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超微电脑（SMCI）：打造领先的英伟达Blackwell高性能AI服务器

投资要点超微电脑（纳斯达克：SMCI）是人工智能革命中的领先企业，设计并制造高性能服务器，为全球最大的AI数据中心以及智能工厂和5G网络等边缘应用提供动力。预计2025财年收入将达到约220亿美元，反映了AI服务器的强劲需求，同比增长47%。这一增长主要由采用英伟达先进的Blackwell GPU的部署推动，超微电脑获得了该GPU供应的显著份额，约占英伟达GB200供应的25%，相当于约1万台服务器机架。超微电脑当前的远期市盈率接近22倍，2026财年的收入预计增长30%，其股票价值因其AI领导地位而极具吸引力。我们的折现现金流（DCF）模型估算其合理价值区间为每股88至139美元，反映了持续增长和利润率扩大的一种乐观情景。这使得超微电脑成为希望投资于不断扩张的AI和云基础设施市场的投资者的优选机会。来源：TradingKey 财务表现- 2025财年第三季度亮点超微电脑2025财年第三季度（截止2025年3月）业绩表明其抓住了AI浪潮，尽管仍在应对Blackwell供应的波动。随着2025财年第四季度收益临近，我们结合第三季度数据和第四季度指引来分析超微电脑的增长势头。 · 收入：第三季度为46亿美元，同比增长19%，得益于Blackwell服务器的早期出货。第四季度指引为56亿至64亿美元，低于市场一致预期的68.1亿美元，主要因Blackwell产量扩张推迟，但仍反映出强劲的AI需求。 · 调整后每股收益：第三季度为0.31美元，符合预期，尽管对旧款Hopper GPU进行了减值拨备。第四季度指引为0.40至0.50美元，反映转型成本。 · 毛利率：非GAAP毛利率从第二季度的11.8%降至第三季度的9.6%，受价格竞争和Blackwell相关费用（如液冷基础设施）影响。预计第四季度将回升至约10%。 · 营业收入：非GAAP营业收入为2.8亿美元，营业利润率为6.1%，反映了对DLC2等节能服务器技术的研发投入增加。 · 净利润：第三季度接近1.09亿美元，同比下降，主要因Blackwell服务器部署的过渡期。 · 股票回购：2025年拟进行5亿美元的股票回购计划，显示对超微电脑未来的信心。三季度的毛利率压力和谨慎的四季度业绩指引主要源于Blackwell GPU生产产能在2025年初才逐步释放，导致约10亿美元收入未能及时在前三季度实现，而顺延进入2025财年后期及2026财年。随着生产自2025年2月左右全面启动，公司预计未来季度将实现强劲复苏。公司概览超微电脑成立于1993年，位于加利福尼亚州圣何塞，专注于为AI、云和边缘应用（如5G和智能城市）设计高性能服务器。客户可以根据需求定制处理器、内存和冷却系统。2023年推出的数据中心构建模块解决方案（DCBS）为AI数据中心提供一站式服务，预配置包含GPU、存储、网络和软件机架，缩短30%的部署时间。其Direct Liquid Cooling 2.0（DLC2）技术让服务器运行静音，节能40%水电，吸引环保导向客户。超微电脑与英伟达（Blackwell GPU）、英特尔和AMD（CPU）以及爱立信（5G边缘连接）合作，客户涵盖超大规模云服务商（AWS）、AI企业（如xAI）和全球范围内的企业，生产基地分布于美国、台湾和马来西亚。来源：SMCI 竞争分析在人工智能和 GPU 驱动的需求推动下，全球服务器市场经历了非凡增长。根据IDC数据，2024年超微电脑在全球服务器市场占有约6.5%至10.5%的份额，紧随市场领导者戴尔科技，该公司约占7.2%收入份额。惠普企业（HPE）和联想分别占据大约5.5%和4.9%。富士康和广达等较小竞争者则主要挑战亚洲市场。尽管超微电脑的毛利率由于与创新液冷技术相关的前期成本最低，但由于人工智能需求的推动，其收入增长显著高于竞争对手。超微电脑的优势在于快速部署英伟达最新GPU（2023年H100和2025年Blackwell）以及模块化的数据中心构建模块平台，赋予其速度和灵活性的竞争力。但较小的规模和对英伟达供应链的依赖，使其面临大型竞争对手的挑战风险。收入构成 (2025财年第三季度) 服务器及存储系统（46.6亿美元，占97%）：同比增长20.6%，主要由搭载Blackwell GPU的AI服务器和面向AWS等超大规模云及xAI等AI公司的存储产品驱动，体现了超微电脑对高性能AI基础设施的专注。子系统及配件（1.41亿美元，占3%）：同比下降7.24%，涵盖服务器主板、机箱和电源。增长放缓主要由于客户采购推迟至第四季度，老代产品库存准备增加以及宏观经济挑战。来源：SMCI, TradingKey 美国（60%，27.7亿美元）：超微电脑最大市场，同比增长3%，由AWS、微软及AI初创企业推动。美国市场增长反映了对Blackwell GPU支持的AI基础设施的强烈需求。亚洲（30%，13.5亿美元）：同比增长77%，主要由中国、台湾和日本对AI及5G技术的强劲需求驱动。亚洲的快速增长显著助力超微电脑全球扩张。欧洲（6%，2.9亿美元）：收入同比下降约2.5%；然而，持续的云扩展和沙特20亿美元DataVolt数据中心项目突显该地区的重要战略投资和增长机会。其他地区（4%，1.87亿美元）：同比激增83%，主要来自拉丁美洲等较小市场的强劲需求。来源：SMCI, TradingKey 增长潜力超微电脑正乘着三大科技浪潮：人工智能、云计算和边缘计算。目前价值2000 亿美元的人工智能硬件市场预计到 2030 年将以每年 20% 的速度增长，而超微电脑占据了绝佳的市场地位。其服务器针对NVIDIA 最新的 GPU（例如 Blackwell 和即将推出的 GB300）进行了优化，随着 AWS、Google Cloud 和 Microsoft Azure 等公司纷纷构建更大规模、支持人工智能的数据中心，超微电脑的服务器需求旺盛。例如，尽管与一些竞争对手相比起步较晚，超微电脑仍能快速推出基于Blackwell 的服务器，这展现了其快速创新的实力。液冷技术是超微电脑的另一项王牌技术，因为像Blackwell 这样的新型人工智能芯片会产生大量热量，而超微电脑每月可以生产超过5000 个液冷机架。除了人工智能之外，超微电脑还在进军价值500 亿美元的边缘计算市场，该市场每年以 15% 的速度增长，因为 5G 和物联网设备需要紧凑高效的服务器来支持智能工厂或自动驾驶汽车等应用。其在马来西亚的新工厂提升了其满足全球需求的能力，而与沙特阿拉伯DataVolt等公司的合作则表明新兴市场的兴趣日益浓厚。此外，超微电脑的环保设计有助于数据中心节省电力，这在能源成本和可持续性问题日益凸显的当下至关重要。在这些利好因素的推动下，超微电脑有望在2026年实现30%的收入增长，尤其是在Blackwell出货量不断增长的情况下。估值基于我们的折现现金流（DCF）模型，预估超微电脑的内在价值区间为每股88至139美元，反映强劲增长和利润率改善情景。目前，超微电脑的预期市盈率约为22 倍，相对于 NVIDIA 等同行（远期市盈率接近36 倍）而言颇具吸引力，这反映了超微电脑凭借不断扩展的GPU 产品组合所展现出的强劲增长前景。然而，要证明这一估值的合理性，超微电脑必须继续实现持续的盈利增长，并成功执行其增长战略。风险因素超微电脑面临以下主要挑战： · Blackwell供应延迟：英伟达GPU短缺已减缓超微电脑 AI服务器的出货，可能持续制约增长。 · 竞争压力：戴尔、惠普等大型竞争对手若能追赶超微电脑的技术进展，可能侵蚀市场份额。 · 利润率压力：新品启动成本及价格战压缩利润，尤其是高利润液冷机架销售的推迟。 · 治理问题：审计师辞职及2024年SEC申报延迟引发投资者担忧，尽管未发现欺诈。 · 经济放缓：全球经济衰退或减少IT支出，影响服务器需求和增长。原文链接

TradingKey07-29 04:28

摩根大通表示，资金涌入Palantir、Coinbase以及其他这些波动剧烈的股票，是非常危险的信号

列，名单中还有散户投资者偏爱的英伟达、超微电脑和特斯拉。那么，如果高贝塔板块下跌并影响整体市场情绪，投资者该怎么办？拉科斯-布亚斯和他的团队指出，4月低波动股票的“拥挤”开始回撤时，用了三个月就完成，是30年来最快的一次。他们认为低波动股票可能再次迎来机会，“在我们看来，低波动股票现在再次具备较好的风险回报，尤其是在8月1日即将到来的关税期限、不利的季节性因素，以及投资者仓位过于激进的背景下。” 他们特别建议投资者买入“低波动优质股”（Low Vol Aristocrats），这类股票自4月8日投资者在低波动股票上拥挤达到96%以来，表现落后大盘19%。他们最看好的五只股票是可口可乐、Allegion公司、洲际交易所、芝商所和CBOE。（市场观察）来源：加美财经

加美财经07-22 00:00

美股盘前要点 | 特朗普拟对进口铜加征50%关税！美联储将公布货币政策会议纪要

美元，新增510个工作岗位。 15. 超微电脑计划增加在欧洲的投资，扩大AI服务器制造规模。 16. 丰田汽车6月在华销量同比增长3.7%至15.77万辆，连续五个月增长。 17. 格芯宣布收购RISC-V IP供应商MIPS，扩展客制化IP组合。美股时段值得关注的事件： 22:00 美国5月批发销售月率次日凌晨2:00 美联储公布货币政策会议纪要

格隆汇07-09 20:27

美股盘前：银行股普涨高盛领跑，科技股稳中有升

与英伟达表现亮眼科技股盘前表现稳健，超微电脑（SMCI）上涨约2%，当前股价为48.595美元，较前日收盘价47.58美元有所回升（见上方金融卡）。英伟达（NVDA）上涨约1%，当前股价为158.837美元，延续近期创纪录的涨势（见上方金融卡）。其他半导体股如博通（AVGO）和美光科技（MU）也录得小幅上涨。科技股的上涨部分得益于市场对AI和半导体需求的乐观预期，尽管4月美国对中国芯片出口限制曾导致板块波动。英伟达CEO黄仁勋近期表示，AI基础设施投资将持续推动半导体行业增长。市场背景与驱动因素美股盘前上涨受到多重因素推动。首先，美联储压力测试结果增强了投资者对银行板块的信心，预计宽松的监管环境将释放更多资本用于分红和回购。其次，地缘政治风险缓解（如伊以停火）降低了油价和通胀预期，稳定了市场情绪。此外，市场对特朗普政府亲商政策的预期（如减税和放松监管）继续支撑美股表现。然而，全球经济复苏放缓（2024年中国GDP增长预期下调至4.8%）和美元指数走强（6月升至104.5）可能对科技股和出口导向企业构成压力。以下为盘前主要个股表现对比（数据来自上方金融卡）：股票盘前涨幅当前股价（美元）前日收盘价（美元） 2024年营收（亿美元）市盈率（倍）高盛（GS） 3% 709.0 690.81 约500 未提供美国银行（BAC） 1% 47.655 47.12 约986 未提供超微电脑（SMCI） 2% 48.595 47.58 约149 未提供英伟达（NVDA） 1% 158.837 157.75 约960 未提供编辑总结 2025年6月30日美股盘前，银行股和科技股表现活跃，高盛和美国银行受益于美联储压力测试的正面结果，显示银行业资本实力强劲，预计将推动分红和回购计划。科技股在英伟达和超微电脑的带动下稳中有升，AI和半导体需求为板块提供支撑。市场情绪受到地缘政治缓和、亲商政策预期和监管宽松的提振，但全球经济放缓和美元走强可能带来潜在风险。投资者应关注7月2日的银行资本计划公布及即将发布的美国就业数据，以判断市场后续走势。 2025年相关大事件 2025年6月27日：美联储发布2025年度压力测试结果，22家大型银行全数通过，资本要求或将放宽。 2025年6月15日：以色列与伊朗达成停火协议，布伦特原油价格跌至每桶82美元，缓解通胀压力。 2025年4月16日：美国限制对中国芯片出口，英伟达和AMD股价盘中下跌约7%。 2025年2月7日：美联储公布2025年压力测试参数，失业率和房价下跌幅度低于往年，银行股普涨。 2025年1月15日：高盛Q4财报显示净利润41.1亿美元，创2021年以来最佳，投资银行业务推动股价上涨6.1%。国际投行及专家点评 “美联储压力测试的宽松化表明监管环境改善，银行将有更多资本用于回购和分红。”——摩根士丹利分析师Betsy Graseck，2025年6月24日，来自路透社 “高盛的投资银行业务在当前市场环境中表现强劲，其估值仍有上行空间。”——Argus Research分析师Stephen Biggar，2025年1月15日，来自路透社 “英伟达和AMD的AI芯片需求将持续推动科技股表现，但出口限制可能带来短期波动。”——Piper Sandler分析师，2025年6月16日，来自247wallst.com “地缘政治风险缓解为市场提供了喘息空间，但全球需求疲软可能限制油价和经济复苏。”——盛宝银行首席投资策略师查鲁•查纳纳，2025年6月27日，来自用户提供信息 “银行股的上涨反映了市场对特朗普亲商政策的乐观预期，但需警惕经济放缓风险。”——巴克莱分析师Jason Goldberg，2025年2月7日，来自CNBC 来源：今日美股网

今日美股网07-01 00:10

超微电脑盘前跌超3%：20亿美元可转换票据发行引发稀释担忧

内容导读超微电脑盘前下跌概况 20亿美元可转换票据发行解析市场反应与稀释担忧 AI服务器业务增长前景投资建议与风险提示超微电脑盘前下跌概况根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年6月23日，超微电脑（SMCI.US）美股盘前下跌超3%，当前股价约43.515美元，较前收盘价45.32美元回落，参见上方金融卡片。盘前跌势主要因公司宣布拟发行20亿美元可转换优先票据，引发市场对股权稀释的担忧。尽管上一交易日收涨1.91%，SMCI年内涨幅达45.79%，受AI服务器需求推动，但近期波动加剧。Investing.com报道，盘前交易量激增，反映投资者对融资计划的敏感反应。指标数据盘前股价（美元） 43.515 前收盘价（美元） 45.32 盘前跌幅约3.98% 年内涨幅 45.79% 20亿美元可转换票据发行解析超微电脑宣布拟向合格机构买家发行20亿美元可转换高级票据，期限至2030年，并授予初始购买者额外3亿美元认购权。票据收益将用于回购约2亿美元股票、执行限价看涨交易（capped call）以减少稀释，以及支持AI基础设施扩张的营运资金。StockTitan.net指出，公司计划通过票据融资强化生产与研发，应对AI服务器需求激增。首席执行官Charles Liang表示，“此举将增强财务灵活性，支持我们在AI与高性能计算领域的领导地位。”然而，可转换票据可能在未来转为股权，引发市场对每股收益（EPS）稀释的担忧。融资用途金额（亿美元）目的股票回购 2 减少稀释营运资金剩余部分 AI扩张限价看涨交易未披露对冲稀释市场反应与稀释担忧市场对SMCI票据发行的反应偏负面，X平台用户@TechTraderAI评论，“20亿票据虽支持AI增长，但稀释风险短期拖累股价，需观察转换条款。”可转换票据通常以较低利率吸引投资者，但若股价上涨，持有人可将票据转为股票，导致流通股增加。Seeking Alpha分析，SMCI当前市盈率（P/E）为22.8，低于行业均值30，但稀释可能压低2026年EPS预测（约3.2美元）。尽管公司通过回购与限价看涨交易对冲，短期情绪仍受压。近期CEO Charles Liang出售300万股（6月18日，均价45美元）进一步加剧市场疑虑。 AI服务器业务增长前景超微电脑作为AI服务器与存储解决方案领导者，受益于全球AI需求激增。6月12日，公司推出支持Nvidia Blackwell GPU与AMD MI350 GPU的AI解决方案，巩固市场地位。Yahoo Finance报道，SMCI Q2 2025收入同比增长80%，非GAAP净利涨5%，现金余额达25亿美元。瑞银预测，AI服务器市场2025-2030年复合增长率（CAGR）达25%，SMCI市占率或从8%升至12%。尽管面临客户延迟采购下一代AI平台等挑战，公司Q4收入指引56-64亿美元，显示增长动能。Mizuho上调目标价至40美元，认可其AI定位。业务指标数据市场信号 Q2 2025收入增长 80% AI需求强劲 Q4收入指引（亿美元） 56-64 持续扩张现金余额（亿美元） 25 财务稳健投资建议与风险提示 SMCI盘前下跌反映票据发行带来的短期压力，但AI服务器业务与财务稳健性为其长期增长提供支撑。当前股价43.515美元，较年内高点96.33美元跌55%，估值具吸引力。参见上方金融卡片。Phillip Securities建议技术买入，止损40美元，目标55-63美元。然而，需警惕稀释风险、半导体成本上升（Q2毛利率11.8%）及地缘政治影响。投资者可关注Q4财报（8月预期）与AI订单进展，短期宜观望，长期看好其AI基础设施潜力。巴克莱分析师警告，“AI热潮驱动SMCI，但需平衡增长与估值风险。” 编辑总结超微电脑盘前跌超3%，因20亿美元可转换票据发行引发股权稀释担忧，尽管公司通过回购与限价交易对冲。AI服务器需求推动年内45.79%涨幅，Q4收入指引乐观，财务稳健支持扩张。短期波动不改长期潜力，投资者需关注转换条款、AI订单与财报，平衡稀释风险与增长机会，谨慎配置以应对市场不确定性。 2025年相关大事件 2025年6月23日：超微电脑拟发行20亿美元可转换票据，盘前跌超3%，市场担忧股权稀释。 2025年6月18日：CEO Charles Liang出售300万股，价值1350万美元，股价盘中跌4%。 2025年6月12日：SMCI推出NVIDIA Blackwell与AMD MI350 GPU解决方案，股价单日涨5%。 2025年5月29日：SMCI Q2财报收入涨80%，毛利率11.8%，股价反弹3%。 2025年3月15日：SMCI宣布扩建美国生产基地，应对AI需求，股价涨7%。国际投行与专家点评 “SMCI票据发行支持AI扩张，但稀释风险短期承压，需关注Q4订单执行。” ——巴克莱科技分析师George Wang，2025年6月23日，来源于其在彭博社的报告。 “超微电脑AI服务器市占率提升，Q4指引乐观，估值具吸引力。” ——Mizuho证券分析师Vijay Rakesh，2025年6月12日，来源于其在Investing.com的分析。 “稀释与CEO减持加剧市场疑虑，但AI需求为SMCI提供长期支撑。” ——高盛半导体分析师Toshiya Hari，2025年6月20日，来源于其在CNBC的采访。 “SMCI低毛利率与客户延迟采购是短期挑战，AI热潮仍驱动增长。” ——瑞银科技分析师David Vogt，2025年6月18日，来源于其在路透社的报告。 “技术买入SMCI，目标55美元，AI基础设施需求为其估值护航。” ——Phillip Securities分析师Edwin Li，2025年6月16日，来源于其在StocksBNB的报告。来源：今日美股网

今日美股网06-24 00:10

热门中概股6月13日多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.74%

8%，相干公司（COHR）跌4.5%，超微电脑（SMCI）跌4%，台积电（TSM）和Arm控股（ARM）跌约2%。甲骨文（ORCL）因AI云服务需求大涨7.69%，Palantir（PLTR）涨1.63%。本周，标普500累跌0.3%，道指跌1.5%，纳指跌0.8%，特朗普关税输家指数跌2.5%，反映关税和地缘风险的拖累。指数/板块 6月13日涨跌幅周涨跌幅标普500 -1.3% -0.3% 道指 -1.79% -1.5% 纳指 -1.3% -0.8% 费城半导体 -2.6% +1.4% 特朗普关税输家指数 -2.5% -2.5% 下跌驱动因素中概股下跌受多重因素影响：1. 地缘政治与关税风险：以色列空袭伊朗推高油价7%，引发通胀担忧，美元指数跌0.4%至104.04，人民币承压（X用户@fujangankan）。美中贸易谈判虽5月13日提振中概股（金龙指数涨5.4%），但特朗普关税政策的不确定性持续拖累信心。 2. 中国经济放缓：5月中国CPI同比涨0.6%，零售销售增长放缓，房地产市场低迷重创房多多等公司。高盛下调2025年中国GDP增长预期至4.3%。 3. 行业竞争与监管：自动驾驶（文远知行、小鹏、理想）面临技术和成本压力，科技巨头（阿里、百度）受国内反垄断监管影响。拼多多虽获黑石增持（三季度增持730万股），但电商竞争加剧。 4. 美股市场情绪：美联储6月12日维持利率不变，9月降息概率降至60%，10年期美债收益率升至4.35%，科技股和中概股承压。VIX恐慌指数升至20.84，创年内高点。 2025年中概股展望中概股2025年前景分歧明显。高盛看好阿里、京东、拼多多，因其网络效应和盈利能力（），预测金龙指数年底达8000点，涨10%。摩根大通较为谨慎，预计中国经济放缓和关税风险将限制涨幅，目标6500点。自动驾驶领域，瑞银看好小鹏和理想（目标价分别12美元、30美元），但文远知行需突破技术瓶颈。X用户@GoldSilverPro建议关注低估值的哔哩哔哩（目标价20美元）。若美中贸易缓和，中概股或迎反弹；若关税加剧，跌势可能延续。机构金龙指数预测（2025年底）关键假设高盛 8000点贸易缓和，电商盈利改善摩根大通 6500点经济放缓，关税风险编辑总结 6月13日，纳斯达克中国金龙指数跌2.74%，周跌0.77%，热门中概股多数下跌，房多多跌9.02%，文远知行、金山云、小鹏汽车跌幅居前。美股市场受油价暴涨、地缘冲突和美联储政策收紧预期影响，科技与金融板块领跌，能源板块逆势上涨。中概股承压于中国经济放缓、关税风险及行业竞争，短期波动加剧。2025年，中概股前景取决于美中贸易关系和国内经济复苏，阿里、拼多多等龙头或具反弹潜力，投资者需关注地缘政治和美联储动态。 2025年相关大事件 6月13日：纳斯达克中国金龙指数跌2.74%，房多多跌9.02%，油价涨7%拖累美股，标普500跌1.3%。 6月12日：美联储维持利率不变，9月降息概率降至60%，美元指数跌至104.04。 5月13日：美中贸易谈判提振中概股，金龙指数涨5.4%，小鹏、理想涨超6% 。 5月21日：参议院通过Genius Act程序性投票，间接支持科技市场情绪。 1月10日：美国对伊朗制裁推高油价，间接影响中概股情绪。专家与市场点评路易斯·纳维利尔（Navellier & Associates首席投资官），6月13日：“油价上涨和关税担忧加剧中概股压力，短期内难有持续反弹。”（来源：CNBC） X用户@aiwangupiao，6月13日：“中概股受美中关系波动影响，小鹏和理想短期有政策利好，但需警惕关税风险。”（来源：X平台）马庸宇（PNC资产管理集团首席投资策略师），6月13日：“若地缘冲突不持久，中概股回调将在几周内消化。”（来源：彭博社）高盛分析师，6月12日：“阿里、京东、拼多多因网络效应具长期潜力，2025年金龙指数或达8000点。”（来源：高盛报告） X用户@GoldSilverPro，6月11日：“哔哩哔哩估值低，适合长线投资，目标价20美元。”（来源：X平台）来源：今日美股网

今日美股网06-15 00:10

AMD与OpenAI首席执行官山姆・奥特曼共同发布下一代AI芯片

不单独销售芯片，最终用户通常通过戴尔或超微电脑等硬件公司购买 —— 但该公司计划让 MI400 芯片在价格上竞争。这家位于圣克拉拉的公司将其 GPU 与 2022 年收购 Pensando 获得的 CPU 和网络芯片搭配，以构建其 Helios 机架。这意味着其 AI 芯片的更广泛采用也将惠及 AMD 的其他业务。与英伟达的专有 NVLink 不同，它还使用名为 UALink 的开源网络技术来紧密集成其机架系统。 AMD 声称，其 MI355X 每美元可提供比英伟达芯片多 40% 的代币（一种 AI 输出的衡量标准），因为其芯片比竞争对手的功耗更低。数据中心 GPU 每颗芯片可能耗资数万美元，云公司通常会大量购买。 AMD 的 AI 芯片业务仍远小于英伟达。该公司表示，其 2024 财年 AI 销售额为 50 亿美元，但摩根大通分析师预计该类别今年将增长 60%。

金融界06-13 07:47

散户“地震了”？前摩根大通策略师警告：特朗普与马斯克纷争是美股回调“导火索”

）、帕兰提尔科技（Palantir）和超微电脑（Super Micro）等热门散户概念股，警告其可能成为“动能崩盘”的引爆点。就在特朗普对马斯克批评其共和党预算法案做出激烈回应后，特斯拉股价周四暴跌14%。不过，科拉诺维奇也指出，特朗普与马斯克的冲突只是可能引发市场调整的众多风险之一，经济不确定性和持续升级的贸易战同样令人担忧。 “我们离历史高点不远，但问题依旧存在，”他说，“贸易战仍在持续，经济放缓迹象已经出现。” 估值高企、债市亮红灯，股债吸引力对比失衡科拉诺维奇指出，当前科技股估值高度膨胀，纳斯达克指数接近历史新高，尽管利率水平仍维持在高位。他特别强调了债券市场传递出的预警信号：在10年期美债收益率维持在4.4%左右的背景下，股票相对于无风险资产的回报已显不足，股市的风险回报比正在恶化。 “从资产配置角度看，股市吸引力下降。”他说。此外，美联储的政策独立性仍是悬而未决的风险点。特朗普多次对美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）施压，要求其尽快降息，引发市场对货币政策中立性的担忧。宏观风险堆积，就业数据再添变数在宏观层面，科拉诺维奇指出，经济基本面也不容乐观。本周早些时候公布的ADP私人就业报告远低于市场预期，仅新增3.7万个就业岗位，而市场原本预期为11万。尽管5月官方非农就业报告显示新增就业强于预期，但3月和4月的修正值大幅下调，反映出就业增长趋势正逐步放缓。回调或带来“抄底”机会，但前提是衰退风险消退尽管科拉诺维奇对短期市场前景保持谨慎，但他也指出，如果宏观经济不陷入衰退，这轮回调可能为投资者提供入场良机。 “只有当经济下行风险缓解时，这种调整才可能是一次有吸引力的买入机会。”他补充说。

Linlin06-08 08:29

6月6日证券之星早间消息汇总：国家主席习近平应约同美国总统特朗普通电话

影响，当日特斯拉股价下跌14.26%，超微电脑跌超7%，AMD跌超2%，苹果、英伟达跌超1%。热门中概股涨跌不一。纳斯达克中国金龙指数收涨0.54%，金山云涨超7%，百度涨超1%，蔚来跌超3%。 2.欧洲央行将存款利率下调至2.0%，将边际贷款利率下调至2.40%，将主要再融资利率下调至2.15%，均符合市场预期。这是欧洲央行2024年6月以来的第八次降息。交易员增加对欧洲央行降息的预期，预计今年还将再降33个基点。

证券之星06-06 08:57

A股头条：中美元首通电话，同意尽快举行新一轮会谈；央行打破惯例，将开展1万亿买断式逆回购操作；印尼考虑采购中国歼-10战斗机

14%，为3月10日以来最差单日表现，超微电脑跌超7%，AMD跌超2%，苹果、英伟达跌超1%；加Bit Digital跌近9%，维珍银河跌超7%，Coinbase跌超4%；“稳定币第一股”Circle上市首日大涨168%；热门中概股涨跌不一，挚文集团绩后涨超12%，金山云涨超7%，百度涨超1%，蔚来跌超3%。外汇：美元指数涨0.03%报98.811点；欧元兑换1.1442美元，1英镑兑换1.3580美元，1美元兑换143.63日元，1美元兑换0.8204瑞士法郎，1美元兑换1.3661加元，1美元兑换9.5687瑞典克朗，离岸人民币兑美元报7.1761元，较周三跌48点，比特币期货跌4.37%，报10.1万美元，以太币期货跌7.96%报2410.50美元。期货：现货黄金跌0.60%报3352.60美元，黄金期货跌0.64%报3377.30美元；费城金银指数收涨1.44%报207.91点，现货白银涨3.34%报35.6570美元，白银期货涨3.32%报35.800美元，铜期货涨0.51%报4.9115美元；原油期货涨0.52美元，涨幅0.83%报63.37美元；布伦特原油涨0.48美元，涨幅0.74%报65.34美元；天然气期货跌约1.05%报3.6770美元；汽油期货报2.0629美元。市场策略中证1000指数继续上涨来到5月20日高点附近，目前还不能确定反弹是否已经结束。周五可能会震荡或继续向上冲击5月13日高点。该位置压力很大，要警惕形成双头。题材掘金华为新款三折叠手机将在下半年亮相、两家产业链核心公司望受关注据知名博主数码闲聊站今日发文透露，华为新款三折叠手机将在下半年亮相，新机屏幕方案不变，主要升级处理器（可能是N-1）和影像，外围也有提升。结合过往信息来看，博主所指三折叠产品预计为华为三折叠手机迭代新品。另外，博主还透露，第一代三折叠手机销售情况非常好，比大部分国内厂商的大折叠还好。针对是否有其他厂商跟进三折叠产品，博主表示三星今年也会出三折叠。标的：精研科技（300709）、凯盛科技（600552）二甲双胍引爆长寿革命、这两家公司有二甲双胍相关产品据媒体报道，近日加州大学圣地亚哥分校的一项研究发现，与使用磺酰脲类药物的患者相比，服用二甲双胍的2型糖尿病女性活到90岁及以上的几率提升了整整30%，还能全身性抗衰，让大脑年轻6岁左右。二甲双胍逐渐从“降糖老将”进阶为“抗衰黑马”。标的：科源制药（301281）、特一药业（002728）公告精选【重大事项】亚钾国际：因涉嫌内幕交易监事彭志云被立案调查 4连板共创草坪：国内相关足球体育赛事的举办对公司经营活动和经营业绩不会产生重大影响 2连板华脉科技：公司目前业务侧重于通信基础设施方面欣旺达：全资子公司拟与专业投资机构共同投资基金御银股份：公司无应披露而未披露的重大事项富临精工：子公司与宁德时代签订补充协议扩大产能合作一汽富维：证券简称变更为富维股份城地香江：联合体中标4.4亿元中国移动浙江公司数据中心机房动力系统建设项目南山铝业：拟投资约18.68亿元在印尼建设年产20万吨烧碱及年产16.5万吨环氧氯丙烷项目金隅集团：子公司33.64亿元竞得北京市海淀区宝山村棚户区改造平衡资金地块(二期)项目地块神州细胞：拟向控股股东定增募资不超9亿元宜安科技：与蜂巢互联签署战略合作框架协议三生国健：重组抗IL-1β人源化单克隆抗体注射液新药上市申请获受理阿尔特：签署2.14亿元技术开发合同中油工程：子公司收到合同额约21.22亿元伊拉克阿塔维油田天然气中游管网EPSCC项目授标函帝欧家居：实控人签署战略合作协议和一致行动协议股票复牌迈普医学：拟购买易介医疗100%股权并募集配套资金股票复牌派林生物：筹划控制权变更事项股票自6月6日起停牌【业绩】牧原股份：5月商品猪销售收入122.58亿元东风股份：5月份汽车销量10073辆【增减持】晶方科技：中新创投拟减持不超过2%股份爱科赛博：部分董事高管理计划合计减持不超2.19%公司股份爱科科技：瑞步投资及瑞松投资拟减持不超过1.00%公司股份海利尔：股东拟减持不超1%公司股份赛科希德：董事古小峰和丁重辉分别拟减持不超过0.2355%和0.2214%的公司股份燕麦科技：控股股东拟减持不超2%公司股份精进电动：股东拟合计减持股份不超过3.25%公司股份江苏博云：股东龚伟计划减持不超过3%公司股份海利尔：青岛合意投资中心计划减持不超过120万股春光科技：股东袁鑫芳拟减持不超过100万股锴威特：股东广东甘化科工拟减持不超过3%公司股份闻泰科技：股东无锡国联集成电路投资中心计划减持不超3%公司股份【回购】雷赛智能：拟将股份回购价格上限由25.00元/股调整为52.00元/股交易提示【可转债交易提示】华翔转债赎回，进入最后交易日【限售解禁】

金融界06-06 07:57

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