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30年国债ETF博时(511130)回调蓄势，最新单日资金净流入3.65亿元，机构判断8月债市受重要会议后政策方向影响显著

有连云08-08 14:08

GPT-5横空出世，业界沸腾！中芯国际绩后跌超3%，科创芯片50ETF(588750)跌超2%，溢价频现！GPT5将如何影响AI算力产业链？

.5%)，连续20个月同比正增长；其中中国半导体销售额为172.4亿美元，同比增长13.1%，环比增长0.8%。存储方面，6月DRAM和NAND Flash合约价均上涨，7月DRAM现货价继续上涨。另外，TrendForce预计3Q25一般型DRAM价格环增10%-15%，含HBM的整体DRAM价格环增15%-20%；预计3Q25 NAND Flash平均价环增5%-10%。基于台股半导体企业6月营收数据，IC设计/封测/DRAM芯片均同比和环比增长，IC制造同比增长，环比减少。（来源于国信证券20250807《看好本土制造产业链和周期性复苏的模拟芯片》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块AI需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），我国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:59

固态电池领域迎产业链技术变化，科创新能源ETF(588830)红盘向上

1元。消息面上，“2025（第二届）中国固态电池技术产业发展大会”将于2025年8月11-13日在杭州举办，固态电池概念股活跃。机构指出，近期，国内龙头公司在固态电池领域展现出积极变化，未来一两年将是小规模量产的关键期，预计三年内可实现大规模生产。国家政策层面，60亿专项研发资金支持固态电池技术，九月中期审查有望推动积极成果的推广，加速小规模量产进程。同时，AI技术的融合将促进固态电池产业链的加速变化，推动技术更快进展。新能源结合AI技术，如AIDC、新能源教育咨询及AI数据商业化，正逐步打开市场空间并改变行业商业模式。固态电池不仅有望开辟增量市场，还可能重塑现有市场格局，尤其在锂电池和电子行业，市场规模预计可达万亿级，存在出现新龙头企业的潜力。在良好的市场环境下，可能孕育出几倍股或大牛股。科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源产业上市公司证券的整体表现。指数电池占比达38.5%。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板新能源指数(000692)前十大权重股分别为晶科能源(688223)、天合光能(688599)、大全能源(688303)、阿特斯(688472)、天奈科技(688116)、孚能科技(688567)、容百科技(688005)、厦钨新能(688778)、聚和材料(688503)、嘉元科技(688388)，前十大权重股合计占比47.21%。科创新能源ETF（588830），场外联接基金（A类023075，C类023076，I类024157）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:58

红利资产符合资产配置的底仓思维，国企红利ETF(159515)逆市红盘

钢股份(600019)上涨2.04%，中国移动(600941)上涨2.02%，安徽建工(600502)上涨1.65%。国企红利ETF(159515)上涨0.26%，最新价报1.16元。规模方面，Wind数据显示，国企红利ETF近1周规模增长109.90万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/2。(文中可比基金指跟踪同一标的：中证国有企业红利指数的同类产品。) 有机构表示，红利资产具有稳定的现金流回报、较低波动特性、长期复利效应等特点。历史数据显示，当持有时期较长时，红利资产相对于沪深300等宽基指数有着较高的胜率。政策层面鼓励上市公司分红，新“国九条”明确提升股息率导向，红利资产符合资产配置的底仓思维，具有长期配置逻辑。开源证券指出，大变局下不确定性中枢上升，高股息仍需重视，但全球需求和国内“地产+基建”上行拐点尚未到来，稳定型红利品种（即银行、公共事业）优于周期型红利品种。红利思路下建议关注稳定型红利资产，因其具备防御属性，在当前市场环境中更具配置价值。国企红利ETF紧密跟踪中证国有企业红利指数，中证国有企业红利指数从国有企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为指数样本，反映国有企业中高股息率证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证国有企业红利指数(000824)前十大权重股分别为中远海控(601919)、冀中能源(000937)、潞安环能(601699)、山煤国际(600546)、山西焦煤(000983)、恒源煤电(600971)、南京银行(601009)、建设银行(601939)、厦门国贸(600755)、南钢股份(600282)，前十大权重股合计占比16.77%。 (以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 国企红利ETF(159515)，场外联接(鹏扬中证国有企业红利ETF联接A：020115；鹏扬中证国有企业红利ETF联接C：020116)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:58

酉立智能今天上市，股价涨超248%，超7成营收来自海外

达390GW，同比增长69.6%，其中中国新增装机216.88GW，持续领跑全球。根据Wood Mackenzie的研究报告，2023年全球跟踪支架出货达92GW，预计2027年突破264GW。公司主营业务聚焦光伏支架核心零部件，主要产品包括扭矩管（TTU）、轴承组件（BHA）、安装结构件（URA）和檩条（RAIL）等，产品广泛应用于国内外光伏电站项目。 2022年、2023年和2024年（简称“报告期”），公司冲压类产品的营收占比均为55%以上，制管类产品的营收占比均为36%以上。主要产品的销售情况，图片来源发行公告业绩方面，报告期内，酉立智能的营业收入分别约4.33亿元、6.58亿元和7.29亿元；归母净利润分别约4219.48万元、7817.27万元和9004.78万元；毛利率分别为18.96%、18.49%、18.42%。毛利率波动主要受原材料价格波动、汇率波动等影响。且公司的光伏支架零部件产品种类较多，不同产品、内外销的毛利率存在一定差异，主要产品会随下游客户需求持续优化迭代而发生变化，因此产品结构、内外销收入占比发生变动也会导致公司毛利率水平产生波动。主要会计数据及财务指标，图片来源招股书 2025年1-3月，公司实现营业收入2.72万元，较上年同期增长47.33%；归母净利润3287.28万元，较上年同期增长16.24%。公司业绩有较大幅度上升，主要原因为2025年一季度全球光伏市场需求保持增长态势，公司产品销量持续增长。合并利润表及现金流量表主要数据，图片来源招股书酉立智能核心客户包括NEXTracker、天合光能、安泰新能源、Gonvarri Industries、保威新能源。报告期内，公司对前五大客户销售额占营业收入比例分别为94.90%、94.91%和96.44%；其中，对第一大客户NEXTracker收入占比分别为80.69%、61.67%和70.00%，毛利占比分别为97.29%、79.70%和82.58%，客户集中度较高。公司客户集中度较高主要受下游市场情况影响，根据Wood Mackenzie数据，2015-2023年NEXTracker的跟踪光伏支架出货量连续9年全球第一。受光伏跟踪支架行业现有市场格局及公司产品结构影响，未来一段时间内，公司仍将面临客户集中度较高和单一大客户依赖的风险。光伏产业受国际贸易保护政策影响较大。报告期内，公司外销主要面向巴西、智利、澳大利亚、加拿大、欧洲、中东等国家和地区，外销收入占各期主营业务收入比重分别为88.19%、73.06%和78.72%。因此，地缘政治风险和国际贸易保护政策的不确定性可能影响境外销售规模。光伏支架领域中，美国对国内相关产品出口有加征关税情形，但因公司目前对美销售较少，该关税政策对公司影响较小。另外，直接材料是主营业务成本的最主要影响因素，各年占比均超75%。公司与主要供应商合作稳定，会按订单需求制定采产计划，并根据原材料价格波动与客户建立价格协商调整机制。但受行业地位、谈判能力、市场供需等因素影响，原材料价格波动向客户传导存在时滞性和不充分性。未来如果原材料价格持续大幅上涨且成本未能及时充分转嫁，可能导致光伏支架零部件产品毛利率下降，对公司业绩产生不利影响。本次IPO，酉立智能拟募资约2.70亿元，主要用于光伏支架核心零部件生产基地建设、研发中心建设、智能化改造及扩建和补充流动资金。募集资金具体用途和使用安排，图片来源招股书

格隆汇08-08 13:49

泰诺麦博冲击IPO，“科五”标准重启后首家，面临血制品的竞争

格隆汇08-08 13:49

连续3日净流入，科创人工智能ETF(588730)最新规模、份额不断增量续创新高，物理AI赋能产业智能化升级

与装配、智能物流与仓储等关键技术装备。中国机械工业联合会数据显示，今年上半年工业机器人产量同比增长35.6%、智能传感器市场规模突破1600亿元、智能搬运机器人销量同比增长11.2%。中信建投证券表示，物理AI将AI与物理规律融合并应用于实体设备行动中。物理AI相较传统AI，能够理解真实世界物理规律，能够在数字孪生技术支持下应用真实数据和高保真虚拟环境数据进行训练与推理，能够依据传感器数据实现动态反馈调整行动策略。物理AI融合了机器学习算法、数字孪生、CAE求解器等能力，在高端制造、基础科学、能源等广泛领域具备广阔发展前景。海外如英伟达已形成全面的物理AI布局，旗下Cosmos、Omniverse平台覆盖机器人训练、工程气象等领域。该机构指出，国内物理AI仍处于初步发展阶段，CAE厂商正探索其在国防、具身智能等领域的应用。基于AI融合的CAE等工业设计类软件，部分国产厂商已实现在具身智能、国防、低空经济等领域的场景探索，有望在物理AI产业发展浪潮中充分受益。物理AI解决方案将持续完善，为客户提供高精确度、高效率、低成本的应用效益，正如英伟达CEO黄仁勋公开表述，物理AI将成为人工智能的下个浪潮。科创人工智能ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。科创人工智能ETF(588730)，管理费率为0.50%/年，托管费率为0.10%/年，均处行业同类产品较低水平；一键布局科创板优质AI龙头。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:49

费率低的A500ETF易方达(159361)近5日累计资金净流入8.80亿元，A股对外资与长期资金吸引力不断上升

年的阶段性高点。外资机构频频发声看好中国资产，瑞士百达资产管理在8月市场展望中表示，对中国股市持乐观态度，并保持超配立场。外资机构认为，中国资产仍处于全球资金低配位置，而新动能（高端制造、数字经济、绿色转型）层出不穷；监管框架持续向“资本市场高质量发展”倾斜，叠加流动性适度宽松，A股对外资与长期资金的吸引力不断上升。相关产品： A500ETF易方达：159361 联接A：022459 联接C：022460 联接Y：022930 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:48

恒生创新药ETF(159316)再获资金净申购，最新份额屡创新高，双主线逻辑有望支撑中国创新药行情持续

政策支持与海外价值认可双主线逻辑将支撑中国创新药行情的持续。近期，国家医保局连续组织了五场医保支持创新药械系列座谈会。五场座谈会主题分别涵盖“对创新药械开展医保综合价值评价”，“医药领域新技术新产品研发、应用、投资”，“医保数据服务创新药研发和上市后真实世界研究”，“创新药研发现状、难点、发展方向”，“投资如何更好支持创新药械”等。继6月底《支持创新药高质量发展的若干措施》出台后，7月1日医保局就发布了目录调整工作方案、申报指南等落地细则后，国家医保局还明确了“新药首发价格机制”，设置创新药的价格稳定期和挂网流程鼓励创新药市场推进。本月的重大医药BD包括，中国生物制药收购礼新、石药集团GLP-1资产License-out、恒瑞医药将呼吸系统创新药以5亿美元首付款授权给GSK等。恒生创新药ETF紧密跟踪恒生创新药指数，恒生创新药指数反映业务与创新药研究、开发及生产相关的香港上市公司之表现。恒生创新药ETF(159316)是目前市场上跟踪恒生创新药指数的唯一一支ETF产品，具备高弹性和稀缺性，帮助投资者更好把握本轮港股创新药投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:48

“反内卷”主线升温，有色板块异军突起！有色50ETF(159652)涨超1.5%，连续4日吸金超2000万元！

友钴业、腾远钴业等涨超2%，紫金矿业、中国铝业等跟涨。【有色50ETF（159652）标的指数前十大成分股】截至11:18，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。消息面上，美国7月非农就业数据不及预期，5、6月数据大幅下修：7月新增岗位仅7.3万（预期10.6万），6月增幅从14.7万下修到1.4万，5月从14.4万下修到1.9万，合计砍掉25.8万，这是2020年6月(疫情期)以来最大的下修纪录。截至8 月3 日，CME9 月降息概率升至80.3%。此外，美国高层提名首席经济顾问Stephen Miran进入美联储理事会，其被视为“全身心投入MAGA事业”的代表人物，曾多次公开质疑美联储，“海湖庄园协议”亦出自其手。降息预期升温背景下，有色板块或将充分受益：【贵金属：降息概率持续提升重视黄金股配置价值】长江证券认为，黄金股或有望在金价、估值、风格三维度迎季度级共振：维度一，金价，今年驱动较纯粹，突破依赖传统利率框架。见降息，周期性资金入场，金价上破。周五大非农下修或是“抢进口”脉冲后经济趋弱的起点。9 月降息概率升至90%；长江证券同时指出，本轮围绕9 月首次降息交易大概率推进下，黄金将有确定性两波上行机会：1）第一波，首降前2-3 月，随降息预期随概率提升而涨，一般隐含概率或提升至150%；2）第二波，首降落地后1 月内，围绕计入后续降息概率与次数而涨。（来源于长江证券20250807《金属、非金属与采矿行业周报：降息概率持续提升重视黄金股配置价值》）维度二，估值，几乎所有A 股黄金股估值均调整至Q1 启动前，配置盈亏比高；维度三，风格，黄金股相对收益与金价偏离度创本轮新高。（来源于长江证券20240804《金属、非金属与采矿：重视黄金股年内第二波行情机会》）【工业金属：商品震荡，降息预期或催化权益】长江证券指出，商品端，1）若后续联储降息或国内刺激政策加码，则有望呈“弱现实、稳预期”状态，铜铝商品仍呈震荡格局。上周五美国就业数据走弱预示经济有下行压力，由此引发降息预期增强，美债与美元因此走弱，有助于从经济与金融角度稳定商品预期。2）反内卷虽短期有所降温，但中长期于当前行业而言具有战略必要性，值得重视。价值视角，险资等“长钱”持续入市，边际增量资金流入强化定价权，助推铜铝价值回归：1）商品长期中枢稳中有升——逆全球化背景下，成长型资源品铜铝等价格中枢有望抬升，一者，货币维度，当前美国关税政策等，损耗美元信用，且全球应对不确定性时，货币宽松大概率乃确定选项；二者，供需维度，在国家安全、民族主义及资源衰竭等因素影响下，铜铝等资源品供给受阻、成本上行大势所趋。2）以成长或红利做风险补偿——对于铜，主流标的成长属性突出；对于铝，随着资产负债表修复、资本开支减少，板块具备分红提升潜质。（来源于长江证券20240804《金属、非金属与采矿：重视黄金股年内第二波行情机会》）【能源金属：战略金属迎价值重估】长江证券表示，战略金属迎价值重估。稀土磁材方面，核心战略金属代表，价值重估催化上涨动能。国家极为重视稀土行业，持续强化对资源及冶炼的掌控力度，而在中美贸易摩擦如何演绎仍具备不确定性的当下，稀土的中长期战略价值凸显。传统需求触底叠加人形机器人应用落地的加速推进，稀土磁材中长期需求有望修复，同时伴随当前磁材企业出口审批逐步放开，出口订单回暖利好需求释放。钨方面，随宏观预期转暖，钨价重启上行。本轮钨行情上涨相比去年更多来自于供给逻辑，供给强势下，钨价向下传导力度加大。在存量矿山贫化产量下滑、新增矿山投产较少、再生钨短期放量弹性有限情况下，钨供给刚性延续，钨价价格走势可期。整体来看，当前整个有色配置价值突出，受“供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振”等多重利好，规模同类领先的有色50ETF（159652）也备受关注！据公开数据整理，有色50ETF（159652）标的指数全面涵盖金、铜、稀土等金属板块，根据中信三级行业分布，其铜含量达31%，同类领先！若看好未来贵金属及大宗工业金属投资机遇，认准规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652），场外联接(A类：019164；C类：019165)，一键把握经济复苏和降息周期行情！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。有色50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于国证生物医药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:48

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