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欧盟同意新日铁收购美国钢铁(X.US)
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欧盟委员会批准了日本新日铁对美国钢铁(X.US)的收购，称该交易不会引发竞争担忧。
金融界2024-05-06
国内期货夜盘开盘多数上涨，沪金涨逾0.6%
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，沪银涨1.11%，沪镍涨1.12%，铁矿涨1.13%，焦煤涨2.07%，原油涨0.36%，玻璃涨1.53%。
金融界2024-05-06
这个五一，很反常
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运力，市场供过于求。另一方面，是因为铁路运输的分流。据国铁集团预计，今年假期铁路客运量，大概率将超过去年同期的1.33亿人次。但这两个，都只是纸面上的说法。最根源的因素是什么？性价比。明明出行人数多了这么多，怎么可能供大于求？上头实在太高估大家的消费能力，总以为俺们很有钱…… 其实是因为越来越多人都选择性价比更高的火车，这才导致机票没人买，航司实在没办法只能打骨折，热门航线票价甚至一度降到300多块。造成这种现象的原因不言而喻：有底线的消费大家能接受，但想让人再像以前那样大手大脚花钱，已经不现实。而这，同样也是酒店民宿价格跳水的最重要因素。人的意愿，才是造成一切现象的本质。去年，机票价格跟今年一样稀碎，但酒店民宿的价格还是坚挺的，“酒店刺客”的大名各位想必依然记忆犹新。结果今年突然就顶不住了。说实话，这个转变实在太快，让人猝不及防。据途家发布的《2024“五一”民宿出游预测报告》，尽管热门城市预定量比去年同期增加了20%左右，今年毫无疑问是最火热的五一小长假。但民宿价格均出现了很大幅度的下降，如北京下降17%、福州下降22%、重庆下降12%…… 酒店民宿降价，原因当然是多方面的。比如民宿数量增多。任何行业都是这样，入局的人多了，大家总是不由自主自己卷自己。但最重要的，肯定还是上面说的，消费者变“抠”了，店主们不得不降价。你不降，别人就降。赚多赚少，总得先有得赚，是吧？所谓游客变抠了，正儿八经说叫消费降级，这是近几年比较流行的词汇。下面是恩格尔系数走势，反映的是居民吃喝占总消费的比例。过去几十年，恩格尔系数都是不断下降的，代表居民的生活质量越来越好。 2019年，这个值突然上升，且随后几年并未出现明显的下降趋势，2023年比2019年高1.7%。虽然上升的并不多，但足以反映一些问题。恩格尔系数上升，很多人觉得，反应的是人们对非必要消费欲望减弱。个人认为并非如此，至少不完全是如此。 “非必要”消费，难道真的是“非必要”？我们能很明显感受到，疫情前后，中国消费的主体完全是两个不同的人群：之前是储蓄偏向，如今是小额消费倾向。中国消费复苏是真的，消费降级也是真的！这并不是什么悖论。 02 复苏与降级《贫穷的本质》一书中说，穷人一旦有点钱，他们会优先选择购买烟、酒等非必需品，而非更好的食物。记得听爷爷说过，他年轻的时候，经常把家里的鸡蛋拿去换烟抽，而不是用来改善伙食…… 可见，“饱暖思淫欲”这句话，或许不对。大多数时候，根本不必“饱暖”，穷人宁可吃得差一点，也要省出钱兼顾其他需求。在经济学上，这种行为又叫作“口红效应”。字面上的意思：每当经济不景气时，女性对名牌服饰、珠宝的强烈消费冲动，只好转移到口红等相对平价的奢侈品。虽然生活拮据，但出门前哪怕能涂一下最廉价的口红，也能给自己带来一点仪式感。同样，男性也被迫压抑对豪宅、名车的欲望，转而用小闲钱享受些廉价消费。所追求的，更多是一种心理安慰。口红效应的多轮经济周期验证，来源：百度口红效应的对应主体人群，有两大特征：1.有中产心态；2.无中产钱财。恰好，当今国内相当一部分人，都属于这个群体。尤其是大部分30岁以下的年轻人，或许是被各种自媒体和鸡汤洗脑了，无论在心态还是消费水平上，都对标中产人群。搞笑的是，他们过去从来没有、将来也越来越难成为中产。所以，口红效应在中国并非临时现象，必然会持续很长一段时间。除此之外，我们还应该注意另一个趋势：中年人涌入租房大军。贝壳研究院近日发布了一个惊人的数据： 2023年，全国重点40城租赁成交中，35岁以上的租客占比超过35%，比2021年提升4.9%。与之相对的：30岁以下，尤其是25岁及以下的年轻人，租房比例反而下降了。如果说年轻人租房住，那是没办法，积累还太少攒不够首付。但中年人也越来越多这样选择，说明我们这个社会整体的心态发生了变化。对个人而言，这种转变是好事。在房地产市场欣欣向荣的前十年，人过中年、拖家带口去租房，是一件让人很难堪的事。这是过去二十多年，被“特色”地产市场裹挟舆论造成的历史伤痕。但这两年，越来越多人想通了，不买房固然会被认为“混得不好”，但生活质量其实“过得更好”。抛开畸形已久的“租售比”不谈，日子是给自己过的，当租赁市场发生变化，好的房源越发唾手可得，选择租房也就越发顺理成章。房地产的寒冬，对部分消费和服务业而言，未必不是鲸落万物生。反过来看，恰恰是因为买房、买车、消费名牌的人越来越少，从而导致很多人手上的活钱多了。实际上，如果你原本攒了一笔钱准备交首付，现在突然没有这个需求了，你会突然意识到，按照原本的过苦日子的方式生活，这笔钱根本花不完！没有房贷的烦恼，存款还能每月吃利息，这不好吗？哪怕现在的钱越来越难赚，但大部分人反而有更多时间陪伴家人和朋友，幸福感是上升的。这被称作“迪士尼效应”。指的是：经济越是萧条，失业人数越是上升，假期越是延迟，迪士尼的客人就越多，随之娱乐业也会越发达。相反，在经济上升期，人们疲于奔命，反而少有娱乐时间。正常而言，出去游玩毕竟不是什么奢侈服务，普通工薪阶层偶尔消费一两次也不会影响生活质量。将之与“口红效应”结合起来，就是目前最真实的情况：人们会更多地用相对廉价的消费行为来取悦和麻痹自己。尽管消费不再“高大上”，但频次上是有所增加的。今年五一长假的情况，非常好的体现了这一点。根据携程的数据，今年四线及以下城市，旅游预订订单同比增加140%，明显高于一二线城市。县级市场，进去门票订单同比增加151%、酒店预订订单同比增加68%，均远远高于一二线城市。支线机场城市如云南芒市、吉林延吉、西藏林芝等机票预订量均翻倍增长…… 正如去年红极一时的淄博和哈尔滨，在越来越讲究性价比的氛围里，水往低处流自然成为了最为理性的选择。 03 尾声市场是社会的镜子，每一种事物的流行，反映的都是大众需求的变化。归根结底，人活着不只是为了吃饭，再怎么困难，情感需求都不会改变。就如拼多多的“真香”定律，大部分人并非真的喜欢这样一个购物平台，它不过是在这个时期，一个退而求其次的选择罢了。在经济基础决定上层建筑的哲学逻辑里，想要的和买得起，我们只能选择后者。相比于哈尔滨，欧洲的雪山和街景也许会更加浪漫；相比于长春，昆明才是真正的春城，新马泰的热情才更加美好；相比于沈阳，北京的故宫才是真正的恢宏大气；相比于大连，马尔代夫的风景更具吸引力…… 谁不知道？但是当你看到机票、酒店和各种消费的价格，蓦然回首便安慰自己，原来大连也有海，哈尔滨也有俄式建筑，长春也有烧烤美食，沈阳也是古都。朋友圈只要不发定位，又有谁会知道你去的是巴黎卢浮宫还是哈药六厂的总部，又有谁会在意你去的是圣彼得堡还是中央大街，又有谁会发现你去的是东京还是新民大街？或许，真正的旅游本来就应该是这样。（全文完）
格隆汇2024-05-06
A股好戏在后头
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胀有明显上升迹象，在水电气上涨之后，高铁也都开始涨价了。那么，地铁、公交、医疗等民生领域的价格会跟随上涨吗？这不确定，可拭目以待。公用事业的一些领域虽然对民生有一定的影响，但也有其缘由，这几年，地方财政因疫情、地产和刺激经济而让利太多，导致财政持续吃紧，公用事业的一些领域涨价可以回笼一定的收入，可以作为刺激经济的补充弹药，同时在大力促消费政策下，消费品价格上涨带动CPI上行，也有利于对冲通缩下行的压力。当然，市场预期层面最重要的是政治局会议给出了重磅信号，给予了对经济复苏更多期待。其中，重点提及房地产，原话是统筹研究消化存量房产和优化增量住房。目前，中国地产库存再度刷新历史记录，已超出2015年高峰水平——截止3月底数据，总库存量为74833万㎡，同比增长15.6%，其中住宅库存39458亿平米，同比增长23.9%。全国百城新建商品住宅库存去化周期已高达25.3个月，且有41个城市超过36个月。未来会如何去库存？市场普遍预期可能会有两招。第一，新房销售相关政策进一步调整。在政治局会议召开完之后，北京住建委立马出新政——放松五环外限购，系住宅限制政策以来首次。除此之外，成都、苏州、广州、天津等重点城市已发文取消或局部取消了限购，接下来预期会有更多大城市放开。当然，还有武汉这类城市开始发放5-10万购房消费券，直接刺激楼市。第二，地方政府牵头收购存量房转为租赁房和保障房。这包括批量收购开发商手里的新房以及收购市民中的二手房。后者主要以“以旧换新”的方式去推进，包括郑州、江苏多个城市已经开始实施。关键是这些钱从哪里来？要知道地方政府财政压力颇大，还面临“化债”控风险等各种压力。从已有工具看，“三大工程”的PSL、投向城中村以及保障房项目的专项债、超长期特别国债等都有可能是资金来源，但终极买单人或许就是央行。目前，央行已经确认可以在二级市场直接买卖债券，去承接一些政府债券是最方便直接的举措，本质是中央加杠杆稳经济。过去20年，中央与本次类似的提法只出现在2015年12月的“要化解房地产库存”和2016年4月的“有序消化房地产库存”中。上一次在棚改去库存带动下，房地产市场走出低谷。本次消化房地产库存，会多快拿出“真金白银”的资金方案与落实细则，市场充满了期待，并进行了积极定价。这亦是港A股市场近日大涨的最重要逻辑之一。因为房地产与经济基本面密切相关，只要地产拖累少一些，经济复苏的确定性就会更强。当然，现在市场交易的是预期。如果接下来披露的数据表明今年的复苏仍然是一种“假复苏”，那么到时候回吐涨幅就是。但倘若数据持续边际向好，那么市场会加强复苏逻辑，价格中枢位置会继续上抬。起码目前的地产链已经持续在交易这个预期了（部分领域如家电、建材的业绩确实得到好转）。 02 其实，不仅是A股市场在交易复苏，包括商品市场以及债券市场也都在反应同样的逻辑。尤其是国债市场近期大幅暴跌，也一定程度上反应经济边际向好的预期。倘若经济复苏大逻辑继续演绎，那么A股市场接下来的机会或更多聚焦在与宏观经济密切关联的板块上。第一，以白酒为首的食品饮料板块。最近8个交易日，中证白酒大涨10%，最新价格已经刷新去年12月以来的新高。只要经济边际持续好转，白酒的大行情不会错过。况且白酒业不像众多细分赛道一样表现失速，反而呈现较强韧性，且估值处于多年相对较低水平。 2023年，白酒全年营收、归母净利润分别为4103亿元、1550.7亿元，同比增长15.6%、18.9%，保持双位数高增态势。2024年一季度，营收、利润均同比增长15%左右，表现依旧良好。尤其是贵州茅台、山西汾酒为首的中高端白酒，业绩持续超市场预期。估值层面，中证白酒最新PE为24.58倍，仅略高于2018年底。且白酒是外资的心头好，持仓市值最大，一旦仓位回补，白酒会是最主要的加仓领域。第二，新能源车板块。在今年2月初以前，市场对于新能源车产业链非常悲观，主要逻辑有两方面。一方面，国内新能源车渗透率2023年已经去到35.7%，未来进一步大幅提升渗透率回变得困难，业绩增速往下走。另一方面，因美国、欧洲一些潜在打压举措，市场认为海外市场放量可能并没有那么顺利。如今，以上两方面均发生了一些积极变化。从今年4月开始，中国新能源车渗透率突然大幅飙升至50%以上，远超出市场预期，而此前月份仅仅30%多。其次，中国新能源车竞争力非常强，海外市场高歌猛进——今年一季度出口30.7万台，同比大增23.8%。这还是在美国和欧盟渗透率基本不变或略有下滑的态势下实现的。况且以宁德时代、比亚迪为首的龙头，2023年以及今年一季度业绩表现良好，远没有之前大跌时市场预期的那么悲观，以致于估值在近段时间实现了不错的修复，带动新能源车板块走好。第三，公用事业板块。按照逻辑上讲，如果经济出现持续复苏的话，会带动市场风险偏好持续好转，不利于偏防御的公共事业股。但这里面有一些变化就是，市场原来认为公共事业领域价格常年不变或涨幅极小，业绩增长稳分红高，但成长性比较差。倘若接下来更多民生领域开启涨价的话，原有预期被打破，会抬升其盈利能力以及成长性，存在一些潜在投资交易机会。 03 对于经济复苏，不要以个人微观感受来进行代替，只要宏观数据边际上有好转就算复苏，并不是以绝对复苏量来进行观察。此外，金融市场交易的都是对于未来的预期，一旦现实复苏很明显了，金融市场或已涨到高位了，交易风险就更大了。这有点像2020年疫情爆发那一年，等到复苏的宏观数据出来后，市场也已经涨到绝对高位了。这也有反面例子——2022年11月初疫情刚放开那一会，市场给予经济复苏良好预期在短短3个月时间上涨了很大一波，后来经济数据并没有兑现，复苏大逻辑被证伪，市场又都悉数跌了回去。现在，A股市场主流预期经济会有一波复苏，在政治局相关政策落地之前，市场短期无法证伪实效，震荡上行或许是大概率事件。所以要信复苏故事则早信，切忌犹犹豫豫。（全文完）
格隆汇2024-05-06
华铁应急(603300.SH)拟投资10亿元开展智算业务
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格隆汇5月6日丨华铁应急(603300.SH)公布，公司拟投资10亿元开展智算业务，通过向客户提供GPU级的高端算力资源租赁及增值技术服务取得收益。公司将采购芯片、服务器等算力相关设备，并对算力设备进行组网、调试、压力测试，搭建完成智算中心。智算中心建成后，公司将积极推进与高校、科研院所、AI大模型、自动驾驶、游戏传媒、生命科学、高端制造业、机器人等各领域的优质客户合作，为其提供智能算力租赁，在数据海量增加、算法模型愈加复杂及应用场景更为深入的情形下，满足新兴产业的新型生产力需求。
格隆汇2024-05-06
华铁应急：拟投资10亿元开展智算业务
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华铁应急公告，拟投资10亿元开展智算业务，通过向客户提供GPU级的高端算力资源租赁及增值技术服务取得收益。公司将采购芯片、服务器等算力相关设备，并对算力设备进行组网、调试、压力测试，搭建完成智算中心。
金融界2024-05-06
华铁应急：拟投资10亿元开展智能算力业务
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华铁应急公告，拟投资10亿元开展智能算力业务，通过向客户提供GPU级的高端算力资源租赁及增值技术服务取得收益。
金融界2024-05-06
锂电传来一则利好
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，受到1-2月行业开工率较低影响，磷酸铁锂企业Q1仅湖南裕能依托规模优势实现盈利、三元正极企业Q1盈利显著承压，但相较2023Q4环比多呈现向好态势。一季度只有头部企业负极产品的单吨经营利润整体能与Q4持平，但出货量受传统淡季影响出现下滑，负极竞争压力较大，多数二三线负极企业已近盈亏平衡或亏损状态。电解液去年四季度出现了较大的利润下滑，扣非单吨净利环比下降57%-67%，Q1受传统淡季的影响，平均出货量环比下降约20%-30%。隔膜产品仍在持续降价，Q1结构件的单位价值量环比下降约5%-10%，行业整体毛利率继续下滑。四月底锂电池板块跟随大盘普涨，随着二季度逐渐步入旺季，锂电基本面呈现边际好转的趋势。伴随以旧换新补贴政策落地，国内新能源车Q2需求有望得到快速释放，同时部分储能项目或计划在年中并网，二季度电池及各材料环节需求环比有望提升。（全文完）
格隆汇2024-05-06
华鑫证券：给予振华股份买入评级
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根据公司公告，2024Q1公司原材料铬铁矿、纯碱、块煤、硫酸采购均价为2616、1903、1106、183元/吨，分别同比+19.15%、-21.94%、-13.04%、+6.05%。同时公司产品重铬酸盐、铬的氧化物、铬盐联产产品与超细氢氧化铝均价为10348、21162、9540、3820元，分别同比-12.54%、-3.41%、-29.44%、-4.5%。在主要原材料成本上升以及产品价格有所下降的背景下，公司一季度毛利率为23.7%，同比-3.92pcts。销量方面，2024Q1公司克服了湖北冻雨等极端天气影响，持续挖掘并响应下游客户的潜在需求，使市场份额优先的经营策略继续取得积极成效，各项主营产品销量处于同期较好水平。公司产品重铬酸盐、铬的氧化物、铬盐联产产品与超细氢氧化铝销量分别为0.56、2.72、0.75、0.86万吨，分别同比+27%、+11%、+9%、+37%，公司以价换量的实施将在铬盐行业获得更大市场份额及话语权。　　新产能顺利投放，实现铬化学品全产业链一体化经营　　截止2023年底，公司含铬芒硝制硫酸钾生产线已实现投产，10万吨/年超细氢氧化铝扩产建设正在有序推进。2024Q1公司合金添加剂产线（含金属铬及铬刚玉等副产物）已进入量产阶段，合金添加剂产品累计出货量达到3700吨，规模效益开始显现。作为公司铬化学品产业链纵向延伸的关键环节，金属铬产品的市场拓展实现良好开局。未来公司将以此为支点，与高温合金、精密器械、金属靶材等行业的主流厂商进行深度协同，扩充铬资源在航空航天、高端装备、新能源及电子产品领域的精细化应用市场空间。同时作为全球最大的铬化学品生产商，公司在铁铬液流储能市场的原材料开发领域持续增加资源投放力度，深度融入液流储能产业链。公司已向业内主流厂商交付关键电堆材料6个批次，对应装机功率约2兆瓦。　　盈利预测　　预测公司2024-2026年收入分别为42.96、46.96、50.47亿元，EPS分别为0.96、1.09、1.23元，当前股价对应PE分别为12、10.5、9.3倍，维持“买入”投资评级。　　风险提示　　经济下行风险；产品价格大幅波动风险；项目建设不及预期风险；受环保政策开工受限风险；下游需求不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券李华丰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.2%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.44亿，根据现价换算的预测PE为14.1。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为13.95。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-05-06
中国铁建(01186.HK)：不行使“21铁建Y1”续期选择权
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中国铁建(01186.HK)发布公告，公司2021年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期)(品种一)，简称“21铁建Y1”，发行总额为人民币18亿元。根据本期债券募集说明书的约定，在本期债券第1个重新定价周期末，公司决定不行使续期选择权，即在2024年6月18日将本期债券全额兑付。
金融界2024-05-06

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