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印度黄金珠宝商销售火爆！金价低位震荡再探1930 本周盯紧数据风暴

金价徘徊在近三周低点，目前市场关注美国通胀数据。上周美联储主席鲍威尔回击市场提前降息的押注，投资者将从更多数据中获得货币政策的线索。金价周一徘徊在三周低点附近，因美元坚挺，投资者等待美国通胀数据，以获取有关美联储是否会维持利率不变或升息的更多线索。在上周重挫超50美元后，现货黄金在1935美元附近窄幅震荡，等待下一步线索。上周金价下跌2.8%，创下一个多月来的最大单周跌幅，因美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)的鹰派言论打消了降息的念头。 ABC Refinery机构市场全球主管Nicholas Frappell表示：“人们关注的是CPI数据是否会让美联储暂停或加息。所以我认为，在这些数据公布之前，市场有点横盘。” 美国消费者价格指数(CPI)将于周二公布。路透社的一项调查显示，预计10月份核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨4.1%。两项预估涨幅均与9月份持平。美元兑其他货币在前一交易日触及一周高点后上涨0.1%，令黄金对其他货币持有者的吸引力下降。衡量美元兑其他主要货币价值的美元指数在105.80附近小幅走强，并守住上周大部分涨幅。市场还消化了上周五晚些时候穆迪将美国信用评级展望下调至“负面”的消息，同时焦点转向周二公布的美国消费者物价指数。包括美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在内的美联储政策制定者上周暗示，对抗通胀的战斗可能尚未结束，这促使市场对降息的押注有所缩减，此前市场押注推高了短期美债收益率，并支撑了美元。美元兑日元周一升至151.85，为2022年10月以来的最高水平。上周，美元兑日元的单周涨幅约为1.4%，创下三个月来的最大单日涨幅。 “美元已见顶，美国经济正在放缓，但人们将等待确认消息，”法国兴业银行策略师Kit Juckes表示。 City Index高级市场分析师Matt Simpson表示，除了这些数据，本周还将有更多美联储官员发表讲话，他们可能会附和鲍威尔，为进一步加息敞开大门。他说：“即使我们看到CPI数据走软，美联储也可能继续抑制降息的希望，因为降息不符合他们的利益，更不用说在通胀仍高于目标的情况下提及降息了。” 上周五，全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的持有量上升0.10%，至868.14吨。澳新银行分析师在一份报告中表示：“除了地缘政治风险驱动的避险需求和央行购买外，宏观经济背景正在转向支持黄金。” 分析师补充称：“美国货币紧缩周期接近尾声，美元已经见顶。这可能会导致美国10年期国债收益率和美元走软，这将支持黄金的投资需求。” 在排灯节周末，印度的黄金珠宝商销售火爆，近期价格下跌推动消费者的兴趣。由于10月初以色列和哈马斯的战争，金价飙升，珠宝商担心节日期间买家会犹豫不决。然而，随着11月冲突升级的可能性降低，金价回落。这可能会提振10月至12月期间的销售，印度人认为这段时间是佩戴黄金的吉祥时间，并可能通过限制损失来帮助支撑全球金价。印度金银珠宝协会全国秘书Surendra Mehta说，排灯节的第一天，世界第二大黄金消费国印度的需求增长了8%。他说，硬币约占销售额的三分之一，其余的是珠宝。在排灯节之前，全印度贸易商联合会预计销售额将超过5000亿卢比(60亿美元)，尤其是黄金、服装和家居用品。

厉害啦2023-11-13

美元持稳静待通胀数据，日元创下年内新低

美元周一持稳，交易商正等待美国新一批通胀数据，预计他们将在本周提供进一步线索，解释美联储是否还有更多工作要做以抑制物价压力。日元兑美元汇率则依然脆弱，在一年低点附近徘徊，市场仍对日本可能采取干预保持警惕。IG市场分析师Tony Sycamore表示，如果本周公布的美国经济数据高企，“肯定会起到作用”，将美元兑日元推高至152的区间。或者，更有利的风险环境持续，可能会吸引利差交易买家增加头寸，并考验日本央行的措施。

金融界2023-11-13

【直击亚市】更多中美关系解冻迹象！所有人都盯着美国CPI，中国科技巨头财报来袭

市在早盘上涨后小幅走弱，周二关键的美国通胀数据以及本周稍晚中美领导人的会面吸引投资者的注意力。香港、中国大陆和澳大利亚股市下跌，日本股市保持稳定。美国股市期货有所下跌，上周五华尔街股市以科技股为主导出现反弹。新加坡和马来西亚股市因假期休市。所有人的目光都集中在即将发布的美国消费者价格数据上，预计该数据将显示10月份的通胀率同比下降至3.3%，低于上月的3.7%。与此同时，在周三拜登-习近平峰会之前，更多美中关系解冻的迹象正在出现，北京据悉正在考虑结束对波音公司飞机的冻结。彭博社星期一（11月13日）引述知情人士报道，中国政府考虑在旧金山APEC峰会期间做出承诺，订购波音737 Max，作为中美两国关系解冻的信号。消息人士称，潜在协议条款仍在讨论中，并可能在中美两国元首星期三（15日）会晤前出现变化，甚至出现协商破裂的情况。 “所有这些都开始表明，双方确实有意让这看起来像是一个更好的结果，”Nan Fung Trinity HK Ltd.首席投资官Helen Zhu在接受采访时评论了中美关系，“我们不期待一场爱与善意的盛宴，也不期待任何奇妙的结果或永久的解决方案，但明年美国大选前可能会有一段平和的时期。” 澳大利亚和新西兰政府公债小幅走低，此前短期公债上周五遭抛售。这些下跌未能对长端国债构成压力。30年期国债收益率基本保持不变，而10年期国债收益率上升3个基点。美债和美元周一均持稳。油价延续了连续三周的跌势，原因是对全球需求的担忧加剧，以及以色列和哈马斯战争的风险溢价解除。在日本，10月份生产者价格较上月有所下降。印度将于周一公布最新的通胀报告，中国也可能公布新的贷款和货币供应数据。澳新集团股价下跌，此前该银行首席执行官在最新财报中警告称，未来的经济环境将充满挑战。该集团的利润受到利率上升的提振。其他将于周一公布业绩的公司包括苹果供应商鸿海精密(又称富士康)、中国科技巨头京东和腾讯控股、日本金融巨头三菱UFJ金融集团和瑞穗金融集团、沃尔玛和西门子。京东和阿里巴巴集团报告称，在电子商务集团提供大幅折扣之后，双十一的销售额有所上升。在其他方面，金价几乎没有变化。比特币在37000美元附近徘徊，这是18个月来的最高价格。

云涌2023-11-13

美军突发“报复性空袭”伊朗支持民兵组织！美元、黄金“战争避险”情绪已明显降温比特币挑战催向4万高价

美国和英国分别于周二和周三发布的CPI通胀数据。在美国，截至9月份的12个月中，同比通胀率保持在3.7%不变，同期核心指标从8月份的4.3%降至4.1%。彭博社在上周头条新闻中提供的当前预估中值显示，截至10月的12个月内，通胀压力将降至3.3%，预估范围在3.4-3.2%之间，核心指标预计将小幅放缓至4.0 %。旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利(Mary Daly)上周五在接受美国CNBC采访时表示，她尚未准备好透露美联储是否已经完成提高利率目标以将通胀率回升至2%的计划。“货币政策处于非常好的位置，过度紧缩和紧缩不足的风险是平衡的。你可能会受到很大的限制，我认为我们确实如此，但你仍然不能确定你的限制是否足够。” “有很多确定性的需求，我们会说我们已经完成了，或者我们肯定正在徒步旅行，但事实是，我们不知道，现在宣布胜利还为时过早。还没准备好说出下一步行动是什么。需要观察数据来推动下一次利率决策。在前景不确定的情况下，不应对债券市场的波动感到惊讶。金融状况比以前更加紧张，而且仍然紧张，这有助于经济恢复平衡，”她说道。美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周指出，如果需要，美联储将“毫不犹豫”进一步收紧政策，并且正在逐次会议做出决定。鲍威尔补充道：“不过，我们将继续谨慎行事，以应对被几个月的良好数据误导的风险和过度紧缩的风险。” 他还指出：“我和我的同事对价格压力的消退进展感到满意，但预计将通胀持续降至2%的过程还有很长的路要走。”该讲话推高了美元/美元收益率，打压美国主要股指。鉴于鲍威尔的讲话，本周的通胀数据将很重要，任何明显的偏差都可能导致市场重新定价利率预期。尽管如此，当前的市场定价意味着美联储已经完成加息，最早可能在2024年中期降息。大西洋彼岸，英国消费者物价指数(CPI)通胀数据将于周三公布。经济学家预计，截至10月份的12个月内，同比通胀率将从9月份的6.7%放缓至4.8%，预估范围在6.5-4.7%之间。总体通胀率大幅下降将主要归功于公用事业价格的基数效应。同期核心通胀率预计也将从9月份的6.1%放缓至5.8%，估计范围在6.0-5.5%之间。由于上周英国通胀和工资数据没有出现任何上行意外，因此很难看到英国央行偏离12月份当前的银行利率，许多部门表示他们相信央行已经完成加息。然而，上周的意外上行虽然不太可能对加息的可能性产生太大影响，但可能会导致市场定价在英国央行可能开始降息时出现回调。 Forex.com分析称，美元上周以非常看跌的方式结束。在非农就业数据公布后，美元指数价格跌至新的月度低点，上周收于105.00水平并找到支撑，它是美元的关键点，因为105不仅是一个心理水平，也是2021-2022年主要走势的38.2%斐波那契回撤位。本周开市后，该水平受到更多测试，但多头在周一开始回归，这导致本周剩余时间持续走强，价格回升至并最终突破先前支撑位105.69-105.88。 (来源:Forex.com) 从4小时图表中可以看出，美元最近的价格走势显示出过去六周内有均值回归趋势的区间。在上周的抛售之后，卖家似乎有机会运行空头趋势，但事实上他们未能保持控制并且价格已回升至下周上方，这为下周进一步均值回归打开了大门。当然，这与其他货币能否走强以允许美元指数进一步回调或重新测试105.00存在一定关系，而美元指数最近一直存在问题。 (来源:Forex.com) 回顾周线图可以提供一些额外的背景信息。上周以看跌的外部柱线结束，这使得本周的控制权落入空头手中。他们对此无能为力，但必须指出的是，这里可能会出现一个较低的高点，这就是为什么短期均值回归主题对于下周初仍然如此重要。美元面临的主要问题是，Forex.com认为这可以通过欧元/美元在欧元中推断，即随着市场接近阻力位，多头无法推动美元走势去年开始的回调行动。欧元/美元的镜像停滞在1.0500水平。在美元指数中，如果卖家下周初确实出现，这会引发看跌趋势的问题；但同样，如果要实现这一目标，这将需要一些相关市场的帮助。黄金技术分析：空头本周将继续掌控局面 FXEmpire分析师Aaron Hill表示，黄金上周与美国对手的比赛经历了一段艰难的时期。金价上周下跌2.7%，并粉碎了从1969美元周支撑位反弹的希望，目前其为明显阻力位。每周时间框架几乎没有提供有关趋势方向的信息，并且自2020年8月形成2075美元的历史高点以来一直在区间波动。 1969美元实际上已成为后视镜，本周支撑位需要关注1898美元，若跌破则暴露出支撑位1823美元。在每日时间范围内，市场看到了类似的氛围，在黄金跌破支撑位1975美元，也就是现在的阻力位后，金价在雷达上的支撑有限，直到1919美元。加上相对强弱指数(RSI)跌破50.00中心线，以及周RSI逼近50.00中心线，看来空头本周将继续掌控局面，目标为1919美元和1898美元。 (黄金周线图，来源:FXEmpire) (黄金日线图，来源:FXEmpire) 比特币看涨4万目标价：需要重磅催化剂 FXEmpire分析师Ibrahim Ajibade表示，比特币交易储备的上升表明，大量比特币持有者正在考虑短期获利了结机会。如果空头继续向市场供应增加价值数十亿美元的比特币，多头最终可能会屈服于疲劳。每日相对强度指数数据也证实了这一比特币价格预测，截至11月12日，比特币RSI为81.69。通常，RSI值大于70明确表明该资产正在接近超卖区域。因此，随着多头失去动力，比特币市场供应量的增加使比特币价格面临回调的危险。如果发生这种情况，比特币多头可能会在20日均线价格34780美元处形成重要的支撑墙。由于加密货币市场的情绪仍然坚定看涨，比特币可能会吸引买盘兴趣，迫使比特币在该区间反弹。然而，失去该支撑位可能会导致比特币价格飙升至32000美元的EMA-50，这是下一个重要支撑区域。尽管RSI显示比特币正在接近超买区域，但另一方面，如果比特币受到另一场看涨新闻事件的提振，多头的目标是连续第四周再创年度新高。在这种情况下，目前38000美元的年度峰值将是需要克服的初始阻力。决定性突破38000美元阻力位，可能会使比特币价格突破难以捉摸的40000美元目标。 (来源:FXEmpire)

小萧2023-11-13

会员

决定本轮修复行情空间的因素有哪些？能否迎来主升浪？投资主线有哪些？十大券商策略来了

边际走弱，复苏预期波动前行。本周公布的通胀数据再度印证了10月内需边际走弱，CPI中食品、非食品分项双双不及预期，核心CPI也出现3个月以来的首次回落。通胀及上周公布的PMI数据均反映节后终端需求修复节奏有所放缓，内需复苏的动能及持续性依然需要稳增长政策持续发力。积极的政策信号持续释放。一方面，发改委、央行等相关负责人纷纷就下一阶段扩大内需相关政策、解决经济痛点难点问题表态；沪深交易所也进一步优化再融资规则，保证市场资金供需平衡。此外，中美关系出现明显转暖迹象，国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰于本周访问美国，新华社时评《重返巴厘岛，通往旧金山》也为中美关系新阶段的开启奠定了良好的基础。因此，虽然当前市场处于盈利增速磨底阶段，预期波动的底部阶段，但极低的估值分位及积极的政策态度将成为后续市场估值修复的有利支撑。资金面已现底部回暖迹象。今年以来，北上资金的大幅净流出也成为拖累指数表现的原因之一。截至当前，2023年北上资金合计净流入581.62亿元，远低于2017-2022年同期水平。下图可见，今年以来，美元的超预期韧性以及内需预期的波动使得汇率承压，北上资金除一季度外连续两个季度均呈现净流出；下半年以来随着美元的高位震荡，净流出规模明显增加。从北上资金的行为来看，电子、汽车等估值低位盈利预期边际修复的行业今年成为北上资金加仓的主要方向，电力设备、食品饮料等此前重仓行业今年遭到明显减持，相关行业的重仓股也成为减持主要方向。往后看，随着美元高位回落以及国内预期的底部企稳，中美关系趋暖，此前压制北上资金的主要因素已经得到缓和，预计短期北上资金将会得到边际修复。中长期来看，当前资金面已有底部回暖迹象，随着市场的逐步完善，陆股通资金大幅净流入的时代已经不再，外资对A股市场的话语权也会回归，而政策型资金的增持才是能够打破当前资金及预期负循环局面的关键推动力。海通证券：历史上A股年内至少有2波行情今年岁末年初行情可期 11/8再融资新规出台后A股20%的公司因破发破净而不得再融资，9%的公司因连续亏损而被限制融资间隔期。过去融资和减持是A股资金主要流出项，8月以来资金流出放缓，资本市场呵护政策的效果初现。历史上A股年内至少有2波行情，今年岁末年初行情可期。结构上重视大金融及科技，关注消费医药配置价值。行业结构上，中央金融工作会议召开及化解地方政府债的政策出台，有望缓解投资者对金融板块的疑虑，银行、券商估值有望迎来修复。同时前期科技板块超额收益趋势已经收敛，经济转型背景下科技主线值得重视。此外，低估低配的医药具备较高性价比。兴业证券：决定本轮修复行情空间的因素有哪些？在当前市场逐步走出底部的关键时候，后续还有哪些修复动力值得期待？随着外部风险缓和、外资逐步回暖，政策发力仍在持续，国内资金面持续改善，岁末年初市场将有进一步向上修复的空间与动能。展望四季度，当前经济呈现底部企稳迹象，高景气行业占比仍处于底部但已逐步回升，因此建议进攻高景气，红利低波为底仓，布局库存周期，沿三大主线布局。一是高景气行业占比已在逐步提升，关注“118中观景气框架”中景气度较高、边际提升明显的行业。一方面，关注近期受益于政策推动、基本面改善的周期（建材、化工、工业金属、工程机械）、消费（纺织服装、休闲食品、白酒）等价值板块的修复机会；另一方面，继续把握高景气成长（汽车、半导体、传媒）等。二是经济仍处于弱复苏、外围扰动尚存，建议仍以中长期确定性应对短期不确定性，布局红利低波类资产，重点关注石油石化、运营商、保险、电力和交运；此外，港股电信运营商、能源（石油、煤炭）、公用事业等领域的优质央国企龙头也具备较强的高股息配置价值。三是布局顺周期，关注库存周期领先的细分行业，主要包括消费板块，即家用电器（厨电、白电）、轻工制造（家居用品）、农林牧渔（农产品加工）等；TMT板块（半导体、光学光电子、其他电子Ⅱ）以及化学纤维等。此外，装修建材、影视院线等板块也存在库存周期的提前切换。中泰证券：如何把握积极因素“共振”的反弹行情？在美债收益率下行与中美利差收窄开启下交易型外资开始回流、高层级政策持续发力改善基本面与市场预期、头部券商整合加速以及社保基金加速入市下，本轮反弹的主升浪极可能提前启动，且在多重因素难得的“窗口期”共振下，本轮反弹很可能达到季度级别。本轮超跌反弹在级别、时间、空间上进一步拓展和上调，建议积极把握。就配置方向而言： 1）中美元首会晤预期与平准基金入市预期共同驱动指数反弹，中央财政加杠杆令本轮反弹或更高看一线。如同去年10月宏观变量重要变化后，指数反弹的第一阶段重点将是“超跌+权重”，即：恒生科技、非银、新能源+顺周期。其中，在“以人民为中心”的理念下，除了本轮救灾水利建设外，我们预计明年初围绕年轻租客的城中村改造亦将得到较大力度的中央财政发力加码，建材板块或相对受益。2）指数在经历超跌反弹后，市场或再次进入结构性行情阶段，如同今年1-3月的AI行情。建议配置预计产业政策发力乐观的军工、信创、电网建设等板块。其中，今年军费增速保持稳定增长，叠加供应链安全和军工集团国企改革的催化，军工板块或有较大的发力空间；信创产业作为战略性新兴产业，2022年政策重点提及“数字经济”、“数字政府”等支持政策，政策发力趋势整体乐观；电力市场改革政策加速催化，或带来改革成效初显，投资机会与市场预期相对乐观。3）立足更长周期，在四季度市场由超跌反弹到结构性行情过渡后，在明年配置的过程中需要注意防御，建议关注医药以及电力等高分红板块。天风证券：当前市场仍然围绕主题和成长板块展开 2023年A股上市公司三季报中，整体ROE水平出现企稳迹象。但是，ROE是仅仅触底，还是未来能够有趋势上行的预期，对于顺周期板块的资产价格而言是完全不同的两件事。前者对应沪深300（顺周期板块）的底部震荡，类似13-14年，期间演绎其它非顺周期板块的结构性机会。后者对应沪深300（顺周期板块）的主升浪，类似09年、16-17年、20-21年。ROE的回升，通常是中国的宽财政政策最为有效。历史上几乎每一轮ROE上升周期几乎都有宽财政政策的刺激，并且财政扩张对ROE的触底回升具有一定的领先性。美国货币、财政政策对中国企业ROE的影响比较局限。库存周期接近底部的情况下，ROE在三季报初步企稳，后续的关键点是国内财政的力度，而不是美国的货币和财政。回到近期的A股市场，三季报靴子落地、中美关系缓和预期、特别国债托底效果、美债高位回落等因素，11月市场风险偏好逐步回升，但是24年财政扩张的力度和ROE的趋势需要等待12月初的定调，因此，当前市场仍然围绕主题和成长板块展开。我们维持第四季度策略报告中的推荐思路：倾向于寻找一些经历“戴维斯双杀”且未来可能出现产业拐点的行业，这其中，半导体周期、创新药产业链、电动车，都属于从21年下半年开始戴维斯双杀的行业，目前处于基本面和PB分位数的底部，同时具有外需属性、创新属性，并且如果中美关系稳定发展，也有受益逻辑。

金融界2023-11-13

十大券商策略：A股岁末年初行情正徐徐展开首选超跌成长

中找到线索：一方面，下周拟公布CPI等通胀数据，一致预期显示环比回落0.4pct至3.3%；另一方面，12月美联储议息会议，一致预期显示不加息概率高达90%；此外，近日穆迪罕见将美国主权债务展望评级下调至“负面”，亦从侧面对美国经济的潜在风险作出提示。显然，根据上述观察均指向将影响未来美债利率反复向下。申万宏源策略：“美联储加息结束交易”后续仍有演绎空间短期反弹的主要驱动力：“美联储加息结束交易”(股市反弹，美债收益率回落，大宗商品高位震荡，黄金上涨概率增加) + 中美经贸关系改善。本周美联储表态继续保持加息威胁，下周就是中美关系关键验证期，短期行情阻力有所增加在情理之中。后续若中美经贸关系兑现实质改善，将有助于平抑通胀预期，美联储加息完全结束就是大概率。所以，“美联储加息结束交易”岁末年初还有演绎空间。短期板块“高换低”的讨论增加。有效的“高换低”，可能依赖于国内经济预期改善。国内稳增长政策布局完成，关键是落地执行和政策效果。海外压力缓和，国内政策约束减弱，是必要条件。有效的“高换低”可能也是岁末年初“美联储加息结束交易”的一部分。中原策略：未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.21倍、34.29倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周五成交量8274亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。随着各项经济数据持续回暖改善，企业盈利有所改善，9月税收收入增速回归正增长。支出力度处于年内较高水平，民生、基建等领域的支出有所加码。地方基建领域的支出有望继续保持回升态势，有利于刺激经济继续回升。国内经济呈现向好的态势，工业企业盈利持续改善，财政政策力度加大，支出速度加快，中央增发一万亿特别国债。资本市场IPO融资明显下降，中央汇金公司多次买入ETF基金，多家上市公司回购股份。在当前位置，推动市场企稳的积极因素越来越多，市场有望逐步转暖。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注券商、医药、煤炭以及燃气等行业的投资机会。中泰策略：如何把握积极因素“共振”的反弹行情？在美债收益率下行与中美利差收窄开启下交易型外资开始回流、高层级政策持续发力改善基本面与市场预期、头部券商整合加速以及社保基金加速入市下，本轮反弹的主升浪极可能提前启动，且在多重因素难得的“窗口期”共振下，本轮反弹很可能达到季度级别。本轮超跌反弹在级别、时间、空间上进一步拓展和上调，建议积极把握。如同去年10月宏观变量重要变化后，指数反弹的第一阶段重点将是“超跌+权重”，即：恒生科技、非银、新能源+顺周期。其中，在“以人民为中心”的理念下，除了本轮救灾水利建设外，预计明年初围绕年轻租客的城中村改造亦将得到较大力度的中央财政发力加码，建材板块或相对受益。民生策略：短期的扰动正是通往寻找真相的圣堂的必经之路市场对长期通胀定价的忽视，让基于短期的边际交易仍将在未来一段时间反复，在一个进入整体低收益+结构高波动的市场中，年末接受高波动会成为当下很多相对收益者的选择。当市场认为的宽松如期而至时，全球真正的滞胀和实物资产的时代会真正开启，这是资源+红利投资者真正要通往的未来场景。但当下，市场对真相或许漠不关心，短期的扰动正是通往寻找真相的圣堂的必经之路。推荐是：第一，在应对长期变化过程中，更受益于海外利率下行+国内经济修复、供给瓶颈更大的大宗商品相关资产（铜、油、油运、煤炭、铝、贵金属、钢铁）仍是具有性价比的选择。第二，如果投资者希望博弈年末的市场切换，根据前文分析可以选择电新（锂电、风电、光伏）、计算机与机器人产业链的主题投资机会进行交易。第三，红利资产（公路、电力、四大行等）作为配置型资金的选择，在未来交易主导的市场中回调有限，建议逆势布局。国盛策略：再看反弹空间与最小阻力方向往后看，预计反弹第一阶段目标仍是完成超跌的修复。预计第一阶段反弹的空间大致在3100-3200点之间。当前反弹窗口中，动力主要来自于分母端预期的改善，受益于分母预期改善、且筹码结构低位的超跌成长是最小阻力方向。从更长期的维度上，A股上行空间的进一步打开，需要市场在分子与分母端形成合力（几个核心矛盾化解：周期见底与弹性不足、政策预期与市场信心、海外高估值与高利率）。在此之前，市场机会仍然以结构性为主，对于指数的反弹需要步步为营，分阶段参与；短期建议聚焦边际预期改善方向：1、结合供给与需求，库存周期的中观线索指向上游（工业金属、石油化纤）和部分可选消费（消费电子、轻工）；2、受益于分母预期改善、且筹码结构低位的超跌成长（恒生科技、创新药）；3、人民币汇率维持低位区间，叠加美国制造业补库周期开启，可关注出口链的阿尔法。

金融界2023-11-12

【黄金收市】通胀预期依然高企金价面临压力，黄金本周以跌势收盘

新讲话浇灭了近期降息的希望。“如果美国通胀数据意外上升，金价短期内可能进一步下跌。但原则上，我们相信美国利率周期已见顶，黄金的中期前景乐观。” 继今年经济数据最平静的一周之后，下周将有所回升，周二将公布美国消费者物价指数(CPI)，周三将公布美国生产者价格指数(PPI)、零售销售和帝国州制造业调查。

慧宣鑫语2023-11-11

【原油收市】油价连续第三周下跌需求担忧掩盖国际冲突风险溢价

低。【下周经济数据】即将公布的美国通胀数据、美联储官员的讲话以及美国政府可能关门的威胁可能会在下周进一步影响期货市场。 11月13日，周一日本：日本生产者价格指数（PPI）英国：英国首相里希·苏纳克（Rishi Sunak）讲话 11月14日，周二新西兰：新西兰食品价格欧元区：德国ZEW调查预期英国：英国初请失业金人数，英国央行首席经济学家Huw Pill发表讲话美国：美国10月CPI、美联储副主席菲利普·杰斐逊、芝加哥联储主席古尔斯比讲话 11月15日，周三中国：中国零售销售、工业生产日本：日本国内生产总值，工业生产欧元区：欧盟秋季经济预测英国：英国消费者物价指数美国：美国零售销售、企业库存、PPI、帝国制造业 11月16日，周四澳洲：澳大利亚失业日本：日本第三产业指数、核心机订单、贸易美国：美国初请失业金人数、工业生产、美联储讲话亚太经合组织领导人峰会 - 美国总统和中国国家主席致辞 11月17日，周五欧元区：欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德讲话英国：英国央行副行长戴夫·拉姆斯登（Dave Ramsden）讲话美元：美联储讲话 - 芝加哥联储主席古尔斯比、波士顿联储主席苏珊、旧金山联储主席戴利

慧宣鑫语2023-11-11

【美股收市】凯歌奏响，纳指“怒涨”超2%！本周三大股指均录得涨幅

：“总的来说，投资者的预期是即将发布的通胀数据将对市场有利，我认为他们希望提前一点。”

Dan19772023-11-11

下周预测：经济数据密集呈现，美国关门迫在眉睫，美元迎来至关重要的一周

一个重大突破即将到来。即将公布的美国通胀数据、美联储官员的讲话以及美国政府可能关门的威胁可能会在下周震动美元下周经济数据如下： 11月13日，周一日本：日本生产者价格指数（PPI）英国：英国首相里希·苏纳克（Rishi Sunak）讲话 11月14日，周二新西兰：新西兰食品价格欧元区：德国ZEW调查预期英国：英国初请失业金人数，英国央行首席经济学家Huw Pill发表讲话美国：美国10月CPI、美联储副主席菲利普·杰斐逊、芝加哥联储主席古尔斯比讲话 11月15日，周三中国：中国零售销售、工业生产日本：日本国内生产总值，工业生产欧元区：欧盟秋季经济预测英国：英国消费者物价指数美国：美国零售销售、企业库存、PPI、帝国制造业 11月16日，周四澳洲：澳大利亚失业日本：日本第三产业指数、核心机订单、贸易美国：美国初请失业金人数、工业生产、美联储讲话亚太经合组织领导人峰会 - 美国总统和中国国家主席致辞 11月17日，周五欧元区：欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德讲话英国：英国央行副行长戴夫·拉姆斯登（Dave Ramsden）讲话美元：美联储讲话 - 芝加哥联储主席古尔斯比、波士顿联储主席苏珊、旧金山联储主席戴利避免美国政府关门的最后期限由于包括杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在内的美联储官员发表鹰派言论，美元多头本周重返舞台。 USDIndex 可能正在酝酿重大举措，以下是 4 个原因：美国10月CPI报告周二公布的美国10月消费者物价指数（CPI）报告;11 月14日可能会影响人们对美联储在 2023 年之后的行动的预期。市场预测（1）CPI同比（2023年10月与2022年10月）将从上个月的3.7%降温3.3%。核心消费物价指数按年维持在4.1%不变。 CPI 环比（2023 年 10 月与 2023 年 9 月）将从上个月的 0.4% 降温 0.1%。（2）核心CPI环比维持在0.3%不变。由于全球能源价格下跌，预计整体通胀率将降温，年度核心通胀率将维持在4.1%不变，为2021年9月以来的最低水平。最终，尽管央行官员最近发表了鹰派言论，但通胀压力降温的进一步证据可能会加强围绕美联储加息的论点。（3）美国CPI报告弱于预期，可能会使美元走低。如果通胀报告超过市场预期，美元兑美元可能会升至107.2阻力位。（4）美国数据+美联储讲话一系列关键的美国经济数据和众多美联储官员的讲话可能会给美元注入更大的波动性。投资者将把注意力转向最新的美国零售销售报告、生产者价格指数（PPI）和初请失业金人数以及其他数据发布，以衡量美国经济的健康状况。美联储各位官员的讲话也可能会被仔细梳理，以寻找更多线索和美联储下一步行动的清晰度。如果美国整体经济数据描绘出一幅令人鼓舞的图景，并且美联储发言人发出鹰派基调，这可能会保持加息希望，从而提振美元兑美元。如果美国经济数据令人失望，美联储官员采取鸽派立场，则对美联储暂停加息的押注增加，美元可能会走弱。美国政府可能关门美国再次面临另一个政府关门的最后期限。上一次发生这种情况是在9月，当时在10月1日截止日期之前达成了最后一刻的交易。如果这成为现实，对美国经济的情绪可能会受到打击，因为长期停摆加剧了对美国经济衰退的担忧，从而影响了美联储的加息预期。政府关门可能会严重拖累美元，拉低美元。如果政府达成协议，这可能会为美元提供一些支持。技术力量美元指数在日线图上回到宽幅区间内，支撑位在105.50，阻力位在107.20。价格高于 100 日和 200 日均线，但 MACD 交易低于零。如果持续跌破50日均线（106.0水平），则可能会促使汇价回落至105.50和104.90。如果稳固突破50日均线，则可能会触发该货币对向106.60和107.20移动。

丰雪鑫992023-11-11

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