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CPT Markets原油分析：OPEC+平台最新政策落地，全球油价将遭受重大冲击？

组织（IMF）的报告，高油价可能使全球GDP增长率下降0.5个百分点。尤其是对能源依赖型经济体，高油价将导致进口成本增加，贸易赤字扩大，经济增长放缓。欧佩克+的减产决定也反映了主要产油国之间的地缘政治考虑。欧佩克+中包括沙特阿拉伯和俄罗斯等主要产油国，这些国家通过协调减产，可以增加其在全球能源市场中的影响力。减产协议的延长可能对国际关系产生深远影响。例如，美国作为世界上最大的原油消费国，其能源政策将受到欧佩克+减产政策的影响，这可能影响美俄、美沙关系的走向。根据美国能源部的数据，2021年美国原油进口量中约有30%来自欧佩克国家，欧佩克+的减产可能使美国进一步寻求能源独立或增加对其他能源供应国的依赖。长期来看，欧佩克+的减产可能限制投资于新油田的开发。在高油价环境下，投资者可能会认为未来供应充足，无需增加新的投资。然而，长期供应不足的风险也随之增加。国际能源署（IEA）警告称，若全球原油投资不足，未来5年内可能面临每日300万桶的供应缺口。这将对未来油价产生更大的上行压力，形成恶性循环。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT Markets Limited2024-06-06

欧洲央行决议前瞻：降息“十拿九稳”，但仍需留意鹰派细节！

025年回归目标。然而，欧元区第一季度GDP超过预期后，今年的经济增长预测可能会有所上调。经济学家预计经济前景基本保持不变一个值得关注的数字是2026年的核心通胀率，目前欧洲央行预计为2%。该数值的任何增加可能被视为进一步宽松门槛较高的信号。今年3月，欧洲央行预计，未来三年人均工资的变化将稳步放缓，单位劳动力成本也将下降。如果欧洲央行将其单位劳动力成本预测上调的幅度超过其生产率预测，特别是对2024年和2025年的预测，这将被市场认为这是一个鹰派信号，因为这意味着通胀压力预计将变得更强。欧洲央行的劳动力成本、平均工资和劳动生产率预测另一个复杂因素是这些预测由各国央行与欧洲央行工作人员共同制定。摩根大通(197.26，-1.90，-0.95%)的经济学家格雷格·富泽西（Greg Fuzesi）表示，过去“有一种感觉”，这种设置可能导致更鹰派的结果。分歧欧洲央行鹰派和鸽派之间的另一场激烈辩论是，如果美联储在未来几个月不得不按兵不动，欧洲央行是否可以与美联储分道扬镳。美国经济目前比欧元区强劲得多，有更多迹象表明那里的通胀将持续存在。不过，尽管一些政策制定者认为，较弱的经济基本面证明，与美联储相比，欧洲央行有理由实施更多、更深的降息，但其他政策制定者担心，欧元走软可能引发另一轮通胀。媒体指出，由于拉加德是一个相对中间派的政策制定者，她的观点也可能很好地表明目前的共识。全球背景虽然最近欧洲央行看似将与美联储背道而驰，但欧洲某些通胀类别的粘性引发了欧洲央行与美联储面临的挑战之间的比较。美国通胀似乎比欧洲提前4个月美国政策制定者不得不重新考虑货币宽松政策，因为通胀上涨超出了预期，尽管交易员仍然寄希望于美联储今年的降息。英国央行本月也不太可能降息，而加拿大银行在周三进行了降息。在欧元区之外的其他欧洲国家中，瑞典央行和瑞士央行等已经开始放宽政策。欧元兑美元技术分析 Forex.com分析师Matt Simpson表示，尽管欧元兑美元在1.09上方的站稳尝试曾遇到困难，但经过两天的回调后可能以十字星形态结束。或许，这次回调已经告终。整体趋势结构明显看涨，尽管并非教科书式的完美，但我们仍可以将其视为从旗形整理或5月份的三波修正形态中的突破。一小时图表显示，在10周期指数移动平均线找到支撑后，动能转向上行。随着欧洲开盘临近，价格似乎正寻求再次测试1.09水平。从当前点位出发，多头可能在1.0879的高成交量节点附近寻找逢低买入机会，预期价格能突破1.09。日线图上的看涨趋势结构表明，欧元兑美元可能正朝着1.095的方向前进。

金融界2024-06-06

美国经济“恐怖”真相曝光！知名金融博客：美国人过去一年就业岗位趋近“零增长”

力中面临语言障碍，那么对国内生产总值(GDP)的影响可能会更低。英格兰德写道，如果排除这些非法移民工人，非农就业人数可能达到每月12.5万，并补充说，这样的速度不是衰退，但也不是繁荣时期，代表了劳动力需求的温和潜在速度。这应该会让 FOMC对2024财年非农就业人数23.1万的担忧减轻。如果能很好地估计和理解无证移民对非农就业人数的影响，FOMC参与者可能不会那么强硬。他接下来计算了一个增强版的非农报告，其中包括农业工人、家庭调查(CPS)中的自雇和家庭就业工人，并减去多份工作。按照这一衡量标准，就业人数增加了270万，这主要是由于多份工作人数的增加，减去这些人数是为了避免重复计算。到目前为止，在2024财年，平均每月有超过17万名无证移民获得EAD批准，约10.9万人根据就业率找到了工作。由于非农报告平均每月23万，这些工人可能占就业增长的50%左右。同样，这个数字不包括每月约10万的新增就业人数，这些就业人数来自出生/死亡计算扭曲，正如彭博首席经济学家Anna Wong计算的那样，这一数字很快就会被修正，然后得出结论，“到今年年底，2024年公布的非农就业人数可能会夸大至少100万的真实就业人数”。再次，这意味着，当从23万个月薪数字中剔除10万个统计工作岗位，然后再剔除10.9万个非法外国工人时，普通、合法、本土出生的美国人在过去一年里增加的就业岗位数量几乎为零。

秉哥说市2024-06-06

【直击亚市】今日，欧洲央行势将鹰派降息？！英伟达创新纪录，美元重挫逼近104

，由于通胀下降速度比官员预期的更快，且GDP增长令人失望，我们的基本预期仍是美联储将在9月降息。” 美国国债收益率周四小幅上升，昨日下跌，市场几乎完全预期美联储将在2024年降息两次。加拿大降息增加了人们对美联储政策路径的关注，美元回撤。日元从隔夜的抛售中反弹，这一周因其在新兴市场套利交易中的角色而波动剧烈。印度股市期货上涨，此前印度总理纳伦德拉·莫迪获得两个关键盟友的支持，允许他组建政府并延长其执政时间。 “亚洲市场将受到美国主要股指创下新高的推动，随着印度选举冲击消退，市场情绪也将积极，”Saxo Markets的外汇策略主管Charu Chanana表示,“较低的美国收益率和乐观的风险情绪正在推低美元。” 在投资者等待本周的美国就业报告时，周三的私人就业数据显示，公司招聘增速为今年以来最慢。同时，服务业扩张速度达到九个月来最快，商业活动指标录得2021年以来的最大月度增幅。周四，加元在前一交易日下跌后反弹。加拿大央行成为七国集团中首个开始降息周期的央行，周三降息并暗示可能会有更多宽松。欧洲央行今日降息在欧洲央行政策决定之前，欧元略微走强。尽管政策制定者普遍预计会降息，交易员将关注拉加德行长在新闻发布会上对未来路径的指引。欧洲央行准备开始从创纪录的高位下调利率，该央行相信通胀已得到有效控制，足以减轻经济负担。基准存款利率维持在4%的峰值达9个月之后，市场预计欧洲央行周四将降息25个基点至3.75%——欧洲央行官员在此前几周暗示了下调利率的可能。在6月降息之后，欧洲央行的下一步走向尚不清楚，在数据显示经济增长、通胀和薪资增长强于预期后，观点变得更加谨慎。虽然大多数经济学家认为今年将有三次降息，但投资者已经降低了他们的预期，只充分反映了两次降息的价格。拉加德将在欧洲央行宣布最新利率政策30分钟后，即北京时间20:45在法兰克福举行新闻发布会讨论当前形势。彭博经济欧元区高级经济学家David Powell表示：“欧洲央行几乎肯定会在6月6日降息25个基点。新闻发布会的焦点很可能是未来几个月将会发生什么。拉加德不太可能在7月份明确表示要采取另一项行动，但她可能会在9月份温和地同意采取更多行动。” 在大宗商品方面，油价在OPEC+计划向市场返还原油引发本周初的抛售后，连续第二个交易日有所回升。与此同时，沙特阿美降低下个月向亚洲出口的所有原油价格，这是自2月份以来的首次下调，因对其最大市场需求强度的担忧。

云涌2024-06-06

6.6比特币多头再次测试上方重要水平阻力位

济正在放缓，就目前而言，这是一件好事。GDP仅略高于1%，ISM制造业指数连续几个月处于收缩状态，就业面持续疲软，对消费者支出产生负面影响。昨晚，另一个关键且具有前瞻性的就业指标职位空缺显着放缓，所有这些都将导致通胀下降。本周五我们将获得更多就业数据，较弱的意外可能会导致降息，下周我们将收到CPI通胀报告。如果CPI同比增长3.3%或更低，美国就业或通胀下降将促进比特币收盘价进一步提升，因此，我们预计到下周末，比特币将达到73500美元以上。萨尔瓦多目前拥有5770枚比特币，价值突破4亿美元据Bitcoin Magazine披露数据显示，萨尔瓦多目前拥有5,770枚BTC，价值达到4.02亿美元。据悉，萨尔瓦多在过去7天内额外购买了7枚比特币，在过去30天内购买了30个比特币，其总统曾表示将每日定投1枚比特币。比特币再度成为市场焦点，因为他又准备破前高了，这次的势头一点不输3月份的强势上涨，因为已经蓄力了80天时间，虽然4-5月很多人认为会二次探底，甚至暴跌到5万以下，但是时至今日，我想已经心灰意冷了吧。新高是散户一个非常关键的心理价位，但并不是比特币的压力位，因为他叫大饼，注定是少部分人才吃的上的东西，常人认为很难实现的，大饼都会打破他们的认知，去到一个不可思议的新高度，这也是为什么机构认可比特币的根本原因，因为打不死的小强，终究会成为王者，尤其是比特币还这么有价值。当然，你可以不认可比特币，但是不得不承认他的价值，只要有足够大的共识，那价值就足够大，所以，不要把事情想的太复杂，大部分人是来币圈赚钱的，掌握方法要比深究这些基本面实在些。比特币自3月14日创出历史新高以来，距今已经调整了快三个月的时间，本月再次突破新高的概率还是极大的，毕竟当前的位置距离历史的高点73777也就是几个点的空间，或许就在下周，或许就在这周，毕竟BNB已经新高，市场情绪已经被点燃，狗庄趁势拉升一波可能性还是比较大的！尽管多头非常强势，但高位不追多是基本原则，我们不能忽视图中上方多次测试的水平压力位。如果你目前没有持有低位的筹码，那么可以考虑做突破趋势单或者继续等待回落上车的机会。在这里再强调一遍，关于突破趋势单我们之前说过很多次，当行情突破某一关键阻力位后，我们不能马上追入，而是需要等突破阻力位再回踩此位置介入，谨防假突破的价格行为。市场情绪已经被点燃，当前多头力量已经处于优势的阶段，所以，即使有回调也是绝佳的上车机会！看看资金费率就能发现，目前不少品种资金费率都是多头溢价，说明，市场抄底的资金充足！牛市里有句话，千金难买牛回头，也就是说，牛市里的每一次下跌都是在送钱，当然它很反人性，因为下跌的时候大家大多都是在抱头鼠窜，急着下车，把割肉当止损，那么这里有一个诀窍，牛市再血腥的下跌都是暂时的，都会回来的，怎么跌回去就怎么涨回来，然后新高、回落、横盘、反弹、再新高这个顺序来几波，如果你实在看着行情难受，你就不要打开软件，熬过去几个月就好了，比如上两个月，比较难受，但五月底就基本都回的七七八八了，所以牛市躺平坐过山车对绝大部分小伙伴来说都是很好的事情，社区以太多单继续持有即可。行情瞬息万变，具体进出场点位根据实时行情去决定，破位顺势跟进即可！操作上轻仓进场，不要贪婪，落袋为安。注意把控风险！有想跟上操作的欢迎大家与我一起探讨交流。来源：金色财经

金色财经2024-06-06

欧洲央行今夜将放大招？港、A黄金股大反攻

在2025年回归目标。不过，在一季度GDP超过预期之后，欧元区今年的经济增长可能会被上调。今年一季度，欧元区GDP较上一季度增长0.3%，结束了一年的停滞，显示出复苏的初步迹象。欧元区高级经济学家David Powell认为：“欧洲央行几乎肯定会在6月6日将利率降低25个基点，焦点可能是未来几个月会发生什么。拉加德不太可能明确暗示采取进一步行动，但她可能会在9月温和地表示将采取更多行动。”

格隆汇2024-06-06

加拿大首降息，通胀压力下加速放松或成趋势

o预计，在整个2024年里加拿大的实际GDP增速将低于美国增速的一半，这将进一步加强加央行降息的信心。Orlando还预测，加拿大央行在今年下半年将步入加速降息的状态，到美联储12月开始降息时，两国政策利差将达到125个基点。加美货币政策差异或进一步扩大加拿大帝国商业银行的资深经济学家Ali Jaffery预测，在美联储9月开始降息前，加央行可能已经完成了两次降息，后续两国的利差将维持在100个基点左右。而James Orlando则认为，等到美联储12月开始降息时，两国政策利差将达到125个基点。虽然加拿大央行已经率先降息，但从长期来看，美联储的降息空间可能更大。这意味着未来一段时间内，加拿大央行宣布降息的货币政策与美联储的政策差异或将进一步扩大。与此同时市场普遍预期，随着全球通胀压力逐步缓解，以及经济增长动能减弱，越来越多的央行可能加入到降息的行列中来。总的来说，在全球央行纷纷转向宽松的大背景下，加拿大央行率先降息并非意料之外。但值得注意的是，尽管当前通胀压力有所缓解，但全球经济复苏的不确定性仍然较大，这将影响各国央行货币政策的节奏和力度。从长远来看，各国央行货币政策的差异化走向可能加剧全球金融市场的波动性。投资者需要密切关注主要经济体的经济数据表现，以及央行官员的政策信号，以把握全球货币政策变化带来的投资机会和风险。

金融界2024-06-06

准备好了吗？分析师预测欧洲央行将在明天开启降息大门

在增长方面，我们很难看到如何在短期内将GDP修正为潜在水平以上，因为第一季度的积极惊喜不太可能重演，因为近期能源价格飙升可能会在短期内对实际可支配收入造成轻微拖累，并阻碍强劲的投资复苏。我们怀疑2024年的GDP前景仍将相对低迷，预计要到2025年才能恢复到基线值。 Tomasz Wieladek，T.Rowe Price首席欧洲经济学家本周，欧洲央行将下调基准利率。欧洲央行政策制定者早就表明了这一结果，包括管理委员会中一些更鹰派的成员。最近的数据可能会对这一发展产生怀疑，但欧洲央行提供的前瞻性指引太强了，不能偏离现在。最近的数据超出了欧洲央行和市场对通胀压力的预期。谈判工资增长从2023年第四季度的4.5%上升至2024年第一季度的4.7%，而预期将下降。在欧盟委员会的最新调查中，将劳动力短缺作为生产制约因素的企业比例再次上升。这一数据强烈预测了欧洲央行的关键工资指标——谈判工资增长。同样，欧元区5月份HICP通胀明显强于预期，而服务业通胀从4月份的3.7%上升至5月份的4.1%。这不仅仅是一个基数效应：经季节性调整后，5月份服务业通胀率日均上升0.5%。这大约是欧洲央行实现其目标所需利率的两倍。调查显示，服务业通胀最终会下降，但这尚未在实际通胀数据中看到。最后，运输成本再次快速上升，可能也会推高核心商品通胀。天然气价格也开始再次上涨。经过长时间的通货紧缩，各组成部分的通胀压力正在上升。这些通胀发展使人们对未来的降息产生了怀疑。根据前瞻性的工资和通胀指标，我预计2024年下半年将进一步通货紧缩。这将使欧洲央行今年总共降息三次。然而，欧洲央行今年仅降息两次的风险正在增加。 Shaan Raithatha，Vanguard高级投资策略师最近几周，欧洲央行在周四的会议上开始宽松周期，这是管理委员会普遍预期的。预计所有三个主要政策利率都将下调25个基点：存款利率、边际贷款利率和主要再融资利率。在撰写本文时，市场已经完全消化了这一结果。然而，随后的宽松步伐更加不确定。在服务业的推动下，5月份的CPI意外上行，而食品、能源和必需品的价格保持稳定。尽管我们仍在等待确切的数据，但与复活节期间和去年德国推出的低成本公共交通票相关的基数效应似乎不太可能解释整个上行惊喜。核心服务业通胀的上升，加上第一季度的工资和GDP增长，增加了欧洲央行降息速度低于目前预期的季度节奏的风险。尽管如此，我们维持对连续季度降息的预测，原因有三。首先，高频指标显示，未来几个月工资增长将大幅减速。欧洲央行（ECB）和Indeed的工资追踪器证明了这一点，也是包括菲利普·莱恩（Philip Lane）在内的主要管理委员会成员的共同观点。这与最近欧盟委员会调查和PMI指数的价格放缓迹象一起表明，服务业通胀应该很快就会开始下降。其次，鉴于近几个月通胀大幅下降，欧洲央行可以证明降低名义政策利率是合理的，同时保持相同水平的实际限制性措施。第三，就连委员会中所谓的鹰派人士也暗示了今年多次降息的预期。例如，荷兰央行行长Klaas Knot表示，2024年降息三到四次将与基于3月预测的最佳政策一致，而奥地利行长霍尔茨曼周四支持降息，并预计到12月总共降息两到三次。如果这一预测得到证实，我们（和欧洲央行）的评估是，到2025年底，每季度降息25个基点将使央行存款利率达到中性水平（2-2.5%）。 Patrick Barbe，Neuberger Berman欧洲投资级固定收益主管 5月份核心通胀率自2023年3月以来首次反弹，但仅恢复到两个月前的水平。这0.2%增长的原因主要是由于服务业的暂时性因素，如德国的全包式度假套餐和服务价格折扣（电费增值税、火车票……）的结束，因此这并不挑战通胀的持续下降。此外，我们必须记住，失控的通胀导致欧洲央行去年将参考利率上调至4%。今天的问题仍然是通胀率需要多长时间才能回到2%，这意味着按照欧元区的标准，4%的参考利率有点过于严格，增加了周四首次降息的可能性。我们可以预期，在5月份反弹之后，核心通胀将恢复到下降趋势。然而，正如欧洲央行一再解释的那样，工资增长是其未来利率政策最相关的标准。第一季度数据同比进一步增长+4.7%，远高于3%的门槛，主要由德国推动。这显然是一个问题，但新的领先指标表明谈判工资涨幅较低，这意味着欧洲央行可以开始下调参考利率，但应保持谨慎地依赖数据。因此，我们预计欧洲央行今年将维持其鹰派政策，但幅度较小，参考利率将降至3%。我们预计欧元债券将跑赢大盘，10年期德国国债收益率将低于2.25%。虽然我们预计欧洲央行将强调未来几个月的不确定性，但我们正在等待最新的分析及其对全国工资增长及其对通胀率影响的预测。 Gilles Moëc，AXA集团首席经济学家兼AXAIM研究主管欧洲央行很可能会在周四宣布降息，尽管最近的数据没有帮助。我们认为，只有在非常特殊的情况下，央行才应该等待所有指标保持一致，然后再改变方向：当长期通胀预期脱锚时，当货币政策传导受到损害时，当货币政策受到财政政策的抵制时，以及最后，当有明显迹象表明中性利率已经走高时。我们认为，这些条件目前都不适用于欧元区。鉴于市场对货币政策具有限制性的信心，即使在首次降息25个基点后仍将保持限制性，我们认为欧洲央行很容易冒着勾勒出其2024年剩余时间的轨迹的风险。但是，我们认为它不会这样做。我们预计周四的会议几乎没有什么迹象，特别是因为理事会内部的意见仍然相差太远，无法在现阶段达成共识。我们预计欧洲央行将在9月和12月继续降息。这种速度是合理的，因为服务业对通货紧缩的一些抵制，以及企业利润率行为将减缓向欧洲央行目标收敛的风险。然而，这种“边际弹性”只有在良好的周期性条件下才能实现。近期商业信心指标对欧元区更有利，但我们认为风险天平仍倾向于下行，管理委员会应准备好更快地取消限制。数据依赖应该是双向的。相反，在美国，等待指标几乎完全一致的条件已经到位，这使得美联储不愿讨论政策转变的时间表是完全可以理解的。然而，我们认为数据流开始保持一致，例如消费者支出进一步减弱的迹象。在这方面，本周的劳动力市场数据显然至关重要，等待新就业和工资数据。 Franck Dixmier，Allianz Global Investors固定收益全球首席投资官欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）和管理委员会中更鸽派的成员强烈建议即将降息，因此市场已经充分预期了这一点。投资者的注意力将转向接下来会发生什么。在经历了长期的稳定利率之后，降息周期的开始将引发对下一步行动的质疑。最终利率的目标是什么？欧洲央行将以多快的速度实现这一目标？投资者将密切关注回答这些问题的任何暗示，以及预期提出的宏观经济预测。虽然对首次降息已达成共识，但未来降息的步伐已经成为安理会内部激烈辩论的主题。通胀预期锚定在接近欧洲央行目标的水平（5年期通胀掉期为2.3%），这很好地表明了投资者对央行履行其职责的能力的信心。理事会的重点将更多地放在通胀朝着央行价格稳定目标的确切轨迹上，以及其对通胀将保持在该水平的信心水平。欧元区消费者价格指数在2022年10月达到同比+10.6%的峰值后，到2024年5月为+2.6%。核心通胀率也出现了同样的下降趋势：在2023年3月达到+5.7%的峰值后，去年5月降至+2.9%。尽管最近通胀率的下降是显着的，但欧洲央行应继续对工资上涨后的潜在第二轮影响保持警惕（第一季度欧元区谈判工资上涨+4.7%），以及其他成本的趋势，例如受红海危机影响的航运（纽约证券交易所：SE）。未来的通胀数据可能会波动，欧洲央行可能会重申其渐进式降息的方法。 Lowie Debou，DPAM固定收益经理收到的经济数据、预期和信息表明，欧洲央行降息25个基点是肯定的。然而，我们认为这不足以重振非洲大陆经济的命运。如此适度的降息仍将保持货币政策的绝对限制性。充其量，即使恢复到新冠疫情前的中性利率，也需要更大的降息。即便如此，我们仍不确定欧洲是否会出现与美国类似的增长趋势，因为这需要远低于中性的利率政策。欧洲央行在美联储之前开始一个完整的降息周期是非常合理的。近几个月来，法兰克福成功实现软着陆的可能性显著增加。因此，在太长时间内维持过于严格的利率会增加经济衰退漂移的可能性。如果欧洲央行现在开始降息，与之前的周期相比，它可能会采取更保守的行动，保持软着陆的说法。因此，我们最终会再次发现自己处于这样一种背景下，即欧洲央行在必要时将有空间更积极地降息，从而减少对非常规货币政策的需求。对于欧洲固定收益投资者来说，这将是一个更好的情况，因为收益率将保持较高水平，与利差相关的回报仍将是预期收益的可靠来源。 Azad Zangana，施罗德投资集团高级欧洲经济学家兼策略师至于欧洲央行，我们预计在6月会议期间将首次降息，随后在年底前再降息三次，每次25个基点。我们预计欧洲央行将在明年第一季度再降息两次，每次25个基点，然后在2025年剩余时间内继续按兵不动。暂停加息可能会因通胀压力的重新出现而被迫。随着国内需求的恢复和增长的恢复，未使用的生产能力的缺乏，特别是在劳动力市场，应该会推高工资通胀，迫使企业提高产品价格。尽管欧元区正在走出周期性收缩阶段，但失业率仍接近十年来的低点，凸显了人口老龄化和劳动力囤积的影响。

Heidi2024-06-06

比特币生态爆发牛市下半场已经开始需要关注哪些赚钱机会

消息，可能会引发比特币的再次上涨。美国GDP增速不及预期，现已进入6月份，欧洲央行已经准备开始降息，美联储的降息时机也备受关注。本周的制造业指数表现不佳，表明美国经济状况不理想，加上劳动力市场降温和一季度GDP被下修，这些因素对比特币来说都是利好消息。经济状况不佳时，美联储提前降息的可能性增加，9月份降息预期已被上调。我一直认为，美联储开始降息大概率是因为经济状况不佳，降息有助于恢复经济，目前各方面的数据都指向这一点。在美联储正式开始降息之前，市场短期内可能会较为动荡。但一旦美联储在9月份正式降息，流动性将被释放，市场可能会迎来一段不错的行情，尤其是直到11月中旬的美国大选期间。大牛市的机会越来越近了，接下来该怎么把握？一、首先要明确，宏观经济面上Q3和Q4美联储降息的概率较大。具体分析中已指出，国内已经开始放水，欧洲预计最快年中跟进。目前预计6月开始放水，接下来美联储的动作也会很快。二、油价作为新型美元的全球影响因素，叠加RWA美债的路径，稳定币+BTC已成为华尔街全球金融战略的新方向。从华尔街资本动向和美国大选的趋势来看，这一点毋庸置疑。三、传统资管机构已经开始配置BTC现货ETF，虽然比例不高，一般占比在1%-3%，但越来越多的资管公司将BTC现货ETF视为资产配置多元化的重要选项之一。未来，它将类似于黄金期货的地位。四、AI发展的趋势不可阻挡。以英伟达为首的大型美股公司正成为这一康波周期的新高点，对这个板块的投入也是最集中的。英伟达多次创新高，前景非常广阔。五、美国对BTC ETF的合规金融化趋势，将促使所有美元互换协议国家（15国）逐渐打通BTC ETF+美元稳定币+RWA美债的操作层面。因此，不要轻易交出便宜的现货筹码。链上持有超过1000个BTC的大户还在不断买入。因此，接下来的布局依旧围绕五个核心方向：AI、RWA、DePIN、MEME、SOL生态和BTC生态。来源：金色财经

金色财经2024-06-05

MIIX Capital：韩国市场研究报告

际货币基金组织预测 2023 年实际 GDP 增长率为 1.5%。截至2023年，韩国有82家财阀。这些企业集团通常由一个家族经营，总资产超过5万亿韩元（36.90亿美元）。韩国财阀是由个人或家族经营和控制的韩国大型工业集团。市值超过3750亿美元的三星是最有价值的财阀之一，比卡塔尔的经济规模还要大。Statista.com数据显示，截至2023年5月，五大企业集团（也称为财阀）三星、SK集团、现代汽车公司、LG和POSCO占韩国82个主要商业集团总收入的近53%。韩国GDP排名韩国经济是世界上最大、最先进的经济体之一，是全球第 13 大名义 GDP 和第 14 大购买力平价 GDP 的国家。根据世界银行数据，2022年韩国的国内生产总值（GDP）为1.67392万亿US美元。韩国的GDP占世界经济的0.72%。通胀率数据 2024年4月，韩国年通货膨胀率放缓至2.9%，而上个月为3.1%，略低于市场预测的3%。这是自1月份以来的最低读数，因为食品和非酒精饮料（5.9%vs 3月的6.7%）以及餐厅和酒店（3%vs 3.4%）的成本上涨速度较慢。与此同时，住房、电力、燃气和水的成本以相同的速度上涨（1.8%），而价格上涨速度更快（2.9%vs 2.8%）。按月计算，通货膨胀在上个月微涨0.1%后停滞不前，低于市场预期的0.2%上涨。韩国的法定货币韩元是韩国的官方货币。它的货币代码是KRW，符号是韩元。韩元的转换因子为6位有效数字。它是一种法定货币。据研究公司Kaiko数据，2024年第一季度，韩元成为全球加密货币交易的主要货币，累计交易量为4560亿美元，反映了韩国对高风险加密资产日益增长的投机兴趣。 2、加密市场现状和特点用户占比高据韩国金融情报机构(KOFIU)公布的加密资产业务半年度报告，截至2023年下半年，韩国注册加密资产交易所的活跃用户数增加了39万，在韩国有超过640万（11%人口）。采用率高在精通技术的人口和对金融创新的浓厚兴趣的推动下，韩国的加密货币所有权和采用率显著且不断增长。这些投资者中大多数人主要从事以中心化交易所为中心的投资活动，这使得中心化交易所在韩国加密货币市场中的影响力显著。同时，韩国的加密货币拥有量大幅增加，尤其在40多岁和50多岁的个人以及20多岁和30多岁的年轻投资者中得到了显著的采用。交易规模大另外，随着新一轮周期来临和BTC价格上涨，韩国加密货币交易狂潮再度兴起，在2024年3月份韩国国内加密货币交易所的交易量达到了创纪录的11.8万亿韩元（约合90亿美元），超过了当时韩国股市的交易量，11.47万亿韩元（约合87亿美元）。 3、加密用户特征根据最近的数据，韩国的加密货币拥有量大幅增加。这包括多样化的人口统计范围，在40多岁和50多岁的个人以及20多岁和30多岁的年轻投资者中得到了显著的采用。根据Forkast的报告，31%的韩国投资者年龄在30多岁，27%在40多岁，四分之一在20多岁。女性用户占比超过其他区域市场根据Kucoin2023年的调查显示：韩国18至60岁的成年互联网用户中有26%在过去六个月内投资了加密货币；在整个加密投资者人群中，男性（56%）的参与率高于女性（44%）； 18–30岁的年轻女性（Z时代）的投资显著增加，占女性加密投资者的67%；这一趋势表明，女性，特别是Z时代的女性，可能在未来的加密货币投资中扮演更重要的角色。 Z世代更倾向一夜暴富该调查还分析了人们投资加密货币的不同动机：高年龄人群的动机是长期财富积累（47%）； X世代更倾向于长期投资（55%）和投资组合多样化（38%）； Z时倾向于快速收益，其中38%的人旨在“一夜暴富”，而整体平均水平为30%；年轻的投资主要由FOMO情绪驱动，这种心态反映在他们更高的交易频率上，64%的Z时代投资者每周交易一次以上，相比之下，Y时代的这一比例为48%，X时代的这一比例为42%。此外，Z时代对加密投资的娱乐价值表现出更高的兴趣（27%），认为这是一项不仅仅是财务回报的有趣活动。 4、韩国的CEX现状韩国是世界上最大、最活跃的加密货币市场之一，根据CoinGecko的数据，截至2024年5月14日，其五个获得许可的交易所 Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit 和 Gopax 处理了价值超过20亿美元的加密交易。 Upbit Upbit是韩国最大的交易所，以超过80%的交易量（15亿USD截至2024年5月17日）主导市场，使其成为全球前五大加密货币交易所之一，它还在新加坡、泰国和印度尼西亚开展业务，并专注于东南亚加密主要市场。 Bithumb Bithumb 成立于2014年，现已发展成为总部位于韩国首尔的韩国最大、最有影响力的密码货币交易所之一。根据Coingecko的数据，截至2024年5月14日，它以4.11亿USD的日交易量排名第二。其他CEX 根据Coingecko的数据：截至2024年5月17日，与Upbit和Bithumb相比，其他CEX的市场份额很小，因为它们的日交易量为500万USD（Korbit）和200万USD（Gopax）和2900万（Coinone）。 5、韩国的Web3项目 ZEAT Zeat是一个游戏社交平台，旨在连接玩家，促进寻找游戏伙伴，与朋友聊天和分享内容。它支持具有稀松比赛，锦标赛和任务等功能的氏族。ZEAT旨在集成Web3元素，如NFTs，SocialFi和令牌，以增强游戏体验。该平台的AI推荐系统帮助玩家发现志同道合的人并建立社区。 CXT.Tax CXT.Tax也被称为CryptoTax，是一个旨在有效管理加密货币资产和税收的平台。它提供各种交易平台的交易数据聚合、资产实时监控以及最新的新闻和披露等功能。用户可以预览和报告税收，估计未来的税收负债，并接收有关其资产的重要更新的通知。CryptoTax旨在简化投资者的数字资产管理和税务合规性。 DSRV DSRV是一家总部位于韩国首尔的区块链基础设施公司。它提供一系列服务，包括节点操作、质押和区块链开发工具。DSRV支持40多个主要的区块链网络，运营着4000多个节点。该公司还提供产品，如多链环境的集成开发工具Welldone Studio和全面的多链开发套件All That Node。DSRV旨在简化区块链接入，促进行业内的可持续增长。 Hyperithm Hyperithm是一家总部位于东京和首尔的数字资产管理公司，专门从事量化交易和风险投资。他们利用先进的交易策略和投资专业知识，在数字资产领域提供机构级服务。 KODA Korea Digital Asset (KODA)由韩国最大的零售银行KB国民银行（韩国最大的零售银行）、Haechi Labs和2020年韩国VC基金哈希资助的韩国最大的机构加密托管服务公司Koda于2023年2月22日宣布，其托管的加密资产价值在2023年下半年扩大了近248%。 6、韩国加密风投 Lecca Ventures Lecca Ventures是一家总部位于韩国的风险投资公司，专注于Web3和加密货币领域。他们专注于投资于社区驱动的初创企业，特别是那些由有远见的创始人领导的企业。Lecca Ventures采用实践方法，不仅提供资本，还积极参与其投资组合公司的开发和扩展。他们的投资策略强调质量而非数量，旨在支持在Web3领域提供独特和创新解决方案的初创企业。他们的投资组合包括Airstack、Alloyx、Nibiru、Shield、Anima和Mission ate Cash等公司，这些公司以其对加密行业的贡献而闻名。 Hashed Hashed 是一家总部位于首尔的知名区块链投资公司和孵化器，在硅谷设有办事处。该公司专注于支持和投资创新的区块链项目和Web3初创企业。哈希德由Simon Kim创立，致力于通过支持有远见的企业家和为其投资组合公司提供全面支持来构建去中心化的未来。哈希德在全球区块链生态系统中扮演重要角色，举办韩国区块链周等活动，以促进行业内的社区和协作。 7、韩国的加密市场监管韩国已经建立了一个全面的加密货币监管框架，旨在确保投资者保护和市场诚信，该框架的关键组成部分包括：数字资产基本法案这项即将出台的立法旨在提供一种结构化的方法来监管虚拟资产。它包括对虚拟资产服务提供商（VASPs）的监管规定、发行和上市加密货币的标准以及防止不公平交易行为的信息披露要求。反洗钱（AML）和合规金融情报部门（FIU）正在加强对加密货币交易所的审查。FIU的策略包括严格的检查和执行严格的监管标准，以遏制洗钱和贪污等非法活动。交易所必须获得实名验证服务，并将用户资金与公司资金分开。投资者保护措施在Terra-LUNA倒闭等引人注目的事件之后，监管重点已经转向加强对投资者的保护。这包括对代币发行和上市的更严格控制，以及高级公职人员的强制性披露，以防止利益冲突。全球一致性标准韩国的监管努力与全球标准保持一致，例如金融行动特别工作组（FATF）制定的标准。这确保了该国的法规与国际最佳实践保持一致，增强了其数字资产市场的可靠性和安全性。这些措施旨在为韩国的加密货币交易创造一个更安全、更透明的环境，平衡创新需求与保护投资者和维护市场稳定的必要性。 8、韩国的税收政策韩国对加密货币的税收政策正在演变，反映了政府平衡监管和市场增长的努力。最初，韩国计划从2022年开始对超过250万韩元（约合2300USD美元）的加密货币收益征收20%的税。然而，由于行业反对和立法变化，这面临了几次延迟。截至目前，该税的实施已推迟至2025年 1月，该税适用于加密货币交易收入，并将要求投资者报告其收益以征税。此外，执政的人民力量党提议再次推迟优先建立全面的监管框架，可能将生效日期推迟到2027年。税收法规将加密货币收益归类为“杂项收入”，任何加密资产的非出售转让，如赠与或继承，都要缴纳法定赠与和继承税率，最高可达50%。韩国政府还专注于提高透明度和打击加密市场的非法活动，要求交易所共享交易记录，并要求高级公职人员从2024年开始披露其持有的加密货币。在韩国，资本利得税税因资产类型和卖方是居民还是非居民而异；非居民需对来自韩国的收入缴纳资本利得税，税率和规则通常与居民相似； 9、总结韩国作为G20的成员，并拥有由三星和现代等公司支持的强劲经济，在全球经济格局中扮演着重要角色。同时，韩国也是一个文化高度单一的市场。如果没有在韩国境内运营的真正的韩国团队，团队很难进入韩国市场。另一方面，韩国的金融系统有非常高的信任度，这也导致韩国用户对去中心自托管和DeFi的热忱不高。但是出于投资、保值和暴富需求的FOMO情绪，让韩国的加密市场依旧表现出色，在全球加密市场中独树一帜，尤其持牌加密货币交易所和用户的大量采用。截至2024年，韩国的加密货币市场确实以快速发展的监管环境、加强的政府监督和重大的市场活动为标志，加上高水平的市场参与和严格的执法措施，韩国已经成为全球加密货币领域的关键参与者，随着行业的持续发展，韩国将有可能在全球加密市场中，扮演更加重要的角色。来源：金色财经

金色财经2024-06-05

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