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本周美元苦日子可能还在后面！美国PCE通胀指标酝酿重大风险紧盯美联储三把手讲话

CE)通胀数据，因为这是美联储最青睐的通胀指标。美联储暗示暂停加息投资者预计年底前降息上周三，美联储官员决定再次加息25个基点，但在伴随该决定的声明中，前瞻指引发生变化，这被解释为暗示他们正处于暂停加息的边缘，因为最近银行业的动荡。美联储会后声明没有指出“持续加息将是合适的”，而是表示“进一步收紧政策可能是合适的”。“可能”一词被解读为打开暂停加息的大门，这就是美元下跌的原因。目前，投资者对持观望态度和在即将到来的5月会议上再次加息25个基点的看法各占一半，同时他们预计未来8个月将进行一系列降息，预计今年年底利率将在4.15%左右。 (图片来源：XM.Com) 因此，除了试图弄清楚再次加息是否合理之外，市场参与者还将试图更好地评估降息的可能性。美联储主席鲍威尔在会后举行的记者招待会上表示:“预计今年不会下调利率”，“如果他们不得不进一步提高利率，他们将会这样做。” 美联储还公布了备受金融市场关注的经济预测概要。与去年12月的概要相比，美联储将今年和明年的GDP增速预期中值分别下调了0.1和0.4个百分点至0.4%和1.2%，将今年和明年的通胀预期、核心PCE价格指数中值各上调0.1个百分点至3.6%和2.6%。此外，概要里的加息路径点阵图显示，联邦基金利率到2023年年末预将达到5.1%，与美联储官员12月的预测中值一致，暗示今年再加息一次后本轮加息将结束。悉尼Betashares Holdings的高级基金经理Chamath De Silva表示：“点阵图没有被调高，鲍威尔承认短期内可能会暂停加息，这基本上为投资者打开绿灯。鲍威尔的暗示进一步支持了这一猜测，即金融状况可能已经通过银行渠道的信贷收缩而收紧，这更加降低了进一步加息的必要性。” 有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos评论称，美联储再次加息25个基点，但暗示银行系统的动荡可能比两周前预期的更早地结束其加息行动。Timiraos补充道，美联储官员们在会后的政策声明中暗示，他们可能很快就会停止加息。委员会预计，一些额外的政策收紧可能是合适的。他们放弃了在前八份声明中使用的措辞，即委员会预计“持续加息”将是合适的。数据能证实政策转向观点吗？知名机构XM.Com表示，即将到来的数据可能构成利率路径之谜的另一条信息。交易员可能会更加关注2月份的PCE通胀数据，该数据被认为是美联储首选的通胀指标，与该月的个人收入和支出数据同时发布。收入和支出预计都已显著放缓，但随着本月零售销售下滑，围绕支出的风险可能倾向于下行。2月平均时薪的放缓证实了收入的潜在放缓。至于PCE数据，预计核心年率升幅将稳定在4.7%。 (图片来源：XM.Com) 尽管如此，从2月核心CPI的放缓来看，这次发布的类似结果可能并不令人意外。因此，核心PCE的进一步放缓，可能会让投资者更相信暂停加息即将到来的观点，从而再次对美元和美国国债收益率构成压力。与此同时，股市可能受益，因为今年晚些时候降息的预期意味着企业的借贷成本降低和估值上升。而且，由于之前加息的全部效应没有完全传导到实体经济，投资者可能会继续认为，未来几个月通胀可能会继续降温。本周将公布的其他美国数据包括，2月成屋签约销售指数将于周三出炉，第四季国内生产总值(GDP)终值将于周四出炉。美联储官员讲话也将成为焦点 XM.Com称，除了这些数据，对美联储未来行动方向的预期也可能受到政策制定者言论的影响。周四，交易商将听到里奇蒙德联储主席巴尔金的讲话，而周五，在PCE数据公布后，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯将登场。值得关注的是，他们是否会追随鲍威尔的观点，反对降息的押注，以及市场是否会被说服。 XM.Com表示，即使是他们可能考虑在今年某个时候降息的最小暗示，也可能强化市场的解读，并放大美元的跌幅，尤其是美元/日元的跌幅。由于最近的银行业动荡，日元近来吸引了避险资金。此外，由于日本企业与工会达成了约30年来最大的加薪幅度，日本央行在未来几个月取消进一步宽松政策的可能性可能有所增加。美元/日元可能会继续走低 XM.Com指出，从技术面来看，美元/日元自3月8日以来一直处于下滑模式，当时该货币对触及138.15附近的阻力位，该水准为去年12月15日的高点。目前，美元/日元在130.00的整数关口附近徘徊，如果出现明显的向下突破，空头可能会测试1月16日低点127.20。如果继续走低，将证实该货币对将在更大的时间框架内出现更低的低点，并可能存在一路下跌至去年3月30日低点121.25的空间。 (美元/日元日线图来源：XM.Com) XM.Com补充道，若让形势好转，美元/日元可能需要升穿138.15区域。如果发生这种情况，将会确认更高的高点，多头可能会有信心瞄准去年11月21日高点(在142.25左右)。如果升势没有止步，美元/日元可能会进一步延伸至145.65区域，该区域在去年10月24日至11月9日期间构成支撑。

tqttier2023-03-29

决策分析：科技股触顶回落！美联储5月会议加息25个基点概率过半分析师：降息预期完全错误

国经济数据做准备，其中包括美联储首选的通胀指标，这可能会影响美联储的下一次利率决定。圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯布拉德表示，尽管银行业出现动荡，但“适当的货币政策可以继续对通胀施加下行压力”。与此同时，美国消费者似乎已经摆脱了银行倒闭的影响，3月份最新的消费者信心数据意外走高。掉期交易员预计美联储在下次会议上将利率上调25个基点的可能性超过50%，并计划在此后大幅放宽政策。然而，几位策略师也加入了贝莱德投资研究所的观点，表示市场对即将降息的预期是错误的。 Vanguard首席全球经济学家Joe Davis在一份报告中写道：“美国和欧洲银行业最近发生的事件并未改变我们对宏观经济的看法。美联储在降低通胀方面仍有工作要做，这项任务始终是一项挑战，可能会导致更高的失业率以及收紧信贷和金融状况。” 在欧洲，法国检察官表示，作为对税务欺诈和洗钱调查的一部分，包括法国兴业银行和法国巴黎银行在内的银行将面临超过1万亿欧元（1.1万亿美元）的集体罚款，导致欧洲股市下跌。在其他地方，伊拉克与其库尔德地区之间的冲突导致出口减少，油价走高，比特币交易价格约为27,400美元。下一个交易日焦点、风向标： 07:00美国2月NAR季调后成屋签约销售指数(月率) 07:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0324) 中国国务院总理李强应邀出席在海南举行的博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲 07:00美国联邦存款保险公司高级监管官员就硅谷银行和签名银行倒闭危机在众议院委员会做证词陈述。美联储理事巴尔和FDIC董事长格伦伯格将发表证词主要货币走势分析：欧元：欧元/美元走高，收报1.0842，涨幅0.42%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0863，进一步阻力位于1.0883，关键阻力位于1.0919；汇价下行的初步支撑位于1.0807，进一步支撑位于1.0771，更关键支撑位于1.0751。英镑：英镑/美元收高，收报1.2341，涨幅0.45%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2367，进一步阻力位于1.2393，关键阻力位于1.2437；汇价下行的初步支撑位于1.2297，进一步支撑位于1.2253，更关键支撑位于1.2227。日元：美元/日元收低，收报130.814，跌幅0.54%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于131.467，进一步阻力位132.103，关键阻力位于132.635；汇价下行的初步支撑位于130.299，进一步支撑位于129.767，更关键支撑位于129.131。

埃尔文2023-03-29

美元兑加元波动下行，原油期货动荡深度影响外汇市场

五将公布加拿大月度GDP和美联储青睐的通胀指标核心个人消费价格指数。与此同时，美国债券收益率和更广泛的风险情绪将推动美元需求。交易员将从油价动态中获得线索，以抓住美元兑加元附近的短期机会。然而，基本面背景表明，现货价格阻力最小的路径是上行。从技术面来看，美元兑加元似乎正在恢复从3月10日价格在1.3800的高点开始的短期下行趋势。从更广泛的周期来看，美元兑加元似乎在一个很大的横盘整顿范围内振荡，甚至是价格模式，范围在1.32和1.38之间。尽管来自50日简单移动平均线(SMA)的支撑可能会在1.3536提供临时支撑，但目前的下行趋势似乎将继续向区间底部移动，美元兑加元可能会在1.3536得到暂时缓解。

Sue2023-03-29

说变就变！美联储再传来“鹰声” 美元美股携手“跳水”、黄金一柱擎天

，届时将公布2月个人消费支出(PCE)通胀指标。美联储方面，圣路易斯联储主席布拉德表示，由于银行业危机，近几周金融压力有所增加，但可以通过监管政策而非利率来遏制。 “在我看来，持续适当的宏观审慎政策可以遏制当前环境下的金融压力，而适当的货币政策可以继续给通胀带来下行压力，”布拉德周二在圣路易斯联储网站上发表的一篇文章中表示。他写道:“在最近的银行倒闭和动荡之后，金融压力一直在上升。”“对这些事件的宏观审慎政策反应迅速而恰当。监管部门已经使用了一些为应对2007-09年金融危机而开发或首次使用的工具，以限制对宏观经济的损害，并准备在必要时采取更多行动。” 布拉德试图将对金融稳定的担忧和通货膨胀的回应分开。美联储官员上周将利率上调了25个基点，尽管最近银行体系出现动荡，但他们仍在继续一年来冷却物价压力的努力。此举将其政策基准从2022年3月的近零区间上调至4.75%至5%的目标区间。同时发布的预测显示，根据18位官员的预测中值，他们预计到今年年底利率将达到5.1%，这意味着再加息25个基点。布拉德上周表示，由于经济持续强劲，他将自己的预测上调了25个基点，至5.625%。截至2月份的经济数据显示，劳动力市场表现强劲，失业率低至3.6%，消费者支出也很有弹性。但本月早些时候硅谷银行的倒闭，可能会抑制信贷供应，从而打击实体经济。政策制定者表示，他们将密切关注信贷供应。美股三大股指震荡下跌美国股市周二震荡下跌，投资者对地区银行的信心缓慢恢复，同时他们还要努力解决美联储政策走向和经济衰退可能性等持续存在的问题。以科技股为主的纳斯达克指数下跌1%，标准普尔500指数下跌近0.6%。与此同时，道琼斯工业股票平均价格指数下跌超120点，此前一度上升超110点。（道指30分钟走势图，来源：FX168）摩根士丹利全球投资办公室模型投资组合构建主管Mike Loewengart表示:“这是一个正在企稳的市场。”但他表示，尽管投资者在经历了最近几周地区银行业的动荡后重新站稳脚跟，但仍有一些悬而未决的问题。举几个例子，目前存在的问题是，这是否会对经济的其他领域产生溢出效应，利率将上升多少，贷款环境将变得多紧张，以及这将产生什么更广泛的影响。 Loewengart在接受电话采访时说:“面对未知，市场总是会在下行时犯错。” Loewengart称，目前为止，周二交易时段并未出现具体数据，“更多的是投资者仍在努力消化未来可能出现的进一步蔓延或更严格的货币政策。” 在美国国会就硅谷银行和签名银行的监管问题举行为期两天的听证会之际，投资者希望从联邦政府最高金融监管机构那里获得更明确的信息和更大的信心。这两家公司本月早些时候破产，震动了银行业。美联储负责监管的副主席巴尔、联邦存款保险公司(FDIC)主席格伦伯格和财政部副部长梁在参议院银行委员会作证。美联储监管人员于2021年10月会见了硅谷银行的首席财务官，强调了对该银行如何管理利率和流动性风险的担忧。“从本质上讲，风险模型与现实完全不相符，”巴尔对议员们说。英国央行行长贝利周二在议会一个委员会上说，硅谷银行的倒闭速度是1995年巴林银行因未经授权的交易倒闭以来最快的。巴林银行总部位于英国，曾有着长达两个世纪的历史。他说，美国的银行业处于“非常强劲的地位”。不过，对信贷紧缩会影响经济活动的担忧减弱，正帮助推高政府债券收益率。对货币政策特别敏感的两年期美国国债收益率上周跌破3.6%，但周二又回升至4%。 Vanguard首席全球经济学家Joe Davis表示，近期美国和欧洲对银行的担忧并未改变Vanguard的展望。这仍然是关于美联储和未完成的降低通货膨胀的工作。这项工作“总是充满挑战，可能导致失业率上升，信贷和金融条件收紧。长期以来，金融状况恶化一直是我们对今年晚些时候出现温和衰退的预期之一。” Fundstrat技术策略主管Mark Newton指出，“在大多数投资者预计股指下跌的时候”，市场已经证明了韧性，交易员应该注意到标准普尔500指数很快将进入通常看涨的4月份。 “标准普尔指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克指数短期内基本上保持区间震荡，这是3月13日以来上涨趋势的一部分。价格的这种横向‘磨砺’并不一定是熊市;然而，QQQ和SPX分别回到314点和4040点之上将是必要的，以帮助启动下一轮反弹，”Newton补充道。美元连续两日下跌随着对银行业危机的担忧缓解，重振投资者对高风险货币的兴趣，美元兑一篮子货币周二连续第二天下跌。第一公民银行同意收购破产银行硅谷银行的所有存款和贷款，以及近几个交易日全球银行业没有出现进一步的裂痕，这让投资者感到宽慰。衡量美元兑六种竞争对手汇率的美元指数当日下跌超0.4%，至102.41低点，逼近周四触及的近七周低点101.91。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）澳元被视为风险偏好的流动性指标，受好于预期的零售数据提振，澳元/美元上涨0.81%，报0.6703。 TraderX策略师Michael Brown称，“今日交易肯定偏向正面。” Brown说:“我认为，在银行业崩溃方面，‘没有消息就是好消息’，这有助于稳定一些紧张情绪。” 随着欧元区国债收益率周二上升，欧元/美元攀升至五天高位1.0847。周二公布的数据显示，由于出口下滑，美国2月商品贸易逆差温和扩大，可能令贸易拖累第一季经济成长，但美元并未从中获得多少支撑。日元上扬，尽管日元传统上也是避险资产，分析师指出，在周五日本财政年度结束前，资金流入将有所回升。美元/日元一度跌至130.40，尾盘因日元升值而下跌0.7%。分析师们表示，日本企业可能会出售外国债券，以充实自己的资产负债表。道富银行东京分行经理Bart Wakabayashi表示:“我认为，在每年日本财政结束之际，会有一些资金从日本回流。” “如果是这样的话，这几乎是一次性的，然后我们将回到基本的问题，基本上就是跟随收益率。” Brown警告说，美元最近的抛售可能已经过度了——美元兑一篮子货币已从3月份高点下跌了超过3%。 Brown说:“市场对联邦公开市场委员会(FOMC)前景的鸽派重新定价似乎走得太远太快了，尤其是在政策制定者坚称今年不会降息的情况下。” 上周，联邦公开市场委员会如预期一样将利率上调25个基点，但由于银行业动荡，美联储对经济前景持谨慎立场。然而，美联储主席鲍威尔保留了在必要时进一步加息的大门。黄金再次升穿1970美元周二，黄金价格上扬，收复了之前下跌所带来的部分损失。美市盘中，现货黄金延续涨势并刷新日高至1975.12美元，较日低拉升近26美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） StoneX EMEA及亚洲市场分析主管Rhona O’Connell表示，随着银行业紧张局势的缓解，金价也随之走高。然而，“我们认为，过去几周市场的行为提醒了金融界，黄金的作用是对冲风险和流动性来源。” FXTM市场分析经理Lukman Otunuga表示:“技术和基本面因素共同抑制了投资者对黄金的兴趣。” “在上周三次触碰2000美元的心理关口后，空头利用这种顽强的阻力进行攻击，银行业担忧的缓解进一步削弱了黄金的避险吸引力，”他在一份最新市场报告中表示。“虽然短期至中期内价格可能走低，但由于市场预期美联储将在9月降息，长期来看仍有利于多头。” FxPro分析师、FXStreet撰稿人Alexander Kuptsikevich看好黄金的长期前景，他说道:“上周，美联储一手提高利率，一手向银行发放流动性。这是互不相容的政策举措，现在的权力平衡是，美联储宁愿停止加息，这样它就不必反复充当最后贷款人。我们在2018年底看到了美联储货币政策的类似转变，当时金价开始了为期两年的上涨。随着美联储加息步伐放缓的迹象正在显现，随后两年的横盘上涨和回落至1600美元，使黄金对长期买家再次具有吸引力。” Kuptsikevich预测，从长期来看，这种明亮的金属将出现令人印象深刻的反弹，他的目标“接近2640美元，其是自2018年低点反弹的161.8%。”

会员

夏洛特2023-03-29

系好安全带！市场波动或将加大裕信：两股“对立力量”会让美联储 “左右为难”

也表示，即使这周公布的美联储首选的潜在通胀指标数据超出预期，美元走势也可能继续保持艰难处境。该行外汇分析师You Na Park Heger在一份报告中表示，由于金融市场的紧张情绪仍在持续，所以即使周五将公布的美国2月核心个人消费支出价格指数高于预期，美联储也可能更倾向于使用一种更平衡的沟通形式，这意味着美元目前的环境可能仍很艰难。

Dan19772023-03-28

市场上演诡异一幕！2张图解释黄金、美股同步反弹：美联储两周印钞4000亿

数据并非主角，也就是美国GDP、PCE通胀指标等的发布，更多的是继续消化银行业头条新闻，以及对降息前景的预期。 CME的Fed Watch工具将成为不断出现的指标，当前美联储年底前降息的可能性越来越高，12月会议上受到最多支持的是前景预测，现在是降息至4.00-4.25%，这被视为是“超级鸽派”的预期，将打压美元，继续利好黄金。以下是CMTrade的每日黄金与外汇技术分析：黄金周一，第一公民银行以165亿美元的折价收购了硅谷银行720亿美元的资产。与此同时，美国当局将扩大目前的紧急贷款计划，以支持陷入困境的银行。银行业的压力得到缓解。现货黄金自日内高位下跌30美元，1950美元关口岌岌可危，最终收跌1.1%。展望后市，虽然市场情绪稳定了金价的上涨空间，但今年下半年美国经济进入下滑的可能性或将成为金价中期走势的催化剂。从4小时图来看，现货黄金进一步跌破2000美元关口。MACD在零轴上的缩量即将穿透零轴。跌势下方，下方目标在1935-1920美元附近。阻力位：1970 1990 支撑位：1935 1920 交易策略：1970上方看涨，目标1990 2000 (来源:CMTrade) 欧元/美元欧元/美元维持在1.07965附近震荡，欧元区银行业已做好应对不利情况的充分准备。在银行业增加不确定性的背景下，必须谨慎做出决定。未来的货币政策决定将取决于各种风险来源如何具体化，包括最近在金融市场上出现的风险，最近的动荡表明银行需要保持谨慎。欧洲央行的决定将取决于三个因素，包括新的经济和金融数据以及核心通胀。 4小时图看，多头动能维持震荡上行，市场短线多头情绪开始缓缓显现，MACD指标在0轴上方徘徊，RSI指标依旧位于50上方平衡线。阻力位：1.08195 1.08439 支撑位：1.07582 1.07369 交易策略：1.07833上方看涨，目标1.08195 1.08439 (来源:CMTrade) 澳元/美元澳元/美元维持在0.66522附近震荡。澳大利亚绿党将支持工党的关键气候政策，保障机制法案在议会获得通过；澳大利亚三大铁矿商总裁时隔三年首次访华，称中国疫后复苏将继续推动大宗商品需求。 4小时图看，短线维持平衡，市场空头情绪初现后转弱，但仍处于弱势。MACD指标在0轴下方徘徊，RSI指标在50平衡线下方。阻力位：0.66664 0.66787 支撑位：0.66380 0.66271 交易策略：0.66548下方看跌，目标0.66380 0.66271 (来源:CMTrade) 美元/日元美元/日元维持在131.539附近震荡，2022年日中工资差距将扩大，但有背景认为日元持续贬值导致中国工资折算成日元可能更高。但总的来说，日本的工资普遍疲软。 4小时图显示，低位多头动能维持窄幅震荡，缓慢上行。市场看涨情绪开始慢慢显现。多头继续在低位上行。阻力位：131.930 132.347 支撑位：130.889 130.487 交易策略：131.320上方看涨，目标131.930 132.347 (来源:CMTrade) 英镑/美元英镑/美元维持在1.22867附近震荡。在英国央行上周连续第11次加息后，巴克莱将其对英国央行基准政策利率终值的预期上调25个基点至4.5%。到明年年中，英国央行货币政策委员会应对通胀远低于目标的风险进行调整，因此政策利率有望变得更加宽松。 4小时图看，高位多头窄幅震荡缓慢上行，短线多头有继续突破前期高位节点的迹象。MACD指标在0轴上方整理，RSI指标在50平衡线上方徘徊。阻力位：1.23133 1.23376 支持位：1.22495 1.22201 交易策略：1.22867上方看涨，目标1.23133 1.23376 (来源:CMTrade)

会员

小萧2023-03-28

美联储官员纷纷投入鸽派！黄金、美股“底部将近”的罕见信号：转向即将到来

点。这向市场证明一件事情，即本周PCE通胀指标等数据并非主角，美联储何时转向才是。随着美联储官员纷纷投入鸽派阵营，甚至大鹰派也放弃立场，分析师发出罕见的信号，即美联储转向即将到来，而即使美国股市净流入，黄金的所有权也会增加，强调两者的底部将近。被视为“鹰派”的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在周末期间，强调银行贷款回落有助于紧缩政策，从而减少加息次数。他表示，商业房地产也曝露在美国国债中，这可能会引发更多危机。随后，更多的官员加入到鸽派阵营中。美联储理事菲利普·杰斐逊(Philip Jefferson)指出，存款从小型银行转移到大型银行，可能会对严重依赖社区和地区金融机构提供信贷，进而对美国小型企业产生不成比例的影响。近期银行业的压力导致小型机构的存款下降，“我们将不得不看看结果如何，”杰斐逊说。“这可能会对小企业产生不成比例的影响，我们希望社区和地区银行变得强大。” 杰斐逊的评论表明，最近硅谷银行和Signature Bank的倒闭如何使一直密切关注通货膨胀，还有提高利率以控制通货膨胀必要性的货币政策辩论，变得越来越复杂。美联储上周的数据显示，在硅谷倒闭后的一周内，美国小型和小型地区性银行的存款流出创纪录，在截至3月15日的一周内，25家最大银行以外的银行存款减少近1200亿美元。虽然“信贷紧缩”可能有助于美联储对抗通货膨胀，但会减少企业和家庭口袋里的钱，但过于剧烈或无序的收缩可能会导致经济衰退。然而杰斐逊还表示，通胀“过高”，他希望看到通胀“尽早”回到央行2%的目标。他没有说他认为进一步加息是否合适，但表示他希望“以一种不会对经济造成超过必要的损害的方式”来控制通货膨胀。从观点上来看，鹰派似乎早已不在讨论范围内。再来看美联储负责监管的副主席、美联储理事迈克尔·巴尔(Michael Barr)，他表示硅谷银行的失败主要是由于管理不善，但称监管也需要加强。“监管机构已经注意到硅谷银行的风险管理问题，但银行反应太慢。” “首先，硅谷银行的失败是管理不善的教科书案例，”他说。“银行等太久才解决它的问题，具有讽刺意味的是，它最终采取的加强资产负债表的逾期行动引发了导致银行倒闭的未投保储户挤兑。” 美联储正在对硅谷银行崩溃进行审查，调查结果将于5月1日公布。“我致力于确保美联储对任何监管或监管失误负责，并确保我们完全解决问题所在，”巴尔说。美联储官员在2月中旬收到一份报告，内容涉及中央银行实施的利率上升对银行业务的风险。尽管如此，巴尔表示，审查将检查标准是否应该更严格。硅谷银行在存款挤兑显示银行债券投资组合的久期不匹配后倒闭。具体来说，该银行持有的长期证券随着收益率的上升而贬值。当它不得不亏本出售其中一些资产以满足取款需求时，它引发了进一步的挤兑并最终失败。巴尔表示，美联储将研究改变那些不被视为具有系统性危险的机构的长期债务规则。审查的一部分还将研究更严格的标准，是否会促使硅谷银行更好地处理其流动性风险。除此之外，巴尔表示，他认为银行系统的总体健康状况是“稳健且有弹性，具有强大的资本和流动性”。简单而言，银行业危机与利率之间的紧密关系，迫使美联储开始着手调查，也正在原有的制度上进行革新，这对于市场而言，意味着美联储正在进行新一轮的鸽派评估。 “美联储转向”即将到来：底部将近黄金ETF分析师Victor Dergunov提到，随着银行业危机的展开，美联储必须遏制其激进的利率政策，并尽快恢复宽松的货币环境。因此，虽然本周对于市场数据而言是至关重要的一周，但市场可能已经决定了利率政策的命运以及未来几个月基准的位置。先来看看CME的Fed Watch工具中，对2023年12月的利率预期展望。 (来源:CME Fed Watch) 可以发现，12月13日结束的FOMC会议的可能性，现在指向一个可能在4%左右的基准。大约一个月前，市场对联邦基金利率到年底将保持在5.5%左右充满信心。4%或更低和5.5%之间存在显着差异。 Victor解释说：“通胀的边际下降不足以使加息预期大幅下降，然而即将到来的经济衰退是。因此最近，由于硅谷银行等的倒闭，以及对可怕的蔓延效应的恐惧，我们看到利率预期发生了急剧变化。” 本周我们将获得一些重要的消费者数据。此外，GDP报告将于周四公布。然而，本周五的PCE数据是影响市场的最关键事件。“如果读数比预期更热，我们可能会增加更高的利率概率。此外，持续的通胀动态可能会影响企业利润率，从而在未来几个月进一步抑制消费者信心。” “美国标准普尔500指数已缓和跌幅，我们正在接近另一个拐点。然而，在我们得出任何结论之前，我们应该首先考虑几个关键问题。2022年10月中旬，标普和股票可能普遍触及持久的熊市底部。” “我的标普500指数熊市底部范围仍然是3500-3000点，年底目标则是4200-4600点。” 黄金和美元可以上演“同时上升” Kitco特约评论员Mark Mead Baillie指出，人们在银行业出现裂痕时购买黄金。“新冠疫情将黄金推高至2089美元，欧洲冲突将金价推至2079美元，我们预计金价将进一步上升至2100美元区间，实际发生可能是在年中左右，甚至更早。” “另请注意，整个系列的虚线线性回归趋势线几乎已转回正值，过去28周一直没有出现这种情况，现在这是值得微笑的事情。” (来源:Kitco) “至于标普500指数本身，我们之前提到它的资金流量差异对指数本身的变化是积极的。因此，正如我们一周前同样展示的那样，接下来是更新的三面板图形。对于所有三个时间框架，标准普尔指数的累积变化与其实际资金流量，回归到标准普尔点数之间的差异，全面为正。” (来源:Kitco) Mark提到，鉴于标准普尔的“实时”市盈率昨天收于46.1倍，这似乎是不可能的; 但面团一直在流入标准普尔。人们想知道资金是否正在从商业银行撤出并投入投资银行，从而最终进入股市。“毕竟，我们多年来一直在此处写道，股票市场已成为美国的大储蓄账户。我们记得什么时候储蓄账户应该是安全的。” “这反过来又将我们引向我们的黄金双面板图形，左侧是三个月前至今的日线图，以及趋势一致性的淡蓝色圆点：再次注意黄金上升快于下跌的现象。右边是黄金的10天市场概况，表明1980美元的高点是近期保持的关键水平，以免价格回调至1911美元。” (来源:Kitco)

会员

小萧2023-03-28

银行业危机暂缓油价大幅上升，美元兑加元遭两周以来最大跌幅本周3数据或成转折点！

周三的GDP终值，以及周五美联储青睐的通胀指标美国核心个人消费价格指数(US Core PCE Price Index)。

Sue2023-03-28

通胀“高烧”持续美联储首选的通胀指标料将维持在高位

涨幅。　　与2022年2月相比，核心通胀指标预计将上升4.7％，而整体通胀指标预计将上升5.1％，都是美联储目标的两倍多。　　周三，政策制定者连续第九次上调基准利率，达到2007年以来的最高水平，同时强调，他们抑制通胀的努力预计不会加深刚刚出现的银行业危机。尽管如此，借贷成本上升仍有增加金融体系压力的风险，可能导致经济陷入衰退。　　经济学家评论：“美联储主席鲍威尔首选的‘超级核心’通胀指标——不包括住房的核心个人消费支出服务——可能会显示通胀的棘手部分在过去几个月稳定在4％-5％，而不是通货紧缩取得进展的令人鼓舞的迹象。”

金融界2023-03-28

决策分析：什么情况？金价跌破1950 美股延续升势周末没出现负面新闻的银行业提振股市？

关心的问题，美国PCE数据是他们首选的通胀指标。

Linlin2023-03-28

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