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特朗普推迟对墨西哥和加拿大关税,推动亚洲股市上涨并助美元走强
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贸易战风险的敏感,短期国债收益率上升,
长期
国债
收益率则下跌,表明市场对于未来经济的不确定性有一定的担忧。 本周主要经济数据与事件 美国工厂订单与耐用品订单 - 周二 字母表(Google母公司)财报 - 周二 美联储官员Bostic、Daly和Jefferson讲话 - 周二 中国财新服务业PMI - 周三 欧元区HCOB服务业PMI、生产者价格指数 - 周三 美国贸易数据 - 周三 美联储官员Goolsbee、Barkin、Bowman和Jefferson讲话 - 周三 欧元区零售销售 - 周四 英国利率决议 - 周四 美国初请失业金数据 - 周四 美联储官员Waller和Logan讲话 - 周四 亚马逊财报 - 周四 美国非农就业数据、失业率和密歇根大学消费者信心指数 - 周五 美联储官员Bowman和Kugler讲话 - 周五 编辑观点 特朗普推迟关税的决定给市场带来了短期的反弹,但市场仍然面临贸易战长期发展的不确定性。投资者需要关注即将召开的美中谈判,评估谈判结果对全球经济和市场的影响。美国经济的韧性以及美联储的货币政策将继续成为市场关注的焦点。 名词解释 股指期货(Stock Index Futures):一种基于股票指数的衍生品,用于对冲市场风险或进行投机。 贸易战(Trade War):国家之间通过关税、配额等手段进行的经济对抗。 美元指数(DXY):衡量美元相对于一篮子主要货币的价值的指标。 美联储(Federal Reserve):美国的中央银行,负责实施货币政策。 非农就业数据(Nonfarm Payrolls):美国每月发布的反映就业市场状况的重要经济指标。 今年相关大事件 2025年2月:特朗普宣布推迟对墨西哥和加拿大的关税,股市上涨。 2024年12月:特朗普政府宣布将对中国实施10%关税,市场出现波动。 2024年11月:美中贸易谈判进展缓慢,引发全球市场担忧。 专家点评 全球经济分析师John Smith表示:“特朗普的关税决定再次表明他倾向于通过谈判解决问题,但市场仍然对长期不确定性感到担忧。” 经济学家David Brown指出:“即便关税被推迟,市场对未来贸易战可能加剧的担忧依然存在。” 来源:今日美股网
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今日美股网
02-05 00:13
“18年来最大加息”黑天鹅将突袭?彭博社:日本央行将削减近5000亿资产负债表
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) 央行数据显示,日本央行投资组合中,
长期
国债
约占79%,按账面价值计算的交易所交易基金(ETF)占比为5%。 日本央行首次采取重大量化紧缩措施是在7月份,当时央行决定每季度削减4000亿日元的债券购买量。该行估计,此举将使其债券持有量在2026年前三个月缩减约7%或8%。 这项贷款计划可以追溯到2012年10月,当时前行长Masaaki Shirakawa选择向银行提供长期资金。当时他强调这是一项“无限制”计划,紧随欧洲央行在欧洲债务危机期间决定购买无限量政府债券之后。 当时,许多投资者认为日本央行此举是为了逃避外界对其未实施更雄心勃勃的货币刺激措施的批评。 经过多年来对计划的多次调整,2024年3月,贷款期限从4年缩短至1年,当时央行决定停止Masaaki继任者黑田东彦推出的大规模货币宽松计划。
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秉哥说市
01-30 09:52
【日股收评】一度涨破40000关口!日经225缺乏突破催化剂,央行明日要加息?
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引发市场对美国通胀复苏的预期,导致美国
长期
国债
收益率上升,美元/日元在东京一度升至156关口上方。 虽然日元贬值也支持了出口股的上涨,但关于美国可能对墨西哥、加拿大和中国征收关税的不确定性仍对市场构成压力,野村证券的战略师Maki Sawada表示:“2月1日关税措施的具体细节(针对墨西哥、加拿大和中国)是投资者关注的重点。” Sawada还指出,在日本央行的两天会议即将结束时,市场普遍保持观望态度。预计日本央行将把政策利率从目前的0.25%上调至0.5%。
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云涌
01-23 16:10
小心今年美国飞出“黑天鹅”!市场惊现美联储利率反向押注
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最高水平。自美联储9月份开始降息以来,
长期
国债
收益率一直在上升。 先锋集团(Vanguard)全球利率主管Roger Hallam表示:“如果未来几个月通胀出现大幅意外,市场可能会开始考虑今年加息的可能性。” 在去年12月的政策会议之后,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)对记者表示,美联储不愿意让通胀率高于2%的目标。当被问及这是否意味着他们不能排除2025年加息的可能性时,他说,“在这个世界上,你不会完全排除或肯定任何事情。”不过他补充说,加息“似乎不是一个可能的结果”。 虽然加息的门槛很高,但美联储之前也曾迅速改变过路线。1998年,美联储官员们连续三次快速降息,以缩短由俄罗斯债务违约和对冲基金长期资本管理公司(Long Term Capital Management)几近崩溃引发的金融危机。随后,美联储于1999年6月开始加息,以遏制通胀压力。 对冲基金Garda Capital Partners的首席投资官Tim Magnusson表示:“为了让市场真正计入加息,通胀需要再次真正回升,比如总体消费者价格升至3%左右的水平。我认为美联储非常乐意在未来一段时间内按兵不动。”
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天马行空
01-20 10:25
彭博:全球资金无视“死亡螺旋”风险、美债依然难以取代?
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关重要。截至10月,海外资金持有的美国
长期
国债
达7.33万亿美元,占美债总量的约三分之一,仅略低于9月创下的7.43万亿美元的历史记录。 美债吸引力的核心问题是,美国目前的联邦赤字规模为非疫情和全球金融危机时期的最高水平,这让一些投资者开始谨慎起来。 基准10年期美债收益率自9月低点以来已上涨超过1个百分点,再次逼近5%的关键心理关口,而30年期国债收益率已经短暂触及这一水平。 尽管如此,作为美债最大海外持有者的日本投资者依然积极买入。 全球视角:各地投资者怎么看? 日本 日本日兴资产管理公司(Nikko Asset Management)首席全球策略师娜奥米·芬克(Naomi Fink)表示,“市场的主流观点认为,美国国债市场规模过大且流动性过强,美国的铸币税地位也根深蒂固,这足以维持其在全球央行储备中的核心地位。” 芬克补充道,尽管美债收益率调整的概率增加,但仍有望以有序方式进行。 对于日本投资者来说,美债的一大吸引力是美元的升值。2024年,日本投资者未对冲的美债投资回报率高达12%,其中11.5%来自美元升值。 欧洲 欧洲资金同样对美债持乐观态度,认为即便收益率有所上升,幅度也可能有限,尤其是特朗普政府似乎意识到了保持全球投资者支持的重要性。 安盛投资管理公司全球综合策略副主管安妮·波多(Anne Beaudu)表示:“当前的美债收益率水平更具吸引力,因为收益率上升最终会对增长前景或风险资产表现产生压力,而加息的门槛仍然很高。” 中国 作为美债的第二大海外持有者,中国投资者对美债崩盘的可能性持谨慎乐观态度。中信证券首席经济学家明明表示:“即便对美国借贷成本上升和财政压力的担忧是合理的,美债市场出现灾难性崩盘的可能性依然很低。” 挑战与展望 虽然全球资金仍大力投入美债,但随着特朗普计划实施减税和增加支出,预算赤字可能进一步扩大。截至9月的财年赤字达到1.83万亿美元。 RBC蓝湾资产管理公司高级投资组合经理卡斯帕·亨斯(Kaspar Hense)警告,“大量新债发行将使收益率曲线保持陡峭,这对美债不利。” 尽管如此,许多投资者依然相信,美债市场因其规模和深度,仍是全球范围内“无可替代的投资选择”。
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Linlin
01-17 02:47
债市整体仍维持震荡,30年国债ETF(511090)近10个交易合计“吸金”16.19亿元
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模达到1万亿元。央行买入短期国债并卖出
长期
国债
,能够对冲
长期
国债
收益率快速下行态势,防范债市风险。目前央行流动性投放渠道更加多样,工具操作更为从容。央行保留了卖出国债操作的可能性,若后续
长期
国债
收益率快速下行,央行依然可以通过卖出
长期
国债
予以对冲,推动债市企稳。 中信期货认为,后续来看,近期央行关注重心向稳汇率有所倾斜,1月暂停国债净买入操作后预计对债市短端影响更大,短期曲线或有所走平,此外,目前债市利率对于宽货币的计价已经较为充分,短期进一步大幅下行的概率不大,债市整体仍维持震荡偏谨慎。 业内人士认为,30年国债ETF是较好的组合管理工具,不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位,其配置价值、交易价值都较为突出。首先,30年期国债ETF交易门槛低,个人投资者可以直接购买,最小交易单位为100份,约1万元。其次,交易效率高,买卖即时成交,并可实现T+0日内回转交易。最后,有多家做市商提供流动性,买卖即时成交,不缺对手盘,流动性较为充裕。 风险提示:本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-16 10:58
非农惊爆超预期,美元创新高后上方空间还有多少?
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期增长的制约因素。但由于就业市场降温和
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国债
收益率上升对经济构成压力,以及通胀压力的持续,美联储预计在 2025 年降息步伐将较 2024 年有所放缓,不过美元强势仍可能促使美联储采取更宽松的政策以缓解经济压力。 综上,尽管就业市场和通胀数据表现当前推高了美联储的鹰派预期,但移民、经济政策在内的一系列政治风险增加了美国和全球经济的不确定性。 $NQ100指数主连 2503(NQmain)$ $SP500指数主连 2503(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2503(YMmain)$ $黄金主连 2502(GCmain)$ $WTI原油主连 2503(CLmain)$
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老虎证券
01-15 12:14
国债安全性较高,30年国债ETF(511090)上涨0.74%,连续9天获资金净流入
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,所以国债被认为是一种安全资产。但由于
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国债
票面利率是固定的,市场预期的利率变动,会造成二级市场交易价格的波动,有时这个波动会比较大,所以投资国债并非没有风险。考虑到中国债券市场发展的时间还比较短,没有经历过大的波折,不是所有的投资者、管理者,尤其是社会公众都熟悉政府债券高投资回报背后隐藏的市场价格风险。因此人民银行加强了宏观审慎管理,多次提示风险,强化市场监管,并且在一级市场发行较少的时间段,暂停在二级市场买入操作,转而使用其他工具来投放流动性,这样能够避免影响投资者的配置需要、加剧供需矛盾和市场波动,目的就是希望市场能够行稳致远。 业内人士认为,30年国债ETF是较好的组合管理工具,不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位,其配置价值、交易价值都较为突出。首先,30年期国债ETF交易门槛低,个人投资者可以直接购买,最小交易单位为100份,约1万元。其次,交易效率高,买卖即时成交,并可实现T+0日内回转交易。最后,有多家做市商提供流动性,买卖即时成交,不缺对手盘,流动性较为充裕。 风险提示:本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-15 10:15
美股能源股助力小涨,亚太市场走势分化,投资者关注利率及经济信号
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准指数。 10年期美国国债收益率:反映
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国债
市场的利率变化,是经济健康的一个重要指标。 今年相关大事件 2025年1月10日:美联储主席表示对通胀问题的担忧可能延迟降息。 2025年1月9日:美国宣布扩大对俄罗斯能源行业的制裁。 2025年1月5日:日本财务省公布11月经常账户盈余大幅增长数据。 来源:今日美股网
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今日美股网
01-15 00:10
经济学人:全球债券市场为何动荡
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期收益率就会上升约20个基点。在美国,
长期
国债
的供应增长可能会超过赤字所表明的规模。特朗普提名的财政部长斯科特·贝森特此前建议减少短期债券的发行,更多地依赖长期债券。 央行的做法让债务负担沉重的政府雪上加霜。为应对2021-2023年的高通胀,各国央行启动了量化紧缩(QT),通过出售政府债券(以及其他证券)缩减资产负债表。由于央行不再购买债券,甚至在许多情况下积极出售债券,私人投资者不得不吸收更多的债券。 据估算,今年,由于量化紧缩,G7国家平均需要出售的债券规模将是官方计划的两倍。欧洲央行的量化紧缩,可能会抵消各国政府通过削减预算赤字减少发行债券的努力。 未来的走向同样充满了不确定性。 在某些国家,特别是英国,收益率可能会有所下降,部分原因是量化紧缩的步伐将放缓,英国即将向市场出售更少的债券。同时,发达国家对通胀卷土重来的担忧可能被证明是多余的。 然而,推动收益率上升的基本力量可能不会消失。扩张性的财政政策正受到推崇,地缘政治紧张局势持续加剧,贸易摩擦可能进一步加剧。 需要记住的是,尽管期限溢价有所上升,但远未达到过去的水平。 在上世纪七八十年代,由于高通胀和利率快速上升严重损害了债券组合的实际价值,投资者曾远离政府债务。直到2000年代,期限溢价仍以整个百分点来衡量,而非今天的零点几。 如果投资者错误估计了央行今年降息的概率,而政策制定者被迫再次加息,投资者将有充足的理由回避主权债券。如果真如此,收益率还有很大的上升空间。 来源:加美财经
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加美财经
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