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美债交易员质疑美联储9月降息：CPI报告或引发市场震荡，影响下半年投资风向
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科技股表现，拖累Nasdaq等指数，但金融板块或因利差扩大而受益。 4. 全球市场如何受美联储政策影响？美联储若推迟降息，美元走强和融资成本上升可能冲击新兴市场资产，同时全球风险偏好可能下降，影响股市和大宗商品。 5. 投资者应如何应对当前市场不确定性？投资者可考虑增加短期国债配置以规避波动风险，或通过期权对冲美债收益率上升的潜在冲击，同时密切关注CPI数据和美联储表态。来源：今日美股网
今日美股网07-15 00:13
欧洲股指期货集体承压：斯托克50与DAX下跌引发市场担忧，预示全球贸易紧张新挑战
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现尤为疲软。英国富时100指数因能源和金融板块支撑而相对抗跌，但市场整体情绪谨慎。斯托克50、DAX与富时100的表现对比欧洲主要股指期货的最新表现反映了区域经济和行业的差异化影响。以下为最新数据对比：指数期货变动幅度年内表现（YTD）主要驱动行业斯托克50 -0.3% +12.5% 银行、科技、汽车德国DAX -0.4% +20.3% 汽车、工业、国防英国富时100 持平 +1.34% 能源、金融、零售斯托克50指数期货的下跌主要受到汽车和科技板块拖累，德国DAX指数因宝马（BMW）和大众（Volkswagen）等汽车股承压而表现更弱。英国富时100指数因壳牌（Shell）等能源股和银行股的支撑而持平，但零售板块（如Tesco）受消费数据疲软影响表现一般。美股与港股市场的联动效应欧洲股指期货的波动对美股和港股科技及贸易相关板块产生连锁反应。在美股市场，标普500（S&P 500）和纳斯达克（Nasdaq）期货同样承压，科技股如Nvidia（NVDA）和苹果（AAPL）因供应链担忧而波动加剧。港股市场上，恒生科技指数（HSTECH）因对全球贸易环境的敏感性而可能面临回调，科技企业如腾讯（0700.HK）和小米（1810.HK）需警惕关税对硬件出口的影响。此外，台积电（2330.HK）等半导体企业可能因全球AI需求放缓而承压，但其长期增长前景依然稳健。投资者应对策略与市场展望面对欧洲股指期货的波动和全球贸易不确定性，投资者可采取以下策略：防御性配置：增加对英国富时100指数中能源和金融板块的配置，如壳牌（Shell）和汇丰控股（HSBC），以对冲贸易风险。关注美股科技：若CPI数据低于预期，美联储降息概率上升，纳斯达克科技股如Nvidia可能反弹，建议在回调时建仓。港股机会：恒生科技指数中的优质企业（如腾讯）在回调后可能提供买入机会，但需关注关税谈判进展。风险管理：通过期权或ETF分散投资，设置止损点以应对贸易战和CPI数据引发的市场波动。编辑总结欧洲股指期货的集体承压反映了全球贸易紧张局势对市场信心的冲击，尤其是特朗普政府的关税威胁和欧盟的报复性措施加剧了不确定性。斯托克50和DAX指数的下跌凸显了汽车和科技行业的脆弱性，而富时100的平稳表现得益于能源和金融板块的支撑。即将发布的美国CPI数据和欧盟-美国贸易谈判将是短期市场走势的关键催化剂。投资者需保持谨慎，关注防御性资产和美联储政策动向，同时警惕关税对全球供应链的长期影响。长期来看，欧洲市场的基本面依然稳健，但短期波动或将持续，灵活的资产配置和风险管理至关重要。权威点评贸易关税的不确定性正在拖累欧洲市场表现，尤其是DAX指数的汽车和工业板块，投资者需关注CPI数据和谈判进展以判断短期趋势。 —— Goldman Sachs，2025年7月12日英国富时100指数的抗跌性得益于能源和金融板块的稳定表现，但全球贸易环境恶化可能限制其上行空间。 —— JPMorgan Chase，2025年7月11日欧洲市场对美国经济数据的敏感性加剧，若CPI超预期，斯托克50和DAX可能进一步承压，建议配置防御性资产。 —— Schroders，2025年7月10日常见问题解答 1. 为什么欧洲股指期货近期表现疲软？斯托克50和DAX指数期货下跌主要受到特朗普政府对欧盟商品加征关税的威胁影响，叠加市场对美国CPI数据和美联储政策的担忧。 2. 英国富时100指数为何表现平稳？富时100指数因能源（壳牌）和金融（汇丰）板块的支撑而持平，这些行业受贸易关税影响较小，显示出防御性特征。 3. 贸易紧张局势对哪些行业影响最大？汽车（如宝马、大众）、制药和采矿行业因高度依赖全球贸易而受到最大冲击，DAX指数因此表现尤为疲软。 4. 美股和港股如何受欧洲市场影响？美股科技股（如Nvidia）因供应链担忧而波动，港股科技指数（如腾讯、小米）可能因关税影响回调，但长期前景仍受AI需求支撑。 5. 投资者应如何应对当前市场环境？建议配置防御性资产（如能源、金融），关注美国CPI数据和贸易谈判进展，通过期权或ETF分散风险并设置止损点。来源：今日美股网
今日美股网07-15 00:13
突破3200点！韩国KOSPI指数收盘创近四年高位，小摩：两年后可能触及5000点
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OSPI指数强势上扬，创下近四年新高。金融板块成为最亮眼的明星，整体大涨2.46%，证券板块亦上涨1.83%，市场情绪明显被点燃。推动这股热情的核心动力，在于投资者对李在明政府推动金融市场深度改革的强烈期待。国际投行摩根大通最新报告为韩股注入一针强心剂，摩根大通一份报告中表示：“韩国仍然是我们在亚洲/新兴市场中的一个重要超配市场，只要改革进程持续推进，我们将继续建议把握市场波动带来的增持机会。”摩根大通预计韩国指标股指两年后可能触及5000点。李在明总统的“KOSPI指数5000点”承诺将带来各种改革，使国内金融市场更具吸引力。股市的火热之外，韩国近期正面临热浪侵袭下的民生挑战。据韩媒报道，受持续高温影响，西瓜、大白菜、萝卜等农产品价格大幅攀升——一个西瓜均价逼近3万韩元（约156元人民币），一棵大白菜零售价达4309韩元（约22.4元人民币），引发居民对“菜篮子”危机的担忧。为避免重蹈2023年大白菜价格暴涨的覆辙，韩国政府已紧急向市场投放3.55万吨储备大白菜，试图平抑物价波动。在民生领域，韩国总统李在明的“接地气”行动成为近期热点。7月11日，李在明现身首尔一家餐厅，亲自为身旁女子倒酒，并点单五花肉、烧酒、果酒、啤酒。他直言此举是为了“刺激消费”——自6月初就任以来，李在明多次强调将“复苏经济、恢复民生”作为首要任务，此类“微服”举动被视为传递政策信号的重要方式。市场信心与政治稳定的良性互动，在最新民调中得到印证。韩国民调机构Realmeter于7月7日至11日开展的调查显示，李在明施政好评率升至64.6%，较前一周提升2.5个百分点，连续五周上涨；差评率则降至30%，下降1.4个百分点。分析认为，前总统尹锡悦再被批捕、独立检察组启动调查等事件，客观上为李在明政府赢得了民意空间。政党支持率方面，执政党共同民主党以56.2%的支持率领跑，较前次调查上升2.4个百分点，创近6年新高；最大在野党国民力量支持率则跌至24.3%，下滑4.5个百分点。此次调查的可信度为95%，抽样误差±2个百分点（总统民调）和±3.1个百分点（政党民调），应答率分别为6%和5.5%。值得关注的是，李在明政府正在构建 “财政扩张 + 金融改革” 的政策组合拳。除了追加预算案，其提出的修订《商法》、强化小股东权益保护等举措，直指困扰韩国股市多年的 “韩国折价” 问题。若这些改革能顺利落地，韩国股市有望从 “散户主导” 的投机市向 “机构主导” 的投资市转型，这或许才是KOSPI冲击5000点的真正底气。
金融界07-14 16:07
ETF盘中资讯|高股息继续拉升，银行煤炭领涨！险资加仓预期升温！
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股，包括中国平安、招商银行、工商银行等金融板块龙头股，以及基建、资源等板块龙头股，成份股股息率高，在波动行情中具有较好的防御属性。数据来源于沪深交易所、公开资料等，截至2025.7.14。风险提示：价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布于2009.1.9，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，指数回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，价值ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
金融界07-14 13:37
港股金融板块走强！港股通红利ETF(513530)标的指数点位创2019年以来新高
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牌照及业务实质推进的利好催化，近日港股金融板块持续走强，资金围绕相关板块交投踊跃。港股通红利ETF（513530）跟踪的港股通高股息(CNY)指数成份股中有近37%的权重占比为金融业，受板块表现提振，港股通高股息(CNY)最新收盘点位创2019年以来新高。（数据及信息来源：Wind，截至2025/7/11，中证一级行业分类，指数成份股所属行业会随着指数成份股调整而发生变化。）数据显示，港股通红利ETF（513530）跟踪的港股通高股息(CNY)近六个月指数涨幅达18.08%，近两年涨幅高达40.24%，显著高于近两年标普港股通低波红利指数的33.63%、恒生港股通高股息率指数的30.53%等其他部分港股红利类指数，展现出持续高光的历史长跑能力。（数据来源：Wind，截至2025/7/11，指数过往业绩不代表未来表现，不构成基金业绩表现的保证或承诺，请投资者关注指数波动风险。）消息面上，2025年7月11日财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，明确国有商业保险公司全面建立三年以上长周期考核机制，并要求其提高资产负债管理水平，注重稳健经营，增强投资管理能力。在自身配置需求增大和长线资金入市政策的鼓励下，险资有望充分发挥长期资本和耐心资本优势，积极提高权益类投资占比。低利率环境下，具有高股息特征的港股红利类资产将是险资等中长期资金的重要配置方向之一。Wind数据显示，港股通高股息(CNY)7月11日股息率(近12个月)为5.78%，显著高于同期中证红利（5.14%）、深证红利（4.27%）等A股部分主流红利类指数。同时，港股通红利ETF（513530）是市场首只可通过QDII模式投资中证港股通高股息投资指数的ETF，其税率结构相较传统港股通渠道更具优势，长期持有或可有效降低红利税成本，有望提升投资者体验。（港股通红利ETF成立于2022/4/8）根据合同约定，港股通红利ETF（513530）及其联接基金（A类018387/C类018388）可每月进行分红评估，在符合基金收益分配条件时，基金收益每年最多可分配12次。通过月月分红评估，有望为投资者带来较灵活的资金支配权，力争提高投资者的持有体验。华泰柏瑞基金拥有超18年指数投资经验，早在2006年就开始了在红利主题ETF领域的前瞻布局，一手打造了策略类型丰富、覆盖AH两地的“红利全家桶”。交易所数据显示，截至2025年7月11日，华泰柏瑞旗下红利类主题ETF管理规模超425亿元，其中，红利ETF（510880）、红利低波ETF（512890）是目前A股市场中仅有的两只规模超过150亿元的红利主题ETF，规模分别为185.27亿元和207.88亿元。备注：华泰柏瑞港股通红利ETF成立于20220408，2022成立至年底、2023年、2024年收益依次为3.59%、7.14%、30.16%，业绩比较基准为：中证港股通高股息投资指数收益率，同期收益分别为-4.15%、-0.33%、26.86%。历任基金经理：李茜（20220408至今）、何琦（20220408至今）。以上数据摘自基金定期报告。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-14 12:57
30年国债ETF博时(511130)早盘飘绿，机构：长期低利率逻辑不变，本次调整时间或有限，超调或蕴藏部分机会
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策增量的预期抬升，周四、周五股市地产及金融板块显著上涨。受此影响，持续横盘一个月的国债利率市场也迎来了短暂向上的调整。 ▍货币端变量短期或难有增量，流动性投放或维持稳中偏松。央行货币政策并没有太大变化，OMO由月初净回笼转向月中净投放，资金-政策利差持稳。5月降息降准后，政策表述避免提及具体政策工具和使用空间，流动性工具相对充裕，月度多呈小幅净投放。政策意图或在于观察前期政策工具成效，避免市场预期偏离，同时维持充裕流动性供给，支持实体经济融资需求修复。 ▍流动性平稳宽松，存单到期压力较小而利率较快下行 7月以来，短端方面，跨月结束后DR001稳定在1.31%附近，DR007中枢在1.45%上下，运行区间均低于6月水准。长端方面，6月以来存单利率持续下行，7月上旬1Y存单利率在1.59%触底后小幅上行，中枢仍然低于6月均值。Q3存单到期压力较Q2整体更小，叠加流动性缺口季节性收窄，预计资金面稳中偏松的格局仍会延续。 ▍宽地产预期、股市跷跷板效应或阶段性扰动债市情绪，但低利率长期逻辑并未变化周四、周五市场波动主因宽地产政策预期及股债跷跷板效应，基本面、政策面主线缺位下，股市、地产政策端扰动短期或延续。参考2022年以来地产政策扰动，因数据端成效验证缺失，利率终回归下行。市场学习效应或使本轮利空反应钝化，长期低利率逻辑不变，本次调整持续时间或有限，超调或蕴藏部分机会。相关机构发文表示，弱美元推动的流动性宽松特征显著，债市赔率提升后，胜率也在抬升，关注30年国债1.88%以上的配置机会。随着美元指数的持续下行，各国央行持续宽松，带来了全球的流动性宽松，推动了全球风险偏好的共振上行，权益市场大幅反弹。这反映本轮美元指数下行，主要作用反映在流动性上，而非信用扩张上。是近期影响全球资本市场核心影响变量。流动性越来越多的作用于金融，而非实体。传统上，美元指数和大宗商品负相关。这一现象的背后在于，当美元指数走弱时，全球进入信用扩张周期。但疫情以来，美元指数走弱并不意味着全球信用的扩张，只意味着由于地缘政治等因素，资金回流新兴市场。这使得美元指数走弱并不对应商品价格的走强，而是新兴市场股指的走强。流动性越来越多的作用了金融，而非实体。本轮全球风险资产的共振上行，并未引发利率的上行，这也从侧面反映本轮美元指数的下行，主要作用在金融部门，而非信用扩张。近期美股的上涨，伴随着美债下行，这也反映了本轮上涨的流动性驱动特征。近期伯克希尔哈撒韦的股价走势与纳斯达克高度负相关，这也反映了市场的流动性驱动特征。纳斯达克指数近期已与花旗经济意外指数负相关，进入了经济数据超预期反而是利空的阶段。中国市场的流动性驱动特征也较为突出。股市的上涨是流动性驱动，债市的翘板效应源于利率点位偏低，流动性宽松环境下，债市不空。赔率提升后，30年国债的价值凸显。当前30年国债（25特国02）收益率1.88%，接近1.9%的30年国债赔率不低。流动性驱动下，市场将阶段性将进入股债双牛。 30年国债ETF博时（511130）于2024年3月成立，是市场上仅有的两只场内超长久期债券ETF基金之一，跟踪指数为“上证30年期国债指数”，指数代码为“950175.CSI”。根据指数编制方案，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的债券中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的国债作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现，一般季度进行调整。久期约21年，对利率变动高度敏感，值得投资者关注。产品风险等级：中低（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-14 10:48
险资长周期考核机制落地！港股通非银ETF(513750)最新规模逼近70亿元，6月以来暴增约3倍！备受资金关注
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2025年6月以来，A股与港股市场大金融板块表现亮眼，保险、券商股集体发力。截至2025年7月11日，A股湘财证券、中银证券近20日均涨近30%，国盛金控、天风证券等近20日涨超20%；港股金融股同步攀升，国泰君安国际近20日涨幅达到435.83%！中州证券、中国光大控股也早早启动，近60日涨幅均超100%。消息面上，财政部最新发文表示，引导保险资金长期稳健投资，进一步加强国有商业保险公司长周期考核，明确要求，进一步加强国有险企长周期考核。一方面，将净资产收益率由“当年度指标+三年周期指标调整为“当年度指标+三年周期指标+五年周期指标”，权重分别为30%、50%、20%;另一方面将资本保值增值率由“当年度指标”调整为“当年度指标+三年周期指标+五年周期指标”，权重分别为30%、50%、20%。以降低市场波动对国有商业保险公司当年绩效评价结果的影响，引导其长期投资、价值投资、稳健投资，更好发挥其长期机构投资者作用。另外，要求国有商业保险公司要提高资产负债管理水平，加强资产和负债在期限结构、成本收益、现金流等方面四配管理，进一步优化资产配置，合理确定权益投资比例，把握好投资收益和风险平衡，实现所有者权益稳定增长和国有金融资本保值增值。同时香港《稳定币条例》8月生效，42家券商升级1号牌涉足虚拟资产交易，叠加沪港金融合作深化政策，引爆券商与金融科技股行情。相关ETF方面，Wind数据显示，截至2025年7月11日，港股通非银ETF(513750)强势收涨3.34%，单周涨幅超6%，2025年以来涨幅达34.15%。规模方面表现亮眼，截至7月11日，港股通非银ETF(513750)规模逼近70亿元，达到68.61亿元。拉长时间来看，6月以来该基金备受市场关注，规模暴增约3倍；资金流向方面，6月以来该基金累计“吸金”45.72亿元。港股非银ETF紧密跟踪中证港股通非银行金融主题指数，该指数聚焦港股通范围内的保险、证券等非银金融企业，覆盖不超过50家成分股，其中保险行业权重超60%，是反映港股非银板块走势的核心指标。数据显示，截至2025年7月11日，中证港股通非银行金融主题指数前十大权重股分别为中国平安、香港交易所、友邦保险、中国人寿、中国太保、中国财险、中国人民保险集团、新华保险、中信证券、山高控股，前十大权重股合计占比78.43%。对于此轮非银板块行情，天风证券总结：第一，此次上涨“内生动力”占据主导。“924行情”以“外部催化”为主导，此次突然性的外部政策刺激较小。此次行情政策并非密集，而是缓步推动市场形成共识，指数的上涨更应理解为“增量资金持续入场情况下，指数自发形成的向上突破”。第二，此次非银板块更应注重结构政策推动下，长期逻辑带动的预期改善。“924行情”以宏观政策为主导，政策推动风险偏好修复，带来非银板块整体的估值修复。此次行情政策更加具象，更应注重于结构政策推动下alpha层面的行情，寻找长期逻辑支撑下的增量是核心。保险行业投资逻辑，中国银河证券指出，在低利率环境下，权益资产配置比例的提高将显著改善投资收益率，叠加保费收入持续回暖带来的规模效应，预计将带动保险行业整体盈利水平提升。特别是在监管部门鼓励中长期资金入市的政策支持下，险资通过优化权益资产配置结构，有望实现投资收益的稳步增长，从而推动行业盈利预期持续向好。港股通非银ETF(513750)：市场首只且唯一一只跟踪港股非银指数的ETF，不受QDII额度限制；其中牛市“第二旗手”保险占比超6成。从港股通证券范围中选取符合非银行金融主题的不超过50家上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内非银行金融主题上市公司的整体表现。场外联接(A类：020500；C类：020501)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-14 09:27
外资狂买2.29万亿！A股“慢牛”启航，北向资金重仓名单大洗牌
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全球科技产业链向中国转移的趋势未变。金融板块则呈现分化格局。股份制银行成为外资加仓重点，招商银行、平安银行等9家银行被北向资金持有，其中招商银行持仓市值增长128亿元，居银行板块首位。然而，传统券商龙头中信证券、华泰证券却被减持，业内人士分析，这或表明外资更看好零售银行与财富管理赛道，而对券商板块的短期弹性持谨慎态度。此外，黄金股的异军突起成为二季度亮点。受全球地缘政治风险升温影响，紫金矿业、山东黄金等工业金属企业获北向资金大幅增持，其中紫金矿业持仓市值增加约96亿元，成为外资“避险+成长”策略的典型标的。重仓股名单揭晓：宁德时代稳坐“头把交椅”，比亚迪、汇川技术冲进前十个股层面，北向资金的前十大重仓股依次为宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、长江电力、比亚迪、中国平安、紫金矿业、汇川技术和迈瑞医疗。其中，宁德时代以1287亿元的持仓市值稳居榜首，较一季度增长3.2%；比亚迪和汇川技术则首次跻身前十，反映外资对新能源和高端制造的长期信心。从持仓变动看，北向资金对龙头公司的“马太效应”愈发明显。例如，长江电力作为高股息标杆，二季度获北向资金增持超50亿元，持仓市值突破千亿元；而迈瑞医疗、汇川技术等科技医疗龙头的持仓市值也均超500亿元，显示外资对“硬科技”的配置需求持续上升。券商喊话“慢牛”：政策驱动、估值占优成核心逻辑外资的持续加仓与券商对“慢牛”的预判形成共振。中金公司指出，下半年A股在不确定性消除前或维持窄幅波动，但考虑到我国基本面韧性显著、估值水平占优，指数有望“前稳后升”。华福证券则强调，政策驱动、结构改革和监管呵护将共同助力市场开启“波浪式”慢牛格局，但需警惕中小盘股估值过高后的回调压力。中信建投首席经济学家黄文涛认为，弱美元趋势、资本市场政策支持及流动性改善将推动A股震荡中枢上移，而全球基本面改善、国内增量政策落地和新兴产业发展将成为市场向上的关键催化因素。他特别提到，外资的持续流入将增强A股的稳定性，尤其是对核心资产和科技龙头的定价权或进一步提升。市场展望：结构性行情主导，科技与高股息“双轮驱动” 综合外资调仓和券商策略，下半年A股或呈现“科技成长+高股息”的双主线格局。一方面，半导体、AI、新能源等硬科技领域有望在外资和国内政策支持下延续涨势；另一方面，银行、电力、公用事业等高股息板块将继续吸引风险偏好较低的长期资金。不过，市场也面临潜在风险。华福证券提醒，当前中小盘股估值已处于历史高位，若业绩不及预期或流动性收紧，可能引发阶段性调整。此外，地缘政治冲突、美联储货币政策转向等外部因素也可能对市场情绪造成扰动。外资的“真金白银”投票和券商的“慢牛”预判，为A股下半年行情奠定了乐观基调。在结构性机会大于趋势性行情的背景下，投资者需紧跟外资调仓路径，聚焦业绩确定性强的科技龙头和高股息资产，同时警惕估值泡沫风险。正如中金公司所言：“A股的‘慢牛’不是普涨，而是优质资产的长期重估。”这场由外资引领的估值革命，或许才刚刚开始。
金融界07-14 08:18
沪指微涨0.01% 稀土板块批量涨停单股封单资金超9亿元
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成联动。金融与科技板块联动走强非银金融板块中，中银证券以3.43亿元封单资金涨停，证券板块主力资金净流入50.04亿元，位列全行业首位。计算机行业8只个股涨停，上海钢联以28.21元股价、25.58%换手率登上20CM涨停板，封单金额达8414.85万元；中远海科、古鳌科技等智慧交通、金融科技概念股同步涨停，与当日ETC、软件开发题材涨幅居前表现一致。房地产板块现分化行情市北高新、绿地控股分别以5.68元、2.08元股价涨停，封单量均超1.1亿股，但房地产板块内出现明显分化，卧龙新能等部分个股虽封涨停，板块整体资金流入未进入前十。值得关注的是，绿地控股当日换手率仅0.49%，显示筹码锁定度较高。资金流向显示，小金属、半导体板块分别获19.38亿元、14.70亿元主力资金净流入，而光伏设备、汽车整车板块则出现超19亿元资金净流出。市场人士分析，当前结构性行情特征明显，具备政策支撑的稀缺资源与技术创新领域仍是资金重点布局方向。
金融界07-14 08:17
港股回购热潮持续升温导致市场估值提升，预示企业信心增强与投资新机遇
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.42 +4.8 港股回购热潮对科技和金融板块的提振作用显著，但地产和消费品板块因宏观经济压力表现疲软。市场分析认为，回购热潮短期内将支撑头部企业股价，但中小型企业需更多基本面改善才能吸引投资者关注。投资机会与风险展望港股回购热潮为投资者提供了新的机会。头部科技股如腾讯控股和阿里巴巴通过大规模回购展现了对未来盈利的信心，其估值修复潜力较大。金融板块如汇丰控股因稳健现金流和股息吸引力，适合追求稳定回报的投资者。然而，全球贸易紧张局势和美联储加息预期可能对港股市场造成压力，投资者需关注地缘政治风险和宏观经济数据。长期看，港股回购热潮可能推动市场估值向历史均值回归，但回购力度可能因股价上涨而减弱。田利辉指出，随着港股估值恢复，企业可能减少回购以优化现金使用效率，市场流动性也将因此受到影响。编辑总结港股238家上市公司回购近1800亿港元的热潮，凸显了企业在估值低迷时期的战略应对能力。腾讯控股和阿里巴巴等科技巨头的回购不仅提振了股价，也为市场注入了信心。然而，随着估值修复和回购成本上升，热潮可能逐渐退潮。投资者应抓住科技和金融板块的短期机会，同时警惕全球宏观风险对港股的潜在冲击。建议配置高股息金融股和基本面稳健的科技股，同时关注黄金和债券等防御性资产以对冲不确定性。权威点评港股回购热潮反映了企业对低估值的主动应对，短期内有效提振市场信心，但长期效果取决于基本面改善和宏观环境稳定。 —— Goldman Sachs首席亚洲策略师Timothy Moe，2025年7月10日腾讯和阿里巴巴的回购策略显示出其对未来增长的信心，但投资者需关注全球贸易政策对科技股估值的潜在影响。 —— Morgan Stanley亚洲市场分析师Laura Wang，2025年7月9日港股回购热潮可能推动恒生指数进一步上涨，但中小型企业的回购效果有限，市场分化将加剧。 —— HSBC全球研究部主管Paul Mackel，2025年7月8日常见问题解答问：为何港股回购金额持续创新高？答：市场估值低迷和企业现金流充裕促使公司通过回购提振股价和每股收益，增强投资者信心。问：腾讯和阿里巴巴为何热衷回购？答：两家公司利用充裕现金流和“注销式回购”减少股本，提升每股收益，同时向市场传递对未来发展的信心。问：回购热潮对港股市场有何影响？答：短期提振科技和金融板块股价，推动恒生指数上涨，但中小型企业回购效果有限，市场分化加剧。问：美股市场如何受港股回购影响？答：港股科技巨头回购提振全球科技股情绪，纳斯达克指数小幅上涨，但贸易紧张局势可能限制联动效应。问：投资者应如何应对回购热潮？答：关注腾讯、阿里巴巴等科技股和汇丰等金融股的估值修复机会，同时配置防御性资产以对冲宏观风险。来源：今日美股网
今日美股网07-14 00:10

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