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国际机构调仓风云：巴菲特偏爱消费，中概股成新宠！

金、橡树资本、柏基投资、《大空头》原型迈克尔·伯里旗下Scion基金、阿帕卢萨（Appaloosa）等知名机构的持仓情况进行综合分析，我们发现了诸多值得关注的变化。总体来说，2024年四季度，美股科技板块仍是国际资金的核心配置，但机构调仓分化明显，高位止盈现象频现。与此同时，善于“抄底”的对冲基金则大举买入中国股票，中概股成为国际机构加仓的重要方向。资金逐步止盈美股科技巨头 2024年四季度，美股科技板块虽然仍是大资金的核心配置，但已出现部分资金逐步止盈的情况。在科技“七巨头”中，特斯拉脱颖而出，获得了美国公募巨头先锋领航集团、国际资管巨头景顺资产、桥水等多家知名机构的增持。全球对冲基金巨头桥水的止盈操作颇具代表性。在2024年四季度，桥水对谷歌、英伟达、Meta、微软、苹果和亚马逊均进行了大手笔的卖出。与此同时，桥水在当季建仓了15.4万股特斯拉，季末持仓市值逾6200万美元。桥水基金创始人瑞·达利欧表示，目前人工智能（AI）相关的资产价格较贵，叠加美利率相对较高的环境，市场风险不容忽视。英国百年资管巨头柏基投资也在2024年四季度对英伟达、亚马逊、Meta等科技巨头进行了减持。此外，中国基金经理但斌旗下的东方港湾也在当季对英伟达选择获利了结，同时加仓了6.53万股特斯拉，持股量从5.62万股增至12.15万股。摩根士丹利首席投资官Lisa Shalett也在2025年初表示，随着业绩增长放缓，科技巨头可能难以在2025年继续主导市场。巴菲特加仓消费板块，坚守苹果市场普遍预期巴菲特旗下的伯克希尔会在2024年四季度继续减持苹果。然而，数据显示，巴菲特并没有继续抛售该股。同时，李录掌管的喜马拉雅资本也没有继续减持苹果，其所有持仓在四季度都按兵不动。截至2024年底，伯克希尔持仓市值约为2672亿美元，比2024年三季度末的2664亿美元略有增长。其中，对苹果的持股市值为751亿美元，领先于第二重仓股美国运通（持股市值450亿美元）以及美国银行（持股市值299亿美元）。巴菲特遵守了他在2024年5月股东大会上的“承诺”，即除非发生极端事件，否则苹果仍会是伯克希尔最大的普通股投资。与此同时，巴菲特增持了消费与周期股。2024年四季度，伯克希尔新建仓了酒业公司星座品牌，总计买入了逾562万股，持股市值超过12亿美元。此外，伯克希尔还加仓了达美乐比萨、西方石油、游泳池用品公司Pool Corp等，显示出对消费股和周期股的浓厚兴趣。对于2024年股价表现不佳的西方石油，伯克希尔反而在当季增持了近890万股。不过，伯克希尔在当季继续大笔减持了美国银行，减仓幅度接近15%。中概股被抢筹，成国际机构新宠数据显示，已显示出低位反转趋势的中概股成为2024年四季度国际机构加仓的重要方向。华尔街对冲基金大佬大卫·泰珀旗下阿帕卢萨在2024年第四季度大举增持了中概股和中国股票基金。具体包括：增持京东316.59万股、阿里巴巴184.32万股、拼多多5.5万股、百度10.29万股；同时，增持了中国大盘股ETF（FXI）80.21万份和中国海外互联网ETF（KWEB）81.07万份。截至2024年底，该基金的前五大持仓为阿里巴巴、亚马逊、拼多多、微软和VST。大卫·泰珀热衷于寻找底部机会。2024年9月底，他公开表示，中国推出的一系列政策超出预期，他会全力投身中国市场，并可能对中国股市的投资规模加倍。在美国降息后，他购入了更多“有关中国的一切”，如大型科技巨头阿里巴巴和百度。此外，高瓴旗下HHLR在2024年四季度也加仓了贝壳、富途控股、京东等股票，并建仓了声网、挚文集团等中概股。高毅资产则在当季增持了贝壳和华住。截至2024年末，其前五大持仓为拼多多、华住、贝壳、百胜中国和Meta。近期，随着DeepSeek概念的火爆，中概科技股连续上涨，中国资产的价值重估成为不可忽视的趋势。高盛、德意志银行、美国银行、贝莱德等多家外资机构纷纷表达了对中国资产和A股市场的看好态度。富达国际基金经理Taosha Wang也表示，她对整体中国市场的看法已转向进一步看涨。她认为，市场可能会从目前点位持续反弹，但走势“不会是一条直线”。目前，Taosha Wang管理的投资组合已增加了中国股票的持仓。德意志银行亚太区公司研究主管马力勤在最新研报中表示，2025年中国企业的全球化进程有望使“估值折价”逐渐消失，并有望在未来扭转为“溢价”。中期来看，国际投资者将加速增配中国资产，预计A股及港股在中期会延续涨势。综上所述，2024年四季度美股持仓数据揭示了国际机构在科技板块止盈、消费板块加仓以及中概股成为新宠等多重趋势。这些变化不仅反映了机构对全球经济和市场走势的判断，也为投资者提供了重要的参考信息。在未来，随着全球经济形势的不断变化和市场环境的日益复杂，国际机构的持仓动态将继续成为市场关注的焦点。

金融界02-17 08:32

中国市场重要交易信号！《大空头》原型伯里：加大A股投资增持3大科技巨头股票

做空美国房地产市场而闻名的对冲基金经理迈克尔·伯里(Michael Burry)在第三季随着中国推出刺激计划，进一步增持了对阿里巴巴、百度和京东集团等中国股票的敞口，但同时也增加了可以提供下行保护的新看跌选项。伯里旗下投资公司Scion Asset Management在本季增持了阿里巴巴股票近30%，至20万股。 (来源:Bloomberg) 根据周四提交的13F监管文件，与此同时，Scion购买了名义价值相当于其阿里巴巴持股84%的看跌期权。如果阿里巴巴股价下跌，Scion可以通过看跌期权出售股票以锁定利润或限制损失。伯里的公司对另外2家中国公司——百度公司和京东公司也采取了同样的策略，这表明他对其在中国的投资持谨慎态度。此次变动正值中国加大力度恢复经济增长之际，中国方面承诺支持财政支出，并于9月为陷入困境的房地产市场提供支持。这项令人意外的刺激计划引发了中国股市的疯狂上涨，但一些市场观察人士对该行业的长期前景仍持谨慎态度。文件显示，在截至9月的三个月中，Scion增持了京东的股份，同时增加了看跌头寸。在百度，该公司增持2/3的股份，但也对冲了风险敞口。数据显示，截至9月底，包括阿里巴巴在内的3只中国股票的价值为5400万美元，约占伯里总持股量的65%。在中国9月份做出重大政策转变之前，伯里和Appaloosa Management的David Tepper一直是对冲基金投资者中为数不多的看好中国股票的知名投资者之一。第一季，他大量买入中国股票，将阿里巴巴的持股量增加了一倍多，然后在第二季进一步增持，截至6月30日，阿里巴巴已成为该公司持股最多的股票。自9月底中国方面推出刺激措施以来，中国股市基准沪深300指数在两周内飙升了32%，而纳斯达克金龙指数中在美国上市的中国股票上涨了约37%。此后，涨势有所回落。阿里巴巴、京东和百度自10月初触及峰值以来均下跌逾20%，回落至9月底中国政府宣布刺激措施时的水平。鉴于中国经济增长放缓和消费趋势低迷，华尔街一批策略师和基金经理对中国的长期前景仍持谨慎态度。美国当选总统特朗普(Donald Trump)再次入主白宫也引发了人们对美国关税上调和棘手地缘问题的担忧。

圈内人2024-11-15

中国股市热潮席卷全球！知名基金经理：这一轮反弹行情很快逆转……

股有限公司。阿里巴巴集团是戴维·泰珀和迈克尔·伯里等对冲基金投资者的最爱，因为它们在MSCI中国指数中占有重要地位。随着投资者纷纷入市弥补空头头寸或在中国获得投资，这些股票价格上涨。 (来源:Bloomberg) 但贾恩说，这些互联网消费公司的增长速度已不如从前。阿里巴巴曾是中国新经济的明珠，但随着电子商务竞争加剧，其收入增长已陷入停滞。“这基本上就是一笔交易，”贾恩说。“这是一笔不错的交易。但你真的能投资三年或五年吗？” 自2016年以来，贾恩已将总部位于佛罗里达州的GQG Partners发展成为一家价值1560亿美元的投资巨头。去年，他因投资阿达尼集团旗下公司而闻名，当时这些公司因一份做空报告而惨败。他对这家印度企业集团的投资激增，帮助贾恩的新兴市场基金在2023年回报率达到29%，几乎是其基准回报率的3倍。贾恩偏爱更安全、“高质量”的股票，这意味着当市场全面上涨时，该基金的表现几乎肯定会低于预期。最新文件显示，截至6月，他在中国持有的最大股份主要是国有企业，包括中国建设银行、中国神华、中国石油和紫金矿业集团。他喜欢国有企业，因为它们支付高额股息，估值便宜。贾恩表示，如果中国成功提振经济，银行等周期性企业可能会比阿里巴巴等企业从复苏中获益更多。他补充说，在过去三年里，中国打击了从金融到科技等行业的诸多行业，但目前没有多少迹象表明，中国正在将对国有企业的偏好转向对私营企业的偏好。中国青睐国有企业，希望它们取得成功。 “在中国，你要按照中国政府的指令去做，”贾恩说道。

圈内人 1评论2024-10-04

“大空头”投资者迈克尔·伯里重仓中概股，现在终于获得回报

飙升，对因《大空头》著名的对冲基金经理迈克尔·伯里来说无疑是个好消息。伯里从2022年第四季度开始积极买入中国股票，如今似乎终于开始收获。根据13F文件显示，伯里的Scion资产管理公司管理着约2亿美元的资金，其中大约一半的投资组合投向了中国科技巨头。伯里最大的持仓是阿里巴巴，占投资组合的21%，他在最近的第二季度继续增持，将持仓量增加了24%。伯里还将投资组合的12%分别投向百度和京东。截至6月30日，伯里大约有46%的投资组合集中在这三只中国股票上。本周，在中国宣布刺激计划以振兴疲软经济后，这三只股票大幅上涨。中国人民银行宣布了关键利率下调，降低了银行的存款准备金率以刺激贷款，并表示计划为股市提供流动性支持。中国还采取措施鼓励企业回购股票。所有这些措施以及政策制定者的言论，拉动中国股市本周出现了大幅反弹。 iShares MSCI中国ETF本周迄今上涨了18%。与此同时，阿里巴巴、百度和京东的股价分别上涨了19%、18%和32%。根据HedgeFollow的数据，这一轮中国股市的上涨，应该也给伯里的投资组合带来了可观的收益，阿里巴巴的表现尤为突出。 HedgeFollow估计，伯里的阿里巴巴持仓的平均每股成本为78.83美元。周四下午，阿里巴巴的股价达到105.25美元，预计涨幅为34%。假设自Scion资产管理公司上次6月30日的13F文件以来，伯里没有出售任何股份。伯里并不是唯一一位从近期中国股市上涨中获利的对冲基金经理。亿万富翁投资者大卫·泰珀周四表示，当前是一个“买入一切”中国股票的时刻。与伯里一样，泰珀的对冲基金中阿里巴巴也是最大的持仓，占62亿美元Appaloosa基金的约12%。泰珀认为，中国股票由于估值低迷，仍有进一步上涨的空间。泰珀在周四接受CNBC采访时表示，“即使最近上涨，仍然处于历史低点。而你现在看到的是市盈率仅为个位数、增长率却达到两位数的大型股票。”（商业内幕）来源：加美财经

加美财经2024-09-28

地产大空头迈克尔·伯里Q2持仓砍半，重仓阿里巴巴！

做空美国房地产市场而闻名的对冲基金经理迈克尔·伯里 (Michael Burry )在第二季度进一步增持了阿里巴巴股票，同时将其整体持仓减半。据最新13F 文件显示，迈克尔·伯里的投资公司Scion Asset Management报告称，公司二季度持有1120万美元阿里巴巴股票，高于第一季度的900万美元，此前该公司增持了3万股。文件还显示，公司二季度再次增持了10万股其第二大持股Shift4 Payments. 二季度，Scion在金融服务、医疗保健和商业房地产等多个行业建立了新头寸。这些公司包括 Shift4 Payments、Molina Healthcare Inc.和Hudson Pacific Properties Inc.等，增持股票价值均超过550万美元。此外，公司还增持了Olaplex Holdings Inc.和BioAtla Inc.的股票。不过，Scion二季度减持了包括HCA Healthcare Inc.、花旗集团(Citigroup Inc.)、Block Inc.、Cigna Group和Advance Auto Parts Inc.在内的多家公司股票，并减少了京东和奢侈品经销商RealReal Inc.的持股。换言之，该公司二季度持有10只股票，总价值逾5200万美元，较上一季度下降近50%。值得一提的是，Scion在2023年第二季度抛售京东和阿里巴巴股票后，于今年一季度加倍增持二者。原文链接

投资慧眼2024-08-15

【直击亚市】中国央行罕见延迟！CPI果然注入强心剂，今日“恐怖数据”驾到

。以“大空头”原型闻名的对冲基金经理迈克尔·伯里（Michael Burry）进一步增持了阿里巴巴集团的股份，尽管他在第二季度将自己的股票投资组合削减了一半。在大宗商品方面，周三油价连续第二个交易日下跌后，在早盘交易中有所回升。黄金在连续两天走低后小幅上涨，交易价格约为2,450美元。

云涌2024-08-15

巴菲特、阿克曼、伯里等知名投资者：刚刚已更新投资组合！

ll Ackman)、传奇对冲基金经理迈克尔·伯里(Michael Burry)等知名投资者，近期纷纷更新了他们的投资组合。巴菲特减持了近50%的苹果公司股票外，其他持仓也有着显著变化。美国股市意见领袖Evan在推特贴出了知名投资者更新的投资组合，首先是巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的持仓变化： (来源:Data Roma) 上图显示，巴菲特减持了49.33%的苹果公司股票、3.55%的雪佛龙公司股票、21.27%的Capital One Financial股票、10.87%的T-Mobile公司股票、9.60%的Louisiana-Pacific Corp.股票、1.93%的Liberty Media Corp. Series C Live股票、16.78%的Floor & Decor Holdings股票，以及1.29%的Liberty Media Corp. Series A Live股票。与此同时，巴菲特对Sirius XM Holdings Inc.股票持仓增加了262.24%，再来是Liberty Sirius XM Series A、Liberty Sirius XM Series C、Chubb Limited，以及Occidental Petroleum。阿克曼领导的Pershing Square Capital Management持仓变化： (来源:Data Roma) 伯里旗下Scion Asset Management持仓变化： (来源:Data Roma) Nelson Peltz领导的Trian Fund Management持仓变化： (来源:Data Roma) David Einhorn旗下Greenlight Capital持仓变化： (来源:Data Roma) 亿万富翁投资者戴维·泰珀(David Tepper)旗下Appaloosa Management持仓变化： (来源:Data Roma) 目前，中国资产占他旗下Appaloosa Management股票持有量的26%。尽管面临着逆风，泰珀仍然坚持押注中国市场。他削减了阿里巴巴持股，增持京东和贝壳控股。延伸阅读：坚持押注中国市场！亿万富翁投资者：减持阿里巴巴、增持“两家巨头”

颜辞2024-08-15

坚持押注中国市场！亿万富翁投资者：减持阿里巴巴、增持“两家巨头”

n Asset Management的迈克尔·伯里(Michael Burry )已成为对冲基金投资者中为数不多的中国股市多头。第一季，他大量买入中国股票，持有的阿里巴巴股份增加了1倍多，因为股市暴跌促使国有基金加大购买力度，以支撑市场。自那以后，中国股市一直难以获得动力，因为持续多年的房地产市场低迷削弱了消费者信心。 MSIC中国指数今年仅上涨0.4%，是全球市场中表现最差的股票之一，落后于标准普尔500指数14%的回报率。值得关注的是，MSCI继续将中国股票从其指数中剔除，这为中国在关键新兴市场基准指数中的份额进一步下降奠定了基础。这家美国指数提供商表示，本月将从MSCI中国指数中剔除60只股票，而5月份剔除56只股票、2月份剔除66只股票，这是至少两年来的最高值。截至7月底，中国在新兴市场指数中的占比为22.33%。和泰珀一样，伯里坚持看好中国，后者2008年因看跌美国房地产市场而出名，尽管他在第二季将其整体股票投资组合削减了一半。伯里上季增持了阿里巴巴和百度的股份，同时减持了京东的股份。观察发现，这三家中国公司占伯里5200万美元股票投资组合的46%。阿里巴巴和京东将于周四(8月15日)晚些时候公布最新季度业绩，阿里巴巴今年的回报率包括股息为4.8%，而京东则下跌了7.7%。

秉哥说市2024-08-15

一文看清：各大机构二季度持仓变化

外，13F文件显示，电影《大空头》原型迈克尔·伯里(Michael Burry)旗下Scion Asset Management二季度增持阿里巴巴3万股、百度3.5万股，减持京东30%的持仓至25万股。阿里巴巴仍然是其最大持仓标的，占比为21%。截至二季度末Scion Asset Management持仓市值为5250万美元，较一季度腰斩。

Sissi2024-08-15

资金回流中国股市！分析师：低估值吸引“热钱”、A股将有更大反弹空间

涌入中国股市。他们包括“大空头”投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）和亿万富翁投资者大卫·泰珀（David Tepper）的阿帕卢萨管理公司（Appaloosa Management）。亿万富翁投资者雷·达利奥(Ray Dalio)3月份表示，由于股票价格便宜，他仍在中国投资。中国市场反弹可能还有更大的运行空间中国政府加大经济刺激措施是有帮助的。周五，政府采取了最强有力的举措来解决房地产市场危机。美国银行分析师在周一的一份报告中写道，这些自上而下的措施是一个“明确的信号”，表明北京方面仍然高度重视稳定中国陷入困境的房地产市场。然而，GlobalData TS Lombard的西西奥内警告说，刺激措施的实施正是因为存在“经济阵痛”，正如中国4月份的经济指标所显示的那样。西西奥内表示：“我们预计，在旨在提振经济的新措施开始发挥作用之前，未来的经济活动将出现疲软。” “中国股市应继续受益于消费者信心的改善以及货币、财政和房地产刺激措施推动的出口复苏。” 他表示，投资者重返中国股市的势头已经增强，并且“可能还会进一步发展”。本月早些时候，LPL Financial策略师Adam Turnquist也表示，中国股市牛市可能会持续。

埃尔瓦2024-05-20

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