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北京正佳万鑫科技有限公司成立，注册资本1000万人民币
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务；软件开发；网络与信息安全软件开发；人工智能基础软件开发；区块链技术相关软件和服务；计算机软硬件及辅助设备批发；广告制作；广告设计、代理；专业设计服务；企业形象策划；广告发布；组织文化艺术交流活动；礼仪服务；市场营销策划；图文设计制作；文艺创作；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；咨询策划服务；企业管理咨询；信息技术咨询服务；票据信息咨询服务；社会经济咨询服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；旅游开发项目策划咨询；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；法律咨询（不含依法须律师事务所执业许可的业务）；体育赛事策划；第一类医疗器械销售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；二手日用百货销售；家居用品销售；针纺织品及原料销售；日用品批发；塑料制品销售；礼品花卉销售；花卉绿植租借与代管理；互联网销售（除销售需要许可的商品）；包装服务；新鲜水果批发；新鲜蔬菜批发；电子产品销售；玩具销售；服装服饰批发；母婴用品销售；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：基础电信业务；第一类增值电信业务；第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）企业名称北京正佳万鑫科技有限公司法定代表人王秀亭注册资本 1000万人民币国标行业信息传输、软件和信息技术服务业>软件和信息技术服务业>软件开发地址北京市丰台区东滨河路2号6号楼四层4871 企业类型有限责任公司(法人独资) 营业期限 2025-7-24至无固定期限登记机关北京市丰台区市场监督管理局
金融界07-25 21:07
资金动向 | 北水爆买港股近202亿港元，加仓中国人寿超9.5亿港元
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-W ：7月25日，雷军发微博谈到小米人工智能物联网开发平台，他表示，小米人工智能物联网开发平台已和350多所院校合作，未来5年预计培养50000多名学生。我们将持续推动中国物联网行业实现高质量、健康发展。美团-W：美团-W近日在上海召开外卖行业高质量发展恳谈会。在恳谈会上，多家全国连锁品牌、上海本地餐饮及个体商户表达忧虑被迫参与价格战、外卖客单价下滑7到10元人民币(下同)、到手收入减少15%及补贴一停顾客可能减少消费等。与会专家呼吁，价格战导致中小商家生存空间被压缩，同时大量资源消耗在补贴中，抑制行业创新能力，建议保障中小商家的公平竞争机会，避免恶性价格战。三生制药：中信证券发布研报称，2025年以来政府多次提出优化药品集采、支持创新药等相关政策，同时商保创新药目录出台在即，医药政策环境向好。第十一批国家药品集采开始药品信息填报工作，中信证券认为第十一批国家药品集采规则和价格降幅有望得到优化，反内卷不再锚定最低价，严格管控质量，科学选择集采品种。腾讯控股：美银证券发布研报称，将腾讯控股2025年调整后净利润预测下调2%，2026年预测则基本保持不变。该行维持腾讯现金流折现法推算的目标价631港元，重申“买入”评级，主要考量其优质的基本面、货币化程度不足资产的长期增长潜力，以及人工智能领域的上升空间。药明生物：消息面上，药明生物发布业绩预告，预计上半年收益将增长约16%；利润及归属于公司权益股东的利润同比分别增长约54%和56%。摩根士丹利发布研报称，药明生物上半年表现较预期好，由毛利率按年扩张3.6个百分点推动。该行认为毛利率扩张主要归因于服务项目增加及利用率提升。国泰君安国际：国泰海通证券首次迎来子公司整合动作。根据最新公告，国泰海通证券董事会审议同意了国泰君安资管吸收合并海通资管及相关工作方案。同日，国泰君安资管公司名称变更名为“上海国泰海通证券资产管理有限公司”。
格隆汇07-25 19:18
8月1日大限逼近，特朗普对中国的策略变了！美元隐患未除，下周重磅大戏不断
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信号是：美国最近解除对英伟达向中国出口人工智能芯片的禁令，放宽了此前的国家安全限制，从而鼓励更多美国科技产品销往中国。白宫方面也重申，外交仍是总统首选的方式，并强调特朗普希望为美国人争取更有利的贸易条件。据悉，中国方面的谈判代表将由国务院副总理何立峰率领，双方下周将在瑞典斯德哥尔摩会面。下周重头戏来了下周，市场将迎来包括美联储利率决议、备受关注的月度非农就业报告，以及亚马逊、苹果、Meta 和微软等科技巨头财报在内的一系列重磅事件。周四公布的数据削弱了市场对美联储继续降息的预期，投资者正为下周的美联储政策会议做准备。交易员关注的是会后声明，以判断下一次政策行动的时机。悉尼Vantage Markets分析师Hebe Chen表示：“目前市场认为，美联储主席在即将召开的会议上更可能保持鹰派立场。政治动态与经济数据共同强化了这种谨慎的基调。” 政治因素也对央行构成影响，尤其是在美国——周四总统特朗普再次施压要求降息，并在罕见造访美联储总部期间与主席鲍威尔发生对立。等待买入美债时机美国10年期国债收益率维持在4.41%，而与货币政策预期密切相关的2年期收益率也持稳于3.923%。而德国国债遭遇抛售，基准10年期国债收益率在早盘上涨5个基点，至2.74%，为3月28日以来最高水平。 Russell Investments 固定收益和外汇策略主管Van Luu指出，他正在等待买入美国国债的时机。他说：“美国的数据看上去异常强劲，但这可能是企业在关税推高生产成本和零售价格之前的集中采购所致。” 日本10年期国债收益率维持在约1.6%的高位，这一水平为2008年10月以来首次触及。此前，日本在上周日的参议院选举中反对派政党取得大胜，主张减税的阵营得到支持，市场因此预期财政政策将更趋宽松。这加大了财政鹰派首相石破茂的辞职压力，其领导的执政联盟继去年10月在众议院失去多数席位后，再次在本轮选举中败北。美元迈向一个月来最大跌幅美元小幅走高，但面临一个月以来最大单周跌幅，投资者正应对关税谈判并为下周的多场央行会议进行仓位调整；与此同时，因英国零售销售数据逊于预期，英镑下跌。三菱日联金融集团EMEA研究主管Derek Halpenny表示：“市场的松一口气主要来自于特朗普没有呼吁罢免鲍威尔，尽管这也仅是基于特朗普相信鲍威尔会‘做正确的事’。” 但他补充说：“白宫持续削弱美联储独立性的主题不太可能消失，仍是美元面临的下行风险之一。” 欧元兑美元周五持稳，报1.1745美元。此前，欧洲央行于周四决定维持利率不变，暂停其宽松周期，观望美国关税政策的后续影响。法国巴黎银行Markets 360发达市场经济主管Paul Hollingsworth表示：“尽管贸易局势恶化或短期通胀进一步下降仍可能促使欧洲央行再次降息，但目前该行明显倾向于按兵不动。我们认为，这一轮（宽松）周期已经结束。”
欧罗巴07-25 18:43
ETF复盘0725-三大指数小幅回调，科创50ETF指数（588040）逆市走强
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成，同时工信部近期强调将加强数字经济、人工智能等重点领域立法研究储备，相关产业政策预期升温。券商研究方面，中邮证券指出，近期人形机器人产业链商业化进程加速，相关标的如减速器、轻量化材料企业涨幅显著，带动科创50成分股中相关科技标的走强。长城证券补充认为，科技主线受产业催化与政策支持双重驱动，台积电财报印证AI需求韧性，叠加国产算力政策落地，进一步强化硬件端表现，间接提振科创板科技龙头估值修复。行业板块相关产品：科创50ETF指数（588040）；科创50增强ETF（588460），场外联接A（021908），联接C（021909），联接I（022969）医药今年上半年，中国创新药BD迎来新高潮，截至6月底已达成超50项出海交易，交易总额超过480亿美元。中信建投证券指出，中国诸多创新药资产近年来逐步进入全球视野，临床数据在各类学术会议上占据越发重要的地位，BD授权金额及数量持续攀升，全球影响力持续扩大。伴随着临床数据的驱动以及持续强化的BD预期的催化，创新药板块在25H1迎来一轮估值的修复，越来越多中国资产的全球价值开始获得认同。随着中国创新药竞争力持续提升及被发现，将有更多BD交易达成，一批授出项目有望在未来2-3年看到在全球主要市场陆续上市，带动国内创新药企迎来全球化发展加速。行业板块相关产品：香港医药ETF(513700)，场外联接A（021088），联接C（021089），联接I（022844）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 18:19
ETF热门榜：香港证券相关ETF成交居前，港股医疗ETF(159366.SZ)交易活跃-20250725
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计算机ETF南方、AIETF富国、科创人工智能ETF华宝、科创AIETF、科创芯片设计ETF。其中科创人工智能ETF华宝、科创AIETF、科创芯片设计ETF均重仓电子行业。计算机ETF南方(159586.SZ)最新份额规模达3.44亿。该产品紧密跟踪计算机指数，布局计算机行业。指数权重股包括科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、润和软件、三六零、软通动力、拓维信息、指南针、中国软件等公司。该ETF当日振幅较上一交易日增长209.86%。该ETF今日上涨1.37%，近5日和近20日分别上涨0.77%、上涨4.87%。科创人工智能ETF华宝(589520.SH)最新份额规模达3.27亿。该产品紧密跟踪科创AI指数，布局电子行业。指数权重股包括寒武纪、澜起科技、金山办公、芯原股份、石头科技、恒玄科技、晶晨股份、复旦微电、中科星图、道通科技等公司。该ETF当日振幅较上一交易日增长172.23%。该ETF今日上涨4.81%，近5日和近20日分别上涨0.90%、上涨3.47%。科创芯片设计ETF(588780.SH)最新份额规模达2.34亿。该产品紧密跟踪科创芯片设计指数，布局电子行业。指数权重股包括海光信息、寒武纪、澜起科技、芯原股份、恒玄科技、思特威、睿创微纳、晶晨股份、佰维存储、龙芯中科等公司。该ETF当日振幅较上一交易日增长236.47%。该ETF今日上涨3.50%，近5日和近20日分别上涨0.38%、上涨1.05%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 18:08
接近年内低点！70亿收购SentinelOne是不是太低了？
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的兴趣源于对SentinelOne基于人工智能的技术以及终端网络安全领域整合的关注。 SentinelOne的股价起初因这一收购传闻出现上涨，但从价格层面来看并不合理。该公司股票当前市值为65亿美元，董事会显然不会对每股接近20美元（接近历史低点）的估值感兴趣。一些分析师预测，更合理的交易估值应接近100亿美元。股价若能突破年内高点，可能会更吸引股东们的关注。在网络安全领域，SentinelOne持续实现快速增长。该公司在第一季度实现了23%的营收增长，而Palo Alto Networks同期仅为16%。颇具讽刺意味的是，在Palo Alto Networks一年多前因转向专注于平台化而导致增长率下滑之后，SentinelOne反而拥有了更出色的增长率。SentinelOne的远期企业价值与销售额比率仅略低于6倍，而Palo Alto Networks则高达14倍，前者仅为后者的一小部分。数据来源：YCharts 尽管加拿大丰业银行认为，100亿美元的交易对Palo Alto Networks而言是一次重大的战略转变，但该公司市值超过1300亿美元，收购SentinelOne对其来说绝非难事。这家大型网络安全公司拥有85亿美元的现金储备，目前年自由现金流远超30亿美元，且预计利润率将达到37%以上，足以轻松以现金支付交易的很大一部分款项。额外利好 Palo Alto Networks若以每股约30美元、总计100亿美元的价格收购SentinelOne，对SentinelOne而言无疑是一笔额外收获。该公司预计今年销售额将突破10亿美元，这样的交易对应的市销率约为10倍，低于增长速度更慢的Palo Alto Networks当前的估值倍数。尽管投资者可以通过这笔交易快速套现并获得丰厚收益，但SentinelOne拥有前景广阔的人工智能和云网络安全技术。事实上，其旗下的Purple AI在4月所在季度的预订量实现了三位数的同比增长，在新增订阅中的附加率达到25%以上。任何在网络安全领域与人工智能相关业务增长强劲的公司，最终都将获得较高的估值溢价。SentinelOne的年度经常性收入（ARR）增长有限，尤其是在2026财年第一季度净新增ARR仅为2800万美元，这一点令人困惑。来源：SentinelOne 在2026财年第一季度的财报电话会议上，首席执行官Tomer Weingarten谈到了4月所在季度存在的一些宏观逆风因素，这些因素限制了ARR的增长，但有望在未来带来推动作用： “让我们来谈谈更广泛的需求环境以及我们在市场中观察到的趋势。对网络安全的需求依然强劲且具有韧性。由于4月份宏观不确定性加剧，我们发现部分客户暂停了支出决策，这影响了我们第一季度的净新增ARR。因此，我们对全年增长预期采取了更为审慎的态度。重要的是，我们并未发现项目取消或交易流失的情况，且我们的赢单率依然保持强劲。我们正专注于执行，并保持灵活应变。” 该公司甚至声称，Purple AI是首款获得美国政府批准的智能体安全产品。来源：SentinelOne SentinelOne在人工智能和云网络安全领域似乎占据着有利地位。Palo Alto Networks或许正关注这类处于早期阶段的产品，但SentinelOne并不需要通过被收购来发展，除非收购能带来极高溢价以回报股东。 SentinelOne目前正迎来正向自由现金流的转折点，2026财年第一季度的自由现金流利润率为2%。这家网络安全公司在4月所在季度的营业利润率略呈负值，但首席财务官预测全年营业利润率将达到3%至4%的正向水平。管理层预计今年销售额将增长22%，且利润率将转为正向。相较于终端安全领域增长较慢的同行，该股被赋予如此之低的估值，这一点不禁让人产生疑问。总结对投资者而言，关键结论是：若Palo Alto Networks以较高溢价收购SentinelOne，那么SentinelOne值得买入，而这一溢价可视为额外收获。投资者应在该股股价低于20美元时大举买入，同时并不急于通过一场并购来结束这个未来十年在人工智能领域有望实现增长的故事，从而套现离场。 $SentinelOne, Inc(S)$ $Palo Alto Networks(PANW)$
老虎证券07-25 17:09
中国监管部门两次约谈，电商巨头外卖大战仍不停火！生死存亡时刻？
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决定企业是否还有未来。” 他指出，随着人工智能和自动化仓储的普及，即时零售的盈利能力将不断增强，甚至会蚕食传统电商模式的市场份额。一些典型的价格战案例包括：阿里巴巴发放早餐满额免费券，60分钟内送达；美团赠送免费奶茶；京东外卖订单满11元可享10元优惠等。对于这些做法，阿里巴巴、京东和美团均未作出回应。恶性竞争中国监管机构一贯对不利于市场健康、理性发展的行为保持长期、强硬的干预态度，因此企业对此类行为通常不敢公开反对。新华社在周三社论中直接指出“0元购”造成的负面影响：“表面上看，平台企业在进行价格战以争夺即时零售市场，实则通过补贴制造一个‘泡沫市场’。说白了，这是一个‘没有赢家’的博弈。” 尽管2025年上半年中国经济总体增长达5.3%，但6月的社会消费品零售总额增速已从5月的6.4%放缓至4.8%，显示出消费动力减弱的趋势。此外，澳新银行经济学家预计，2025年全年居民消费价格指数（CPI）将下降0.1%，工业品出厂价格指数（PPI）下降3%，这将是自2009年以来中国首次出现年度通缩。 “中国目前的价格战对企业并无益处，消费者虽然获利，但从宏观经济角度看，这将不断压低市场对价格的预期，” 中欧国际工商学院的经济学教授Bala Ramasamy表示，“当前中国市场的竞争程度已经变得不现实，甚至有些‘有毒’，政府干预有其必要性，是为了更大范围的公共利益。” 即时零售的吸引力这场监管压力与电动车行业的价格战有所不同。电动车价格战部分源于产能过剩，而即时零售则是对消费结构和平台前景的根本性博弈。知情人士透露，监管机构在上周五的会议中提到了“0元订单未被食用导致的食物浪费”问题。 Sander 指出：“一切迹象都表明，监管部门对这种行为感到不满，尤其不满科技公司不断烧钱发放补贴，而这些优惠对长期增长几乎无益。” 对经历疫情后消费低迷的电商企业而言，即时零售战的吸引力难以忽视。根据中国国际贸易经济合作研究院的数据，即时零售市场的增速是传统电商的2.5 倍，预计到2030年销售规模将超过2万亿元人民币。不过，尽管消费者享受低价便利，商家却在社交媒体上抱怨价格战几乎压缩了全部利润空间，餐饮业者更表示堂食客户明显减少。餐饮数据研究机构 NCBD 创始人、行业分析师Wang Hongdong表示：“从监管角度看，主管部门总体上是支持竞争的，他们最反对的是垄断。因此，完全叫停外卖大战的可能性不大……但他们更可能会着手解决一些当前问题，比如对堂食业态的冲击。”
风起07-25 16:25
会员
交投放量，人工智能ETF(515980)单日成交3.58亿元，连续4天“吸金”合计超8100万元
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截至2025年7月25日收盘，中证人工智能产业指数(931071)强势上涨1.84%，成分股寒武纪(688256)上涨12.17%，芯原股份(688521)上涨6.89%，深桑达A(000032)上涨6.19%，景嘉微(300474)，奥比中光(688322)等个股跟涨。人工智能ETF(515980)收涨2.15%，最新价报1.14元。流动性方面，人工智能ETF换手10.87%，全天成交3.58亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月25日，人工智能ETF近1周日均成交2.36亿元。规模方面，人工智能ETF最新规模达32.55亿元。从资金净流入方面来看，人工智能ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得3665.68万元净流入，合计“吸金”8162.96万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。人工智能ETF连续3天获杠杆资金净买入，最高单日获得1665.38万元净买入，最新融资余额达1.09亿元。截至7月24日，人工智能ETF近1年净值上涨51.14%，指数股票型基金排名490/2940，居于前16.67%。从收益能力看，截至2025年7月24日，人工智能ETF自成立以来，最高单月回报为30.38%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为43.97%，上涨月份平均收益率为6.80%。截至2025年7月18日，人工智能ETF近1年夏普比率为1.35。回撤方面，截至2025年7月24日，人工智能ETF今年以来相对基准回撤0.26%。费率方面，人工智能ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。跟踪精度方面，截至2025年7月24日，人工智能ETF近1月跟踪误差为0.009%。人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证人工智能产业指数(931071)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、浪潮信息(000977)、海康威视(002415)，前十大权重股合计占比52.07%。招商证券表示，与互联网产业一样，人工智能行业也遵循“技术-硬件-终端-应用”的发展范式，只不过技术端由通信网络变为大模型理论研究，其发展高度取决于上游AI芯片与算力硬件水平。当前国产芯片厂商正加速技术突破，叠加应用生态持续完善，推动生成式AI在多行业实现深度落地。大模型及其硬件基础架构构成产业核心价值，相关领域投资将同时获得技术突破红利与产业升级收益。人工智能ETF(515980)，场外联接(华富人工智能ETF联接A：008020；华富人工智能ETF联接C：008021)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 16:19
许继电气收盘下跌1.87%，滚动市盈率21.66倍，总市值235.53亿元
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充换电设备、其它制造服务。公司荣获世界人工智能大会第四届全球应用算法典范大赛金奖。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入23.48亿元，同比-16.42%；净利润2.08亿元，同比-12.47%，销售毛利率23.47%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 许继电气 21.66 21.09 2.04 235.53亿行业平均 37.23 41.08 3.74 95.47亿行业中值 39.63 43.26 2.82 49.27亿 1 炬华科技 11.45 12.53 2.02 83.30亿 2 新联电子 12.64 18.52 1.44 49.38亿 3 正泰电器 12.66 12.93 1.16 500.92亿 4 金杯电工 13.07 13.13 1.81 74.64亿 5 三星医疗 13.12 13.85 2.49 312.96亿 6 海兴电力 14.83 13.75 1.90 137.76亿 7 友讯达 15.71 14.03 2.65 27.80亿 8 柘中股份 17.20 85.66 2.18 62.66亿 9 长高电新 17.99 18.26 1.88 46.03亿 10 宏力达 18.37 17.09 1.00 38.07亿 11 四方股份 18.47 20.03 2.97 143.32亿 12 明阳电气 18.62 19.25 2.66 127.56亿
金融界07-25 16:17
ETF甄选 | 第七届世界人工智能大会明日开幕，人工智能、科创芯片、半导体等相关ETF表现亮眼！
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居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，人工智能、科创芯片、半导体等相关ETF今日表现亮眼！【第七届世界人工智能大会明日开幕，机构：国内算力自主可控趋势凸显】消息面上，OpenAI计划最早在8月初发布新版本旗舰大模型GPT-5，并推出mini和nano版本。第七届世界人工智能大会将于7月26日在上海启幕，大会以“智能时代同球共济”为主题，3000余项前沿展品将集中亮相，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”、“中国首秀”的重磅新品，规模创历届之最。中信建投证券表示，自ChatGPT发布后，大模型向更强、更高效、更可靠方向发展，呈现推理模型深化、智能体模型爆发的格局。美国在探索更强大模型上保持全球领先，中国企业则在算力受限下实现高效性全球领先。受互联网大厂推动AI与业务结合、Agent推出、主权AI需求及多模态渗透等因素影响，AI算力消耗从训练转向推理，带来显著增量，国内算力自主可控趋势凸显。相关ETF：科创人工智能ETF华宝(589520)、科创人工智能ETF(588730)、科创人工智能ETF华夏(589010)、科创板人工智能ETF(588930)、人工智能ETF科创(588760) 【机构：端侧AI、机器人等新兴应用领域打开芯片未来成长空间】中银证券指出，H20恢复对华销售有望缓解算力芯片供应压力，带动整个算力基础设施产业链乃至整个AI产业链行情。4月9日反弹以来，海外算力涨幅明显，而以华为链为代表的国产算力涨幅则相对有限。当前国产算力性能提升，H20对国产算力冲击有限。H20对华恢复销售叠加国产算力催化之下，算力基础设施产业链乃至整个AI产业链均有望受到催化。首创证券认为，端侧AI、机器人等新兴应用领域打开未来成长空间，积极拥抱AI端侧发展带来的机遇，看好利基DRAM渗透率提升。如AI眼镜作为端侧的新兴消费电子终端，未来若出货量显著增长有望带来存储产品需求量提升；在机器人领域，通常一台人形机器人总计约有100颗MCU，主要应用于机器人关节控制和灵巧手。相关ETF：科创芯片设计ETF(588780)、科创芯片ETF富国(588810)、科创芯片ETF国泰(589100)、科创芯片ETF基金(588290)、科创芯片50ETF(588750) 【机构：2025年全球半导体延续乐观增长走势】中金公司表示，尽管传统终端需求复苏依然处于较温和的状态，看到利基型存储市场格局变化、CIS产品向车载/新应用渗透、工业/车规级高端模拟芯片突破、SiC/GaN三代半导体国产化等结构性变化，同样可以为优秀的半导体设计企业带来业绩稳定增长。天风证券指出，2025年全球半导体延续乐观增长走势。政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度，半导体仍为旺季期。存储板块预估2025年三季度存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品持续推进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确。相关ETF：半导体龙头ETF(159665)、半导体ETF(159813)、导体ETF南方(159325)、半导体产业ETF(159582)、半导体ETF(512480) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 16:08

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