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美元保持强势：2025年降息预期削减，全球央行决策引发市场关注
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%。分析人士认为，美联储可能更加关注通胀风险。Spectra Markets总裁Brent Donnelly表示，不确定的政策组合与粘性价格可能导致通胀回升，美联储需要谨慎应对。编辑总结美元的持续强势反映了市场对美国经济和货币政策的信心，而其他主要货币则因各自的基本面因素呈现疲软或波动。本周的多央行利率决策可能对全球金融市场产生深远影响，尤其是在通胀和经济增长预期交织的背景下。美联储的政策走向仍是市场关注的焦点，其对长期利率的调整将直接影响资本流动和资产定价。名词解释美联储：美国的中央银行，负责制定货币政策。降息：降低基准利率，以刺激经济增长。欧元：欧元区的法定货币。基点：利率或收益率的最小计量单位，1基点等于0.01%。今年相关大事件 2024年12月：美联储预计宣布降息，市场重新评估长期政策路径。 2024年11月：中国推出经济刺激计划，增强市场对增长前景的信心。 2024年10月：国际货币基金组织（IMF）警告全球通胀风险可能卷土重来。来源：今日美股网
今日美股网2024-12-18
传中国扩大预算赤字！美元坚挺以待鹰派美联储，小心日本口头干预
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年将降息四次（共100个基点），但由于通胀风险仍然较高，这一预期可能会修订为三次甚至两次。 “投资者和交易员在美联储决议和圣诞假期前调整头寸，”Panmure Liberum策略师Joachim Klement表示。汇市方面，彭博美元指数基本持平，10年期美国国债收益率上涨2个基点至4.42%。美元指数上涨0.2%至106.99，全年上涨5%。欧元兑美元报1.0490，全年跌幅接近5%。由于英国三月至十月工资增长超预期，英镑上涨0.1%。小心日本快速贬值亚洲货币指数跌至两年多来的最低水平，原因是市场对中国经济前景的悲观情绪以及对特朗普第二任期可能推动美元走强的猜测。日元结束连续六天的跌势，此前兑美元汇率一度跌破154关口。本周日本央行加息的可能性较低，路透社调查显示，大多数经济学家预计日本央行将维持利率不变。过去一周日元的快速贬值引发策略师警告，进一步贬值可能促使日本当局进行口头干预，并增加日本央行加息的压力。根据掉期市场定价，日本12月加息的概率不到20%。市场对中国领导人计划将明年的年度经济增长目标定为约5%以及扩大预算赤字的消息反应冷淡。人民币在在岸和离岸市场均维持在7.29左右，10年期中国国债收益率接近历史低点，而中国沪深300指数在窄幅区间内波动。在大宗商品市场，投资者对美联储会议前中国需求表示担忧，油价走软。美国WTI原油下跌1%，至每桶70.04美元；布伦特原油期货下跌0.8%，至每桶73.34美元。现货黄金下跌0.2%，至2,650美元。黄金今年迄今上涨29%，创2010年以来最佳年度表现。
欧罗巴2024-12-17
本周美联储将降息，宽松政策的第一阶段结束！接下来呢？
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平仍然对需求有一定的抑制作用，从而限制通胀风险，同时降低利率引发经济衰退的风险。大多数美联储官员仍认为，目前的联邦基金利率远高于中性利率（既不对需求施加上行也不施加下行压力的水平）。但前美联储理事拉里·梅耶（Larry Meyer）在给客户的报告中表示，“对中性利率的估算充满不确定性”，这使得决策过程变得更为微妙。美联储官员将在周二和周三召开会议，并于东部时间周三下午2点发布政策声明。鲍威尔随后将在2点30分召开新闻发布会。根据联邦基金期货市场的数据显示，交易员普遍预期美联储会降息。到目前为止，美联储并未释放任何信号表明这次决定会比市场预期更具不确定性。 “他们不会让市场在下周失望，”Raymond James公司首席经济学家Eugenio Aleman上周表示。 Santander首席美国经济学家Stephen Stanley认为，市场预期的信号来自鲍威尔最近的言论。“鲍威尔对通胀显得非常放松。” 会议期间，美联储将发布最新的经济和货币政策预测。经济学家将密切关注2025年预计的降息次数。在9月份的预测中，美联储官员预计2025年将有四次0.25个百分点的降息，即每季度一次。 Aleman认为，美联储可能会减少降息次数。“我认为他们最多会暗示明年降息两次。” 目前，联邦基金期货显示，交易员预计明年仅有两次降息。 Guha则预测，美联储明年可能会显示三次降息的中位数预期。他形容这一前景“表面上看是鸽派的”。特朗普政府政策的潜在冲击 High Frequency Economics首席经济学家Carl Weinberg表示，2025年美联储将面临来自特朗普政府财政政策的“担忧之墙”。 Weinberg说，例如，如果特朗普总统实施他提出的对加拿大和墨西哥征收30%进口关税的计划，“我认为明年的降息可能会彻底无望”。除了普遍征收关税，特朗普还在竞选期间承诺打击非法移民，包括遣返政策，以及推行减税政策。表面上看，这些政策似乎会推高通胀。但经济学家认为，美联储的新经济预测不会将特朗普的政策提议纳入考量。 “确实有很多重要的变化正在发生。但鲍威尔已经表示，美联储不会提前假设特朗普计划的实施结果，”他指出。“华盛顿充满了不可预测性。” Aleman表示同意：“当前有太多指向不同方向的信息，很难在这种不确定性中制定政策决策。美联储意识到了所有这些风险，并将在未来的指导中格外小心。” 鲍威尔已经表明，美联储将谨慎地降低基准利率。 KPMG首席经济学家Diane Swonk表示，这一策略可能在未来几个月引发对美联储的批评。“他已经承受了有史以来最多的公众批评，但这并没有影响到他。”
风起2024-12-17
会员
本周焦点：三大央行联袂登场聚焦美联储青睐的通胀指标
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俄央行已多次采取大幅加息措施，应对国内通胀风险。（请注意： Moneta Markets 亿汇信息目前仅针对非中国大陆区域的华文投资机构和个人，且仅提供参考价值，不具备任何现实层面指导意义。） #美联储 #降息 #日央行 #加息
MonetaMarkets亿汇2024-12-16
经济学家预测美联储明年只降息三次
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逆转，特朗普政府可能会在短期内带来更多通胀风险”。经济学家预计美联储将在1月会议上维持利率不变并在3月再次降息。根据接受调查的50位经济学家的预估中值，2025年余下的两次降息将在6月和9月进行。该调查于12月6-11日进行。对美国经济和货币政策的预测与几个月前相比发生了显著变化，当时对劳动力市场疲软的担忧使许多经济学家预测2025年将采取更激进的降息路径。如果在实现通胀目标方面没有取得更多进展，决策者可能不得不将利率维持在较高水平以进一步降低通胀。经济学家预计，美联储官员将小幅提高对2025年通胀的预测，同时继续预计2026年通胀率达到2%。物价压力持续存在，以及经济稳健增长可能将政策制定者对中性利率的预估从9月预估的2.9%提高至3%。特朗普影响虽然经济学家对特朗普上台后会采取什么措施仍存在分歧，但多数预测人士预计2025年降息次数将会减少。 Nationwide首席经济学家Kathy Bostjancic表示，“我们预计美联储将在明年初维持利率不变，因为他们将评估特朗普政府领导下的潜在政策变化，并对当时的经济和通胀环境进行评估”” 经济学家认为，利率声明的关键部分不会有太大变化。他们中的绝大多数人认为美联储官员将维持当前对通胀略高、失业率处于低位的评估结论。近三分之一的受访者表示，本次利率会议可能会有异议者，最有可能来自理事Michelle Bowman，其9月时反对大幅降息并表达了对通胀的担忧。
金融界2024-12-14
彭博：美联储2025年降息步伐比预期更慢
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落，而即将上任的特朗普政府可能加剧短期通胀风险。” 在下周会议之后，经济学家预计美联储将在1月会议上按兵不动，并于3月再次降息。根据对50位经济学家的调查中值，2025年剩下的两次降息预计将在6月和9月实施。经济与政策预期的变化与几个月前相比，对美国经济和货币政策的预测发生了显著变化。当时，许多经济学家担忧劳动力市场疲软，预测2025年的降息路径会更加激进。自2022年通胀达到四十年高点后，通胀显著降温，但过去几个月保持在较高水平。本周早些时候公布的数据显示，剔除食品和能源的核心消费者价格指数同比上涨3.3%，这一水平自6月以来未变。如果通胀未能进一步向目标靠拢，政策制定者可能需要将利率维持在较高水平，以进一步降低通胀。经济学家预计，美联储将在2025年略微上调通胀增长的预测，同时维持2026年2%的目标。通胀压力的持续和经济的稳健增长可能促使美联储上调对中性利率的估计（即既不刺激也不抑制经济的利率水平），从9月的2.9%升至3%。特朗普政策的影响虽然经济学家对当选总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）的政策提议（包括大规模驱逐移民、新一轮关税和减税措施）对经济的具体影响存在分歧，但多数预测者预计这些政策将减少2025年的降息次数。 Nationwide首席经济学家凯西·博斯詹西克（Kathy Bostjancic）表示：“我们预计美联储将在明年初维持利率不变，以评估特朗普政府可能的政策变化，并观察当时的经济和通胀环境。” 政策声明与内部分歧经济学家普遍认为，此次会议后的政策声明核心部分不会发生重大变化。大多数人预计，美联储官员将继续将通胀描述为“略高”，并将失业率描述为“低”。不过，美联储可能会在声明中提到未来政策调整的步伐会更加渐进。德意志银行高级美国经济学家布雷特·瑞安（Brett Ryan）指出，声明中这一部分可能会有所变化。近三分之一的受访者预计此次会议可能会出现异议票，最有可能来自理事米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）。她在9月投票反对大幅降息，并对通胀表示担忧。资产负债表政策的不确定性经济学家对未来的资产负债表政策看法不一。多数人认为，美联储目前对国债和抵押贷款支持证券（MBS）允许到期规模的上限可能在2025年上半年有所降低，但何时结束所谓的量化紧缩（QT）尚不确定。约36%的经济学家认为量化紧缩将在明年上半年结束，但38%的人认为要等到2026年。
Linlin2024-12-13
中美两大缓和迹象刺激人气！人民币拉升，欧洲央行马上要降息
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示：“降息50个基点是正确的决定，因为通胀风险处于下行，经济增长低于潜力水平，而瑞士的主要出口行业正面临结构性和周期性问题。” 10年期美国国债收益率周四上涨2个基点，达到4.291%，预计本周将上涨近14个基点，是自10月底以来的最大周度涨幅。人民币走强汇市方面，美元指数有所下降，缓和周三因国债收益率上升而推动的涨幅。与此同时，离岸人民币走强，而此前中国商务部表示愿意与美国进行贸易谈判。此外，有报道称美国当选总统特朗普已邀请中国国家主席习近平出席下月的就职典礼。中国官方周四设定的人民币中间价高于预期，表明政府继续支持货币，此前有路透社报道称中国正在考虑明年让汇率贬值。日元在连续三个交易日下跌后变化不大。据知情人士透露，日本央行官员认为暂时不加息的成本很小，但根据数据和市场发展的情况，仍可能在下周加息。欧元上涨0.2%，至1.0509美元，此前跌至一周来的最低点。市场普遍预期欧洲央行将在当天稍晚将欧元区利率下调25个基点。LSEG Refinitiv的数据显示，市场预期欧洲央行降息25个基点的可能性为83%，而降息50个基点的可能性为17%。在大宗商品方面，石油在连续三天上涨后持稳。交易员正在消化美国可能进一步限制俄罗斯和伊朗石油流量的言论，并等待国际能源署的月度展望报告。黄金价格变化不大，稍早一度上涨至一个多月来的最高点2,725.79美元，为自11月6日以来的最高点，主要受美联储进一步降息和低债券收益率的预期推动。
欧罗巴2024-12-12
美国CPI在意料之中，美联储12月降息稳了？
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三降息25个基点。但他确实表达了对明年通胀风险的担忧。他说：“然而，明年第一季度围绕货币政策前景的风险将变得越来越具有双向性。主要是，政策制定者将担心即将上任的特朗普总统的关税计划带来的潜在通胀上行风险，以及更广泛的再通胀财政立场，由此引发的强劲需求可能会进一步加剧价格压力。
金融界2024-12-12
英国央行维持4.75%利率，谨慎应对通胀与就业压力，成全球主要经济体中货币政策最缓步者
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提价来应对新增税收成本，这进一步加剧了通胀风险。英国央行与其他央行的政策对比央行当前利率水平预计利率变动政策动因英国央行 4.75% 未来三次降息，总降幅75个基点谨慎应对通胀压力和劳动力市场变化欧洲央行 -0.5%（假设值）未来六次降息，总降幅150个基点经济低迷与贸易风险美联储 5.5% 未来几月可能降息通胀目标逐步达成英国劳动力市场的影响与展望英国的劳动力市场仍处于调整中。虽然部分企业计划裁员，但税务数据和职位空缺情况显示出一些积极信号。预算发布后招聘活动的下降可能预示着更深层次的劳动力需求疲软。未来，英国统计局对就业数据的修订以及税务机关的薪资统计将成为观察通胀和就业趋势的关键数据。编辑观点英国央行在全球降息潮中采取更加谨慎的政策步伐，既反映了其对通胀压力的深刻担忧，也体现出对经济长期稳健运行的高度关注。当前的货币政策选择可能有助于平衡短期经济刺激与长期通胀控制，但其对就业市场和企业信心的潜在影响需要持续监测。核心名词解释基准利率：央行向商业银行收取的贷款利率，影响整体金融环境。通胀目标：央行希望维持的价格增长水平，通常为2%。货币政策委员会：英国央行内部负责制定利率决策的机构。 2024年相关大事件 2024年12月19日：英国央行维持基准利率不变，符合市场预期。 2024年12月16日：欧洲央行宣布降息25个基点，反映欧元区经济疲软。 2024年12月10日：英国发布最新劳动力市场数据，显示招聘活动下降。来源：今日美股网
今日美股网2024-12-12
日本央行推迟加息决策，市场稳定性增强，通胀风险低
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日本央行加息策略导读当前加息策略的影响评估经济与通胀预期分析下一步政策讨论时间表编辑观点核心名词解释2024年相关大事件当前加息策略的影响评估据消息人士透露，日本央行（BOJ）官员认为，推迟加息不会带来显著成本。这一判断基于当前通胀预期稳定，短期内超调的风险较小。尽管部分官员对本次政策会议讨论加息持开放态度，但整体来看，即使推迟至明年1月或更久，影响也较为有...
今日美股网2024-12-12

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