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山西证券：给予华友钴业买入评级

现营收41.9亿元，同比-51.1%；铜产品实现营收48.9亿元，同比+11.2%；镍产品实现营收89.2亿元，同比+224.8%；锂产品实现营收13.1亿元，同比-3.2%；三元前驱体实现营收100.8亿元，同比+1.5%；正极材料实现营收189.2　　亿元，同比-17.0%；镍中间品实现营收51.4亿元，同比+89.5%。2023年，公司扩大产品销售，销售费用1.5亿元，同比+96.2%；信用减值损失由-2.1亿元缩窄至-0.4亿元，系坏账损失减少；资产减值损失由-12.9亿元缩窄至-3.7亿元，系存货跌价损失减少；公司经营现金流量净额34.9亿元，同比+19.6%；净资产342.8亿元，同比+32.4%。2023年，有较多在建工程转固，期末固定资产为463.4亿元，同比+76.8%，期末在建工程108.2亿元，同比-24.2%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税），且以现金方式回购股份，合计分红金额约23.3亿元。　　各产品出货量稳定增长，镍产品出货量增速较大。出货量稳定增长，23年三元前驱体出货量12.9万吨，同比+30.6%，正极材料出货量9.5万吨，同比+5%，其中8系及9系以上高镍出货6.7万吨，占比83%；钴酸锂出货超1.3万吨，同比+32%，钴产品出货量约4.1万吨，同比+12.2%，镍产品出货量约12.6万吨，同比+87.8%，铜产品出货量约8.8万吨，同比-2.1%；锂产品销量0.8万吨，同比+104.5%。产能布局进展顺利，公司具备22.5万吨镍　　中间品生产能力，其中，印尼华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目于2024年一季度末基本达产，华越6万吨镍金属量湿法冶炼项目稳产超产，华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目达产。非洲津巴布韦Arcadia锂矿项目建成投产，广西年产5万吨电池级锂盐项目碳酸锂产线于24Q1达产。　　深化全球合作伙伴关系，加强产业一体化全球布局。上游资源端，公司与淡水河谷、福特汽车共同规划建设年产12万吨镍金属量的Pomalaa高压酸浸湿法项目并完成项目公司股权交割；与淡水河谷印尼合作推进Sorowako矿山资源开发，锁定两大矿山低品位褐铁矿独家供应；3月，成功完成AJB和WKM两个印尼矿山项目的少数股权交割，增强镍矿资源储备。下游材料端，投资建设匈牙利巴莫高镍型动力电池用三元正极项目，并获得亿纬锂能、远景动力等动力电池企业的定点供货协议；与LG化学签署谅解备忘录，建立前驱体及正极材料整体价值链战略性合作关系，并计划于印尼设立高压酸浸湿法冶炼、精炼、前驱体合资公司，于摩洛哥设立锂盐加工合资公司；启动印尼5万吨三元前驱体项目建设。全球化项目有望深化公司全球一体化布局，与全球新能源汽车产业深度融合。　　投资建议　　预计公司2024-2026年归母净利润分别为38.3/48.0/56.4亿元，对应公司5月7日收盘价29.39元，2024-2026年PE分别为13.0\10.4\8.8，我们看好公司全球一体化布局优势、全球竞争力持续提升、镍产能释放、盈利修复带来的业绩弹性、以及前驱体出货逆势高增，我们认为公司2024年有望迎来业绩复苏，首次覆盖，给予“买入-A”评级。　　风险提示　　（1）下游需求不及预期：公司产品出货量、盈利能力、产能布局受到下游需求影响，如果下游需求不及预期，将影响公司营业收入和净利润；（2）产能释放不及预期：公司业绩受到产能释放节奏影响，如果公司未来产能建设进度不及预期，将直接影响公司业绩水平。（3）原材料价格波动影响：公司主营产品有镍钴铜锂产品、正极材料、前驱体等，产品盈利能力和价格直接受到原材料价格变化的影响，如果原材料价格波动较大，将使公司业绩波动较大。（4）跨国经营风险及汇兑风险：公司在海外布局较多产能，2023年海外营收占比达约56.1%，具有跨国经营风险及汇兑风险。（5）产能过剩风险：正极材料、三元等行业在国内具备产能过剩的情况，公司正极材料、三元业务具有较大营收占比，如果该行业持续产能过剩，或其他产品所在行业出现产能过剩，将给公司业绩带来不利影响。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券岳斯瑶研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为61.42%，其预测2024年度归属净利润为盈利35.29亿，根据现价换算的预测PE为14.27。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为34.25。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-05-07

再度触及1万美元！高盛唱多“铜博士”：供应短缺将推动铜价年底涨至1.2万美元

铜价一度突破每吨1万美元，因投资者加大了对美联储降息的押注，并且高盛警告称供应压力加剧。

金融界2024-05-07

海亮股份：拟投资2.88亿美元建设海亮新材料科技工业园

料科技工业园，计划新建年产5万吨无锻轧铜及铜合金材生产线、年产3.5万吨铜管生产线、年产4万吨精密黄铜棒生产线、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等新能源材料生产线。项目总投资2.88亿美元，资金来源为公司自筹资金。

金融界2024-05-07

海亮股份最新公告：拟投资建设海亮（摩洛哥）新材料科技工业园

料科技工业园，计划新建年产5万吨无锻轧铜及铜合金材生产线、年产3.5万吨铜管生产线、年产4万吨精密黄铜棒生产线、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等新能源材料生产线。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-05-07

海亮股份：拟2.88亿美元投资建设海亮（摩洛哥）新材料科技工业园

料科技工业园，计划新建年产5万吨无锻轧铜及铜合金材生产线、年产3.5万吨铜管生产线、年产4万吨精密黄铜棒生产线、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等新能源材料生产线。

金融界2024-05-07

海亮股份(002203.SZ)：拟2.88亿美元投建海亮(摩洛哥)新材料科技工业园

“本项目”)，计划新建年产5万吨无锻轧铜及铜合金材生产线、年产3.5万吨铜管生产线、年产4万吨精密黄铜棒生产线、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等新能源材料生产线。项目总投资2.88亿美元，其中固定资产投资27,300万美元，铺底流动资金1,500万美元。

格隆汇2024-05-07

海亮股份：拟投资建设海亮（摩洛哥）新材料科技工业园

料科技工业园，计划新建年产5万吨无锻轧铜及铜合金材生产线、年产3.5万吨铜管生产线、年产4万吨精密黄铜棒生产线、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等新能源材料生产线。

金融界2024-05-07

金诚信获华鑫证券买入评级，资源矿服双轮驱动，实现里程碑式跨越

矿量再创新高；资源开发板块切入快车道，铜矿项目持续放量，磷矿项目进展顺利，叠加铜价在2024年开启上涨。因此维持“买入”投资评级。风险提示：1）矿服业务增长不及预期；2）铜、磷矿投产进度不及预期；3）收购Lubambe铜矿进度低于预期；4）产品价格波动风险；5）地缘政治及政策风险；6）汇率波动风险；7）安全环保及自然灾害风险等。

金融界2024-05-07

珠江钢琴(002678.SZ)拟转让子公司香港音乐贸易权属下的物业

易有限公司权属下的物业，该物业位于香港铜锣湾加宁街13-15号美亚美大厦2FD室房地产。

金融界2024-05-07

珠江钢琴(002678.SZ)：拟转让香港公司权属下的物业

港公司”)权属下的物业，该物业位于香港铜锣湾加宁街13-15号美亚美大厦2FD室房地产(简称“香港物业”或“标的资产”)。公司拟通过广州产权交易所有限公司等中介机构以不低于评估价值1242.864万港元(折合人民币1130.248万元)的公开挂牌价格对外转让香港物业。

格隆汇2024-05-07

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