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全球农业企业“大重置”！2024年值得关注的9大“黑天鹅事件”

最接近当今时代的推论。当时和现在一样，通货膨胀困扰着世界各地的经济体，地缘政治的不确定性席卷了全球。我们几乎所有人都已经了解并度过了职业生涯的农业工业在很大程度上是由当时的事件塑造和重塑的。同样，2020年代初期和中期发生的事件可能会在未来几年和几十年内重新调整全球农业。有句话说，未雨绸缪。本着这种精神，以下是2024年及以后的九只黑天鹅事件 - 按优先级和监控的紧迫性排序。黑天鹅1：农工业滞胀预计2023年全球农作物投入品的大部分需求将减少10%-30%，具体取决于地区和细分市场。与此同时，支出——一些固定支出（如工资）和一些可变支出（如能源）——有所增加。这是一种罕见的“双重打击”，给所有农业投入供应商领域的利润率和股票估值带来压力。预计企业将在2024年进一步削减运营支出，同时进行结构性变革，这意味着裁员和减少资本投资。关键问题：这种情况会持续多久？后续问题将回答很多问题：哪个部分？例如，在非选择性除草剂中，主要因素是接触最多的国家（即巴西）以及该国任何单个公司投资组合的当前渠道库存情况。黑天鹅2：中国谜题由于政策和权力的集中，中国正在从制造、国内准入、监管等各个方面整合国内农产品工业，短期内仍存在很大的“毒性”，即高价库存寻找出路。国内和/或出口市场。定价已开始回升，但幅度还不足以产生影响，全球渠道库存正在被减记或重新认可。与此同时，中国经济仍面临国内生产总值增长和需求停滞甚至下降的困境，包括农业大宗商品的购买。关键问题：中国会成为可靠的客户和供应商，还是只是一个颠覆性的竞争对手？此外，随着中国制造商紧缩开支，已经增加了自身制造资产的印度能否与中国竞争以满足全球需求？黑天鹅3：能源由于俄罗斯禁运、欧佩克供应收紧以及美国战略储备创历史新低，油价持续走高。伊朗/哈马斯和以色列之间的中东紧张局势只会给全球供应带来更大压力。美国现在生产的能源比新冠疫情之前更多，但炼油能力仍然紧张，俄罗斯的产能影响柴油供应，总体能源需求正在增加。关键问题：全球经济衰退是否会导致供需平衡？与此同时，农产品加工业的石油原材料、制造、运输、种植、投入和收获的成本可能会增加。该行业是否有能力将这些增加的成本转嫁给消费者？如果不是（有可能），那么利润将缩小，运营费用也需要削减。黑天鹅4：政治去全球化导致贸易战和现在的实体战争现在很明显，俄乌战争不会在短期内得到解决，也看不到明显的结果。随着加沙地带爆发“战争”，欧洲家门口的局势变得更加严峻，尽管欧洲大陆正面临移民增加、能源供应紧张和人口老龄化的挑战。关键问题：政治去全球化将如何影响中期农产工业？欧盟有关最大残留水平 (MRL) 的法规正在给全球生产商和供应商造成严重破坏。最近的民族主义趋势正在出现——例如，加强边境管制以及抵制乌克兰谷物和俄罗斯石油。此外，欧洲人似乎更愿意将应对气候变化置于其他优先事项之上，并将这一方向强加于全球农产工业。无论对错，农产品加工业生产商和供应商的经营成本上涨速度快于消费者的价格上涨速度。欧洲模式在价值变革中继续对农业企业界造成严重损害。与此同时，以色列-加沙和苏丹的战争将如何影响通过苏伊士运河的航运？黑天鹅5：利率通胀西方国家的联邦银行继续将通胀目标定为2%。高借贷成本将对企业的现金流产生重大影响，特别是资产负债表或现金流不强劲的农业企业。现金是成功的关键因素。关键问题：利率上升何时会逆转、速度有多快，以及这种逆转会对国际贸易产生什么影响？今天我们看到美元指数下跌，尽管美联储继续加息，美国财政部必须通过发行新债券筹集1.6万亿美元。然而，从历史上看，我们的利率处于平均水平。因此，农产品加工业必须转型，应对一系列挑战。黑天鹅6：劳务移民城市化最终导致世界许多地区，特别是西半球的农业劳动力短缺。随着生产者整合在世界范围内持续进行，机械化和自动化解决了许多问题，规模经济成为农民在全球竞争的必要条件。即便如此，农村地区某些类型的劳动力仍然稀缺。关键问题：全球从南到北的人口迁移能否解决这个问题？或者该行业是否需要通过技术（例如通过机器人技术）进一步整合或更积极地实现自动化？可能的答案是：以上都是。黑天鹅7：气候波动人类控制环境的斗争可以追溯到火的发明。数十亿美元的投资用于控制和阻止我们人类认为的全球变暖。仅德国在过去四十年就花费了超过一万亿欧元，实现了约25%的能源来自替代燃料。化石燃料有限的德国人是出色的发明家和工程师，他们一直在努力想出灵丹妙药。气候协议已经达成，但随后却被世界上污染最严重的国家所忽视。第三世界国家希望富裕国家为减缓全球变暖买单，我们知道这最终会导致劳动力离岸。关键问题一：生产者将如何应对政府对农场加强的监管？化肥和化学品制造商怎么样？同样，成本的增长速度快于利润的增长速度。我们有能力转向“更清洁”的能源吗？它会起作用吗？关键问题二：厄尔尼诺现象是否会继续扰乱美国主要河流系统并进一步扰乱巴拿马运河？全球农业依赖稳定的水运系统将大宗商品运输到需求地区。黑天鹅8：持续的监管压力我们受到严格监管的农产品加工业受到比以往任何时候都更加严格的审查。底线：更多的监管会导致价值链上的成本增加。世界某些地区，例如美国和欧盟，将变得越来越甚至完全没有竞争力。中耕作物生产向南美洲转移，化学品投入生产向东方转移就是见证。此外，人口和继承财富不断减少的地区如今不太关心粮食安全和粮食成本，因此不像过去那样担心粮食生产的外包和离岸外包。关键问题：欧盟国家和美国能否维持其农业足迹？特别是如果乌克兰等国家的去全球化和不稳定可能导致短缺。此外，随着食品成本的上涨，对时尚健康食品的需求也在增加，尤其是年轻人口。我们能否承受欧盟“情绪化”监管过度和消费者需求变化带来的成本？黑天鹅9：科技继续推进农业综合企业和农产品加工业随着各大公司对技术进行投资并继续投资——例如， Nutrien在过去五年中在数字解决方案及其数据团队上花费了3亿美元——趋势很明显：人工智能将进一步推动业务执行方式农场大门。例如，设备经销商正在登录加拿大初创公司AGvisorPRO 的visorPro.ai ，这样他们的技术人员就可以使用聊天界面向强大的人工智能询问任何支持查询问题。其他公司继续筹集资金，例如初创公司Rantizo，该公司最近扩大了600万美元的融资，旨在帮助农业零售商扩大无人机空中应用的自动化规模。关键问题：整个农业工业是否会迎来实用人工智能的第一波浪潮？或者基本上持观望态度？如果利润仍然紧张，那么最好的选择可能是前者和后者。

Linlin2023-12-27

你看懂了吗？FOMO、YOLO、RINO……这些时髦词汇重新定义2023年股市惊人活力

NO涨势。 “发达经济体继续积极惊喜。通货膨胀正在降温，软着陆现在看起来是一个可能的结果。这导致了一个新的首字母缩略词：‘名义上的衰退’（Recession In Name Only，简称R.I.N.O），”瑞士精品银行SYZ的分析师在一份报告中写道。这似乎暗示着预期已久的美国经济衰退仅仅是一种假设而非现实，因为经济表现得如此强大。这对交易员来说已经足够愉快，让他们纷纷投身股市。 TINA和TARA 根据《华尔街日报》，2023年对市场产生了一些影响的其他理念包括TINA（there is no alternative，没有替代品）和TARA（there are reasonable alternatives，有合理的替代品）情绪。 TINA的观点是，投资者应该持有股票，因为即使它们表现不佳，也没有其他资产类别能够提供更好的回报。与此同时，TARA则持相反观点——相比股票，有更好的投资资产。 YOLO 根据Siegel的说法，尽管利率较高且担心经济衰退，一群新的消费者仍然支撑着经济， “经济看起来正在平稳发展，消费者对于高借款成本的影响似乎无动于衷。这就是‘YOLO’（you only live once，你只活一次）的消费者，他们在外面旅行，享受夏天。” 通常情况下，较高的利率会鼓励储蓄而非支出，但在美国，尽管美联储提高了基准借款成本500个基点，相反的情况正在发生。

Heidi2023-12-27

RBC拉响警报：2024年下半年经济衰退概率爆表，这6大预警信号揭示真相

衰退的几率为70%。RBC指出，目前，通货膨胀已经降温，失业率保持在较低水平，股市主要指数触及历史新高。但RBC的策略师表示，他们对衰退的预测是基于经济和商业环境的放缓。他们列举了6大预警信号，解释为什么在新年的上半年将发生经济衰退。（1）美联储的加息已经足够高，足以引发衰退。当前的政策已经“深度进入紧缩领域”，如果经济持续放缓或通货膨胀持续降温，这种立场可能不再适用。（2）恶化的经济数据表明前方可能会有进一步的弱势。（3）公司的衰退发出了警告信号。例如，2年期和10年期曲线倒挂，3个月期和10年期曲线也倒挂，都预示着经济衰退。数据显示，金融条件和贷款标准已经收紧。（4）RBC的经济周期模型显示，目前处于周期的后期，经济容易陷入衰退。（5）经济运行超出了可持续水平，这意味着需要一段时间的次差活动来冷却事物。（6）世界各国的中央银行都致力于将通货膨胀降至大流行前的水平，他们可能需要制造一段经济疲软期来抑制工资增长和价格权力。 RBC表示，任何经济衰退可能会是“相当温和和相当短暂的”，并且劳动力市场的失业人数都会比通常情况下少。 “尽管如此，预计衰退将对企业和家庭造成非常真实的痛苦，并蔓延到金融市场，”策略师们补充道。

Heidi2023-12-27

摩根士丹利：美联储会降息，但至少也得等半年

er表示，其公司的预测显示，未来两个月通货膨胀还将上升。这意味着市场对于三月降息的预期是“过度的”，她说。相反，这位经济学家估计，美联储可能会等到在明年6月份的2024年第四次会议时开始逐步降息。 “我们认为美联储需要到六月份才能获得明确和令人信服的证据，证明通货膨胀将回归2%的目标，因此才会开始降息，”她告诉客户。 Zentner表示，服务业居高不下的通货膨胀将推高接下来两次的通货膨胀数据。与此同时，她表示，至关重要的非农就业数据是“嘈杂的”，因此一个疲软的数据可能不足以证明央行有足够理由在三月份降息。事实上，最近的数据显示，11月份美国新增就业199,000个岗位。 Zentner提出这一假设之际，投资者似乎正在庆祝3月份会议上政策变化的可能性，这是新年的第二次会议。根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，联邦基金期货目前反映出美联储在该会议上降息25个基点的可能性近70%。在货币政策方面的失望可能对当前市场的涨势不利。由于今年已经进入尾声，美国股市在12月份上涨。

金融界2023-12-27

美联储“导致”市场“冰火两重天”！美元“一路狂泻”现2020年以来最差表现，美股“高奏凯歌”以强劲基调收官

在发生的事情，它绝对是市场的金发姑娘。通货膨胀正在下降，经济仍在稳步发展，加息周期已经结束。就所有这些宏观趋势而言，上涨是合理的。” 截止上周五，美股三大股指均录得连续第八周上涨。这是标准普尔500指数自2017年以来首次录得连续八周上涨，道指自2019年以来首次八周连涨。今年迄今为止，道指上涨12.79%，标普500指数上涨23.83%，纳指上涨43.25%。 2024年美股预测出现分歧#2024投资策略# 华尔街大行对2024年股市走势预测出现分歧。有机构预测未来一两年内美股还将继续强劲上涨。高盛预计2024年底标准普尔500指数将达到5100点。此前该投行的预测为4700点。Yardeni Research总裁Ed Yardeni预测，到2025年底，标准普尔500指数可能达到6000点，主要归功于美国经济的走强。但摩根大通则认为，随着全球经济增长放缓、家庭储蓄萎缩以及地缘政治风险仍然很高，到2024年底，标准普尔500指数将跌至4200点。这是对美国经济未来发展的非常悲观的看法，同时忽视了当前商业和消费者支出的强劲势头。摩根大通表示，如果经济严重下滑，美联储将迅速降息，以避免被指责为将美国推入不必要且不合时宜的衰退。与摩根大通同样持有悲观立场的还有BCA研究，该机构指出，随着经济衰退的开始，明年标准普尔500指数可能会经历2008年以来最严重的崩盘。华尔街最悲观的对冲基金经理之一、黑天鹅基金Universa Investments创始人Mark Spitznagel警告称，美股市场崩盘即将到来，他称美国正处于“人类历史上最大的信贷泡沫”之中。他还警告称，此次市场崩盘甚至会比1929年更严重。 Mark Spitznagel说：“我们正处于人类历史上最大的信贷泡沫中。这完全是因为人为的低利率和流动性，这在金融危机以来确实发生了很大的变化。信贷泡沫就此结束，它们会爆开、而且没有办法阻止。”

Dan19772023-12-27

会员

假日购物狂潮：顶住物价飙升与财务压力，深入调查美国人假期为什么买单？

消费。经济背景仍然有利，就业形势良好，通货膨胀压力减轻，使消费者有能力追求他们最看重的商品和体验。” 寻求失业救济的人数仍然按照历史标准保持在极低水平，雇主仍然面临着难以找到足够工人的困境。然而，销售增长略低于Mastercard Spending Pulse在9月份预测的3.7%的增长。周二发布的数据不包括汽车行业，并且没有进行通货膨胀调整。服装销售增长了2.4%，尽管珠宝销售下降了2%，电子产品销售大致下降了0.4%。在线销售同比增长了6.3%，而线下消费增长了适度的2.2%。消费者支出占据美国经济活动的近70%，经济学家们会仔细监测美国人的消费方式，特别是在假期，以了解他们在经济上的感受。在假期前，人们对美国人是否愿意消费感到担忧，因为在储蓄减少、信用卡拖欠增加的时候，日常必需品的价格却上涨。作为回应，零售商在去年10月较去年同期更早地推出假日商品折扣。他们在去年因仓库过剩而遭受打击后，还对进货量采取谨慎的态度。上周五发布的美联储最新关注的通货膨胀指标报告显示，价格有所回落。但在餐馆、汽车店或租金等方面的成本仍然较高。然而，美国人在10月至11月的假期季节开始时意外地增加了他们的支出，突显了他们在面对更高成本时的消费力。下个月，美国最大的零售贸易团体国家零售联合会将发布基于11月至12月商务部销售数据的两个月合并统计数据，展示美国人如何花费他们的钱。该贸易团体预计美国假期销售将增长3%至4%。虽然低于去年的5.4%增长，但与在疫情之前的2010年至2019年的典型假期支出相一致，那时的增长率为3.6%。行业分析师将在2024年2月份发布的主要零售商的第四季度财务业绩数据中进行详细分析。最大的担忧是：消费者在1月份收到账单后是否会大幅削减支出。零售科技公司Aptos的副总裁Nikki Baird指出，由于10月1日开始恢复的学生贷款支付，客户已经受到仍然较高的通货膨胀和高利率的压力，可能会进一步削减支出。她说：“我对一月份感到担忧。”她表示，“我能看到一些最后的狂欢。” 同时，电子产品在购物者中的热度可能不及分析师预期。Mastercard Spending Pulse显示，从11月1日到12月24日，电子产品消费比去年同期下降了0.4%，而整体消费增长了3.1%。这与11月份零售销售报告中的迹象截然不同。美国商务部的数据显示，11月份电子产品和家电商店的月度零售额比去年同期增长了12%，这在一定程度上刺激了分析师们的乐观情绪，他们认为电子产品这一通常在假日销售旺季畅销的自由支配品类的销售正在重新加速。美国消费者正逐渐在这个假期购买更多的服装。根据Mastercard SpendingPulse的数据，11月1日至12月24日期间，服装销售额同比增长2.4%。美国商务部的数据显示，11月份服装和服装配件的销售增速有所放缓，这意味着服装销售在上个月有所加快。11月份，服装和服装配件商店的销售额同比增长了1.3%。销售增长的部分原因可能是气温变冷，一些购物者此前因天气转暖而推迟了在秋季早些时候购买冬季服装。

丰雪鑫992023-12-27

AdvanTrade：美国拥有汽车比以往任何时候都更贵

指数 (CPI) 的百分比变化，展示了通货膨胀如何影响车辆拥有量的各个方面。 2023 年二手车价格仍将上涨不出所料，新车和二手车价格涨幅最大，分别上涨 22% 和 40%。新冠供应链中断导致车辆交付出现瓶颈，进而大幅推高二手车价格。然而，购车后，汽车拥有成本只会继续增加。与 2020 年相比，现在的保险成本以及维护和维修成本增加了近 30%。如果必须更换某个零件，则价格还要上涨 20%。甚至停车费和通行费也上涨了 12%。当然，对于大多数车主来说，我们还必须考虑汽油价格，自 2020 年以来，汽油价格上涨了近三倍。最后，随着去年加息的加快，融资成本急剧上升，给美国数万亿美元的信贷账单带来压力。汽车贷款是美国家庭每月第二大支出，仅次于抵押贷款。AdvanTrade爱跟投估计，到 2023 年，每年拥有一辆新车的成本将达到 12,182 美元，比去年增长 14%。

金融界2023-12-27

消费疲软凸显？！美国假日零售额不及去年，网络购物热潮回温

测的3.7%的增幅，并且由于利率上升和通货膨胀给消费者支出带来压力，较去年的7.6%有所下滑。在美国，亚马逊和沃尔玛在11月份加大了促销力度，以吸引“讨价还价”的购物者，但分析师表示，折扣幅度没有去年那么大，当时零售商库存过剩。其中一些折扣从12月开始取消，当时顾客原本希望在圣诞节前的周六（被称为“超级周六”）购买最后一刻的礼物和家居用品。报告显示，随着网上购物的受欢迎程度脱离了疫情期间的高点，电子商务销售额的增速从去年的10.6%放缓至6.3%。根据万事达卡SpendingPulse报告，节日购物期间，服装和餐饮类别的销售额分别增长2.4%和7.8%，而电子产品销售额下降0.4%。万事达卡SpendingPulse衡量所有支付形式的店内和在线零售额。但不包括汽车销售。

Dan19772023-12-26

华尔街2023预测集体翻车了！停不下“疯牛”脚步、美国经济现“非凡韧性”、马斯克凭一己之力挑衅全世界......

多。 2023重磅事件回顾（一）对抗通货膨胀的斗争美联储、欧洲央行与其他主要央行一道，全年集中精力解决 40 年来的最高通胀水平，主要是通过实施紧缩的货币政策措施。到了今年年底，三大央行在数月加息后决定暂停紧缩步伐，但依然对整体形势包吃谨慎态度。。（二）人工智能（AI）的兴起及其监管 ChatGPT 是今年令市场振奋的亮点之一。聊天机器人提供了对计算机科学进步的深入了解，尽管并非每个人都掌握其内部工作原理或有效地利用其全部潜力。近期，欧盟谈判代表就世界上第一个全面的 AI 法规达成了协议，为即将彻底改变日常生活的先进技术建立了法律监督。（三）从 Twitter 到 X：马斯克的挑衅性转型大约一年前，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 接管 Twitter 旧金山总部，更换了首席执行官和高管，并发起了变革，将该平台转变为现在的 X。#金融巨头动向# 从那时起，该公司开始面临着众多挑战，包括传播错误信息的指控、广告收入大幅下降以及用户参与度下降。自由派倡导组织 Media Matters 的一份报告显示，迪士尼、康卡斯特和其他知名广告商的广告与赞扬纳粹的内容一起出现后，并停止了在 X 上的支出。当马斯克在一次热情洋溢的采访中使用严厉的语言批评那些停止在 X 上做广告的公司时，形势再度升级。（四）全球市场反弹从奥地利到新西兰，股市在 2023 年持续上扬。随着原油价格下降进一步缓和通胀，尽管全球经济增长低迷，仍挡不住股市涨势。截至12月11日，包含来自 47 个国家的近 3,000 只股票的指数以美元计算的回报率为 18%。苹果和英伟达等美国科技巨头的强劲表现推动了这些收益的很大一部分。在欧洲，丹麦制药公司诺和诺德（Novo Nordisk）在肥胖治疗药物 Wegovy 的销售推动下实现了45%的回报；荷兰半导体公司 ASML 则实现了 33% 的回报。债券市场波动加剧，债券价格年内大幅下跌，收益率上升。在欧元区内，由于投资者关注近期经济放缓的迹象，无视欧洲央行关于不考虑降息的保证，收益率跌至九个月以来的最低水平。（五）世界经济的韧性三年来，世界经济连续遭受严重疫情冲击、#俄乌战争#导致能源和粮食市场混乱、通胀回潮、利率高企等。然而，2023 年经济产出仍继续增长，尽管只是温和增长。人们对“软着陆”的乐观情绪日益高涨，即提高利率控制通胀而不引发经济衰退。#2024宏观展望# 国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃（Kristalina Georgieva）称全球经济“具有非凡的韧性”。尤其美国引领了这种韧性。与美国因高利率而陷入衰退的预测相反，全球最大经济体继续扩张，且在强劲的消费者支出的推动下，企业保持了健康的招聘率。考虑到世界的复杂性和所有大大小小的危机相继显现，预测练习再有趣，但别期望它们中的任何一个能够提供未来的路线图。抱最好的希望，做最坏的准备，继续生活。不幸的是，华尔街的预测对此无济于事。

IreneLim 1评论2023-12-26

探寻未来价值：2023年底前2美元以下的加密货币投资机会

重签名钱包中的托管账户中。安全性与抗通货膨胀性：这种独特的设计为 AEUR 提供了比特币的安全性，并具有抗通货膨胀性，为用户提供了更加可靠的数字资产选择。无缝交易和 DeFi 参与： AEUR 的设计支持无缝交易，使用户能够更轻松地参与去中心化金融（DeFi）生态系统。 Anchored Coins AEUR：全球范围内融合本地吸引力本地吸引力，全球覆盖：瞄准欧洲市场： AEUR专注于欧洲市场，为更广泛的加密货币生态系统提供以欧元计价的交易。这种策略迎合了特定而有潜力的用户群体，尤其是随着 DeFi 在欧洲逐渐受到关注。想象一下，可以跨境收发欧元，而无需受到传统银行手续费和限制的约束——AEUR为这个未来开辟了可能性。社区驱动的治理：不仅仅是稳定币： AEUR 不仅仅是一种稳定币；它是一个社区驱动的协议。代币持有者通过链上提案和投票积极参与，共同塑造项目的未来。这种民主方法培养了信任、激励了社区参与，并确保 AEUR 随着用户需求的变化而不断发展。 4.BONK：模因魔力遇见 Solana 实用性当前价格：0.00002 美元市值：11.9 亿美元Solana 的顽皮的动力源：BONK 在 Solana 区块链上成为一种社区驱动的模因代币。它轻松的起源隐藏着惊人的实用性。BONK 为繁荣的 DeFi 协议、NFT 和边玩边赚游戏生态系统提供支持，为 Solana 网络内的整体增长和活动做出贡献。分散式自治社区 (DAC) 实验：BONK 由分散式自治社区 (DAC) 治理，其中代币持有者共同就项目的未来做出决策。这种创新方法培养了社区参与、所有权和共同目标感，为 BONK 在加密领域中赋予了独特的优势。模因 Magic 满足现实世界的价值：BONK 的顽皮精神并没有减损其现实世界的实用性。它与各种 Solana dApp 的集成及其在网络中的日益增长增加了 BONK 持有者的切实价值，为潜在价格上涨奠定了基础。5.The Graph (GRT)当前价格：0.167797 美元市值：15.7 亿美元The Graph 充当区块链数据的分散索引协议，类似于区块链的 Google。它将链上信息组织并整理为易于搜索的子图，使开发人员能够构建强大的 dApp，而无需淹没在原始数据海洋中。这种重要的基础设施使用户能够发现隐藏在区块链中的宝贵见解和趋势，加速创新和采用。The Graph 的子图充当跨各种领域（包括 DeFi、NFT 市场、社交网络等）无数 dApp 的基本构建块。它在 Web3 生态系统中的无所不在创造了强大的网络效应，推动了采用并增加了对 GRT 代币的需求。来源：金色财经

金色财经2023-12-26

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