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精艺股份下跌5.06%,报7.13元/股
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lg
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龙涌龙汇路1号精艺楼,公司的主营业务是
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加工产业和精准供应链服务贸易,产品在家电领域拥有较高的知名度和美誉度,同时也为中小企业提供一站式的供应链服务,帮助其加快营运速度、降低营运成本和经营风险。公司始终坚持科学研判、正确认识面临的挑战和机遇,积极防范和化解风险,不断完善公司治理机制,提升公司规范运作意识和水平,以此赢得了客户及社会各界的高度认同、尊重和信赖。 截至9月30日,精艺股份股东户数1.67万,人均流通股1.5万股。 2023年1月-9月,精艺股份实现营业收入38.21亿元,同比减少2.39%;归属净利润2816.18万元,同比减少25.37%。
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金融界
2024-04-08
华菱钢铁(000932.SZ):2024 年公司固定资产投资计划113.10亿元,主要围绕产线升级、数智化等三大类
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实现超高碳工具钢 SK2 国内首发、高
铜
不粘锅用钢工艺全球首创,取向硅钢热轧基料年销量同比提升 25%。VAMA 专注于高端汽车用钢市场,年内完成战略主机厂认证 29 项,在主要新能源新势力车企保持良好的认证势头,汽车板销量逐年增长,第二代热成形钢专利产品认可度继续提升;在无缝钢管领域,研发新产品 37 个,第三代特殊扣成功供应我国首口万米深井,挺进我国首口海上二氧化碳回注井;首创国内热轧无缝方管技术;高端 P91 锅炉管实现国产化,P92 锅炉管首次进入“四大管道”;在工业线棒材领域,新开发管坯用钢、非调钢等品种 58 个,完成新产品认证 42 个,冷镦钢顺利进入高端乘用车市场,轴承钢、弹簧钢成功供货大型零部件厂商。 从具体产品来说,报告期,公司造船用止裂钢、高规格海工钢取得里程碑式突破。其中造船用止裂钢解决了集装箱船在超大型化发展中对材料的严苛要求,特别是国际船级社规定超大型集中箱船甲板上部结构须采用高止裂韧性钢,要求在零下低温时钢板的止裂韧性超过 8000 个单位,而华菱湘钢最新研发的 100mm 厚度止裂钢产品通过中国、美国、挪威、法国等多国船级社认证,在零下低温时止裂韧性超过 1 万个单位,远超国内同类企业,位居全球顶尖水平;厚规格高钢级海工钢适应海洋油气资源开采向深海、极地环境发展的趋势,攻克了 100mm 高强度钢板极易出现力学性能不均匀、焊接热影响区脆化、焊缝开裂、层状撕裂、疲劳性能差的难题,独家供货我国最新深海设备、亚洲最高、最重的深水导管架“海基二号”,该项目技术突破也于近期受到中央电视台的深度报道。在工程机械领域,公司超薄耐磨钢系列产品做到国内“规格最薄、强度最高、耐磨性最好、成型性最佳”,助力下游客户实现减轻重量、延迟产品使用寿命、节约成本的效果;起重机吊臂钢领域,公司稳定批量供应 1100MPa 系列产品,并瞄准更高强度开发 1300MPa 产品,报告期已完成三一重工认证并加快推进其他工程机械巨头认证工作,具备批量化供货条件;1400MPa 产品也已完成全部开发工作。在高强轻量化汽车板领域,合资公司 VAMA 专利产品铝硅镀层热成形钢 Usibor?和Ducibor?已得到广泛认可,其热成形一体化门环解决方案进一步解决了下游客户“实现轻量化减重、简化工序降低成本、提高车辆碰撞安全性能、提供完整高效的本土化供应链保障”四大痛点,持续引领中国汽车行业轻量化发展趋势。 (二)产线升级提速高端化转型进程。报告期,华菱湘钢精品高速线材改造项目全线热负荷试车,棒材精整线二期等技改项目有序推进,线棒材“优转特”升级的产线装备支撑进一步加强;华菱涟钢冷轧硅钢一期一步等项目建成发力,将助力华菱涟钢实现从单一硅钢基板供应向全流程高端硅钢制造的新跨越;华菱衡钢产线升级改造工程第一步顺利完成,推动精炼及铸坯效率明显提升,并有效降低炼钢工序能耗和能源成本;VAMA 汽车板二期项目顺利竣工投产,进一步满足新能源汽车领域高速发展需求。以上重点项目的快速建成投产体现了“华菱速度”,并为推动产品结构进一步迈向高端化提供了基础硬件支撑。 (三)极致对标挖潜锤炼精益生产能力。报告期,公司持续完善对标体系,实现全系统降本增效。一是持续降低工序成本。公司技术经济指标持续优化,华菱湘钢转炉钢铁料消耗、华菱涟钢高炉富氧率、华菱衡钢高炉利用系数等指标排名行业前三,7 座炉机获全国重点大型耗能钢铁生产设备节能降耗对标竞赛“冠军炉”、“优胜炉”和“创先炉”。二是提高采购成本竞争力。公司坚持“铁水成本最优、低库存、精料+经济料方针、精准对标”四项原则,国内矿采购价格与行业对标较上年缩小差距62 元/吨。三是继续降低能源成本。公司加强二次能源回收利用,不断提高自发电量,年自发电量达 92.23 亿 kWh,同比增加 3.17 亿 kWh。四是持续保持较低财务成本。报告期财务费用为 0.72 亿元,较历史最高值降低 26.89 亿元。华菱湘钢、华菱涟钢保持负财务费用。 (四)深化改革促进治理效能不断提升。一是提速绿色低碳发展。 报告期,公司加速推进对炼铁、炼钢、烧结、焦化等关键工序的超低排放、效能提升改造,废弃物排放指标持续优化、厂区环境持续改善。二是加快数智化转型发展。报告期,公司加快产品研发、制造、服务模式创新与智能化深度融合,稳步推进一批数字化、精益化的“智慧”产线、车间、工厂建设。华菱湘钢、华菱涟钢、华菱衡钢在智能制造领域均有获得国家级荣誉。三是推动国企改革深化提升行动。报告期,公司健全“硬约束、强激励”机制,坚持“年度综合考核、尾数淘汰”,有 18 名中层管理人员因业绩不佳被调整;深化“三项制度”改革,钢铁主业劳动生产率继续保持行业先进水平;选拔干部注重实绩,公司 80 后年轻中层干部占比达 45%;弘扬“以奋斗者为本”文化,评选表彰第二届“奋斗者之星”,讲好奋斗者故事。 在利润分配方面,公司积极回报股东,进一步提升分红比例。2023年度每 10 股派发现金股利 2.3 元,年度现金分红比例 31.29%,同比提升了 5.30 个百分点。 展望未来,公司将继续秉承“做精做强、区域领先”的竞争战略,进一步完善“以零缺陷质量管理为核心的精益生产体系、以 IPD 为基础的销研产一体化攻关体系、以信息化为支撑的营销服务体系”三大战略支撑体系,瞄准高端化、绿色化、智能化方向,努力将华菱钢铁打造成为世界一流钢铁企业。一是持续推进品种结构高端化升级。其中,在宽厚板领域,进一步发挥特厚板铸机优势,持续提升特厚板销量,实现超低温 Ni 系钢品种全覆盖,并进一步推动双金属复合板开发;在高强汽车板领域,力争实现 VAMA 二期项目新增 45 万吨镀锌能力达产,加快论证汽车板三期项目,推动热成形钢制电池包等多零件集成解决方案加快向市场推广;在硅钢领域,2024 年计划实现无取向硅钢成品销量 20 万吨,定位于中高牌号,将进一步加快新能源车企的认证工作。硅钢二期项目预计在 2025 年末形成 10 万吨中高牌号取向硅钢成品的能力;在工业线棒材和无缝钢管领域加快“优转特”步伐,继续推进弹簧扁钢、深地工程用特殊扣、高压锅炉用管等高端品种的开发和市场推广,提升高端产品销量占比。二是继续推进绿色低碳发展。按进度计划表完成超低排放改造、推进环保创“A”,同时制定“双碳”目标和路线图,跟进低碳发展前沿技术,开展产品碳足迹认证等。三是继续推进智能化改造。 持续加大基础自动化和过程控制系统投入,推动关键工序数控化率、生产设备数字化率大幅提升;推动更多机器人“上岗”,打造新型智慧工厂;进一步优化 MES 和 ERP 系统,打通全流程数据,打造智慧型决策中枢等。子公司华菱湘钢与国内某知名通信设备制造商合作,率先在钢铁行业启动盘古大模型,通过 AI 模型训练实现“提高运营效率、提升产品质量、降低成本、保障安全生产和提高决策水平”五大目标。 2024 年一季度,钢铁行业经营形势进一步严峻,统计局黑色金属冶炼和压延加工业利润数据、中钢协大中型会员企业盈利数据等,都同时指向行业盈利进一步收窄、亏损面逐步扩大。另一方面,经济复苏、需求分化的预期依然存在,后续钢铁行业基本面有望逐步好转。 第二部分 投资者问答环节 1、在当前这么严峻的行业形势下,公司还实现了 10%的 ROE、8%的ROIC、4.3%的股息率,非常优秀也非常不容易,向公司表示祝贺。想请问国家今年重点提到了推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案和支持生产设备数字化改造,以上政策会对钢铁行业产生什么影响,希望公司解读一下。另外,公司今年在数智化信息化领域的资本开支是否会增加? 答:去年中央经济工作会议及今年两会以来,国家多次提出实施大规模设备更新和消费品以旧换新,推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造,鼓励和推动消费品以旧换新等政策,预计将对钢材需求形成支撑,利好钢铁等行业。基建领域,结合城市更新分类推进更新改造将作为地方政府今年的工作重点之一;同时,中央专项债将重点支持“保障性住房建设、‘平急两用’公共基础设施建设、城中村改造”三大工程,预计对钢材需求形成支撑。制造业领域,工程机械领域新能源装备替换、家电行业以旧换新、高能效耐用消费品更新、汽车领域更新将直接拉动下游需求的变化。因此,虽然当前制造业 PMI 持续下探显示当前宏观经济和钢铁行业均处于较大困难时期,但随着中央财政、专项债等支持措施,以及推动设备更新和消费品以旧换新等刺激政策落地,后续有望明显拉动钢铁行业下游需求。 关于数字化、智能化转型,公司起步较早,前期信息化更多在管理信息系统,现在主要瞄准生产现场的智能化及能源、物流、安全、质量系统集中控制等领域。在智能机器人等领域的投资回报期短,可实现“少人化、无人化”目标,对提高运营效率、降低生产成本、改善劳动生产率、保障安全生产和增加企业效益等方面有直接回报。公司在数字化智能化领域每年投入几亿元,后续将探索更深更广的应用场景,目前,华菱湘钢与国内某知名通信设备制造商合作,率先在行业启动盘古大模型,通过该人工智能模型训练和自我学习,能够使公司快速自主构建并持续开发应用智能化场景,满足企业针对降本提质增效安全环保的海量智能化需求。 2、公司汽车板二期 2023 年投产情况及 2024 年的产量爬坡计划? 答:2023 年 VAMA 总销量约 150 万吨,其中汽车板二期项目竣工投产,新增 45 万吨镀锌年产能,贡献了部分增量,以工业板为主。目前二期项目产线认证和专利产品认证工作正在有序推进,力争 2024 年达产。 公司将根据汽车板一期、二期产线的合理分工,充分发挥产线能力,并紧跟下游客户需求开展生产。 3、关于涟钢硅钢项目,一期一步已经投产,请介绍 20 万吨无取向成品主要面向的牌号及产量爬坡展望。 答:华菱涟钢硅钢成品一期项目第一步已 2023 年 6 月底投产,产品均定位中高牌号无取向硅钢,主要面向做家电、工业电机、新能源汽车三大领域。其中,在家电和工业电机领域取得了非常好的进展,仅 2 个月的时间就完成了某国内家电龙头企业的认证工作,超出预期;在新能源汽车领域,顺利开发了四款新能源汽车用无取向硅钢成品。2024 年将形成 20 万吨无取向硅钢成品、9 万吨取向硅钢半成品生产能力,进一步提升公司硅钢产品的竞争力水平。 4、现在行业比较弱,公司有没有减产、检修计划? 答:公司根据下游需求和订单情况组织生产,一季度公司保持正常生产节奏的同时,安排了子公司华菱涟钢和阳春新钢两座高炉开展检修。 5、一季度原料端明显下跌,公司的利润变化情况如何?利润会有扩张吗? 答:一季度钢铁行业形势依然非常严峻,节后下游开工比较缓慢,重点项目开工总投资额同比明显下滑;另外,随着海外前期补库结束,海外钢材需求和价格也有所下行。受需求不足影响,原料下跌过程中钢材价格下跌同样明显,虽然公司品种钢的价格下跌幅度小于普钢产品,但趋势一致。后续存在经济复苏、需求好转的预期。 6、建材需求持续较差,很多企业转向板材等领域增加产能,怎么看待后续板材等领域的格局和竞争? 答:长期以来,钢铁行业一直充分竞争和内卷。与传统长材标准化、大批量、小品种、经销商模式不同,板材特别是高端板材产品在技术、人才、生产管理、设备投资等多方面存在较高门槛,且更加强调直供、客户服务和质量稳定性,需要在客户个性化需求方面提供一揽子服务和解决方案,满足并引领下游需求升级迭代,因此对钢铁企业的系统管理能力将提出更高的要求,在通过下游客户认证、建立稳定的直供关系方面也需要较长时间来积累。未来预计在一些中高端领域仍然是少数几家竞争合作的局面。 7、涟钢相比湘钢盈利波动比较大,除了品种结构外,成本有没有一些影响?涟钢后续还会有哪些改进? 答:从物流成本来看,涟钢比湘钢的进厂物资成本略高,主要是华菱湘钢在湘江沿岸,而华菱涟钢水运之后还有陆路转运。从品种结构看,薄板比宽厚板的下游应用领域相对集中些,竞争烈度更大些。 目前华菱涟钢正在加快补齐短板。鉴于当前华菱涟钢热冷轧能力匹配度较低,3 月 29 日公司公告了华菱涟钢将实施冷轧高端家电板建设项目,将有助于华菱涟钢进一步提升冷轧深加工能力,提升附加值更高的深加工镀锌产品比例,更好地发挥自身优势。近年来,华菱涟钢瞄准硅钢产品,实施了 1580 常规热连轧线、硅钢冷轧等重点项目,未来在硅钢领域将进一步发力。 8、目前煤炭价格出现长协与市场价格倒挂的现象,公司二季度原料采购策略是否会发生变化? 答:公司将基于战略供应关系继续保持以季度定价长协煤为主、市场渠道为辅的采购渠道策略,综合考虑配煤配矿结构、资源品位和保障能力、综合成本及性价比、供应链稳定等因素,对煤焦等原燃料采购渠道和合作模式进行灵活适度调整。 9、公司 2024 年固定资产投资计划 100 亿元以上,具体是如何规划的? 答:2024 年公司固定资产投资计划 113.10 亿元,主要还是围绕超低排放改造、产线升级和产品结构调整、数智化三大类。拆解来看,新开工项目 63.07 亿元,其中超低排放改造项目共计 30.9 亿元,华菱涟钢冷轧高端家电板建设等产品升级项目共计 28.6 亿元,数智化项目共计3.6 亿元。另外 50.03 亿元是已经前期审批决策过但尚未完工的续建项目。2025 年底前,公司将全面完成超低排放改造。 10、公司分红比例较上一年有明显提升,未来怎么看?是否会考虑一年分红两次? 答:公司践行承诺,力争通过稳定可预期的现金分红回报股东,并进一步提高分红比例。2023 年度公司每股派发现金股利 0.23 元,现金分红比例 31.29%,比 2022 年度提升了 5.30 个百分点,股息率在 4%以上。 公司分红方案兼顾了“十四五”期间围绕战略目标实现,公司在产品结构调整、提质增效、超低排放改造和智能制造等方面还将持续进行资本性开支。随着 2025 年底前全面完成超低排放改造,公司在环保方面的资本性开支将降低。后续,公司将继续平衡好资本性支出和分红之间的关系,随着资本性开支减少,自由现金流增加,分红比例有进一步提升的空间。 关于提高分红频率的建议,公司将认真考虑,如有相关安排,将及时履行信息披露义务。 11、公司 2023 年度其他收益有大数 10 亿元,哪些是可以持续的收益,哪些是非经常性的? 答:其他收益中主要是确认增值税加计抵减 5.87 亿元,系根据《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》(财政部、税务总局公告 2023 年第 43 号),自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日,允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。 该收益在 2024-2027 年会持续发生,不纳入非经常性损益项目核算。 12、公司 2023 年比竞争对手超额利润比较好,成本制造费用下降了比较多,公司主要做了哪些工作? 答:一是持续降低工序成本。公司技术经济指标持续优化,华菱湘钢转炉钢铁料消耗、华菱涟钢高炉富氧率、华菱衡钢高炉利用系数等指标排名行业前三,7 座炉机获全国重点大型耗能钢铁生产设备节能降耗对标竞赛“冠军炉”、“优胜炉”和“创先炉”。二是提高采购成本竞争力。公司坚持“铁水成本最优、低库存、精料+经济料方针、精准对标”四项原则,国内矿采购价格与行业对标较上年缩小差距 62 元/吨。三是继续降低能源成本。公司加强二次能源回收利用,不断提高自发电量,年自发电量达 92.23 亿 kWh,同比增加 3.17 亿 kWh,预计 2024 年自发电量还有进一步提升的空间。四是维持稳健的资产负债结构和较低的资产负债率水平,预计公司后续将持续保持当前较低的财务成本。 13、公司未来品种钢销量占比继续提升的空间有多大?阳春新钢未来没有向特钢概念去升级主要是什么考虑? 答:公司长期坚持走高端化差异化战略,将持续推动品种结构高端化转型升级。品种钢销量占比“十四五”目标是达到 65%,或许达成目标的时间表可能提前,具体取决于华菱涟钢产品结构升级和华菱湘钢工业线棒材“优转特”等的进度。 阳春新钢立足于服务珠三角和大湾区建筑钢材的需求,坚持低成本和经济运行策略,持续保持了盈利状态,这表明其具备非常显著的成本优势,如阳春新钢在没有焦炉提供焦炉煤气的条件下,2023 年实现最好月份自发电比例达 100%,也显示其精细化管理和成本管控的竞争力。后续阳春新钢是否也会推进向优特钢转型,需要进一步论证。 14、公司2023年非经常性损益中有3亿元财务收益,是一次性的吗? 答:2023 年,非经常性损益项目中“委托他人投资或管理资产的损益”金额为 3.36 亿元,主要是大额存单的利息收入,该项收益每季度持续发生,在年报中列入非经常性损益科目。 15、今年政府工作报告提到了控能耗指标,有没有可能后续会作为钢铁行业准入的门槛,去掉部分能耗不达标的产能? 答:目前钢铁行业正在推动极致能效工程,以适应能耗总量和能耗强度双控的约束要求。公司积极支持钢铁行业以极致能效工程为切入点,加快重点用能设备改造提升,推动能耗总量和能耗强度降低。公司将积极关注和应对能耗双控政策对钢铁行业的影响。 16、公司近年研发费用增长,未来有没有可能到达一定平台后下降? 答:近年来,公司坚持差异化战略,瞄准我国工业用钢领域需求转型升级的方向持续加大研发投入力度,不断开发新产品,多项产品替代进口或填补国内空白,适应和推动下游需求升级。持续的高研发投入是支撑公司品种结构高端化转型、实现细分市场用钢领域领军的必要投入,有助于提升公司长期竞争力水平。 17、公司镍系钢研发情况? 答:2023 年,华菱湘钢成功开发 5.5Ni 钢成功交付海外客户、7Ni钢全球首次应用大型船载 LNG 储罐,攻破核心技术。目前,已实现低温镍系钢全覆盖,满足石化、压力容器等领域对低温抗腐蚀性材料的要求。镍系钢也是公司宽厚板领域品种结构高端化转型升级的重点发力品种之一。 18、2023 年贸易板块用了新口径,如何展望后续贸易版块的收入和利润? 答:公司贸易板块营收具有一定规模,为更清晰地反映公司营业收入和营业成本的构成,2023 年年报将贸易业务版块进行单独列示,并追溯调整 2022 年的分类数据。公司将立足于钢铁制造主业,并利用上下游的战略合作关系,适度保持一定贸易规模。 19、公司产品的定价周期? 答:公司品种钢销量占比 63%,以直供为主,定价周期与产品合同周期密切相关。 20、公司原燃料的库存周期是多长?高价原燃料是否都已经消化完了? 答:公司铁矿石库存周期 22-25 天左右,煤、焦库存 10-15 天左右。 公司生产成本与铁矿石和焦煤焦炭等原燃料价格走势保持正相关。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-04-08
降息预期重燃,
铜
金价格持续走高!
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势预期激发有色金属“金融属性”,黄金、
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等供给受限资源品迎来牛市。我国3月制造业PMI超预期回升,验证经济稳中向好,需求端预期升温,并且随着4月业绩披露期,一些处于景气周期底部区间或周期上行区间的周期品受到市场关注,推动有色板块整体上行。 截至2024年4月3日收盘,有色板块以3.28%的涨幅位列大A各大主题板块榜首,有色ETF基金(159880)当日强势收涨3.43%,二月以来累计上涨32.11%,表现强势! 数据来源:Wind,数据截止至2024年4月3日,行业分类为中信一级分类。以上行业仅供参考,不构成实际投资建议。 今天,我们一起来复盘一下有色板块最近发生了什么?缘何表现如此强势! 首先,我们看好的有色板块包括什么? 数据来源:Wind 然后,我们再一起梳理一下有色金属的供需关系 毕竟,大宗商品,哪怕仅有1%的供给缺口,价格都有可能涨50%! 观点来源:国泰君安期货 有色大涨!细分来看,哪些种类在发力 1.首先我们一起梳理一下近期大热的
铜
的逻辑 消息面:今年以来进口
铜精矿
现货加工费低位运行,进口
铜矿
加工费由90美元/吨下滑至10美元/吨,
铜精矿
加工费的快速下降导致冶炼厂亏损明显。受此影响,国内冶炼厂联合减产预期提升,预计二季度供应短缺将逐步显现。 数据来源:Wind 2024年Q1
铜
价震荡走高 资料来源:Wind,LME,德邦研究所 2.三重属性共振,黄金仍处上涨大周期 数据来源:Wind 黄金价格仍处上涨周期 数据来源:国金证券研究所 最后我们再总结一下有色板块的逻辑 1、降息预期重燃,推升
铜
金价格 6月降息概率进一步提升,
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金价格均有明显抬升,一方面,黄金作为传统的避险资产,或开启持续上涨行情。另一方面,除了受降息预期影响,伴随着国内冶炼厂减产、中国消费品以旧换新政策预期刺激,供需持续失衡下,3月份
铜
价持续冲高。 2、周期拐点,布局窗口将至 中长期逻辑来看,有色金属的3年一轮的库存周期,现在已经逐渐进入补库存阶段,价格上涨或成为未来趋势。同时增持黄金储备成为央行的主要选择,各大经济体央行对于黄金保持积极态度。 3、调整充分,估值或具性价比 有色金属板块从2021年以来调整得比较充分,国证有色指数近10年分位点18.85%,处于历史较低水平,估值具备性价比。同时有色金属行业中国央企占比多,受益于央国企的市值管理政策,有望引来快速修复的行情。 当前有色金属板块估值极具性价比 有色ETF基金(159880) 跟踪的国证有色金属行业指数估值处于历史低位,最新市净率PB为2.36倍,低于指数近3年68.23%以上的时间,估值性价比突出。 数据来源:Wind 相关产品: 有色ETF基金(159880) 紧密跟踪国证有色金属行业指数,国证有色金属行业指数参照国证行业分类标准,选取归属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只证券作为样本,反映了沪深北交易所有色金属行业上市公司的整体收益表现,向市场提供细分行业的指数化投资标的。 有色ETF基金(159880):一键配置主要的基本金属、能源金属、贵金属等相关重点上市公司。 基金有风险,投资需谨慎! 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-04-08
金属狂飙,稀有金属ETF(562800)涨超2%冲击6连涨,锌业股份、东方锆业涨停封板
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补涨潮来临。今日盘中,上海期货交易所沪
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主力合约盘中上涨3%,沪银主力合约触及涨停,新一轮金属牛市或已来临。稀有金属汇聚锂和稀土以及其他小金属,有望受益于金属商品牛市。 数据显示,截至2024年3月29日,中证稀有金属主题指数前十大权重股分别为盐湖股份、洛阳钼业、天齐锂业、北方稀土、赣锋锂业、华友钴业、中矿资源、永兴材料、中国稀土、西部超导,前十大权重股合计占比57.01%。 有观点认为,随着全球经济的转型和技术的进步,新能源汽车、风电、光伏、军工、半导体等行业对稀有金属的需求日趋旺盛,且稀有金属的战略价值突出,在当前国际局势不确定性增强的情况下,投资者可密切关注相关政策,选择合适的时机入场。 场外投资者还可以通过稀有金属ETF联接基金(014111)参与稀有金属板块投资机遇。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-04-08
矿业ETF(159690)飙涨超3%冲击六连阳!白银有色、东方锆业、金贵银业纷纷涨停封板!
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、金贵银业纷纷涨停封板!华锡有色、云南
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业、山东黄金紧随其后。 图片来源:雪球 东吴证券研报指出,中美经济复苏超预期拉动制造业需求,工业金属表现良好。海外方面,欧美经济复苏超预期,工业金属全面大涨。本周,美国3月ISM制造业PMI录得50.3%,高于预期的48.4%;欧元区3月SPGI制造业PMI终值录得46.1%,高于预期的45.7%;美国2月工厂订单月率录得1.4%,高于预期的1%;美国3月ADP就业人数变动录得18.4万人,超出预期的14.8万人;美国3月非农就业人口变动季调后录得30.3万人,超出预期的20万人。本周主要经济数据表明,欧美制造业需求超出预期,工业金属价格受到需求提振影响全线大涨。国内方面,经济复苏进度超预期,工业金属受到需求增长预期而全面上涨。中国3月财新制造业PMI录得51.1%,高于预期的51%;中国3月财新务业PMI录得符合预期的52.7%。我们维持中国经济稳步复苏的判断,随着经济的进一步复苏以及中央国债对整体需求的拉动逐渐体现,工业金属消费有望逐步好转。 银河证券表示,黄金方面,美国经济、就业数据超预期,使市场对于美联储的降息预期下行。区域局势升级仍使市场避险情绪升温,驱动黄金价格创2330美元/盎司历史新高。尽管短期降息预期波动,但中期看美联储主席仍然明确今年开始降息是合适的,在降息周期下金价或将继续上涨,且各国央行对于黄金战略储备需求持续增加也有力支撑金价。
铜
方面,国内3月制造业PMI时隔5个月后重返扩张区间;美国3月ISM制造业PMI继2022年10月后首破枯荣线;世界各国3月PMI处扩张状态的占比创21个月以来新高。全球经济复苏趋势下,
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需求预期有望提升。而因
铜矿
原料紧缺冶炼加工费快速下滑,2024Q2国内
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冶炼厂将密集检修,或将出现精
铜
产量拐点。短期精
铜
供需或将改善,中期
铜精矿
供应紧张将不可避免。铝方面,国内电解铝或已进入持续去库存阶段,叠加宏观方面利好支撑铝价上行。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-04-08
有色近期为何会大涨?能否持续?复盘历史大涨行情,以史为鉴!
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(3)国内重点领域发展预计大幅提升对
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、铝等大宗商品的需求。从消费结构来看,随着新兴产业的发展和产业结构的转型升级,传统领域如地产、基建、传统电网等大宗商品需求占整体大宗商品需求的比重在下降,而光伏、风电、新能源等领域大宗商品的需求占比逐渐提升。结合我国产业发展的优势和结构转型相关政策的支持,后续汽车、电子、家电、新能源&电力预计释放更多对大宗商品的需求。 在供给约束方面,关注较大的细分领域: (1)国内方面,资源品上市企业资本开支放缓。上市公司资源品板块资本开支增速自2020年之后持续放缓,截至2023年三季度基本处于2005年以来的中等水平。在建工程增速同样2021年之后处于窄幅震荡放缓中。叠加近期政策对
铜
等新增产能的限制,预计后续板块的供给相对有限,对价格带来一定支撑。 (2)海外方面,新增产能相对不足。原油:一方面,根据IEA对大中型油气、煤炭等公司的支出计划研究发现,2023他们宣布的支出计划中,资本开支占油气行业自由现金流的比例明显低于过去十年;另一方面OPEC主要产油国减产挺价的意愿较强,区域冲突、红海危机等也为原油供给增加了更多扰动。
铜
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铜矿
固定资产投资在2014年之后趋于下降,考虑到7-10年的建设周期,预计2024年之后
铜矿
供应瓶颈凸显。电解铝:国内产能接近天花板,海外供给增量有限。钨:全球产能有所增加,但短期增量有限。 (3)多数大宗商品库存处于近十年来较低水平。其中美国商业原油库存4.5亿桶,处于近十年来52.6%分位;中国港口焦炭库存处于近十年来的8.4%分位;京唐港动力煤库存处于近十年以来58.2%分位;有色金属方面,
铜
、铝、镍库存水平均较低,基本处于近十年来25%分位以下。 总结 2024年大宗商品在需求方面面临全球紧缩落幕、复苏开启,海内外有望迎来主动补库共振,国内汽车、电子、家电、新能源车及电力等领域对大宗商品需求提升的三重驱动;供给方面,国内大宗商品上市企业资本开支放缓、部分品类海外新增产能不足,多数大宗商品库存处于近十年来较低分位。此外,从海外通胀、美国就业及财政压力等角度看,2024年美联储走向降息和扩表是大概率事件。 华夏基金表示,供需层面和货币流动性层面都为大宗商品价格上行提供了有利支撑,推荐关注大宗商品价格上涨带来的机会,相关产品有色50ETF(516650)及其联接指数(016707/016708)、黄金ETF华夏(518850)及其联接指数(008701/008702)、黄金股ETF(159562)以及石化ETF(159731)及其联接基金(017855/017856)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-04-08
上期所沪
铜期货
主力合约涨3%
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上期所沪
铜期货
主力合约上涨3.00%,报75830.0元/吨。
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金融界
2024-04-08
沪
铜期货
盘中上涨3.06%,报75870元
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4月8日,沪
铜
主力期货(cu2405)合约盘中上涨3.06%,报75870元,成交194.29亿元。
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金融界
2024-04-08
美国库存周期接近尾声,资源ETF(510410)年初至今涨超22%,早盘震荡走强,白银有色领涨
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涨停,赤峰黄金、山东黄金涨超6%;江西
铜
业、西部矿业、驰宏锌锗跟涨,涨幅超5%;中金黄金、盛屯矿业涨超4%。 博时基金表示,从当前的宏观环境和流动性看,上游周期品正迎来较好的投资周期。2024年中美工业周期同步触底,上游资源品迎来良好的基本面支撑。美国自开启再工业化以来,制造业持续走强。3月标普全球制造业PMI初值52.5,超过预期的51.8,产出分项高达54.9。 从库存周期看,截至1月,美国库存周期接近尾声,近几月呈现磨底态势,新一轮全面补库未启动。国内的工业景气度也积极恢复。1-2月全国规模以上工业增加值同比增长7.0%,剔除季节因素后,1-2月工业增长延续了2023年6月以来的恢复态势。而且,与2022、2023年相比,2024年财政积极程度有一定的上升。在此背景下,
铜
、铝等金属价格周期向上。 油气资源方面,在全球工业走强带动需求的同时,因全球油气资本支出不足,原油供给端偏紧,OPEC 重掌全球定价权,叠加区域局势风险频出,油价持续偏高。 流动性方面边际也在好转。3月FOMC会议上调增长、通胀预期,但点阵图指引今年降息三次,整体发言偏鸽。联储降息预期也给国内货币宽松打开了空间。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-04-08
晨鸣纸业(000488.SZ):依赖下游消费的白卡纸价格下滑较大,出现了“价格、成本倒挂”的极端情况
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投产增加效益;三是加大液包卡、食品卡、
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卡等的推广和增量工作,改善产品结构等措施,提升公司盈利能力。当前我国经济发展呈向好态势,随着国家宏观经济政策持续发力,造纸行业下游需求将逐步回暖,短期的供需矛盾将得到一定缓解,行业景气度有望提升,公司的盈利水平也将得到有效恢复。感谢您的关注! 二、会中交流问答 1、您好,公司过去一年取得了较多的专利和创新,想问问这些专利和创新对公司未来的发展会起到哪些具体的作用。 回复:尊敬的投资者,您好!公司技术研发以绿色制造、环保轻量化为主要方向,研发成果包括高档食品卡、无荧光牛皮纸、金银卡原纸、纯质纸等符合市场新需求的产品以及配套技术,且已获得授权国家专利 400 余项。长期看,这些成果符合市场发展趋势,将有助于企业不断优化产品结构、提升生产效率和绿色化水平,从而助力企业高质量发展。感谢您的关注! 2、陈总好,我这边是《泡财经》。2023 年公司毛利下滑严重,请问如何补救? 回复:尊敬的投资者,您好!当前公司致力于聚焦制浆、造纸主业,一是通过持续压缩类金融业务、剥离非主业资产的方式回笼资金,压降负债规模,降低财务成本;二是在严控资本性开支的前提下,加大对现有设备的升级改造,提高资产使用效率,提升产能利用率;三是加大液包卡、食品卡、
铜版
卡等的推广和增量工作,改善产品结构等,提升公司盈利能力。当前我国经济发展呈向好态势,随着国家宏观经济政策持续发力,造纸行业下游需求将逐步回暖,短期的供需矛盾将得到一定缓解,行业景气度有望提升,公司的盈利水平也将得到有效恢复。 感谢您的关注! 3、您好!晨鸣一路走来不容易,从小企业发展到业界翘楚,但现在亏损巨大,而且感觉没有了当初的意气风发!面临面在的形势,公司大股东及管理层为何不增持以提振信心?而且亏损这么大,管理层依然维持高薪,是不是考核体系有问题? 回复:尊敬的投资者,您好!首先感谢您对公司的长期关注,2023年行业新增产能300余万吨,产能集中投放导致供给增加,同时受下游需求偏弱的影响,整体纸品毛利下降,同时木片、原煤、化工等原材料价格仍高位运行,严重挤压了公司盈利空间。依赖下游消费的白卡纸价格下滑较大,出现了“价格、成本倒挂”的极端情况,公司拥有白卡纸产能 220 万吨,约占公司总体产能的三分之一,对公司盈利情况影响较大。当前我国经济发展呈向好态势,随着国家宏观经济政策持续发力,造纸行业下游需求将逐步回暖,短期的供需矛盾将得到一定缓解,行业景气度有望提升,公司的盈利水平也将得到有效恢复。公司 2023 年度经营业绩不理想,公司执行董事、高管的薪酬都有不同程度的降低,公司也将持续探索多元化激励模式和约束方案,不断完善高级管理人员薪酬管理和绩效考核体系。再次感谢您对公司的关注。 在业绩说明会的过程中,公司相关人员与参会的投资者进行了充分的沟通;公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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