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2023中金财富1018发布会:买方投顾升级亮相,金融科技升级登场

股票50”“ETF50”买方投顾体系。金融科技方面，财富规划账户和金融科技RITAS买方投顾数字化平台全新升级，助力提升服务效能，数字员工Jinn首次作为会议主持人，增强现场科技体验。　　今年是中金财富第4次举办1018发布会，一直以来，中金财富深度践行普惠金融高质量发展，始终以提升客户获得感、幸福感、安全感为目标，秉持买方投顾思维，提供专业的“陪伴式服务”，与客户、行业共筑互相成就的财富管理新格局。　　作为中国财富管理行业的先行者，中金财富首创“买方投顾”投资理念，以客户需求为出发点，让客户服务方式从传统的产品销售向全生命周期的顾问服务转变。历经四年发展，“买方投顾”已成为财富管理行业战略转型的代名词，截至2023年9月份，中金财富买方投顾规模达到813亿元，产品保有量突破3600亿元，均实现连续四年正增长。即使在过去两年极具挑战的市场环境下，中金财富老客户的追加规模依然突破了86亿元。从2020年至2023年9月，股票策略管理人代表产品累计创造了53%的绝对回报，跑赢了市场所有同策略产品平均21个百分点，也显著跑赢了同期股票指数。　　本届发布会，中金财富再次回归本源，提出“买方投顾铁三角”最新理念。中金财富产品与解决方案部落负责人、董事总经理梁东擎在发布会上介绍，“买方投顾铁三角”是以资产保有量为机制确保客户利益至上，以客户需求为先制定解决方案，以四阶段“了解、建议、执行、检视”确保执行层面贯彻理念，将买方投顾从单一理念，进一步深化为更具落地性、系统性、制度性的理念。　　具体而言，中金财富力求以投资者的资产保有量作为目标和核心考核，而非传统意义上的销量，从而引导投资顾问考核主要与客户资产规模挂钩，进而保证与客户的根本利益一致；在客户需求理解方面，量身定制，以终为始制定解决方案，并以此为基础重构财富账户体系，区分资金的用途和期限，制定合理的配置目标和方案；在持续服务上，严格遵循四阶段客户服务，确保执行环节动作不变形，通过“了解”确保以客户的需求为出发点，背靠中金财富的买方投顾专业体系进行“建议”和“执行”，并根据市场的变化定期进行“检视”以确保方案跟上市场的变化。　　早在2019年，中金财富便推出“中国50”，帮助客户用账户管理的模式厘清投资目标、配置优质资产、关注整体账户获得合理的均衡回报。2020年至2022年，中金财富相继发布“微50”“股票50”和“公募50”，2023年，为践行普惠金融，更好满足客户需求，中金财富“ETF50”解决方案全新亮相，“ETF50”依托中金ETF精华研究资源，以“参与资金门槛较低、执行便捷”的形态呈现给投资者。基于中金体系的研究能力，将客观、独立、严谨的专业研究服务和买方投顾平台纳入体系，提供前瞻性的策略建议。此外，“ETF50”还与国内著名基金公司携手，共同打造深度交流合作的ETF生态圈。“ETF50”精选数十名总部和分支主理人陪伴客户成长，通过创新的“分步发车+长期引导”模式，着力提升客户投资体验。自年初上线以来，“ETF50”签约客户已突破1.7万人次。　　中金财富产品与解决方案部落个人交易解决方案团队负责人、执行总经理李婉晴在发布会上表示，中金财富“ETF50”目标在于回归客户视角提供解决方案，希望以层层递进的方式，从筛选优化ETF标的、到提供ETF具体策略，在各类需求场景中，帮助客户获得合适的服务以及投资旅程中的主理人陪伴服务。　　发力买方投顾业务的同时，中金财富坚持与科技同行，通过科技赋能不断扩展买方投顾服务深度广度。2023年，中金财富新建财富规划账户体系，以更好地实践买方投顾铁三角之“以客户需求为基础制定解决方案”。　　何为财富规划账户？中金财富业务产品与解决方案部落财富规划团队负责人、执行总经理周建认为，客户有不同的资产——活钱、短钱、长钱，财富规划账户就是“以终为始”打造目标导向的买方投顾服务，帮助客户重新梳理和认知自己的理财需求，并基于不同的需求场景提供资产配置支持，并在市场大幅波动或目标发生变化时，提示客户关注当前资产配置方案是否合适。　　具体而言，在客户视角层面，客户可以根据自己的每个财务小目标，在中金财富App上创建专属的财富规划账户，并获得相应的财富规划方案及专业的资产配置支持。在投顾视角层面，投顾可以通过投顾端E-Space更便捷地获取多元的分析数据、精准的回测工具、专业的投研成果，更高效地创建规划方案，达成与客户的高效联动。　　财富规划账户体系的构建和用户体验的完善，都离不开中金财富强大的金融科技能力支持。财富规划账户所依托的客户端中金财富App及投顾端的E-Space，是客户和投资顾问的核心触点。这两端触点背后，还有“中金财富自研芯片”提供底层支持，就是中金财富创新打造的买方投顾数字化平台RITAS。　　RITAS定位于一站式支持买方投顾服务的各个业务场景，提供包括财富规划、资产配置、产品研究、投资交易、风险分析等在内的全方位服务，对内支持总部投研团队，赋能分支机构投资顾问，对外向各类客户提供优质的买方投顾服务。当客户自主创建财富规划账户时，RITAS 资金规划模型将根据客户输入的参数，计算大类资产配置比例；当投资顾问选择为客户推荐的配置方案时，也将参考 RITAS 提供的产品推荐参数和标准组合模型。　　财富管理是基于信任的行业，需要有温度的服务，而金融科技一定程度上加深了财富管理服务效能和普惠价值，“通过 RITAS 和客户端中金财富App、投顾端E-Space的多端联动，买方投顾服务经验可以沉淀为数字资产和金融工具。这让买方投顾插上科技的翅膀，也让投资顾问获得更专业的投研支持，更让我们的客户获得更好的投资体验”，周建表示。　　金融作为实体经济的血脉，肩负着助推经济高质量发展的使命与责任。作为连接资本市场与实体经济的桥梁，中金公司始终将服务实体经济作为自身的使命和责任，多措并举，聚焦主责主业，切实发挥资本中介功能，让金融更好地回归服务实体经济的本源，让财富管理更好地带给人民群众幸福感与获得感。　　长期以来，中金公司通过股债融资、并购、投资基金、债务重组、资产管理、研究等多种方式，大力支持实体经济高质量发展，并积极助力国家创新驱动发展战略。2023年上半年，公司支持直接融资规模超4.4万亿元；自科创板开板以来，公司累计保荐科创板上市公司49家，发行规模近2000亿元。同时，中金公司在服务专精特新和中小微企业发展等方面主动作为。2023年上半年，中金公司助力中小微企业融资超人民币900亿元，同时，持续发挥“中金云投行”等线上平台作用，高效链接中小企业投融资等需求，提升金融服务的普惠性和便利性。中金财富共辅导61家中小微企业开展股权激励业务。　　在本次发布会上，中金公司董事总经理、环球家族办公室负责人、家族业务战略管理委员会副主席刘蔓分享了《大变局时代家族财富的策略锚点》，表达作为企业家族学习和思考的分享者、荣辱与共的支持者和穿越周期的陪伴者，中金环球家族办公室期望提供带来掌控感和安全感的解决方案，推动企业主营业务的聚焦和家族财富的多元配置，也期望与企业家并肩，助力其逐梦全球、回馈社会。　　在居民端，中金财富聚焦主责主业，通过财富管理转型更好链接资本市场与居民投资，助力居民财产性收入增加。一方面，持续坚持以买方投顾为核心的业务转型，引导居民逐步转向资产配置转型以取得较为稳定的中长期收益。另一方面，持续通过ETF、更具普惠特性的家庭服务信托等业务，帮助投资者分散配置，提升资本市场参与度，享受国家增长的长期红利，助力提升居民获得感及发展信心。　　为更好地践行“陪伴式服务”，中金财富构建了丰富的投教服务体系，累计制作视频、图文、直播等丰富多样的内容过万条，覆盖人群过亿人次。通过专业的配置理念分享、紧随热点交流及深入浅出的语言让客户充分感受到专业陪伴，并帮助客户树立“四个相信”——相信复利、相信配置、相信专业、相信应对的投资理念。　　中金财富表示，未来，公司将持续践行“金融报国、服务人民”使命担当，聚焦服务国家发展大局，积极参与资本市场建设，加快推动财富管理生态建设，加大金融科技投入，让更加便捷、更佳体验的优质金融产品服务惠及广大人民群众，用高质量的财富管理服务不断提高广大人民群众的获得感、幸福感、安全感。来源：金色财经

金色财经2023-10-24

九方财富亮相科大讯飞“1024开发者节”，和“九哥”一起来AI狂欢

，向全球超过10万名参会者展示九方财富金融科技实力。此外，九方智投副总经理兼产品技术中心负责人张福明也将在“开发者生态论坛”上发表主旨演讲，与行业大咖对话AI未来，探讨大模型时代的金融服务创新与变革。九方财富还将参与大会的文创集市活动，展出品牌文化衍生品、投资者教育定制精品等，展现九方品牌文化魅力及投教风采。全球瞩目的人工智能行业盛会科大讯飞全球1024开发者节由科大讯飞承办，主要面向全球AI开发者及相关生态链创业者、爱好者。自2017年以来，已成功举办多届，始终秉持着“开放·合作·生态·共享”的理念，致力于打造一个属于开发者以及所有AI科技工作者的节日。而“1024”的内涵也不断丰富，从计算机世界最基础的基因序列，发展成广为关注的节日盛会，最终成为一个全民AI的品牌印记，共同用人工智能建设美好世界。今年的1024开发者节将由工业和信息化部、安徽省人民政府作为指导单位，安徽省经济和信息化厅、合肥市人民政府作为主办单位。除了发布星火认知大模型V3.0，科大讯飞还首次发布科技文献大模型，与行业龙头共同发布12个行业大模型，提供生产力工具。该活动还包括科大讯飞AI开发者大赛，来自278个城市的3.4万个开发者团队将展开激烈角逐，并诞生年度十佳团队。主办方表示，在本次活动周期内，希望通过科技博览会、AI开发者大赛、城市峰会等多样化的形式，打造全球最具影响力的人工智能行业盛会。九方智能投顾平台将亮相行业馆九方财富因在金融科技实力、人工智能生态建设等方面的杰出表现，今年再度受邀出席科大讯飞全球1024开发者节。在大会的行业馆，九方财富智能投顾平台的展区将惊艳亮相。该展区不仅将展出九方最新的智能投顾数字人“九哥”，还将展示智能投顾平台一揽子解决方案，届时将会有工作人员现场讲解。投资者们可以向“九哥”提出各种投资问题，股市大盘、板块热点、个股诊断、热门策略等都一应俱全。更为有趣的是，“九哥”会多种方言，广东话、上海话、四川话、河南话等都不在话下。与九方财富在同一展区的，还有京东云、迅雷等其他行业头部企业。图为九方财富智能投顾平台展区据了解，智能投顾平台基于九方多年的业务经验沉淀，以及长期在人工智能和大数据方面的探索和投入，以九章证券领域大模型为底座，构建了九方智能投顾数字人、一站式客户营销管理、智能合规管理、智能投研等几大解决方案，全面赋能财富管理行业的“数智化”转型。其实，九方财富一直坚持科技赋能金融，数智创造价值。在数字化与智能化的时代背景下，九方金融科技将人工智能、大数据、云计算与业务场景深度融合，通过持续的技术创新，在金融证券领域沉淀了九章大模型、AIGC创作平台、金融知识图谱等多项卓越的产品与技术能力，打造了多个一站式解决方案，致力于推动企业乃至行业经营管理从数字化向智能化转型升级。值得一提的还有九方的文创集市活动，《散户不散》、《投资的逻辑》这两部九方金融研究所的扛鼎之作将重磅亮相，此外还有部分九方品牌活动定制款及文创周边，比如抱枕、飞盘、礼盒等。而专门为1024开发者节推出的“10.24元套餐”——九方智能投顾数字人纪念魔方也夺人眼球，魔方寓意着无限可能，九方也将借力AI，携手各大合作伙伴创造智慧美好未来。九方财富跨界共谋人工智能新时代如果说今年九方财富作为科大讯飞合作伙伴出席，那么在去年的科大讯飞全球1024开发者节上，九方财富则是作为获奖者亮相。去年，九方财富旗下九方智投凭借“九方数字人证券咨询方案”荣获2022年度人工智能创新产品金奖，一同入选的还有民生银行、中国移动、讯飞医疗等十家知名企业。近年来，人工智能成为新一轮产业变革的核心驱动力，据相关数据显示，预计2030年全球人工智能产业市场规模将达到15.7万亿美元。然而，在技术快速发展的大背景下，人工智能在技术到应用之间仍有一条巨大鸿沟。而九方财富依靠“科技驱动金融”策略，加快推进大模型技术在金融证券垂直领域的应用研究，今年8月通过跨界联合的方式再开行业先河，携手华为云、科大讯飞推出“九方智能投顾数字人”，重新定义大投顾新时代。就在前不久的2023华为全联接大会上，九方智能投顾数字人“九哥”也在大会展区中亮相，吸引大批粉丝互动。九方财富与科大讯飞等异业龙头跨界合作，实现强强联合，共建数字化智能化服务，构建了生态战略合作伙伴关系。今年的1024开发者节上，全行业都在关注讯飞星火V3.0如何对标ChatGPT、引领世界AI发展，九方财富（09636.HK）未来如何借风而行，同样值得期待。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-10-24

金融科技概念走强，古鳌科技领涨，金融科技ETF(159851)上涨1.44%

023年10月24日 11:14，中证金融科技主题指数(930986)强势上涨1.59%，成份股古鳌科技(300551)上涨7.30%，四方精创(300468)上涨5.63%，新国都(300130)上涨5.35%，京北方(002987)，中科金财(002657)等个股跟涨。金融科技ETF(159851)上涨1.44%，最新价报1.05元，盘中成交额已达2436.83万元，暂居可比ETF1/3，换手率8.27%。拉长时间看，截至2023年10月23日，金融科技ETF近1年累计上涨13.06%，涨幅排名可比基金1/3。规模方面，金融科技ETF近3月规模增长8527.45万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/3。从资金净流入方面来看，金融科技ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得666.82万元净流入，合计“吸金”1593.82万元。值得注意的是，该基金跟踪的中证金融科技主题指数估值处于历史低位，最新市净率PB为4.14倍，低于指数近1年99.18%以上的时间，估值性价比突出。金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，中证金融科技主题指数从沪深市场中选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场金融科技主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2023年9月28日，中证金融科技主题指数(930986)前十大权重股分别为东方财富(300059)、恒生电子(600570)、同花顺(300033)、润和软件(300339)、新大陆(000997)、指南针(300803)、广电运通(002152)、中科软(603927)、拓尔思(300229)、拉卡拉(300773)，前十大权重股合计占比51.57%。国联证券指出，展望后续，需求端，利率下行背景下银行保险等金融机构降本增效诉求较强，预计还将持续加大在金融科技领域的投入。政策端，金融科技行业相关政策持续出台，8月21日《企业数据资源相关会计处理暂行规定》印发，规定指出自2024年起企业数据资源可计入无形资产，规定执行后金融科技企业毛利率、净利润等指标均有望提升；10月8日《算力基础设施高质量发展行动计划》印发，明确了2025年算力基础设施发展目标，并提供多种举措保障目标实现。金融科技ETF(159851)，场外联接(A类：013477；C类：013478)。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-10-24

异动快报：ST熊猫（600599）10月24日9点41分触及涨停板

。领涨股为华铁应急。该股为民爆，冷链，金融科技概念热股，当日民爆概念上涨2.33%，冷链概念上涨0.16%。 10月23日的资金流向数据方面，主力资金净流出56.06万元，占总成交额6.17%，游资资金净流出111.87万元，占总成交额12.31%，散户资金净流入167.93万元，占总成交额18.47%。近5日资金流向一览见下表： ST熊猫主要指标及行业内排名如下：以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-10-24

ChainStar 閃電開站解決方案：Saas 加密資產交易平臺啟動之道

金融服務提供商，以專業的軟件開發能力為金融科技、區塊鏈、娛樂等領域提供定製的信息技術解決方案。我們致力於用豐富的經驗和最前沿的技術為用戶精心打造每一個項目。訪問 https://chainstar.cloud 了解更多關於 ChainStar 的信息。如需演示或商務合作，請發送電子郵件至 business@chainstar.cloud 来源：金色财经

金色财经2023-10-23

格外看好 XRP？专家表示应该投资这两种代币

可以尽早参与有望获得巨额回报的区块链和金融科技项目，使 SPCT 成为现在投资的最佳加密货币！ VC Spectra (SPCT) 已从第一阶段的 0.008 美元价格飙升至第四阶段的 0.055 美元，上涨了 587%。当 SPCT 在公开预售结束时实现 0.080 美元的目标时，这一数字将进一步增加至 900%。与此同时，当 VC Spectra 达到这一目标时，当前买家将获得 45.45% 的投资回报率。值得注意的是，专家认为 VC Spectra (SPCT) 将提前突破 0.080 美元的目标，为投资者提供更大的回报。该平台还对信任其愿景的早期采用者表示极大的尊重，提供了丰厚的奖金，使现在成为加入 Spectranite 革命的最佳时机。来源：金色财经

金色财经2023-10-23

NFTScan | 10.16-10.22 NFT 市场热点汇总

简洁高效的 NFT 检索服务，为新一代金融科技公司提供安全稳定的多链 NFT 索引服务，用数据来推动 NFT 生态的繁荣发展！目前，NFTScan 在为包括 CMC、Binance NFT、Bybit、KuCoin、HashKey Group 、Mask Network、imToken、Enjin、Coin98 等在内的 5000+ 开发者提供多链 NFT 数据支持！来源：金色财经

金色财经2023-10-23

HashKey 香港加密巨头「初长成」

金色财经2023-10-23

宇信科技：2021年底，公司就与华鲲振宇正式签署战略合作协议，公司和华鲲振宇合作在全面和顺利的推进

振宇正式签署战略合作协议，双方将共享在金融科技服务领域所积累的技术、市场、品牌、生态与资源优势，通过深度融合、优势互补，共建金融科技新生态，为更多的金融机构实现数智化转型升级赋能。宇信科技与华鲲振宇的战略合作，是双方不断深化金融科技行业产业布局的重要举措之一。宇信科技行业领先的上层应用产品及技术底座，将与华鲲振宇“天宫”构建的坚实“算力底座”，共同为金融机构输出安全、稳定的金融IT解决方案，全面推动金融行业数字化转型变革。谢谢您的关注。投资者：你好，从贵公司的公众号上看到，贵公司与华鲲振宇签订战略合作协议进行深度融合和优势互补，能介绍一下合作的情况吗，谢谢！宇信科技董秘：投资人您好。2021年底，公司与华鲲振宇正式签署战略合作协议，双方将共享在金融科技服务领域所积累的技术、市场、品牌、生态与资源优势，通过深度融合、优势互补，共建金融科技新生态，为更多的金融机构实现数智化转型升级赋能。宇信科技与华鲲振宇的战略合作，是双方不断深化金融科技行业产业布局的重要举措之一。宇信科技行业领先的上层应用产品及技术底座，将与华鲲振宇“天宫”构建的坚实“算力底座”，共同为金融机构输出安全、稳定的金融IT解决方案，全面推动金融行业数字化转型变革。谢谢您的关注。投资者：你好，宇信科技的公众号发文，宇信科技与华鲲振宇签署战略合作协议双方深度融合,共享资源、品牌、市场与技术优势,可以介绍一下合作的情况吗宇信科技董秘：投资人您好。2021年底，公司与华鲲振宇正式签署战略合作协议，双方将共享在金融科技服务领域所积累的技术、市场、品牌、生态与资源优势，通过深度融合、优势互补，共建金融科技新生态，为更多的金融机构实现数智化转型升级赋能。宇信科技与华鲲振宇的战略合作，是双方不断深化金融科技行业产业布局的重要举措之一。宇信科技行业领先的上层应用产品及技术底座，将与华鲲振宇“天宫”构建的坚实“算力底座”，共同为金融机构输出安全、稳定的金融IT解决方案，全面推动金融行业数字化转型变革。谢谢您的关注。投资者：请问董秘，贵公司今年的业绩目标会是怎样一个水平宇信科技董秘：投资者您好，公司经营正常良好。谢谢关注。投资者：近日，监管酝酿金融领域人工智能应用风险治理行业标准，这将会给公司带来哪些正面影响，给公司在人工智能领域带来哪些技术创新提升宇信科技董秘：尊敬的投资人，相关标准出台对公司是利好，会更加明确行业相关应用的细则，对公司的研发框架和方案落地都有更明确的指引。感谢关注投资者：请问金融领域人工智能应用风险治理行业标准对公司是不是利好宇信科技董秘：尊敬的投资人，相关标准出台对公司是利好，会更加明确行业相关应用的细则，对公司的研发框架和方案落地都有更明确的指引。感谢关注投资者：董秘你好，成都高新收购华鲲振宇70%的股份对公司业务有没有影响？宇信科技董秘：投资者您好，2021年底，公司就与华鲲振宇正式签署战略合作协议，公司和华鲲振宇合作在全面和顺利的推进。华鲲振宇的相关股权变更，对和公司的业务合作没有影响。感谢关注。投资者：请问贵公司与深度华鲲振宇合作，那么贵公司有没有参与全国大模型算法体系？或者是贵公司对全国大模型算法能贡献多少？宇信科技董秘：投资者您好。公司非常重视大模型在金融行业的应用价值和落地方案。公司基于对金融业务的深刻理解以及20余年积累的应用落地能力和经验，通过自主研发率先推出了首批金融行业大模型应用产品和解决方案，包括4个应用级产品和1个开发平台，即：开发助手CodePal、金融数据安全分级分类助手DataSherpa、AI+信贷助手（客户尽调）、AI+营销助手、大模型应用开发平台。在垂直行业，大模型的应用将伴随着越来越多的项目应用实践以及市场反馈，不断进行迭代完善，这个不断迭代的过程也是公司的价值贡献体现过程。谢谢！以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-10-23

报告：RWA 如何成为区块链采用背后的力量

h 的大多数交易都是通过东南亚和非洲的金融科技计划进行的。所有收益都用于为这些初创公司提供额外支持，这些初创公司寻求资金，为数百万银行服务不足的公民和企业提供金融服务。在这些类型的交易中，固定年利率通常高于 10%，远高于目前大多数 DeFi 贷方所能提供的水平。这是因为收益来自现实世界的资产，并且他们的投资组合是在链下进行战略抵押的。链上私人信贷行业现在处于什么位置，我们可以期待什么？链上信贷领域与 Lido 有点相似，其在流动性质押领域占据主导地位。除了 Credix 之外，像 Goldfinch 这样的协议几乎没有同比增长。因此，Centrifuge 和 Maple 是 2.1 亿美元增长的最重要贡献者，并且很可能在未来 12 个月内继续保持领先地位。然而，链上私人信贷仍比去年的 ATH 下降了 70%。根据 RWA.xyz 的数据，活跃贷款有 5.61 亿美元，远低于 2022 年 5 月的 15.4 亿美元。最有可能的是，2023 年初的加速加息影响了链上贷款的需求，因为私人信贷协议依赖于流动性和非流动性的现实世界资产。也就是说，接下来的 12-24 个月对于链上信用协议至关重要。尽管美联储采取了更为鸽派的立场，但如果美国报告经济更加强劲且劳动力市场趋紧，美联储可能会改变其货币政策，从而以某种方式影响链上信贷部门，就像我们去年看到的那样。国债和债券国债 RWA 和公司债券的价值今年出现了爆炸性增长，今年迄今增加了近 7 亿美元，主要分布在以太坊（3.39 亿美元）、Stella（323 美元）和 Polygon（23 美元）之间，其余部分保留在像 Solana 一类的 L1 中。 Ondo Finance、富兰克林邓普顿和 Matrixdock 是市场领导者，占所有代币化国库券的近 90%。为什么国债对加密货币用户如此有吸引力？考虑一下： 2023 年 DeFi APY 中位数保持在 3% 以下；加密货币项目和链的活跃开发人员数量处于三年来的最低水平；总体而言，DeFi 锁定总价值同比下降 30%。加密货币用户正在寻求更高的收益。债券和国债等流动性市场正在提供更高的回报，因此 RWA 的增长主要归功于标记和跟踪美国国债、公司债券和指数的协议也就不足为奇了。让我们回顾一下 RWA 领域的一些主要国债发行人： Ondo Finance 目前的市值约为 160 美元。其旗舰产品是USDY，一种由美国国债和活期存款担保的代币化美元，允许用户赚取美国国债、货币市场、ETF和高收益公司债券的收益。富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton) 更像是一家传统金融公司，在开始尝试代币化（WisdomTree 旁边）时，它转变为加密货币倡导者。一月份，发行人开始发行约 1 亿美元的资产。现在这个数字相当于 3.1 亿美元。 stUSDT 也是著名的国债发行人。房地产今年链上房地产增加了 9000 万美元，第三季度的美元价值相对较低。 RealT 目前是市场领导者，其 TVL 从年初至今的 6,250 万美元增至 8,900 万美元，增幅达 30%。 RealT 是一种基于以太坊的协议，为购房者和投资者提供部分房地产投资和多种选择。目前它占据了50%以上的市场份额。然而，不久前，Tangible 曾一度占据市场领导者的头衔，但在今年 10 月 USDR 脱钩后，该协议的 TVL 从 6000 万美元下降至 3900 万美元。来源：DefiLlama 有形杠杆 USDR，一种与 RWA 叙事相关的稳定币。据称，它主要由房地产投资支持。众所周知，这些资产缺乏流动性，因此在银行挤兑的情况下它们无效。当它崩溃时，已经太迟将其挽回。展望：代币化市场能增长多大？根据21.co的数据，行业报告显示，即使在最糟糕的情况下（持续的熊市），代币化市场可能达到约3.5万亿美元，而在牛市情况下最高可达9万亿美元。数据来源：21.co 与此同时，波士顿咨询集团估计，非流动性资产的代币化可能成为一个16000亿美元的商机，占全球GDP的10%。来源：Boston Consulting Group 截至10月份，全球资产市场总额估计约为900万亿美元，主要是房地产(330万亿美元)、债券(300万亿美元)和股票(120万亿美元)等行业。截至10月20日，加密货币的总市值目前为1.20万亿美元。如果RWA协议能够占据至少1%的市场份额，那么DeFi领域将充斥着价值约9万亿美元的资本和流动性，几乎是目前加密市场市值的9倍。也就是说，代币化市场只是全球资产市场的一小部分。最近代币化市场和 RWA 协议的增长可以被视为区块链技术潜在大规模应用的证明。我们看到高层机构投资者和国际金融实体对此越来越感兴趣。 10 月 13 日，国际货币基金组织成员、银行家和金融科技高管讨论了代币化的法律挑战和潜在用例。为什么 TradFi （传统金融）机构如此热衷于通证化？代币化可以降低障碍并解决许多行业当今面临的运营缺陷。代币化和区块链技术的主要好处是：更高的可及性和流动性；减少中介机构，降低交易成本；提高透明度；可编程性可以为新发行人提供新的投资功能和运营选项。正如我们所说，国债和房地产是全球资产总资本中最大的部分。这些产生收益的资产并不享有相同的流动性优势，因为房地产通常被认为是一个高度缺乏流动性的市场，主要是由于承受能力有限、监管障碍、缺乏信息等，而代币化可以用来抵消这些挫折：代币化消除了中介机构，将资产上链意味着它们可以 24/7 转移；完全透明，所有信息都在区块链内存储和查看；它为部分所有权提供了更高的可访问性和更好的运营框架作为这种机构持续兴趣的证明，总资产超过 400亿美元的美国交易后金融服务公司 DTCC 正在与 Chainlink 合作开展 Swift 的区块链互操作性项目。 RWA 协议的主要用户有哪些？ RWA 增长背后的主要力量之一是，加密货币原生用户正在寻找更好的产生收益的机会，而不仅仅是将其治理代币抵押在协议中。因此，对 RWA 的大部分需求是由本地加密用户驱动的。需要考虑的是，WisdomTree 和富兰克林邓普顿在 RWA 方面取得了相当大的成功。作为传统金融领域的资深人士，我们可以期待新用户的加入，比如机构客户或普通人。这里的关键是，RWA 中的红利比传统 DeFi 生态系统中的红利更容易解释，这重申了用户心中的信任和简单性。 RWA 的风险和法律挑战 RWA 的投资机会依赖于资产的代币化及其分配；引领 RWA 叙事的平台是为 RWA 提供基础设施的平台，例如合规协议（由于各司法管辖区的现行法律，这些协议将发挥更大的作用）和资产提供商。这带来了一系列新的挑战，但也为更广泛的投资者群体带来了机遇。然而，在谈到采用时可能存在一些细微差别。RWA的成功将在很大程度上取决于这些协议在法律保持不变的情况下如何应对或适应现行的监管法律。到目前为止，瑞士是唯一制定了加密法律的国家。话虽如此，在大规模采用的道路上，基础设施和合规协议将变得比以往任何时候都更为关键。随着 RWA 的兴起，合规协议、审计员、托管人和链上预言机将成为更多主角。审计师将成为解决这个难题的重要组成部分，因为他们可以验证链上资产，从而消除投资者的信任。同时，需要链上预言机将链下数据输入协议中。此外，像 Tokeny 这样的合规协议正在为无缝入职和资产管理运营提供法律指导和基础设施。另一个例子是 Quadrata，该平台提供了一种名为 web3 Passport 的技术，允许企业和投资者将他们的钱包连接到身份护照。最后的想法：RWA 区块链采用的作用我们分析了 RWA 如何为 DeFi 市场带来数十亿美元（在最好的情况下甚至是数万亿美元），以及代币化如何增强住房、供应链、金融和银行等多个行业。 RWA 的目标是大市场，为此需要大量的流动性。流动性可以通过寻找大机构来获得。但除非机构确信自己在法律范围内开展工作，否则它们不会涉足 DeFi。另一个风险是智能合约漏洞，这就是为什么审计员和基础设施协议将在这个生态系统中发挥更大作用的原因。然而，投资者和 TradFi 机构有如此多的未平仓合约的事实告诉我们：RWA 领域有很大的潜力。 RWA 面临的主要挑战是应对当前的全球法规。要么监管法律对加密资产变得更加友好，要么协议将别无选择，只能适应当前规则并尝试利用它们。到目前为止，瑞士是为数不多的成功为加密资产建立良好结构环境的国家之一。来源：金色财经

金色财经2023-10-23

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