FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

对经济数据相互矛盾的解读——经济学家预测加拿大央行政策会议

jamin Reitzes指出，尽管“通胀水平仍然过高，令人不安，但趋势对加拿大央行友好。”鉴于通胀是最滞后的指标，而且经济明显疲软，我们可能会看到持续的通货紧缩压力……加拿大没有必要进一步加息。” NBC银行的Matthieu Arseneau和Alexandra Ducharme也谈到了加拿大央行加息的全部影响尚未渗透到经济中的事实。 NBC银行的经济学家指出，“考虑到货币政策向经济传导的滞后性，甚至通货膨胀的时间更长，加拿大央行继续关注粘性通胀，实际政策利率将达到2008年以来最严格的水平，这将是危险的。” 底线是什么？ ING外汇策略师Francesco Pesole和ING首席国际经济学家James Knightley的总结或许最简洁：“通胀低于预期、增长前景不明朗以及债券收益率上升意味着加拿大央行可能会忽视就业紧张状况并维持利率不变。”

佳华1682023-10-25

变盘信号临近？阿克曼回补长期美债空头头寸！

年期美国国债的看空立场，因其预计“长期通胀水平较高”将导致收益率上升。30年期国债收益率自8月底以来已上涨超过80个基点，让阿克曼大赚一笔。债券价格与收益率成反比。在美联储表示将在更长时间内保持较高的基准利率以对抗通胀后，美国国债收益率最近飙升，基准10年期国债率两度突破5%的关键门槛。与此同时，经济和劳动力市场的表现始终好于预期，导致收益率保持在高位。然而，阿克曼认为，随着经济开始感受到美联储自去年3月以来大规模紧缩措施的滞后效应，这种情况即将改变。美联储已累计加息11次，总计5.25个百分点，使基准利率达到约22年来的最高水平。中东地区的军事冲突也增加了不确定性。阿克曼一直在关注哈马斯和以色列的战争以及俄乌冲突。周一，受美联储将维持高利率以及政府将进一步增加债券销售以弥补不断扩大的赤字的预期推动，10年期国债收益率再次突破5%，刷新2007年以来的最高水平，但截至发稿已回落至4.9%左右。美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周的讲话表明，他倾向于在11月会议上维持利率稳定，但如果经济复苏为通胀施加上行压力，他仍对再次加息持开放态度。与此同时，投资者越来越难以消化债券供应。美国预算赤字增加导致债券供应增加，前者的部分原因在于利息成本上升。与此同时，美联储并不会缩减资产负债表。交易商估计，美国政府2024年未偿债务将增加1.5万亿美元至2万亿美元，而今年约为1万亿美元。自美联储尝试非常规政策（接近零的基准利率和量化宽松政策）以提振因次贷危机和雷曼兄弟破产而受到冲击的经济以来，美国国债收益率从未达到如此高的水平。尽管最近以色列与哈马斯冲突重新引发地缘政治担忧，但投资者对债券的强烈厌恶仍足以抵消流入该资产的避险资金。值得注意的是，美国国债过去两个月的抛售是由长期债券推动的，长期债券更容易受到长期高利率和强劲增长的影响。此前美国9月份消费者价格指数（CPI）连续第二个月快速上涨，而经济数据继续显示美国经济具有弹性。道明证券策略师Gennadiy Goldberg和Molly McGown在最近的一份报告中写道：“虽然短期内的收益率水平看起来很有吸引力，但投资者可能会继续等待催化剂（如地缘政治风险或经济数据放缓），而不是抓住落下的刀子。这可能会使美国国债收益率在短期内保持极高的波动性。” 从长远来看，收益率可能会被推高至近期历史水平之上。彭博经济最新报告得出的结论是，持续高水平的政府借贷、应对气候变化的更多支出以及更快的经济增长的综合影响将意味着10年期美国国债的名义收益率将达到6%左右。较高的借贷成本最终可能会为美国经济踩下刹车，帮助美联储对抗通胀。最近几周，30年期固定抵押贷款的平均利率飙升至8%左右，而信用卡账单、学生贷款和其他债务的偿还成本也随着市场利率的上涨而攀升。鲍威尔上周也呼应了他的一些同事的说法，称收益率持续上升可能“略微”减轻收紧货币政策的压力。彭博经济研究认为，如果美国国债收益率近期的涨势持续下去，将相当于美联储收紧约50个基点。

金融界2023-10-25

菲律宾央行称仍持鹰派立场，关注通胀水平

菲律宾央行10月24日表示，其货币政策立场仍然偏鹰派，只有在确信通胀已回到目标水平时，才会考虑下调关键利率。该行副行长表示，该行正在仔细观察风险，并保持鹰派立场。

金融界2023-10-24

Ultima Markets：【行情分析】英镑短期扭转颓势，但英国失业率是关键

着劳动力市场继续降温，一定程度上降低了通胀水平。今日失业率若继续上涨，英镑或顺势疲软下行。 · 英国存经济压力：今日下午即将公布英国10月PMI数据，前期始终处于50荣枯线下方，而上周英国零售销售数据和通胀报告均显示经济活动正在减弱，今日数据或许仍处收缩区间。技术分析日线图表分析（英镑兑美元日线图，来源Ultima Markets MT4） · 随机震荡指标：指标昨日再度完成金叉结构，短期行情有一定概率继续上行。 · K线结构：最终上周K线走出双针底的底部结构，配合昨日大涨的K线则形成黄昏之星的组合结构，行情有继续上涨的概率。 · 均线阻力：目前汇价来带33日均线（黑线）下方，同时整体行情和短期均线也处于200日均线（虚线）下方，即便现在处于短期上涨也不能过早认定英镑的反转来临。 1小时图表分析（英镑兑美元1小时图，来源Ultima Markets MT4） · 随机震荡指标：指标在超买区域形成纠缠，目前市场多头占据上风，短期汇价有一定的回调压力。 · 裸K结构：最终市场突破了前期不断降低的高点，整体下跌结构被破坏，日内行情迎来反转。若想顺势入场交易，需等待回踩结构出现。 · 艾略特波浪结构：行情在昨日快速突破上行通道线后，可以暂时判断驱动浪3正在进行，下方支撑位置为上行通道的上沿，行情在回踩后可以寻找交易机会。枢纽线指标（英镑兑美元1小时图，来源Ultima Markets MT4） · 根据Ultima Markets MT4中的pivot指标，当日中枢价位1.22157， · 1.22157之上看涨，第一目标1.22890，第二目标1.23315 · 1.22157之下看跌，第一目标1.21739，第二目标1.21013 免责声明本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯，仅为协助读者了解市场形势而提供，并不构成投资建议。Ultima Markets已采取合理措施确保资料的准确性，但不能保证资料的精确度，及可随时更改而毋须作出通知。Ultima Markets不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。

Ultima_Markets2023-10-24

基金经理投资笔记|微观治理扰动了资产的宏观定价

窄。维持四季度通胀中枢微抬，整体处在低通胀水平的判断。四、需要重视资本市场的微观治理对资产定价的决定性作用常规的资产配置只考虑宏观基本面，至多是增长、通胀、流动性与政策等基础因子的影响，对于资产的估值、情绪、资金情况等不纳入分析的框架，也就是强调战略性配置的纯粹性。国内投资者考虑到现实的需要，加入了资产比较等交易因子，重视择时的现实性，强调战术性配置的灵活性。这些分析整体看还是强调总量的价值，对结构的重视不够，这种思维通常不会把产业配置当成资产配置的核心。实践中我们发现单纯从宏观的视野进行分析是远远不够的，中观的产业非常重要，我们已经阐述过多次，并且也一直在践行。目前看，微观的治理结构对资产定价的影响越来越大，这是资产配置的思维盲点。近期看，个别公司在新股上市、再融资、限售股减持等非常微观的行为，不仅引发舆情的冲击，更动摇了资产定价的基础。这些都可以看作是产业分析中的产业组织问题，资产定价对这些因素的分析刚刚出现零星的观察，远远不能对冲掉其负面冲击对价值的损耗。类似的问题在前几年信用债违约的浪潮中也出现过，个体的公司违约直接打乱了资产配置的基本盘。推而广之，这几年赛道投资逻辑的受质疑，也一定程度上引发了整个资产定价体系的紊乱。资产配置任重而道远，闲时读书，在市场低迷的时候，抬头看路或许比低头拉车更加重要。此前我们在四季度机构会议的大类资产配置的讨论中，就有人提出，我们是不是需要在方法论上更新一下？磨刀不误砍柴工，这几年对市场的误判越来越多，我们的感觉大概率是方法或者逻辑出了问题。问题出现的客观基础应该是进入了新的时代，我们习以为常的方法已经无法完整地解释并进行准确地预测了。所谓变则通，通则久。我们看惯了3000点的起起伏伏，也见证过了一代代英雄下夕阳。有个有意思的现象是，迟暮的英雄大多是祖宗之法不可变的“价值投资者”，勇立潮头的落水者不多。【了解作者】魏凤春博士，创金合信基金首席经济学家，投委会委员兼秘书长，宏观策略配置部总监，兼任MOMFOF投研总部总监，南开大学经济学博士，清华大学管理科学与工程博士后。学术研究与教学以及宏观经济走势、金融产品分析等实务领域经验丰富、成果卓著。从业23年以来，一直致力于在周期波动的框架内运用财政的视角解构宏观经济的运行，将中国经济看作一份资产，通过资本资产定价的方式来确定其价值与风险。

金融界2023-10-24

突发！华尔街大佬一则推文瞬间“搅动”市场原油大跌3%、比特币冲破3.1万美元

30年期美国国债的看空立场，押注“长期通胀水平上升”会导致收益率上升。自8月底以来，30年期美国国债收益率已上升逾80个基点，使阿克曼的押注获利。（图源：X）债券价格与收益率走势相反，因此阿克曼做空债券实际上是在赌收益率走高。在阿克曼发表上述言论后，10年期美国国债收益率周一下跌10个基点，至4.88%。此前，10年期美债收益率一度突破5%，为2007年以来首次。（图源：Zerohedge） 30年期美国国债收益率也下跌至5%以下，其日内稍早一度触及5.18%水平，为2007年以来的最高水平，而7月底时其约为4%。（图源：CNBC）随着收益率突然直线下降，投资者大举买入风险债券和期限债券，股市飙升，扭转了此前的大部分跌幅。道琼斯工业股票平均价格指数上涨15点，涨幅0.05%。标准普尔500指数上涨0.4%，纳斯达克综合指数上涨0.8%。（图源：Zerohedge） CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson在一份报告中称，股市“受益于收益率从盘中高点回落，此前潘兴广场的比尔·阿克曼在推特上表示，他已回补债券空头，且美国经济比看上去要弱。” 基准10年期美国国债收益率一度攀升至5%以上的关键水平。该收益率最新略低于这一水平。 9月下旬，阿克曼在一次投资会议上表示，如果30年期利率顺利突破5%的水平，他不会感到“震惊”。他当时表示:“我们的观点是，基本上你得到的报酬不足以以固定价格与美国政府签订一份30年的合同。” 债券价格持续下跌，收益率最近有所上升。近期数据显示，经济和就业市场的表现一直好于预期，令收益率保持在高位。本月早些时候哈马斯发动袭击后，阿克曼一直公开支持以色列，他经常发表有关冲突的文章。通常情况下，不断加剧的全球紧张局势会促使投资者出于安全考虑买入美国国债。这是俄乌战争期间发生的情况，但到目前为止，最近的中东紧张局势并非如此。阿克曼还补充说，他取消空头头寸也出于对经济的担忧。 “经济放缓的速度比近期数据显示的要快，”他写道。美联储已经11次加息，总共上调了5.25个百分点，基准利率达到了大约22年来的最高水平。经济放缓通常会导致债券收益率下降。美联储主席鲍威尔最近说，通货膨胀仍然太高，可能需要更低的经济增长来降低通货膨胀。数据显示，虽然通货膨胀率仍远高于目标利率，但月度增长速度已经放缓，年增长率已从2022年6月的9%以上放缓至3.7%。摩根大通(JPMorgan Chase)首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)最近就世界面临的多重威胁发出严厉警告，称这可能是“几十年来世界最危险的时刻”。 “债王”比尔·格罗斯(Bill Gross)称，他正在买入与担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩的期货，并预计美国经济第四季度将出现衰退。格罗斯在X上发帖称，他预计美国2年期和10年期国债、以及2年和5年期国债收益率差将在年底前变为正值。区域银行动荡和汽车贷款拖欠上升表明，美国经济显著放缓。格罗斯表示，股票套利将是“最佳投资”，他正在“再次认真考虑区域性银行”。美元高台跳水美元兑一篮子货币周一小幅走低，因美国国债收复了早些时候的失地，10年期美国国债收益率在短暂突破5%后回落。周一外汇市场走势基本平静，交易商等待本周的几大重要考验来袭，其中包括欧洲和加拿大央行政策会议以及美国GDP数据和美联储偏好的通胀指标。交易商X市场分析师Michael Brown表示，“本周将有大量数据出炉，周四美国将公布GDP数据，加拿大央行和欧洲央行将举行会议，当然地缘政治风险仍高得令人难以置信，这确实削弱了交易商在本周交易的意愿。” 但周一的主要消息是，10年期美国国债收益率高达5.021%，现回落至4.905%一线。除此之外，以色列对伊斯兰组织哈马斯的战争有可能演变成更广泛的地区冲突，这让市场紧张不安，因为以色列周一早间空袭了加沙地带，美国向该地区派遣了更多军事力量。据AXIOS网站，美国高级官员称，加沙冲突扩大的威胁是真实的，而且正在上升，这迫使五角大楼将更多的美国军队置于更高的戒备状态，以便快速部署，并向该地区紧急提供更多武器系统。以色列和伊朗之间的激烈言辞——包括公开威胁要扩大冲突——让美国官员坐立不安。“这是一个相当危险的局面，”一位高级政府官员表示，“一切可能很快就会脱轨，整个地区都可能陷入冲突。” 与此同时，周一，彭博社报道称，以色列内部有人呼吁重新考虑该国对加沙预期的地面入侵。彭博社援引熟悉以色列总理本雅明·内塔尼亚胡(Benjamin Netanyahu)战争内阁讨论的人士的话，指出了许多担忧，包括担心黎巴嫩真主党会加入冲突、以色列军队伤亡的风险，以及大约200名人质的命运。自10月7日以来上涨的油价回落。#巴以冲突# Scope Markets首席市场分析师Joshua Mahony在电子邮件评论中表示:“面对中东可能旷日持久的冲突，能源价格正在上涨，我们很有可能看到通胀继续走高。” “由于利率料在一段时间内仍将维持在高位，美国财政部还将面临债务迅速膨胀的问题，这将质疑美国国债是否真的像人们一直认为的那样是可靠的避风港，”他说。衡量美元兑一篮子六种货币强弱的美元指数下跌超0.5%，至105.60。该指数盘中一度升至106.33高点。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）美国国债收益率自7月中旬以来飙升，提振了美元相对于其他货币的吸引力，推动美元指数上涨逾6%。 “理论上，本周对美元来说应该是不错的一周，”荷兰国际集团全球市场主管Chris Turner说:“美国国内生产总值应该超过4%，美联储首选的通货膨胀指标应该仍然很火热。” “在欧洲，PMI和欧洲央行银行贷款调查应该显示，欧洲经济即使没有陷入衰退，也陷入了停滞。” 不过，巴克莱分析师不太确定美元还能走多远，指出美元多头仓位过度，且在美联储不重新评估利率前景的情况下，长期国债收益率进一步上升的可能性较小。三菱日联研究部主管Derek Halpenny在一份报告中说，随着经济疲软迹象出现，美国国债收益率和美元可能会逆转趋势并走低。Halpenny认为，美联储主席鲍威尔的谨慎言论和费城联储主席哈克上周五的言论表明，美国经济可能正处于转折点。他表示：“宏观数据应该会开始转向更有利于收益率出现某种程度的回调的方向，这也将标志着美元的转向。” 原油大跌3% 周一，随着投资者继续关注中东局势，油价下跌。为了遏制以色列和哈马斯之间的冲突，中东的外交努力正在加强。美市盘中，布伦特原油期货跌近3%，低见89.62美元/桶；美国WTI原油期货日内大跌超3%，最低触及85.35美元/桶。（美国WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）为防止以色列和哈马斯冲突进一步升级而加强的外交努力，可能在周一打压了油价。 “最近的外交进展有助于缓解紧张局势，带来了战争降级的一些希望，”ActivTrades分析师Ricardo Evangelista说。欧盟领导人本周将呼吁在冲突中实行“人道主义停火”，以便援助物资能够到达加沙地带的巴勒斯坦人手中。法国和荷兰领导人本周将访问以色列。上周末，来自埃及的援助车队开始抵达加沙地带。上周访问以色列的美国总统拜登周日与加拿大、法国、英国、德国和意大利领导人通了电话。 Vanda Insights的Vandana Hari补充说:“以色列推迟了对加沙北部进行地面入侵以谈判释放人质的计划，这让石油市场松了一口气，这为外交途径打开了一扇窗。” 但是以色列在夜间对黎巴嫩南部发动空袭后，周一继续轰炸加沙。由于担心如果冲突蔓延，世界最大的石油供应地区中东可能出现供应中断，这两个基准油价在过去两周的周环比涨幅均达到1%。 PVM分析师Tamas Varga表示，“该地区不断升级的愤怒将加剧经济逆风，油价上涨可能推高全球通胀，货币紧缩可能恢复，全球石油需求增长将受到抑制。” 根据挪威石油理事会(NPD)周一公布的数据，挪威9月份的原油产量降至164万桶/天，低于8月份的179万桶/天，也低于预期的173万桶/天。比特币突破3.1万美元比特币价格本周伊始上涨，延续了上周的涨幅，这得益于对比特币ETF的乐观情绪和避险资金。根据Coin Metrics的数据，比特币交易价格上涨近4%，至31316.340美元，上周录得6月份以来的最佳单周表现。2023年，比特币曾多次达到3万美元，但由于美国监管机构对加密货币的打击打压了流动性和交易量，比特币一直难以持续走高。#NFT与加密货币# （比特币30分钟走势图，来源：FX168）投资者预计，比特币现货ETF的批准将在今年年底至2024年上半年之间改变这种状况。几家公司也在过去几周修改了文件，以解决美国证券交易委员会(SEC)早些时候的担忧，投资者认为这是一个积极的信号，表明SEC正在与这些公司积极接触。 Fineqia研究分析师Matteo Greco表示，上周的高波动性也导致交易活动激增。这一波动始于大约1亿美元的清仓，这是由于一则虚假报道声称黑石集团比特币ETF已获批准而引发的。随着对更新后的ETF备案以及来自像贝莱德首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)和对冲基金经理保罗·图多·琼斯(Paul Tudor Jones)等大人物的评论感到乐观，这一波动结束，并推动该加密货币价格突破30000美元。 Greco说，10月16日至22日期间，中心化交易所的日累计成交量(基于七天移动平均线)是过去60天来第三高的。近期的价格走势已将比特币年初至今的回报率提升至84%。其他加密货币也纷纷上涨，其中以太币周一上涨2.8%，至1681.20美元。Solana代币是上周最大的赢家之一，周一涨幅超过1%。加密服务公司Coinbase的股价略高。被投资者视为比特币代理人的微策略(Microstrategy)上涨2%。经常从基础价格上涨中受益的比特币矿商股价也有所上涨。两大矿业股Marathon Digital和Riot Platforms分别上涨了3%和6%。

会员

夏洛特2023-10-24

英国央行行长暗示抗通胀之路还将继续

ley表示，薪资增长过快，与央行2%的通胀水平目标不一致，并称食品通胀压力下降还有很长的路要走。官方数据显示，9月份零售额意外大幅下降，通胀飙升带来的税收激增。总体而言，这些数据表明英国央行应对物价上面临的巨大压力。 GAM Investments投资总监Charles Hepworth表示，通胀持续高企，9月份气温反常，以及借贷成本高企，都表明消费者对经济走势信心渐失。对货币政策变化最为敏感的英国2年期国债收益率下跌4个基点至4.94%，从周四触及的一个月高点回落。货币市场降低了对英国央行进一步加息的押注，认为到明年初最后一次加息25个基点的可能性从本周早些时候的90%降至60%左右。

金融界2023-10-21

不能再忍！加拿大市场日趋垄断化，导致消费者为高物价买单

加拿大市场竞争不足，致使企业利润上升，消费者负担更重。

Lisa2023-10-21

美元/日元汇率预测：日本央行可能会强化150上限

期国债收益率上升到0.5%以上，以回应通胀水平已经超过2.0%目标。然而，它也警告不会容忍收益率上升到1.0%以上。收益率曲线控制政策导致日本央行购买日本政府债券以维持其收益率，从而保持贷款成本较低。这样做的目的是确保资金保持足够廉价，以刺激经济，但其副作用是导致日元长期疲软，这在油价高企时并不有益。允许收益率测试这一水平将代表政策的进一步紧缩，这将有助于支持日元。 Foley表示：“虽然我们预计未来几个月内美元将占据主导地位，但一项来自日本央行的政策调整可能会加强150的心理阻力。我们对在1至3个月内回到148的预测，假设了日本央行进一步推进政策正常化的前提。” 截至发稿，美元/日元汇率为149.879。（美元/日元汇率走势图，来源：FX168）

Heidi2023-10-19

通胀好于预期，加拿大央行加息预期下降

据路透社报道，根据周二公布的官方数据，加拿大9月份年通胀率降至3.8%，好于预期，核心通胀指标也小幅下降，这可能会降低对再次加息的预期。

佳华1682023-10-17

24小时热点