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CPT Markets:邪恶循环终降临! 美国房市冷清,房价却不降反升!
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致了30年期房贷利率上升,这些因素包括
通胀
水平
变化、就业市场健康程度以及投资者对美联储未来政策的不确定性,然而还有一个主要推手,就是10年期美国国债利率的上升,由于银行提供的定期存款回报相对较高且风险也较低,促使不少投资者将资金转向定期储蓄,而这也导致投资者纷纷出售债券,增加债券市场的供应,导致债券价格下跌,因此为了吸引投资者继续参与债券市场,债券利率势必得相应提高,而这样的市场动态间接影响了房贷利率的上升趋势,使得借房贷款的成本增加。有趣的是,美国各地区的房贷利率最低提供标准实际上存在差异,而这种差异可能受到各州信用评分水平、平均贷款类型和金额规模等多个因素的影响,同时也受到不同贷款机构风险管理策略的影响。 正常来说,面对房贷利率持续攀升,民众担心未来购屋支出将难以负担,房地产市场交易理应明显降温,但令人感到矛盾的是,为什么今年以来美国房价是不降反升呢?事实上,美国房地产市场出现了「量缩价涨」的现象,我们可以观察到,此次的房价上涨并非需求所推动,CPT Markets分析师表示,不断攀升的房贷利率压抑了那些原本就持有低利率房贷卖家的出售意愿,因为他们丝毫不愿意放弃手中所拥有的低利率贷款条件,而这也导致市场上的房屋供应长期维持在较低水平,使房价无法因利率上升而下降。从另一个角度来思考,买方需求下降和房屋库存有限两者之间形成了一种推拉作用,也就是说,尽管买方需求下降使价格承受压力,但同时,库存的稀缺也推动着价格上升,不过最终却因待售房屋供应量创下历史新低,严重打击了市场供需状况,导致越来越多的买家买不起房,但房价却仍持续走高的现象。 但让市场格外好奇的是,为什么美国30年期房贷利率创新高,但房贷违约率却只有不到2%呢?CPT Markets分析师指出这其中的两大主要原因: 1. 市场自2022年开始,购房需求变萎缩了,而这代表着美国当前仅有不到两成的购房者是以6%以上的利率买房。 2. 多数美国购房者是选择固定利率房贷且这类房贷通常都绑定较长的时间,也就是说,在购房时,他们便会更加谨慎地衡量未来的还款能力。 借贷成本上升、房价屡创新高以及待售房屋库存极度有限,导致房屋销售疲软情况已持续了一年多,但此次的房地产市场低迷与本世纪初因房地产泡沫破灭后所引起的情形截然不同,因为当时美国经济陷入严重衰退,数百万的房主因丧失抵押品赎回权而失去房屋。而CPT Markets分析师估算,2023年美国成屋销售总量预计将为410万套左右,将创下自2008年全球金融危机以来年度销量的最低水平,且考虑到贷款利率可能持续维持在较高水平,因此明年销售量也不太可能会大幅回升。总结来说,受到库存极低的影响,未来房市面对高档震荡机率仍偏高,而从量能来看,高利率将长期影响购房需求,虽然美国房市似乎正尝试着进入软着陆环境,但能否安全着陆仍须取决于市场量能,而这也和美联储在明年是否有预防性降息的空间息息相关。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考,不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。
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CPT_Markets
2023-10-27
邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌
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将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
水平
在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。 美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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通胀
水平
在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
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在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
水平
在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。 邦达亚洲: 欧洲央行利率维稳 欧元小幅收跌美国商务部数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去,但它证明了经济的韧性。经济的主要增长引擎,即个人消费支出,增长了4%,也是自2021年以来的最高水平。与此同时,核心通胀指标放缓至自2020年以来的最低水平。在高物价和借贷成本快速上涨的情况下,美国经济增长一直保持稳定,一次次超出预测者的预期,缓解了衰退的担忧。这种韧性的主要推动因素是就业市场的持续强劲,继续推动家庭需求的增长。尽管人们持续担心经济放缓,但GDP数据凸显了美国消费者的韧性。但许多经济学家认为,在美联储加息引发的信贷紧缩和近期债券收益率上升影响商业发展和消费者支出之前,这是经济增长的高水位。另外,欧洲央行隔夜公布最新利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。去年7月结束长达八年的负利率时代以来,欧洲央行已连续10次加息,累计加息450个基点,为有史以来最快的紧缩步伐。欧央行在利率声明在指出,预计欧洲通胀率仍将维持在高位,各国物价压力依然强劲。但
通胀
水平
在9月份明显下降,大多数衡量基本通胀率的指标继续放缓。欧央行管委会认为,过去的加息继续有力地传导至融资条件,将进一步抑制需求,从而有助于降低通胀。关于未来的利率路径,欧洲央行表示,将继续靠数据说话,利率决策将基于对通胀前景的评估。今日需要关注的数据有,美国9月个人支出月率、美国9月PCE物价指数年率和美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。美元指数美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于106.70附近。时段内美国表现强劲的GDP数据是支撑美元指数攀升的主要原因。数据显示,美国第三季度GDP季率为4.9%,为2021年第四季度以来的最快增速。此外,时段内欧洲央行暂停加息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注107.20附近的压力情况,下方支撑在106.20附近。欧元/美元欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0560附近。时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维持利率不变,对汇价构成了一定的打压。欧洲央行表示最新数据继续表明通胀缓慢回落至2%的目标。此外,美元指数在强劲GDP数据的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.0650附近的压力情况,下方支撑在1.0450附近。英镑/美元英镑昨日触底反弹,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2130附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘是支撑英镑止跌反弹的主要原因。不过,美元指数在强劲经济数据的支撑下持续走高和对英国央行11月份不会加息的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况,下方支撑在1.2050附近。
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邦达亚洲
2023-10-27
汇市真的不怕了?美元/日元150.40挑战日本央行“干预”!财务大臣发出强烈信号……
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美元/日元周五亚市报在150.30,最高触及150.40挑战日本央行出手干预,市场基本没有受到东京CPI通胀数据影响。日本财务大臣称,汇率过度波动是不可取的,将采取彻底的措施。
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颜辞
2023-10-27
巴克莱分析师:预计欧洲央行将传达降息暂不在讨论范围内的观点
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放松政策以缓解经济增长放缓和适应较低的
通胀
水平
。
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金融界
2023-10-27
随着美联储独立性受到“侵蚀”,美元的“贬值命运”已成定局
go
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0世纪70年代到90年代,央行独立性与
通胀
水平
之间存在显着的负相关关系,独立性较低的央行与较高的通胀相关。 (图源:Zero Hedge) 随着各国政府重新夺回货币政策主导权,当前一轮全球通胀只是暂时性的可能性正在变得微乎其微。 美国通胀的长期上升将进一步削弱美元的购买力和汇率。 凯恩斯表示,通过持续的通货膨胀过程,政府可以没收……公民财富的重要组成部分。 随着美联储成为政府的工具,其资产负债表上的资产质量将逐渐恶化。要实现这一点,要么通过类似收益率曲线控制的政策持有更多质量不断恶化的政府债务,要么通过类似收益率曲线控制的政策来实现这一点。或者不得不定期支持一个在高通胀和高利率波动环境下容易发生更频繁金融危机的系统(例如今年3月的SVB)。 美元只是美联储资产负债表上的负债。 1932 年《格拉斯-斯蒂格尔法案》允许美联储以更广泛的抵押品进行借贷,在此之前,美联储的资产负债表主要由黄金组成。 几十年来,随着其规模迅速扩大,其质量也在恶化,由更多风险较高的资产组成(美联储愿意在疫情期间购买高收益企业债券),而持有的黄金比例已降至接近于零。 随着资产负债表越来越屈从于政府的借贷需求,这种趋势将持续下去,导致美元无法摆脱数十年来的贬值。
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Linlin
2023-10-27
BC省长尹大卫拒绝道歉!称:加拿大央行“独立性很好”
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济面临冲击和结构性转变, 只要保持这个
通胀
水平
,就能带来更好的经济成果,公众也不会因为生活成本剧烈上升而感到焦虑。 Macklem表示,央行必须坚持用加息方式,使通胀回到正常水平。而要做到这一点,保持央行运营的独立性就至关重要。他强调,去年6月加拿大的通胀率达到8.1%的峰值,今年7月已回落至 3.3%,这正是央行政策所起的作用。 在这封信中,Macklem也对省长们分享本省民众对央行货币政策的看法表示感谢。而尹大卫周二则表示,他认为自己去信央行是正当权利。
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Lisa
2023-10-27
中国大规模的现金注资来了!黄金聚焦2大重磅事件 FXEmpire:金价看涨趋势未破坏
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黄金周四欧市升至1990美元,技术分析称看涨趋势未被破坏。中东持续冲突下,黄金交易员焦点转向中美通胀。中国央行展开历史性大规模的现金注资,大胆政策举措刺激金价,美国则将发布关键的PCE通胀数据。
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小萧
2023-10-26
会员
“三高” 特殊组合难持续,美股下行风险未除
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,有可能实现“软着陆”,但也有可能进入
通胀
水平
难以回落的“不着陆”状态。从历史经验来看,货币紧缩周期,美国经济绝大多数时间都会陷入衰退,美股会出现较大级别的下跌。为何这一轮紧缩周期,美国经济和美股存在较强的韧性呢?我们认为主要有以下几个方面: 首先,3月美国商业银行危机导致美联储一度暂停量化紧缩(QT), 美联储还出台了一项银行定期融资计划(BTFP)的紧急融资工具,为市场提供了大量流动性。BTFP计划允许银行使用美债和机构抵押贷款支持证券作为抵押品,可提供期限长达一年的贷款。截至9月27日当周,银行定期融资计划(BTFP)融资贷款达到1077亿美元。 其次,在美联储加息和量化紧缩之际,美国财政支出大幅增长,这对冲了货币紧缩带来的流动性收缩的效果,在某种程度上表面美国政府希望通过加息等货币紧缩打压通胀回落,但又不愿意经济出现衰退的意愿。从美国货币供应来看,美国货币供应M1和M2同比增速连续8个月的负增长,9月二者同比分别下降0.5%和0.1%。 美联储资产负债表规模大幅下滑意味着美联储通过资产购买的方式释放的流动性大幅收缩。数据显示,2022年以来实施的美国QT(量化紧缩)导致美联储资产负债表规模大幅缩减, 10月18日当周,下滑至7.4万亿美元,去年同期高峰期超过9万亿美元。 不过,美国财政却在1-8月出现明显的扩张。美国财政赤字的资金来源是短期国库券,而几乎没有发行长期债券,因此美国经济享受了财政赤字扩大的好处(即居民部门获得了资金),而没有受到收益率上升的压力。数据显示,5-6月,美国财政支出同比增速在两位数以上增长,8-9月同比降幅在30%以上;且5-7月,财政赤字都保持在20亿美元以上。年度来看,美国财政赤字占GDP的比重已经连续三年在5%以上。 短期美债收益率攀升对美股构成压力 近期,风险资产的下挫都与一个因素息息相关,那就是美债收益率持续飙升,美股大幅下跌也不例外。10月23日,10年期美债收益率一度升至5.025%,刷新十六年最高,随后从日高回落近20个基点并跌穿4.83%,抹去上周三以来涨幅,收于4.86%。30年期美债收益率从日高5.179%回落21个基点,并一度失守5%,收益5.01%。 与以往不一样的是,美债收益率冲高并非是经济增长强劲或者加息预期驱动,而是来源于期限溢价和美债供需失衡,反而是一种对经济不利的方式演变。本轮美债收益率冲高过程中的一个特征是:相较长端利率的快速上行,短端利率走势相对平稳,长端相对短端更大的上行幅度驱动美债收益率曲线重新走陡。10月23日,最具代表性的10年-2年期限利差的倒挂幅度由7月初的108bp收敛至19bp,幅度达89bp。 过去曲线倒挂的修复主要依靠降息预期下短端利率更快的下行来完成,这一次曲线走陡是受到长端利率上行的驱动。长端美债收益率拆解为实际利率+通胀预期+期限溢价,在实际利率和通胀预期变化不大的情况下,10年期及以上期限的美债收益率攀升主要来源于期限溢价。 何为期限溢价?就是对投资者持有长期债券的风险的补偿。根据纽约联储公布的ACM模型数据,截至10月6日,10年期美债收益率较7月13日的低点上行的107bp中,期限溢价贡献了其中的100bp,而短期政策利率预期仅贡献了7bp。 期限溢价攀升的动力来源于哪里?主要来源于美债信用危机,无论是美国国内机构投资者还是海外机构投资者都担忧美债的风险。去年5月底至今 ,无论是从狭义的银行业流动性还是广义流动性来看,美国流动性都面临严重的下行压力,美国财政部在美联储的公共账户(TGA)金额增加、美联储缩表、信贷创造疲软、美国银行业持续减持债券以及美国银行业存款向货币市场基金。 信用收缩或对四季度美股持续施压 美联储暂时看不到降息的可能,10月19日,美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表讲话表示,今年夏季美国通胀数据有所降温,无论如何通胀仍然过高,抗击通胀的道路可能会崎岖不平并且需要一些时间。 从信用扩张看,我们构建的美元信用指标显示美元信用收缩在金融市场表现的非常明显。美元信用扩张分为境内和境外,而境外扩张主要通过对外贸易逆差和持有净国际头寸来实现,二者都出现明显的收敛。高利率抑制国私人部门投资和消费,截至10月11日当周,工商业贷款、不动产抵押贷款和消费贷款增速分别回落至0.2%、5.7%和4.6%,去年同期增速都在10%以上。再考虑到8月开始,美国财政持续大幅减少,以及麦肯锡事件,这都意味着美国国会两党都愿意继续维持财政扩张。 综上所述,随着债券收益率上升,股市相对于债市变得更加缺乏吸引力,尤其是高利率带来的信用收缩效应虽然滞后,但并不会缺席。尤其是随着美国财政扩张转向收缩,美股面临盈利下行和流动性收缩双重利空,投资者可以运用芝商所的E-迷你标普500期权构建对冲组合,例如买入看跌期权或卖出虚值看涨期权。而且除了标准期权,还有每周期权,让交易者每天都可以享受交易“末日期权”的乐趣。E-迷你标普500期权全天候提供充裕的流动性,年初至今在非美国时段的每日交易合约数量达到195,000份合约。 $NQ100指数主连 2312(NQmain)$ $SP500指数主连 2312(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2312(YMmain)$ $黄金主连 2312(GCmain)$ $WTI原油主连 2312(CLmain)$
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老虎证券
2023-10-26
加元汇率接连跳水,加元/人民币预下探5.30,美元/加元已飙升至7个月高点
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总体而言,7月份以来通胀风险有所增加;
通胀
水平
高于我们的预期。” “越来越多的证据表明,过去的加息正在抑制经济活动并缓解价格压力。”“我们保持政策利率稳定,因为我们希望让货币政策有时间给经济降温并缓解价格压力。” “我们没有得到升值对降低进口通胀的直接影响。因此,这确实意味着我们必须更多地依赖利率。” 针对经济增长形势,麦克勒姆表示,“肯定可能会出现两到三个季度的小幅负增长。” “不会预测经济会出现严重衰退并出现急剧收缩和大规模裁员。”同时,他还表示,“现在不是讨论降息的时候。”最后,他认为“加元一直相当稳定。” 富兰克林邓普顿加拿大公司固定收益主管Tom O'Gorman表示:“最终我们会达到加息对经济造成影响的程度,经济可能会接近衰退。” 加拿大央行表示,预计通胀将在 2025 年底前恢复到 2% 的目标,略晚于 7 月对 2025 年中期的预测,“但由于能源价格和核心通胀持续存在,短期路径会走高”。 TD证券首席加拿大策略师Andrew Kelvin评判央行利率决议时表示,“没有太多惊喜。这可能比我们预期的更加鸽派,但总的来说,这与我们认为银行基调会下降的情况一致。显然,维持隔夜利率不变是非常普遍的预期。考虑到近几个月来我们看到的增长疲软,他们现在认为经济处于平衡状态,这对我们来说并不奇怪。这些都是相当重大的向下修正。” Ebury 市场策略主管Matthew Ryan 表示,“加拿大央行在即将举行的会议上保留了再次加息的选择,尽管我们认为该行对加拿大经济增长的更为悲观的评估确保了其紧缩周期现在已经结束。金融市场似乎达成了一致。下一步降息的可能性更大,而不是再次加息。” 加拿大丰业银行资本市场经济副总裁Derek Holt表示,加拿大央行令人鼓舞地避免了鸽派倾向。他还对该行的整体沟通方式表示满意,但他仍对一些观点表示质疑。他表示,“首先,央行继续不恰当地忽视了从野火、罢工到天气等多种短暂冲击对经济的影响,并将夏季经济放缓完全归咎于加息正在为需求降温的观点。另外,该行错误地认为,人均实际消费增长已经停滞,劳动力增长超过了就业增长,这是紧缩政策正在发挥作用的另一个迹象,而移民激增造成的人口变化中有很大一部分是由学生和临时工组成的。” 在加拿大央行最新利率决定和经济前景评估后,投资者降低了加拿大央行再次加息的可能性。同时,市场对降息可能性给予更大权重的举动给加元带来压力,美元兑加元汇率已飙升至7个月高点。CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai表示,“今天,两家央行的信息都是鹰派的。但是,尽管美联储倾向于市场预期,但加拿大央行没有采取行动,让不少市场参与者感到失望。” “波动性通常会在加息周期开始时上升,因此我们对未来几个月的外汇敞口持谨慎态度。鉴于现有库存紧张,原油价格的情况也强调了这一观点。” Rai仍然预计加元会有一些疲软。即使在两次利率决定之后,以及加拿大央行多次加息定价,他预测加元年底将价值约为77美分。 加元/人民币再次跳水,跌至5.3050,跌幅0.33%。 (加元/人民币汇率走势图,来源:FX168) 另需投资者关注的数据是恐慌指数VIX,该指数波动率日内涨幅达10.0%,报20.89。
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慧宣鑫语
2023-10-26
加拿大央行行长警告省长们:不要阻碍央行的独立性
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最新例子,当时加拿大面临40年来最高的
通胀
水平
。 在本月早些时候的新闻发布会上,Macklem表示,政治和公共领域利率上升引发的混乱是高通胀的症状。 他说:“可悲的是,我认为你所看到的正是通货膨胀造成的。通货膨胀削弱了人们对央行的信心,也削弱了人们对现政府的信心。这让人们感觉自己被敲诈了,我们看到更多的罢工,这些都是通货膨胀的症状。”
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Dan1977
2023-10-25
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