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以太坊与现货ETF,哪种投资更有利?
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产,而 以太坊 就是其中之一。在目前的
高利率
环境下,这更能显示加密货币的韧性。 除了利率,另一个影响 Ether 价格的因素是接受度和应用领域。我认为,特别是 以太坊 现货 ETF 的推出,对加密货币价格有很大推动作用。 以太坊 现货 ETF 可以通过受监管的渠道,使投资 以太坊 的价格波动变得更加可行。考虑到 FTX 和 Binance 等交易所的问题,投资者更愿意通过受监管的渠道来投资 以太坊 。 因此,加密货币 ETF 在某种程度上降低了一些风险,使其成为更易接近的资产类别。这里的降低风险指的是拥有资产的可能性,而不是投资本身,因为加密货币仍然是高风险的,具有波动性。 什么是以太坊现货 ETF? 以太坊 现货 ETF 旨在追踪 以太坊 的价格变动,并实际持有以太坊。当你投资 ETH ETF 和直接投资 ETH 的区别在于,购买 ETH 是直接持有加密货币,而通过 ETF 投资则是拥有 ETF 的份额,而不是直接持有加密货币。 虽然 ETF 旨在追踪 以太坊 的价格变动,但由于管理费、供需不平衡以及 ETF 的流动性,可能导致 ETF 无法完全同步追踪加密货币价格。 以太坊现货 ETF 的出现为投资者提供了一种更加便捷的以太坊投资途径,这一点尤其对那些已经熟悉传统股票市场的投资者来说尤为重要。与在加密货币交易所直接购买以太坊相比,通过股票市场甚至是手机 app 一键转账购买以太坊现货 ETF 要简单得多。 投资者可以选择 BiyaPay 这样一个简单便捷一键转账购买以太坊现货 ETF的工具,可以直接入金USD等法币或者USDT等加密货币,然后一键购买现货ETF即可,不需要使用新的交易所,创建新的交易账户、学习如何使用数字钱包,使得即便是对加密货币了解不多的普通投资者也能轻松参与。 有哪些 ETH 现货 ETF 可供选择? 要评估哪个 ETH ETF 更具吸引力,我们需要先看看哪些 ETH ETF 已被批准。截至撰写本文时,以下 ETH ETF 已获批准: 1.Grayscale Ethereum Mini Trust - NYSEARCA: ETH 2.Franklin Ethereum ETF - BATS: BATS:EZET 3.VanEck Ethereum ETF - BATS: BATS:ETHV 4.Bitwise Ethereum ETF - NYSEARCA: NYSEARCA:ETHW 5.21Shares Core Ethereum ETF - BATS: BATS:CETH 6.Fidelity Ethereum Fund - BATS: BATS:FETH 7.iShares Ethereum Trust - NASDAQ: NASDAQ:ETHA 8.Invesco Galaxy Ethereum ETF - BATS: BATS:QETH 9.Grayscale Ethereum Trust - OTCQX: OTCQX:ETHE 哪只 ETH 现货 ETF 的费用率最低? 大多数 ETF 发行人都实施了六个月的费用豁免期。有两只 ETF 没有豁免期。ETHE ETF 将会有 10% 的份额被转移到 Grayscale Ethereum Mini Trust,因此没有费用豁免期。Invesco Galaxy Ethereum ETF 似乎也没有费用豁免期,因此从费用比率来看,这并不是最好的选择。 目前 Grayscale Ethereum Mini Trust 是最有吸引力的,因为它的费用最低。 BTC 现货 ETF 告诉我们什么? 如果我们看看 BTC 现货 ETF,我们会发现 GBTC 的费用最高,而大多数 ETF 的费用在 0.2% 到 0.25% 之间,HODL 是唯一的例外,拥有非常慷慨的费用豁免期。 如果我们看回报率,通常表现非常接近,GBTC 表现更好,但费用也更高。我不会得出更高费用导致更好回报的结论。GBTC ETF 是从信托转换而来的,所以它的发行动态不同于其他 ETF。总的来说,我认为较低的费用会带来更好的表现。 考虑到这一点,Grayscale Ethereum Mini Trust 将是最佳首选。 购买以太坊还是 ETH ETF? 虽然许多分析师可能会关注买哪只 ETF,但我认为鉴于低费用,Grayscale Ethereum Mini Trust 是显而易见的选择。 然而,SEC 在某些条件下批准了 ETH ETF,其中一个条件是目前不能对基础商品进行质押。要让赞助商质押 ETF,规则需要再次更改,这也意味着如果你愿意直接持有 Ether,这可能会是更有回报的选择,因为你可以复利质押奖励,而不是支付费用。 缺点是你可以轻松购买 ETF 份额,但从交易所购买加密货币可能需要更长时间,因为你需要注册一个加密货币交易所,完成所有文件,然后购买和出售还需要验证你的交易。 对我来说,如果我要直接买卖 ETH,我需要找到我的 Ledger 钱包,登录,登录加密货币交易所,发出转账指令,然后验证转账并支付费用。购买 ETF 仍然会产生交易费用,但购买和出售份额可能会更快,而且我不必寻找我的硬件钱包来批准交易。所以,各有利弊。目前,我会选择直接持有币。 结论:现货 ETH ETF 是一大进步,但还有更多可能 我认为 ETH 现货 ETF 的推出,为那些原本因购买和出售加密货币过程繁琐或因为完成交易所所需文件而感到麻烦的投资者提供了接触加密货币的机会。 多年来,一些交易所对加密货币和加密货币交易所的声誉造成了一定压力。所以,虽然 ETH ETF 不能完全消除风险,但它们使买卖过程更方便和易于接近。 更大的问题是何时可以对基础商品进行质押,因为这将毫无疑问地改变游戏规则,也可能决定哪些 ETH ETF 在长期内最具吸引力。目前,如果不能直接购买 ETH-USD,我会选择 Grayscale Ethereum Mini Trust。 还需注意的是,Fidelity 是唯一自我托管的 ETF,其他 ETF 大多使用 Coinbase 作为托管人。因此,如果你想要自我托管的 ETF,可以考虑 FTBC 作为替代方案。 来源:金色财经
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金色财经
2024-07-25
特斯拉2024Q2业绩电话会议高管解读财报
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仍然是客户最关心的问题,为了应对持续的
高利率
,我们在第二季度提供了有吸引力的融资选择。这些计划对本季度的单位收入产生了影响。这些影响将持续到第三季度,因为我们已经推出了类似的计划。我们现在在全球大部分地区提供极具竞争力的融资利率。现在是购买特斯拉的最佳时机,我的意思是,如果你在场外等待,那就出来买车吧。 本季度,我们的监管积分、收入和利润均创下历史新高。净利润方面,我们的汽车利润率环比持平。值得注意的是,监管积分的需求取决于其他 OEM 对其生产和销售的车辆类型的计划以及法规的变化。我们很自豪能成为拥有最多美国制造汽车的公司,并将继续进一步本地化我们的供应链,不仅在美国,而且在欧洲和中国,以及各自的工厂。 与往常一样,我们的重点是以合理的价格提供最引人注目的产品。我们已加大努力,提供更多单次充电续航里程超过 300 英里的车型。我们相信,这与我们的超级充电网络的扩展是应对续航里程焦虑的正确策略。 自从北美修订 FSD 定价以来,我们看到生产率大幅提高,预计随着功能集的进一步完善,这将成为汽车销售的推动力。当我们消除 Cybertruck 的影响时,每辆车的成本环比下降。虽然我们的材料成本呈下降趋势,但请注意成本方面存在延迟,当使用这些材料制造的车辆交付时,这种降低将反映在损益表中。 此外,随着我们进入下半年,值得注意的是,我们仍在加大 Cybertruck 和 Model 3 的产能,而且原材料和成品也受到了不同程度的关税影响。虽然我们的团队正在努力抵消这些影响,但不幸的是,这可能会在短期内对成本产生影响。 我们之前谈到了能源业务的潜力,现在我们很高兴看到,随着时间的推移,我们打下的基础正在产生预期的成果。能源存储部署增加了一倍多,不仅有 Megapack 的贡献,还有 Powerwall,为能源业务带来了创纪录的收入和利润。 储能订单积压情况强劲。如前所述,部署情况会随时间波动,有些季度会出现大幅增长,而有些季度则会下降。储能千兆瓦时的确认取决于多种因素,包括物流时间(因为我们将设备从一家工厂运送到全球市场)、客户准备情况以及 EPC 项目的施工活动。 再来看看业务的其他部分,服务和其他毛利润也因服务利用率的提高和碰撞修复业务的增长而连续改善。我们最近的重组的影响反映在损益表中的重组其他部分。为了平衡,这笔费用约为 6.22 亿美元,已记录在本期。我想让人们记住,我们在财务报表中单独列出了这笔费用。 尽管 AI 相关活动支出增加,法律和其他成本也增加,但我们的运营费用(不包括附加费)环比下降。在资本支出方面,虽然第二季度出现了环比下降,但随着我们增加支出以上线 50k GPU 集群,我们仍预计今年的资本支出将超过 100 亿美元。这个新集群将极大地提高我们扩展 FSD 和其他 AI 计划的能力。 我们在第二季度恢复了 13 亿美元的正自由现金流。尽管本季度进行了重组付款,但我们在本季度结束时拥有超过 300 亿美元的现金和投资。我们再次开始了公司迈向下一阶段的旅程,基础已经打好。这需要一些时间,但对每个参与的人来说都是一次有益的经历。我再次感谢整个特斯拉团队的努力。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
2024-07-25
央行放大招!月内两次MLF操作,安排在LPR报价后,进一步淡化MLF政策利率色彩
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传递更加清晰的利率调控目标信号,有助提
高利率
传导效率,改善LPR报价机制。 而MLF利率下调幅度超出OMO,温彬认为或主要源于之前MLF利率偏高,与同业存单等市场利率的利差不断扩大,使得商业银行需求不高。月内增开MLF操作,较为罕见,应主要为满足金融机构的中长期资金需求。 温彬指出,近期一系列降息政策组合拳的落地,表明稳增长已成为当前政策首要目标,既释放了稳经济的信号,助力提振市场信心;也进一步明晰了未来的货币政策调控框架,有助于不断提升调控的精准性和有效性。
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金融界
2024-07-25
邦达亚洲: 加拿大央行如期降息 美元/加元突破1.3800
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文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
高利率
”的阵营,认为要控制通胀就必须把利率保持在当前或比当前更高的水平。杜德利指出,多年来,美国经济的持续强劲表明,美联储在减缓经济过热方面做得不够。尤其是在新冠大流行期间,政府大放水举措让个人和企业拥有大量资金可以消费。拜登政府在基础设施、半导体和绿色转型方面的巨额投资增加了需求。金融环境的宽松(尤其是股市的飙升),增加了富裕家庭的消费倾向。看起来,要控制由此产生的通胀,需要美联储持续的货币紧缩政策。杜德利强调,最令人不安的是,三个月平均失业率较前12个月的低点上升了0.43个百分点,非常接近萨姆规则确定的0.5阈值,该阈值在预示美国经济衰退方面的作用一贯奏效。 邦达亚洲: 加拿大央行如期降息 美元/加元突破1.3800前纽约联储主席杜德利最新撰文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
高利率
”的阵营,认为要控制通胀就必须把利率保持在当前或比当前更高的水平。杜德利指出,多年来,美国经济的持续强劲表明,美联储在减缓经济过热方面做得不够。尤其是在新冠大流行期间,政府大放水举措让个人和企业拥有大量资金可以消费。拜登政府在基础设施、半导体和绿色转型方面的巨额投资增加了需求。金融环境的宽松(尤其是股市的飙升),增加了富裕家庭的消费倾向。看起来,要控制由此产生的通胀,需要美联储持续的货币紧缩政策。杜德利强调,最令人不安的是,三个月平均失业率较前12个月的低点上升了0.43个百分点,非常接近萨姆规则确定的0.5阈值,该阈值在预示美国经济衰退方面的作用一贯奏效。另外,周三,加拿大央行宣布将基准利率下调25个基点,从4.75%降至4.5%,为连续第二次降息,符合市场预期。央行表示,如果通胀继续放缓,未来可能会进一步降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示,这一决定是基于经济数据显示就业市场疲软、经济供应过剩以及通胀持续下降的情况。他指出:“我们越来越相信,使通胀回到目标水平的要素已经到位。” 尽管央行对通胀回到目标水平越来越有信心,但麦克莱姆指出,经济中的对立力量可能会影响物价增长放缓的速度。“如果通胀继续大体上与我们的预期一致,那么我们有理由预期政策利率将进一步下调,”他说。“具体时间取决于我们如何看待这些对立力量。”许多经济学家和大银行预计,到2024年底,央行可能会降息多达四次。降息的速度可能受其他央行行动的影响,例如英国央行和美联储。上个月,加拿大央行成为自疫情爆发以来首个降息的七国集团央行。今日需要关注的数据有,欧元区6月季调后货币供应M3年率、德国7月IFO商业景气指数、美国6月耐用品订单月率初值、美国第二季度实际GDP年化季率初值和美国截至7月20日当周初请失业金人数。黄金/美元黄金昨日冲高后回落,日线小幅收跌。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外,地缘紧张局势缓解,市场的避险情绪降温也对避险黄金构成了一定的打压。此外,美债收益率上行也对黄金构成了一定的打压。亚市早盘,黄金持续下挫,现汇价交投于2372附近。今日关注2380附近的压力情况,下方支撑在2360附近。美元/日元美元/日元昨日震荡下行,刷新11周低位,现汇价交投于152.80附近。除美元指数在美联储年内还将降息2次的预期打压下走软对汇价构成了一定的打压外,投资者对日本央行下周将考虑加息的预期也对汇价构成了一定的打压。此外,对日本央行再次干预汇市的担忧也对汇价构成了一定的打压。今日关注153.50附近的压力情况,下方支撑在152.00附近。美元/加元美元/加元昨日震荡上行,突破1.3800关口并刷新14周高位,现汇价交投于1.3810附近。时段内加拿大央行如期降息25个基点并暗示未来将进一步降息是支撑汇价攀升的主要原因。此外,原油价格下滑也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.3900附近的压力情况,下方支撑在1.3700附近。 邦达亚洲: 加拿大央行如期降息 美元/加元突破1.3800前纽约联储主席杜德利最新撰文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
高利率
”的阵营,认为要控制通胀就必须把利率保持在当前或比当前更高的水平。杜德利指出,多年来,美国经济的持续强劲表明,美联储在减缓经济过热方面做得不够。尤其是在新冠大流行期间,政府大放水举措让个人和企业拥有大量资金可以消费。拜登政府在基础设施、半导体和绿色转型方面的巨额投资增加了需求。金融环境的宽松(尤其是股市的飙升),增加了富裕家庭的消费倾向。看起来,要控制由此产生的通胀,需要美联储持续的货币紧缩政策。杜德利强调,最令人不安的是,三个月平均失业率较前12个月的低点上升了0.43个百分点,非常接近萨姆规则确定的0.5阈值,该阈值在预示美国经济衰退方面的作用一贯奏效。另外,周三,加拿大央行宣布将基准利率下调25个基点,从4.75%降至4.5%,为连续第二次降息,符合市场预期。央行表示,如果通胀继续放缓,未来可能会进一步降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示,这一决定是基于经济数据显示就业市场疲软、经济供应过剩以及通胀持续下降的情况。他指出:“我们越来越相信,使通胀回到目标水平的要素已经到位。” 尽管央行对通胀回到目标水平越来越有信心,但麦克莱姆指出,经济中的对立力量可能会影响物价增长放缓的速度。“如果通胀继续大体上与我们的预期一致,那么我们有理由预期政策利率将进一步下调,”他说。“具体时间取决于我们如何看待这些对立力量。”许多经济学家和大银行预计,到2024年底,央行可能会降息多达四次。降息的速度可能受其他央行行动的影响,例如英国央行和美联储。上个月,加拿大央行成为自疫情爆发以来首个降息的七国集团央行。今日需要关注的数据有,欧元区6月季调后货币供应M3年率、德国7月IFO商业景气指数、美国6月耐用品订单月率初值、美国第二季度实际GDP年化季率初值和美国截至7月20日当周初请失业金人数。黄金/美元黄金昨日冲高后回落,日线小幅收跌。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外,地缘紧张局势缓解,市场的避险情绪降温也对避险黄金构成了一定的打压。此外,美债收益率上行也对黄金构成了一定的打压。亚市早盘,黄金持续下挫,现汇价交投于2372附近。今日关注2380附近的压力情况,下方支撑在2360附近。美元/日元美元/日元昨日震荡下行,刷新11周低位,现汇价交投于152.80附近。除美元指数在美联储年内还将降息2次的预期打压下走软对汇价构成了一定的打压外,投资者对日本央行下周将考虑加息的预期也对汇价构成了一定的打压。此外,对日本央行再次干预汇市的担忧也对汇价构成了一定的打压。今日关注153.50附近的压力情况,下方支撑在152.00附近。美元/加元美元/加元昨日震荡上行,突破1.3800关口并刷新14周高位,现汇价交投于1.3810附近。时段内加拿大央行如期降息25个基点并暗示未来将进一步降息是支撑汇价攀升的主要原因。此外,原油价格下滑也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.3900附近的压力情况,下方支撑在1.3700附近。 邦达亚洲: 加拿大央行如期降息 美元/加元突破1.3800前纽约联储主席杜德利最新撰文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
高利率
”的阵营,认为要控制通胀就必须把利率保持在当前或比当前更高的水平。杜德利指出,多年来,美国经济的持续强劲表明,美联储在减缓经济过热方面做得不够。尤其是在新冠大流行期间,政府大放水举措让个人和企业拥有大量资金可以消费。拜登政府在基础设施、半导体和绿色转型方面的巨额投资增加了需求。金融环境的宽松(尤其是股市的飙升),增加了富裕家庭的消费倾向。看起来,要控制由此产生的通胀,需要美联储持续的货币紧缩政策。杜德利强调,最令人不安的是,三个月平均失业率较前12个月的低点上升了0.43个百分点,非常接近萨姆规则确定的0.5阈值,该阈值在预示美国经济衰退方面的作用一贯奏效。另外,周三,加拿大央行宣布将基准利率下调25个基点,从4.75%降至4.5%,为连续第二次降息,符合市场预期。央行表示,如果通胀继续放缓,未来可能会进一步降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示,这一决定是基于经济数据显示就业市场疲软、经济供应过剩以及通胀持续下降的情况。他指出:“我们越来越相信,使通胀回到目标水平的要素已经到位。” 尽管央行对通胀回到目标水平越来越有信心,但麦克莱姆指出,经济中的对立力量可能会影响物价增长放缓的速度。“如果通胀继续大体上与我们的预期一致,那么我们有理由预期政策利率将进一步下调,”他说。“具体时间取决于我们如何看待这些对立力量。”许多经济学家和大银行预计,到2024年底,央行可能会降息多达四次。降息的速度可能受其他央行行动的影响,例如英国央行和美联储。上个月,加拿大央行成为自疫情爆发以来首个降息的七国集团央行。今日需要关注的数据有,欧元区6月季调后货币供应M3年率、德国7月IFO商业景气指数、美国6月耐用品订单月率初值、美国第二季度实际GDP年化季率初值和美国截至7月20日当周初请失业金人数。黄金/美元黄金昨日冲高后回落,日线小幅收跌。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外,地缘紧张局势缓解,市场的避险情绪降温也对避险黄金构成了一定的打压。此外,美债收益率上行也对黄金构成了一定的打压。亚市早盘,黄金持续下挫,现汇价交投于2372附近。今日关注2380附近的压力情况,下方支撑在2360附近。美元/日元美元/日元昨日震荡下行,刷新11周低位,现汇价交投于152.80附近。除美元指数在美联储年内还将降息2次的预期打压下走软对汇价构成了一定的打压外,投资者对日本央行下周将考虑加息的预期也对汇价构成了一定的打压。此外,对日本央行再次干预汇市的担忧也对汇价构成了一定的打压。今日关注153.50附近的压力情况,下方支撑在152.00附近。美元/加元美元/加元昨日震荡上行,突破1.3800关口并刷新14周高位,现汇价交投于1.3810附近。时段内加拿大央行如期降息25个基点并暗示未来将进一步降息是支撑汇价攀升的主要原因。此外,原油价格下滑也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.3900附近的压力情况,下方支撑在1.3700附近。 邦达亚洲: 加拿大央行如期降息 美元/加元突破1.3800前纽约联储主席杜德利最新撰文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
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”的阵营,认为要控制通胀就必须把利率保持在当前或比当前更高的水平。杜德利指出,多年来,美国经济的持续强劲表明,美联储在减缓经济过热方面做得不够。尤其是在新冠大流行期间,政府大放水举措让个人和企业拥有大量资金可以消费。拜登政府在基础设施、半导体和绿色转型方面的巨额投资增加了需求。金融环境的宽松(尤其是股市的飙升),增加了富裕家庭的消费倾向。看起来,要控制由此产生的通胀,需要美联储持续的货币紧缩政策。杜德利强调,最令人不安的是,三个月平均失业率较前12个月的低点上升了0.43个百分点,非常接近萨姆规则确定的0.5阈值,该阈值在预示美国经济衰退方面的作用一贯奏效。另外,周三,加拿大央行宣布将基准利率下调25个基点,从4.75%降至4.5%,为连续第二次降息,符合市场预期。央行表示,如果通胀继续放缓,未来可能会进一步降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示,这一决定是基于经济数据显示就业市场疲软、经济供应过剩以及通胀持续下降的情况。他指出:“我们越来越相信,使通胀回到目标水平的要素已经到位。” 尽管央行对通胀回到目标水平越来越有信心,但麦克莱姆指出,经济中的对立力量可能会影响物价增长放缓的速度。“如果通胀继续大体上与我们的预期一致,那么我们有理由预期政策利率将进一步下调,”他说。“具体时间取决于我们如何看待这些对立力量。”许多经济学家和大银行预计,到2024年底,央行可能会降息多达四次。降息的速度可能受其他央行行动的影响,例如英国央行和美联储。上个月,加拿大央行成为自疫情爆发以来首个降息的七国集团央行。今日需要关注的数据有,欧元区6月季调后货币供应M3年率、德国7月IFO商业景气指数、美国6月耐用品订单月率初值、美国第二季度实际GDP年化季率初值和美国截至7月20日当周初请失业金人数。黄金/美元黄金昨日冲高后回落,日线小幅收跌。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外,地缘紧张局势缓解,市场的避险情绪降温也对避险黄金构成了一定的打压。此外,美债收益率上行也对黄金构成了一定的打压。亚市早盘,黄金持续下挫,现汇价交投于2372附近。今日关注2380附近的压力情况,下方支撑在2360附近。美元/日元美元/日元昨日震荡下行,刷新11周低位,现汇价交投于152.80附近。除美元指数在美联储年内还将降息2次的预期打压下走软对汇价构成了一定的打压外,投资者对日本央行下周将考虑加息的预期也对汇价构成了一定的打压。此外,对日本央行再次干预汇市的担忧也对汇价构成了一定的打压。今日关注153.50附近的压力情况,下方支撑在152.00附近。美元/加元美元/加元昨日震荡上行,突破1.3800关口并刷新14周高位,现汇价交投于1.3810附近。时段内加拿大央行如期降息25个基点并暗示未来将进一步降息是支撑汇价攀升的主要原因。此外,原油价格下滑也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.3900附近的压力情况,下方支撑在1.3700附近。 邦达亚洲: 加拿大央行如期降息 美元/加元突破1.3800前纽约联储主席杜德利最新撰文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
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”的阵营,认为要控制通胀就必须把利率保持在当前或比当前更高的水平。杜德利指出,多年来,美国经济的持续强劲表明,美联储在减缓经济过热方面做得不够。尤其是在新冠大流行期间,政府大放水举措让个人和企业拥有大量资金可以消费。拜登政府在基础设施、半导体和绿色转型方面的巨额投资增加了需求。金融环境的宽松(尤其是股市的飙升),增加了富裕家庭的消费倾向。看起来,要控制由此产生的通胀,需要美联储持续的货币紧缩政策。杜德利强调,最令人不安的是,三个月平均失业率较前12个月的低点上升了0.43个百分点,非常接近萨姆规则确定的0.5阈值,该阈值在预示美国经济衰退方面的作用一贯奏效。另外,周三,加拿大央行宣布将基准利率下调25个基点,从4.75%降至4.5%,为连续第二次降息,符合市场预期。央行表示,如果通胀继续放缓,未来可能会进一步降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示,这一决定是基于经济数据显示就业市场疲软、经济供应过剩以及通胀持续下降的情况。他指出:“我们越来越相信,使通胀回到目标水平的要素已经到位。” 尽管央行对通胀回到目标水平越来越有信心,但麦克莱姆指出,经济中的对立力量可能会影响物价增长放缓的速度。“如果通胀继续大体上与我们的预期一致,那么我们有理由预期政策利率将进一步下调,”他说。“具体时间取决于我们如何看待这些对立力量。”许多经济学家和大银行预计,到2024年底,央行可能会降息多达四次。降息的速度可能受其他央行行动的影响,例如英国央行和美联储。上个月,加拿大央行成为自疫情爆发以来首个降息的七国集团央行。今日需要关注的数据有,欧元区6月季调后货币供应M3年率、德国7月IFO商业景气指数、美国6月耐用品订单月率初值、美国第二季度实际GDP年化季率初值和美国截至7月20日当周初请失业金人数。黄金/美元黄金昨日冲高后回落,日线小幅收跌。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外,地缘紧张局势缓解,市场的避险情绪降温也对避险黄金构成了一定的打压。此外,美债收益率上行也对黄金构成了一定的打压。亚市早盘,黄金持续下挫,现汇价交投于2372附近。今日关注2380附近的压力情况,下方支撑在2360附近。美元/日元美元/日元昨日震荡下行,刷新11周低位,现汇价交投于152.80附近。除美元指数在美联储年内还将降息2次的预期打压下走软对汇价构成了一定的打压外,投资者对日本央行下周将考虑加息的预期也对汇价构成了一定的打压。此外,对日本央行再次干预汇市的担忧也对汇价构成了一定的打压。今日关注153.50附近的压力情况,下方支撑在152.00附近。美元/加元美元/加元昨日震荡上行,突破1.3800关口并刷新14周高位,现汇价交投于1.3810附近。时段内加拿大央行如期降息25个基点并暗示未来将进一步降息是支撑汇价攀升的主要原因。此外,原油价格下滑也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.3900附近的压力情况,下方支撑在1.3700附近。 邦达亚洲: 加拿大央行如期降息 美元/加元突破1.3800前纽约联储主席杜德利最新撰文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
高利率
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”的阵营,认为要控制通胀就必须把利率保持在当前或比当前更高的水平。杜德利指出,多年来,美国经济的持续强劲表明,美联储在减缓经济过热方面做得不够。尤其是在新冠大流行期间,政府大放水举措让个人和企业拥有大量资金可以消费。拜登政府在基础设施、半导体和绿色转型方面的巨额投资增加了需求。金融环境的宽松(尤其是股市的飙升),增加了富裕家庭的消费倾向。看起来,要控制由此产生的通胀,需要美联储持续的货币紧缩政策。杜德利强调,最令人不安的是,三个月平均失业率较前12个月的低点上升了0.43个百分点,非常接近萨姆规则确定的0.5阈值,该阈值在预示美国经济衰退方面的作用一贯奏效。另外,周三,加拿大央行宣布将基准利率下调25个基点,从4.75%降至4.5%,为连续第二次降息,符合市场预期。央行表示,如果通胀继续放缓,未来可能会进一步降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示,这一决定是基于经济数据显示就业市场疲软、经济供应过剩以及通胀持续下降的情况。他指出:“我们越来越相信,使通胀回到目标水平的要素已经到位。” 尽管央行对通胀回到目标水平越来越有信心,但麦克莱姆指出,经济中的对立力量可能会影响物价增长放缓的速度。“如果通胀继续大体上与我们的预期一致,那么我们有理由预期政策利率将进一步下调,”他说。“具体时间取决于我们如何看待这些对立力量。”许多经济学家和大银行预计,到2024年底,央行可能会降息多达四次。降息的速度可能受其他央行行动的影响,例如英国央行和美联储。上个月,加拿大央行成为自疫情爆发以来首个降息的七国集团央行。今日需要关注的数据有,欧元区6月季调后货币供应M3年率、德国7月IFO商业景气指数、美国6月耐用品订单月率初值、美国第二季度实际GDP年化季率初值和美国截至7月20日当周初请失业金人数。黄金/美元黄金昨日冲高后回落,日线小幅收跌。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外,地缘紧张局势缓解,市场的避险情绪降温也对避险黄金构成了一定的打压。此外,美债收益率上行也对黄金构成了一定的打压。亚市早盘,黄金持续下挫,现汇价交投于2372附近。今日关注2380附近的压力情况,下方支撑在2360附近。美元/日元美元/日元昨日震荡下行,刷新11周低位,现汇价交投于152.80附近。除美元指数在美联储年内还将降息2次的预期打压下走软对汇价构成了一定的打压外,投资者对日本央行下周将考虑加息的预期也对汇价构成了一定的打压。此外,对日本央行再次干预汇市的担忧也对汇价构成了一定的打压。今日关注153.50附近的压力情况,下方支撑在152.00附近。美元/加元美元/加元昨日震荡上行,突破1.3800关口并刷新14周高位,现汇价交投于1.3810附近。时段内加拿大央行如期降息25个基点并暗示未来将进一步降息是支撑汇价攀升的主要原因。此外,原油价格下滑也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.3900附近的压力情况,下方支撑在1.3700附近。 邦达亚洲: 加拿大央行如期降息 美元/加元突破1.3800前纽约联储主席杜德利最新撰文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
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lg
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邦达亚洲
2024-07-25
美联储下周降息“板上钉钉”?加拿大央行惊天一声雷!G7货币政策异动了……
go
lg
...
这扭转了他长期以来认为美联储将坚持长期
高利率
制度的观点。 (来源:Bloomberg) “事实已经改变,所以我也改变了主意。美联储应该降息,最好是在下周的政策制定会议上,”杜德利在美联储7月30至31日政策会议前的彭博社专栏文章中表示。 长期以来,美国经济的强劲表现表明,由于股市飙升且金融环境依然宽松,美联储在减缓增长方面采取的措施不够,但这些事实现在已经发生了变化。杜德利强调:“现在,美联储为经济降温的努力正在产生明显的效果。” 他指出,在劳动力市场降温之际,低收入家庭正感受到信用卡和汽车贷款利率上调的影响。 杜德利补充道,劳动力市场出现了增长放缓的迹象,他对三个月平均失业率从前12个月的低点上升0.43%至可能引发经济衰退的水平表示担忧。 他表示,这一利率现在非常接近萨姆规则(Sahm Rules)确定的0.5%的门槛,这无疑预示着美国经济衰退。杜德利对劳动力市场的担忧并非毫无道理,美联储主席鲍威尔最近也暗示,劳动力市场的疲软现在需要更加密切关注。 鲍威尔本月早些时候在参议院银行委员会作证时表示:“通胀上升并不是我们面临的唯一风险”,并指出“从多项指标来看,劳动力市场已经明显降温”。 与此同时,通胀率继续放缓至美联储的目标水平。杜德利补充道,美联储青睐的消费者价格指标,即个人消费支出核心平减指数,5月份较上年同期上涨2.6%,“并未远高于央行2%的目标”。 杜德利承认,美联储可能不想过早降息并承担通胀再度上升的风险,而萨姆规则尚未在美联储的讨论中占据主导地位。 尽管鸽派强劲,但在下周的会议上,市场仍普遍预计,美联储投票委员将投票支持将利率维持在5.25-5.5%的区间不变。 面对加拿大央行降息、麦克勒姆进一步鸽派论调,以及杜德利喊话美联储下周降息,交易员已经快速展开了行动。 彭博社指出,2年期、10年期美国国债收益率的差距缩小至约14个基点,为2023年10月以来的最小差距。 (来源:Bloomberg) 随着美联储最早下周降息的呼声越来越高,美国国债收益率曲线急剧陡化。 延伸阅读:突然急剧陡化!美国债市惊现“恐怖”交易 彭博社:美联储最早下周降息……
lg
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秉哥说市
2024-07-25
高盛:中国正保存财政“弹药”,就为应对这个男人 !
go
lg
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总统任期的更高风险,或者只是对美国维持
高利率
的时间之长感到惊讶,”Tilton表示。 他表示,在特朗普的领导下,美元将因预期更大的财政支持而走强,这意味着整个亚洲的货币将继续面临压力。
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欧罗巴
2024-07-25
会员
前纽约联储主席:我改主意了,美联储应马上降息
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文称,他长期以来一直站在“更长时间维持
高利率
”的阵营,认为要控制通胀就必须把利率保持在当前或比当前更高的水平。 但时移世易,现在情况已经发生了变化,所以杜德利自己也改变了想法。他认为美联储现在应该降息,最好在下周的利率决议上就采取行动。 杜德利指出,多年来,美国经济的持续强劲表明,美联储在减缓经济过热方面做得不够。尤其是在新冠大流行期间,政府大放水举措让个人和企业拥有大量资金可以消费。拜登政府在基础设施、半导体和绿色转型方面的巨额投资增加了需求。金融环境的宽松(尤其是股市的飙升),增加了富裕家庭的消费倾向。看起来,要控制由此产生的通胀,需要美联储持续的货币紧缩政策。 但现在,美联储为给经济降温所做的努力正在产生明显的效果。诚然,由于资产价格上涨以及利用处于历史低位的长期利率进行抵押贷款再融资,富裕家庭仍在消费。但其他人普遍已经耗尽了他们从政府巨额财政转移中所积累的储蓄,并且他们正在感受到信用卡和汽车贷款利率上升的影响。 由于借贷成本上升削弱了建造新公寓大楼的经济性,住房建设也陷入了停滞,拜登的投资计划所产生的势头似乎正在减弱。 周三公布的数据显示,美国6月新屋销售意外下滑,购房者信心跌至历史最低点。 增长放缓意味着就业机会减少。家庭就业调查显示,过去12个月仅增加了19.5万份工作岗位。空缺职位与失业工人的比率为1.2,回到了新冠大流行之前的水平。 杜德利强调,最令人不安的是,三个月平均失业率较前12个月的低点上升了0.43个百分点,非常接近萨姆规则确定的0.5阈值,该阈值在预示美国经济衰退方面的作用一贯奏效。 与此同时,在今年早些时候出现一系列上行意外之后,通胀压力已显著减轻。美联储最喜欢的消费者价格指标——核心PCE通胀在5月份同比上涨2.6%,仅略高于央行2%的目标。 那么,为何美联储官员仍强烈暗示下周会议不会降息呢? 杜德利认为有三个原因。首先,美联储不想再次被愚弄。去年年底,通胀放缓只是暂时的。这一次,鉴于去年下半年的基数低,接下来抗通胀取得进一步进展将是困难的。因此官员们可能会犹豫是否应该宣布胜利。 其次,美联储主席鲍威尔可能希望等待建立尽可能广泛的共识。由于市场已经充分预期9月份降息,他可以向鸽派人士辩称,即使推迟降息也不会产生什么后果,同时向鹰派人士争取更多对9月份降息的支持。 第三,美联储官员似乎并不特别担心失业率可能很快突破萨姆规则阈值的风险。其逻辑是,推动失业率上升的是劳动力供应的快速增长,而不是裁员的增加。但是,这并不令人信服:萨姆规则准确地预测了20世纪70年代的经济衰退,当时劳动力市场也在迅速增长。 杜德利表示,尽管现在通过降息来抵御经济衰退可能已经为时已晚,但此时的磨蹭更是不必要地增加了风险。
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金融界
2024-07-25
24小时环球政经要闻全览 | 7月25日
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会议上。 达德利长期以来一直站在“长期
高利率
”阵营,坚持认为美联储必须将短期利率维持在当前水平或更高水平,以控制通胀。 他指出,尽管现在通过降息来抵御经济衰退可能已经为时已晚,但现在的拖延将增加不必要的风险。 加拿大央行连续降息25基点 据路透,加拿大央行周三连续第二个月将政策利率下调25个基点,至4.5%,并称如果通胀继续按照预期降温,利率可能会进一步下降。 加拿大央行将对2024年经济增长预期从4月的1.5%下调至1.2%,部分原因是家庭留出更多资金来偿还债务,可用于非必需品的支出减少。 Desjardins Group宏观策略主管Royce Mendes评论称:“新闻稿中的鸽派语言描绘出官员们越来越担心经济衰退的可能性。” 华尔街看好日股 据彭博,贝莱德表示,日本央行可能会在更长时间内维持利率不变,以提振日本股市。 贝莱德的策略师Yuichi Chiguchi 表示,虽然投资者应警惕今年日本央行会议上出现变化的风险,但央行可能需要等到2024年底左右得到通胀趋势上的确认。这使得东证指数今年有望创下新高。 他预计,日本将继续保持宽松的环境,这提供了一个有利于企业的条件,并在实际利率保持为负的情况下提振股市。 贝莱德投资研究所在其年中展望中表示,日本经济复苏以及通胀回归“使其股市成为我们最坚定的信念之一”。 高盛、汇丰也赞同这一观点,高盛最近上调了东证指数的盈利预测,汇丰则增持了日本股市。 以色列总理内塔尼亚胡发表讲话 据路透,以色列总理内塔尼亚胡周三在国会演讲中勾勒出战后加沙“去激进化”计划的模糊轮廓,并宣扬以色列与美国的阿拉伯盟友未来可能结成联盟。 哈马斯高级官员Sami Abu Zuhri表示,以色列总理本杰明·内塔尼亚胡的讲话表明他不想达成停火协议。 另据消息人士,当地时间24日,以色列谈判团队推迟出发参与加沙停火和人员交换协议谈判的时间,不会按照此前计划的25日前往卡塔尔,而是将推迟至下周出发。推迟的原因在于以总理内塔尼亚胡与拜登的会晤被推迟至25日,内塔尼亚胡希望在以色列谈判团队出发前,提前与拜登就协议内容协调立场。 美股,崩了! 综合自外媒,隔夜,美股遭到大抛售,纳指跌3.64%,创2022年10月以来最大单日跌幅,创6月中旬以来收盘新低;标普500指数跌2.32%,创2022年12月以来最大单日跌幅;道指跌1.25%。 美股“七巨头”市值蒸发超7600亿美元,合计超5.5万亿人民币。特斯拉跌超12%,创2020年9月以来最大单日跌幅,总市值回落至7000亿美元以下。英伟达跌超6%,Meta、谷歌跌超5%,微软、英特尔跌超3%,苹果、亚马逊跌超2%,奈飞跌逾1%。 由于投资者对AI的前景感到担忧,纳指100成分股市值蒸发1万亿美元,该指数跌超3.6%,创2022年10月以来的最差表现。 Mapsignals首席投资策略师Alec Young表示:“现在花的钱太多了,投资者意识到回报需要一段时间才能实现。短期内,巨头的涨势将受到市场在这方面投入多少的影响。” 奢侈品股大跌 据金融时报,LVMH周三引领全球奢侈品股遭抛售,此前LVMH报告称,由于消费者控制支出,导致销售额低于预期。 LVMH股价收盘下跌4.7%,至每股659.4欧元,市值3390亿欧元,今年的跌幅达8.8%。 爱马仕股价下跌2.1%,Brunello Cucinelli股价下跌1.9%,珠宝商卡地亚的所有者历峰 (Richemont) 收盘下跌 1.7%,普拉达 (Prada) 下跌 5.5%。 Gucci母公司开云集团股价收盘下跌4.5%,随后报告称,预计下半年营业收入将下降30%。 股价大跌的原因在于,投资者担心中国消费者的需求,以及该行业在经历了几年创纪录增长后正在放缓的前景。 郭明錤:苹果将放弃iPhone 17 Plus 知名苹果分析师郭明錤表示,Apple将放弃iPhone 17 Plus。目前Plus仅占新款iPhone整体出货约5–10%,其他三款iPhone机型(标准版、Pro与Pro Max)已经很好地覆盖了高阶手机的产品区隔,Plus沦为可有可无的机型。 2H25新款iPhone 17将新增超薄机型,此新款超薄机型的定位并非取代Plus,而是苹果尝试在既有的iPhone产品线外,找到新的设计趋势。超薄iPhone 17的产品定位不在于比拼硬体规格 (处理器、相机等),而是聚焦在创新外观设计。 福特绩后大跌 据CNBC,福特二季度盈利低于华尔街预期,但营收却好于预期,原因是多年来一直困扰该汽车制造商的保修成本。 福特提高了全年自由现金流目标,但维持了2024年盈利指引,这令一些投资者感到失望。 福特对今年的指引包括调整后的息税前利润(EBIT)在100亿至120亿美元之间。 盘后,福特的股价下跌近12%,报12.05美元。 IBM绩后上涨 据路透,得益于AI需求的增加,IBM二季度收入超出了分析师的预期,并上调了软件业务的年度增长预期。 IBM营收为157.7亿美元,而分析师平均预期为156.2亿美元; 得益于高利润软件业务的强劲销售,调整后每股收益为2.43美元,超出预期的2.20美元。 其中,二季度软件收入增长约7%,达到67.4亿美元,预计该细分市场到2024年将以高个位数百分比增长,好于此前的预测。 AI业务收入增长至20亿美元,其中第二季度增加了约10亿美元。 IBM在盘后交易中上涨约3%,今年以来上涨约12%。
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格隆汇
2024-07-25
普京如何成功吹起了房地产泡沫
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钱投入实体产业。当俄罗斯中央银行开始提
高利率
时,抵押计划的吸引力就增加了。 当俄罗斯央行将基准利率上调至16%时,政府将优惠利率保持在较低水平,仅上调至8%。6月,政府利率与抵押贷款市场利率之间的差距超过10个百分点。 因此,克里姆林宫承担了巨额费用。财政部已经为计划花费了近5000亿卢布。如果像大多数分析师预计的那样,俄罗斯央行在7月26日将利率提高到18%,成本可能会很快攀升。 补贴贷款的激增也造成了房地产泡沫。去年,新建住房面积达1.1亿平方米,而自共产主义终结以来,年均新建住房面积仅为5900万平方米。 与此同时,房价飞涨。莫斯科城市经济研究所预计,2020年至2023年间,大城市房价将上涨172%。俄罗斯央行行长艾尔维拉·纳比乌琳娜对此感到担忧。她将住房市场“过热”归咎于政府的补贴,并表示如果克里姆林宫不减少补贴,将带来“通胀风险”。 在中央银行和财政部的压力下,克里姆林宫已经开始采取行动。12月,政府将贷款的最低存款要求从20%提高到了30%。本月早些时候,政府终止了最受欢迎的针对新建房屋购买者的计划。据官方媒体援引一位分析师的话称,下半年新抵押贷款的数量可能会下降约50%。 俄罗斯建筑业将因此遭受重创。银行也将受到波及,因为抵押贷款组合的快速增长曾为银行带来创纪录的利润。不过,目前来看,房地产市场似乎能够避免崩溃。 维也纳国际经济研究所的瓦西里·阿斯特罗夫表示,房价出现大幅下跌的可能性不大,更可能出现的状况是“减速甚至停滞”。俄罗斯的战争经济让今年工资增长迅猛,即使面对利率上升和国家支持减少,也可能继续维持强劲的房地产市场。 到目前为止,到目前为止,俄罗斯经济的表现令怀疑者大吃一惊,俄罗斯人似乎愿意再赌博一把。 来源:加美财经
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加美财经
2024-07-25
中国市场恐陷“恶性循环”!科技巨头释放危险信号,日元要崛起了?
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交易员重新定位于央行在未来几个月可能提
高利率
,日元兑美元汇率突破155,为6月初以来首次。交易员关注下周的日本央行会议,预计有44%的可能性会上调10个基点。 交易员怀疑东京在7月初干预了外汇市场,将日元拉高,根据日本央行数据,预估当局可能花费了约6万亿日元(380亿美元)。 怀疑的干预使投机者解除了流行和有利可图的套利交易,即以低利率借入日元以投资于美元定价资产以获取更高回报。日元兑其他货币也走强,兑英镑和欧元达到一个多月高点,兑澳元达到两个月高点。 大宗商品方面,由于行业报告显示美国原油库存连续第四周下降,原油价格上涨,结束了一连串的下跌。
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欧罗巴
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2024-07-24
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