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美股收盘 | 三大指数齐创今年最佳单周涨幅，英伟达累涨19%；中概周五表现亮眼，京东涨超8%
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伦敦工业基本金属的涨跌情况不一，其中铜和锌价格有所下跌，而铝和镍价格则有所上涨。整体来看，本周工业金属市场的表现仍受到经济数据和市场预期的影响。来源：今日美股网
今日美股网2024-08-18
民生证券：给予博创科技买入评级
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0G的光模块/有源光缆（AOC）/高速铜缆（DAC/ACC/AEC）、无源跳线等产品。此外，公司的800G多模光模块、硅光光模块和空芯光纤跳线也取得了研发进展，其他高速硅光产品持续研发升级中。我们认为，公司前期在光模块、有源光缆、高速铜缆、硅光技术路径等领域的深厚积淀将助力公司充分抓住AI带来的发展机遇。　　长芯盛为公司进一步拓展下游消费&工业互联应用场景，助力打造新增长点：长芯盛在有源AOC领域实力突出，除了帮助公司强化数通AOC领域的实力，也为公司新增了消费&工业互联应用场景下的产品布局，如消费及工业有源光缆、相关有源光缆内的高速模拟芯片、消费类有源光缆的核心光电转换模组组件产品。长芯盛自研的应用于有源光缆的多通道光电收发芯片，占据了全球领先的市场份额，旗下拥有FIBBR和iCONEC两大子品牌，同时自主研发设计了USB、HDMI、DisplayPort等一系列基于CMOS工艺用于高速接口通讯的电芯片，具备的技术竞争优势。　　投资建议：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.75/2.62/3.20亿元，参考2024年8月16日收盘价，对应PE倍数为29x/20x/16x。公司在立足传统电信市场的同时，持续聚焦推进数通领域的布局与突破，同时收购长芯盛后也将为公司在数通&消费&工业互联市场的发展提供重要助力，未来发展动力十足。维持“推荐”评级。　　风险提示：AI发展不及预期，电信需求恢复不及预期，行业竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券马天诣研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为39.98%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.75亿，根据现价换算的预测PE为29.44。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-17
8月16日新股上会动态：聚星科技上会通过
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内，公司采购的主要原材料为银及银合金、铜及铜合金，对前五大供应商的采购额占采购总额的比例分别为72.15%、66.46%和67.25%，供应商集中度较高。若主要供应商因产量或货源波动、产品质量出现瑕疵等原因无法满足公司原材料采购需求，则可能对公司的生产经营带来不利影响。第二，原材料价格波动风险。报告期内，公司生产所需的主要原材料为银及银合金、铜及铜合金，其采购额合计占原材料采购总额的比例分别为92.60%、90.92%和92.80%。若银铜价格持续或短期内大幅单向波动，由于公司银铜价格波动的风险传导机制存在一定的滞后性，银铜价格波动将对公司的盈利能力产生较大影响，尤其是在银铜价格持续或短期内急剧下跌的情况下，公司存在毛利率及净利润大幅下滑的风险。第三，大客户收入下滑风险。2022年，公司减少了对公牛集团部分产品的销售，导致当期对公牛集团的销售金额下降858.89万元；2023年，公司减少了对美硕科技、公牛集团部分产品的销售，导致当期对美硕科技的销售金额下降568.03万元，对公牛集团的销售金额下降1210.06万元。未来一定期间内，若行业竞争加剧，则可能导致公司存在部分大客户收入下滑风险第四，核价毛利率下滑风险。2023年3月起，为进一步提高公司销售规模，提升销售人员销售积极性，发行人对业绩提成政策进行了调整，针对电触头产品，允许业务人员销售核价毛利率相对较低的产品。若未来低毛利率产品销售占比增加，可能会对发行人产品整体毛利率带来一定不利影响。此外，公司还提示了核心技术泄露风险、存货跌价风险、应收账款回收风险、汇率波动风险、实际控制人控制不当风险等多项风险因素。
证券之星2024-08-17
公告精选︱中兴通讯：上半年归母净利润为57.32亿元同比增长4.76%；海康威视：上半年净利润50.64亿元同比下降5.13%
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SZ)：孙公司拟1.2亿元投建泰国复合铜箔生产基地项目招商轮船(601872.SH)：拟订造10艘新一代节能环保型油轮华海清科(688120.SH)：拟投资建设“上海集成电路装备研发制造基地项目” 【合同中标】建艺集团(002789.SZ)：控股子公司中标1.21亿元项目京城股份(600860.SH)：天海工业拟与上海舜华签署产品购销框架合同保利联合(002037.SZ)：子公司中标约24.34亿元新疆能源集团三塘湖公司石头梅一号露天煤矿采剥(含穿爆)工程二标段宏润建设(002062.SZ)：签署光伏发电项目EPC工程总承包合同高德红外(002414.SZ)：中标约1.7亿元湖北省自然灾害应急能力提升工程预警指挥项目视频监测联网【股权收购】兆新股份(002256.SZ)：拟出售参股公司中小微公司的全部股权【业绩数据】思源电气(002028.SZ)：上半年净利润8.87亿元，同比增长26.64% 英洛华(000795.SZ)：上半年净利润1.46亿元同比增长158.16% 科思股份(300856.SZ)：上半年净利润4.2亿元同比增长20.24% 海康威视(002415.SZ)：上半年净利润50.64亿元同比下降5.13% 片仔癀(600436.SH)：上半年净利润17.2亿元同比增长11.73% 中兴通讯(000063.SZ)：上半年归母净利润为57.32亿元同比增长4.76% 嘉泽新能(601619.SH)：上半年净利润4.12亿元，同比下降20.58% 拟10派0.1元荣昌生物(688331.SH)：上半年净亏损7.8亿元南华期货(603093.SH)：上半年净利润2.3亿元同比增长36.73% 迎驾贡酒(603198.SH)：上半年净利润13.79亿元同比增长29.59% 上海机场(600009.SH)：上半年净利润8.15亿元同比增长515.02% 【回购】利群股份(601366.SH)：已累计回购4.01%股份聚和材料(688503.SH)：已累计回购1.0868%公司股份【增减持】兰州黄河(000929.SZ)：湖南昱成拟减持不超过3%股份致尚科技(301486.SZ)：刘东生拟减持不超过3%股份品渥食品(300892.SZ)：吴柏赓拟减持不超过3%股份康鹏科技(688602.SH)：无锡云晖、星域惠天等股东拟合计减持不超3%股份中国重工(601989.SH)：国风投基金拟减持不超2%股份巨星农牧(603477.SH)：和邦集团拟减持不超2%股份沪农商行(601825.SH)：部分股东拟合计增持不少于550万元公司A股股份方正证券(601901.SH)：中国信达拟减持不超1%股份【其他】格林精密(300968.SZ)：向海外国际知名品牌厂家提供手机、智能眼镜精密结构件，应用于折叠屏手机和智能眼镜终端产品中鼎股份(000887.SZ)：获得供应商项目定点书生命周期总金额约为17.87亿元华侨城Ａ(000069.SZ)：1-7月累计合同销售金额120.0亿元同比减少54% 陕西金叶(000812.SZ)：实控人、董事局主席兼总裁袁汉源目前因相关事项被公安机关指定居所监视居住
格隆汇2024-08-16
ETF甄选 | 美国零售数据大幅高于预期，互联网股业绩提振信心，纳指、互联网类ETF涨幅居前
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板块方面，华为海思、猴痘、AI眼镜、铜缆高速连接等板块涨幅居前，猪肉、影视、建筑装饰、贵金属等板块跌幅居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，纳指ETF领涨市场，港股互联网、消费类ETF表现活跃。【零售数据超预期增长，对冲美国经济衰退的担忧】消息面上，美国零售数据大幅高于预期。2024年8月15日，美国商务部发布2024年7月美国零售额数据：零售销售环比增速为+1.0%，预期为+0.3%，前值（前值指6月，下同）由0%修正至-0.2%；核心零售销售（不含汽车和汽油）环比增速为+0.4%，预期为+0.1%，前值+0.5%。光大证券指出，从结构看，除服饰、娱乐爱好以及杂货店零售外，7月美国零售消费中绝大部分品类的消费环比均有不同程度的上行，指向美国消费市场仍颇具韧性，可以很好对冲美国经济衰退的担忧。有分析师认为，公布的数据表明美国的软着陆情景完好无损，这对股市来说是一个积极的催化剂，股市可能会进一步上涨。劳动力市场正在缓慢降温，与预期的更为剧烈的放缓背道而驰。与此同时，消费者支出继续推动着“美国例外论”的说法。总体而言，目前的形势意味着，美联储在可能于9月份开始放松政策时，不需要急于降息50个基点。虽然过去降息幅度减少的前景令股市承压，但这一次，推动股市上涨的是经济“软着陆”，这最终对股市来说是完全利好的。相关ETF：纳斯达克ETF(513300)、纳指ETF(159941)、纳斯达克ETF(159632)、纳斯达克指数ETF(159501)、纳指科技ETF(159509) 【港股进入财报密集期，外资有望持续回流】消息面上，港股进入财报密集期。8月14日，腾讯发布2024年第二季度实现营收1611.17亿元，同比增长8%，环比增长1%；净利润476.30亿元，同比增长82%，环比增长14%。8月15日，京东集团披露2024年第二季度及中期业绩报告。财报显示，第二季度，京东实现营收2914亿元，同比增长1.2％；归母净利润达到145亿元，同比增长69.0%，净利润率首次达到5.0%，均大幅超出市场预期。平安证券指出，港股进入财报密集期，外资若回流至港股，或在押注港股二季度财报表现，且鉴于目前国内经济动能仍待恢复，即便本轮有外资流入，更多或在于资金在寻求低波动价值洼地，属于短期避险行为。后续一旦港股涨幅较大，波动率上升，吸引力或逐渐减弱，外资更多在此时获利了结。本轮外资持续性回流的前提或更多在于国内经济动能的进一步恢复。相关ETF：中概互联ETF(513220)、恒生互联网ETF(159688)、中概互联网ETF(159607)、中概互联ETF(159605)、中概互联网ETF(513050) 【政策引领消费持续向好，多板块表现活跃】日前，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，对服务消费发展作出全面、系统的部署。《意见》围绕挖掘基础型消费潜力、激发改善型消费活力、培育壮大新型消费、增强服务消费动能、优化服务消费环境、强化政策保障6个方面提出20项重点任务。此外，国家统计局发布的最新数据显示，前7个月，服务零售额同比增长7.2%，增速高于同期商品零售额4.1个百分点。其中，文旅消费市场保持活跃，交通、餐饮、文娱等相关服务消费增长较快。申万宏源指出，24年以来终端消费增长平稳，预计线上消费体验优化，稳步促进电商增长动能。服务消费政策持续颁布，有望增强供给创新动能，促进各地加大优质旅游产品供给，叠加暑期文旅旺季刺激，服务消费有望持续繁荣。以旧换新新政策将持续激发家电、汽车等存量需求升级，释放消费潜能。相关ETF：港股消费ETF(159735)、恒生消费ETF(159699)、恒生消费ETF(513970)、香港消费ETF(513590)、港股消费50ETF(513070) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-08-16
精达股份(600577.SH)：2024年中报净利润为2.89亿元、现金净流入减少12.08亿元
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行-国泰基金格物2号集合资产管理计划、铜陵精达特种电磁线股份有限公司-2023年员工持股计划、国泰基金-北京银行-国泰基金瑞吉1号集合资产管理计划，持股比例分别为12.03%、9.40%、4.01%、1.72%、1.53%、1.42%、1.30%、1.26%、1.18%、0.79%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-08-16
中矿资源：8月15日进行路演，国联证券股份有限公司、财通证券股份有限公司等多家机构参与
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要资产是位于赞比亚的 Kitumba 铜矿项目，根据 2015 年 7 月 29 日第三方独立机构 MSGroup(Pty) Ltd.出具的符合澳大利亚 JORC 规范（2012 版）的资源量估算报告显示，Kitumba铜矿区累计探获的保有铜矿产资源量为 2,790 万吨，铜金属量 61.40 万吨，铜平均品位 2.20%。2024 年 7 月，公司已完成全部交割工作，拥有 Kitumba 铜矿项目65%的权益。公司将根据对 Kitumba 铜矿项目可行性研究结果，启动对 Kitumba 铜矿的开发工作，Kitumba 铜矿的开发将为公司中长期发展提供新的利润增长点。未来，公司将在全球范围内继续获取优质的矿产资源，成为拥有强大地勘专业能力的国际化矿业集团公司。问：公司降本增效情况介绍。答：报告期内，锂盐产品的市场价格出现了较大波动，公司通过降本增效、以销定产和调整产品结构等经营策略抵御市场风险，维护股东和投资者的切身利益。为应对锂盐产品价格下跌造成的不利影响，公司通过调整原料产品结构、建设光伏电站和扩大市政供电能力等方式不断降低锂精矿生产成本。公司在津巴布韦投资建设 132KV 输变电项目，该项目包括 112 公里电力线路和 132KV Bikita 变电站工程，连接津巴布韦 TOKWE 330KV变电站与 Bikita 矿山，自 2023 年 5 月开工建设，已于 2024 年 3 月 17日一次性输电成功，该项目不仅能大大改善沿线城镇的供电能力，也将极大改善 Bikita 矿山的电力保障条件，减少对化石类能源的依赖，有效降低生产成本。公司于 2023 年四季度在 Bikita 矿山投资建设配套光伏发电项目，已于 2024 年 2 月完成主体工程建设。Bikita 矿山光伏发电项目设计发电量 2100 万度/年，目前，最大单日发电量 8 万度、平均 5.75万度，所发电量达到矿山每日用电量 20%以上，大大降低了 Bikita 矿山的用电成本。中矿资源（002738）主营业务：锂电新能源原料开发与利用业务、稀有轻金属(铯、铷)资源开发与利用业务、固体矿产勘查和矿权开发业务。中矿资源2024年中报显示，公司主营收入24.22亿元，同比下降32.76%；归母净利润4.73亿元，同比下降68.52%；扣非净利润4.45亿元，同比下降70.15%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入12.95亿元，同比下降15.33%；单季度归母净利润2.17亿元，同比下降46.66%；单季度扣非净利润2.17亿元，同比下降43.97%；负债率22.52%，投资收益-2425.18万元，财务费用1.6亿元，毛利率41.62%。该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.28亿，融资余额减少；融券净流出5879.21万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-15
ETF甄选 | 游戏板块利好频发，暑期档票房破91亿，游戏、影视传媒类ETF表现亮眼
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.53%。板块方面，游戏、AI眼镜、铜缆高速连接、旅游等板块涨幅居前，民爆、贵金属、ST板块、建筑装饰等板块跌幅居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，游戏ETF领涨，影视传媒、房地产类ETF表现亮眼。【游戏板块利好频发，新游供给有望带来业绩改善】消息面上，游戏板块利好频发。8月13日，《黑神话：悟空》在Steam平台正式开放了PC版性能测试工具下载，同时使用该工具的玩家达6万多人，进一步验证该游戏的超高关注度。此外，中国近日共有17家企业入榜2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业，数量位列全球各国之首。现阶段中国游戏企业在全球范围竞争力上具备优势。 2024年上半年合计审批通过游戏版号689个，同比增26%，行业供给持续回暖。国家新闻出版署日前发布8月进口网络游戏审批信息，共15款游戏获批。西部证券表示，今年以来版号下发稳定，持续看好新游供给释放对游戏板块带来的业绩改善。国联证券称，随着年中供给侧释放、小游戏渠道的高速增长，下半年游戏行业景气度有望持续上行。其中，多家A股公司有望自下半年起进入新的产品周期，持续贡献业绩增量。从估值角度，游戏板块估值处于历史低位。相关ETF：游戏ETF(159869)、游戏动漫ETF(516770)、游戏ETF(516010)、游戏传媒ETF(517770) 【文化消费获政策指引，暑期档票房破91亿】政策面上，《关于促进服务消费高质量发展的意见》印发，提出6方面20项重点任务。其中提出激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。此外，暑期档票房破91亿、七夕档票房超过3.6亿、动画电影《白蛇：浮生》上映。中泰证券表示，政策支持激发文化娱乐消费动能，优质影视内容储备公司有望受益。国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，指出需激发文化娱乐消费动能，丰富影片供给，支持以分线发行等差异化模式发行影片，促进电影关联消费。同时，提升广播电视和网络视听质量，深化电视层层收费和操作复杂治理，加快超高清电视发展，拥有优质影视内容储备公司有望受益于政策催化，推动项目周转节奏，扩大用户规模。中原证券也表示，政策助力有望促进国内文化产业健康发展，为国内文化市场的消费需求注入新的活力，包括电影、电视剧、综艺、游戏、网络文学、网络直播、沉浸式体验等领域或将充分受益于政策的指引。AI方面，海外GPT-4ini上线，国内AI产品访问量快速增长，AI模型的不断迭代也伴随着能力的提升，意味着AI能够实现更加复杂的场景接入，进而带动AI应用端的多样化和创新性，看好未来AI应用端的增长机会。影视行业迎来反弹点。相关ETF：影视ETF(516620)、影视ETF(159855)、文娱传媒ETF(516190)、传媒ETF(512980)、传媒ETF(159805) 【深圳开启存量房收储，广州发布“准户口”政策】消息面上，近期深圳国企开启存量房收储，向深圳市域征集商品房用作保障性住房项目。此外，部分一线城市已经开始实施包括购房落户在内的多项政策。例如，广州市花都区于8月6日发布政策，非本地户籍人士购买新房后，可获得花都人才绿卡，享受与本地户籍居民同等的子女教育、机动车摇号、购房及居住保障等权益。华福证券认为，各地对保租房政策的跟进，有利于加速从现房收储，到保障房建设，再到保障房配售或出租的运营闭环，完善保障房与商品房双轨运行制度，推进城镇化进程，加速楼市库存消化。财信证券认为，考虑到目前商品房销售的绝对量仍处于历史低位，整体市场修复可能仍需时间，宏观经济复苏以及政策持续发力是提振购房者信心的关键因素，期待各大核心城市跟进收储相关工作，促进市场供需再平衡。随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善。相关ETF：房地产ETF(159768)、房地产ETF(512200)、房地产ETF基金(515060)、金融地产ETF(510650)、地产ETF(159707) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-08-15
罕见！A股出现四大变化
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弹，华谊兄弟涨超10%，上海电影涨停。铜缆概念股震荡走强；旅游股午后拉升，长白山、祥源文旅涨停；智能驾驶概念股震荡反弹，金龙汽车、宇通重工涨停。下跌方面，民爆概念股陷入调整。板块方面，游戏、AI眼镜、铜缆高速连接、旅游等板块涨幅居前，民爆、贵金属、ST板块、建筑装饰等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.94%，深成指涨0.71%，创业板指涨0.53%。沪深两市今日成交额5915亿，较上个交易日放量1140亿。市场一日之间“四大变化” 今日，A股市场呈现普涨格局，三大指数盘中涨幅均一度超过1%。具体来看，今日市场有四大变化值得关注：首先，“神秘资金”再度出手。早盘10点钟左右，市场开始强势拉升，规模居前的4只沪深300ETF产品成交额大幅放量，半小时内的成交就接近昨日全天。这基本上意味着，再度有托市资金入市。尾盘时分，“神秘资金”再度大举买入，截至今日收盘，上述4只沪深300ETF产品成交额均超15亿元，合计达131.62亿元，较昨日成交额增幅逾330%。其次，市场再现“以大为美”的行情。截至收盘，总市值排名前20位的个股，今日均实现上涨，不少个股涨逾2%，总市值排名前100位的个股，今日有90%也顺利收红，仅少数个股微跌，跌幅均在1%以内。从市场主要指数看，除北证50小幅收跌外，其余指数今日均上涨，沪深300涨0.99%，上证50、中证A50等更是涨逾1%。第三，以AI眼镜为代表的消费电子进一步走强，而且出现了明显的扩散炒作的情形。炒作细分从一开始的零部件代工，传导至后续的整机；而以传媒游戏、影视为代表的内容方向，在AI眼镜+国产3A大作的催化下，同样连续多日活跃，领涨A股市场；最后，炒作方向更是延伸至了滴眼药概念。这一系列的变化，或意味着AI眼镜这一题材正受到越来越多的资金认可。第四，保险、银行等大金融与地产板块再度走高。消息面上，中指研究院数据显示，“517 新政”以来，重点城市二手房市场延续“以价换量”态势，成交量维持一定规模，7月北京、成都二手房成交量创近一年以来月度新高。整体而言，今日市场迎来了久违的放量反弹，有利于市场做多信心的重塑。市场分析人士认为，只要后续没有明显缩量回落的话，短线就此止跌企稳的概率随之增大。不过，前两日火热的大基建在热点竞争中败下阵来，民爆、水利等方向陷入分化整理，可见当前缩量竞争格局仍旧明显。在经历了连续缩量整理后，应对上可在盘面热点震荡轮动的过程中积极寻找低吸机会。统计局发声：事关消费、投资、房地产国务院新闻办公室今日举行新闻发布会，国家统计局新闻发言人刘爱华介绍2024年7月份国民经济运行情况，针对消费、投资、房地产等多个热点问题作出回答。针对消费市场，刘爱华表示，近期召开的中央政治局会议围绕促消费作出具体部署，强调要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，特别是直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金，加力支持地方实施消费品以旧换新。随着增加居民收入、增强消费能力和意愿各项政策的贯彻落实，消费市场恢复的基础将进一步得到巩固。下半年，要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策着力点更多转向惠民生、促消费。比如说统筹安排3000亿元超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。随着相关政策的逐步落地显效，需求不足的问题也将会逐渐得到有效改善，供需关系也会进一步趋于均衡，价格运行状况也有望随之逐渐好转。针对投资问题，刘爱华表示，目前“两重”“两新”等重大举措正在加快推进，未来政府投资带动放大效应将持续释放。同时，企业效益的逐步改善也有利于民间投资意愿和能力的不断恢复。总的看，下阶段投资对稳定增长、优化供给的作用将得到进一步发挥。同时“两重”“两新”项目加快推进有利于内需扩大，新兴产业和未来产业的发展壮大也将为工业发展提供更多的动力，有利于工业保持平稳较快增长。针对房地产市场，刘爱华表示，7月份，我国部分房地产相关指标降幅继续收窄，但同时也要看到，多数房地产指标仍处于下降之中，房地产市场仍处于调整中。下阶段，要按照中央政治局会议精神，落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展的新模式，促进房地产市场平稳健康发展。 A股何时迎来反转？往后看，A股市场何时可能反转，打破震荡下跌的格局？天风证券研报称，判断业绩拐点是市场能否走出寻底期的核心矛盾，市场底通常领先业绩拐点1-2个季度出现。突破寻底期的关键在于M1回升的持续性。国海证券认为，扭转市场的关键在于两点：一是需求端需持续加力，修复经济预期；二是流动性的共振，修复风险偏好。要实现这两个目标，不但需要货币与财政的发力，可能也需要一些资本市场制度上的发力。只有这样，修复的成本才会更低，修复的时间才会更短。事实上，从估值看，A股当下处于历史中低水平，基本面改善预期也在逐步上升，投资价值仍然较高。且本轮外部波动主要在于情绪面影响，不影响A股内在运行趋势。东兴证券认为，随着政策发力，下半年将构建底部形态，结构性行情将继续演绎。配置方面，银河证券建议关注三类行业领域：一是景气度正在改善的行业，例如，受益于大规模设备更新和消费品以旧换新等利好政策的消费行业，以及受益于暑期出行热度提升的相关行业；二是中报业绩表现超预期的行业；三是政策预期较强的主题或行业，例如新质生产力相关主题等。
证券之星2024-08-15
半导体企业和美精艺冲刺科创板，硕博学历研发人员仅3名
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封装基板厂商的上游供应商主要为金盐、覆铜板、PP等材料制造商，下游客户主要为IC封测企业。在半导体产业链中，IC封装基板企业位于产业链的中上游。半导体产业链，来源招股书中国大陆IC封装基板产业起步较晚，加之在关键原材料、先进生产设备等方面相对薄弱，导致境内IC封装基板企业在整体技术先进性、工艺制程能力、产能及市场占有率等方面较境外主要企业仍有很大差距，在国际市场竞争中居于劣势地位。 2022年中国内资IC封装基板企业产值约5.71亿美元，占全球IC封装基板总产值仅约3.2%。境内市场中，具备大规模量产存储芯片封装基板能力的中国内资厂商企业较少，主要为深南电路、兴森科技以及和美精艺。 2022年中国大陆地区封装基板内外资厂商竞争格局，来源问询函公司已进入众多国内外知名IC封测厂商的供应链体系，如：时创意、佰维存储、联润丰、京元电子、芯海微、群丰科技、华天科技、华泰电子、记忆科技、甬矽电子、力成科技等。 2021年、2022年和2023年（以下简称“报告期”）公司营业收入分别为2.54亿元、3.12亿元和3.72亿元；2021年、2022年净利润分别为1924.70万元、2932.36万元。公司主要财务指标，来源招股书值得关注的是，报告期内，公司应收账款账面价值占营业收入的比重分别为38.03%、38.49%和42.66%，高于可比公司平均水平。公司应收账款占营收比重同行对比情况，来源问询函主要原因在于，公司与同行业公司的客户结构存在差异，深南电路、兴森科技是国内较早上市的PCB及IC封装基板龙头企业，其客户大部分为知名企业，信用良好且与其建立了长期稳定的合作关系。而和美精艺在产业链中的话语权弱于同行业可比公司，导致客户回款速度较慢。此外，公司也面临客户集中度较高的风险，报告期内，公司前五大客户产生的收入占主营业务收入的比例在50%左右。硕博学历研发人员仅3人根据招股书，公司已获得专利99项，并获得了国家工信部专精特新“小巨人”企业认定，科技属性含量较高。然而，2022年之前，公司硕士以上研发人员数量仅为1人，与公司的科技属性似乎不太匹配。公司研发人员的学历分布情况，来源问询函 2023年末，公司硕士学历研发人员数量增加到3人，占研发人员总数的比例为3.57%；大专及以下学历人员占比相对较高，学历分布情况与同行业企业存在一定差异。对比来看，深南电路和兴森科技的研发人员中，博士及硕士的人数分别为323人和86人，占比分别为13.5%和8.94%。兴森科技、深南电路均为上市多年的电路板行业龙头企业，两家企业凭借其先发优势、规模优势和上市公司平台优势吸引、招募了大量优秀人才，而公司仍处于快速发展阶段，未来研发人员的数量有望随着公司经营规模的扩大逐步增加。另外，报告期内，公司研发人员的平均薪酬分别为13.34万元/人、13.79万元/人和13.97万元/人，低于深南电路和兴森科技。深南电路、兴森科技上市已久，融资渠道较广，规模相对较大，盈利能力相对较高，研发投入力度较大，整体薪酬水平亦较高。公司研发人员平均薪酬与同行业可比公司对比情况，来源问询函随着国内众多企业纷纷布局IC封装基板领域，该行业对技术人才的争夺日益加剧。若公司未来不能在薪酬、福利、人才培养等方面持续提供具有竞争力的待遇或激励措施，加之技术秘密保护措施存在局限性等因素，公司可能面临核心技术人员流失、核心技术失密的风险。尾声整体来看，和美精艺目前处于发展阶段，营收增速高于同行，但是由于规模尚小，在产业链中的话语权较弱，应收账款占比高于同行，研发人员的学历和薪酬相比同行也有待提升。
格隆汇2024-08-15

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