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华安证券：给予迎驾贡酒买入评级
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动，公司长期经营趋势仍然向好。　　盈利预测：考虑到行业景气度恢复较慢，竞争环境有所加剧，我们调整公司盈利预测，预计公司2025-2027年分别实现营业总收入74.05/79.10/85.14亿元（25-26年原值为85.65/97.95亿元），分别同比增长0.8%/6.8%/7.6%；实现归母净利润26.34/28.65/31.38亿元（25-26年原值为31.67/36.97亿元），分别同比增长1.7%/8.7%/9.6%；当前股价对应PE分别为13/12/11倍，维持“买入”评级。　　风险提示：　　行业景气度恢复不及预期，市场竞争加剧，食品安全事件。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，平安证券股份有限公司张晋溢研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达82.36%，其预测2025年度归属净利润为盈利26.45亿，根据现价换算的预测PE为13.27。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级13家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为61.17。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 19:06
华安证券：给予圣湘生物买入评级
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4.65亿元（2025-2026年前值预测为20.52亿元和26.66亿元），同比增长分别约54.2%、26.0%和22.3%，2025-2027年归母净利润分别实现4.94亿元、6.19亿元和7.77亿元（2025-2026年前值预测为4.81亿元和6.93亿元），同比增长分别约79.3%、25.3%和25.5%。2025-2027年的EPS分别为0.85元、1.07元和1.34元，对应PE估值分别为23x、19x和15x。综合来看，公司通过多元化布局，打造平台型IVD企业，在呼吸道感染和生殖道感染多个领域竞争优势显著，维持“买入”评级。　　风险提示　　新产品研发进展不及预期风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为24.23。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 18:56
华安证券：给予三只松鼠买入评级
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效应而摊薄，盈利能力有望恢复。　　盈利预测：考虑到公司线下渠道阶段性提高费用投放力度，我们更新原有盈利预测，预计公司2025-2027年实现营业收入138.97/177.62/205.66亿元，同比增长30.8%/27.8%/15.8%；实现归母净利润4.75/6.56/8.46亿元（原值5.37/7.23/9.09亿元），同比增长16.4%/38.1%/29.0%；当前股价对应PE分别为23/16/13倍，维持“买入”评级。　　风险提示：　　渠道改革不及预期，成本风险，市场竞争加剧，食品安全事件。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，平安证券股份有限公司张晋溢研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.75%，其预测2025年度归属净利润为盈利4.58亿，根据现价换算的预测PE为23.43。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级16家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为37.33。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 18:36
民生证券：给予石基信息买入评级
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及预期；同业竞争加剧的风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为10.1。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 18:06
天风证券：给予源杰科技增持评级
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展顺利，正在按照既定规划推进。　　盈利预测与投资建议　　由于公司数通产品放量，调整预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.46亿元、3.04亿元、4.47亿元（原预测2025-2026年分别为1.49亿元、2.35亿元）。公司硅光70mw CW产品如期规模出货，100G EML以及100mw CW有望在下半年实现收入，维持“增持”评级。　　风险提示：下游投入不及预期；产品价格下行；客户开拓速度不及预期；产品结构及客户构成存在变动；部分下游厂商与公司存在潜在竞争的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券刘云坤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为19.86%，其预测2025年度归属净利润为盈利6100万，根据现价换算的预测PE为161.55。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为136.32。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 17:46
江西省教师5年减招85%，怎么看？
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。 01究竟过剩多少？北京师范大学曾预测称：到2035年，全国将有150万小学老师、37万初中老师岗位过剩。对此，大家应该都有心理预期。问题是2035年，也才10年后，变化真的有这么快吗？我们可以通过公开数据，自己推算一下。最根本的，是看生源数量。全国出生人口由增长转下滑的拐点，在2016年，当年新生儿高达1786万。从2017年开始，平均每年下降100万，且降幅越来越大。而小孩一般是3-4周岁开始上幼儿园。所以幼儿园生源开始下降对应的时间点，应该是2019-2020年。这与统计数据吻合。无论是幼儿园数量还是市场规模，2019年都是一个明显的转折点。转眼之间，全国幼儿园就从“报名难”变为“招生荒”，有关“幼儿园关停潮”的新闻，一直热度不减。幼儿园的颓势，很快就蔓延到小学。上完幼儿园，小孩一般7岁左右进入小学。延续上面的时间线，也就是从2023年起，小学一年级的生源开始出现大幅缩减。同样的道理，小学6年，初中3年，高中3年，大学4年…… 到2029年，全国初中开始出现生源明显不足；到2032年，扩散到高中；2035年，影响到到大学招生。根据我们的算法，最早到2032年，全国中小学的生源，就将出现全方位降低。比如教育大省河南，预计2024-2027年，全省小学生数量将减少200万以上，降幅超过20%。 …… 至少在时间上，北京师范大学的预测并不夸张，反而还很保守。那么数量呢？学生少了，教师的数量理应减少。这是肯定的。但小学、初中教师，会不会在10年内就过剩150万、37万这么多？又譬如江西，将教师招聘数量腰斩再腰斩，如此大幅度削减，是否有必要这么激进？不能直接拍脑袋就说结论，还是要看具体的数据。这几年，是体制内退休的高峰期，教师群体自然也不例外。根据教育部官网的统计数据。目前全国共有约663万在编小学教师，其中女教师486万人，男教师177万人。按现在的退休年龄算，到2032年，将有109万小学女教师退休，58万小学男教师退休。 2032年，一到六年级的在校生数量，大概对应的是2019-2025年的出生人口总和。 2024年官方统计的出生人口是954万。乐观一点，假如2025年也有954万。那么2019-2025年的出生总人口是1465万+1202万+1062万+956万+902万+954万+954万=7495万人。 2024年全国小学生数量为10584万（2023年1.08亿），到2032年，将至少降低3089万。降幅约为29%。而到2032年，将要退休的小学教师数量，占现在教师群体的比例约为167/663≈25%＜29%。也就是说，哪怕从现在开始，一个小学老师也不招，7年后，还没退休的教师数量相比如今也过剩。如果维持663万的小学教师规模，到2032年，全国小学教师大约过剩663×29%≈192万人。这个数值，同样比北京师范大学预测的150万人。也就是说，不论是时间上、还是数量上，其预测都略显保守。来源：教育部官网初中、高中的算法以此类推，不再赘述。当然，计算出来的数字，只是理论上的预测值。现实中，招老师需要什么？需要钱。并不是有多少学生，就一定会招多少老师。还是以我们之前聊过的栖霞市为例。 2024年1-5月，山东省烟台市下辖栖霞市，公共财政收入下降了37.9%；税收收入下降36.2%，非税收入下降39.6%。为了节流，必须大幅削减公共预算，其中教育补贴削减了20.3%。而在全国范围内，栖霞市是个富县，人均GDP高达14万元，远超全国平均9万元、以及西部平均的5万元。其他大部分地区的情况，或许更糟…… 缺钱，导致一个什么问题？根本无法维持现在的教师规模。也就是说，教师大量过剩，或许是个伪命题。从这方面来看，对教师招聘数量腰斩再腰斩，并不是完全为了应对教师过剩。更直接的原因是，没钱了。问题是，接下来几年，仍会有大量毕业生，他们能干嘛去？不光是他们，包括如今很多在岗教师，很快也将成为“过剩”的一份子。 02可能的未来未来究竟会发生什么？没有人说得准。我们只能从已经出现的案例，做出推测。 2022年，韩国多所高中因生源不足关闭；2023年，日本有200多所大学因招不到学生，即将倒闭。针对“过剩”的教师，日韩是怎么安置的？总体上有三种方案。第一种，没编制的合同教师，直接辞退。第二种，在编教师无法直接辞退，怎么办？学生少而老师多，当然是把大班改成小班——保证每个老师都有事做的同时，也提高了平均每个学生所拥有的教育资源。这种做法看似能解决问题，但有个致命的缺陷：平均每个学生的教育成本提高。从一个老师服务40个学生，变成一个老师服务20个学生——要发工资的老师还是那么多，学生却变少了，怎么办？当然要涨学费。其中，学校可能会承担一部分，但大部分一定会转移到家庭。随着每个班的学生越来越少，家长的钱包和学校财政再也撑不住…… 这个时候，学校要么倒闭，要么实行第三种方案：合并学校。比如一个县下面有5个镇，每个镇上都有一所小学。现在，这5所小学要合并成一所县小学；原本各个学校的老师，全部转移到这所学校工作。很明显，一所学校并不需要5所学校的老师。 “过剩”了这么多人，该怎么办？要么凭关系、凭能力分一个班继续教书，要么只能接受调岗。比如，去当图书管理员、去社区做公益，说白了就是吃干饭，福利待遇可想而知、不可能跟正式教师相比。对快退休的老人而言，或许还能接受，反正熬几年就能拿退休金了。但大多数年轻人，不可能忍受没有奔头的日子。不用别人说，迟早自己就会离开。再回到我们这边。如果你是在编教师，以上二、三种方案，似乎听起来也没有太糟糕。但是，你是不是忘了一个前提，那是日韩的方案…… 不管怎么说，日本韩国好歹是发达国家，人口体量也相对较小，有条件用相对温和的手段，去处理过剩的教师团体。这些方案在本土化后，远没有你想象中的那么温和。以江西省万年县为例。 2008-2024年，出生人口从7934人暴跌至2478人，缩水68%。学生人数以年均4000人的速度锐减，教师以每年230人的速度过剩。先说第二种方案，小班制能实现吗？万年县原本的平均班级规模为38人，基本与全国一致。如果将规模缩减至25人，即可消化过剩35%的教师。问题是，这样搞，财政赤字将达到预算收入的5倍。显而易见，除了少数发达地区，大班变小班是不太现实的。比如江西，能做的其实只有大幅砍编制数量。那么第三种方案呢？当然可行。但还是那个问题，大多数人只能被调岗，福利待遇将大幅降低。还是以万年县为例。社区岗位月薪仅2800元，不足原工资的60%。‌ 快退休的老人可能无所谓，反正混几年就拿退休金了；但对年轻教师而言，这点收入连自己都养不起，还不如去送外卖。 …… 简而言之，全国绝大部分地区都不适合第二种方案，第三种方案或许能普遍实施、但过于严苛。既然如此，只能紧抓第一种方案。比如北京丰台区，两年前就提出，为了防止教师躺平，正在研究退出机制：对在编不在岗、考核不达标的教师，进行辞退或调岗处理。福建、浙江等地，也正计划实行新的教师参聘制度。为什么这么做，稍微想想就明白了…… 所以，未来几年究竟会发生什么？正如上面所说。即便从现在开始，一个老师也不招，7年后还没退休的教师依然过剩。问题是，再怎么削减招聘数量，也不可能一个新老师也不招。教师群体，也是需要新鲜血液的。那么，过剩教师问题怎么解决？双管齐下！对于过剩的老教师，实行第三种方案，实行调岗。对于新老师，则使用第一种方案，采用合同制，让双方的选择空间更大。 …… 如此一来，教师过剩的问题，或许并没有想象中那么严重。只是教师这个行业的吸引力，也将迅速下滑。 03尾声教师这个职业，不但不再神圣，也越来越跟铁饭碗不沾边。时代变了，快得让人猝不及防。不过，一码归一码。趋势针对的只是行业，并非个人——恰恰相反，越是这种趋势，教育可能会越来越卷。最典型的就是高考。预计到2040年，全国高考人数不足600万人，只有现在的一半。这是否意味着，考大学就变得更容易了？不太可能。我们要明白教育的本质目的是什么？是筛选人才，不是做慈善。优胜劣汰的丛林法则，在教育这条赛道永远不会消失。怎么才是筛选的最直接方法？那当然还是按比例招生，不然名校怎么维持竞争力? 现在是100人中招10人，以后只会是从50人中招5人，不可能依然招10个人。在这种情况下，普通家庭的小孩想上好高中、好大学，只会越来越难。为什么？在互联网无比发达的今天，几乎任何知识，我们都能在网络上获取。随着技术越来越普及，不论是大城市还是边远地区，学生在课堂上能学到的东西，理论上都是越来越少的。这种情况，看似缩短了教育上的贫富差距，其实恰恰相反。教育在社会中存在的本质，不会因每个人的平均水平上升而改变。平均水平上升，是国民教育的巨大成功，但对个人而言并不是。有条件的，大概率都会请私人教师，再不济自己来，培养孩子真正的思考能力；没条件的，只能在信息大爆炸时代被动接受海量信息，没人引导、失去思考能力。技术越是普及，优质师资越会往私立教育集中。不论什么时候，一小撮最优秀的教师，永远是最宝贵的资源。只不过这个资源，永远不可能均分。（全文完）
格隆汇05-04 17:26
信达证券：给予仙鹤股份买入评级
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27天（同比-14.61天）。　　盈利预测&投资评级：我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为13.5、17.2、20.1亿元，对应PE估值分别为11.0X、8.7X、7.4X，维持“买入”评级。风险提示：终端需求不及预期，产能投放不及预期，竞争加剧。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为29.91。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 17:26
开源证券：给予建邦科技买入评级
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2025-2026、并增加2027盈利预测，预计建邦科技在2025-2027年实现归母净利润1.15/1.33/1.61亿元，对应EPS为1.75/2.02/2.45元，当前股价对应PE为18.9/16.3/13.4X，考虑到建邦科技持续拓展海外市场，持续研发新品并加快产品的迭代升级且提升自产比例，我们维持“买入”评级。　　汽车电子销售额同比+107%，线下客户+跨境电商推动境内营收+46%2024全年汽车电子方面销售额达到7233万元同比增长107.15%，开发的新产品在2024年内实现销售。转向系统产品在2024年内推进迭代升级，订单较2023同期增加，推动销售额提升87.10%达到1.63亿元。电子电气系统销售额1.11亿元同比增长37.96%。从销售收入来源地看，2024建邦科技加强境内线下客户及跨境电商开拓，全年境内收入同比增长46.43%达到3.49亿元；境外营收则达到4.03亿元同比增长25.96%。　　加大对“软硬件”相结合产品研发，泰国生产基地已经进入安装、组装环节2024建邦科技加大对“软硬件”相结合产品（电子手刹、分动箱电机等）以及新能源、汽车电子类产品（集成化液晶仪表、商用车毫米波雷达系统、行人碰撞保护系统等）的研发投入，2024年内新增专利8项、软件著作权49项。2024年建邦科技设立了泰国控股子公司建泰汽车，主要进行铸造类零部件的生产和制造，目前建泰汽车工厂的主体厂房建设已基本完成，生产线部分设备已到位，已进入安装、组装环节。同时积极推动汽车电子类产品由代工生产转为自主生产。目前建邦科技管理汽车电子SKU300余项，子公司拓曼电子已实现100余项汽车电子产品自产。持续推动汽车非易损零部件再制造板块的发展，公司2024年对外销售再制造产品23,843件，同比增长58.97%。　　风险提示：贸易摩擦风险、汇率波动风险、客户集中度风险。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 17:16
东吴证券：给予焦点科技买入评级
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不低于20%、40%、60%。　　盈利预测与投资评级：由于公司持续改革买家流量为卖家的回款变现打下基础，因此我们维持公司2025-2027年的归母净利润盈利预测5.57/6.79/7.85亿元，2025-2027年现价对应PE为24.08/19.76/17.10倍。我们认为公司是被低估的数字经济平台龙头，有望受益于“科技赋能+SaaS模式+政策利好”三大优势，迎来加速增长，维持“买入”评级。　　风险提示：市场需求波动和国际贸易环境变化；跨境经营和交易监管风险；行业竞争加剧最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级14家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为49.04。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 16:36
华安证券：给予思源电气买入评级
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呈研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.38%，其预测2025年度归属净利润为盈利25.4亿，根据现价换算的预测PE为22.01。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级11家；过去90天内机构目标均价为82.28。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-04 14:26

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