FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

华源证券：给予洛阳钼业买入评级
 go
费用户的全球布局。　　降息周期下，看多金属价格。对比2023年12月、2024年3月和2024年6月美联储点阵图，2024年降息概率持续增大，但降息幅度逐步降低，根据24年6月最新的点阵图显示，19名官员中有15名认为24年降息25bp-50bp，其中7名官员认为降息25bp，8名官员认为降息50bp。截至2024年9月11日，根据30天联邦基金期货定价数据，市场定价年内降息25bp的概率为69%，降息50bp的概率为31%。全球进入降息周期为大概率事件，后续看多金属价格。　　铜方面：矿端收缩逐步向下游传导，铜价有望持续上行。我们认为矿端收缩原因在于：矿端供给趋近尾声，2024年年中后，几乎无新增；矿端扰动加大，2024年或进入罢工集中爆发期。在不考虑矿端扰动的情况下，2024-2026年矿山产铜分别为2401万吨、2480万吨和2542万吨，同比分别增长4.5%、3.3%和2.5%，全球供给拐点或在2024年。从绝对增量来看，2024年增量主要来自南美和非洲，且主要供给释放集中在上半年，而南美2024年进入罢工集中期，其增量或低于预期。且随着冶炼厂因加工费下滑出现亏损减产，矿端短缺或于Q4季度传导至金属端，铜价有望持续上行。　　钴方面：从钴的供需平衡情况看，2023年-2024年仍是钴供给集中释放期，且需求端磷酸铁锂对三元替代持续增强，钴需求增速降低。2024年仍延续过剩格局，钴价已跌至行业成本线附近，行业出清进行中。　　盈利预测与估值：随着KFM和TFM项目投产铜钴放量，我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为111/132/146亿元，对应的PE为13/11/10x。我们选取A股铜钴相关公司作为可比公司，根据Wind一致预期，可比公司2024-2026年平均PE分别为12/10/8x。作为全球矿业巨头，随着TFM和KFM项目投产铜钴产量的持续放量，公司盈利有望迎来大幅提升，享有一定的估值溢价。首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：需求波动风险；项目建设不及预期风险；金属价格波动的风险；项目所在国政治风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券敖翀研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.12%，其预测2024年度归属净利润为盈利119.7亿，根据现价换算的预测PE为11.93。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级19家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为10.4。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-12
9月11日证券之星午间消息汇总：中国企业500强名单出炉！
go
2023年大幅改善，但随着24Q2主要金属价格冲高回落，金属板块明显回调。细分板块方面，铜铝金延续出色表现。在企业增利增厚背景下，行业估值进一步回落，尤其以铝铜锂板块估值优势突出。此外行业分红水平也在2024年上半年大幅提升。展望后市，继续看好降息交易下黄金的配置价值，工业金属则有望受益于需求回暖带来的价格温和上涨，锂和稀土板块底部特征显著，在市场风格切换时期或具备相对优势。此外也建议关注与消费电子相关的材料标的。 2、华泰证券研报表示，根据奥维云网数据，8月扫地机线上零售量为17.64万台，同比增长8.78%；零售额为5.37亿元，同比增长11.09%。洗地机线上零售量为20.85万台，同比增长15.67%；零售额为4.02亿元，同比下降5.76%。“6·18”大促过后国内扫地机、洗地机需求表现分化，其中扫地机延续增长态势，而洗地机的月度波动加大。近期各家扫地机秋季新品陆续上市，在新品效应的加持下，看好9月扫地机的线上销售弹性。 3、中原证券研报指出：1)半导体行业二季度延续复苏趋势，消费电子芯片设计厂商业绩表现亮眼。2)全球半导体月度销售额继续同比增长，存储器月度价格环比回落。目前全球半导体月度销售额持续同比增长，上半年消费类需求明显复苏，关注下半年消费类需求的持续性，以及工业、汽车等领域需求复苏进展，下半年苹果、华为等厂商将陆续发布消费电子新产品，海外不断加大对半导体设备出口管制，建议关注AI终端产业链、AI算力芯片、半导体设备等方向。（图片来源：经济日报）
证券之星2024-09-11
铁矿石价格跌破90美元/吨：全球经济增长和中国需求疲软带来的压力
 go
高盛下调铜价预测，并指出中国需求疲软对金属价格的影响。来源：今日美股网
今日美股网2024-09-10
驰宏锌锗：9月4日召开业绩说明会，投资者参与
 go
116%）答：尊敬的投资者，您好！锗金属价格上涨对公司的业绩有明显的正贡献；2024 年上半年公司完成锗产品含锗34.29 吨，光纤级四氯化锗拥有 30 吨/年的生产能力；2024 年 1月公司托管金鼎锌业和云铜锌业，宣传报道包含托管企业的生产经营情况。感谢您对公司的关注！驰宏锌锗（600497）主营业务：主要从事锌、铅、锗系列产品的采选、冶炼、深加工、销售与贸易。驰宏锌锗2024年中报显示，公司主营收入98.27亿元，同比下降11.05%；归母净利润9.03亿元，同比下降22.28%；扣非净利润8.2亿元，同比下降26.63%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入51.55亿元，同比下降1.57%；单季度归母净利润4.15亿元，同比下降21.91%；单季度扣非净利润3.6亿元，同比下降33.79%；负债率31.6%，投资收益-296.01万元，财务费用5292.5万元，毛利率17.74%。该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为6.16。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出3910.78万，融资余额减少；融券净流出39.86万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-06
芳源股份(688148.SH)：上半年营利双降，中证鹏元密切关注业绩问题及转债评级
 go
润亏损0.66亿元。亏损主要由于镍钴锂金属价格下跌、下游需求增速放缓、贸易政策法案影响、产品销量及销售价格下降、募投项目产能利用率偏低等因素。尽管如此，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为A-，评级展望为稳定，“芳源转债”信用等级同样维持为A-。也将持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“芳源转债”信用等级可能产生的影响。毛利率持续下滑，持续经营能力受关注公告数据显示，2024年中报，公司毛利率仅为4.24%，同比去年的9.44%接近“腰斩”。不仅如此，2018年中以来，公司每年的中报毛利率都会出现不同程度的下滑，回顾2018年，公司的毛利率一度达16.55%。公司披露，报告期内公司归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、每股收益、净资产收益率均同比下降，主要系：受镍钴锂金属价格下跌、下游需求增速放缓并主动去库存、限制性的贸易政策法案出台等因素的持续影响，报告期内三元前驱体等部分产品销售数量及销售价格同比有所下降；叠加募投项目产能利用率偏低等因素影响，部分产品当期单位成本较高、盈利能力相对较弱，上述因素导致公司综合毛利率同比有所下降。对外担保总额居高不下，被担保子公司仍处亏损 2024年8月，公司发布公告，宣布将为其全资子公司江门市芳源循环科技有限公司（以下简称“芳源循环”）提供不超过人民币3亿元的连带责任保证担保。此次担保旨在满足芳源循环的业务发展需求，拓宽其融资渠道。芳源股份已实际为芳源循环提供的担保余额为5亿元，且目前不存在逾期对外担保和涉及诉讼担保的情况。本次担保不涉及反担保，且无需提交股东大会审议。截至本公告披露日，公司及控股子公司对外担保总额为人民币 80,000 万元（含本次担保），均为公司对全资子公司提供的担保，担保总额分别占公司最近一期经审计净资产及总资产的比例为 76.49%、25.92%。公告数据显示，江门市芳源循环科技有限公司近期财务状况不佳。2023年度净利润亏损达1.8亿元，2024年上半年已亏损超3000万元。图片来源：上市公司公告以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-09-06
华鑫证券：给予盛达资源买入评级
 go
1%、11.41%、0.20%，受益于金属价格上涨，公司营业收入及利润实现增长。　　分季度来看，2024年第二季度公司实现营业收入5.89亿元，同比+9.79%；实现归属于上市公司股东的净利润9127.31万元，同比+103.32%。　　2024H1公司银金属品位有所上升，银金属产量同比增长12.51%　　2024H1公司生产经营正常，采矿量略有增加；受天气寒冷等因素影响，选矿作业天数略有减少，导致处理矿量略有减少，铅金属产量同比减少6.92%，锌金属产量同比减少23.14%；因银金属品位有所上升，银金属产量同比增长12.51%。　　公司矿山资源主要集中在内蒙古自治区中东部，受气候因素影响，公司第一季度主要销售前一年未发货的库存，由于2023年末未发货的锌精粉库存较2022年末有所减少，所以锌金属销量同比减少34.73%；因铅精粉中银金属的含量高于锌精粉，上半年银金属价格有所上涨，公司预计下半年银金属价格会维持上涨趋势，上半年度减少了铅精粉的销售，叠加第一季度销售的2023年末未发货的铅精粉库存减少，上半年度铅金属销量同比减少25.90%，银金属销量同比减少15.35%。　　展望2024年下半年，公司将加速推进相关矿山的技术改造，同时控制生产成本，保障全年生产目标实现，把握金属价格走势向好的有利局面，科学制定销售方案，实现公司经营效益的最大化。　　金山矿业力争三季度末技改完成，东晟矿业巴彦乌拉银多金属矿预计今年开工建设　　公司主营有色金属矿的采选和销售，下属7家矿业子公司，包括银都矿业、金山矿业、光大矿业、金都矿业、东晟矿业、鸿林矿业和德运矿业。银都矿业、光大矿业和金都矿业为银铅锌矿矿山，金山矿业为银金矿矿山，以上4座矿山均为在产矿山。　　1）银都矿业：2024H1银都矿业拜仁达坝（北矿区）银多金属矿完成矿产资源储量评审备案工作，外围探矿增储取得阶段性成果，积极推进拜仁达坝（北矿区）银多金属矿探矿权和拜仁达坝银多金属矿采矿权的矿业权整合工作，力争尽快取得新采矿许可证；　　2）金山矿业：公司加快推进金山矿业技术改造工程，力争三季度末完成技改工作，同时大力开展额仁陶勒盖矿区西区外围银矿，勘查面积为11.04平方公里的探矿工作。　　3）东晟矿业：待产矿山中，东晟矿业已取得的巴彦乌拉银多金属矿《采矿许可证》生产规模为25万吨/年，2024年7月取得采矿项目建设用地的批复，正在办理项目施工等相关报建手续，预计今年可开工建设，该矿区建成后将通过与银都矿业签订委托加工协议，拟由银都矿业代加工后进行销售；4）鸿林矿业：公司积极推进鸿林矿业菜园子铜金矿采选工程开发建设，2024H1鸿林矿业菜园子铜金矿建设项目陆续获得临时使用土地的批复、尾矿库开工申请的批复、菜园子铜金矿复工通知，目前菜园子铜金矿采选项目正在施工建设中。5）德运矿业：于2024年2月取得巴彦包勒格矿区银多金属矿《采矿许可证》，证载生产规模为90万吨/年，公司将积极推进德运矿业采矿项目开发建设，依据相关法律、行政法规等规定办理采矿项目核准、安全设施设计、井巷建设等报建手续。　　除上述原生矿山外，公司通过控股子公司金业环保切入城市矿山业务，金业环保从事含镍、铜、铬等金属的固危废资源化利用业务，金业环保将聚焦二次镍的资源化利用不断提升经济效益。　　盈利预测　　预测公司2024-2026年营业收入分别为22.62、27.07、29.41亿元，归母净利润分别为2.62、3.61、4.12亿元，当前股价对应PE分别为26.2、19.1、16.7倍。考虑到公司老项目技改，新项目建设中，公司未来主要矿产产量将持续提升，同时贵金属价格处于景气周期，公司有望充分受益。我们首次覆盖公司，给予“买入”投资评级。　　风险提示　　1）成本大幅上涨风险；2）金属价格下跌风险；3）公司技改产能释放不及预期等风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券陈先龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为15.15%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.79亿，根据现价换算的预测PE为17.78。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为13.46。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-05
多头在非农数据发布前失去动力？！金价受股市抛售影响、跌至2490下方
 go
下，可能会出现一些抛售。” “其他（贵金属）价格下跌，部分是出于同情，但更有可能是对昨日美国公布的可怕数据作出的反应。” 在就业情况有所改善的背景下，美国制造业8月份温和萎缩，但新订单进一步下滑及库存上升表明工厂活动可能继续低迷。受美国芯片制造商英伟达 (Nvidia) 创纪录的抛售以及全球经济增长放缓的预期打击高风险资产，科技股下跌导致全球股市周三下跌。 FXTM 高级研究分析师 Lukman Otunuga 表示，“尽管避险情绪高涨，但黄金价格依然承压……周三美国工厂订单和 JOLTS 劳动力市场数据可能影响美联储降息预期，导致黄金价格可能进一步波动。” “本周的主要风险事件是周五的美国就业数据。鉴于投资者可能以此为参考，判断美联储从 9 月起降息的速度，该数据可能会影响金价。” 根据芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的美联储观察工具，交易员预计 9 月 18 日降息 50 个基点的可能性为 39%，降息 25 个基点的可能性为 61%。
Dan19772024-09-04
什么是二次通胀？对有色金属价格影响几何？
go
息周期，美元趋于贬值，以美元计价的有色金属价格具有上涨动能，这对于有色金属板块企业而言是提高产品收入预期的利好。然而，除此以外，有色金属或存在第二大“涨价”逻辑——二次通胀，有望进一步强化当前板块的投资价值。大家知道，通胀是通货膨胀的简称，简单理解就是物价上涨。而在经典经济学框架下，物价主要影响因素之一就是产品的供求关系，供不应求价格上涨，供过于求价格下跌。而因为经济体中的供给和需求存在周期性，通胀也随之具有周期性。经济扩张期，经济体需求较强，会出现供不应求的产出缺口，引发通胀上升；物价上升后，产家发现有利可图，扩大生产，而经济体需求在物价压力下收缩了，就出现供过于求，呈现衰退期特征，通胀下降甚至通缩。而二次通胀指的就是经济体受到外部因素冲击，在经历了一轮通胀之后没有经历周期回归就出现“第二次通胀”的经济现象。二次通胀的诱发因素也可以从供需两个角度进行理解。（1）产品供应链遭遇冲击：地缘政治、公共卫生事件等都可能对全球供应链进行扰动，例如2023年11月起的红海冲突对地中海运输造成扰动，进而抬升了包括石油在内的产品价格中枢。（2）政策刺激需求：这种情况往往出现在经济体并未完全衰退时，货币宽松政策进一步加码，一方面货币宽松本身带来物价的上涨，另一方面刺激需求提前复苏，抬升通胀压力。例如如果9月美联储降息落地后，发现美国经济并未衰退，而是“软着陆”，降息有可能会诱发“二次通胀”。图：20世纪70年代美国的“二次通胀” （信息来源：华福证券） 20世纪70年代，美国曾经历过“二次通胀”，对当前时点有一定参考价值。1973-1975年是首次通胀，其背后是美国宽松的货币和财政政策，经济体处于扩张区间，价格上涨，并且在第一次石油危机的带动下，大宗商品价格暴涨，通胀上行幅度较大。之后物价压力虽然在美联储加息的背景下，于1975-1977有所缓和，但一方面1977年美国极端天气压制供给侧，1978年起伊朗地缘冲突爆发第二次石油危机，另一方面美联储货币政策缺乏定力，在经济尚未完全衰退时就启动了降息，使得美国通胀“空中加油”、“二次启动”，达到70年代的“顶峰”，CPI同比高达14%。图：“二次通胀”期间大类资产收益率表现（信息来源：华福证券） “二次通胀”期间什么资产收益表现较好呢？从1977-1979年的美国二次通胀经验来看，黄金和金属矿物为代表的有色金属行业收益率表现较强。一方面，物价飙升让居民对货币产生信用裂痕，强化央行对黄金为代表的贵金属的配置需求；另一方面，经济体需求较强使工业金属的价格具有韧性。当前时点，美国的通胀格局与上世纪70年代有一定相似性，2021年起美国通胀在宽松货币政策下大幅上行，俄乌冲突作为地缘供给扰动催化通胀在2022年6月到达顶点，后续虽然开启加息周期，但通胀仍在3%左右徘徊，且在2024年中东地缘冲突不断的背景下，上游资源品涨价逻辑持续演绎，而美联储如果9月开启降息，或将导致后续美国通胀“二次启动”，从历史经验看，有色金属板块或具有较好的配置价值。今日指数：有色金属ETF（159871）跟踪中证有色金属指数，聚焦黄金、铜、铝三大细分方向，对贵金属、工业金属、稀有金属全面覆盖，有望受益于美联储降息周期和全球经济复苏周期下的有色金属景气度。相关产品：有色金属ETF（159871）风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险，并面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。
金融界2024-09-04
民生证券：给予盛达资源买入评级
 go
8倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：金属价格下跌，项目开发进度不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券陈先龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为15.15%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.42亿，根据现价换算的预测PE为19.92。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
十大券商一周策略：四大理由支持9月反弹，新一轮“放水”可能在路上，年内主线正在回归
 go
结束、人民币升值、港股上涨、有色和黑色金属价格反弹。这些变化是5月下旬以来较为密集的乐观变化，后续反弹大概率还能持续一段时间。但如果要反转，则需要较强的盈利层面的逻辑，因为A股历史上，第一个底可以是政策流动性推升，但第二个底大多需要盈利驱动。目前来看，反弹的条件具备，但盈利改善的迹象相比历史上市场历次第二个底依然偏弱，所以反弹后估计还会震荡。年度建议配置顺序：上游周期>传媒互联网、消费电子>出海（汽车汽零、家电）>金融地产>AI、医药&半导体&新能源>消费。大部分板块都处在库存周期的底部，传统周期股的库存周期和成长的库存周期（半导体库存周期）历史上大多是同步的，所以库存不是行业排序的核心。核心是有比库存周期更强的Alpha，或至少没有负面影响的Alpha。上游周期产能格局的alpha会让商品价格下跌幅度可控，出海板块海外需求强的alpha有望对冲基于特朗普政策预期产生的担心，同时考虑到估值的变化和持续3年成长股的估值收缩，部分成长股可以开始配置。华西证券：好事多磨，稳中略进 9月A股积极信号增多，一是海外美联储降息周期开启，人民币走势偏强打开国内政策空间；二是企业中报落地后，市场盈利预期下调的压力阶段性减轻；三是8月PMI数据指向经济景气度进一步走弱，增量政策料加码发力，市场风险偏好有望边际改善。股市日历效应显示，在国庆长假前市场资金交投可能偏向清淡。因此A股低位板块的反弹可能延续1-2周，但资金存量博弈下，市场整体或延续震荡市格局。在当前底部盘整行情中，股市增量资金的风险偏好相对偏低，因此红利、稳健策略仍是中期较为确定的方向，如公用事业、黄金等；主题方面，9月消费电子产业催化较多，关注华为三折叠屏、AR眼镜等。广发证券：中期的风格趋势仍然偏向于中性股息策略从净值曲线可以看出，【经济周期类】资产依赖于经济周期、【景气成长类】资产依赖于产业周期。但是，【稳定价值类】资产并不依赖于外部环境。展望来看，【经济周期类】资产趋势占优，需要有【广义财政赤字率 → PPI → ROE】的传导逻辑。【景气成长类】资产的趋势占优，需要有更多产业爆发带动大量公司释放业绩，而不是只有产业中的少数几个公司业绩增速较快。在上述情况出现之前，中期的风格趋势可能仍然偏向于【稳定价值类】资产——中性股息策略。国泰君安：震荡中展开修复性反弹股市中线行情的启动需看到预期层面积极的进展或估值调整出足够安全边际；也要看到短期的有利变化有望令股市低迷之际拉大投资者预期分歧，乐观者增加，推动股市震荡中展开修复性反弹，交易机会变多。 2024 年与 2023 年投资类似，即杠铃策略，不同之处在于确定性来源的减少，2024 年杠铃策略是在蓝筹股的内部（红利龙头+科技龙头），同时由于持续上涨后策略波动性加大。主题推荐：1、央企制造。中报业绩领先且需求具备确定性，投资规模上修叠加结构升级，看好轨交/民爆/电网/船舶等科技制造领域；2、折叠屏手机。Q2销量翻倍叠加三折屏预期，看好铰链/UTG玻璃等部件；3、新型电力系统。国办发布中国能源转型白皮书，清洁能源装机和发电量占比大增，看好输配电装备和智能电网；4、更新换新。能源/汽车等重点领域政策落地加快，电力设备/乘用车受益。浙商证券：有望重回无风险利率下降和资产荒驱动的分母端行情房贷存量降息有可能，但不一定允许转按揭，更有可能是降低存量按揭加点。考虑商业银行息差压力较大，监管表示需保持商业银行合理利润和净息差水平。若降按揭存量利率，预计大概率配套降存款成本，以对冲银行息差压力。考虑到存款利率的定价上限要求高于存款挂牌利率，当前存款降息仍有空间。如果降按揭存量利率，对银行基本面略有影响，但不影响推荐银行股的核心逻辑。短期情绪扰动之后，有望重回无风险利率下降和资产荒驱动的分母端行情。重点看好银行股中的“国有+”组合。建议标配国有行，关注港股大行的高股息配置价值。同时推荐具有类国有行属性的全国性/地方银行，规模上具有系统重要性或在当地市占相当于国有行：兴业、南京、江苏、沪农、渝农。
金融界2024-09-02

上一页
1
•••
26
27
28
29
30
•••
170
下一页

24小时热点

最新话题更多