FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

波兰2023年平均通胀率为11.4%

比上涨0.1%。与2022年波兰的平均通胀率14.4%相比，2023年的指数略有下降，但是仍然在欧盟内处于较高水平。

金融界2024-01-15

近的评论，花旗的假设可能是合理的，因为通胀率仍然相对较高，预计不会比预期下降得更快。因此，这应该会让花旗集团的营收预期更加清晰。考虑到这一点，它应该支持银行加大赌注降低开支的决定，提高其向中期RoTCE指导迈进的能力。花旗的价格走势表明势头飙升，重新测试了自2022年5月以来一直在发挥作用的55美元阻力位。虽然花旗集团的估值仍然相对有吸引力，但花旗集团今年仍必须证明自己有能力应对NII的不利因素。此外，除非市场认为Fraser和她的团队有望在实现11.5%的中期RoTCE预期方面取得重大进展，否则短期内市场不太可能将花旗的评级重新调高。换句话说，花旗目前相对于其有形的BVPS仍将被严重低估。过去一年没有参与买入花旗大幅下跌的投资者被鼓励允许一个受欢迎的获利回吐或分配阶段，让市场消化最近的飙升。 $花旗(C)$

老虎证券2024-01-15

小心错估债市行情！“日债先生”：日本结束负利率政策“不会效仿美债收益率飙升”

在短时间内调整货币政策的压力，尽管日本通胀率自2022年4月以来即一直维持在日本央行设定的2%目标之上。日本其他短天期国债收益率也下滑，因日本央行当前不愿在定期计划内操作减少购债量。斋藤道夫展望道：“即使日本央行修改其收益率曲线控制(YCC)政策，或是选择提高短期政策利率，日本长期收益率也不会大幅超过1%。” (来源:Bloomberg) 他补充说，日本负利率结束后不会出现美国和欧洲那样的一系列大幅加息，这将限制10年期国债收益率。他的观点表明，市场参与者不应过度担心日本央行自2007年以来首次加息的前景，随着通胀继续徘徊在2%以上，经济学家普遍预期升息将会发生。斋藤道夫表示，其中关键在于，随着日本央行仍将为经济提供支持，收益率在最初上涨后不会持续攀升。 “日本央行的单一决定不太可能对市场产生重大影响，”现任野村资本市场研究所执行研究员的斋藤道夫表示。 “即使采取紧缩措施，环境仍可能保持大幅宽松。” 他提到，尽管收益率上升可能引发金融机构所持有债券的估值损失，但短期利率上升将使它们能够提高贷款利率，如果它们能够提高自己的利率，就能够提高贷款利润率。彭博社引述他所说，日本央行今年有可能实现稳定的通胀目标，但并不完全按照央行设想的方式。 “强劲的需求不会通过良性循环拉动工资和物价上涨，长期的劳动力短缺将成为主要因素，”他表示。根据知情人士透露，日本央行官员在1月22-23日的会议上，可能会讨论调降他们对经济成长与包含能源在内的通胀率预估，尽管可能会维持他们对物价趋势的看法。除了日债收益率下滑外，美国2年期国债收益率上周已大跌，10年期国债收益率跌破4%，交换合约市场价格显示，市场预估美联储3月降息25个基点的可能性达到80%左右。

圈内人2024-01-15

FOMC今年票委：今年夏季后再考虑降息！

论之前，美国12月CPI数据显示，整体通胀率从11月的3.1%升至3.4%。尽管这位亚特兰大联储主席承认，去年价格压力的下降速度快于他的预期，但他仍然认为，到2024年底，通胀可能达到2.5%左右，可能直到2025年才达到美联储的目标。博斯蒂克表示，他认为利率将需要保持不变，直到今年夏天之后。他补充道，美国经济面临的不确定性，证明有必要采取如此谨慎的做法。他说：“通胀必须且肯定会回到我们2%的目标。如果我们开始放松，通胀可能会开始像跷跷板一样上下波动，这将是一个糟糕的结果。这将削弱人们对经济走向的信心。” 虽然政策制定者越来越相信通胀压力正在恢复至新冠疫情前的水平，但FOMC的大多数人希望慢慢来，而不是立刻从目前的货币政策立场转变。投资者预计从3月份开始，美联储今年将降息6次，每次25个基点。相比之下，政策制定者的预期是三次降息，而博斯蒂克认为美联储今年只会降息两次，“市场听到了我们说的话，即我们对降息的预测非常明确，”博斯蒂克说。“但我的感觉是，他们认为通胀将下降得比我们预计的更快。” 这位亚特兰大联储还提到了最近的红海局势，他警告称，近期由于胡塞武装导致苏伊士运河交通中断，航运成本飙升，将需要“非常密切地”关注这一发展。物流研究公司Xeneta的数据显示，过去一个月，一个40英尺集装箱从远东运往欧洲的成本飙升了近150%。博斯蒂克认为，在失业率仅为3.7%的情况下，劳动力市场仍然过于强劲，美联储无法将重点从价格稳定转向充分就业。他说：“如果看看就业目标，我们今天正在非常坚定地实现这一点。但对于价格稳定来说，情况并非如此。” 然而，劳动力市场不再像以前那么热，就业机会主要局限于医疗保健和政府部门。“有迹象表明，经济的某些领域已经走弱，”他以制造业为例表示。尽管与商业联系人的会议表明，今年的工资增长将从目前的4%以上的水平放缓，但他仍然希望确保劳动力成本不会过于沉重，以至于导致企业“重新考虑他们的定价策略”。“我还没有听到这样的话。但这是我绝对需要注意的事情。” 这位美联储官员还提到了美联储的缩表进程。博斯蒂克表示，在一些利率制定者去年12月表示美联储可能很快需要放缓其资产负债表的缩减后，他正在更密切地关注流动性状况。根据目前的计划，美联储每个月将削减600亿美元的美国国债和350亿美元的抵押贷款支持证券。一些人认为，这有可能引发融资市场大幅上升。他说：“今天，我们还没有真正看到货币市场有任何动向表明，我们已经接近储备不再充裕的情况。显然，在某些时候，会有一个信号表明我们将更接近那个临界点，我们将不得不做一些思考。”

金融界2024-01-15

为美元反弹做好准备！荷兰国际集团：利率预期与数据“脱钩” 美联储需释出更明确“鸽派”信号

对英国央行最重要的问题，ING预计本周通胀率将达到6.1%，远低于英国央行的预期。尽管服务业通胀有所改善，但6%以上仍然过高，目前还不太可能让英国央行认可温和的利率预期。 ING最后写道：“欧元/英镑可以重新测试0.8573低点，但我们预计本周将找到更多支撑，因为欧元可能受益于拉加德在达沃斯的一些鹰派言论，我们对该货币对的中期看法仍然看涨。”

会员

小萧2024-01-15

一周展望：美联储降息预期再迎考验！黄金大涨前还需扫清这一阻碍

月率周五23：00, 美国1月一年期通胀率预期、美国1月密歇根大学消费者信心指数初值、美国12月成屋销售总数年化下周，素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据将成为市场的重点。虽然美国消费者支出在去年夏季的激增之后有所放缓，但它并不会一落千丈。11月零售销售环比增长0.3%，定于周三公布的12月数据预计也将显示出类似的增长速度。在过去12个月中，美国消费者被证明是一个“更有弹性的野兽”，在过去12个月中，只有3个月的数据为负，其中最近的一次是在10月，为-0.2%。 11月的零售销售数据反弹主要是由食品服务和酒吧以及体育用品销售推动的，而加油站的销售放缓了2.9%。尽管支出具有韧性，但与我们在第三季度看到的非常稳健的支出模式相比，消费者似乎确实在放缓。但尽管如此，如果“恐怖数据”再录得类似的增速，市场可能会重新定价美联储3月降息的可能性。对于美元，加拿大丰业银行分析师表示，美国的CPI数据比预期的要热一些，而且潜在的趋势（尤其是服务业通胀）仍然在上升。市场对通胀的估计反映了人们对总体物价在年中接近2%的信心。但是，要实现接近2%的目标，需要在未来几个月内持续出现非常疲软的通胀数据，这种可能性非常小。哪怕通胀稍有回弹，而更广泛的经济继续保持稳定，那么市场对3月FOMC会议的预期似乎会进一步调整。分析师进一步指出： “较高的美债收益率将在短期内帮助提振美元。美元的季节性因素和更广泛的技术指标都倾向于看涨。” 另一种受到降息幅度低于其他央行预期支持的货币是英镑。尽管市场预计英国央行将降息至少100个基点，但前者预计欧洲央行和美联储的降息幅度将更大。英国的通胀率花了很长的时间才从2022年的高点回落，但在过去的几份报告中，这一趋势有了明显的改善。英国11月份的CPI同比下降至3.9%，预计12月份的CPI同比将略微下降至3.8%。将于周三公布的英国核心CPI将受到市场关注，因为其仍高于5%，周二，英国还将公布11月份的就业和工资数据。 12月零售销售数据将在周五为本周英镑的走势画上句号。英镑兑美元在去年12月短暂触及1.28后一直在盘整。如果英国通胀继续出人意料地下行，英镑的上行趋势可能会受到质疑。然而，零售数据也很重要，因为一组乐观的数据将缓解对英国经济在2023年底进入技术性衰退的担忧。此外，元旦日本发生地震后，人们对日本央行即将转变政策的预期减弱，日元在2024年开局不佳。市场预计12月份CPI同比将从2.5%降至2.3%，如果这一预测成真，日元可能会进一步受挫。尽管日本的通胀在未来几个月不太可能再次加速，但只要它保持在2%以上，这就可能足以让日本央行“叫停”负利率政策。但要实现这一目标，政策制定者将希望看到更强劲的工资增长，而这只有在春季工资谈判之后才会变得明显。重大事件：美国再次出手空袭！油市地缘政治风险被严重低估？在当地时间周四美英联合空袭也门胡塞武装后，周五，美国再次进行空袭。美国中央司令部称这次袭击是“针对与1月12日袭击相关的特定军事目标的后续行动”。最近的袭击表明，拜登政府不会坐等报复，而是继续推进打击胡塞武装的行动。美国国务卿布林肯表示，美国的目标是恢复这条重要的贸易航道的航运。此前，该组织的袭击迫使许多公司的船只绕过非洲。由于早些时候的袭击，胡塞武装誓言“即将”袭击美国和英国的商船，美国及其盟友一直在为回应做准备。这种反反复复的争论以及周五晚上的行动引发了新的担忧，即红海的动荡将有增无减。这将迫使拜登考虑维持多久的打击行动，或者在打击不成功的情况下寻求其他解决方案。以色列表示，在哈马斯于10月7日发动入侵之后，它不会放松对加沙的袭击，而胡塞武装则以此为由劫持经过红海的商船。美国中央司令部在周五晚间的声明中说，空袭与“繁荣卫士行动”（OPG）无关。OPG上个月才成立了多国海军特遣部队，目的是保护红海的船只。但这一区别，突显出该组织的一些国家对报复性打击的想法感到不安，不希望自己成为被攻击的目标。自哈马斯发动袭击后以色列和哈马斯爆发战争以来，这次袭击使美国卷入了又一场与伊朗代理人的战斗。最近几周，美国军队在叙利亚和伊拉克对伊朗支持的以美国基地为目标的民兵发动了袭击，迄今没有造成重大伤亡。国际与战略研究中心高级副总裁Jon Alterman在一份关于美国和伊朗的报告中写道： “双方都不想打一场全面战争，而且他们的实力严重不匹配。但这并不是说胡塞武装将停止袭击船只，或者美国将停止空袭胡塞武装。” 因为美英的空袭，许多油轮船东停止向红海输送船只。这是自胡塞武装分子开始袭击商船以来，运输中断的最明显例子。至少有三家公司表示，他们暂停了通过该地区的航行，这三家公司总共管理着350多艘油轮，下周可能会有更多船东效仿此举。液化天然气运输船似乎也避开了红海。虽然红海的局势可能会推迟原油交付，但目前尚不清楚它是否会影响全球原油产量。道明证券大宗商品策略师Dan Ghali表示： “相对于地缘政治风险的持续上升，能源市场的定价被严重低估了。如果布伦特原油最终突破81美元，可能会推动买盘，并迫使算法开始进入净多头头寸。” 重大事件：经典纠纷又来！美国政府关门再度逼近白宫周五已经通知几个机构为可能的政府关门做准备，因为众议院共和党人在国会就支出协议存在分歧。美国行政管理和预算局（Office of Management and Budget）已经要求各机构准备好计划。受可能部分停摆影响的机构包括退伍军人事务部、农业部、住房和城市发展部、交通运输部和能源部。这一指示发出之际，强硬的保守派对共和党众议院议长迈克·约翰逊与民主党参议院多数党领袖查克·舒默就总体支出水平达成的预算协议表示反对。舒默和约翰逊同意本财年的有效支出上限为1.66万亿美元，但众议院强硬派希望至少减少700亿美元。保守的共和党议员已经在众议院搁置了事务，并要求约翰逊寻求进一步削减政府开支，这增加了1月20日部分政府机构关门的可能性。但是众议院共和党领袖星期五表示，他计划坚持与民主党达成的协议。党团会议上的一些批评者甚至威胁要把约翰逊从议长的职位上踢下来。去年，开支之争让他的前任麦卡锡下台。如果支出法案在2月2日之前没有被拜登签署成为法律，包括国防部在内的更多机构将面临资金短缺。公司财报：新一轮财报季来袭！美股恐波动不止？ Q4财报季开启，在企业财报方面，又一波金融服务公司即将发布财报。摩根士丹利、高盛和嘉信理财都将公布财报。富国银行全球策略师Gary Schlossberg指出，回顾1971年以来的数据就会发现，在美联储开始降息之前，市场不会触底。“如果这种关系成立，那么就意味着从现在到美联储首次降息的时间，你可能会看到一些市场波动。我们认为，降息可能要到春季末或今年年中才会发生。市场可能会不时受到挫折。只有当你看到利率持续下降时，才会为经济复苏奠定基础。” 尽管这位策略师预计标普500指数今年将走高，但他表示，这是“故事的一半”。随着经济放缓，美股今年上半年表现疲弱，在降息实施后，下半年将出现增长复苏。他说，“我们将看到一个碟形周期，在这个周期中，事情会逐渐结束，然后会看到一个温和或适度的经济复苏。” 今年上半年，这位策略师建议投资者关注大型股的流动性，坚持投资优质公司，并增加医疗保健等防御性板块的敞口。今年下半年，他希望更多地配置对经济敏感的股票，比如小盘股，同时增加工业股以及与房地产行业相关的股票的敞口。休市提醒周一，因马丁路德纪念日，美国纽交所将休市一日，芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间16日03：30结束，股指期货合约交易提前于北京时间16日02：00结束。

金融界2024-01-15

2024投资机会展望：通胀率有下行压力不宜投机买房

俭，其潜在竞争力居全球前列。观点四：通胀率存在下行压力 2022年中国老龄化率（65岁以上人口占比）为14.9%，往后一二十年平均每年约提升0.7个百分点。随着老龄化率和宏观负债率的不断上升，中国通胀率有不断下行的压力。观点五：市场利率区间振荡市场利率跟随通胀率变化，在通胀率存在下行压力的情况下，市场利率也有下行压力。但从经济周期看，2024年基钦周期处于扩张期，这会阻滞市场利率的下行，2024年市场利率维持区间振荡。观点六：美国债市仍在底部 2022年6月美国本轮通胀率见顶，随着美国CPI涨幅不断回落，美联储加息周期结束，政策利率和市场利率下行，美国国债市场处于上涨初期。观点七：A股市场有结构性机会由于A股市场估值偏高和经济下行的压力，2024年A股市场仍是平衡市，存在波段性和结构性机会。在通胀率很低且有下行压力的背景下，类债券股票、分红收益率高且稳定增长股票、低负债率高毛利高增长股票，较具吸引力。观点八：PE市场预期收益率走低 PE市场募资难，投资也难，以前碰到一个好项目能赚几十倍、上百倍，现在能赚几倍的项目都是好项目。竞争激烈，僧多粥少（好项目少、估值高），退出通道比较拥护，这就更加考验基金管理人的募资能力和投资眼光。观点九：美股市场存在机会美国高通胀、强紧缩的阶段也渐过去，随着货币政策逐渐宽松，叠加处于基钦周期扩张期，2024年美股市场存在趋势性机会。观点十：大宗商品市场处于扩张期 2023年1月至2025年4月对应基钦周期扩张期，大宗商品价格走势滞后基钦周期，预计2023年5月至2025年5月大宗商品价格总体上处于扩张期，2023年5月以来的CRB指数反弹还没到最高点。观点十一：不宜投机买房随着经济增速放缓和住房市场供需形势的变化，房地产逐渐回归居住属性。刚需住房可以买，正如汽车，一买到手可能就跌价，老百姓还是会买。投机炒作房地产则要谨慎，前二十年过盛的投资炒作之风，透支了需求和房价，房地产市场或许需要一段时间休养生息。观点十二：投资监管日益加强野蛮增长的时代已经过去，依法合规、高质量发展成为经济、金融、投资等领域的主题。金融监管将日趋规范和严格，投资要将防范风险、依法合规放在首位，坚持合规投资、稳健投资、价值投资。

金融界2024-01-15

澳银行巨头：这两大挑战将阻碍美联储降息！冲突满百日以色列大规模抗议爆发内塔尼亚胡：没人能阻止以色列！

势和干旱导致主要贸易通道枯竭，可能会将通胀率保持在2%以上，迫使美联储放弃大幅降息。红海危机持续由于胡塞叛乱分子在红海发动的越来越多的袭击，货运陷入停滞，而巴拿马运河仍处于干涸状态，因而无法运输那么多船只。他写道：“这些(干扰)可能会阻止收益率和盈亏平衡点下降，并导致美联储的宽松政策力度减弱。” 基本上，在中东水域拖运货物的成本越来越高。追踪集装箱成本的德路里世界集装箱指数显示，自12月初以来，价格已飙升超过122%。随着周五(12日)美国和英国对也门胡塞武装发动空袭后，油价飙升，这种风险就显现出来了。由于绕行非洲的航线会增加航行时间，马士基和达飞轮船等航运巨头一直在对驶离该地区的船舶征收附加费。种种动荡最终挤压的还是消费者的利益。随着船舶改道和运费飙升，全球很大一部分货物的运输成本变得更加昂贵，这将进一步推高价格并延迟美联储的降息步伐。巴拿马运河“麻烦”不断一场严重的干旱导致水道干涸，限制了可通过的船只数量，并在全球贸易的另一个关键枢纽造成了大规模的混乱。维兹曼写道：“通过这些淡水湖连接大西洋和太平洋的一系列船闸已经接近太浅的程度，无法让最大的集装箱船满载通过。” 水太少并不是唯一的气候风险。11月，国际货币基金组织发布报告称，日益频繁的干旱、洪水和风暴正在对“海上基础设施构成严重威胁”。 #巴以冲突# 尽管国内的抗议和国外的批评不断，但以色列总理本杰明·内塔尼亚胡(Benjamin Netanyahu)在纪念与哈马斯的冲突一百天之际，誓言将继续以色列在加沙的战争“直到取得全面胜利”。在周六(13日)晚上的新闻发布会上，内塔尼亚胡公然无视停火的呼吁，并猛烈抨击南非向海牙国际法院提出的以色列在加沙实施种族灭绝的指控。内塔尼亚胡说：“没有人会阻止我们——海牙不会，(伊朗领导的)邪恶轴心不会，其他人也不会。” （来源：金融时报）正在访问埃及的欧盟外交政策负责人何塞普·博雷尔(Josep Borrell)周日(14日)呼吁停止战斗，以便更好地解决饱受破坏的巴勒斯坦飞地内的“巨大”人道主义需求，并“组织释放人质”。中国外交部长王毅周末在埃及发表讲话，呼吁“制定实施‘两国方案’的具体时间表和路线图，支持尽快恢复以巴和谈”。博雷尔还暗示，如果加沙境内的情况恶化，该飞地超过200万的居民中的大部分人“除了逃入埃及以试图逃离陷阱”之外，“别无选择”。与此同时，哈马斯同日播放了视频，显示其在加沙扣押的三名人质，并敦促以色列政府停止对巴勒斯坦伊斯兰组织的进攻并释放他们。（来源：ABS-CBN News）视频结尾的标题是：“明天(周一)我们将通知您他们的命运。” 近几周，人质亲属要求完全停止战争，以促进与哈马斯达成全面释放协议的呼声越来越高。部分媒体甚至反对派政客都站出来表示支持，认为安全返回仍被囚禁的130多名以色列人必须优先于政府“摧毁”哈马斯的使命。

芷莹2024-01-15

邦达亚洲：美元反弹油价回落美元/加元小幅收涨

费者物价指数高于预期，突显出官员们在将通胀率降至2%目标方面面临的坎坷道路。随着美国财报季拉开帷幕，投资者还仔细审视了大银行的业绩，同时关注周一马丁·路德·金纪念日之前的地缘政治事态发展。 BMO资本市场分析师Ben Jeffery表示：“目前市场对于在3月份进行降息的交易看法很强烈，但我们不要忘记红海的地缘政治升级和隐含的总体风险。” 美联储官员放鹰称，通胀下行放缓，劳动力市场仍然强劲，市场流动性并未枯竭。2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席Raphael Bostic曾向媒体表示：当前的利率水平需要维持到夏季之后。 12月FOMC利率决议宣布利率水平继续维持在5.25%至5.5%之间不变。 Bostic认为，这是因为美国经济仍具不确定性，必须要采取谨慎的态度。同时他警告称：通胀下行的速度在未来几个月可能会放缓，如果过早降息，那么通胀可能会“摇摆不定”。 “如果我们开始放宽政策，而通胀却像跷跷板一样忽上忽下，那将是一个糟糕的结果，这将削弱人们对经济走向的信心。” Bostic认为，到2024年底通胀水平可能为2.5%左右，到2025年才能达到美联储2%的目标。

邦达亚洲2024-01-15

本周中国大事不断！台湾选举落幕恐带来涟漪效应日本股市火箭筒来了？

步火上浇油。经济学家预计，日本核心年通胀率将从11月份的2.5%降至2.3%，整体通胀率将从2.8%降至更接近日本央行2%的目标。本周其他地区热点包括周三印尼央行的最新政策决定和周五马来西亚的GDP数据。整体市场情绪似乎相当温和。尽管人们都在谈论全球供应链问题以及红海航运中断导致的通胀压力，但投资者并没有真正的避险情绪或通胀担忧。黄金和石油上周持平，两年期美国国债收益率下跌25个基点，全球股市上涨超过1%。就连今年开局不稳的亚洲股市也只下跌了0.75%。

风起2024-01-15

24小时热点