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2025年美联储降息多少次？以何种频率降息？分析师正调整预测

)讯自2022年以来，美联储一直在与通胀进行针锋相对的斗争。好消息是，他们可能正在逐步取得胜利。坏消息是，尽管近期采取降息措施以防止经济停滞，但利率几乎没有明显下降。对于资金紧张的消费者来说，利率未来的变化至关重要。美联储陷入双重使命的困局美联储是美国的中央银行，由1913年国会法案设立。其最初主要职责是增强美国银行体系的稳定性。 1977年的《联邦储备法》对美联储的使命进行了调整。20世纪70年代，经济面临两个主要问题：高通胀和经济增长疲软。这种“滞胀”促使国会明确重申美联储的目标：实现“最大就业、价格稳定和适度的长期利率”。美联储追求充分就业和价格稳定的目标通常被称为其“双重使命”。根据经济状况的不同，美联储有时可能会优先考虑其中一个目标。过去四年中，已经看到了这一点的体现。在后疫情时期，2021年和2022年的通胀飙升至数十年来的最高水平。为了应对这一局面，美联储在2023年将短期利率提高到5.50%，并维持该水平超过一年，以确保通胀确实得到遏制。今年9月通胀大幅下降后，美联储公开市场委员会（FOMC）启动新的降息周期，将短期利率下调50个基点（即0.5个百分点）。这种大幅降息较为罕见，除非经济正面临重大金融危机。Ned Davis Research指出，自1970年以来，只有一次非衰退时期的降息周期以50个基点的降息开场，即1984年。美联储官员解释称，这次大幅降息是必要的，因为美联储在“双重使命”的通胀部分已经取得了显著成效，现在需要关注就业市场疲软，并尽力支持经济实现“软着陆”。今年11月初，美联储在初次降息后又进一步降息25个基点，使联邦基金利率从5.50%降至当前的4.75%。按理说，这样的大动作应该会导致利率以及与之挂钩的贷款（如抵押贷款利率）下降。然而，利率反而攀升至夏季以来的最高水平，这引发了关于美联储是否在利率政策上陷入两难境地的疑问。 2025年利率走势展望随着2024年接近尾声，以下问题对美联储的未来政策至关重要：美联储的最终目标利率是多少？投资者应期待2025年降息多少次？美联储明年将以何种频率降息？哪些因素最可能影响2025年的美联储政策？根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，交易员认为美联储在12月18日的下一次会议上有86%的可能性将利率下调25个基点（从4.75%降至4.50%）。此外，工具显示，到2025年底，美联储将进一步两次降息至4.00%的概率最高，为30%。尽管听起来不错，但投资者此前对2025年预计的降息次数是四次，而不是两次。美联储对2025年利率的看法在每隔一次的会议上，美联储官员都会发布《经济预测摘要》（简称SEP报告），金融市场中也称之为“点阵图”。最近一次9月报告显示，美联储官员预计短期利率将在2024年底达到4.40%至4.60%之间，2025年底降至3.10%至3.60%之间。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在最后一次新闻发布会上表示，美联储政策“没有预设路线”，这表明未来降息的时机和次数仍存在不确定性。如果通胀继续下降，接近美联储2%的目标水平（或经济增长显著放缓），可能会看到2025年更多的降息。但如果通胀保持顽固，或重新走高，或者经济进一步提速，那么2025年的降息次数可能会减少。分析师对2025年的利率展望根据摩根大通证券在2024年12月3日发布的《2025年全球市场预测》，预计明年将有100个基点的额外降息（即四次25个基点的降息），到2025年第三季度短期利率将降至3.50%至3.75%的目标水平。贝莱德固定收益全球首席投资官Rick Rieder在最新就业报告后接受采访时表示，他预计下周将有一次25个基点的降息，但之后需要“静观其变”。高盛最近评论称：“我们继续预测12月、1月和3月连续降息，随后在6月和9月每季度降息一次，但现在更有可能在12月或1月会议上放缓步伐。” 金融市场中流传着一句老话：“不要与美联储作对。” 对金融市场来说的好消息是，自今年9月以来已经进入一个新的降息周期。然而，特朗普第二任期的通胀、不确定的经济增长、关税政策以及移民问题，可能会加剧市场对降息次数和时间的不确定性。

风起2024-12-11

《华尔街日报》：以军突袭叙利亚、叛军架空政权！金价2688避险撑盘 FXEmpire最新黄金技术分析

可能在短期内左右黄金和白银的价格。随着通胀数据的临近，投资者正准备迎接贵金属波动性的加剧。短期预测上，黄金和白银仍处于上行通道内，支撑位分别为2675.91美元和31.48美元。购买兴趣增强可能推动价格向2704.15美元和32.16美元迈进。黄金技术分析 FXEmpire分析师Arslan Ali表示，黄金在4小时图上保持上行通道的稳定。即时支撑位位于2675.91美元，与枢轴点一致，而50 EMA位于2665.02美元，增强了看涨势头。 #黄金技术分析# 阻力位位于2704.15美元，如果购买压力持续存在，则可能延伸至2721.38美元。上行通道表明持续的购买兴趣，意味着只要价格保持在支点上方，就会进一步上涨。然而，跌破2675.91美元可能会改变市场人气，导致金价跌至2657.31美元或2635.50美元。交易员应密切关注这些水平，200 EMA为2652.71美元，在潜在的经济低迷时期提供额外支撑。#VIP会员尊享# (来源:FXEmpire)

小萧2024-12-11

会员

英国央行降息步伐减缓下周或保持利率不变

消退。新政府的税收和支出计划只会加剧通胀的不确定前景。投资者认为，12月19日，BoE将其银行利率从目前4.75%的水平下調的可能性只有十分之一。相比之下，欧洲中央银行，美联储以及加拿大、瑞士和瑞典的央行都将在未来几天内降低借款成本。 BoE仅两次从16年的峰值下調了银行利率，这有助于使英镑成为2024年10国集团主要经济体中唯一没有兑美元下跌的货币。投资者预计停启动模式将继续下去。BoE行长Andrew Bailey 上周对最近价格增长放缓表示欢迎，但表示，到2027年，通胀率可能会略高于BoE的2%目标。 BoE上个月上调了通胀预测，此前财政部长Rachel Reeves宣布在第一次预算中大幅增加政府支出，暂时刺激了剩余产能很少的经济需求。 BoE担心对雇主的增税也会导致价格上涨——BoE发布的一项调查显示，超过一半的雇主计划转交部分费用。但超过一半的受访者表示，他们将裁员，英国招聘机构的一份单独报告也表明，在预算之后，招聘将急剧下降。汇丰银行经济学家Elizabeth Martins和Simon Wells本周在给客户的一份说明中表示，“由于风险仍然双向，目前感觉逐渐降息是正确的方法。” 投资者目前押注于BoE从现在到2025年底只降息三次，将银行利率总共降低了75个基点。相比之下，随着德国、法国和其他欧元区国家的经济发展情况，预计欧洲央行的基准利率将上调150个基点——相当于6个季度下调，包括周四的1个季度下调。唐纳德·特朗普对贸易关税的威胁构成了进一步的风险。如果预算后雇主的紧张迹象演变成招聘低迷，英国劳动力市场的状况可能会导致BoE重新思考其渐进的方法。英国统计局仍在对其主要调查进行大修，使评估英国潜在通胀热度的任务复杂化。但税务机关收集的关于员工人数和工资的单独数据，以及空缺数字。摩根大通经济学家Allan Monks表示，BoE逐步降息的信号最近非常强烈，这表明下周降息的几率非常低。 “但劳动力市场加速疲软的迹象，如果持续下去，将给货币政策委员会带来压力，迫使其偏离这一信息。”

Heidi2024-12-11

黄金大行情一触即发！美国CPI来袭 FXStreet分析师最新金价交易分析

I数据不太可能阻碍降息，但如果数据显示通胀进展停滞，美联储连续第三次降息的可能性就可能会降低。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的“美联储观察工具”显示，在美国CPI即将出炉之际，市场预计美联储下周降息25个基点的可能性为86%。黄金最新交易分析 Mehta指出，日线图显示，金价在周二重新夺回关键的50日移动平均线(SMA)2670美元/盎司后，突破盘整阶段。 14日相对强弱指数(RSI)在中线上方指向上行，表明金价仍然有望进一步上涨。 Mehta称，弱于预期的美国CPI通胀数据可能会加强美联储在未来几个月降息的预期，从而推动金价涨向11月25日高点2721美元/盎司。金价下一个看涨目标是2750美元/盎司，这是心理障碍和11月5日高点的汇合处。若金价持续升穿这一水平，可能会出现新的买入机会，令其测试纪录高位2790美元/盎司。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) 另一方面，Mehta补充道，如果美国通胀数据意外上行，金价可能面临新的逆风，卖家可能测试50日移动均线阻力转支撑位2670美元/盎司。金价下一个重要支撑见于21日移动均线2638美元/盎司，一旦跌破该位，金价将挑战上周低点2613美元/盎司。北京时间16:19，现货黄金报2692.85美元/盎司。

风枫2024-12-11

【日股收评】一则消息刺激国防股！日经225连涨三日，美国CPI决定方向

投资者在等待当天晚些时候公布的美国关键通胀数据而未进行积极交易，美元兑日元汇率在东京市场基本维持在151日元上方的区间内波动。国防相关股票受到市场追捧，此前有报道称，日本政府计划从2026年4月开始提高企业税和烟草税，并从2027年起提高所得税，以帮助支付几乎翻倍的国防预算开支。分析师表示，但由于半导体相关权重股跟随其美国同行的隔夜跌势下滑，市场全天整体表现受限。此外，由于日本央行和美联储的货币政策会议将于下周举行，投资者态度谨慎。即将公布的美国消费者价格指数（CPI）数据可能会影响美联储的决策。 “市场走势缺乏明确方向，投资者在美国CPI数据公布前采取观望态度，试图从小的线索中寻找买入或卖出的契机，”岩井Cosmo证券公司的股市策略师Toshikazu Horiuchi说道。市场情绪的关键因素之一是中国放宽货币政策的决定。北京结束了长达14年的“审慎”立场，以刺激经济增长，但这一举措引发了对潜在债务风险的担忧。根据路透短观调查，日本制造商信心在12月转为负值，从11月的+5下降至-1。这种变化反映了对美国保护主义政策和中国经济的担忧，给日本央行的复苏预期带来了挑战。然而，预计到明年3月，信心指数将反弹至+5。此外，日本内阁府报告称，大型制造商的商业调查指数（BSI）在第四季度升至6.3，高于第三季度的4.5。而非制造业部门则在第一季度的4.7基础上上升至5.4。

云涌2024-12-11

李再金：黄金单边强势，关注CPI数据影响下走势

價同步強勢，市场目光转向今日晚间的美国通胀数据。美元指数日线继续维持震荡反弹的上涨趋势，但短期4小时级别也来到了一个小的压力。今天晚上将会去公布美国11月份CPI预计美元今天将会有比较大的波动。美元短期建议继续，高空低多短线操作。短期支撑关注106.2，这里企稳可以做短多，跌破则关注105.8和105.4。美元指数上方壓力，请大家关注106.7和107.4。突破106.7，则短期今日上漲趨勢。對應eurusd、gbpusd建议继续参考H1布林带的上下轨，高空低多，短线操作。黄金目前處在日線層級的震盪反彈。目前來到了日線布林上軌的壓力區。建議繼續逢高做空為主，重點關注2720~2700的壓力。壓力位配合承壓的訊號都是做空的機會。黃金下方的支撐請大家關注2675，跌破2675則重回下跌趨勢。下看2630，2600。中間位置建議大家參考m5短線追擊法順勢小停損做空。以上思路供参考，市场有风险，投资需谨慎。下面是我們近期的交易成果展示，實盤可觀摩，絕不弄虛作假，全部是真實賬戶。有套單或者技術咨詢的可以添加微信或者其他聯系方式聯系我們。失敗不可怕，可怕的是機會擺在你面前你卻不知道珍惜在面對成功和失敗時，保持良好的心態有助於保持冷靜，從而做出更明智的決策。更多實時交易策略，如：黃金歐元英鎊美日美原油等品種可添加我的微信獲取！本人承諾：凡添加本人微信者即可免費獲取策略和解套！

漫金工作室2024-12-11

美股用实际行动欢迎他的回归但他却用新政为股市带来风险

能会将个人消费支出价格指数（广泛使用的通胀指标）的核心衡量标准从明年的2.3%提高到2.5%左右。特朗普的竞选团队没有立即回应置评请求。展望特朗普2.0 特朗普称关税是“世界上最美丽的词”，并认为他的计划将在10年内重建美国制造业基地，增加美国的就业和收入，并赚取数万亿美元的联邦收入。一些投资者正在审查特朗普第一个任期内的关税，以了解其这次的潜在影响。根据RBC Capital Markets的数据，在2018年美中贸易战中，材料和工业部门是市场表现最差的，在九个月内都下跌了5%以上。该银行表示，在不确定时期流行的防御性股票回报率最高，公用事业和房地产都上涨了10%以上。本月早些时候，加拿大皇家银行的战略家将材料行业从“超重”下调为“市场权重”，理由是其2018年期间表现不佳。自特朗普11月5日赢得选举以来，该行业下跌了3%，而标准普尔500指数同期上涨了4%。花旗银行的分析显示，在2018年和2019年美国宣布征收关税或中国报复的日子里，科技行业往往表现不佳，而硬件和半导体尤其疲软。花旗战略家在最近的一份报告中表示，“然而，鉴于他们仍然处于人工智能（人工智能）故事的最前沿，如果宣布关税，可能会从订单的前期加载中受益，我们对直接风险不太担心。” 瑞银全球财富管理公司美国股票主管David Lefkowitz表示，对中国征收更高的关税可能会使零售商、工业公司和科技硬件公司陷入困境。Lefkowitz说，苹果、星巴克和耐克等美国热门品牌可能会面临报复措施。 Lefkowitz说，在加拿大和墨西哥制造的汽车制造商可以从任何关税中感受到热度。上个月特朗普的关税承诺后，通用汽车和其他汽车股票被出售。看涨的投资者指出，特朗普经济纲领的各个部分，包括减税和放松管制，有可能抵消关税。特朗普选择著名投资者Scott Bessent作为财政部长候选人。财政部长本质上是美国最高级别的经济官员，也受到华尔街的重视。 Lefkowitz说，特朗普历来也至少部分通过股市的实力来衡量他的成功。Lefkowitz说，这可能会让他对实施关税持警惕，以严重损害股票。 Lefkowitz说，他们正试图促进美国的增长。“关税最终会降低关税，特朗普倾向于关注市场表现如何。出于这个原因，到目前为止，市场一直在淡化我们听到的关税。”

Heidi2024-12-11

就在今天！美联储获得年度最后机会但明年必将遭遇更大挑战

11月的消费者价格指数（CPI）将作为通胀复苏是否对美国经济构成风险的最新测试，因为美联储在2024年迄今为止将利率下调75个基点后，就今年的最终利率决定进行辩论。该报告定于美国东部时间周三上午8:30发布，预计总体通胀率将为2.7%，比10月份2.6%的年涨幅略有上升。预计消费者价格比上个月上涨0.3%，也领先于10月份的0.2%月度上涨。在“核心”基础上，这排除了更不稳定的食品和天然气成本，预计11月的价格将连续第四个月比去年上涨3.3%。根据彭博社的数据，经济学家预计核心价格上涨也将与上个月的0.3%的读数一致。贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder上周五写道：“美联储应该能够推进12月的降息，但[最终]CPI报告现在成为政策调整计算中的另一个重要里程碑。” （图片来源：finance.yahoo ）由于住房和保险和医疗保健等服务成本上升，核心通胀率仍然顽固地上升。由于拍卖价格的反弹，二手车价格可能会上涨，而经济学家对是否会实现更高的机票价格仍有分歧。高盛预计机票价格将逐月上涨1%，“反映了强劲的基本定价趋势”，而美国银行则将放缓。美国银行经济学家Stephen Juneau和Jeseo Park在报告的预览中写道：“在过去三个月中，机票价格将逐月下降1%，这将对核心通胀的贡献从+3个基点下降到-1个基点。” 两人预计，由于机票价格下降，核心通胀率将每月降至0.2%，但指出该类别仍然非常不稳定。美联储的下一个挑战：新政府尽管通胀一直在放缓，但仍高于美联储每年2%的目标。唐纳德·特朗普当选为美国下一任总统，使前景进一步复杂，一些经济学家认为，如果特朗普履行其关键的竞选承诺，美国可能会面临再次通胀复苏。特朗普提出的政策，如对进口商品征收高关税、对公司减税和限制移民，被经济学家认为是潜在的通货膨胀。这些政策可能会进一步使美联储的利率前进道路复杂化。截至周二，市场继续预测在下周的美联储会议上再下調25个基点，下調的几率从一周前的约73%增加到86%。美国银行在说明中表示，劳动力市场已经重新平衡，供应限制基本消退，通胀预期仍然稳定。“也就是说，鉴于我们预期的关税、财政和移民政策变化，明年通胀的进展应该会停滞不前。” 由Jan Hatzius领导的高盛经济团队表示同意，在周一发布的一份说明中写道，由于汽车、住房租赁和劳动力市场的重新平衡，明年应该会进一步脱通胀，但这种进展也将“抵消关税政策的升级”。正如富国银行经济团队所说，最后一英里总是最艰难的：“反通胀势头正在消退，新的逆风（例如，关税和减税的潜力）已经出现，使通胀回到美联储2%目标的最后一站看起来越来越困难。”

Heidi2024-12-11

CWG Markets：中东乱局提振避险买盘，金价大涨逼近2700关口

CWG Markets2024-12-11

ACY证券：以色列“领土”再扩张，黄金牛市乍现！美元即将上演关键行情，澳元遭到拖累！

局面么？美元自从非农后持续大涨，今晚的通胀是加强趋势还是扭转行情？昨天发生了什么？昨日波动最大的要属大宗商品市场。和昨日分析一样，中国股市开盘大跌，带动原油与铜价格持续下滑，不过黄金却表现抗压。关键是，从欧市盘中开始，黄金与原油呈现无消息面大涨，纷纷突破了昨日中国股市暴涨当时的最高点。虽然消息面并不明确，但很可能和以色列昨日趁乱占领叙利亚地区，并空袭首都大马士革有关。同时，金属类大宗商品的同涨也可能受到中央政治局会议的延迟影响。值得注意的是，以色列外长周一还在强调，以军在叙利亚的驻扎只是暂时性的。结果仅隔一天，以色列国防部昨晚便宣布将在叙利亚一侧部署军队，并建设所谓的“非军事化防御区”（这个词听着就离谱）。而且根据事态发展，可能长期驻扎。这一说法与以色列此前对加沙地区以及更早的约旦河西岸的表态如出一辙。先以国家安全为由，进行军事占领；遭遇反击时，反向入侵；最后在长期控制下，持续迁入本国人口，逐步改变当地的政治与主权现实。一套操作行云流水，可谓是“经验丰富”。可能受到以色列行动的影响，战争交易重燃，黄金价格一路涨至2700美元大关。反倒原油受到川普放松环境审批言论影响，回吐了部分涨幅。外汇市场同样受到中国股市开盘影响，前一天涨得最好的澳元与新西兰元，昨日跌的最凶，与香港恒生指数同步下跌。澳洲联储利率决议中对经济低迷的描述也加深了澳元与新西兰元的跌幅。在亚市尾盘阶段，德国发布平于初值的通胀数据，年率报得2.2%，然而却意外引发美债利率与美元的上涨。美股开盘时，美债利率与美元出现了第二波上涨。两波上涨均无明显消息面驱动。很可能是延续非农行情后，美债利率的触底反弹，同时也包含了市场担心欧央本周会直接降息50基点。（这也是为什么判断本周美元偏向中性震荡）也正是对欧央大幅降息的担忧，令欧元昨日表现弱于英镑。市场判断英国央行本月会暂停加息保持观望。受到美债利率影响，两大“负利率货币”日元与瑞郎表现弱于欧元，但仍然远好于澳元与新西兰元。加拿大元倒是近期罕见的企稳。在美元上涨过程中，全球股市普遍表现不佳，英镑的强势令英国股指表现最差，而弱势的日元令日经小幅收涨。澳洲联储对经济预期的下调带动澳洲指数亚盘大跌。纳斯达克指数本来表现最佳，但美股刚一开盘，英伟达连带整个科技板块大跌，令纳指最终收跌，个股中唯独特斯拉仍在上涨触及400美元大关。鉴于昨日金属类商品集体上涨以及英伟达股价的进一步下跌，昨日中国的两个消息对大宗商品的利好和对英伟达的利空影响可能存在一定滞后效应。今天需重点关注中国市场开盘后的表现，以判断市场对这些消息的实际反应。今日重要事件（澳洲东部时间）：次日00:30 美国11月核心CPI年率：预期3.3% 前值3.3% 次日01:45 加拿大央行利率决议：预期3.25% 前值3.7%（降息50基点） *代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。今日关注行情由于非农数据发布后，美债利率出现反转上升，加之市场对欧洲央行降息力度的不确定性，美元多空力量暂时处于均衡状态，需要新的消息推动走势。今晚的美国核心通胀率数据将成为关键指引。若公布值高于或持平于3.3%：这表明在就业市场强劲的背景下，美国通胀依然顽固，美联储下周大概率将保持观望，暂不降息，带动美元下跌。若公布值低于3.3%：这意味着当前利率水平对通胀仍具压制作用，符合市场80%交易员对降息25个基点的预期，推动美元走强。然而，考虑到欧洲与美国债券利率的联动性，欧美货币对的走势依然存在较大不确定性。在欧洲央行决议公布前，交易欧美风险较高。相较之下，美元敏感的澳元、纽元或日元可能提供更清晰的交易机会，值得优先关注。如果想要规避美元的不确定性，可以考虑一强一弱的交叉盘货币。考虑到中国股市开盘后水平震荡，并未出现进一步下跌，日内不建议直接看空澳元和新西兰元。可以选择更加保守一点的看涨英镑兑加拿大元。不过，如果加拿大央行意外降息了25基点，镑加可能会向下击穿。考虑到今早中国股市开盘后企稳，再加上以色列对叙利亚的入侵，以及中国央行恢复增持黄金的利好、乃至Bit币价格的下跌，日内黄金暂时转为看涨，但以快进快出为主。如果美国核心通胀高于3.3%，黄金价格可能短时间内回吐大部分涨幅。美元兑日元 USDJPY Finlogix情绪指标做多    做空信号中性看涨交易策略：（数据行情）突破152.2跟涨或突破151.5跟空阻力参考：152-152.2；152.5 支撑参考：151.5-151.7；151 技术面：100均线向上，自从非农发布后，美日转向多头格局。不过今日的CPI数据可能延续行情也可能扭转涨势。因此美日交易应该以突破为主。由于数据较为重要，可能存在超短线意外波动，因此尽量等待数据发布半小时后，K线收线突破再行跟随，或者在较远的地方设置突破挂单。基本面：近期日元受到美债利率影响较为直接，利率涨则日元跌，利率跌则日元涨。英镑兑加拿大元 GBPCAD 交易策略：（趋势跟随）回踩1.805-1.808后看涨阻力参考：1.811；1.813 支撑参考：1.805-1.808；1.8 技术面：100均线向上，不过趋势放缓。K线维持上升通道结构，交易策略应该以回踩低位看涨为主。关注刚刚突破的1.808关口。值得注意的是，1.815是今年来的最高点，可能会提供较强的技术面阻力，因此镑加的交易策略以回踩看涨，快进快出为主。黄金兑美元 XAUUSD 交易策略：（趋势跟随）2700附近顺势看涨，设好止损阻力参考：2720 支撑参考：2700；2690 技术面：100均线向上，还未形成反转结构，交易策略应该以顺势看涨为主。现价正在测试2700整数位大关。考虑到上个月金价曾经突破该位置，因此目标位置应该上移至前高点2720附近。 2024-12-11

ACY证券2024-12-11

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