FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

2024年一季度主动偏股型公募基金持仓分析

铁路公路等。煤炭、电力、铁路公路等板块高股息低波动，板块自由现金流充沛，具备较强防御属性。国有大型银行基本面相对稳健，静态PB估值相对较低，大型银行负债成本有优势平均股息率高。二是布局出海链板块。随着海外需求的逐渐恢复，出口链景气度相对较高，白色家电、轻工、工程机械等一些出海板块受益。一季度出口金额同比增长1.5%，明显高于2023年年底的-4.65%。尽管在高基数的影响下单3月的增速转负，但参考制造业PMI新出口订单指数来看，仍然呈景气改善趋势。在全球制造业回暖和海外库存回补的背景下，出口预计仍然是景气改善的重要方向。三是布局资源品板块。供给预期收缩，库存水平较低的铜铝等工业金属涨价。美债超发导致美元内在价值持续贬值，央行购金需求旺盛，叠加地缘冲突不断贵金属避险价值凸显，黄金等贵金属价格大涨。全球定价大宗商品价格走强，A股上游资源板块同样受到公募基金青睐。 2024年一季度，公募基金与北上资金在行业偏好上出现较大分歧，一致净买入的行业有银行、有色金属、家用电器、公用事业、通信、交通运输等；一致净卖出医药生物、计算机、机械设备、社会服务、钢铁、建筑材料等行业。北上资金和公募基金的分歧主要集中在食品饮料、电子、国防军工、非银金融、轻工制造、传媒等。对接下来的行情，多数基金经理表示出乐观态度。兴全董理称，种种迹象显示，国内经济稳步回升的态势得到巩固；尽管春节后，指数持续回升，但从估值的横向和纵向对比来看，目前A股市场的估值仍具备较强的性价比，我们看好A股市场的表现。华泰柏瑞董辰展望后市，A股后续行情依然值得期待，虽然一些传统领域依然面临经济转型的阵痛，但新兴领域的快速发展对整体经济的拉动力量不可忽视，总量层面的经济数据表现不错。后续政策在“新质生产力”方向上的发力有望带动经济转型进一步深化发展，从而给股市创造更多机会。嘉实张金涛、胡宇飞认为，，2024全年的市场表现应该会比过去两年好，投资方向上指出需求稳定、供应偏紧、全球定价的商品类公司，依然是重要的配置方向。易方达张坤指出，从长期国债和类债的股票资产表现来看，市场的风险偏好已经降低到了很低的水平。

格隆汇2024-04-23

煤炭股见顶？兰花科创打响板块暴雷战，多股净利大幅下滑

下滑严重，周期性比较强，或已不适合作为高股息方向的炒作。毕竟高股息低估值，首先要有稳定的业绩为基础才行！煤炭方向一季报业绩比较差，那么其24年的估值上看，已经不再是高股息！其他机构观点上，东吴证券则表示，经过4月底一季报披露后，利空释放；进入5月份，随着煤价走强，板块投资进攻配置机会来临；考虑到进入传统动力煤旺季，炼焦煤价格将会跟随动力煤价格上涨，但是动力煤价格弹性更强。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

格隆汇2024-04-23

机构：高分红加持下关注银行板块提质增效，银行ETF(512800)半日涨近1%

，低风险偏好下，红利策略持续占优，推动高股息银行估值修复，拥抱红利投资大时代。信达证券认为，高质量发展仍需政策支持，建议把握银行量价新平衡；未来逆周期调节力度有望加大，财政发力节奏有望加快，货币政策仍有望保持宽松基调。对银行而言，平滑信贷投放、规模增速放缓、高质量发展或是未来的大方向，未来信贷投放或将聚焦盘活存量、提升效能，“五篇大文章”有望成为金融服务实体经济高质量发展的重点方向。稳经济和稳健的基本面、高股息带来β，服务经济高质量发展带来的区域效应或有α，继续看好银行板块。银行ETF（512800）被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，近三成仓位布局工商银行、中国银行、邮储银行等国有大行，捕捉“高股息”主题机会；约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、西安银行等高成长性股份行、城商行、农商行，是分享银行板块行情的高效投资工具。数据来源：Wind、沪深交易所。风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-23

恒生指数涨1.6%站上多道均线，中概互联ETF(513220)大涨3.6%，换手率33%高居跨境型ETF首位

国互联网公司的机会。行业选择方面，仍以高股息为主，并开始布局港股互联网。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-23

开盘：三大股指开盘走势分化军工板块开盘活跃，观想科技涨超19%

，如电力、运营商；受益于以旧换新政策和高股息率的消费品，如家电。中信建投证券：阶段内低估值央国企和高股息仍是主流，不过目前高股息板块交易拥挤度偏高，短期波动可能加大；政策热点上，仍可围绕新质生产力和设备更新改造两大主线逢低布局，主题成长板块仍有演绎机会。此外，财报季期间，结合盈利预期和景气变化，可重点关注消费、TMT，以及部分制造的景气逻辑。

金融界2024-04-23

一季度公募显著加仓“高股息”，提升“红利”配置渐成市场共识？中证红利ETF(515080)7日累计吸金3.37亿元

行业配比上升。【一季度公募显著增仓“高股息”】华创证券数据分析指出，进一步细分公募对于周期行业配比变化，可以看出周期中具备红利属性、资源品属性的行业配比由前值9.4%升至24Q1的13.0%，环比提升3.6pcts，其余周期行业配比环比变化-0.3pcts，形成拖累。红利&资源品周期行业的配比分位为2005年以来的82%。与此同时，场内用户配置红利策略ETF的趋势仍在持续。中证红利ETF（515080）资金数据显示，该ETF已经连续7日净申购状态，区间累计获净申购达3.37亿元。拉长到近60日看，中证红利ETF（515080）区间累计净申购额升至5.10亿元。资料来源：Wind 据了解，中证红利ETF被动跟踪中证红利指数，主要选取两市现金股息率高、分红连续性在三年及以上、同时具有一定规模及流动性的100只股票为成份股，采用股息率加权，综合反映A股高股息板块的整体表现。截至今年一季末，自成立以来（2019.11.28）中证红利ETF累计净值增长率79.74％，折合年化收益率14.45％，区间净值超越基准收益率达51.77％。数据来源：Wind 分红方面，中证红利ETF（515080）也是表现突出，上市以来中证红利ETF已累计分红8次。今年该ETF进一步明确分红机制，增加“每季度可对基金相对标的指数的超额收益率进行评估”描述，未来季季分红或可期。数据来源：Wind 【高股息策略性价比依然突出】昨日红利资产大幅回调，也让不少用户疑惑，高股息行情是否已经结束，长期配置价值还在吗？对此，民生证券分析认为，即便年初至今领涨市场，但当前高息策略仍处于较高性价比的位置。无论是从收益率-ROE的视角，还是PE/PB估值、ERP、股债比的视角来看，当前高息策略仍处于性价比较高的位置： 1）目前高息策略的年化收益率开始追赶年化ROE，但仍有较大的差距：截至2024年4月15日，高息策略的年化收益率为6.97%，但年化ROE高达12.36%。 2）当前高息策略的PE/PB估值仍处于历史50%分位数以下的水平：可以看到高息策略的PE/PB自2022年年底以来开始有所抬升，但仍低于2020年的高点，距离2018年年初的峰值仍有很大差距历史分位数都低于50%。 3）目前高息策略的ERP和股债比都处于历史高位：当前高息策略的ERP处于历史66.70%的分位数，而股息率相较于10年期国债的优势处于历史79.00%的分位数。江海证券表示，长期看，考虑到未来经济增速存在逐步回落至世界主流经济体经济增速的可能，我们认为在未来较长时间内市场的整体预期收益率会跟随下降；另外美联储降息的节奏虽然不确定，但是降息的趋势较为确定，意味着国内以10年期国债收益率为代表的利率曲线也可能长期下行，高股息带来的红利策略长期投资逻辑并未改变。政策上，加强现金分红，增强投资回报已然成为A股基础制度建设的重要方向之一，在政策的持续引导下，也有利于增强红利风格的投资逻辑。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-23

中金：一季度中国主动偏股基金港股配置上升高股息和资源股获加仓

石油石化为代表的资源股获加仓较多，具备高股息特征的通信、家用电器、公用事业和银行也获加仓。

金融界2024-04-23

中金：外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块

降，但整体水平仍处于历史高位。结构上，高股息和资源股成为上个季度的交易主线，机构配置比例有所提升，而TMT和医药等成长行业仓位则大幅下降，其中高股息的公用事业、家电、电信和银行等行业获得加仓，以及有色金属、石油石化等资源股也获加仓较多。临近一季报披露期关注景气度较高的出口领域；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块；高股息板块需要注意逻辑变化，关注重心需要转向分红比例和意愿有望提升企业。

金融界2024-04-23

ETF热点收评｜ “股王”归来！腾讯盘中大涨6%，市值重回3万亿港元，港股互联网ETF（513770）豪涨3.39%，上行节奏确立？

充分，股价正在进入击球区，震荡阶段仍以高股息为主，并开始布局港股互联网的反弹。值得注意的是，互联网龙头继续引领港股回购潮，截至4月19日，腾讯控股年内累计回购228.45亿港元，高居港股回购榜首；美团、小米集团、快手回购额也较大，均位于回购榜前10，以真金白银提振板块信心。港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重近80%，重仓互联网巨头企业。目前市场上跟踪中证港股通互联网指数（931637）的ETF有港股互联网ETF（513770）、港股通互联网ETF（159792）、港股通互联网ETF（513040）和港股互联网ETF（159568）。风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2024-04-22

腾讯爆发！对港合作措施发布，港股互联网ETF(513770)飙涨3.39%！人民币资产魅力四射，A50ETF华宝(159596)疯狂吸金！

充分，股价正在进入击球区，震荡阶段仍以高股息为主，并开始布局港股互联网的反弹。值得注意的是，互联网龙头继续引领港股回购潮，截至4月19日，腾讯控股年内累计回购228.45亿港元，高居港股回购榜首；美团、小米集团、快手回购额也较大，均位于回购榜前10，以真金白银提振板块信心。图片来源：Wind 港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重近80%，重仓互联网巨头企业。二、【主力加速抢筹，吃喝板块又成“香饽饽”！“茅五泸汾洋”齐升，食品ETF（515710）逆市涨1.58%，连收多根均线！】今日（4月22日），吃喝板块情绪显著回暖，食品饮料板块涨幅在30个中信一级行业中高居第3。白酒、大众品全面开花，细分食品指数日线两连阳，反映板块整体走势的食品ETF（515710）盘中场内价格涨幅一度达到2.53%，截至收盘，涨1.58%，一举收复5日线、10日线、60日线等多根均线。图片来源：雪球成份股方面，受一季报业绩亮眼影响，金徽酒强势涨停，百润股份亦不甘示弱，10:53左右涨停后全天维持封板。老白干酒涨超4%，迎驾贡酒、今世缘涨超3%，山西汾酒、洋河股份收涨超2%，贵州茅台、五粮液、泸州老窖齐涨超1%。图片来源：Wind 吃喝板块今日同样吸引了大批主力资金加码。Wind数据显示，截至收盘，食品饮料板块获主力资金净流入23.96亿元，净流入额在31个申万一级行业中高居首位，且大幅领先于第二名国防军工板块（9.98亿元）。图片来源：Wind 当前，多重因素叠加，食饮板块行情有望得到延续。【食品饮料行业基本面延续复苏趋势】 2024年以来，包括一季度GDP等多个宏观经济数据超出市场预期，此外，稳增长政策进一步发力，高层提振资本市场信心措施进一步强化。国内经济的企稳回升或将使得食品饮料板块需求得到进一步提振，投资者信心的增强有望助推食饮板块迎来新一轮行情。从板块基本面来看，食饮板块复苏预期被不断强化：前期春季糖酒会的圆满落幕再度助推了投资者对板块的信心，而近期公布的社零数据中烟酒、餐饮类增速仍相对亮眼。甬兴证券表示，食品饮料行业整体仍延续温和复苏，全年来看餐饮行业修复空间仍大，需求恢复或可带动上游供应链回补。展望后市，中信建投表示，根据4月16日国家统计局数据，3月社零总额同比增长3.1%，烟酒类/餐饮类同比增长9.4%/6.9%，虽然环比增速有所回落，但在去年高基数基础上仍增长亮眼，对食品饮料板块形成较好支撑。同时在新“国九条”的规范下，具备稳定现金流、高盈利能力的食品饮料板块有望迎来增量配置资金。【板块估值仍处低位】 Wind数据显示，截至上个交易日（4月19日）收盘，细分食品指数市盈率为23.91倍，位于近10年13.11%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。图片来源：Wind 一键配置吃喝板块核心资产，相关产品食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。三、【9股涨停封板！中船应急、晨曦航空暴拉“20CM”！国防军工ETF（512810）逆市豪取四连阳！】国防军工板块再度逆市大涨！截至收盘，行业涨幅在31个申万一级行业中高居第三！中证军工指数80只成份股中60股收涨，盘中涌现涨停潮，晨曦航空、中船应急20CM涨停封板，火炬电子、七一二、四创电子、鸿远电子、中国海防等7股批量涨停。图：中证军工指数成份股涨幅TOP10 图片来源：Wind 场内热门ETF方面，国防军工ETF（512810）跟踪中证军工指数，盘初一度涨超2%，场内价格收涨1.39%报1.018元，日线豪取四连阳！场内交投活跃，全天成交5927万元，换手率达11.25%。近期国防军工板块反复活跃，行情数据显示，国防军工ETF（512810）上周（4月15日-19日）大幅回血，场内价格累计上涨3.19%，大幅跑赢沪指（1.52%）、沪深300（1.89%）、创业板指（-0.39%）等主要指数。图片来源：Wind 国防军工板块缘何异动？近日来，利好消息持续涌现。 4月19日，信息支援部队成立大会在京举行。高层在会上强调，信息支援部队是全新打造的战略性兵种，在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。据了解，新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥，同时撤销战略支援部队番号，相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。中泰证券指出，信息系统是体系作战能力建设的重要支撑，本轮军改实现信息系统由“从无到有”向“从有到精”发展。新型军兵种布局立足发展新质战斗力，使协同作战体系向专业化及智能化更进一步。投资角度，国防信息化建设和新质作战力量发展有望加速，利好军工信息化和新质作战装备等产业链。 4月18日，工信部相关发言人重申低空经济重要性。其指出，低空经济是典型新兴产业，是新质生产力典型代表，更是培育发展新动能重要方向，将来会形成万亿级产业规模。同日，苏州市低空经济发展推进大会召开，会上，涉及战略合作、产业基金、低空经济重点企业、低空经济运营商等类型的49个代表项目签约。 4月17日，国家发改委副主任在国务院新闻办透露，中央决定自今年起连续发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。目前国家发展改革委会同有关方面已经研究起草支持国家重大战略和重点领域安全能力建设行动方案，经过批准同意后即开始组织实施。国防军工利好频发，热点不断，看好板块投资机会，相关产品国防军工ETF（512810），该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖『低空经济+中船系+中航系』等细分领域龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。尤为值得一提的是，截至2023年末，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报高达20.99%！注：国防军工ETF自2016年成立以来至2023年的分年度业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；国防军工ETF(512810)被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；医疗ETF（512170）及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；A50ETF华宝（159596）及其联接基金标的指数为中证A50指数，该指数基日为2014.12.31，发布日期为2024.1.2。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，医疗ETF（512170）、国防军工ETF(512810)、食品ETF（515710）、A50ETF华宝（159596）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-22

24小时热点