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午评：A股早盘探底回升沪指跌0.39%，半导体板块成反弹急先锋
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，航运港口、电池、光伏设备、能源金属、风电设备等跌幅靠前；题材方面，Chiplet、电子纸、汽车芯片、EDA、工业气体、国产芯片、光刻胶、氮化镓、信创等概念活跃。　　“双十一”临近，电商、医美、宠物经济等板块活跃，跨境通、若羽臣、广博股份、源飞宠物、依依股份、哈三联涨停，美邦服饰触及涨停；　　半导体板块大涨，晶华微、天德钰、盈方微、康强电子等涨停，清溢光电、芯源微等涨超10％；　　Chiplet概念盘中异动，文一科技、通富微电、大港股份涨停，同兴达、华天科技、芯原股份等涨超5％；　　医药板块依旧活跃，双成药业、赛隆药业、华森制药、德展健康、奥佳华、德力股份等涨停；　　信创概念先抑后扬，英飞拓、榕基软件、吉大正元、中国长城等涨停；　　油气设服板块升温，仁智股份涨停，贝肯能源触及涨停，准油股份、博迈科、中曼石油、通源石油等纷纷上涨　　电子纸概念走高，冠捷科技涨停，汉王科技、亚世光电等跟涨；　　个股方面，签订1亿元半导体工艺制程附属设备订单，盛剑环境涨停；　　董事长提议以6000万元至1.2亿元回购股份，长华集团涨停；　　拟定增募资不超5.85亿元，东宏股份跌停；　　Q3净利润同比下降22.6％，伟明环保跌停。　　【机构策略】　　东北证券：短期市场再次转入震荡探底过程，期待在核心科技、航运航空以及能源股外有新板块的出现、短期在等待中。预计短期3100点的压力不宜忽视、市场需要向下存在支撑，短线关注3030点一线的支撑力度。因此，倾向于逢高控制仓位、短线偏中性些，防范后续冲高回撤的压力；方向上，倾向于风格均衡且借鉴医药板块等的超跌反弹规律，可在卡脖子的自主可控、高端装备以及新旧能源、疫情受损修复等领域挖掘潜在的轮动机会。　　华福证券：展望后市，大环境并没有发生逆转的情况下，当前市场以“国产替代”为核心结构性行情可能有望延续，尤其是低位的分支如信创、医疗、高端通用设备等较为强势，建议注意把握行情相互轮动的节奏。　　中信建投证券：中期投资者无需过度悲观。建议投资者可布局以下确定性较强的主线：第一，“稳增长”主线。上半年受到疫情影响，经济增速不及预期，相关地产、基建政策或将加速落地，建议重点关注受益的新老基建等方向；第二，涨价主线。建议关注煤炭、石油为代表的能源板块，以及猪肉、鸡肉为代表的农林牧渔板块；第三，超跌反弹主线。重点关注酝酿超跌反弹行情的5G、芯片、医药、恒生科技等板块。中长期可继续关注以沪深300为代表的核心资产类个股的表现。
金融界2022-10-20
光大证券：给予海力风电买入评级，目标价位122.49元
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有限公司殷中枢,郝骞,黄帅斌近期对海力风电进行研究并发布了研究报告《投资价值分析报告：海风增量时代，桩基龙头乘风御浪》，本报告对海力风电给出买入评级，认为其目标价位为122.49元，当前股价为106.13元，预期上涨幅度为15.42%。　　海力风电(301155) 　　海力风电以海风桩基和塔筒为核心业务，深度受益于海风行业发展。海力风电成立于2009年，主要产品为风电塔筒、桩基及导管架等，尤以海上风电设备零部件为主，目前公司已覆盖10MW以上大功率等级产品。公司在海上风电领域深耕多年，其产品质量与稳定性已经得到了中国交建、龙源电力、中国海装等多家客户认可。受益于海上风电“抢装潮”，公司2021年实现营收54.58亿元，同比增长38.93%，归母净利润11.13亿元，同比增长80.80%。2022年上半年，受海风平价后建设进度阶段性放缓叠加疫情的影响，公司业绩承压，但未来随着海风行业重回高速发展轨道，公司业绩有望恢复增长。　　预计海风新增装机量2022-2025年CAGR为58.74%，带动海风塔筒和桩基行业需求稳步提升。根据我们不完全统计，从21年9月至22年9月我国海上风电招标量超15GW，其中广东、山东、浙江、江苏四省进度较快。我们预计“十四五”期间我国海上风电新增装机量近70GW，其中22/23年分别达5/12GW，国家可再生能源电力消纳责任权重目标+沿海省份“十四五”装机目标+部分省份海风项目补贴+近一年招标量可观等因素将保证新增装机规模稳健增长。　　海风塔筒和桩基在海上风电项目投资成本中占比约16%，海风的快速发展将带动塔筒和桩基市场规模同步增长。从量来看，根据我们测算2025年海风塔筒和桩基的市场规模分别为105亿元和372亿元，总规模较2020年增长6-7倍；从利来看，钢板成本在塔筒和桩基的原材料成本中占比超70%，目前钢价步入下行通道中，钢价的下跌能够有效改善相关公司的盈利能力。　　产能布局与码头资源占据优势，同时完善产业链布局增强竞争力。（1）2021年公司桩基和海风塔筒销售金额市占率分别为10.29%和15.98%，处于市场领先地位。（2）沿海产能和码头是稀缺资源，我们预计2023年底公司产能规模将达到近100万吨，产能布局主要集中在江苏、山东沿海地区，并拥有多个码头资源，以上优势有望推动公司未来市占率持续提升。（3）公司正在与中天科技合作打造一艘海洋施工船，以增强自身竞争力；收购海恒如东切入新能源开发领域，2022年上半年已实现投资收益约7500万元，能够为公司提供更高的抗风险能力和持续稳定的新盈利点。　　首次覆盖给予“买入”评级：我们预测公司2022-24年归母净利润分别为4.43/10.65/14.99亿元，对应EPS2.04/4.90/6.90元，当前股价对应22-24年PE分别为51/21/15倍。在海风装机需求稳健增长的背景下，公司的产能规模、产能布局、码头资源优势将保障公司桩基和海风塔筒市占率稳步提升；此外，公司积极布局海洋工程与新能源开发，能够带来业绩增量。综合考虑给予公司2023年合理估值（PE）25倍，对应目标价122.49元，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：装机不及预期；产能不足风险；钢价波动风险；竞争格局恶化风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券代川研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.51%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.6亿，根据现价换算的预测PE为50.04。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为109.65。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，海力风电（301155）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性优秀。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4.5星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-20
创业板指跌幅达2% 两市近4000股下跌
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用轻工等板块涨幅靠前，电池、光伏设备、风电设备、航运港口、电机等板块跌幅靠前。　　截至发稿，沪指跌0.83％，报3019.12点，深成指跌1.48％，报10864点，创业板指跌2.09％，报2375.35点，科创50指数跌0.82％，报941.74点。　　沪深两市合计成交额2660.52亿元，北向资金实际净卖出22.71亿元。　　两市28股涨停（含ST股），8股跌停，近4000股下跌。
金融界2022-10-20
10月20日Choice早班车：近日国家将投放今年第6批中央猪肉储备
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6%。行业板块多数收跌，贵金属、燃气、风电、农业板块领跌，航运与电池板块逆市走强。　　沪深港通：10月19日，北向资金全天净卖出60.02亿元；其中，沪股通净卖出45.15亿元，深股通净卖出14.88亿元。宁德时代、立讯精密、亿纬锂能净买入居前，分别获净买入1.9亿元、1.53亿元、1.38亿元。贵州茅台遭净卖出额居首，金额为10.85亿元。美的集团、中国平安分别遭净卖出4.66亿元、3.41亿元。　　龙虎榜：19日盘后龙虎榜数据显示，共有44只个股因当日异动登上龙虎榜，其中21只个股被净买入，23只个股被净卖出。资金净流入最多的是国脉科技，达1.89亿元。　　融资融券：截至10月18日，沪深两市两融余额为15528.03亿元，较前一交易日增加41.07亿元。其中，融资余额为14484.47亿元，较前一交易日增加21.16亿元；融券余额为1043.56亿元，较前一交易日增加19.91亿元。　　证券时报：10月19日，沪指、深成指弱势震荡下探，酿酒、农业、石油、燃气、食品饮料板块跌幅居前，航运、电池、港口、储能概念等逆势活跃。券商分析，指数在3100点附近受阻震荡，考虑到目前大的趋势并未扭转，震荡属于正常现象，此前沪指年内再次跌破3000点，估值、投资者情绪已至历史底部区域，趋势性看多四季度A股市场。　　财联社：但斌似乎又踏错了四季度的节奏。截至10月14日的最新数据显示，东方港湾马拉松二号自国庆节以来的仅两周时间，收益率大幅回撤17.36%。　　上海证券报：A股涉及锂矿开发的公司有近20家，截至10月19日，已有10家披露了前三季度业绩预告且全部预喜，10家公司的最低预增幅度达251.88%，最高增幅超过40倍。业内人士称，锂矿企业三季度业绩表现符合预期。　　证券日报：在资本助推、政策带动下，元宇宙市场发展进入快车道。三季度国内元宇宙领域投融资事件多达339起，较二季度增加188起，环比增长125%。截至10月18日，A股元宇宙概念上市公司已达126家。　　每日经济新闻：据统计，近日已有超过20家公募等机构开始自购旗下产品，金额至少几千万，多则上亿元，然而自购潮刚到，A股却迎来调整。专家表示，基金自购潮并不一定代表市场底也随之出现，往往存在时间差，且基金自购对短期稳定市场信心将会起到明显的作用，但中长期能否有行情，取决于不同阶段下整个宏观经济等多方面因素。　　美股：道指收跌0.33%，报30423.81点；纳指收跌0.85%，报10680.51点；标普500收跌0.67%，报3695.16点。能源股集体上涨，热门中概股普跌。　　欧股：英国富时100收跌0.17%，报6924.99点；德国DAX30收跌0.19%，报12741.41点；法国CAC40收跌0.43%，报6040.72点。　　亚太股市：10月19日，香港恒生指数收跌2.38%，报16511.28点；恒生科技指数跌4.19%，报3196.58点。日经225指数收涨0.40%，报27264.00点。韩国KOSPI指数收跌0.44%，报2240.11点。　　人民币：在岸人民币兑美元夜盘收报7.2279，较上一交易日夜盘收跌303个基点；离岸人民币兑美元北京时间04:59报7.2683元，较周二纽约尾盘跌442点。　　黄金：COMEX 12月黄金期货结算价收跌1.3%，报1634.2美元/盎司。　　原油：WTI 11月原油期货收涨2.73美元，涨幅3.30%，报85.55美元/桶。布伦特11月原油期货收涨2.38美元，涨幅2.64%，报92.41美元/桶。　　波罗的海干散货运价指数：周三下跌4点或约0.2%，至1871点，因海岬型船运价下滑，但巴拿马型船运价上涨限制其跌幅。　　财联社：美联储卡什卡利表示，加息幅度过低的风险大于加息幅度过大的风险。需要看到核心通胀降温后才会暂停加息。美联储可能会在明年某个时候暂停加息。非常确信滞胀不会发生。　　第一财经：10月19日，美国总统拜登表示，美国将从战略石油储备中释放1500万桶原油入市。拜登称，如果需要，还可以再提供额外的石油出售。他同时敦促石油公司增加生产和投资，向消费者提供适当的价格。　　财联社：特斯拉第三季度营收214.5亿美元，预估220.9亿美元；第三季度自由现金流33.0亿美元，预估28.9亿美元；第三季度调整后每股盈利1.05美元，市场预期1.01美元；第三季度汽车业务毛利率为27.9%，市场预期为28.4%。　　央视新闻：当地时间19日，俄罗斯总统普京召开俄联邦安全会议，宣布在顿涅茨克、卢甘斯克、赫尔松、扎波罗热地区实施战时状态，在俄罗斯边境地区实行“中等应急响应”，提高中央联邦管区和南部联邦管区战备等级。同日，俄罗斯外交部表示，俄罗斯没有关闭在西方国家外交代表处的计划。　　美国财政部：8月所有海外的美国长期、短期证券和银行流水的净收入总额为2756亿美元。其中，海外私人资本净流入为2929亿美元，海外官方净流出为173亿美元。8月，外国投资者持有美国长期证券增加了1752亿美元；美国投资者持有外国长期证券减少了227亿美元。　　俄罗斯农业部：俄罗斯粮食产量创下历史纪录达到1.475亿吨。　　中国证券报：财政部网站10月19日消息，为筹集财政资金，支持国民经济和社会事业发展，财政部决定发行2022年记账式贴现(五十九期)国债(91天)，竞争性招标面值总额650亿元。日期安排方面，定于2022年10月19日招标；10月20日开始计息；招标结束至10月20日进行分销；10月24日起上市交易。　　财联社：美国国债最大持有国日本8月份减持美债345亿美元，总规模降至1.2万亿美元，为2019年以来最低水平。　　界面新闻：英国国家统计局当地时间10月19日发布的数据显示，英国9月消费者价格指数(CPI)为10.1%，较8月的9.9%有所上升，重回7月触及的40年高位。经济学家此前预测，通胀率将从8月的9.9%升至10.0%。英国国家统计局表示，9月通胀的主要驱动因素是食品价格上涨。　　活跃债券：截至10月19日18:00,10年国债活跃券报2.7055%，上行0.55BP.国开债方面，10年国开活跃券报2.8560%，下行0.10BP。（文章来源：东方财富研究中心）
东方财富网2022-10-20
东方财富财经早餐 10月20日周四
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6%。行业板块多数收跌，贵金属、燃气、风电、农业板块领跌，航运与电池板块逆市走强。　　沪深港通：10月19日，北向资金全天净卖出60.02亿元；其中，沪股通净卖出45.15亿元，深股通净卖出14.88亿元。宁德时代、立讯精密、亿纬锂能净买入居前，分别获净买入1.9亿元、1.53亿元、1.38亿元。贵州茅台遭净卖出额居首，金额为10.85亿元。美的集团、中国平安分别遭净卖出4.66亿元、3.41亿元。　　龙虎榜：19日盘后龙虎榜数据显示，共有44只个股因当日异动登上龙虎榜，其中21只个股被净买入，23只个股被净卖出。资金净流入最多的是国脉科技，达1.89亿元。　　融资融券：截至10月18日，沪深两市两融余额为15528.03亿元，较前一交易日增加41.07亿元。其中，融资余额为14484.47亿元，较前一交易日增加21.16亿元；融券余额为1043.56亿元，较前一交易日增加19.91亿元。　　证券时报：10月19日，沪指、深成指弱势震荡下探，酿酒、农业、石油、燃气、食品饮料板块跌幅居前，航运、电池、港口、储能概念等逆势活跃。券商分析，指数在3100点附近受阻震荡，考虑到目前大的趋势并未扭转，震荡属于正常现象，此前沪指年内再次跌破3000点，估值、投资者情绪已至历史底部区域，趋势性看多四季度A股市场。　　21财经：10月19日A股储能板块持续活跃，近期随着国家多项政策文件发布，储能产业启动，资本市场随之起舞，不少权威投资和研究机构给出了万亿的市场规模估值，站上储能概念风口的个股股价开始走高。多名业内人士表示，对储能行业的市场规模和发展趋势十分乐观。　　财联社：总市值近200亿元的次新股弘业期货低开高走涨停股价再创历史新高，自上市以来，股价累计涨幅高达956%，位列2022年A股累计涨幅榜第一。值得注意的是，今年8月，期货和衍生品法正式施行，为期货市场未来发展提供了坚实的法治保障。　　每日经济新闻：据统计，近日已有超过20家公募等机构开始自购旗下产品，金额至少几千万，多则上亿元，然而自购潮刚到，A股却迎来调整。专家表示，基金自购潮并不一定代表市场底也随之出现，往往存在时间差，且基金自购对短期稳定市场信心将会起到明显的作用，但中长期能否有行情，取决于不同阶段下整个宏观经济等多方面因素。　　美股：美股三大指数集体收跌，纳指跌0.85%，标普500指数跌0.67%，道指跌0.33%。能源股集体上涨，热门中概股普跌。　　欧股：英国富时100收跌0.17%，报6924.99点；德国DAX30收跌0.19%，报12741.41点；法国CAC40收跌0.43%，报6040.72点。　　亚太股市：10月19日，香港恒生指数收跌2.38%，恒生科技指数跌4.19%。日经225指数收盘上涨107.86点，涨幅0.40%，报27264.00点。韩国KOSPI指数收盘下跌9.84点，跌幅0.44%，报2240.11点。　　人民币：在岸人民币兑美元夜盘收报7.2279，较上一交易日夜盘收跌303个基点；离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2683元，较周二纽约尾盘跌442点。　　黄金：纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价19日比前一交易日下跌21.6美元，收于每盎司1634.2美元，跌幅为1.3%。原油：WTI 11月原油期货收涨2.73美元，涨幅3.29%，报85.55美元/桶。布伦特11月原油期货收涨2.38美元，涨幅2.64%，报92.41美元/桶。　　央视新闻：当地时间19日，俄罗斯总统普京召开俄联邦安全会议，宣布在顿涅茨克、卢甘斯克、赫尔松、扎波罗热地区实施战时状态，在俄罗斯边境地区实行“中等应急响应”，提高中央联邦管区和南部联邦管区战备等级。同日，俄罗斯外交部表示，俄罗斯没有关闭在西方国家外交代表处的计划。　　财联社：欧洲的基础工业占欧洲总劳动力的15%，是支撑其他行业的基础，一旦倾覆，将无完卵。然而，近期的能源价格飙升正在促使欧洲工业能源消费者的竞争力出现惊人的下降，比利时首相亚历山大·德克鲁表示，我们正冒着欧洲大规模去工业化的风险。　　财联社：能源危机的影响已经蔓延到了欧洲的服装纺织业，数据显示，许多纺织企业的能源成本占生产成本的比例已从5%左右升至25%左右，这大幅削减了它们的利润率。业内人员表示，整个欧洲地区的纺织行业都有破产的风险。　　财联社：报道称，今年2月韩国的股票活跃账户数量首次突破6000万个，相当于总人口的1.16倍，且韩国股民中有80%是散户。目前，受全球市场影响，韩国股市亦是走势相当低迷，今年来已累计下跌25%。韩国当局更是为了社会稳定，近日不得不宣布启动救市计划。　　每日经济新闻：18日深夜苹果官网上架了新一代iPad产品。新iPad也升级到了USB-C接口，至此全系iPad告别Lightning接口。价格方面，刚刚发布的iPad和iPad Pro，起步价均做了上调。　　财联社：数据显示，今年前9个月，特斯拉在德国的纯电动汽车注册量较去年同期增长了近50%，达到近38500辆，超越了大众，成为了这个欧洲最大汽车市场的销售冠军。同时，大众集团旗下多数汽车品牌在德国的电动汽车注册量都出现了下滑。尽管特斯拉全球交付量创下纪录，不过该车企也面临物流挑战，第三季度交付量低于分析师预期。　　中国证券报：财政部网站10月19日消息，为筹集财政资金，支持国民经济和社会事业发展，财政部决定发行2022年记账式贴现(五十九期)国债(91天)，竞争性招标面值总额650亿元。日期安排方面，定于2022年10月19日招标；10月20日开始计息；招标结束至10月20日进行分销；10月24日起上市交易。　　财联社：美国国债最大持有国日本8月份减持美债345亿美元，总规模降至1.2万亿美元，为2019年以来最低水平。　　界面新闻：英国国家统计局当地时间10月19日发布的数据显示，英国9月消费者价格指数(CPI)为10.1%，较8月的9.9%有所上升，重回7月触及的40年高位。经济学家此前预测，通胀率将从8月的9.9%升至10.0%。英国国家统计局表示，9月通胀的主要驱动因素是食品价格上涨。　　活跃债券：截至10月19日18:00,10年国债活跃券报2.7055%，上行0.55BP.国开债方面，10年国开活跃券报2.8560%，下行0.10BP。　　国债期货：10月19日，10年国债期货主力合约收盘报101.365，与前一交易日持平；5年期国债期货主力合约报101.895，涨0.02%；2年期国债期货主力合约收盘报101.245，涨0.01%。　　Shibor：10月19日隔夜shibor报1.1160%，下跌1.8个基点；7天shibor报1.5470%，上涨1.7个基点；3个月shibor报1.6910%，上涨0.5个基点。
东方财富网2022-10-20
广发策略：美债低利率时代的黄昏
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/车联网/智能驾驶等）和新能源产业链（风电/光伏/新能源车等）等领域已经取得全球先机，逐步形成“工业4.0”时代引领经济的“新增长点”，将中长期改善“此消彼长”的中国优势。　　我们判断：“一超多强”的国际局势、独领全球的局势霸权、科技信息领域的技术优势、国际大宗和货币的结算体系，是战后美元秩序“稳定期”的关键。但当前“逆全球化”会强化美元指数：俄乌冲突能够削弱欧元的国际地位、日元汇率大跌能够弱化日元的国际地位，美元信用反而得到强化。即便“此消彼长”的中国优势逐步显现，强化人民币信用，但当前人民币远未能够达到挑战美元信用的程度。　　　　5此消彼长，拥抱“高质量发展主线”的中国资产　　　　从美债利率的长周期驱动3因素的变迁中，都可以看到“此消彼长”的中国优势。（1）通胀水平：“逆全球化”约束美国通胀高位，但中国尚不具备“滞胀”的基础（货币和信用政策稳健，22年A股结构性“供给过剩”也会缓和通胀压力）。（2）工业4.0呼之欲出：工业4.0会提升全球经济潜在增长率预期，不过中国已经抢占工业4.0先机，而美国在工业4.0领域相对滞后。（3）美元信用：“逆全球化”虽然阶段性会提升美元信用，但这也是建立在“比烂”的基础上的，中国积极拥抱全球化，在工业4.0时代抢占先机，将会强化人民币信用（但仍不足以撼动美元信用根基）。　　　　5.1“此消彼长”中国优势的3条主线：疫后修复/再加杠杆/通胀受益　　　　我们判断美债利率长周期上行的驱动因素基本满足其二，即便美国经济今年下半年面临衰退预期，通胀压力也会支撑美债利率持续高位。美债利率的3大长周期驱动因素中，都能看出“此消彼长”中国资产的相对优势，建议关注中国优势资产的3条主线—— 　　疫后修复：我们在5.25《盈利寻底，利润率再向上游聚拢》中指出“疫后修复”的景气预期将结构性改善——（1）制造修复建议关注外需中国供应链的全球优势（光伏产业链/汽车电子）。（2）消费修复建议关注居民自发+消费政策发力方向（零售/体育用品/医美化妆品）。　　再加杠杆：我们在5.26《如何“再加杠杆”稳住经济大盘？》中判断：“稳增长”进入“再加杠杆”新阶段——（1）消费限制性政策转向宽松（地产/家具/消费建材）。（2）企业再加杠杆：财政贴息和贷款扶持政策受益（医疗设备）和产能扩张初期的新兴产业（储能/电池化学品）。（3）政府再加杠杆：建议关注新基建（风光/IDC）的投资机会。　　通胀受益：我们在春季策略展望中判断：俄乌冲突加速“逆全球化”，加剧“滞胀”——4.28《上游周期：“供需稳态”重塑估值》提示：新能源链的投资/生产/使用，既会增加传统能源/材料的需求，也已对传统能源/材料投资形成“挤出效应”，上游资源/材料（煤炭/锂/钾肥）“供需稳态”将迎来估值向上重塑。同时，关注PPI向CPI传导受益（家电/啤酒）。　　　　5.2“此消彼长”的中国优势，中期关注中国高质量发展主线：中国FAANG的投资机会　　一轮美债利率的上行周期（45-84年）中，美国主导的工业3.0相关板块持续获得超额收益。我们统计了美债利率40年上行周期（45-84年）和美债利率40年下行周期（84年至今）美国行业的长期涨跌幅情况，可以看到—— 　　（1）美债利率40年上行周期中，工业3.0相关的板块涨幅排名靠前。美债利率40年上行周期中，美国主导的工业3.0持续推进，带来美国经济潜在增长率持续高位，工业3.0相关的板块（技术硬件与设备、媒体及娱乐业、制药与生物科技、汽车与汽车零部件、半导体与半导体生产设备）在40年的长时间周期中涨幅排名靠前；　　（2）美债利率40年下行周期中，工业3.0相关的板块涨幅排名靠后。美债利率40年下行周期中，美国进入了后工业3.0时代，美国经济增长动能放缓，工业3.0相关的板块（除了半导体与半导体生产设备以外）在40年的长时间周期中涨幅排名靠后。　　即便从较短的时间周期来看，在上一轮美债利率40年上行周期（45-84年）中，美债利率首次突破3％以后的1年、5年和10年中，工业3.0相关的板块也能持续获得显著的超额收益。　　　　　　由此可见，美债利率长上行周期中，符合工业3.0方向的相关领域能够持续获得超额收益。当前美债利率即便不是趋势性抬升，也将持续维持高位（“增信”美元信用）。中长期来看，建议关注积极拥抱全球化的中国工业4.0相关的投资机会，尤其是工业4.0主线下的中国FAANG的投资机会。　　中国FAANG将是工业4.0主线下的重要方向——利润率驱动的中国“高质量发展”主线的消费/智造/低碳。（1）中国优势“消费”利润率高位回升：受益于“人口红利”与区位优势，中国长期不改“消费升级”的大趋势，白酒（传统优势消费）、国货（消费理念变迁）、医美/美妆（竞争格局优质）有望受益；（2）奋起直追“智造”利润率低位上行：中国科技行业发展较发达国家起步较晚，当前在政策大力支持下，中国的科技行业发展空间广阔，关注半导体（国产化）、鸿蒙（补短扬长）、智能设备（技术成熟）；（3）弯道超车“低碳”有望开辟利润率主线的“新战场”：双碳和能源安全的背景下，中国能源转型坚定推进，新能源车/光伏迎来发展机遇期，中国技术全球领先。　　（详见我们于21年6月16日发布的《从FAANG看A股“热门股”行情》以及21年7月26日发布的《擎画中国FAANG投资图谱》）　　　　6风险提示　　全球疫情仍存在反复的风险，尤其是奥密克戎疫情带来更大的不确定性；疫情变异/反复可能导致全球经济修复可能不及预期并影响中国出口韧性；全球/中国通胀高位流动性可能边际收紧；中美贸易/金融领域的关系仍有较强的不确定性。
金融界2022-10-19
创业板ETF博时新增纳入两融标的，影响几何？
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过400GW，平均增速约20~30%。风电方面则国内海风是未来风电发展主要方向，增长潜力大。储能侧，电化学储能已经入商业化，或成未来发展重点。磷酸锂铁电池潜力大。同时锂电方面，全球新能源汽车大发展+中国锂电产业链。 ·数字基建赋能产业发展在数字基建赋能产业发展方面，5G网络、数据中心、云计算、人工智能等技术是数字基建中最典型的核心技术。5G作为第五代移动通信技术，具备高数据速率、低延迟、大容量等特点，有效的保证了大数据的传输。数据中心及云计算提供了大数据的存储及运算的平台，数据中心作为数据传输的核心节点，不仅可以存储海量数据，也可以利用云计算平台为数据处理提供算力，而高性能的运算处理器(CPU、GPU)、服务器以及基础软件又是构成云计算平台的基础。人工智能技术可以利用海量数据进行训练学习从而达到优化自身模型的目标，使应用服务更加智能化，并提升效率。借助于5G、数据中心、云计算人工智能等技术，未来人类生活和工作方式将带来深远的变化。未来科技赋能各领域的应用场景有： (1)工业方面，机器人、工业互联网等。 (2)生活方面，AR/VR、物联网、车联网、智能驾驶等。 (3)医疗方面，互联网医疗、远程诊断、远程手术等。 (4)农业方面，无人喷洒、无人收割、智慧灌溉等。 ·关于注册制的几点解读 2020年4月27日相关部门就创业板改革并试点注册制主要制度规则向社会公开征求意见，深交所同时公布了配套业务规则的征求意见稿。整体来看，创业板注册制改革主要体现了三个重点： (1)上市条件明显放宽。创业板注册制综合考虑预计市值、收入、净利润等指标，制定多元化上市条件。支持已盈利且具有一定规模的特殊股权结构企业、红筹企业上市，未盈利企业在改革实施一年以后再做评估是否可申请上市。 (2)健全退市机制，精准从快出清。主要体现在三个方面：(a)完善退市指标，加大“僵尸”企业和空壳公司的出清力度。(b)简化退市流程，取消暂停上市和恢复上市环节，交易类退市不再设置退市整理期，提升退市效率，优化重大违法强制退市停牌安排，保障投资者交易权利。(c)强化风险警示，对财务类、规范类、重大违法类退市设置退市风险警示制度。 (3)优化交易制度。主要体现在：(a)放宽涨跌幅限制，将创业板股票涨跌幅限制比例从10%上调到20%;(b)优化新股交易机制，对创业板新股上市前五日不设涨跌幅限制，并设置30%、60%两档停牌指标以稳定价格;(c)引入盘后定价方式;(d)优化两融制度和其他微观机制的安排。注册制利好创业板指，注册制强化了优胜劣汰机制，提升创业板指的投资价值。其一，龙头指数创业板指长期优势凸显，创业板指每半年调整一次成分股，调出质量较差的股票，调入质量好的股票，具有较好的优胜劣汰机制。而创业板注册制推出，有利于扩大创业板的样本空间，在更广的空间里，具有优胜劣汰机制的创业板指的长期表现更有优势。其二，新的交易机制有利于价值发现。涨跌停板的放宽，可以一定程度上减少股价操纵行为;充分的波动区间也可以使多空双方的力量充分的博弈，公司的股票定价更趋于合理。
有连云2022-10-19
机械板块午前走强，机械ETF（516960）涨幅超0.6%，亿纬锂能涨超7.6%
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。虽然装机数据或延后产业链排产，光伏、风电等新能源设备仍有望维持较高的景气度。海外制造业衰退压力下，通用设备及基础件出口仍受一定影响，关注海外份额提升与本土高端转型。工程机械方面，随着开工意愿回升，基建投资“补短板、调结构”作用有望成为增长主要抓手。
有连云2022-10-19
国元证券：给予时代电气买入评级，目标价位56.36元
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放量。IGBT新能源应用领域逐步扩展，风电用模块向一线设备厂商持续交付，光伏用模块获得批量订单，集中式+组串式光逆获10GW订单，市占率领跑，未来有望持续起量。　　投资建议与盈利预测　　我们预计公司2022~2024年营业总收入分别为170.65、191.64、216.74亿元，同比增长12.85%、12.30%、13.10%，2022~2024年归母净利润分别为22.69、27.11、31.05亿元，同比增长12.44%、19.48%、14.55%，对应22-24年PE分别为35X、29X、26X，考虑到公司产能爬坡顺利，为新能源应用拓展顺利带来强劲助力，订单有望持续放量带来业绩增速，给予“买入”评级。　　风险提示　　行业竞争加剧，产能扩张不及预期，轨交业务增长不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券王俊之研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.84%，其预测2022年度归属净利润为盈利24.47亿，根据现价换算的预测PE为32.64。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为72.49。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，时代电气（688187）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-19
基金早班车|医药，真反转了？韦尔股份、瑞丰新材、广汇能源等三季度获明星基金经理青睐
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元。盘面上，医药产业链集体活跃，电池、风电等板块也有表现，地产、保险、白酒疲软。贵州茅台、中国平安、隆基绿能分别遭净卖出8.64亿元、2.58亿元、2.11亿元；比亚迪净买入额居首，金额为4.04亿元。值得关注的是，基金等机构自购旗下产品的消息接二连三（见下表），上市公司及其股东投入资金回购、增持的消息也不绝于耳。此外，中国金融市场高水平制度型双向开放也在稳步推进，外资仍对中国资本市场持积极态度，北向资金年内累计净买入约378亿元。市场各方正用“真金白银”的投入，表达对中国资本市场长期稳定健康发展的看好。　　市场震荡调整，基金经理不仅没有大幅砍仓，反而在逆势增持。据媒体统计，朱少醒、傅鹏博、崔宸龙、蔡嵩松、丘栋荣等多位明星基金经理管理的基金产品出现在瑞丰新材、广汇能源、星源材质、上机数控、豪能股份、韦尔股份等前十大股东名单中。　　2.港股成交997.56亿港元。盘面上，医疗保健板块爆发，手机产业链股走强。中国台湾加权指数收盘涨1.22％。南向资金净买入51.31亿港元，腾讯控股、美团-W、安踏体育分别获净买入8.79亿港元、8.56亿港元、4.79亿港元；中国海洋石油净卖出额居首，金额为1.3亿港元。　　祥峰投资第五期美元基金规模已达5亿美元，出资方全部来自海外，基金90％以上资金将投向中国，淡马锡等外资持续加大投资力度。　　二、宏观&产业　　深圳规划和自然资源局发布通告，对多宗优质项目用地进行“商改住”规划调整，涉及福田、宝安、龙岗、光明、龙华的热点片区，以进一步优化供地空间布局。　　宁波进一步放宽市区落户条件，试行以经常居住地登记户口，并探索户籍准入年限累计认同，将于10月27日起施行。落户方面，实行“70年产权房即可落户”，取消原先缴纳社保的要求；租赁落户年社保和连续租住登记年限要求从满2年放宽至均满1年。　　江西今年第二批省重点建设项目计划已于近日下达，115项总投资2415亿元，年度计划投资442亿元。　　河北省委副书记廉毅敏介绍，雄安新区重点片区和重点工程的推进非常顺利，累计已完成投资4600多亿元，雄安高铁站、京雄高速等已建成通车。　　九月末央行发布“阶段性差别化调整住房信贷政策”后，已有超十个城市跟进落实，首套房商贷利率降至4％以下，包括武汉、天津、石家庄、昆明、贵阳、秦皇岛、宜昌、襄阳、济宁等地。多家机构数据表明，当前楼市正处于筑底阶段，政策叠加带动、地方积极落实跟进，重点城市新房及二手房已出现回升迹象。尤其是二手房，部分城市成交由负转正。　　受电池供不应求的影响，目前部分储能企业已经暂停接单。“电池荒”的背后是新能源汽车和储能市场的快速增长。而为了应对产能不足，今年以来宁德时代、中创新航、德赛电池等电池企业加速扩张储能电池产能。根据GGII初步统计，今年年内与储能电池及动力电池制造有关的扩产项目已达26个，投资额合计将超2900亿元。　　工业母机板块成为资本市场热点。Wind数据显示，9月以来，百余家机构对科德数控、华中数控、日发精机等上市公司进行了调研。机构重点关注相关公司在高端装备制造方面的布局情况。　　三、新发基金　　本周前两个交易日内，已有中泰研究精选6个月持有、广发集汇等新基公开发售。其中，10月17日基金发售数量创10月以来单日基金首发数量新高。机构表示，A股市场中长期配置价值正逐步显现，随着市场信心提升，基金发行市场或延续回暖态势。　　四、基金人事　　盘点今年以来公募基金屡见高管变更，Wind显示，截至10月19日，变更人数总计已达256人，涉及110家基金公司。作为公司“掌舵人”，基金公司总经理和董事长两个核心职位的变动备受关注。具体来看，32家公募基金公司的63位董事长变更，25家基金管理人的49位总经理发生变动，此外，副总经理、督察长变动人数分别为101人和48人。10月18日，睿远基金公告显示，睿远基金原副总经理饶刚将接任公司创始人陈光明成为新任总经理。陈光明将专注于投资管理工作，担任专户权益投资决策委员会主任委员、投资经理。　　推荐阅读：睿远基金变更总经理，陈光明最新回应来了！“我就是一个手艺人，想把更多的时间放在投资上...”
金融界2022-10-19

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