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市场周评：再见2022！美元卢布原油“笑傲群雄” 美股惨遭“血洗”纳指狂泻33%

008年以来的最高水平。随着各国央行提高利率，并加剧了人们对经济衰退的担忧，价格在下半年迅速降温。荷兰国际集团(ING)分析师Ewa Manthey表示:“今年对大宗商品市场来说是非同寻常的一年，供应风险导致波动性加大，价格上涨。”“明年将是充满不确定性的一年，波动很大，”她说。周五是今年最后一个交易日，布伦特原油收于85.91美元/桶，上涨近3%。美国WTI原油收于80.26美元/桶，涨幅2.4%。今年以来，布伦特原油价格上涨了约10%，2021年上涨了50%。美国原油价格在2022年上涨了近7%，去年上涨了55%。由于新冠状大流行减少了燃料需求，这两个基准原油指数在2020年都遭遇了大幅下跌。预计2023年的投资者将继续采取谨慎的态度，对加息和可能的衰退保持警惕。 “需求和需求增长将成为一个真正的问题，因为全球央行采取了严厉的行动，而它们正试图推动经济放缓，”Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示。一项针对30位经济学家和分析师的调查预测，2023年布伦特原油均价将为89.37美元/桶，比11月调查时的共识低约4.6%。美国原油预计2023年平均84.84美元/桶，也低于之前的预期。美股年度收官：华尔街遭遇2008年以来最糟糕表现美国股市周五下跌，华尔街以糟糕的基调结束了自2008年以来最糟糕的一年。道琼斯格指数下跌73.55点，收于33147.25点，跌幅0.22%。标准普尔500指数下跌0.25%，收于3839.50点。纳斯达克综合指数下跌0.11%，至10466.88点。周五是股市痛苦一年的最后一个交易日。三大股指都遭遇了2008年以来最糟糕的一年，并结束了连续三年的上涨。道指在2022年表现最好，下跌约8.8%。标准普尔500指数下跌19.4%，比其历史高点低了20%以上，而以科技股为主的纳斯达克指数大跌了33.1%。（图源：FactSet、CNBC）棘手的通胀和美联储的激进加息在今年全年重创了增长股和科技股，并令投资者情绪承压。地缘政治担忧和动荡的经济数据也让市场紧张不安。 “从中国的新冠疫情问题到乌克兰入侵，我们什么都遇到了。他们都很严重。但对投资者来说，美联储正在做的事情至关重要，”瑞银场内业务主管Art Cashin表示。随着新年的到来，一些投资者认为痛苦远未结束。他们预计熊市将持续到经济衰退或美联储转向为止。一些人还预计股市将创下新低，然后在2023年下半年反弹。 Cashin说道:“我很想告诉你，它会像《绿野仙踪》一样，一切都将在一两个瞬间呈现出辉煌的色彩。我认为我们第一季可能会经历坎坷，取决于美联储的表现，这种情况可能会持续更长时间。” 尽管全年下跌，但道指和标准普尔500指数在今年最后三个月确实打破了连续三个季度下跌的局面。然而，由苹果(Apple)、特斯拉(Tesla)和微软(Microsoft)等公司主导的纳斯达克指数，自2001年以来首次连续第四个季度出现负增长。然而，12月份，这三大股指都录得下跌。（图源：FactSet、CNBC）通信服务是今年标普500指数中表现最差的板块，跌幅超过40%，其次是非必需消费品。能源板块是唯一上涨的板块，上涨了59%。

夏洛特2022-12-31

载入史书的一年！2022年全球飞出10大“黑天鹅” 下一只会是什么？

同的是，英国央行的决策者对进一步大幅提高利率发出了谨慎的信号。就在进入2023年前，日本央行方面飞出黑天鹅事件，12月维持短期基准利率不变，但将10年期国债收益率上限调高至0.5%，高于此前的0.25%。日本央行的行动使得市场感到意外，因多数央行观察人士预期，在日本央行行长黑田东彦明年3月卸任之前，日本央行政策不会有任何变化。总体而言，全球通胀高且不确定性、强势美元使得非美货币剧烈动荡，越来越多央行于下半年跟进升息，不过随着制造业周期去库存压力仍在、经济衰退疑虑攀升，全球经济成长由过去两年的高速增长明显放缓，促使部分央行开始转而关注经济的下行，紧缩力道开始出现动摇，全球加息循环进入中后段。展望2023 年，市场有望看见各国央行进行取舍，直到通胀确实放缓，逐步走向松绑紧缩进程。 4、英国首相“迷你预算”风波 9月6日，特拉斯正式被任命为英国首相。特拉斯上任后任命她的密友克沃滕出任财政大臣。9月23日，克沃滕向下议院递交“增长计划”方案，这一包含了多项减税政策的方案被称为“迷你预算”。“迷你预算”包括将个人所得税的基本税率从20%下调到19%、废除税率为45%的高收入所得税、撤销此前宣布将公司税从19%提高至25%的计划以及搁置正在讨论中的卫生和社会福利税等。 “迷你预算”引发外界对英国债务进一步扩大的担忧。就细节来看，“迷你预算”需要英国政府额外举债720亿英镑，这将是英国政府近50年来财政负债的最大增幅。多位经济学家的分析称，依靠“迷你预算”实现计划中的经济增长“几乎是不可能的”，反而会带来更高的通胀和更严重的赤字。 “迷你预算”发布当天，英镑应声暴跌，英镑/美元一度跌至近51年来的最低水平1.032。英国股市和英国国债均大幅下挫，英国10年期国债收益率创下40年来的最大单日涨幅，刷新2008年11月以来的最高位。为稳定债市，英国央行出台措施，临时购买英国长期国债。由此引发的市场震荡导致科沃滕被解雇，他的位置被亨特取代，科沃滕成为英国自1970年以来任职时间最短的财政大臣。亨特随后取消了“迷你预算”中三分之二的减税措施，包括所得税的最高税率。 9月27日，国际货币基金组织(IMF)罕见地公开批评英国政府的经济政策可能会加剧不平等。9月28日，全球信用评级机构穆迪将“迷你预算”评价为“信用负面”，并警告称，这一方案“可能永久性地削弱英国的债务承受能力”。当地时间10月17日晚，特拉斯在与部分保守党议员的会议中向参会议员道歉，表示其领导的政府在“迷你预算”的制定中犯了错误。贝伦贝格银行称这一政策的180度大转弯是“特拉斯的一大耻辱”。特拉斯的新闻秘书向在场记者表示，特拉斯认为自己“想做的太多而且操之过急”，并为此道歉。当地时间10月20日，上任45天的特拉斯在唐宁街10号外宣布辞职。特拉斯告诉她的盟友：“我输掉了一场战斗，但我没有输掉这场战争。” 5、马斯克收购推特 10月28日，亿万富翁马斯克完成440亿美元收购推特的交易，时任的首席执行官和首席技术官都不留任。完成交易后，马斯克立刻进行一系列大刀阔斧的改革，期间包括裁员50%、对蓝勾认证收费。此举引发担忧，奥迪等知名广告主纷纷撤离推特平台。面对大幅裁员，马斯克在推特上为自己的行动辩护：“当公司每天亏损超过400万美元时，别无选择。” (来源:推特) 马斯克提出改革内容审核的计划，他声称收购推特是为“拥有一个共同的数字城市广场，可以借此以健康的方式就广泛的议题展开辩论”。但这一计划让包括辉瑞公司在内的广告客户感到不安。这些公司表示，暂停在该平台上的广告支出。来到11月初，美国总统拜登批评马斯克收购推特公司，称该社交媒体平台应该为散布谎言负责。“现在我们都在担心什么呢？马斯克买下了一家向全世界散布谎言的公司。” 尽管骂声遍布，但马斯克收购推特，投资者与市场最为关注的是，马斯克是否会将加密货币放入推特的应用场景。12月早些时候，谣言开始流传，称推特可能会创建自己的原生加密货币“Twitter Coin”，用于在平台上进行支付。谣言始于12月4日，大约一周前，马斯克分享推特2.0的概况，包括可能在推特上整合基于加密货币的支付。 (来源:推特) 12月22日，推特添加一项新的加密功能，使用户只需在搜索选项卡中输入姓名或代码，即可搜索比特币(BTC)和以太币(ETH)的价格。新功能是对$Cashtags的改进，由推特商业帐户于12月21日宣布。推特的价格图表还包括可以在左下角单击的“查看Robinhood”链接，这表明零售交易平台已与推特合作进行此集成。在那里，用户将被带到Robinhood的ETH价格图表，该图表在下方提供了一个附加链接，上面写着“注册购买以太坊”，同时也为比特币提供了相同的链接。 (来源:推特) 摩根士丹利在2022年底总结马斯克推特收购案的报告中表示，马斯克在推特上的闹剧不仅影响了推特自身的业务，还拖累了特斯拉的股价。报告显示，自马斯克在10月底完成与推特的交易以来，特斯拉的股价已经累计下跌25％，市值蒸发1500亿美元，也就是说，在这一个月内特斯拉跌去的市值已经相当于接近4个推特。此外，特斯拉股价暴跌还导致马斯克失去了世界首富宝座。 6、美股大跌今年，随着美联储不断加息以对抗居高不下的通胀，导致包括股票、债券、外汇和大宗商品在内的各个市场剧烈波动。Dow Jones Market Data显示，整个金融市场受到的损害使标普500指数下跌了约20%，成为自2008年以来表现最糟糕的一年，那一年该指数下挫了近40%。除了标普500指数今年年内已下跌约20%，其他板块也同样在熊市下走跌，道琼斯指数下滑了10%，纳斯达克综合指数下挫了近33%。 (来源:Trading View) 回顾美股今年走势，瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya指出，自年初以来，苹果市值缩水1/3，亚马逊市值缩水50%，本月成为首家市值缩水超过1万亿美元的美国大盘股。与2021年11月的峰值相比，Netflix市值缩水75%，而Facebook的市值自2021年9月的峰值以来缩水77%。对于芯片制造商来说，今年也是糟糕的一年。英伟达是美国最有前途和炒作的芯片制造商之一，其估值也损失了一半，因为除了大流行后需求放缓之外，美国还阻止了对繁荣的中国市场的出口。最后但并非最不重要的一点是，特斯拉大跌对标准普尔500指数造成了拖累。自2021年11月的峰值以来，特斯拉股价已下跌超过70%。但能源股今年表现不错，埃克森美孚、雪佛龙、BP、壳牌表现如此之好，以至于绝望的西方政府眼睁睁地看着通货膨胀导致巨大的生活成本危机，决定对这些全年公布令人瞠目结舌的收益的公司征收暴利税，埃克森美孚最终为此起诉欧盟几天前做出的决定。包括巴克莱集团、摩根士丹利、花旗集团和瑞银集团的顶级股票和宏观策略师在内的人士都做出了一些预测，他们展望2022年标普500指数明年将收在4000点以下。在预测区间的低端，法国巴黎银行的Greg Boutle预计明年股市将继续下跌，标普500指数在2023年结束时将跌至3400点。德意志银行的Binky Chadha在这批人中对年终目标的预测最高，他预计明年该指数将收在4500点。 7、斯里兰卡经济危机斯里兰卡经济危机是斯里兰卡在2019年开始的持续危机。这是该国自1948年独立以来最严重的经济危机，导致了前所未有的通货膨胀，外汇储备几乎耗尽，医疗用品短缺和基本商品价格上涨。这场危机是多种复合因素导致的，如全国转向有机或生物农业的政策、2019年斯里兰卡连环爆炸、新冠疫情以及2022年俄乌战争的影响等。斯里兰卡已被指定为主权违约，截至2022年3月，剩余的19亿美元外汇储备将不足以支付该国2022年的外债义务。彭博社报道说，斯里兰卡在2022年共有86亿美元的还款到期，包括本地债务和外债。2022年4月，斯里兰卡政府宣布违约，这是自1948年独立以来斯里兰卡史上第一次主权违约，也是亚太地区在21世纪第一个进入主权违约的国家。斯里兰卡外汇储备实际上已经枯竭，却非常依赖进口，因此已经到了无力支付主食和燃料的地步。政府将此归咎于新冠疫情，称疫情基本扼杀了旅游业，而旅游业是斯里兰卡最大的外汇收入来源之一。政府还说，三年前发生的针对多个教堂的一系列炸弹袭击事件也让游客对斯里兰卡望而却步。然而，许多专家认为，经济管理不善才是最主要的原因。 2009年斯里兰卡内战结束时，政府选择将重点放在开拓国内市场，而不是向外国市场出口。因此，出口收入仍然很低，而进口支出却在持续增长。如今，斯里兰卡每年贸易赤字高达30亿美元。政府还向包括中国在内的国家借了巨额债务，为一些基础设施项目提供资金，批评者称这些项目并不必要。截至2019年底，斯里兰卡的外汇储备曾经达到76亿美元。然而，到2020年3月，其外汇储备已降至仅19.3亿美元。 2021年初，斯里兰卡货币短缺成为一个大问题时，政府试图通过禁止化肥进口并让农民使用有机肥料的方式阻止外汇流出。这导致了大面积的农作物歉收。斯里兰卡不得不从国外补充粮食储备，这就让其外汇更加短缺。国际货币基金组织（IMF）今年3月的一份报告称，斯里兰卡于2021年11月撤销的化肥禁令也损害了茶叶和橡胶的生产，导致“潜在的重大”出口损失。从那时起，斯里兰卡政府就禁止了一系列“非必需品”的进口，从汽车到某些种类的食物，甚至鞋子等。政府为了出口还拒绝让斯里兰卡的货币在兑换其他货币时贬值，但后来终于在2022年3月做出贬值决定，卢比兑美元汇率的跌幅超过30%。今年斯里兰卡需要支付70亿美元的债务偿还，未来几年的支付金额也会基本相同。 8、FTX爆雷 11月2日Coindesk发出一篇文章，曝光了Alameda的截止到今年6月份的资产负债表，指出Alemeda持有的大部分资产是自己的币，缺乏流动性，很可能陷入破产危机，资不抵债。之后Alameda回应，资产负债表不完整，有超过100亿美元的总资产没有反应在该表中。 11月6日币安创始人赵长鹏开始在推特上发文称，作为币安去年到期的FTX股权的一部分，币安收到了大概21亿美元的BUSD和FTT，由于最近曝光的消息，决定清算账面上的所有剩余FTT，将尝试以最小市场化影响的方式这样做。之后引发市场恐慌，FTT价格迅速从24美元，跌到21美元。Alemeda Research称，可以以22美元的价格来收购FTT。之后，FTX挤兑开始，赵长鹏拒绝Alameda场外交易。 11月8日早上币安宣布全资收购FTX，但是是一个非常宽松的意向书，他们还会做进一步的尽职调查，一天之内，FTT从20美元跌到了3美元，彻底崩盘。第二日，币安宣布放弃收购FTX，红杉资本将2.14亿美元的FTX股份减计为0。 11月11日，Alameda员工开会集体辞职，FTX、FTX US和Alameda将在美国申请破产保护，FTX创始人Sam Bankman- Fried辞职。美国证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)已经对该公司展开了调查，最大的担忧是客户在该平台上的资金会如何处理。 12月13日巴哈马政府宣布，已经逮捕了加密货币交易所FTX创始人Sam Bankman-Fried。Sam Bankman- Fried随后被引渡到美国，等待审判。 9、日本央行货币政策急转弯接近年末，日本央行12月货币政策会议决定维持政策利率于-0.1％不变、维持10年期日本国债收益率目标于0％左右不变，符合市场预期；但将目标收益率波动区间由正负0.25％扩大至正负0.50％，时机快于市场预期。同时，日本央行决定明年一季度提高每月购债规模，从目前计划的7.3万亿日元增加到9万亿日元（约675亿美元）。日本央行意外扩大收益率控制目标区间，虽然其称仅为技术性调整，但这在市场引起短线震荡。日本央行突然转向之后，美元/日元单日大跌4%，日元/美元录得1995年3月(27年8个月20天)以来的最大单日涨幅。日本央行货币政策在明年转向具有合理性和可能性，可能成为明年海外金融市场的灰犀牛，届时国际流动性可能面临阶段性冲击。分析人士认为，日本央行此前捍卫10年期国债收益率上限的坚定承诺，间接帮助全球保持了较低的借贷成本。而如今，日本央行显然也已经扛不住持续买入国债的压力。而随着日本央行向市场注入流动性的减少，日元拆借所带来的流动性也必然减少，全球资产会因此出现一些动荡。日本收益率曲线控制（YCC）政策是继2013年日本央行提出将CPI年率控制在2％目标后，综合考虑经济活动、物价变化等因素，由现任央行行长黑田东彦提出的进一步量化质化的货币宽松政策（QQE），即带有YCC的QQE。YCC当时推出是为了进一步完善QQE政策。对于日本的YCC而言，当10年期日本国债利率触及上限+0.1％时，央行便开始介入市场。YCC通过购买目标10年期国债，将该国债收益率压低至0％的目标水平，使无风险收益率水平下降，进而引导信贷利率下行，刺激经济增长，因此这也被称为利率上限型管理政策。在极端情形下，日本YCC的结束很有可能会成为全球利率重新螺旋上升的发动机。日元利率的上升将会在第一时间传导至世界各大金融市场。而作为亚洲最主要的经济体之一，亚洲新兴国家市场的金融市场将会明显感受到第一波的压力。 10、中国放弃动态清零自新冠疫情爆发以来，中国政府一直对疫情采取零容忍的政策。有针对性的封锁、大规模检测和隔离成功地阻止了病毒的传播，与其他国家相比，死亡人数极低。然而，更新和更易传播的变体（例如Omicron）挑战了这种政策。中国国务院于12月7日发布了“新10条”公告，并未再提及“坚持动态清零不动摇”，要求不得采取各种形式的临时封控、不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码、具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离等。中国在11月发布“二十条”疫情管理优化措施后，疫情呈反弹趋势，发生在新疆乌鲁木齐一处被封控住宅区的大火更引发了上海等地的大规模抗议，民众反对维持“动态清零”政策下的各种限制人身自由作为。中国政府突然松绑动态清零防疫封控措施后，各地阳性染疫病患几乎呈几何级数迅猛暴增。防疫专家现在最大的担忧则是病毒可能出现全新的突变，并形成致病力和致死率都更强的变异毒株。同时，12月份中国经济继续放缓，随着更多的人呆在家里试图避免生病或处于康复之中，经济活动大幅下滑。中国将从明年1月8日起取消对入境旅客进行严格隔离的要求，并取消对入境航班班次和旅客数量的限制。中国将开始办理中国人的护照申请和从内地前往香港的许可证，并让外国人更容易获得来中国经商、学习、与家庭团聚的入境签证。但由于对新变种毒株风险的担忧，美国卫生官员于12月28日表示，将对来自中国的旅客进行强制性新冠检测。在北京决定取消严格的动态清零防疫政策后，美国、印度、意大利、日本、韩国、英国、法国和西班牙等国纷纷宣布对自中国入境的人员要求采取新的措施。风雨过后，终见彩虹。愿2023年一切安好，祝各位朋友新的一年心想事成，财源广进！

会员

FX168财富中心 1评论2022-12-31

决策分析：最后时刻也不忘下跌！美国股市创历史性年度跌幅 2023年依旧坎坷

以来的最大跌幅，因为各国央行竞相通过提高利率来减缓消费价格上涨。 B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan表示：“我们从未见过像这种股票和债券同时下跌的市场环境，好消息是我们很快就会把这一年放在后视镜里。坏消息是2023年可能是一段坎坷的旅程，至少在头几个月是这样。随着美联储与通胀作斗争，到2023年可能会形成较弱的经济趋势，但温和的衰退可能有助于为今年下半年更好的股市做好准备。” 本周浮出水面中国Covid-19传播的担忧也打压了市场，据报道，英国将要求所有来自中国的旅客对Covid进行检测。欧盟委员会已要求欧盟成员国审查Covid测试和程序，并考虑在对病毒传播加剧的情况下扩大检测规模。在经历了标普500指数连续攀升至历史新高的2021年股市丰收之年之后，几乎没有人预见到随之而来的抛售。但在1月3日创造历史新高后，命运迅速转变，因为美联储表示决心控制通胀。这预示着几十年来最激进的加息路径的开始，导致股票和债券随之暴跌。随着美国股市拖入熊市，美国国债下跌将基准10年期国债收益率从年初的1.5%升至3.8%。这可能会给2023年的固定收益带来不同的前景，并会重振在2022年受到重创的广受关注的60/40投资组合。 Sit Investment Associates高级投资组合经理Bryce Doty表示：“虽然股市将因经济活动放缓和通货膨胀导致的收益损失而苦苦挣扎，但随着收益率从峰值回落，债券的价格可能会上涨，并获得可观的收入。美联储即将完成加息，我们预计美联储5月会议不会加息，而且通胀正在放缓。” 下一个交易日焦点、风向标： 00:50法国12月Markit/CDAF制造业采购经理人指数终值 00:55德国12月Markit/BME制造业采购经理人指数终值 01:00欧元区12月Markit制造业采购经理人指数终值主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收涨，收报1.0699，涨幅0.36%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0695，进一步阻力位于1.0733，关键阻力位于1.0776；汇价下行的初步支撑位于1.0614，进一步支撑位于1.0571，更关键支撑位于1.0533。英镑：英镑/美元收涨，收报1.2085，涨幅0.27%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2083，进一步阻力位于1.2112，关键阻力位于1.2149；汇价下行的初步支撑位于1.2016，进一步支撑位于1.1979，更关键支撑位于1.1950。日元：美元/日元收低，收报131.101，跌幅1.43%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于133.991，进一步阻力位134.965，关键阻力位于135.525；汇价下行的初步支撑位于132.457，进一步支撑位于131.897，更关键支撑位于130.923。

楼喆 1评论2022-12-31

“女股神”跌落神坛 ARKK今年缩水了67% 2023年前景仍不乐观

期限较长的科技股，这些股票绝对受到了更高利率的惩罚。如果美联储在2023年比预期更激进，请注意这可能是另一场大屠杀。” 可以肯定的是，分析师不仅仅对颠覆性创新股票的前景持悲观态度。几个月来，他们也一直在下调对明年标准普尔500指数成分股公司收益的预测。根据彭博资讯，分析师现在预计标普500指数成份股公司的收益到2023年将同比增长2.2%，低于他们在9月初预测的增长6.5%。尽管如此，一些粉丝对于ARKK今年有记录以来最差的表现也没有退场。该基金今年仍筹集了13亿美元，突显出Cathie Wood自2020年近150%的回报率以来一直受到追捧。然而，这个体量的资金流入对于ARKK在2021年和2020年分别积累的46亿美元和96亿美元相去甚远. Nate Geraci表示：“很明显，有长期投资者只相信颠覆性创新，他们希望在这方面持有少量股份。这是他们投资组合中的一个袖子，所以这总是会创造一些资金流入。”

楼喆2022-12-31

美股料创14年来最差表现，华尔街资深人士预言：明年多头胜利希望仍渺茫

了衰退的想法，那么美联储将不得不大幅提高利率。” 　　他说：“关键在于这条狭窄的路径，通胀的下降幅度比普遍预期的要大得多。”他补充称，他认为物价降温的速度快于当前市场预期。　　Yardeni指出，二手车价格暴跌、租金降温，以及能源价格下跌，都是通胀放缓速度可能快于此前预期的原因。他预计2023年初整体通胀率将回落至3％至4％，这可能会缓解人们对价格螺旋上升的担忧。　　这位市场资深人士表示，通常情况下，收益率曲线倒挂是衰退的一个很好的预测指标，因为在过去，它预示着“某些东西将会破裂，将会发生金融危机”。但这一次，包括加密货币在内的某些领域出现了危机，但没有出现更广泛的蔓延。　　“我们可能更有可能从这一切中实现软着陆，”他说。　　许多策略师错误地预测了2022年，因为美联储最终迅速加息，而通胀仍然居高不下。标普500指数今年以来下跌超过20％，纳斯达克100指数下跌约35％，均创下2008年以来最差表现。　　亚德尼说，某些领先指标让所有人都感到害怕，因为它们指向2023年初的低迷。他说：“如果真的会出现衰退，那很快就会发生，而这正是市场所担心的。” 　　另一方面，经济仍有弹性，银行体系稳健。此外，2023年消费者状况良好，工资上涨可能快于物价上涨。他说：“消费者将有购买力。”

金融界2022-12-31

加密市场来到隧道尽头，分析：2023 年可能是以太坊的大年！

在 20 世纪 70 年代，金融机构提高利率并降低了通货膨胀，但当油价呈上升趋势时，该指标反弹。俄乌战争或将产生与 1970 年代类似的后果，并成为通货膨胀的燃料。因此，只要通胀保持“粘性”，比特币和风险资产的上行潜力或将受到限制。来到隧道尽头，加密市场迎来曙光如果美联储急于放松货币政策，则有可能上涨。在过去的几个月里，一些金融机构代表皆暗示了这种可能性。如果这一派成功，全球市场可能会出现大幅反弹，包括比特币和其他加密货币。关于技术分析，DXY 指数在过去六周出现了一些损失，但可能会从当前水平反弹。这种向上的价格走势可能会使美元回到 120，惩罚全球货币、股票和资产风险。跌破这些水平可能会引发相反的情况。（来源：QCP Capital）另一方面，Coin Bureau 广受欢迎的加密分析师 Guy 公布了他对以太坊 (ETH) 和 Polkadot (DOT) 的预测。 Guy 表示：“随着上海升级，质押锁定将被解除。当投资者看到价值数十亿美元的以太坊被解锁时，可能会激励他们也开始无忧地投入他们的代币。如果出现抛售，短期内略微看跌，我一点也不会感到惊讶。但我认为以太坊的未来是如此光明，假如上海升级顺利进行，那么我认为 2023 年对于以太坊来说可能是非常重要的一年。” （来源：路透社）同时，Guy 分享了对 Polkadot 的观察，他看到了区块链互操作性的多个优点，包括创始人 Gavin Wood、为去中心化所做的努力以及其强大的开发者社区。 Guy 表示：“我认为它有两个特别的优势。它是所有加密货币中活跃开发人员数量最多的国家之一。当然，Gavin Wood 是非常非常聪明的家伙，在去中心化方面采取了许多步骤，我认为这将非常重要。任何没有充分去中心化的加密项目，明年都会非常艰难。”

IreneLim2022-12-30

狂风暴雨来袭！马斯克：美国或陷入18个月的衰退严重程度或与2009年相当

明年利率可能达到5%以上的峰值。虽然高利率可以通过抑制消费、借贷和招聘来缓解物价上涨的压力，但它也会拉低资产价格，侵蚀企业利润，并导致经济萎缩。不过，马斯克在播客上表示，在经历了基本上不间断的14年扩张后，美国经济“早该”陷入衰退。亚马逊创始人兼执行董事长贝佐斯最近也提出了类似的观点。这家电子商务先驱还警告说，经济衰退即将到来，并建议美国人“未雨绸缪”，减少风险，推迟大额购买以节省现金。

夏洛特2022-12-30

欧美股市2022大盘点：能源股成大赢家，科技、地产拖后腿

时，才知道谁在裸泳”。数字货币不仅受到高利率和经济低迷时期投资者集体避险的影响，行业大型玩家破产和欺诈丑闻也屡屡失控。　　加密货币交易所Coinbase和“币圈矿商”Marathon Digital 等上市公司暴跌超85％，来自Osprey、Grayscale、VanEck、Global X、Bitwise、First Trust、Invesco 和许多其他机构投资公司的加密货币相关基金，今年也都暴跌超70％。　　押注大麻股票的基金今年也暴雷，行业激烈竞争令大骂公司很难产生利润。美股AdvisorShares、Global X和Amplify的大麻ETF年内均暴跌超过60％。　　同时，欧美楼市在高利率环境下突显颓势，对利率敏感的房地产类股承压，欧股房地产行业将创2008年以来最大年度跌幅。分析指出，随着房地产价值的暴跌和按揭贷款成本进一步上升，对于过去多年因低息信贷而膨胀的欧美楼市而言，最糟糕的情况可能尚未到来。　　能源价格飙升和高通胀蔓延更多经济领域，由此带来的生活成本危机正冲击零售业。泛欧Stoxx 600指数的零售股是年内表现第二差的子版块且累跌30％，高通胀侵蚀的消费者支出，以及价格飞涨增加的公司投入成本，这些逆境都不太可能很快消退，欧美服装零售商备受冲击。　　Federated Hermes Limited的欧洲股票主管James Rutherford表示，随着零利率环境的结束，过去鼎盛的投机性投资几乎被清楚，人们终于开始认真审视企业的核心基本面及其未来前景。他认为，未来一年的选股将至关重要，并预测市场将在公司基本面和盈利能力等层面变得更加挑剔。

金融界2022-12-30

盘点“扼杀今年的5天”！这5天占全年跌幅的95% 谁是大跌背后的元凶？

，如果联邦公开市场委员会(FOMC)提高利率，“可能会有一些痛苦”。 6月13日：下跌3.9% 5月份CPI数据高于预期，这也引发了当天的剧烈抛售。标普500指数自2022年以来首次进入熊市，较1月初创下的纪录高点大跌21.8%。 4月29日：下跌3.6% 令人失望的企业业绩引发了当天股市的下跌。然而，这一次的焦点是电子商务，多米诺骨牌效应使许多大型科技股陷入困境。亚马逊(Amazon)与塔吉特和沃尔玛一样，都是标普500指数非必需消费品板块的成份股。该公司第一季度盈利不及预期，并下调了业绩指引。该股当日收盘下跌14%，为2006年以来最大单交易日跌幅。苹果(Apple)、微软(Microsoft Corp.)和谷歌(Google)母公司Alphabet Inc.的股价也大幅下跌。 5月5日：下跌3.6% 此前一天，鲍威尔在会后的新闻发布会上向投资者保证，美联储不考虑加息超过50个基点。不过，鲍威尔并未遵循这一声明，央行在随后的连续四次会议上加息75个基点。根据Colas的说法，投资者可以从这5个交易日中收集到一些有用的见解，以了解今年市场困境的原因。到春季，投资者已经意识到，居高不下的通胀将迫使美联储以比它愿意承认的更大的力度加息。随着美国消费者支出放缓，对企业盈利的过高预期也加剧了市场的痛苦。今年，美股市场上，下跌的股票远多于上涨的股票，这背离了二战以来的历史模式——在这种模式下，股票上涨的频率通常远高于下跌的频率。截至本周二，美股在141个交易日中录得下跌，107个交易日录得上涨。主要股指正朝着2008年以来最糟糕的一年迈进。道琼斯指数今年迄今下跌8.8%，标普500指数下跌19.7%。与此同时，由于投资者抛售成长型股票，纳斯达克指数下跌33.6%，在三大股指中表现落后。 Colas表示，在2022年推动大部分下行趋势的主题也将在2023年出现，不过如果美联储停止加息，通胀继续降温，这些主题可能会推动股市上行。 “明年的某个时候，随着投资者得出美联储加息结束的结论，股市应该会出现一些大幅上涨的日子。潜在的抵消因素将是企业业绩令人失望或地缘政治紧张局势导致的下跌天数，”他表示。有关明年股市大起大落的争论意味着，投资者可能要到明年年底才能知道2023年股市是涨还是跌。但对投资者来说重要的是，上涨的日子最终会比下跌的日子多，这是今年没有发生的事情。相反，今年标普500指数下跌的天数比上涨的天数多34天。这就是造成亏损的原因。 “在市场上涨或下跌之前，不可能知道哪一天会‘成为今年的主角’。历史只告诉我们，随着时间的推移，绿色日子比红色日子多，这足以让投资者倾向于持有股票，”Colas总结道。

夏洛特2022-12-30

规模暴跌98.62%！负收益率债券时代即将结束？

。然而，今年通胀飙升促使欧洲主要央行提高利率，将欧洲的收益率拉回到正值，结果日本几乎成为仅剩的负收益率债券所在国。　　不过，上周日本央行不再坚持将10年期日本国债收益率保持在0.25％以下。随后，日本10年期国债收益率已升至略低于0.5％的水平，10年期以下的国债收益率也已陆续转为正值。现在，只有期限为一年或以下的日本政府债券的收益率仍为负。　　一些投资者认为，此举为日本央行明年将目标利率从目前的-0.1％上调至零以上打开了大门。如果日本央行真的上调目标利率，可能会有更多日本短期国债的收益率转为正值。　　欧洲央行以及瑞典、丹麦、瑞士央行前几年都将目标利率维持在零以下，导致欧洲出现了大量负收益率国债。如今，这些国家的利率都已经转为正值，欧洲央行也已经将利率从1月份的- 0.5％提高到2％。　　专注于海外债券的投资者发现，随着负收益率的消退，有吸引力的固定收益投资机会已经出现。Loomis Sayles全球固定收益联席主管施韦策（Lynda Schweitzer）表示：　　“日本和欧洲的负收益率无疑使投资全球固定收益产品极具挑战性。” 　　施韦策称，近年来，Loomis Sayles的全球债券团队为了确保其配置欧洲和日本债券的收益率为正，纷纷转向购买这些地区风险更高的债券，例如公司债和抵押贷款或汽车贷款支持的债券。随着这些国家的国债收益率再次升至零以上，她和其他债券买家可以再次以较小的风险锁定海外正收益。　　负收益率的债券是一种违反直觉的投资，因为它们实际上要求债券持有人为自己借出去的钱支付利息。因此，其存在促使投资者寻找回报更稳定的替代品。世界各地出现的低收益率甚至是负收益率国债，为股票等风险较高的投资在2021年底前持续一年的上涨奠定了基础。　　尽管如此，近年来许多投资者还是找到了购买负收益率债券的理由。一些人需要一个安全的地方来存放大量欧元或日元，因此他们别无选择，只能接受负收益率。还有一些人购买了负收益率债券，但是他们并以持有至到期为目的，只是想在收益率进一步下跌时卖出获利。　　非日本投资者还能通过将其投资与货币对冲相结合，从日本低收益率的政府债券中获利。Pictet Asset Management高级投资经理霍查（Ella Hoxha）称，该公司的一些固定收益基金通过短期掉期将美元兑换成日元，并将日元投资于日本短期政府债券的策略获得了4％以上的收益率。　　自2016年以来，日本央行一直将基准利率维持在零以下，试图刺激低迷的经济增长，但如今不断上涨的物价正令这一措施面临考验。该央行称其近期收益率曲线政策的变化是一次技术性调整，但此举仍引发了该央行明年是否会提高目标利率的辩论。　　高盛集团的经济学家在上周给客户的一份报告中称，他们认为日本央行的决定是“未来几个月政策利率可能进一步上调的一个迹象”。　　领导Spectra Markets的外汇交易员和宏观分析师唐纳利（Brent Donnelly）则认为，日本央行的道路将取决于担任下一任日本央行行长的人是谁。唐纳利称：　　“他们可能选择鸽派，也可能选择鹰派，你只需要知道这个信号就行了。”

金融界2022-12-30

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