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美联储宣布：降息！有色龙头ETF（159876）放量大涨4.58%！机构：有色或是本轮慢牛行情的核心品种

遍预期。这是美联储2025年年内第二次降息，也是继今年9月以来连续第二次降息。美联储降息如何推高有色金属价格？业内人士指出，3句话可以简单理解：①美联储降息相当于放水，货币贬值，投资者倾向持有更保值的实物资产；②大多数有色金属，在国际市场上是以美元计价，美联储降息带动美元贬值，美元计价的金属相对更便宜，进一步增加全球买盘；③降息代表利率下降，企业借钱成本降低，利于企业扩张生产，从而带动铜、铝等工业金属需求上涨。聚焦国内，中国有色金属工业协会10月29日发布消息说，我国已构建完整的锂产品供应体系。我国锂电产业链完整且规模化优势明显，拥有从开发到回收利用的“全生命周期”产业链，全球基础锂盐、大部分关键材料、锂电池产能主要集中在我国，形成了具有显著优势的产业集群和成本竞争力。东吴证券指出，锂电动储产销两旺，2026年龙头指引大超市场预期，电池一线盈利持续向好、二线盈利拐点；材料各环节价格拐点明确，六氟、铁锂等环节涨价超预期，盈利弹性大，看好有色金属龙头。展望后市，业内人士指出，有色金属作为全球定价品种，是本轮大宗商品牛市的主力军。一方面，有色已经进入供给紧张的价格上行大周期；另一方面，逆全球化下对于战略金属资源的储备需求增长，叠加国内宏观面触底回升预期。多重逻辑叠加，有色或成为本轮慢牛行情的核心品种。盘面上，昨日（10月29日），揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）场内价格暴拉4.58%，全天成交额6488万元，环比放量35%。 60只成份股中，52只涨超2%，25只涨逾5%。其中，铝业龙头南山铝业、中孚实业双双涨停；权重股中国铝业涨超7%，北方稀土涨逾4%，紫金矿业涨超3%。值得一提是，截至10月29日，有色龙头ETF（159876）最新规模5.37亿元，为同标的指数的3只产品中，规模最大的ETF。【未来产业“金属心脏”，现代工业“黄金血液”】不同的金属，景气度、节奏与驱动点不一致，分化在所难免，如果看好有色金属，一个比较轻松的思路是通过全覆盖来更好地把握整个板块的贝塔行情。揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）被动跟踪的中证有色金属指数，铜、黄金、铝、稀土、锂行业权重占比分别为27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4%，相对于投资单一金属行业，能够起到分散风险的作用，适合作为投资组合的一部分进行配置。风险提示：有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13，指数近5个完整年度的涨跌幅为：2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%；2024年，2.96%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界10-30 09:25

邦达亚洲：如期降息但释放鹰派信号美元指数止跌反弹

.3200附近。除美元指数在美联储如期降息但释放鹰派信号降温美联储12月份降息预期而反弹是施压英镑走软的主要原因外，投资者对英国央行下周的降息预期也是施压汇价走软的重要因素。此外，投资者对英国财政的担忧也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.3300附近的压力情况，下方支撑在1.3100附近。英镑/美元欧元昨日震荡下行，险守1.1600关口并刷新5个交易日低位，现汇价交投于1.1610附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在美联储如期降息但释放鹰派信号的支撑下止跌反弹是施压欧元回落的主要原因。不过，对欧洲央行本周按兵不动的预期限制了汇价的下跌空间。今日关注1.1700附近的压力情况，下方支撑在1.1500附近。欧元/美元美元指数昨日震荡上行，收复99.00关口并刷新11个交易日高位，现汇价交投于99.00附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，时段内美联储如期降息25个基点但释放了鹰派的信号，美联储12月降息预期降温是支撑美元指数止跌反弹的主要原因。时段内美国公布的经济数据表现疲软，但对市场的影响有限。今日关注99.50附近的压力情况，下方支撑在98.50附近。美元指数今日需要关注的数据有，法国第三季度GDP年率初值、德国10月季调后失业率、德国第三季度季调后GDP季率初值、欧元区第三季度季调后GDP季率初值、欧元区10月经济景气指数、欧元区10月消费者信心指数终值、欧元区9月失业率、美国第三季度实际GDP年化季率初值和德国10月CPI年率初值。此外，欧洲央行晚间将公布利率决议需要重点关注。另外，高盛周二表示，该行目前预计英国央行将在11月降息25个基点。这一预测较其9月时的预期有所调整。当时高盛认为，英国央行将在2025年底前维持利率不变，直到2026年才开始降息。高盛还预计，英国央行将以季度为节奏降息，到2026年7月把基准利率从当前的4%降至3%，这一时间点早于该行此前预计的2026年11月。高盛此次修正的理由是英国通胀顽固不降、且劳动力市场正在走弱。据悉，上周公布的数据显示，英国9月CPI同比上涨3.8%，与前值一致，低于市场预期的4%;9月核心CPI同比上涨3.5%，低于前值3.6%和市场预期的3.7%。英国9月通胀出人意料地保持稳定，这令交易员加大了对英国央行降息的押注。周四凌晨，美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.75%至4.00%之间，符合市场普遍预期。这是美联储2025年年内第二次降息，也是继今年9月以来连续第二次降息。两名官员提出异议，美联储理事米兰主张一次性降息50个基点以更快放松政策，而堪萨斯城联储主席施密德则认为不应降息。米兰为特朗普任命人士，而特朗普近期正公开施压联储快速降息。会议声明未对12月政策路径给出前瞻指引。9月点阵图曾显示年内可能合计降息三次，12月为年内最后一次议息。鲍威尔在记者会上直言，委员会对是否在12月继续降息“存在强烈分歧”，“12月再降息绝非板上钉钉”。

邦达亚洲10-30 09:18

分析师：FOMC降息25个基点符合预期，市场已提前"消化"利好

联邦公开市场委员会（FOMC）周三宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.75%-4%。投资公司21Shares市场分析师Matt Mena表示，周三的降息已被投资者"完全计入价格"，投资者普遍预期这一决定。Mena还预测： "从历史上看，11月是比特币表现最佳的月份之一，在过去12年中有8年实现正收益，平均回报率为46.02%。总体而言，我们保持适度风险偏好，并认为比特币有可信的路径在年底前突破历史新高。" 周三FOMC决定公布后，资产价格保持平稳或小幅下跌，撰写本文时比特币（BTC）价格下跌约2.4%，此前美联储主席Jerome Powell的评论表明FOMC成员对12月降息存在分歧。美联储宣布和会议后，加密市场经历了温和下跌。来源：TradingView 咨询公司Oxford Economics副首席美国经济学家Michael Pearce在与Cointelegraph分享的评论中说："地方联储主席出人意料的鹰派异议突显出未来举措正变得更具争议性。" FOMC内部日益增长的分歧表明美联储内部严重分化，这可能通过减少流入数字资产和其他风险资产的市场流动性来抑制加密货币价格。市场参与者评估2025年进一步降息的可能性美联储于9月开始2025年降息周期，首次降息25个基点，这帮助推动BTC价格达到超过12.5万美元的历史新高。根据芝加哥商品交易所（CME）的数据，超过56%的市场参与者预期美联储将在12月将利率降至3.5%-3.75%的目标区间。美联储12月会议的目标利率概率。来源：CME Group 9月，包括美国银行、花旗集团和投资银行高盛在内的几家大型商业银行预测2025年至少降息两次。降息通常会推高资产价格。然而，广泛预期的降息可能被中美贸易紧张局势引发的不确定性所掩盖，造成投资者犹豫。相关推荐：《纽约邮报》：赵长鹏（CZ）考虑就洗钱指控起诉美国参议员

Cointelegraph中文10-30 08:29

历史性时刻！英伟达市值站稳5万亿美元，美联储如期降息25个基点，鲍威尔一句话浇灭市场热情

美联储于北京时间10月30日凌晨宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间从4.00%—4.25%下调至3.75%—4.00%，符合市场普遍预期。这是美联储在2025年内的第二次降息，继9月首次降息后，累计降幅达到50个基点。此次议息会议还决定，自12月1日起结束自2022年6月启动的资产负债表缩减计划，标志着持续三年半的缩表行动告终。美联储在政策声明中指出，美国经济活动正以温和速度扩张，就业增长放缓但失业率仍处低位，而通胀率自年初以来有所回升且维持较高水平，降息决策基于风险平衡变化及支持实现充分就业和稳定物价的目标。 12月降息"远非已成定局" 这一决定虽符合市场预期，但美联储内部的分歧却异常明显。会议中，美联储新任理事斯蒂芬·米兰投票反对降息25个基点，主张降息50个基点；堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德则投出反对票，主张维持利率不变。这种"鹰鸽双飞"的局面，显示美联储内部对货币政策路径的分歧正在进一步扩大。美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，12月降息"远非已成定局"。他强调，政府停摆可能会影响12月的议息会议，在缺乏数据的情况下，可能有必要更加谨慎，经济数据缺失可能构成暂停利率调整的理由。这一表态重创了正在交易的风险资产，交易员迅速下调了对美联储12月降息的押注，预计降息概率从此前的90%降至71%。 "美联储传声筒"Nick Timiraos评论道，FOMC整体上并不认同市场此前对12月降息的高度定价，这明显是美联储方面试图重新夺回一定政策灵活性的尝试。有分析人士指出，鲍威尔的表态反映了内部的分歧：一方主张采取更激进的宽松政策，而另一方则担心通胀仍然过高。英伟达市值站稳5万亿美元市场反应迅速而剧烈。在鲍威尔讲话期间，美股三大指数全线跳水，盘中一度集体翻绿，随后纳指迅速翻红，道指、标普500指数尾盘跌幅有所收窄。截至收盘，道指微跌0.16%，纳指涨0.55%，标普500指数平收。科技股成为市场焦点，大型科技股多数上涨。英伟达股价涨近3%，总市值首次站稳5万亿美元上方，成为全球首家突破这一关口的上市公司。苹果和微软市值也均超4万亿美元，推动美股首次同时出现三家市值达此规模的公司。谷歌、亚马逊、Meta等权重股跟涨，费城半导体指数刷新高点。中概股表现分化，纳斯达克中国金龙指数收跌0.03%，富途控股、阿特斯太阳能等涨幅居前，而文远知行、霸王茶姬等跌幅较大。大宗商品方面，国际金价回落、油价上涨，走势出现分化。COMEX黄金期货价格、伦敦金现货价格双双下跌，分别报3941.7美元/盎司和3929.655美元/盎司；NYMEX原油期货主力合约、ICE布油期货主力合约分别上涨0.35%、0.81%。在业绩方面，微软第一财季营收776.7亿美元，同比增长18%，净利润277.47亿美元，同比增长12%；ALPHABET第三季度营收1023.5亿美元，同比增长16%；Meta第三季度营收512.4亿美元，同比增长26%。

金融界10-30 08:13

早报（10.30） | 突发！美联储宣布降息，鲍威尔重磅发声！中美元首釜山会晤；谷歌Q3营收首破千亿；通用宣布裁员

京时间10月30日凌晨2点，美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率降至3.75%～4.00%，为年内第二次降息，符合市场预期。美联储主席鲍威尔在降息新闻发布会上表示，通胀问题仍未解决，需警惕持续风险，剔除关税后核心PCE距2%目标不远。他提及股市是支出支撑因素，除非大幅下跌否则支出难降，同时称违约率上升不预示广泛信贷风险，并强调12月降息“远非定局”，受此影响美股震荡，美元短线拉升。经中美双方商定，国家主席习近平将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤，就中美关系和双方共同关心的问题交换意见。美股方面，三大指数收盘涨跌不一，标普500指数平收，道指跌0.16%，纳指涨0.55%。英伟达涨近3%，市值达到5.03万亿美元，谷歌、AMD涨超2%，苹果、特斯拉微涨不足0.3%，英特尔微跌不足0.5%，微软跌0.1%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.03%，热门中概股中，阿特斯太阳能收涨15.90%，阿里巴巴涨1.84%，B站、Boss直聘至多涨1.39%，蔚来、百度、百胜中国、携程、华住、极氪至多涨0.71%，亚朵跌1.08%，新东方跌1.30%，理想跌1.64%，唯品会跌1.93%，文远知行跌5.29%。全球资产表现上，伦敦金现涨0.39%，报3945.29美元/盎司；伦敦银现涨0.53%，报47.79美元/盎司。国际油价方面，WTI原油期货结算价跌0.48%，报60.19美元/桶；布伦特原油期货结算价涨0.74%，报64.30美元/桶。 1.韩美达成贸易投资协议 10月29日韩国总统顾问透露，韩美就贸易协议细节达成一致：汽车关税降至15%，韩获药品最惠国待遇，且成功阻止农业市场进一步开放。韩承诺对美投资3500亿美元（含2000亿分期现金），年上限200亿，1500亿投造船业。 2.谷歌Q3营收首破千亿 10月30日，谷歌母公司Alphabet公布2025年第三季度业绩，营收达1023.5亿美元，同比增16%，首破千亿大关，超市场预期；净利润350亿美元，同比激增33%。谷歌云营收152亿美元，同比大涨34%，订单积压达155亿美元。 3.微软Q1营收净利双超预期 10月30日，微软公布2025财年第一季度财报：营收776.7亿美元同比增18%，净利润277亿美元同比增12%，调整后每股盈利4.13美元，均超市场预期。核心增长来自智慧云端部门（含Azure）营收309亿（+28%），Azure增速达40%。 4.黄仁勋称美国AI芯片需要向中国出口，外交部回应 10月29日，外交部发言人郭嘉昆回应英伟达CEO黄仁勋“美国AI芯片需向华出口”言论时称，具体问题建议咨询主管部门，并重申中方立场，希望美方以实际行动维护全球产供链稳定。 5.央企战略性新兴产业发展专项基金启动中央企业战略性新兴产业发展专项基金正式启动，首期规模510亿元。基金将聚焦人工智能、高端装备、量子科技等战略性新兴产业，以及未来能源、未来制造等前沿领域，存续期13年，采用“子基金+直投”模式运作。 6.贵州茅台前三季度营收利润同比增超6% 10月29日，贵州茅台发布三季报，前三季度营收1284.54亿元，同比增长6.36%；归母净利润646.27亿元，同比增长6.25%。第三季度单季营收390.64亿元，同比增0.56%；归母净利润192.24亿元，同比仅增0.48%。 7.药明康德实控人股东3月内拟减持2% 10月29日晚，市值3164亿元的药明康德公告，实控人控制的17家股东因自身资金需求，拟于15个交易日后3个月内，通过集中竞价或大宗交易减持不超总股本2%的A股股份，合计约5970万股。股份均为IPO前取得，减持符合此前承诺，不会导致公司控制权变更。 8.特斯拉董事长称，若马斯克离职将内部任命新CEO 10月28日，特斯拉董事长罗宾・德农霍姆接受彭博采访称，若11月6日股东大会否决马斯克7.1万亿元薪酬方案致其离职，公司已备“B计划”，新CEO大概率来自内部。她提及不排除外部人选，还可考虑多人共治模式。 9.法国拟将美企数字税翻倍至6% 近日，法国国民议会通过2026年预算案修正案，计划将亚马逊、Alphabet、Meta等企业的数字收入税率从3%提至6%。此举直指长期通过税务规划避税的科技巨头。鉴于特朗普此前因数字税多次威胁对法报复、启动301调查，此次加税大概率引发其强烈反对，或加剧跨大西洋经贸摩擦。 10.通用汽车宣布裁减数千名美国工厂员工 10月30日，通用汽车宣布在美国境内电动车及电池工厂裁员数千人，以应对市场增长放缓压力。底特律全电动车工厂将裁1200人，生产调整为单班制。合资电池企业UltiumCells受冲击显著：俄亥俄工厂解雇850人；田纳西工厂暂解雇700人。此外，超5500员工进入无薪休假。 11.全球首款家务机器人开卖 10月29日，OpenAI投资的1X科技宣布人形家务机器人Neo开启预订，售价2万美元（注：现汇率约合14.2万元人民币），2026年美国首发交付。支持语音或APP操控做家务，遇复杂任务需远程人类操控，同时通过区域限制、人脸模糊等保障隐私。 12.宇树即将发布新品：或为四足机器人 10月29日，宇树科技宣布即将发布新品，据宣传其动力性能约为Go2的两倍，结合海报信息推测该新品为四足机器人。作为参考，Go2关节峰值扭矩达45N・m，搭载自研4D激光雷达，具备全地形感知能力。 13.币安创始人赵长鹏回应1900亿身家 10月29日，《2025胡润百富榜》显示，币安创始人赵长鹏以1900亿元身家列第13位。他当即反驳“除以100差不多”，但加密社区认为其财富被低估。社媒分析称，币安10月销毁12.08亿美元BNB，推算季度利润64亿超阿里同期46.78亿，且其家族办公室管理规模达100亿美元。 14.多家A股公司披露业绩恒誉环保：第三季度净利润1446.17万元，同比增长17879.81% 华宏科技：第三季度净利润1.17亿元，同比增长23211.89% 雅化集团：第三季度净利润1.98亿元，同比增长278.06% 中金公司：第三季度归母净利润22.36亿元，同比增长254.93% 工业富联：第三季度净利润103.73亿元，同比增长62.04% 领益智造：第三季度净利润10.12亿元，同比增长39.28% 1.美国总统特朗普在亚太经合组织峰会上发表讲话 10月29日，特朗普在韩国庆州APEC峰会上称，APEC将凝聚太平洋国家促经济发展，美国已获超18万亿美元投资承诺，其第二任期结束时或达21-22万亿美元，下季度GDP预计增4%，还表示不会让美联储加息。 2.加拿大央行如期降息25个基点 10月29日，加拿大央行宣布将基准利率下调25个基点至2.25%，为连续第二次降息，符合市场预期。央行称当前利率水平大致合适，若通胀与经济走势符合预期将维持稳定，同时下调今明两年经济增长预期。 3.北京证监局等六部门发布政策吸引中长期资金入市北京证监局联合市委金融办等六部门在“金融街发布” 活动上，出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》，落实国家层面方案。政策涵盖建三年以上长周期考核、发展权益类基金、优化保险养老金投资环境、鼓励银行理财信托入市四方面，助力市场稳定发展。 4.商务部等5部门：整治“内卷式”竞争，健全营商环境商务部等5部门办公厅印发《城市商业提质行动方案》提到，规范市场秩序。统筹考虑线上线下、商品服务等不同业态特点，制定合理的支持政策和监管标准，整治“内卷式”竞争，建立公正平等、创新自由的营商环境。 1.全球已开采黄金超21.6万吨 10月29日，据世界黄金协会与USGS数据，全球已开采黄金超21.6万吨，熔化后体积约为22米高的立方体，其中四分之三开采于1950年后。全球具经济开采价值的剩余储量约6.4万吨，体积堪比15米边长立方体。 2.工信部：正修订中小企业划型标准工信部中小企业局局长梁志峰在2025金融街论坛年会上透露，正从政策法规、梯度培育、公共服务三方面促中小企业发展。目前已形成《中小企业促进法》加新版《保障中小企业款项支付条例》的法规支撑，同时正修订企业划型标准、落实全会精神制定“十五五”发展规划。 3.生态环境部：加快推进全国碳市场建设 10月29日，生态环境部召开发布会，应对气候变化司司长夏应显透露，将落实相关意见加快碳市场建设：2027年基本覆盖工业主要排放行业，配额逐步转向总量控制并推行有偿分配，同时收紧配额促碳价精准，加快自愿减排市场方法学开发，丰富交易主体并强化监管。昨日，A股方面，沪指站稳4000点；截至收盘，沪指涨0.7%，深证成指涨1.95%，创业板指涨2.93%。全市场成交额2.29万亿元，较前一交易日增量1254亿元，近2700股上涨。光伏设备板块、海南板块、贵金属板块等涨幅居前。银行股、商业百货板块普跌。龙虎榜中，单日净买入额前三为南山铝业、山子高科、科大国创，分别为3.99亿元、3.13亿元、3.03亿元。涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为阳光电源、科大国创、晶澳科技，分别为10.55亿元、2.73亿元、1.58亿元。两市融资余额：截至10月28日，上交所融资余额报12524.97亿元，较前一交易日增加59.90亿元；深交所融资余额报12168.67亿元，较前一交易日增加67.07亿元；两市合计24693.64亿元，较前一交易日增加126.97亿元。

格隆汇10-30 08:07

【黄金收评】鲍威尔一句话掀翻市场！美联储降息前景“大变脸” 金价惊现暴跌

3916.32美元/盎司。美联储如期降息25个基点 #美联储政策会议#美联储当地时间周三宣布，将联邦基金利率目标区间再次下调25个基点，此举符合此前市场普遍预期。美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上表示，美联储12月货币政策会议进一步降息并非板上钉钉。美联储联邦公开市场委员会(FOMC)以10票赞成、2票反对的结果将利率下调至3.75%-4%的区间。除了调整利率，美联储还宣布将于12月1日结束量化紧缩。 FOMC会后声明没有就委员会12月份的计划提供任何指示。在9月份的会议上，官员们暗示今年可能会三次降息。美联储将于12月再次召开会议。声明指出：“现有指标显示，经济活动一直在以温和的速度扩张。今年就业增长放缓，失业率小幅上升，但整个8月份都保持在低位；最近的一些指标与这些发展相一致。自今年早些时候以来，通胀有所上升，并且仍在一定程度上处于高位。” 声明重申政策制定者对劳动力市场的担忧，称“近几个月就业下行风险上升”。鲍威尔直言12月降息并非板上钉钉美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，9月和今天的降息是风险管理式降息，但未来情况不会如此。鲍威尔在开场白中说出最重要一句话：“委员会在这次会议上的讨论中，对于12月如何行动，存在着非常不同的观点。在12月的会议上进一步降低政策利率并非必然结果。” 他补充称，19名美联储官员中“越来越多的人一致认为”，在再次降息之前“至少要等一个周期”。鲍威尔并指出，“联邦政府停摆将持续对经济活动构成压力”。不过，停摆结束后这些影响“将会逆转”。美国政府停摆导致多项官方经济数据发布推迟，而停摆前发布的数据显示美国经济活动增长势头可能比预期更为强劲。鲍威尔因此表示，美联储12月货币政策会议进一步降息并非板上钉钉，情况“远非如此”。鲍威尔讲话后，市场对美联储12月降息的定价概率从92%快速降低至62%。风险资产全线走低，美债收益率和美元指数拉升，金价则大幅下挫。美联储近期一直在稳定物价和实现充分就业两大目标之间左右为难。降息过快、过早可能加速通胀；维持限制性利率过久，则可能进一步削弱就业市场。鲍威尔强调，在平衡这两大目标的过程中，美联储政策制定没有绝对安全的路径。鲍威尔言论利空黄金受鲍威尔鹰派言论刺激，美元周三走强，使得海外买家购买以美元计价的黄金时，价格更加昂贵。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)上涨0.63%，报99.28。美联储此次降息决策出现两名官员反对——理事米兰主张进一步下调利率，而堪萨斯联储主席施密德则认为，在通胀仍具粘性之际，不应降息。鲍威尔指出，美联储官员目前难以就未来货币政策方向达成共识，并警告金融市场不应假设年底一定会再度降息。 InvestingLive首席外汇分析师Adam Button表示：“施密德的反对立场属于鹰派，这反映出部分美联储官员的心态，因此鲍威尔可能会面临一些压力，必须对市场的12月降息预期保持克制。” Zaner Metals公司副总裁兼高级金属策略师Peter Grant说：“黄金对鲍威尔试图收回12月降息预期，做出合乎逻辑的反应。我们已经看到联邦基金利率期货削减预期，这利好美元走势，但对黄金是利空。 ” 独立金属交易员Tai Wong表示：“美联储12月降息现在遭受质疑，这将阻挠贵金属的反弹气势。” 黄金价格今年以来累计上涨51%，并在10月20日创下4381.21美元/盎司的纪录高位。不过，金价本周延续近期的回调走势，迄今累计重挫近4%，部分原因是中美贸易紧张局势有所缓和，而鲍威尔最新的鹰派言论则成为金价下跌的新“导火索”。

风枫10-30 08:05

美联储传声筒：降息路径陷迷雾鲍威尔直言“远未确定”后续宽松

来源：金十数据在连续第二次会议上决定降息后，美联储主席鲍威尔却对今年内进一步降息的预期表示了怀疑。在本周三会议后的新闻发布会上，鲍威尔做出了异常尖锐的表态，反驳了市场认为美联储在12月下次会议上降息已是板上钉钉的预期。他告诉记者：“远非如此。” 道琼斯工业平均指数和标普500指数随即回吐涨幅。对美联储政策预期尤其敏感的2年期美债收益率上涨0.092个百分点，至3.585%，创下7月初以来最大单日涨幅。此次最新的25个基点降息，将使美联储的基准短期利率降至3.75%至4%的区间，这是三年来的最低水平，较去年大部分时间维持的5.4%左右的峰值有所下降。此次降息旨在延续其努力，防止近期的招聘放缓演变成更严重的问题。鲍威尔的言论强调，随着他领导一个内部出现分歧的委员会，央行解除其激进加息行动的最轻松阶段可能已经结束。他指出，官员中正出现“越来越多的声音”质疑进一步降息是否合理。政府停摆导致的数据中断使这项棘手任务变得更加复杂。鲍威尔表示，如果因为停摆导致美联储缺乏数据，使官员们面临非常高的经济前景不确定性，“这可能是支持再次降息时保持谨慎的一个理由”。美联储以10比2的投票结果批准了此次降息。堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德（Jeffrey Schmid）投了反对票，因为他倾向于维持利率不变；而美联储理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）则持异议，支持更大幅度的50个基点降息。此外，官员们同意于12月1日停止其长达三年半、旨在缩减美联储6.6万亿美元资产持有量的行动。该行动原本旨在被动解除疫情时期的刺激措施。官员们长期以来一直表示，当他们在隔夜贷款市场发现银行不再充斥过剩现金的证据时，就会停止减持国债。这些信号在过去一周有所增加。美联储将继续缩减其抵押贷款支持证券的持有量，但从12月开始，它将用短期国库券替换到期的债券。市场对周三降息的预期如此根深蒂固，以至于焦点早已转向央行12月的年终会议。鲍威尔称，政策制定者对于12月如何行动持有“非常不同的观点”。 9月份，微弱多数的官员预计今年还会进行两次降息，这使得12月降息的可能性仍然较大。但仍有相当数量的官员认为，在上月降息之后进一步降息是不合适的。这些官员更担心通胀问题，过去几年通胀率一直高于美联储2%的目标，并且今年停止下降，这很大程度上反映了特朗普加征关税后商品价格上涨的影响。通常情况下，在美联储会议之间发布的、能略微改变前景的经济报告有助于弥合分歧。但尤其是因为缺乏新的劳动力市场指标，使得官员们失去了可能解决分歧的信息。前美联储高级顾问威廉·英格利希（William English）表示，缺乏数据意味着“他们自9月份以来了解到的信息并不多，这让他们可能更接近9月份时的立场，但周围的不确定性范围更大了。” 鲍威尔已承认不存在“无风险的道路”。一方面，官员们不希望降息幅度超过必要水平，从而刺激更强劲的经济活动，导致通胀持续高于目标。股市近几个月屡创新高，部分原因就是预期美联储会进一步降息。与此同时，另一些官员则不希望忽视那些表明贸易政策变化或过去加息效果的滞后性正在冲击经济中对利率敏感的部门（包括房地产），并挤压低收入消费者和小企业支出的迹象。近几周，美国几家最大的雇主已宣布计划缩减白领员工数量。这些备受关注的裁员公告既反映出企业对人工智能的接纳，也反映出一种挥之不去的担忧，即企业在四年前匆忙从疫情中重启时可能人员过剩或支付了过高的薪酬。政府停摆使美联储官员更难评估经济中影响其政策预期的变化。耶鲁大学管理学院教授英格利希表示：“作为政策制定者，你会担心正在发生某些变化，而你却错过了。” 美联储在2024年的最后三次会议上累计降息1个百分点，随后因担心通胀可能具有粘性而按兵不动。今年大部分时间里，鉴于大多数官员判断利率已高到足以抑制增长，辩论的焦点转向需要满足何种条件才能恢复降息。今年夏天情况发生了变化，劳动力市场报告显示，尽管通胀数据略显坚挺，但就业增长大幅放缓。在2023年和2024年普遍下降之后，通胀率已微升至接近3%。如果没有明确数据显示就业市场出现实质性恶化，就很难为超过25个基点的大幅降息争取支持。与此同时，随着每次25个基点的降息，何时停止降息的问题变得愈发紧迫。美联储前高级顾问、现为BNY Investments首席经济学家的文森特·莱因哈特（Vincent Reinhart）表示，鲍威尔和其他美联储领导人近期的言论暗示“数据必须证明进一步宽松是不合适的，这是一个更高的门槛”。考虑到数据中断，莱因哈特补充说，“他们真的很难不在12月降息。继续降息比停下来更容易。” 尽管通胀是今年的一个主要焦点，但劳动力市场才是辩论的核心。许多官员更加确信，由关税导致的物价上涨不太可能重演，因为劳动力市场更加脆弱。按照这种思路，没有火热的劳动力市场提供“氧气”，任何通胀的“火焰”都不太可能燃烧起来。政策制定者正试图厘清，月度就业增长放缓反映的是进入该国并寻找工作的人数减少，还是对工人需求的下降。根据美国劳工部的数据，在截至8月份的三个月中，经济平均每月增加约2.9万个就业岗位，低于上年同期的8.2万个。降息可以提振疲弱的需求，但无法抵消寻找工作人数的减少。根据各种模型测算，移民政策的变化可能使得每月维持失业率稳定所需的新增就业岗位数量降至5万或更少，低于疫情前的约9万，也低于疫情后移民激增时的15万。曾任圣路易斯联储主席（2008-2023年）的詹姆斯·布拉德（James Bullard）表示：“他们是否真的在调整思路，认为每月5万个就业岗位就完全没问题？我不知道是否每个人都真的适应了这一点。” 布拉德指出，在股市高企支撑下的稳健消费者支出以及整体经济活动的增长，结合近期的通胀挫折，可能成为放缓降息步伐的理由。他目前是普渡大学商学院院长。他认为12月降息“比市场目前预期的更具不确定性。你现在把很多希望都寄托在非农就业数据放缓上”。（以上内容来自《华尔街日报》著名记者、素有“美联储传声筒”之称的Nick Timiraos）

金融界10-30 08:03

音频 | 格隆汇10.30盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

储FOMC声明及鲍威尔发布会要点：如期降息25个基点，12月开始停止QT，12月降息并非定局； 2、美股三大指数收盘涨跌不一，英伟达涨约3%总市值站上5万亿美元大关； 3、英伟达成史上首个市值突破5万亿美元的公司； 4、加拿大央行如期降息25个基点； 5、挪威主权财富基金在第三季度实现5.8%的回报率其中股权投资回报率为7.7%； 6、美国拟加快生物仿制药审批进程； 7、嘉能可：前九个月铜产量下降17%； 8、铜矿中断增加供应风险，铜触及纪录高位； 9、韩美达成贸易协议韩国将对美投资3500亿美元； 10、韩股收盘再创历史新高，年内累涨70%； 11、日股收盘再创历史新高，年内累涨28.61%； 12、微软季度净利同比增长12% Azure云端收入增长40%； 13、AI热潮助推云业务增长谷歌营收飙升； 14、Meta营收创纪录利润因一次性税务支出而大减； 15、特朗普：相信美国“将与中国达成协议”； 16、OpenAI目标在2027年上市，估值可能高达1万亿美元；大中华区要闻： 1、北京证监局等六部门发布政策吸引中长期资金入市； 2、公募基金三季度前十大重仓股出炉，宁德时代、中际旭创、工业富联在列； 3、首期规模达510亿元！央企战略性新兴产业发展专项基金启动将重点支持人工智能、量子科技、未来能源等产业； 4、台股收盘再创历史新高，年内累涨22.83%； 5、贵州茅台：第三季度净利润192.24亿元同比增长0.48%； 6、工业富联：Q3净利103.73亿元，同比增62.04%； 7、老白干酒：Q3净利7939.23万元，同比下降68.48%； 8、中国稀土：前三季度净利润同比增长195% 稀土产品价格回升； 9、美的集团：前三季度净利润同比增长19.51% 机器人与自动化等业务板块收入持续提升； 10、新易盛：前三季度净利润同比增长284% 受益于人工智能算力投资发展销售收入同比大幅增加； 11、公告精选︱金帝股份：拟投资2.88亿元建设高端精密轴承保持器数字化转型升级项目。

格隆汇10-30 07:55

美联储决议全文：降息25个基点将于12月1日结束缩表两位委员投下反对票

委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布降息25个基点，把联邦基金利率目标区间下调至3.75%到4%之间，该利率决议符合市场普遍预期。两位委员投下反对票，显示分歧加剧。其中，堪萨斯联储主席施密德反对降息，支持维持利率不变；理事米兰对本次利率决议持反对意见，认为应降息50个基点。另外，美联储FOMC声明宣布将于12月1日结束资产负债表缩减，当前为每月减持50亿美元美债和350亿美元MBS。在那之后，抵押贷款支持证券的赎回本金将被再投资于短期国债。以下是利率决议全文：现有指标显示，经济活动正以温和速度扩张。今年以来，就业岗位增长放缓，失业率虽小幅上升，但截至 8 月仍维持在低位；近期发布的更多指标也与上述趋势相符。通胀水平自今年早些时候以来有所上升，目前仍处于略高区间。委员会致力于实现长期最大就业，并将长期通胀率稳定在 2% 的目标水平。当前经济前景的不确定性依然较高。委员会密切关注其双重使命（注：指美联储 “最大就业” 与 “物价稳定” 的双重政策目标）面临的双向风险，并判断近几个月就业领域面临的下行风险有所上升。为支持上述目标，并鉴于风险平衡态势发生变化，委员会决定将联邦基金利率目标区间下调 25 个基点，至 3.75% - 4%。在考虑对联邦基金利率目标区间进行进一步调整时，委员会将审慎评估最新经济数据、不断演变的经济前景以及风险平衡状况。委员会决定于 12 月 1 日结束其持有的证券总额缩减计划（注：即 “缩表”，指美联储通过减少资产负债表规模回收流动性的操作）。委员会坚定承诺，将采取措施支持实现最大就业，并推动通胀率回归 2% 的目标水平。在评估适当的货币政策立场时，委员会将持续监测各类最新信息对经济前景的影响。若出现可能阻碍委员会实现政策目标的风险，委员会将做好调整货币政策立场的准备。委员会的评估将考量一系列广泛信息，包括劳动力市场状况数据、通胀压力及通胀预期指标，以及金融市场动态与国际经济形势发展。对本次货币政策行动投赞成票的委员包括：主席杰罗姆・鲍威尔（Jerome H． Powell）、副主席约翰・威廉姆斯（John C． Williams）、迈克尔・巴尔（Michael S． Barr）、米歇尔・鲍曼（Michelle W． Bowman）、苏珊・柯林斯（Susan M． Collins）、莉萨・库克（Lisa D． Cook）、奥斯汀・古尔斯比（Austan D． Goolsbee）、菲利普・杰斐逊（Philip N． Jefferson）、阿尔贝托・穆萨勒姆（Alberto G． Musalem）及克里斯托弗・沃勒（Christopher J． Waller）。对本次行动投反对票的委员为：斯蒂芬・米兰（Stephen I． Miran）与杰弗里・施密德（Jeffrey R． Schmid）。其中，米兰委员主张在本次会议上将联邦基金利率目标区间下调 50 个基点；施密德委员则主张本次会议不对联邦基金利率目标区间进行调整。

金融界10-30 07:53

A股头条：510亿央企基金来了，重点支持人工智能、航空航天等未来产业；黄仁勋称美国AI芯片需要向中国出口，外交部回应

金融界10-30 07:53

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