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东吴证券：给予歌尔股份买入评级

紧接发行后经扩大后总股本的20%（超额配售权行使前），并授予全球协调人/簿记管理人不超过上述H股初始发行规模15%的超额配售权，考虑到歌尔股份持有歌尔微股权比例较高（87.75%），且本次分拆完成后仍将维持控制权合并报表，有利于公司全体股东充分分享歌尔微独立上市后快速发展所带来的收益。　　MEMS传感器及SiP模组迎AI发展良机：一方面，语音交互是AI的核心交互方式，高性能MEMS声学传感器等产品作为AI交互的核心器件将迎来新的发展契机，在各类AI终端如手机、手表、PC、耳机等领域均有望实现量价齐升；另一方面，AI智能眼镜、AR眼镜等新型智能终端有望为AI时代创造显著增量需求，而小型化、轻量化的SiP微系统模组将被更广泛应用以实现内部元件的高效集成，达到降低整机产品重量、体积等目的，进而侧面推动此类新型智能终端的快速普及。因此，歌尔微围绕自身MEMS传感器和微系统模组的领先地位，紧抓行业快速发展契机，通过赴港上市搭建国际资本运作平台，有助于继续保持在MEMS器件及微系统模组等产品相关领域的领先地位，提高国际影响力并实现跨越式发展。　　各自聚焦、互相协同，AI时代前景可期：歌尔微聚焦半导体产业，与歌尔股份聚焦整机组装+核心零组件的消费电子产业有明显区分，未来分拆上市后，歌尔微在持续加强MEMS传感器与微系统模组业务竞争力的同时，也有望与母公司进一步实现高质量协同；而歌尔股份通过资源聚焦，加大在光学、声学、微显示等精密零组件及元宇宙（VR/MR/AR/智能眼镜）、智能穿戴、智能耳机、智能家居等智能整机领域的投入，并通过歌尔微的技术优势在AI时代增添重要砝码，有望进入快速成长轨道。　　盈利预测与投资评级：我们看好基于盈利能力修复、产品结构优化、产业趋势带来显著成长空间，维持此前盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润预测25.2/35.1/46.5亿元，对应PE分别为25/18/14倍，维持“买入”评级。　　风险提示：VR/AR产业发展不达预期，其他产品销量不达预期，分拆上市进度不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券高远研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为56.62%，其预测2024年度归属净利润为盈利27.07亿，根据现价换算的预测PE为23.46。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为27.35。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-09-17

被“拉黑”一年！广发证券被中证协限制网下打新

及个人账户“郭栋梓”均被禁止网下询价和配售业务半年。广发证券受限时间则为一年，直至2025年9月13日才解除限制。网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不得参与上海证券交易所和深圳证券交易所主板、科创板、创业板首次公开发行证券项目以及北京证券交易所股票公开发行并上市项目的网下询价和配售业务。对于机构而言，被限制打新对于业务收入也会有影响，尤其是2024年以来，新股首日收益还是可圈可点的。截至9月13日，年内上市64只新股，首日收盘平均涨幅高达135%，投资者中一签平均收益达1.4万元。据华安证券统计，自2024年起截至9月6日，假设询价新股全部入围情况下，所有主板、科创板、创业板的股票都打中，A类2亿规模账户打新收益率1.33%，C类2亿规模账户打新收益率1.05%。值得注意的是，进入名单的账户意味着在网下询价和配售过程中发现存在现有规定的禁止性情形。据中证协此次公告，为规范网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》的有关规定，决定对在网下询价和配售过程中发现的存在《管理规则》第四十一条规定禁止性情形的网下投资者列入限制名单。证券之星查询发现，前述第四十一条规定包括二十一种情形： (一)报送信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的； (二)使用他人账户、多个账户报价的； (三)委托他人开展首发证券网下询价和申购业务，经行政许可的除外； (四)在询价结束前泄露本机构或本人报价，打听、收集、传播其他网下投资者报价，或者网下投资者之间协商报价的； (五)与发行人或承销商串通报价的； (六)利用内幕信息、未公开信息报价的； (七)故意压低、抬高或者未审慎报价的； (八)通过嵌套投资等方式虚增资产规模获取不正当利益的； (九)接受发行人、承销商以及其他利益相关方提供的财务资助、补偿、回扣等； (十)未合理确定拟申购数量，其拟申购数量及(或)获配后持股数量不符合相关法律法规或监管规定要求的； (十一)未合理确定拟申购数量，其拟申购金额超过配售对象总资产的； (十二)未履行报价评估和决策程序，及(或)无定价依据的； (十三)网上网下同时申购的； (十四)获配后未恪守限售期等相关承诺的； (十五)未严格履行报价评估和决策程序，及(或)定价依据不充分的； (十六)提供有效报价但未参与申购或未足额申购的； (十七)未按时足额缴付认购资金的； (十八)未及时进行展期导致申购或者缴款失败的； (十九)向主承销商提交的资产规模报告等数据文件存在不准确、不完整或者不一致等情形的； (二十)向协会提交的数据信息存在不准确、不完整或者不一致等情形的； (二十一)其他以任何形式谋取或输送不正当利益或者不独立、不客观、不诚信、不廉洁等影响网下发行秩序的情形。

证券之星2024-09-14

铜冠矿建即将申购，在手订单超90亿，安徽国资委收获一个IPO

行业市盈率对比，来源：招股书行使超额配售选择权前，公司本次公开发行股票不超过5066.67万股，占发行后总股本比例不超过25%，预计募集资金总额2.19亿元。另外，公司授予了天风证券760万股超额配售选择权。募集资金主要用于矿山工程施工和采矿设备购置项目、补充矿山工程建设和采矿运营管理业务运营资金项目，以及矿山工程新技术研发中心建设项目。铜冠矿建成立于2008年（原身为成立于1962年的铜陵有色井巷公司），位于安徽铜陵。公司于2022年6月22日在新三板挂牌，2023年5月18日自基础层调至创新层；截至招股说明书签署日，公司仍在创新层。公司控股股东为有色控股，实际控制人为安徽省国资委。此次发行前，有色控股直接持有公司52.15%的股份，通过控股子公司铜陵有色（000630.SZ）间接控制公司19.74%的股份，合计控制公司71.89%的股份。本次发行前股权结构图，来源：招股书公司董事长丁士启先生出生于1966年7月，博士研究生学历，电气正高级工程师，享受国务院政府特殊津贴专家，第十三届和第十四届全国人大代表。2002年至今丁士启一直在铜陵有色集团体系内的公司任职，并自2019年7开始担任铜冠矿建的董事长。为非煤矿山提供一体化矿山开发服务，在手订单超95亿元公司主要为非煤矿山提供一体化矿山开发服务，主要包括矿山工程建设和采矿运营管理两项核心服务。通过应用在超深竖井一体化解决方案、双超矿山运营管理、矿山服务智慧赋能、深井水害综合防治、高寒矿山作业温控、高空钢构精准对接等领域的多项核心技术，为矿山开发服务项目提供成熟多维的系统性技术解决方案。公司是业内少数具备同时建设10条以上千米级超深竖井的非煤矿山一体化开发服务提供商，综合实力位居行业前列。分业务来看，矿山工程建设服务占营收大头，且自2021年的67.65%提升至2023年的80.01%，同期采矿运营管理服务的占比由32.05%下降至19.99%。公司业务占比情况，来源：招股书财务方面，2021年、2022年及2023年（简称“报告期”）公司营业收入分别为10.24亿元、11.64亿元、11.64亿元；同期归母净利润分别为4792.44万元、7195万元、6620万元。报告期内毛利率分别为14.93%、13.48%、12.46%，有所下滑，主要是矿山工程建设毛利率下滑所致。招股书中称，一方面因为部分毛利率较高的项目产生的收入占比降低；另一方面，2021 年个别项目办理完毕竣工决算，相应增加了收入。最新报告期，2024年上半年公司实现营业收入6.56亿元，同比增长19.47%；归母净利润为4310.69万元，同比增长21.23%。截至2024年3月末，铜冠矿建在手订单金额为95.03亿元，在手订单储备相对充足。主要财务数据，来源：招股书报告期内，公司前五大客户收入占比均超过了75%，客户集中度较高，主要原因系公司客户大多为大型矿山资源开发企业，单一客户的工程数量较多、工程规模较大。各报告期末，公司应收账款净额分别为2.9亿元、3.8亿元和4.98亿元，占各期营业收入的比例分别为28.45%、32.76%和42.77%；应收账款占营业收入的比重较高，主要是因为客户结算周期延迟所致。 50%营收来自海外历经60多年的传承与发展，公司先后为国内外70余座大中型矿山提供矿山开发服务，涉及矿山资源品种主要包括铜、铅、锌、钼、镍、钴、铬、锑、铟、镓、金、银、锡、铁、磷、石灰岩等，业务覆盖我国安徽、山东、河北、辽宁、云南、广西、新疆等20多个省（自治区）以及非洲、南美洲、中亚等海外地区。报告期内，铜冠矿建来自境外的主营业务收入占当期主营业务收入的比重在50%左右，占比相对较高。公司境外业务主要开展于赞比亚、刚果（金）、厄瓜多尔、蒙古、哈萨克斯坦等矿产资源丰富的发展中国家，虽然公司境外项目经营经验较为丰富，但仍然存在政策发生重大不利变化等因素导致境外业务无法顺利开展的潜在风险。此外，采矿业存在固有的高危性，特别是在地下作业环境中，因工程地质及水文地质条件复杂，工程作业面临岩爆、冒顶片帮、透水等自然灾害的潜在威胁，生产安全事故发生的风险相对较高，在公司生产运营过程中可能会出现因自然灾害、设备故障、爆破事故等突发危险情况导致的人员伤亡和财产损失等不利后果。例如，报告期内在公司生产运营过程中曾发生4起人员伤亡的生产安全责任事故。综合而言，铜冠矿建近年来营收表现比较平稳，公司持续拓展海外业务，海外营收占比约50%。但是报告期内毛利率有所下滑，且应收账款占比较高。

格隆汇2024-09-14

这家SPAC美股上市，重点投资大中华区TMT领域！

票，并已向承销商提供了最多75万股超额配售选择权。普通股和配股在纳斯达克的股票代码分别为 “FVN” 和 “FVNNR”。 FVNNU上市首日开盘股价为10.01美元/股，收盘价10美元/股，总市值约6584万美元。上市首日股价走势，来源：东方财富 Future Vision II成立于2024年1月30日，于开曼群岛注册为免税公司，主要股东的营业地址均为上海市。该公司是一家 SPAC(特殊目的收购公司)，也被称为空白支票公司，其业务目的是与一家或多家企业或实体进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。公司的管理团队由Xiaodong Wang担任首席执行官和董事长，Caihong Chen担任首席财务官和董事。 Xiaodong Wang居住在中国北京，他是清华大学化学专业本硕，以及北京大学光华管理学院EMBA；他在资产管理方面拥有25年以上的工作经验，曾在清华大学旗下投资平台清华控股有限公司及其他多家公司担任高管，职业生涯中管理的资产总额超过20亿美元。 Caihong Chen拥有近25年的投资和银行业经验。目前担任Increase Family Office的总经理，此前她曾担任中信信托有限公司、中国建设银行担任高管。本次发行前，公司创始团队持有100%的股份；发行完成后，创始人团队持股将稀释至23%。公司股东情况，来源：招股书 Future Vision II是一家新成立的公司，尚未开展任何业务，也没有产生任何收入。截至2024年6月30日，公司总资产为5121.53万美元，总负债为75万美元，可转换/可赎回普通股的票面价值为4575.06万美元，股东权益为471.47万美元。公司主要财务数据，来源：招股书特殊目的收购公司（SPAC）本质上是一种股权投资产品。它通常由经验丰富的金融管理团队以及专业投资人发起设立，并以“纯现金流公司”的形式存在。SPAC公司成立后，将在美国公开证券市场以首次公开发行(IPO)方式进行首轮融资并挂牌交易，并利用公募来的资金去收购有上市潜力的实体企业，并与之合并，进而帮助企业完成纽交所、纳斯达克等证券市场的上市，并利用所收购企业的资本增值实现退出收益。 Future Vision II未来的目标是投资那些在TMT行业及其相关技术领域拥有或即将拥有庞大目标市场的公司；包括但不限于为TMT行业提供先进且高度差异化的解决方案的公司，例如智能芯片、5G、集成电路以及其他数字转型技术。 TMT公司对世界产生了重要且日益增长的影响，许多公司在过去十年中取得了巨大的成功。TMT领域的格局发生了重大变化，交易驱动因素指向了诸如人工智能（AI）热潮、混合云计算和网络安全等趋势。 2023年，生成式AI突然崛起，AI创造图像、视频、代码和文本的能力使得TMT公司开始升级其软件和服务以采用生成式AI。德勤（Deloitte）在2024年发布的一份研究报告预测，今年几乎所有的企业软件公司都将在其产品中嵌入生成式AI，因此，企业软件公司的收入增长将达到100亿美元。同时，在过去的50年里为每一代微芯片提供动力的半导体行业正在为TMT的下一次进化做准备。随着5G和物联网(IoT)设备在市场上的普及，对高性能和可靠的半导体芯片的需求也在增加。由于公司未来投资目标主要聚焦在TMT行业，而国内最近新规定要求在海外上市的公司在收集或持有大量数据之前必须进行网络安全审查，这将大大加强对中国互联网巨头的监管。根据相关规定，由于担心此类数据和个人信息可能“受到外国政府的影响、控制和恶意利用”，持有超过100万用户数据的公司在向其他国家申请上市时必须申请网络安全批准。因此未来公司未来可能面临一定的政策风险。例如，如果公司潜在的首次业务合并目标是一家在中国运营的企业，并且中国政府要求对潜在目标企业进行网络安全审查和其他特定行动，比如一家在中国运营的企业拥有至少100万用户的个人数据，公司可能无法确定是否能够及时获得此类批准，从而导致投资受阻。

格隆汇2024-09-14

60后安徽创业做凉味剂及香料产品年入上亿，中草香料北交所上市

，发行价格7.5元/股，对应未行使超额配售选择权时，公司对应的2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为14.93倍；假设全额行使超额配售选择权时，对应的2023年扣非后的归母净利润摊薄后市盈率为15.37倍，均低于行业最近一个月平均静态市盈率（19倍）。鉴于公司发行市盈率低于同行，以及近期A股市场打新氛围较好，预计中草香料上市首日股价大概率能收涨。中草香料成立于2009年，注册地位于安徽怀远经济开发区。本次发行前，李莉直接持有公司52.58%股份，并通过亿达康间接持有公司0.52%的股份，为中草香料的控股股东、实际控制人。招股书显示，李莉是个60后，大专在读，她曾任职于怀远县粮贸公司，后来自主创业，还曾担任上海仙奇食品科技有限公司执行董事兼总经理；2009年3月至2016年5月，李莉担任中草有限执行董事兼总经理，2016年5月至今担任中草香料董事长兼总经理。中草香料专注于香精香料的研发、生产和销售，主要产品包括凉味剂、合成香料和天然香料。具体来看，2021年至2023年，公司超过70%的收入由凉味剂业务贡献，其凉味剂产品主要包括WS-23、WS-3、乳酸薄荷酯；同期公司合成香料的营收占比在10%以上，天然香料和代加工业务的营收占比较低。公司主营业务收入构成，图片来源：招股书从产品用途来看，中草香料的凉味剂WS-23能产生持久清凉味，广泛应用于食品、饮料、化妆品、烟制品、医药等领域；凉味剂WS-3多用于口腔护理产品、口香糖、唇膏等领域；而乳酸薄荷酯广泛用于化妆品、护肤品、洗涤用品、烟草、食品、饮料、糖果、薄荷水、医药等产品。公司的合成香料主要是双丁酯、丁酸乙酯。其中，双丁酯主要供配制香草、奶油等香精；丁酸乙酯主要用作香料，用于菠萝、香蕉、苹果等食用香精和威士忌酒香精中，也可用作溶剂和萃取剂。业绩方面，2021年、2022年、2023年，中草香料分别实现营收约1.5亿元、1.89亿元、2.06亿元，实现净利润约0.23亿元、0.38亿元、0.41亿元。根据审阅报告，2024年1-6月，中草香料的营业收入为9580.84 万元，较上年同期增长9.58%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润为1596.37万元，较上年同期增加2.08%。 2021年、2022年、2023年，中草香料的综合毛利率分别为32.35%、33.88%和33.33%，主营业务毛利率分别为32.79%、34.30%和33.92%，整体较为稳定。值得注意的是，报告期内，中草香料直接材料占主营业务成本的比例在80%以上，占比较大，而香料生产的原材料主要来源于香料植物或基础化工产品，其中香料植物容易受自然气候影响，年产出不均衡，基础化工产品受原油价格波动等因素影响，未来如果原材料涨价，可能会影响公司的生产成本和毛利率。此外，公司部分原材料为危险化学品，在运输、储存、生产环节均存在一定的安全风险。而且中草香料产品生产过程伴有“三废”排放，随着社会对环保问题的日益重视，政府对环保监管不断加强，未来可能出台更为严格的环保标准，公司还面临着环保风险。经过多年发展，中草香料已在凉味剂等细分产品领域形成了一定的竞争优势。据上海市食品添加剂和配料行业协会开具的证明，中草香料生产WS-23等产品生产工艺取得国家专利，2021年及2022年度国内市场占有率均约30%。但随着行业的发展或新竞争者的增加，公司所处行业竞争可能会加剧，而香料香精行业属于技术密集型行业，如果公司在市场竞争中不能有效提升技术水平，可能会面临较大的市场竞争风险，从而影响公司的市场份额及盈利能力。本次IPO所募集资金扣除发行费用后全部用于年产2600吨凉味剂及香原料项目（一期）。募资使用情况，图片来源：招股书

格隆汇2024-09-12

专访首程控股(0697.HK)许华杰：新质生产力助力高质量增长，企业成长飞轮加速

金投资-资产证券化咨询-REITs战略配售投资的全生态链服务。这一全链条的资本运作方式，使金融手段更有效地服务实体产业，体现了资产管理新质生产力在提升资本流转速率及资产盘活效率方面的特点。在生态建设上，首程控股旗下首程资本聚焦新材料、新能源、机器人等科技领域，这些也都是当前国家发展新质生产力的关键组成部分。公司一方面依托首程资本所投企业涉及的前沿技术，赋能自身资产管理与循环；另一方面叠加首程资本旗下参加学院构建的企业家社群，不断拓宽资产价值提升路径，形成投资赋能生态系统，搭建增收最优配置。近期，由首程控股协办的2024世界机器人大会成功召开，首程资本所管理的总规模100亿的北京市机器人产业发展基金携被投企业组团亮相博览会引爆现场，由首程资本主办、参加学院承办的机器人创投巅峰论坛更是启动了首程资本投后赋能生态建设的重要篇章，将极大助力建设资源自由流动且能够充分交互的机器人产业生态圈。总体来说，首程控股通过在资产运营、资产融通和生态建设等方面的实践，早已将新质生产力的理念和方法融入到公司的业务发展中，不仅提升了自身的竞争力，也成为推动社会经济的转型升级和可持续发展的重要力量。 “发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点”，首程控股以全面、高效的商业模式深入实践金融服务实体经济发展的国家战略。通过高效的资金循环，其带动了资产价值的进一步提升，实现了金融与产业的深度融合。这种融合使首程控股在穿越经济周期的过程中始终保持韧性，实现了资产价值与经济效益的均衡发展。这一商业模式可以说也为金融服务实体经济的国家战略做出了积极的贡献。 2、以产业生态为依托，构建“新质生产力”底色新质生产力的培养与提升，必须依托健全完善的产业生态系统。此前二十届三中全会提出健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度，这也意味国家在推进供应链韧性和安全方面将向制度化推进。首程控股致力于推动产业链供应链的生态化构建和制度化完善，通过建立全面的风险评估和应对机制，显著增强了产业链的抗风险能力。这一战略举措不仅确保了产业生态的稳健发展，也为产业链各环节的协同进步奠定了坚实基础。许华杰提到：“首程控股通过整合上下游产业链资源，打造产业生态圈，实现产业链各环节的协同发展。这种整合不仅提升了产业链的整体竞争力，也促进了新质生产力在产业链中的流动和优化配置，为产业的持续升级和创新发展提供了强有力的支撑。” 在许华杰看来，新质生产力的打造离不开科技创新、人才等核心要素的构建，它们共同构成了产业生态中不可或缺的一环，是推动企业持续进步和行业升级的根本动力。首程控股高度重视科技创新，并将其视作公司构建新质生产力的灵魂。当前，公司也正积极融入行业数字化和智能化的变革之中，致力于通过科技手段以及对新兴科技领域的战略投资持续赋能业务发展和产业生态的繁荣，为公司打开了广阔的成长空间。具体来看，一方面，在停车资产管理领域，公司以物联网、大数据、云计算等前沿技术打造智能空间解决方案，助力资产降低管理成本，提高运营水平，创新营收业态。另一方面，首程控股透过参与设立北京机器人基金等举措，着力打造发展新引擎。这不仅与首程控股现有业务板块形成高度协同效应，如旗下的停车、产业园区乃至保障房类资产未来透过配置和使用机器人能够提升运营效率、改善租户/顾客体验。同时首程通过深入布局这一前沿产业，也为其发展数字化、科技化增值服务，甚至形成第二增长曲线带来了更多可能。可以说，透过这一系列突破性的新技术和创新产品的深耕与布局，首程控股不仅极大地增强了自身的市场竞争力，也为整个产业的发展注入了新的活力，推动产业技术的进步和产业形态的演变。聚焦到人才层面。许华杰指出，人才，尤其是具有创新精神和专业技能的高素质人才，是实现科技创新的关键载体，他们的智慧和努力是企业最宝贵的资源。正是基于这样的认识，首程控股在发展过程中始终将人才培养放在战略高度。公司实施了一系列人才培养和引进计划，通过提供有竞争力的职业发展平台和激励机制，吸引和留住行业顶尖人才，为企业的长远发展注入源源不断的活力。此外，首程控股还注重营造一个开放、包容、创新的企业文化，鼓励员工敢于挑战现状、勇于探索未知，从而激发整个组织的创新潜能。首程控股将人才作为新质生产力的关键支撑，通过人才战略与产业生态的深度融合，加速推动产业创新和高质量发展，为打造具有全球竞争力的产业集群奠定坚实基础。公司坚信“人才密度”决定“创新浓度”，进而决定“产业高度”。基于这一理念，首程控股在项目层面，也致力于打造高质量的融石广场国际人才社区，吸引和留住高技能人才，为旗下产业园区乃至北京市产业创新提供智力支持。可以说，通过精心构建的以科技创新、人才等为核心要素的产业生态圈，首程控股逐步将产业生态圈的潜力转化为实际的生产力，为推动社会经济的高质量发展持续贡献力量。 3、以“新基建”为着力点，加速“新质生产力”健康发展在全球化和信息化不断深入的今天，科技迅猛发展、产业深度融合、市场需求日益多元化。在这样一个背景下，"新基建"应运而生，它不仅包含了传统意义上的基础设施建设，更涵盖了5G、人工智能、大数据中心、新能源充电桩等新兴产业的布局，旨在构建一个更加智能化、数字化的社会，推动经济的高质量发展。在这一新浪潮中，首程控股的基础设施资产管理业务体现了其“新基建”的底色。在许华杰看来，借助对产业链资源的整合，首程控股正打造一个开放、共享、协作的产业生态系统，有效促进了创新要素的有效流动和优化配置，为新质生产力的培育提供了肥沃的土壤。在“新基建”的推动下，首程控股正全力拥抱中国基础设施改革的大潮，积极探索资产管理盘活基础设施的道路，不断创新资产管理模式，推动行业效能提升，与社会共享基建红利。首程控股通过与政府、企业、研究机构等的合作，共同推动基础设施的建设和创新，实现互利共赢。目前公司也正致力于将经验拓展到更多的基础设施产业领域，通过搭建保障性租赁住房、产业园、新能源等细分领域的REITs战配投资基金，公司充分发挥各类金融手段和工具的效用，将产融结合的优势进一步释放，助力中国基础设施高质量长效发展。作为国有企业下属的上市公司平台，首程控股也深刻认识到，企业的长期成功不仅取决于其财务表现，更在于其对环境、社会和治理的综合贡献。公司积极将ESG理念融入到业务的各个方面，通过负责任的经营行为，推动社会和环境的积极变化。如在绿色发展模式方面，公司积极响应“双碳”目标，通过优化能源结构和推广清洁能源使用，实施了一系列低碳运营策略。这一系列措施不仅提升了公司的竞争力，也为社会带来了积极的环境效益。总的来看，透过构建适应未来竞争的业务逻辑和商业模式，借势中国REITs的蓬勃发展，首程控股持续打通发展的“任督二脉”，在“新质生产力”上持续演绎速度与激情。 4、结语随着“新质生产力”首次被写入政府工作报告，并位列政府工作十大任务之首，我们正目睹一场关于生产力革新的浪潮。不难看到，首程控股，在这场变革中扮演着先行者和实践者的角色。当前，首程控股在经历了资产运营和资产融通的创新实践后，已经成功迈入了"资产循环+强运营"的新阶段。在这一阶段，公司不仅实现了资产的有效管理和运营，还通过深度的业务融合，推动了资产的持续增值和资金的高效循环。随着数字经济的快速发展和智能化技术的广泛应用，首程控股正积极迈向"资产循环+数智化运营"的新阶段。这也意味着公司将进一步深化资产循环的模式，实现资产运营的全面升级。公司将利用大数据、云计算、物联网等技术，对资产运营的各个环节进行深度分析和智能优化，提升资产运营的精准度和效率，实现资产价值的最大化。这不仅将进一步提升公司的核心竞争力，也将为推动社会经济的数字化转型和智能化升级做出更大的贡献。首程控股的实践证明，新质生产力不仅仅是技术的革新，更是业务模式、管理理念、资本运作以及产业生态的全面升级。当下，伴随政策利好的加持，首程控股的成长飞轮正迎来加速转动，我们有理由相信，它将继续以创新铸就新质生产力，引领行业向更高质量、更有效率、更加环保和可持续的未来发展。

格隆汇2024-09-12

无线传媒发行价9.40元/股，募资额缩水近8亿元，营收净利连降多年

收到256家网下投资者管理的4996个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为5.08元/股-18.88元/股。报价信息表显示，平安基金管理有限公司管理的28只产品报出5.08元/股，均被低价剔除；南京璟恒投资管理有限公司管理的1只证券投资基金报出18.88元/股最高价，被高价剔除。剔除无效报价后，经无线传媒和保荐人协商一致，协商一致将拟申购价格高于10.67元/股、价格为10.67元/股且申购数量小于1280万股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为10.67元/股、申购数量等于1280万股且申购时间同为9月9日13:31:16:076的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除5个配售对象。以上过程共剔除52个配售对象。剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为245家，配售对象为4922个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。据统计，所有网下投资者报价中位数为10.1元/股；保险公司报价中位数最高，为10.29元/股；合格境外机构投资者报价中位数最低，为9.72元/股。无线传媒主营业务为IPTV集成播控服务。历经河北省广播电视局、河北广播电视台授权，无线传媒在河北省内独家开展IPTV集成播控服务等广电新媒体业务，是河北省三网融合内容集成播控平台唯一运营机构。无线传媒该公司《招股意向书》中披露的募集资金需求约为11.5亿元，本次发行的发行价格9.40元/股对应募集资金总额为3.77亿元，扣除预计发行费用2600.22万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为3.5亿元，较原计划募资额缩水近8亿元。业绩方面，2021年至2023年，无线传媒实现的营业收入分别为6.72亿元、6.54亿元和6.46亿元；实现的归属于公司普通股股东的净利润分别为3.56亿元、2.91亿元和2.84亿元，业绩逐年下滑。值得一提的是，无线传媒在2021年度和2022年度均进行了现金分红，金额分别为0.9亿元、1.51亿元，分别占同期净利润的25.28%、51.89%。

金融界2024-09-12

格隆汇公告精选(港股)︱中手游(00302.HK)拟将《仙剑奇侠传》打造为具有一流全球影响力的中国游戏品牌

.7万港元收购润鹏控股全部股本【增发配售】香港潮商集团(02322.HK)拟折让约16.67%配售最多6.6亿股净筹4.799亿港元【增减持】中国石油化工股份(00386.HK)控股股东累计增持2.73亿股上海医药(02607.HK)：上实集团增持公司H股股份计划已经实施完毕累计增持789.96万股凯莱英(06821.HK)部分董事、高级管理人员和核心技术及业务人员拟增持公司A股【回购注销】腾讯控股(00700.HK)9月11日耗资10亿港元回购272万股美团-W(03690.HK)9月11日耗资5亿港元回购420.2万股友邦保险(01299.HK)9月11日耗资4.17亿港元回购786.7万股阿里巴巴-SW(09988.HK)9月10日耗资5998.2万美元回购575.6万股汇丰控股(00005.HK)9月10日耗资1.98亿港元回购293.84万股渣打集团(02888.HK)9月10日耗资1265万英镑回购166.2万股中国海洋石油(00883.HK)9月11日耗资9967.5万港元回购534.7万股快手-W(01024.HK)9月11日耗资7966万港元回购206.4万股保诚(02378.HK)9月10日耗资784万英镑回购128.7万股药明生物(02269.HK)9月11日耗资5989.3万港元回购538万股石药集团(01093.HK)9月11日耗资4931.96万港元回购1085万股联合能源集团(00467.HK)9月11日耗资3075.72万港元回购9985.6万股贝壳-W(02423.HK)9月10日耗资300万美元回购63.03万股太古股份公司A(00019.HK)9月11日耗资2145.6万港元回购35.2万股药明康德(02359.HK)9月11日耗资2000.8万元回购52.23万股A股蒙牛乳业(02319.HK)9月11日耗资1474.4万港元回购120万股 QUANTUMPH-P(02228.HK)9月11日注销204.5万股美亨实业(01897.HK)9月11日注销5.6万股

格隆汇2024-09-11

中远海能连跌6天，易方达基金旗下1只基金位列前十大股东

资基金基金经理、易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理、易方达恒利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2019年4月4日起任职)、易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2019年7月12日起任职)、易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金经理、易方达恒盛3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2019年11月2日至2022年6月9日担任易方达富惠纯债债券型证券投资基金基金经理。自2016年2月4日至2019年11月8日任易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年7月9日至2022年9月8日任职易方达恒惠定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。曾任易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年6月30日起担任易方达恒信定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2018年7月5日至2021年9月11日担任易方达科润混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2022年4月29日任易方达高等级信用债债券型证券投资基金的基金经理。曾任易方达中债3-5年期国债指数证券投资基金经理、易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金基金经理。曾任易方达信用债债券型证券投资基金基金经理。资料显示，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月，董事长为詹余引，总经理为刘晓艳。目前，易方达基金共有11名股东，盈峰集团有限公司持股22.65%、广东粤财信托有限公司持股22.65%、广发证券股份有限公司持股22.65%、广东省广晟控股集团有限公司持股15.10%、广州市广永国有资产经营有限公司持股7.55%、珠海聚莱康投资合伙企业（有限合伙）持股1.76%、珠海祺泰宝投资合伙企业（有限合伙）持股1.62%、珠海聚弘康投资合伙企业（有限合伙）持股1.54%、珠海祺丰宝投资合伙企业（有限合伙）持股1.53%、珠海祺荣宝投资合伙企业（有限合伙）持股1.51%、珠海聚宁康投资合伙企业（有限合伙）持股1.44%。

金融界2024-09-11

重庆首批公租房转为配售型保障性住房，价格仅为周边二手房50%

9月2日，重庆市首批公租房转为配售型保障性住房项目民心佳园、美丽阳光家园开始申购，价格约为周边二手房的50%。据悉，申购截止时间为2025年2月28日，申购人需备齐身份证、户口簿或居住证、劳动（工作）合同、婚姻状况等资料进行申购。申购人全款购买可享九八折优惠，也可选择商业贷款或公积金贷款，商贷最低首付1.5成，按照银行利率执行。民心佳园位于重庆汽博板块，于2012年完工，共有54栋住宅，小区总建筑面积108万平方米，合计约1.77万套房源；美丽阳光家园位于重庆市沙坪坝区井口镇，建筑面积110万平方米，共3个组团32栋住宅，1.52万套房源。民心佳园的价格区间为5500元～6000元 / 平方米，平均配售价格5820元 / 平方米；美丽阳光家园价格区间在400元～4700元 / 平方米，平均配售价格4560元 / 平方米。而与民心佳园相隔1公里左右的融创竣爵堡，8月挂牌二手房均价为16354元 / 平方米，成交价12598元 / 平方米；相邻的松龙国际挂牌均价也达13300元 / 平方米，8月成交均价9566元 / 平方米；紧邻美丽阳光家园的经济适用房建立广场二期 8 月挂牌均价 7495元 / 平方米。申购条件较为苛刻，申购对象必须是已入住民心佳园、美丽阳光家园公租房的承租人，且申购时仍符合公租房保障条件和配租标准，无拖欠租金、保证金、物业费，无转租出借等违规违约行为，申购房源也必须是已承租房源。此次重庆公租房转保障性配售房源于今年 7 月修订出台的新《重庆市公共租赁住房管理办法》。该《办法》从准入条件、配租方式、运营服务、监督管理等方面做了完善。重庆市公租房管理局党组成员、副局长罗冬梅表示，为解决部分居住多年的承租人的购房现实困难，在充分保障中低收入住房困难群众的住房需求的基础上，正在抓紧研究将部分公租房转配售型保障性住房改革政策，原则是保持保障的属性不变，符合条件的人可购买，购买后可继承，但不能上市交易。民心佳园、美丽阳光家园正是首批试点项目。购买后，后期将按照配售型保障性住房规定实施封闭管理，可自住、出租、继承，但不能上市交易。如之后确实需要退出的，可按规定配售给符合保障性住房条件的保障对象，但具体销售细则尚未出台。

金融界2024-09-11

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