人印象深刻，但其高债务和对Microsoft的依赖可能限制短期上涨空间。我们建议谨慎投资，目标价75美元。”（来源：Investopedia） 2025年5月14日，Citi分析师Tyler Radke指出：“CoreWeave与OpenAI的合作降低了客户集中风险，但其资本密集型模式需要更多现金流支持。我们给予‘中性’评级，目标价70美元。”（来源：Bloomberg） 2025年5月16日，Needham分析师Laura Martin表示：“CoreWeave的股价表现证明了AI基础设施的市场潜力，其与Nvidia的协同效应使其成为AI热潮的首选标的。目标价90美元。”（来源：CNBC） 2025年5月15日，Melius Research分析师Ben Reitzes警告：“尽管CoreWeave的增长势头强劲，但其高估值和债务负担可能引发回调风险。建议观望，目标价65美元。”（来源：Reuters）来源：今日美股网

今日美股网05-18 00:10

2025年Q1美股13F报告解析：伯克希尔、桥水、柏基、ARK投资风向与信号

提交13F报告，披露美国上市股票持仓及资金流向。受特朗普新关税政策、美联储谨慎货币政策及经济放缓预期（亚特兰大联储主席博斯蒂克预测2025年GDP增长0.5%-1%）影响，机构投资者操作分化明显。伯克希尔清仓金融股并加仓消费品，桥水与柏基减持科技巨头并转向黄金与AI应用，ARK则聚焦AI医疗与农业科技，反映了对经济不确定性和通胀压力的不同应对策略。以下分析各机构操作及潜在信号。伯克希尔：清仓花旗、加仓星座品牌伯克希尔哈撒韦（管理人：沃伦·巴菲特）Q1持仓总市值2590亿美元，较Q4 2024下降80亿美元，前十大持仓占89.02%。苹果（AAPL）仍是最大持仓，持股3亿股（市值666亿美元，占25.76%），Q1未减持，反映巴菲特对苹果长期价值的信心，5月2日股东大会上他高度评价苹果CEO蒂姆·库克。其他前五大重仓股包括美国运通（AXP，市值408亿美元，15.77%）、可口可乐（KO，286亿美元，11.07%）、美国银行（BAC，263亿美元，10.19%）、雪佛龙（CVX，198亿美元，7.67%）。增持：伯克希尔大幅加仓消费与能源，星座品牌（STZ）增持638万股（+113%，市值22亿美元），Pool Corp（POOL，+145%）、达美乐比萨（DPZ）、Sirius XM（SIRI）、西方石油（OXY）均获增持，反映对消费品及能源板块防御性价值的看好。星座品牌（Corona、Modelo啤酒）虽受墨西哥关税影响（股价2025年跌14%），但其品牌护城河吸引巴菲特加仓。减持/清仓：伯克希尔清仓花旗集团（C，1463万股，市值约10亿美元）和Nu Holdings（NU，4亿美元），减持美国银行（BAC，4866万股，-7%）、Liberty Formula One-C（FWONK）、德维特（DVA），显示对金融板块的谨慎态度，可能因关税引发的经济不确定性及银行资产质量压力（如潜在净坏账上升）。股票操作变动股数持仓市值（亿美元）星座品牌（STZ）增持 +638万（+113%） 22 Pool Corp（POOL）增持 +86万（+145%）未披露花旗集团（C）清仓 -1463万 0 美国银行（BAC）减持 -4866万（-7%） 263 柏基投资：减持科技巨头、加仓AI软件柏基投资（Baillie Gifford）Q1美股持仓总市值1150亿美元，环比下降150亿美元，前十大持仓占44.37%。前五大重仓股为MercadoLibre（MELI）、亚马逊（AMZN）、Spotify（SPOT）、Shopify（SHOP）、Sea（SE），但均遭不同程度减持（MELI、SPOT减持超10%），显示对高估值科技股的谨慎态度。增持：柏基大幅加仓AI与新兴市场，Paycom Software（PAYC，+19倍，市值3.46亿美元）、智利矿业化工（SQM，+5倍，3.7亿美元）、Nu Holdings（NU）、赛富时（CRM）、Applovin（APP）获增持，反映对AI应用软件及资源类资产的看好，可能因AI商业化加速及能源转型需求。减持：柏基减持特斯拉（TSLA）、Spotify（SPOT）、MercadoLibre（MELI）、超微（AMD）、英伟达（NVDA），其中TSLA、SPOT、MELI减持市值超10亿美元，表明对高估值科技股的获利了结倾向，可能因市场波动及关税成本压力。股票操作变动比例持仓市值（亿美元） Paycom Software（PAYC）增持 +19倍 3.46 智利矿业化工（SQM）增持 +5倍 3.7 特斯拉（TSLA）减持未披露超10 英伟达（NVDA）减持未披露未披露桥水基金：减持科技股、大买黄金桥水基金（管理人：雷·达利欧）Q1美股持仓总市值216亿美元，略有下降，前十大持仓占31.8%。SPY（标普500 ETF）仍为第一大重仓股（占比8.67%），但减持近60%。桥水大举买入黄金ETF-SPDR（GLD，市值3.19亿美元，+19%），反映对通胀和经济不确定性的防御性配置，其万字报告强调黄金的低相关性价值。增持：桥水加仓中概股，阿里巴巴（BABA，+7.1亿美元）、百度（BIDU，+1.73亿美元）、拼多多（PDD）、京东（JD，新进），显示对中国市场的乐观态度，可能因中美贸易协议缓解部分关税压力。减持：桥水减持科技股，Applovin（APP）、Meta（META，均超1.1亿美元）、谷歌-A（GOOGL）、英伟达（NVDA），反映对科技股高估值的谨慎及获利了结需求。股票操作变动市值（亿美元）持仓市值（亿美元）黄金ETF（GLD）增持未披露 3.19 阿里巴巴（BABA）增持 +7.1 未披露 Meta（META）减持 -1.1 未披露英伟达（NVDA）减持未披露未披露 ARK：加仓Tempus AI、减持Palantir ARK投资（管理人：凯茜·伍德）Q1持仓总市值99.9亿美元，下降20.1亿美元，前十大持仓占48.49%。特斯拉（TSLA）为第一大重仓股（市值8.45亿美元），Q1仅减持0.87%，Q2股价反弹超32%，显示ARK对其长期潜力的信心。其他重仓股包括Roku（ROKU）、Palantir（PLTR）、Roblox（RBLX）、Coinbase（COIN）。增持：ARK加仓AI与农业科技，Tempus AI（TEM，+9560万美元，+35.9%）、迪尔股份（DE）、铱星通讯（IRDM）、Gitlab（GTLB）、CRISPR Therapeutics（CRSP，+4060万美元），显示对AI医疗及创新科技的乐观态度。减持：ARK减持Roku、Palantir（PLTR）、UiPath（PATH）、Robinhood（HOOD）、SoFi（SOFI），减持规模均超1亿美元，反映对部分高估值AI应用股的调整，可能因市场波动及盈利压力。股票操作变动市值（万美元）持仓市值（亿美元） Tempus AI（TEM）增持 +9560 未披露 CRISPR Therapeutics（CRSP）增持 +4060 3.46 Palantir（PLTR）减持 -超1亿未披露 Roku（ROKU）减持 -超1亿未披露背后信号与行业影响经济不确定性与防御性配置：伯克希尔清仓花旗、减持美国银行，桥水、柏基减持科技巨头，反映对经济放缓（博斯蒂克预测2025年GDP增长0.5%-1%）和关税成本压力的担忧。伯克希尔加仓消费品（STZ、DPZ、POOL）、桥水买入黄金，显示防御性投资倾向，应对潜在通胀（CPI或超3%）和市场波动。科技股分化：桥水、柏基减持英伟达、Meta等高估值科技股，ARK减持Palantir但加仓Tempus AI，表明机构对AI应用前景的分化判断。AI医疗（Tempus AI）与企业软件（Paycom、CRM）获青睐，而高估值成长股面临获利了结压力。中概股与新兴市场：桥水增持阿里巴巴、百度等中概股，柏基加仓Nu Holdings、SQM，反映对新兴市场及中国经济复苏的乐观预期，可能因中美贸易协议缓解部分关税压力（中国关税仍高达125%）。市场表现：截至5月16日，AAPL（211.73美元，+0.13%）、AXP（300.02美元，+0.16%）、KO（71.57美元，+0.06%）、BAC（44.48美元，+0.23%）、CVX（142.87美元，+0.43%）、STZ（197.07美元，+3.36%）、POOL（317.97美元，+1.42%）、DPZ（490.00美元，+0.84%）、SIRI（22.50美元，+0.60%）、OXY（43.62美元，+0.58%）均小幅上涨，显示市场对伯克希尔持仓的正面反应，但关税不确定性（未来2-3周新关税）可能加剧波动。编辑总结 2025年Q1 13F报告揭示机构投资者在经济放缓、关税冲击及通胀压力下的策略调整。伯克希尔清仓花旗、加仓消费品，显示防御性布局；桥水大买黄金、增持中概股，柏基加仓AI软件，均反映对不确定性的避险需求；ARK加仓Tempus AI但减持Palantir，凸显AI应用投资的分化。市场需关注美联储6月利率决定及特朗普新关税细节，科技与金融板块可能持续承压，消费品与黄金或具防御价值。名词解释 13F报告：SEC要求管理资产超1亿美元的机构每季度披露美国上市股票持仓的报告。伯克希尔哈撒韦：沃伦·巴菲特旗下投资公司，持仓以价值投资为主，偏好消费品与金融。桥水基金：雷·达利欧创立的对冲基金，注重宏观经济与多元化配置。柏基投资：英国资管巨头，擅长成长型投资，聚焦科技与新兴市场。 ARK投资：凯茜·伍德管理，专注颠覆性创新，涵盖AI、区块链等。 2025年相关大事件 2025年5月15日：伯克希尔Q1 13F披露，清仓花旗集团，增持星座品牌113%，维持苹果持仓不变。 2025年5月14日：特朗普宣布与英国达成贸易协议，维持10%普遍关税，降低汽车关税至10%。 2025年5月10日：亚特兰大联储主席博斯蒂克预测2025年GDP增长0.5%-1%，美联储或仅降息一次。 2025年4月10日：特朗普暂停57国11%-50%对等关税90天，中国关税升至125%。 2025年2月14日：伯克希尔Q4 2024 13F显示新进星座品牌，减持美国银行与花旗。国际投行与专家点评 2025年5月16日，摩根士丹利分析师Adam Jonas表示：“伯克希尔加仓消费品如星座品牌反映防御性策略，但清仓花旗显示对银行资产质量的担忧。”（来源：摩根士丹利研究报告） 2025年5月15日，高盛科技分析师Toshiya Hari指出：“ARK加仓Tempus AI而减持Palantir，表明AI医疗领域更具长期潜力。”（来源：高盛行业分析） 2025年5月14日，瑞银集团经济学家Seth Carpenter评论：“桥水增持黄金与中概股，反映对通胀与新兴市场复苏的乐观预期。”（来源：瑞银市场简讯） 2025年5月10日，巴克莱银行分析师Michael Gapen表示：“柏基减持特斯拉与英伟达，可能因高估值压力与关税成本担忧。”（来源：巴克莱投资报告） 2025年4月30日，彭博社经济学家Anna Wong分析：“机构投资者分化操作反映经济不确定性，消费品与黄金或成避险首选。”（来源：彭博社经济周刊）来源：今日美股网

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北水狂买建设银行11.4亿港元抛售盈富基金与腾讯：港股资金流向透视

内容导读南下资金流向概览建设银行获北水青睐盈富基金与腾讯遭抛售市场信号与投资策略南下资金流向概览根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年5月16日，南下资金（北水）净买入港股10.96亿港元，延续近期资金流入趋势。智通财经数据显示，港股通（沪）净买入12.38亿港元，港股通（深）净卖出1.42亿港元。北水资金流向分化明显，建设银行（00939.HK）、吉利汽车（00175.HK）和美团-W（03690.HK）分别获净买入11.4亿、3.07亿和2.49亿港元，显示对内银股和消费板块的乐观情绪。而盈富基金（02800.HK）、腾讯控股（00700.HK）和小米集团-W（01810.HK）分别遭净卖出10.24亿、7.75亿和6.54亿港元，反映科技股短期承压。市场波动加剧，恒生指数当日收跌0.87%，报21237.65点，受特朗普新关税政策（未来2-3周实施）及美联储谨慎货币政策影响。以下分析北水操作的背后逻辑及市场信号。建设银行获北水青睐建设银行（00939.HK）获北水净买入11.4亿港元，位居当日流入榜首，股价微跌0.54%（收报5.55港元）。建设银行作为内银股龙头，2024年净利润达3326亿人民币，股息率超7%，吸引北水高股息投资需求。建设银行行长张毅5月14日表示：“我们将持续优化资产结构，增强抗风险能力，保障股东回报。”北水连续多日加仓（5月13日净买入5.79亿港元，5月15日净买入7.61亿港元），反映投资者对其稳健基本面和防御属性的信心。特朗普关税（对中国125%）可能推高企业融资成本，利好银行贷款需求，但需警惕不良贷款率上升风险。以下为建设银行与同业对比：指标建设银行工商银行 2024年净利润（亿人民币） 3326 3601 股息率 7.2% 6.8% 市盈率 4.5 4.8 北水净买入（5月16日，亿港元） 11.4 未披露盈富基金与腾讯遭抛售盈富基金（02800.HK）净卖出10.24亿港元，腾讯控股（00700.HK）净卖出7.75亿港元，分别位居卖出榜首、次席。盈富基金当日收跌0.92%（报19.35港元），腾讯跌1.45%（报398.60港元）。北水近期抛售盈富基金（5月14日净卖出52.41亿港元）与腾讯（5月15日净卖出23亿港元，5月7日28亿港元），可能因投资者获利了结及对科技股高估值的担忧。腾讯首席执行官马化腾5月15日表示：“我们正加速AI技术研发以应对市场竞争，但短期需应对监管与宏观压力。”特朗普新关税可能推高科技供应链成本，叠加美联储仅降息一次的预期（博斯蒂克预测），科技股估值承压。以下为盈富基金与腾讯的资金流向对比：指标盈富基金腾讯控股 5月16日北水净卖出（亿港元） 10.24 7.75 当日股价变动 -0.92% -1.45% 市盈率 15.2 25.6 2024年营收（亿人民币）跟踪恒指 6092 市场信号与投资策略北水加仓建设银行与吉利汽车，抛售盈富基金与腾讯，反映投资者在经济不确定性下的防御性配置倾向。亚特兰大联储主席博斯蒂克预测2025年GDP增长仅0.5%-1%，叠加特朗普新关税（未来2-3周实施），推高通胀预期（CPI或超3%），利好高股息内银股，但科技股面临估值与成本双重压力。吉利汽车获净买入3.07亿港元（股价涨2.1%），可能因其新能源车销量增长（2024年达190万辆，+45%）。小米集团（+1.69%）虽遭净卖出6.54亿港元，但其AI手机与汽车业务前景仍吸引部分资金。投资者需关注美联储6月利率决定及关税细节，短期可考虑高股息资产，长期需警惕科技股波动风险。股票北水流向（亿港元）股价变动行业前景建设银行 +11.4 -0.54% 高股息防御吉利汽车 +3.07 +2.1% 新能源增长盈富基金 -10.24 -0.92% 估值压力腾讯控股 -7.75 -1.45% 成本与监管风险编辑总结北水资金流向显示投资者在全球经济放缓与关税不确定性下偏好高股息防御资产，建设银行获11.4亿港元净买入，凸显内银股的避险价值。盈富基金与腾讯遭抛售，反映科技股高估值压力及获利了结需求。吉利汽车因新能源前景获青睐，但整体市场波动加剧，需警惕美联储政策与特朗普新关税的连锁效应。短期内高股息与新能源板块具吸引力，长期投资需关注宏观政策与企业基本面变化。名词解释北水：指通过港股通从内地流入香港股市的资金，主要来自内地机构与个人投资者。建设银行（00939.HK）：中国四大国有银行之一，2024年净利润3326亿人民币，股息率超7%。盈富基金（02800.HK）：香港最大的ETF，跟踪恒生指数，反映港股整体表现。腾讯控股（00700.HK）：中国科技巨头，业务涵盖社交、游戏、云服务，2024年营收6092亿人民币。吉利汽车（00175.HK）：中国领先汽车制造商，专注新能源汽车，2024年销量190万辆。 2025年相关大事件 2025年5月16日：北水净买入港股10.96亿港元，建设银行获11.4亿港元流入，盈富基金与腾讯分别遭抛售10.24亿与7.75亿港元。 2025年5月15日：北水净卖出港股2.21亿港元，建设银行获7.61亿港元净买入，腾讯遭抛售23亿港元。 2025年5月14日：北水净买入港股67.07亿港元，盈富基金获52.41亿港元流入，腾讯与小米遭抛售。 2025年5月13日：北水净买入港股22.62亿港元，建设银行、阿里巴巴获买入，腾讯与中芯国际遭抛售。 2025年4月10日：特朗普暂停57国11%-50%对等关税90天，中国关税升至125%，港股恒指跌4.3%。国际投行与专家点评 2025年5月16日，摩根士丹利分析师James Gorman表示：“北水加仓建设银行反映对高股息资产的避险需求，内银股在经济放缓预期下具防御价值。”（来源：摩根士丹利研究报告） 2025年515日，高盛亚太分析师Ronald Keung指出：“腾讯遭北水抛售可能因估值压力与关税成本担忧，短期需关注AI业务进展。”（来源：高盛行业分析） 2025年5月14日，瑞银集团经济学家Wendy Chen评论：“盈富基金抛售潮反映投资者对港股整体估值的谨慎态度，需关注恒指支撑位。”（来源：瑞银市场简讯） 2025年5月13日，巴克莱银行分析师John Tang表示：“吉利汽车获北水买入，受益于新能源车销量增长，但关税风险可能影响出口。”（来源：巴克莱投资报告） 2025年5月10日，彭博社经济学家Anna Wong分析：“北水资金流向分化反映市场对关税与美联储政策的双重担忧，高股息资产更具吸引力。”（来源：彭博社经济周刊）来源：今日美股网

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港股分化加剧：宁德时代期权上市与北水加仓建行引领市场新风向

内容导读港股市场概况与资金流向宁德时代期权上市热潮板块表现与个股亮点机构观点与投资策略港股市场概况与资金流向根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年5月16日，港股三大指数小幅收跌，恒生指数跌0.46%（21237.65点），恒生科技指数跌0.31%，国企指数跌0.49%。市场成交活跃，上涨965只，下跌1059只，收平1106只。南下资金（北水）净流入10.96亿港元，其中港股通（沪）净买入12.38亿港元，港股通（深）净卖出1.42亿港元。北水加仓建设银行（00939.HK，+11.4亿港元）、吉利汽车（00175.HK，+3.07亿）、美团-W（03690.HK，+2.49亿），抛售盈富基金（02800.HK，-10.24亿）、腾讯控股（00700.HK，-7.75亿）、小米集团-W（01810.HK，-6.54亿），反映对高股息金融与新能源板块的偏好。市场波动受特朗普新 tariff 政策（未来2-3周实施）及美联储仅降息一次预期（博斯蒂克预测）影响，恒指短期承压。宁德时代期权上市热潮宁德时代（CATL）将于5月20日在港交所上市，同步推出月度期权，每周期权6月2日推出，衍生权证同日挂牌。港交所首席执行官陈翊庭表示：“宁德时代期权将提升新能源板块流动性，吸引全球资金。”宁德时代A股5月16日收跌0.32%（446.8人民币），预计港股上市参考价约450港元，市值超1.2万亿港元。作为全球动力电池龙头（2024年市场份额37%），公司2024年收入4003亿人民币，净利润443亿（+10.6%）。首席执行官曾毓群表示：“我们正加速固态电池研发，目标2027年商业化。”期权推出预计初期成交量达50万张，隐含波动率（IV）或达40%-50%，为投资者提供高杠杆机会，但需警惕关税成本压力。以下为宁德时代与同行对比：指标宁德时代比亚迪 2024年收入（亿人民币） 4003 6021 净利润（亿人民币） 443 305 市场份额 37% 16% 市盈率 27.5 22.8 板块表现与个股亮点新能源与汽车：锂电池股普涨，比亚迪股份（01211.HK，+3.28%）创历史新高，受益于欧洲匈牙利工厂布局，2024年销量190万辆（+45%）。吉利汽车（00175.HK，+0.82%）获北水3.07亿港元流入，新能源车竞争力增强。汽车股整体走强，蔚来-SW（+2.38%）、理想汽车-W（+1.71%），但小鹏汽车-W（-1.48%）承压。科技股分化：网易-S（09999.HK，+13.03%）因Q1经调净利润增长32%大涨，哔哩哔哩-W（+3.80%）、小米集团-W（+1.69%）表现积极，但阿里巴巴-W（-4.27%）、美团-W（-2.95%）、腾讯控股（-1.45%）受北水抛售与高估值压力拖累。摩根大通建议趁阿里回调吸纳，目标价165港元。机器人与AI：第四范式（+11.63%）、地平线机器人-W（+5.26%）、优必选（+4.86%）领涨，机构看好AI驱动增长。地平线机器人符合港股通条件，市场份额有望扩大。医药与互联网医疗：三生制药（+11.36%）、京东健康（+3.85%）走高，Q1业绩超预期推动估值修复。餐饮股普遍下跌，绿茶集团（-12.52%）、九毛九（-4.71%）表现疲软。板块领涨个股领跌个股北水流向（亿港元）新能源比亚迪（+3.28%）中创新航（-1.29%）吉利+3.07 科技网易-S（+13.03%）阿里（-4.27%）腾讯-7.75 机器人第四范式（+11.63%） — — 医药三生制药（+11.36%） — — 机构观点与投资策略摩根大通认为，阿里巴巴云业务与本地生活亏损扩大已反映在股价，建议回调吸纳（目标价165港元），看好其AI与电商增长。中金上调腾讯2025-2026年收入预测（7308亿、7841亿人民币），维持目标价600港元，强调游戏与广告收入超预期，但监管风险需关注。摩根士丹利予渣打集团目标价113.1港元，预计全球市场与金融机构业务驱动5-7%收入增长。北水加仓建设银行（11.4亿港元）反映防御需求，新能源与医药板块受资金青睐。特朗普关税（对中国125%）与美联储谨慎政策（2025年GDP预测0.5%-1%）加剧波动，投资者可关注高股息与新能源股，短期通过期权对冲风险，长期聚焦技术创新企业。编辑总结港股市场分化加剧，宁德时代港股上市与期权推出为新能源板块注入活力，吸引北水与全球资金。建设银行获11.4亿港元流入，凸显高股息资产吸引力；科技股承压，腾讯与盈富基金遭抛售。新能源、机器人与医药板块表现强劲，比亚迪、网易等领涨，餐饮股普遍下跌。特朗普关税与美联储政策不确定性推高市场波动，短期内高股息与新能源股具防御价值，长期需关注企业盈利与政策风险。投资者应密切跟踪宁德时代上市首日表现与期权成交动态。名词解释宁德时代（CATL）：全球动力电池龙头，2024年市场份额37%，港股将于5月20日上市并推期权。北水：通过港股通从内地流入香港股市的资金，反映内地投资者偏好。恒生指数：香港股市基准指数，覆盖主要蓝筹股，反映市场整体表现。建设银行（00939.HK）：中国四大国有银行之一，2024年净利润3326亿人民币，股息率超7%。腾讯控股（00700.HK）：中国科技巨头，2024年收入6092亿人民币，游戏与广告业务强劲。 2025年相关大事件 2025年5月16日：港股三大指数小幅收跌，北水净流入10.96亿港元，建设银行获11.4亿流入，盈富基金与腾讯遭抛售。 2025年5月16日：港交所宣布宁德时代5月20日上市，同步推出月度期权，每周期权6月2日推出。 2025年5月15日：网易-S Q1经调净利润增长32%，股价涨13.03%，北水抛售腾讯23亿港元。 2025年5月13日：特朗普与英国达成贸易协议，维持10%普遍关税，降低汽车关税至10%。 2025年4月10日：特朗普暂停57国11%-50%对等关税90天，中国关税升至125%，港股恒指跌4.3%。国际投行与专家点评 2025年5月16日，摩根大通分析师Alex Yao表示：“宁德时代期权上市将推高新能源板块流动性，建议关注其港股首日表现。”（来源：摩根大通研究报告） 2025年5月16日，高盛亚太分析师Ronald Keung指出：“阿里巴巴回调为买入机会，AI与电商业务长期增长可期。”（来源：高盛行业分析） 2025年5月15日，瑞银集团经济学家Wendy Chen评论：“北水加仓建设银行反映避险需求，新能源与医药板块具投资潜力。”（来源：瑞银市场简讯） 2025年5月14日，巴克莱银行分析师John Tang表示：“腾讯游戏与广告收入超预期，但监管与关税风险需警惕。”（来源：巴克莱投资报告） 2025年5月13日，彭博社经济学家Anna Wong分析：“港股波动加剧，宁德时代上市与北水流入新能源股为市场注入新动力。”（来源：彭博社经济周刊）来源：今日美股网

今日美股网05-17 00:10

标普500ETF本周涨3.6%，A500ETF基金(512050)强势“吸金”3.84亿，居同类第一名

家大行调低对美国经济进入衰退的机会率，资金流向亦出现明显转变，沽空部位大幅回补，美股呈现全面上攻格局。根据Factset数据，截至本周初，标普500指数中已有90%公司公布第一季业绩，当中有78%公司每股盈利（EPS）高于市场预期，高于过去五年（77%）及十年（75%）平均水平。整体盈余超出预期约8.5%，虽分析师下调第二季EPS预测，但整体标普500指数企业的盈利仍然稳健。致富证券认为，标普500指数突破关键5800点的阻力位，波动率指标VIX回落至20以下，显示恐慌情绪显著降温，大市暂时由多头主导，短期内企业回购将继续支撑市场情绪，指数有望挑战6000点心里关口。投资者可以考虑增持「Magnificent 7」等科技股。 03、牛市第一旗手券商ETF本周涨2% 牛市第一旗手券商ETF本周大爆发，周度涨幅2%。本周三金融板块突然大爆发，证券板块多股冲击涨停，券商ETF一度飙涨5%。消息面上，中美经贸会谈取得超预期利好带动全球风险偏好显著提升，且瑞银、摩根士丹利、澳新银行、法国外贸银行等在内的国际投行宣布上调对中国的经济增长预测。同时，还有多家投行上调对中国股市的展望，野村将中国股票评级上调至“战术性增持”，花旗银行将恒生指数年底目标上调2%。此外，资本市场政策工具合并，券商板块行情可期。互换便利和股票回购增持再贷款两项工具贷款总额度8000亿元将合并使用，互换便利由首批20家扩大到40家，回购增持再贷款期限由1年延长到3年，自有资金使用比例由30%下降到10%。山西证券认为，此次打通额度，进一步提升政策工具的便利性和灵活性，满足更多市场主体需求。同时对机构范围和抵押品范围进行了拓宽，将进一步提升政策使用效能。同时，人民银行下调存款准备金率0.5个百分点，下调政策利率和结构性货币政策工具力量，进一步释放流动性。随着资本市场流动性的改善，以及各项宏观政策托底经济，资本市场风险偏好有望回升，证券公司首先受益，各项业务有望全面改善，建议关注证券板块投资机遇。

格隆汇05-16 18:17

金杨股份收盘上涨9.11%，滚动市盈率108.55倍，总市值59.35亿元

32.43倍，金杨股份排名第70位。资金流向方面，5月16日，金杨股份主力资金净流入3835.49万元，近5日总体呈流出状态，5日共流出7830.48万元。无锡市金杨新材料股份有限公司的主营业务是电池精密结构件及材料的研发、生产与销售。公司的主要产品是圆柱封装壳体、方形封装壳体、安全阀、镍基导体材料。公司、子公司金杨丸伊与控股子公司东杨新材为江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定的高新技术企业，建有“江苏省超大容量动力锂电池壳体成型工程技术研究中心”和“江苏省高性能镍板带材工程技术研究中心”，2023年7月，公司、控股子公司东杨新材被认定为工信部第五批专精特新“小巨人”企业。通过长期持续的研发积累，公司已形成发明专利43项，实用新型专利137项。公司独立起草并编制了《可充电电池用镀镍壳（YS/T877-2013）》等4部行业标准，掌握了锂电池断电释压三重防护结构件技术、低电阻高通流锂电安全阀技术、高容量锂电池封装壳体技术、镜面耐腐蚀锂电池封装壳体技术等6项核心技术，是国内少数持续深耕电池精密结构件及材料领域并具备突出技术优势的企业。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入3.24亿元，同比26.59%；净利润934.03万元，同比-14.49%，销售毛利率12.06%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 70 金杨股份 108.55 105.50 3.25 59.35亿行业平均 32.45 30.93 3.58 266.39亿行业中值 32.43 33.68 2.06 60.56亿 1 派能科技 -10213.79 264.95 1.19 108.91亿 2 曼恩斯特 -392.99 269.51 2.88 82.74亿 3 星云股份 -108.89 -77.75 8.37 64.10亿 4 中一科技 -96.91 -42.85 1.03 36.08亿 5 盟固利 -87.96 -120.63 4.65 86.45亿 6 德福科技 -68.20 -36.77 2.25 90.14亿 7 维科技术 -60.60 -107.84 1.77 30.95亿 8 孚能科技 -60.22 -48.47 1.65 160.95亿 9 嘉元科技 -44.75 -31.21 1.10 74.55亿 10 恩捷股份 -40.05 -49.56 1.12 275.73亿 11 鹏辉能源 -38.69 -48.09 2.41 121.41亿

金融界05-16 17:58

工大科雅收盘上涨1.20%，滚动市盈率34.45倍，总市值19.35亿元

80.94倍，工大科雅排名第98位。资金流向方面，5月16日，工大科雅主力资金净流出94.63万元，近5日总体呈流出状态，5日共流出486.91万元。河北工大科雅科技集团股份有限公司的主营业务是供热节能产品与相关技术服务的研发、推广及应用，是一站式提供智慧供热全面解决方案的信息系统集成服务商。公司的主要产品是政府级智慧供热监管平台、企业级智慧供热监控平台、热源自动控制系统、热力站自动控制系统、供热计量仪表间远程管控系统、二网智能平衡系统、通断时间面积法热计量系统、供热计量温控一体化智能系统、温度面积法热计量系统、热用户室温采集系统、公共建筑节能控制系统、热网智能感知与调控系统系列化产品、供热托管、供热运营、合同能源管理。公司是供热节能行业中极少数被工业和信息化部认定为专精特新“小巨人”的企业。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入4877.64万元，同比0.89%；净利润171.62万元，同比31.48%，销售毛利率40.11%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 98 工大科雅 34.45 34.71 1.42 19.35亿行业平均 111.65 129.70 8.15 113.39亿行业中值 80.94 81.01 3.71 55.04亿 1 盛邦安全 -1650.35 1600.11 2.69 26.06亿 2 拓维信息 -1002.37 -410.95 16.29 413.00亿 3 国新健康 -650.42 -976.07 7.45 101.27亿 4 任子行 -562.97 -99.79 6.41 39.54亿 5 观想科技 -436.64 -425.19 4.72 37.04亿 6 达实智能 -370.95 278.58 2.15 72.10亿 7 数字人 -211.31 -388.30 6.77 16.15亿 8 延华智能 -202.29 -202.99 10.20 43.23亿 9 *ST汇科 -202.04 -179.74 6.23 38.09亿 10 银之杰 -193.18 -184.55 45.89 238.28亿 11 概伦电子 -177.70 -107.39 5.26 103.06亿

金融界05-16 17:57

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