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【直播预告】强预期VS弱现实——钢材供需情况解析

宏观利好政策持续释放下，市场预期向好，钢材价格经历短暂调整后，小幅回升。不过由于需求整体释放低于预期，市场呈现预期偏强而基本面孱弱的格局，在强预期与弱现实格局下，钢材价格反弹动力相对有限。进入12月份，国内制造业用钢情况会如何表现？建筑企业钢材采购情况如何？短期建筑钢材价格怎么走？冬季现货操作思路该如何把握？2023年钢铁市场该如何把握？后期市场操作需要注意哪些问题？ 12月8日下午15:00六位行业大咖将做客Mysteel直播间，聊一聊制造业用钢、国内板材市场、建筑企业钢材采购情况以及近期钢铁市场面临的机遇与挑战。直播主题强预期VS弱现实 ——钢材供需情况解析主要议程 15:00-15:20 12月制造业用钢情况概述王静雅 15:00-15:20 2022年板材市场总结与展望吴金昌 15:50-16:20 12月建筑企业钢材采购情况介绍徐旭苗 16:20-16:50 建筑钢材短期市场预判及操作建议甘遐勇 16:50-17:30 2023年钢铁市场展望徐向春直播时间 12月8日周三15:00—17:30 扫描下方二维码，预约报名！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看

我的钢铁网2022-12-07

东方金诚：外需走弱叠加国内疫情扰动，11月进出口加快下滑

口商品中，除汽车外，鞋靴、家电、手机、钢材、陶瓷制品、成品油、集成电路等单价同比均较10月有所回落。这从另一个方面表明，美国等出口市场通胀回落也在对我国出口金额形成一定影响。不过，当前拖累出口增速下滑的主要因素仍是海外需求走低。　　最后，11月我国出口的亮点仍主要体现在汽车出口方面，当月出口金额同比大增113.1%，增速较上月加快23.9个百分点，而且呈现量价齐升局面，反映国内以新能源汽车为主的汽车产业升级对外贸促进作用明显。另外，11月我国手机出口额同比大幅下降33.3%，而上月为同比增长7.0%。我们认为，这不排除疫情对郑州富士康生产短期冲击所致。伴随疫情防控措施优化，这类短期影响有望较快退去。　　展望未来，海外经济下行态势对我国出口的影响还会持续体现，加之出口商品价格上涨的拉动效应总体上会进一步弱化，我们判断12月我国出口增速有可能延续同比负增长；不过，伴随国内疫情影响消退，12月出口降幅或将有所收窄。总体而言，伴随外需对国内经济增长拉动力减弱，加之国内消费短期内难以大幅反弹，今年底明年初宏观政策在稳增长方向仍会保持一定力度。　　二、以美元计价，11月进口额同比下降10.6%，降幅较上月扩大9.9个百分点，主要原因是疫情扰动内需，以及出口走弱导致出口环节产生的进口需求也相应减弱。具体来看：　　1、11月国内疫情反弹扰动工业生产和消费，当月制造业PMI生产和新订单指数均在收缩区间进一步下探，显示制造业供需两端景气同步回落，这也导致内需对进口需求的拉动减弱。同时，8月以来出口增速明显下滑，而受外需走弱和疫情反弹影响，11月出口额同比降幅扩大，出口环节产生的进口需求也相应减弱。进口需求不振也反映于11月PMI进口指数在收缩区间继续走低，较上月下滑0.8个百分点至47.9%。　　2、从价格因素来看，11月国际大宗商品价格走势整体平稳，当月RJ-CBR商品价格指数月均值小幅反弹，同比涨幅从上月的16.9%小幅加快至19.3%。但因进口金额统计的是到岸价，较国际市场价格变动有一定滞后性，再加上集成电路、原油、大豆等我国主要进口商品价格走低，11月价格因素对进口同比增速的拉动作用进一步减弱，这也是当月进口额同比降幅走阔的另一个原因。　　3、从主要商品进口情况来看，11月，受OPEC减产幅度低于预期驱动，国际原油价格在10月小幅反弹后再度小幅走弱，我国原油进口价格亦有所走低，加之基数走高，同比涨幅较上月放缓11.5个百分点至14.5%，同时，11月原油进口量同比增速较上月回落2.3个百分点，共同拖累进口额同比增速从上月的43.8%大幅下滑至28.1%。　　11月大豆进口价格小幅走跌，但随到港量增加，当月进口量环比明显回升，同比跌幅较上月收敛4.8个百分点，带动进口额同比跌幅从上月的6.1%收窄至3.1%。11月铁矿石进口量同比从上月的增长3.7%放缓至下降5.8%，进口价格虽延续下行，但同比跌幅继续收敛，带动当月进口额同比降幅较上月收窄4.4个百分点至22.4%。11月集成电路进口价格下滑明显，同时，受疫情、芯片短缺和国产化率提升等因素影响，进口量延续同比负增，且降幅较上月扩大8.1个百分点，共同拖累进口额同比降幅较上月显著扩大26.5个百分点至-27.6%。　　4、展望后续，12月以来，国内疫情防控政策不断优化放松，疫情对工业生产、消费等的扰动有望明显缓解，这将带动进口需求回暖，同时考虑到去年同期基数走低，我们判断12月进口额同比将得到改善，同比降幅预计将收敛至5%以内。

金融界2022-12-07

“稳经济”带来钢需弹性，钢铁ETF（515210）跌近1%，连续5天净流入

钢价走势或强于成本，钢企兼并重组加速，钢材盈利有望改善，关注稳经济政策，重视需求修复带来钢价与盈利反弹空间。行业盈利改善有望带来板块估值修复，关注环保绩效好、品种优势突出且结构持续升级的普钢优质龙头。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-07

海关总署：今年前11个月我国外贸进出口总值同比增长8.6%

1.2亿元，增长13.4％。此外，出口钢材6194.8万吨，增加0.4％；成品油4600.5万吨，减少19.4％；肥料2241.5万吨，减少28.4％。　　铁矿砂进口量价齐跌，原油、煤、天然气和大豆等进口量减价扬。前11个月，我国进口铁矿砂10.16亿吨，减少2.1％，进口均价（下同）每吨780.9元，下跌27.8％。同期，进口原油4.6亿吨，减少1.4％，每吨4817.1元，上涨50.3％；煤2.62亿吨，减少10.1％，每吨974.5元，上涨42.9％；天然气9900.6万吨，减少9.7％，每吨4189.1元，上涨51.2％；大豆8052.6万吨，减少8.1％，每吨4459.3元，上涨25.4％；初级形状的塑料2804.1万吨，减少10.4％，每吨1.23万元，上涨6.5％；成品油2312.4万吨，减少7.2％，每吨5064.3元，上涨28.5％。此外，进口未锻轧铜及铜材535.7万吨，增加8.5％，每吨6.18万元，上涨1.2％。同期，进口机电产品6.36万亿元，下降4.7％。其中，集成电路4985.1亿个，减少14.4％，价值2.52万亿元，增长0.6％；汽车（包括底盘）81.4万辆，减少7.4％，价值3277.7亿元，增长1.7％。

金融界2022-12-07

华菱钢铁：汽车板二期项目正在加速推进，预计年底投产

答：公司一般按旬/按月/按季度确定普通钢材品种基价，直供产品一般在钢材基价基础上根据客户的定制化需求和深加工工序成本等因素进行部分加价，并在接单时锁价，价格一单一议。电工钢产品属于直供产品定价模式，价格相对稳定。公司子公司华菱涟钢2021年电工钢基料产销量超过150万吨，供应规模大、品种覆盖齐全，既有热轧卷也有冷硬卷，既生产无取向电工钢基料也生产取向电工钢基料，在取向电工钢基料供应方面，已实现普通取向、升级版取向、高磁感取向原料系列牌号全覆盖。为进一步满足下游客户对中高牌号电工钢日益增长的需求，打通电工钢全流程成品生产，华菱涟钢已于今年6月开工新建冷轧电工钢产品一期工程项目，产品主要定位中高牌号无取向电工钢及取向电工钢。目前该项目正在有序推进，预计一期第一步建设期18个月左右，实现年产20万吨无取向电工钢、10万吨无取向电工钢冷硬卷、9万吨取向电工钢冷硬卷；一期第二步建设期14个月左右，实现项目总年产40万吨无取向电工钢、20万吨无取向电工钢冷硬卷、18万吨取向电工钢冷硬卷。项目投产后，将进一步提升公司电工钢产品层次，增强市场竞争力。 3、管材产品的盈利情况？答：公司钢管板块子公司华菱衡钢前三季度实现净利润4.85亿元，同比增长114%，主要原因有：（1）其下游油气和压力容器领域需求相对景气；（2）出口订单同比增长，且汇兑收益也对其盈利产生较大正向影响；（3）华菱衡钢获得控股股东10亿元增资，启动了炼钢系统等相关技术改造，内部生产运行效率进一步提升。四季度以来，华菱衡钢继续保持了相对较好的盈利水平。 4、公司今年的产量情况和明年展望？答：下半年以来，受需求转弱影响，钢铁行业自发性减产。目前国家对钢铁行业实行产能、产量“双控”的产业政策，公司将积极响应国家号召，依法合规组织生产，并根据下游订单需求和盈利情况来调整生产节奏。 5、公司的资本性开支计划和分红展望？答：受需求转弱影响，钢铁行业下行压力加大，公司也在备足“过冬棉袄”，减少非生产性支出。同时，未来围绕提升公司竞争力，公司在以下三个方面还会持续发生资本性开支：一是着力推进品种结构高端化与系统降本增效，如硅钢一期项目和汽车板二期项目持续推进；二是着力推进低碳绿色改造，主要包括超低排放改造项目和高效余能发电项目等；三是着力推进数字化智能化转型，主要实施方向为基于云平台的大数据应用、铁前料场及生产区域信息化及操作集中控制、设备能源中心功能扩展及应用、5G+及机器视觉技术应用等。据公司未来三年（2022-2024年度）股东回报规划，年度现金分红的下限不低于该年度公司实现的归属于母公司股东的净利润的20%。随着后续资本性开支逐渐下降，公司分红比例有望提升。 6、公司在新能源汽车领域的布局以及汽车板未来的产能规划及产量释放？答：公司旗下汽车板合资公司生产的高强度轻量化汽车板，华菱涟钢生产的高强钢以及中高牌号无取向电工钢产品，华菱湘钢生产的冷镦钢、轴承钢等特钢产品，均可用于新能源汽车领域。目前汽车板二期项目正在加速推进，预计年底投产，投产后汽车板合资公司酸轧线产能将由每年150万吨提升到200万吨，镀锌线和连退线产能将由115万吨提升到160万吨，产品定位于高端汽车板，以满足新能源汽车领域高速增长的需求。二期项目仍需要完成主机厂相关认证程序，但时间周期预计会比一期短。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-07

【直播预告】防控新阶段钢市怎么看？

新阶段的具体变化？疫情防控优化后对主要钢材市场的影响有哪些？疫情防控优化后的宏观政策走向如何？对钢材市场预期的影响又有哪些？冬储期间的价格又会怎么变化？基于此，12月7日上午9:30五位行业大咖将做客Mysteel直播间，以防控新阶段对当下钢材市场的影响为核心，结合钢材市场调研数据，从宏观到钢市，从预期到现实，解读春节前钢材市场的价格交易逻辑，提示市场风险和机会。直播主题疫情新政下的钢市展望 ——防控新阶段钢市怎么看？主要议程 9:30-9:40 疫情防控新阶段具体变化,对比典型国家疫情防控优化进程 9:40-9:50 Mysteel调研疫情防控优化后对主要钢材市场的影响 9:50-10:00 疫情防控优化后的宏观政策走向对钢材市场预期的影响 10:00-10:15 疫情防控优化后恰逢冬储,冬储价格如何变化直播时间 12月7日周三上午9:30-10:15 扫描下方二维码，预约报名！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看

我的钢铁网2022-12-07

每日钢市：期钢下跌，需求减弱，钢价涨势受阻

一、钢材期现市场价格 12月6日，国内钢材市场价格小幅走弱，唐山普方坯出厂价持稳报3630元/吨。6日黑色期货震荡走弱，部分商家心态谨慎降价出货，整体成交偏弱。 6日，黑色系期货小幅走弱。期螺主力合约收盘价3808，与上一交易日下跌0.60%，DIF与DEA向上扩散，RSI三线指标位于68-79，接近布林带上轨运行。 6日，2家钢厂下调了建筑钢材出厂价格10-40元/吨；1家钢厂上调出厂价格30元/吨。二、四大品种钢材市场价格建筑钢材：12月6日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3964元/吨，较上个交易日下跌3元/吨。具体来看，早盘开市期螺震荡偏弱，上午国内建筑钢材价格整体暂稳。从成交方面来看，投机性需求低迷，刚需采购积极性一般，整体成交偏弱，商家心态谨慎，操作多以降库回笼资金为主，暗降成交情况明显。午后随着期螺小幅上涨，市场超低价资源消失，成交价格逐步回归主流。短期来看，目前市场呈现供需双弱格局，价格持续上涨缺乏有效需求支撑，预计7日国内建筑钢材价格或将延续窄幅震荡运行态势。热轧板卷：12月6日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4004元/吨，较上个交易日下跌4元/吨。早盘现货价格小幅下行，成交弱势，随着盘面持续震荡，午后现货市场成交继续趋弱，市场缺规格情况较多，大多商户不选择降价销售。整体来看，现货成交继续偏弱，市场需求仍以刚性需求为主，投机需求减弱。临近春节，供需双弱情况依旧，短期市场或将继续以震荡为主。冷轧板卷：12月6日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4475元/吨，较上个交易日上涨2元/吨。早盘各市场报价受夜盘下挫影响谨慎持稳，并有一定的议价空间，随着盘面的持续震荡，华东、华中市场现货价格有所反弹，但涨后高位成交乏力，低位成交尚可，加之商家订货积极性不高，当前操作仍以去库为主。心态方面，近日行情波动较快，随着库存拐点即将到来，市场心态谨慎悲观，对后市行情上涨预期并不强烈。预计7日国内冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。中厚板：12月6日，全国24个主要城市20mm普板均价4034元/吨，较上个交易日下跌2元/吨。今日持昨涨后价企稳，多以出货降库为主，成交略显乏力。由于今年年初整体供给端偏低，后三季度产量一直居高不下，力保明年生产基数，钢企暂无主动减产的意愿。加之政策放松之后，贸易商心态面稍有改观，下游拿货意愿增强，故高供给仍是未来的主基调。原料价格坚挺，支撑钢材价格，跌价需求有向好的预期，综合来看，预计7日全国中厚板价格暂稳运行为主。三、原燃料市场价格进口矿：12月6日，山东进口铁矿石现货市场价格涨跌互现，成交一般。山东部分成交：青岛港，PB粉报795元/吨；日照港，PB粉报788、794元/吨。焦炭：12月6日，焦炭市场暂稳运行，全国已全面落实焦炭二轮涨价，累计涨幅为200-220元/吨。目前运输仍然受限，焦企受制于原料到货不畅，以及多处于亏损限产状态，焦企生产积极性一般，厂内库存保持低位运行，焦炭供应保持受限。钢厂方面，钢厂开工暂稳，随着近期成品材价格走强，钢厂盈利能力有所修复，叠加冬季补库的需要，钢厂采购积极性较高，短期内焦炭市场暂稳运行。废钢：12月6日，废钢市场价格稳中偏强运行，主流钢厂废钢价格持稳为主。随着钢厂不同程度下的拉涨，市场出货意愿提高，部分到货量明显增加，疫情政策虽放宽，物流方警惕性仍未放松，加上资源本就紧缺，钢厂到货量将有所下滑，支撑废钢价格，而期螺震荡窄幅上行，市场心态多谨慎，供货商出货频率下降，同时社会库存仍处偏低水平，考虑到建材实际交易情况不佳，钢企利润压制下，废钢短期需求方面很难有大幅度改善空间，因此废钢上涨高度有限，预计短期废钢价格震荡上行。四、钢材市场价格预测随着全国多地不断优化疫情防控措施，以及四季度加快重大项目落地，市场对中国经济长期向好信心持续增强。不过，受疫情反复、房地产市场下行、外需持续萎缩，短期需求恢复依然缓慢，尤其当下已进入季节性需求淡季，商家多积极出货回笼资金为主。短期来看，钢价尚未摆脱震荡格局，涨跌空间有限。 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看

我的钢铁网2022-12-06

每日钢市：17家钢厂涨价，钢材期现联袂上涨

一、钢材期现市场价格 12月5日，国内钢材市场上涨为主，唐山普方坯出厂含税上调30报3630元/吨。随着各地防疫政策持续优化，市场信心得到提振，早盘黑色期货全线上涨，刺激钢材现货市场走强，午后期钢涨幅收窄，部分城市高位资源涨后回落。 12月5日，期螺主力合约收盘价3804涨0.82%，DIF与DEA双双向上，RSI三线指标位于60-82，接近布林带上轨运行。 12月5日，17家钢厂上调建筑钢材出厂价10-50元/吨。二、四大品种钢材市场价格建筑钢材：12月5日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3967元/吨，较上个交易日涨23元/吨。短期来看，钢厂在利润不佳的前提下，供给难以回升，维持窄幅波动。伴随着淡季需求走弱以及各地冬储政策尚未明朗的情况下，需求下滑对价格上涨有一定制约。短期在强预期与弱现实的博弈下，预计6日国内建筑钢材价格或将涨势放缓。热轧板卷：12月5日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4008元/吨，较上个交易日上涨56元/吨。综合来看，资金面预期向好，多地进一步优化疫情防控政策，黑色系期货拉涨，但午后明显回落节奏加快。宏观方面，美联储称最快在12月将放缓加息步伐，美元指数回落，商品市场情绪整体乐观。需求方面，钢材即将进入消费淡季，寒潮将加速北方需求的弱化。同时由于周末多地优化疫情防控政策，线下生产消费有序恢复。现货基本面供给回升，需求低迷，贸易商冬储意愿不高。因此预计6日全国热轧板卷价格或将持稳运行。冷轧板卷：12月5日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4473元/吨，较上个交易日上涨36元/吨。5日黑色系期货盘面飘红，现货价格跟涨，各地进一步优化疫情防控有关措施，国内经济回稳向好的预期在加强，宏观利好政策给市场带来信心，贸易商对后市行情预期较好。成交方面，近期期货盘面走势较好，释放了市场投机需求，5日各市场成交都表现较好，部分大中小户成交量都超越了近期水平。整体来看，预计6日国内冷轧板卷价格或将震荡运行。中厚板：12月5日，全国24个主要城市20mm普板均价4036元/吨，较上个交易日上涨51元/吨。市场情况来看，5日期货盘面偏强运行，市场现货积极跟涨，成交放量。供应方面，随着近期中厚板现货价格缓慢上涨，钢厂利润出现一定的修复，在批量低合金订单的集中交付情况下，短期钢厂生产饱和度依旧较高。流通方面，华东地区普板资源较少，部分集散市场出现缺规格现象，整体库存结构发生变化，品种表现也是以普材偏强，低合金偏弱。随着近期各地优化疫情防控措施，市场开始提前交易预期，涨价情绪较浓，但需求持续性预计不足。综合预计，6日中厚板价格暂稳运行。三、原燃料市场价格进口矿：12月5日，山东进口铁矿石现货市场价格上涨。早盘部分钢厂少量采购，刚需补库为主，午后市场交投氛围尚可。山东部分成交：青岛港，PB粉报788、793元/吨。废钢：12月5日，全国45个主要市场废钢平均价2560元/吨，较上一交易日价格上调30元/吨。具体来看，近期宏观利好政策频出，市场对于后市的强预期带动期螺盘面持续上行，现货成品材走势偏强，钢厂生产积极性提升，受疫情影响资源流转性降低，部分低库存水平钢厂仍有补库需求，年底废钢供需偏紧的大环境下，钢厂对原料成本端得考虑更加明细化，尤其对电炉厂来说成本压力增加使得利润空间受限，多按需调整为主，临近淡季产废端废钢产量下滑，资源紧缺下部分场地明显抬价抢货，其余依旧采取快进快出操作规避风险，预计短期废钢价格延续稳中个涨趋势。焦炭：12月5日，焦炭市场暂稳运行，全国已全面落实焦炭二轮涨价，累计涨幅为200-220元/吨。焦企目前受制于原料到货不畅，叠加利润空间仍被压缩，焦化厂处于亏损状态，焦企生产积极性不高，整体开工不强，厂内库存保持低位运行，焦炭供应持续受限。钢厂方面，钢厂开工暂稳，且在冬储补库的刚性需求下，焦炭采购积极性较高，短期内焦炭市场暂稳。四、钢材市场价格预测继广州优化疫情防控，北京、上海、山东、浙江等多地纷纷跟进，表明各地把稳增长放在更加突出的位置，全力拼经济，无疑对市场信心提升注入了强心剂。短期来看，受市场情绪偏好影响，投机性需求较为活跃，但淡季刚需采购并未明显放量，钢材期现市场偏强运行，不宜过度追涨。 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看

我的钢铁网2022-12-05

Mysteel黑色金属例会：本周钢市有望震荡偏强

影响下，钢价呈现了震荡偏强的运行态势，钢材综合价格指数上涨21个点，螺纹、中厚板、热轧和冷轧分别上涨7、29、55、32个点，只有线材是下跌了3个点；原燃料方面，铁矿石美元指数上涨7美元，废钢价格指数小幅上涨15个点，焦炭综合价格指数上涨106个点，原燃料价格表现强于成材，期货价格强于现货价格。展望本周钢铁市场，或继续呈现震荡偏强的运行态势，主要理由：一是疫情政策持续优化的良好预期仍在积极交易中，对中央经济工作会议普遍持利好预期；二是本周库存或迎来拐点，基本面的压力悄然而至，企业在盘面卖出保值开始进入时间窗口期；三是原燃料价格短期继续上涨的动能或将减弱。一、原料各品种情况（一）铁矿石（二）煤焦（三）废钢上周Mysteel废钢价格指数窄幅走高，整体表现强于螺纹而弱于板材，螺废差、板废差变化不大，仍在1000元/吨以下，钢厂利润仍不乐观。同时铁矿石本周一度突破100美元/吨，表现坚挺，铁废差迅速拉大，上周废钢倒挂铁水成本185元/吨，废钢经济效益明显回升。电炉厂来看，上周电炉开工率和产能利用率明显下降，调研全国电炉企业尤其两广地区电炉企业有意将春节前停产时间提前，部分电炉厂已率先停产。钢厂数据来看，61家钢厂废钢日到货和日耗量窄幅下降，废钢库存总量温和回升。综合来看，钢厂亏损，电炉厂开工率和产能利用率双降，废钢需求预期下滑。不过政策面利好频繁，且废钢性价比回升，市场废钢资源偏紧，对废钢价格形成一定支撑。多空交织下，预计本周废钢价格或横盘窄幅震荡。（四）钢坯从基本面角度来看，供应上，与历年四季度比较，当前市场外卖量位于近四年高值，供应水平偏高；需求方面，调坯轧钢厂因疫情与成交放缓，前期持续消耗厂内钢坯库存，当前库存水平偏低，且疫情防控优化，生产积极性有恢复预期，或存阶段性集中补库，但成品库存高位叠加期市震荡，坯料需求增量有限；供需结构对库存影响来看，坯材差扩大，未来一或两周调坯厂存坯料集中补库预期，但当前钢坯外卖量同期对比偏高，主流仓储库或存阶段性累库；成本方面，焦炭二轮有提涨预期，成本或有支撑。情绪方面，期货盘面震荡，疫情防控优化对心态或有提振，厂商操作上偏谨慎。综合来看，疫情防控优化，利好频出，信心略有提振。钢坯供给偏高，然坯材价差扩大，下游存集中补库预期，供需矛盾或有缓和。多空交织，预计本周钢坯市场价格存反弹空间，空间有限。二、钢材各品种情况（一）建筑钢材总体来看，近期美联储加息步伐放缓、央行降准以及房地产利好政策刺激，一定程度上对情绪端起到提振作用，不过从基本面来看，依旧延续弱势运行。一方面，钢厂在利润不佳的前提下，年末增产、扩产的动力不足，且受春节因素影响，提前停产检修也将使得供应下降，短期供给维持窄幅波动；另一方面，伴随着淡季需求走弱以及各地冬储政策尚未明朗的情况下，需求下滑对价格上涨亦有一定制约。在当前强预期与弱现实的博弈下，预计本周建筑钢材价格或将震荡偏强。（二）中厚板随着近期中厚板现货价格缓慢上涨，钢厂利润出现一定的修复，在批量低合金订单的集中交付情况下，短期钢厂生产饱和度依旧较高。华东地区普板资源较少，部分集散市场出现缺规格现象，整体库存结构发生变化，品种表现也是以普材偏强，低合金偏弱。随着近期关于疫情防控优化的消息开始放出，市场开始提前交易预期，在成交不畅的情况下依旧选择上调价格，但幅度有限。基建类用板近期需求良好，钢结构表现一般，整体略好于预期，但需求强度不高，年前基本上不会有太明显改善。综合预计，本周全国中厚板价格小幅上涨。（三）冷热轧就后期而言，产量仍会在高位调整，钢厂原料难以补全的情况下，南北价差拉开后，整个供需结构才会真正体现压力，对于价格而言则会继续呈现高位盘整走势。（四）不锈钢虽说疫情防控优化，但大部分地区运输仍受阻，需求暂未有变化，刚需采购占主导；而不锈钢卸货到港量依旧维持高位，现货资源预计下周入库，但贸易商仍有前期订单未交，且在途资源多已销售，故整体库存压力不大，超跌低价出货概率较小，预计不锈钢现货价格以窄幅震荡概率较大。声明：文中所有数据来自钢联数据和Mysteel调研，观点会随着市场的变化而变化，请及时交流；市场有风险，操作需谨慎。

我的钢铁网2022-12-05

大咖说钢市：冬储在即，12月钢市将在“强预期弱现实”里博弈加剧

本面表现偏弱，但在宏观利好消息刺激下，钢材价格整体走出了震荡反弹行情。进入12月，冬储在即，钢厂的生产计划如何？下游消费季节性走弱，各品种库存管理情况如何？12月份行情怎么看？截至2022年12月5日，Mysteel邀请到了15位来自钢厂和贸易商等行业内大咖发表独家观点，碰撞思维火花。核心观点： 1.供应方面，大咖认为部分地区受到疫情影响，生产供应、物流运输及施工进度等受到限制，加上当前原料成本偏高、废钢资源难收，钢厂依旧处于亏损状态，后续可能会有减产甚至是停产动作。也有大咖表示当前钢厂暂时无减产计划，年底将会努力克服困难保证生产。 2.需求方面，大咖们表示进入冬季，需求将受到疫情防控和季节性影响出现萎缩，尽管目前钢材库存处于低位，但贸易商囤货积极性不高，钢厂库存逐渐累库，后期压力将缓慢显现，冬储价格预期不会太高，以建材为例，大咖们普遍认为市场的合理价位在3500-3700附近。 3.对于12月份行情，大咖们的态度总体偏谨慎。房地产虽有利好预期，但现实依旧处于筑底阶段，制造业指数连续低于枯荣线，北方进入施工淡季，需求并没有想象中的好。加上企业年底关账，市场资金捉襟见肘，钢价下行的概率较大。但11月份部分钢厂有减产检修行为，一定程度保证了供需紧平衡，原料成本也有支撑，所以不能过度看空。 1.供应话题：当前全国钢厂基本处于盈亏平衡点附近，其中不少钢厂仍面临亏损压力，但钢厂产能利用率同比去年仍相对较高。进入12月份，请谈谈企业是否有进一步减产计划，在市场冬储或正常拿货情绪偏低的预期下，如何应对市场寒冬？近期铁矿与焦炭的上涨挤压了钢厂利润，而现货钢材价格波动幅度较小，多数钢厂依旧处于亏损状态。12月，钢二区安排检修，会对各产线产量稍有影响。河钢集团石钢公司11月份在克服疫情带来的诸多不便情况下，生产经营持续向好，多项指标实现新突破：炼钢、轧材产量分别完成计划的105%和104%，月产及日均产量均创历史最好水平；物流效率不断提升，公司废钢日卸车近万吨；11月份公司产销率101%。进入2022年的收关之月，石钢公司将继续发挥优势，以产品高质量为目标，做好疫情防控，向生产创优、营销创优发起冲锋，再创佳绩。酒钢目前没有减产计划，冬储方面，估计价格还是要降，一个是今年没怎么减产，明年的预期又不好，所以代理商囤货意愿不高。新疆受疫情影响，乌市从8月份静默至今，将近4个月时间。生产供应、物资运输、需求释放、施工进度等全部受到严重影响。目前新疆已经完全进入冬休，所以从根本上来说，建材需求几乎为零。供应端，受疫情影响，钢厂也是于10月份早早停产。目前已经减产50%，进入12月份，需求面持续疲弱，所以到年底产量不会有变化，继续保持50%的产量。一方面是自己考虑自储钢坯3万吨，成品材5-6万吨，另外一方面也要给代理商7000-8000吨的协议量，所以按照目前的情况，暂无压力。可能会减产，因为现在钢厂生产处于亏损状态，加之广东疫情严重，出不去，进不来，钢厂或许会提前放假了。废钢现在也难收啊，废钢价格高，收也收不到，还不如提前放假算了。为了年度产量目标现在还在努力生产，但是12月份减产的可能性要大一些。 2、需求话题：近期全国主要普钢品种的库存基本降至年内低点，但整体消费同比并未出现明显萎缩，在市场面临相对低库存缺规格的现状下，请谈谈所经营品种的基本面如何？是否有建库考虑？对应品种的心理价位预期在哪？个人看重3700附近，继央行下调准备金利率，和第三支箭出炉，房地产业再迎利好，加上生产成本上移，12月钢厂供应量不大，对于螺纹钢有一定支撑，但后市主要看终端需求，伺机而动。建材现在基本面处于供需双弱状态。今年以来钢价降多涨少，大部分钢贸商的信心与耐心已经耗尽。市场涨价大家都趁机出货，已求降低风险，减少库存，投机市场并不活跃。现在价格不考虑冬储，因为未来的市场需求并不确定。如果现货价格跌到3500以下可考虑冬储。个人建议，盘面虚拟库存与现货库存同时进行为好。如果疫情能有明确通知和明确的防控措施，那么个人感觉年前可以在适当的价位上进行补仓压货。如果疫情在12月中旬还是跟现在一样不明朗，那么需求就会更加低迷了。建材观望3500-3600，卷板观望3700，中板观望3800。目前盘螺市场库存还是处于低库存，缺规格的状态，但整体需求又小幅回落，因而在宏观面的不断刺激下现货市场并没有多大动力上涨，而低库存又制约整体下跌空间，因此目前市场价格基本处于小幅波动的状态，市场为避险也选择快进快出的策略，以少库存和低库存为主。12月份到了冬储的节点，按照市场惯例冬储之前价位会有回落，加上目前钢厂会根据市场情况为吸引代理商积极备货，今年整体冬储价格有可能比上一年要低；按照成本分析市场价位应该会回调200左右进行冬储，按目前价位推算盘螺要回调到3800元/吨左右。与往年相比今年大家的冬储积极性普遍不高，除非有工地年底需要冬储备货的才愿意冬储，可以看出大家对来年行情持谨慎或悲观态度。房地产下行导致钢材需求大幅下降、价格下跌，短期内钢材的需求或将继续下滑。个人认为，国家针对房地产出台一系列稳定政策，明年的房地产要好于今年。低库存、成本端对钢材也有较强支撑，所以春节后行情或值得期待。但疆内情况与疆外又有所不同，受气温环境影响疆内工程启动较晚，需求释放较慢，往往赶不上节后第一波行情，所以疆内冬储更为慎重。个人建议价格合适3600元/吨以下可适当建库，算上资金成本2023年至少可保本。山西振企以建筑钢材为主营产品，现在山西的情况基本是供需两弱，除长钢外大部分钢厂都做了减产，库存不算太高，但需求也因为进入冬季和疫情防控等原因，使得本来相对需求偏弱的市场雪上加霜。鉴于目前情况，在现实和预期均弱的形势下，应该还有下弹空间，这一段时间钢厂库存应该是逐渐开始累库，压力或将缓慢显现。虽然建材现在属于低库存，但冷空气下来严重影响需求量，目前北方已经开始下雪需求严重萎缩，往南方发货量可能要提前增加，有考虑建库不过库存可能会少于往年，目前还未到冬储时候，心理价位在3400-3500，最理想的位置。甘肃市场冷镀资源以酒钢为主。今年钢厂生产受成本及疫情防控的双重影响，不得不相应调节产线品种、规格和节奏，实际自10月份以来，市场整体呈现供需两弱的局面，目前市场库存相对较低，且部分下游客户停工停产。对兰州本地心理价位预期冷轧在4500元/吨，镀锌4600元/吨。基本面来看目前还是弱现实，供需紧平衡的状态。以广州为例，虽然本地供给有所萎缩，但北材稍微补充了一部分，在日常交易中依然能够满足客户的需求，近两周的感觉就是价格合适也是有较好的成交，广州中心区域的疫情并没有带来太多的需求压制。但这些订单都以刚需为主，投机单的减少导致价格压制十分明显，期货的拉涨与现货的价格产生了背离，本月基差一直走收缩状态。目前这个价格不会有大的建库动作，只会根据自己的销售能力进行超短线操作。预期价格能到3750以下才会考虑冬储，或者考虑盘面点价方式。目前建材市场处于供需双弱的格局，虽然宏观利好政策不断刺激，同时市场对当前建材价格接受度也比较高，但是因为资金问题和需求季节性下滑影响，需求难有明显好转，价格也难以上移。对于冬储，还是要做的，3550-3600之间的价格都会做。不过今年钢厂也是长期亏损，钢厂库存也处于低位，冬储价格不太可能会很低，低的话钢厂自己就会储了。如果冬储价格偏高，那可能就会通过调整结算周期或者预收结算模式，来降低风险，总归是要储的。 3、对12月份的行情预期怎么看？在目前整个行业面临市场寒冬情况下，建议上游钢企积极寻求与建筑企业抱团取暖，直面供需双方的诉求，切实解决资金支付、发货计划、现货交付等长期存在供应链最后一公里问题，将市场危机转化为市场机遇，形成长期稳定的战略合作伙伴关系。11月份市场现状不容乐观，作为钢厂长协客户和工程直发客户，目前现货库存还在被动高位持仓。预计进入12月，虽然美国加息有迹象表明预期放缓、房地产市场底部显现、基础建设政策加持，但制造业指数连续低于枯荣线、含钢产品出口占比相对下滑以及全国重大卫生事件扰动、长江以北已经进行施工淡季等方面影响，价格持续下行的概率相对较大，建议重点关注煤焦等原料端对钢材的支撑作用。 12月份从需求端来看，预测各行业基本延续前期趋势，其中轴承行业除风电以外整体需求不振，工程机械环比需求不会有起色，但汽车尤其是新能源汽车仍将产销两旺；随着各地疫情的精准防控及”快封快解”等措施实施，特钢下游行业生产情况环比向好，整体需求小幅回升，市场价格稳中有升。宏观政策近期利好消息频发，其中地产融资改善政策的发布和落地对市场预期起到了较强的修复，降准的落地再度提振市场信心，对钢材价格有一定形成支撑；行业方面，在疫情扰动和即将到来的全国性降温下需求将加速进入淡季，数据已经很好的体现了这点，另外钢材累库拐点预计将出现在12月上旬，供需格局转弱，将限制钢材价格涨幅；因此在”宏观强预期，行业弱现实“的背景下,12月钢材价格整体维稳运行。 12月份价格应该是逐渐靠近冬储价格，我们认为基于目前需求和原料端表现，今年的冬储价格预期在3400元/吨至3500元/吨之间，至于今年是否冬储或冬储量控制在多少，应该根据各自的具体情况而定，不能一概而论，简单的谈论储不储、储多少都不太严谨，后期会对不同钢厂冬储政策相较权衡来考虑冬储计划。 12月份个人认为，钢厂的减产力度，决定市场的底部支撑，需求的强度决定市场的高度。行业没有大的供需矛盾，更多是交易冬储逻辑。大概率维持震荡格局不变。 12月份主要关注点还是冬储的整体情况以及钢厂给到的优惠策略，未达到理想状态不会做库存；市场基本面会比较的乱，市场情绪面比较乱，以观望为主；但是还是比较看好一季度的市场行情的，觉得开年后价格会有个整体的涨幅。前期防控优化政策在预期上一定程度上提振了市场心态，期货涨幅明显大于现货，目前政策回归现实，国内疫情加重，多个地区封控管控。进入寒潮季节，钢材实际需求大概率将呈现季节性走弱，这也是钢材价格上涨的最大阻力。随着季节性因素影响，开工率降低，导致需求进一步下滑。未来受预期加息影响，导致整体的大宗商品价格承压，同时由于冬储目前并不明朗，整体库存量仍处于低位，导致市场看弱情绪加巨，因此十二月份整体钢市价格承压运行。对于12月份不是很看好，主要个别钢厂冬储出来的价格已经在比较低的位置，按贵阳目前3950价格来看最少还有200-300以上的空间跌幅，加上各个钢厂大量往贵阳投放必定造成价格踩踏。所以预计12月份贵州建材不会太好。当下西北地区气温已降至零度以下，疫情防控仍未放松，预计十二月份的需求受季节和疫情影响还会继续萎缩，在供给同步减少的情况下，价格或将小幅下调，短期需求的好转需重点关注疫情防控政策。 11月份江西钢市价格弱势运行，接单量同比去年下滑40%左右，对12月份钢价持续看跌。一方面，临近年底赶工期叠加下游冬储或将释放部分钢需，但下游客户实际需求疲软依旧，无实际需求支撑现货价格难以回弹；另一方面，进入下半年以来，板材价格持续反弹，结算连续亏损，钢厂利润压缩，当前本地板材钢厂例行检修计划，产量有一定减少。整体来看，在供需双弱格局下，12月份钢价或将呈现承压小幅下行的运行态势，短期仍以积极出货、降库存为主。日线级别反弹仍有空间，12月前几天属于冲高回落的回调盘整期，回调后到美联储加息和钢厂冬储价格出来的前几天仍有上升空间，可能也就是今年最后一波的高点，后续随着需求的下降呈现震荡下跌的行情。现实就是现实，预期再好是明年的事情，现货上个人依然是中性偏空对待，在低位寻找合适的冬储机会。对于12月份而言，价格还是以震荡调整为主。今年冬储比例可能下滑30%-40%，钢厂方面因为长期亏损，电炉可以停下来，但是高炉不好停，产量回落空间不大，而需求受疫情影响，愈加低迷，社会库存要累库了。不过在宏观政策利好刺激下，市场心态有所转好，大家库存都不算高，也不会去大幅跌价。明年两会召开，将会对经济进行定调，因此对后市比较有信心。所以短期来看价格还是以震荡为主，长期来看，预期还是向好的。预计12月份市场行情相对偏弱。云南11月份螺纹涨了260，符合我的预测范围。之前我一直强调11月是最佳的销售窗口，不用太多担心下跌的问题，就算回调也会重拾升势。有些人回过头来会说早知道多进一些货就好了，问题是货进多了能不能消化的问题。各地疫情严重，很多公司开始款到发货，市场资金也是捉襟见肘，需求并没有想象中那么好。美国加息力度逐步放缓，大宗商品也迎来久违的见底反弹。目前钢材供大于求的局面没有改变，但11月份各大钢厂都有减产检修动作，最大程度的实现了供需平衡，原料成本也有支撑，所以目前还不能过度看空，我觉得还是要顺势而为，根据自己的需求进货。12月份，因为面临企业收款难回贷款给银行等一系列问题，我会比较偏空。 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