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资金周报｜沪指刷新年内新高，会议首提航天强国，国防ETF(512670)单日涨超2.3% （10/20-10/24）

农业、互联网；净流出前五大板块依次为：人工智能、半导体芯片、电池储能、有色金属、新能源车。三、重点关注 1、沪指刷新年内新高，国防ETF(512670)当日涨超2.3%，同类费率最低且唯一消息面上，会议首次提出“航天强国”“交通强国”表述并强调“以先进制造业为骨干的现代化产业体系”，保持制造业合理比重，预示资源将优先配置于高端制造与基础设施领域。机构指出，国防ETF(512670)在技术上10月23日已金针探底120日线附近后拉回重要支撑位（上一轮反弹的0.618分位），近期由于三季报缘故表现平淡，前期9.3的兑现也都消化完了，在这个区间多次强调以“性价比”看国防军工。 2、wti原油大涨超5%，油气ETF(159697)连续4日获净申购国际油价持续上涨，WTI原油涨5.03%，报61.440美元/桶；布伦特原油涨4.91%，报65.661美元/桶。消息面上，美欧宣布制裁俄罗斯最大的两家石油企业——俄罗斯国有企业俄罗斯石油公司和私有企业卢克石油公司，声明未明确提及制裁生效日期，市场预计这将实质性收紧全球原油供给。此外，本周多个北方城市最低气温创立秋后新低，目前2025年出现“双重拉尼娜”的条件在不断被强化，25年冬季或将迎来极寒天气。25Q2以来天然气需求逐渐好转，25年1-8月天然气表观消费量累计同比下降0.1%，较1-2月累计同比下降3.4%有明显改善。随着采暖季天然气消费旺季来临，在冷冬预期的催化下，天然气下游需求有望持续修复。在销量方面，作为国内天然气产销龙头，“三桶油”不断加强市场开拓，25H1“三桶油”天然气销量合计同比增长3.2%，增速快于国内天然气需求增速。在销售定价环节，“三桶油”天然气业务充分受益于天然气市场化改革，随着国内天然气市场化改革深化，“三桶油”天然气销售环节受管制比例有望持续下降，非管制部分价格弹性有望持续提升，天然气盈利能力有望持续向好。单位：亿元/份。数据来源：Wind，数据统计截至2025/10/27。风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-28 10:34

高通入局AI芯片，竞逐英伟达！AI国产替代需求迫切，科创人工智能ETF（589520）盘中溢价，买盘资金强势

月28日）重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）在水面附近震荡，场内涨幅盘中摸高0.32%，现涨0.16%，场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势。成份股方面，金山办公领涨超6%，合合信息、星环科技、福昕软件涨逾4%，虹软科技、复旦微电、安路科技等个股跟涨。值得一提的是，权重股寒武纪当前股价超1510元，上周五股价超越贵州茅台，当前是当之无愧的A股新“股王”！消息面上，高通推出人工智能芯片，在数据中心市场与英伟达展开竞争。银河证券指出，在算力紧张的局面下，科技巨头对AI芯片资源主导权的竞争日益激烈。相较美国科技巨头，中国科技企业摆脱算力依赖的需求更加强烈。展望未来，中国AI芯片市场规模将持续提升，同时格局有望进一步优化，AI芯片国产化进程将持续加速。放眼全球，近期海外大厂资本开支动作密集，英伟达投资OpenAI高达1000亿美元、软银投资OpenAI达400亿美元，OpenAI计划在未来数年内部署10吉瓦规模的NVIDIA系统、甲骨文为OpenAI提供云端服务器……英伟达、OpenAI、甲骨文、软银等企业的千亿美元复杂资本循环已经形成了算力产业闭环。平安证券指出，在美国限制先进芯片出口中国，以及打压国产算力芯片、国产大模型的行业大背景下，国产算力替代的紧迫性持续提升。申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。政策面上，重磅会议落幕，新五年规划传递国家重视科技自立自强的关键信号。国家发改委指出，未来10年，将再造一个中国高技术产业。科技部提出，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施人工智能+行动。浙商证券指出，在高质量发展优先的基调下，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力将是所有政策的重中之重。在百年未有之大变局下，抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇也是中美博弈的核心。其他相关政策也将围绕新质生产力为核心开展。【国产替代之光，科创自立自强】站在当前时点，关注科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）的三大亮点： 1、政策点火，AI腾飞：顶层文件引爆，AI或成为贯穿本轮行情的引领板块。端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、国产替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。人工智能作为核心技术，实现自主可控至关重要。标的指数重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点。 3、20CM高弹性，进攻性强：相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并且20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高。前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。 4、收益亮眼，显著领跑：拉长时间来看，科创人工智能ETF（589520）标的指数自本轮低点（4月8日）以来，累计上涨66.71%，跑赢市场热门的科创板宽基指数，如科创综指（61.83%）、科创50（60.60%）等。数据统计区间2025.1.1-2025.10.27。风险提示：科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，，该指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界10-28 10:33

AI偏硬应用排头兵，消费电子ETF(561600)盘中翻红冲击3连涨，近一周新增份额同类第1

AI偏硬件领域应用最先落地的场景之一。人工智能+行动意见对智能终端等普及率提出具体量化目标（27年70%，30年90%），落地可能大。国内消费电子产业链完善，成为各类消费电子新品开发的首选合作对象，今年年内还有多款AI眼镜有望发布，消费电子ETF（561600）值得关注。截至2025年10月28日 10:01，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.30%，成分股景旺电子(603228)上涨4.50%，紫光国微(002049)上涨3.34%，生益科技(600183)上涨2.95%，卓胜微(300782)上涨2.66%，长盈精密(300115)上涨2.62%。消费电子ETF(561600)上涨0.15%，冲击3连涨。最新价报1.32元。拉长时间看，截至2025年10月27日，消费电子ETF近1周累计上涨10.70%，涨幅排名可比基金1/5。流动性方面，消费电子ETF盘中换手2.34%，成交977.49万元。拉长时间看，截至10月27日，消费电子ETF近1周日均成交4521.72万元。份额方面，消费电子ETF近1周份额增长400.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/5。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、工业富联(601138)、澜起科技(688008)、京东方A(000725)、兆易创新(603986)、豪威集团(603501)、亿纬锂能(300014)、华工科技(000988)，前十大权重股合计占比55.93%。消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-28 10:14

AI算力基建迎来黄金时代，国际巨头与产业资本竞相布局

人工智能的浪潮正以前所未有的力量重塑全球产业格局，而其背后的基础设施AI数据中心，正在被全球资本竞相角逐。近日，由贝莱德、英伟达等组成的投资集团斥资400亿美元收购全球最大的数据中心运营商之一Aligned Data Centers，这一重磅交易显示了全球顶尖资本对算力基建的坚定看好。在中国，随着“东数西算”等国家战略的深入推进，数据中心市场也正迎来爆发式增长。在此背景下，传统实业巨头东阳光也在近期宣布对国内领先数据中心运营商秦淮数据的收购，标志着一股新的产业力量正深度切入AI算力基建赛道。全球动向：400亿美元收购案背后的算力“淘金热” 本次参与并购的投资集团名为人工智能基础设施合作伙伴关系（AIP），除贝莱德、英伟达外，还包括xAI、微软等，资金规模有望达1000亿美元，本次400亿美元收购Aligned是其成立后首笔交易。这一事件传递出几个明确且强烈的信号：首先，数据中心已成为AI时代不可或缺的基础设施。随着AI大模型和各类应用的爆发式增长，对计算能力的需求已远超现有容量。高盛研究预测，到2030年，全球数据中心的电力需求将比2023年增长高达165%。这种快速增长的需求，为数据中心带来了类似公用事业的稳定且可预见的需求以及随之而来的稳定现金流，使其成为长线资本的理想配置标的。其次，专业化、规模化运营成为行业主流。贝莱德首席执行官拉里·芬克在采访中明确表示，该数据中心合作伙伴关系计划建造高度专业化的数据中心并租赁给大型科技公司，而非由客户自建，这种模式能帮助科技巨头实现“轻资产”运营，将数据中心从其资产负债表中剥离，从而获得更高的估值。这预示着，未来数据中心行业将由具备强大资本运作、技术整合和高效运营能力的专业玩家主导。最后，产业协同成为破局关键。本次收购财团的构成极具深意，不仅有贝莱德、淡马锡等顶级投资机构，还有英伟达、xAI、微软等科技巨头，以及通用电气Vernova、NextEra Energy和思科等一众能源与设备供应商。这种“资本+技术+产业”的深度捆绑，旨在系统性解决建设大型数据中心所面临的土地、能源、材料短缺等问题，形成难以复制的竞争壁垒。中国篇章：“东数西算”引领下的市场新格局当全球巨头在算力基建领域合纵连横之时，中国市场正依托其独特的战略优势和庞大的市场规模，上演着同样精彩的篇章。中国政府推出的“东数西算”工程，旨在通过构建全国一体化的算力网络，将东部密集的算力需求引导至可再生能源丰富、土地成本更低的西部地区，这不仅是一项基础设施建设计划，更是一场深刻的产业结构重塑。市场规模持续高增：多家市场研究机构预测中国数据中心市场将保持双位数的高速增长。根据Mordor Intelligence预测，中国数据中心市场规模将从2025年292.3亿美元增长至2030年567.1亿美元，，复合年增长率达到14.17%。绿色低碳成为硬约束：“东数西算”的核心目标之一是利用西部丰富的清洁能源资源。政府对数据中心的PUE（电源使用效率）提出了严格要求，并推动可再生能源使用比例的提升。这使得拥有绿色能源获取能力和先进节能技术的运营商，将在未来的竞争中占据绝对优势。超大规模数据中心成为主流：为满足AI和云计算的集约化需求，超大规模数据中心正成为市场的主导。这些设施不仅规模巨大，而且对技术、运营和资本的要求也呈指数级增长。在这样的背景下，资本市场对优质数据中心资产的争夺日趋激烈。近期，由东阳光集团牵头的买方财团以约280亿元人民币从贝恩资本手中收购了秦淮数据中国的全部股权。这笔交易不仅是中国数据中心行业史上规模最大的并购案之一，更标志着像东阳光这样的产业资本，正以一种全新的姿态，深度介入算力赛道。新玩家入局：东阳光收购秦淮数据的战略深意作为一家在传统制造业领域深耕多年的大型企业集团，东阳光的业务横跨新材料、新能源和生物医药等多个领域。此次“跨界”收购国内领先的数据中心运营商秦淮数据，绝非简单的财务投资，而是一次深思熟虑的战略转型和产业生态构建。秦淮数据作为国内少数能够提供超大规模数据中心解决方案的头部企业，其在行业内的规模、技术和客户资源均处于领先地位，是极为稀缺的核心资产。东阳光的入主，将为秦淮数据带来超越资本层面的“产业赋能”，主要体现在三个关键维度：产业链垂直整合：从材料到散热的“硬核”赋能 AI时代的数据中心，特别是用于大模型训练的高性能计算集群，面临着前所未有的功耗和散热挑战。机柜功率密度急剧攀升，传统的风冷技术已捉襟见肘，液冷技术成为必然选择。而这恰恰是东阳光的优势所在。东阳光在氟精细化工领域有深厚的技术积累，拥有氟化冷却液和冷板组件等核心技术储备。这些是液冷解决方案的关键材料和部件。通过此次收购，东阳光可以将上游的新材料技术与下游的数据中心应用场景直接打通，形成“硬件技术-算力运营”的业务闭环。这种垂直整合不仅能为秦淮数据提供稳定、低成本的核心散热解决方案，提升其在AI高密算力场景下的竞争力，更能通过内部协同加速技术迭代和产品优化，是纯粹的财务投资者或互联网公司难以复制的独特优势。绿色能源协同：破解电力的成本与低碳难题数据中心是名副其实的“电老虎”，其电力成本占运营总成本相对较高。同时，在“双碳”目标和“东数西算”政策指引下，能否获取并使用大规模、低成本的绿色电力，已成为数据中心运营商的核心竞争壁垒。东阳光早已在新能源领域进行前瞻性布局，其在内蒙古乌兰察布、湖北宜昌等地拥有多个大型生产基地，并具备清洁能源供应能力。这些地区不仅是国家“东数西算”战略的重要节点，也拥有丰富的风、光等可再生能源资源，电价成本远低于东部地区。通过整合双方资源，秦淮数据可以获得稳定且具有成本优势的绿色电力供应，这不仅能大幅降低其运营成本，提升长期盈利能力，更能完美契合国家战略导向，在项目审批和政策支持上获得先机，一个“绿电-算力-运营”的协同生态系统呼之欲出。未来需求闭环：从机器人到AI训练的内生动力东阳光在机器人和AI领域的布局，则为秦淮数据的未来增长提供了强大的内生需求。2025年，东阳光与国内领先的人形机器人公司智元机器人成立合资公司，正式进军具身智能机器人领域。具身智能被认为是AI发展的下一个前沿，其模型的训练和迭代需要消耗海量的计算资源。通过这一布局，东阳光不仅切入了AI产业的最前沿，也为自身创造了一个庞大的算力需求方。未来，智元机器人的研发和训练平台可以成为秦淮数据中心的核心客户之一，形成一个“AI应用-算力需求-算力供给”的内部循环。这种模式确保了数据中心业务拥有稳定且高价值的需求来源，降低了对外部市场的依赖，同时也让东阳光能够更深刻地理解AI产业对算力的真实需求，从而针对数据中心业务进行更精准的技术升级和服务优化。算力基建黄金时代，产业资本迎来价值重估从贝莱德的全球布局，到东阳光的本土深耕，我们看到一个清晰的趋势：算力基建正在迎来黄金时代，其竞争也正在从单一维度的规模扩张，演变为一场围绕技术、能源、资本和产业生态的全方位、立体化竞争。在这个竞争过程中，具备深度产业理解和垂直整合能力的玩家，将拥有更深的护城河和更广阔的成长空间，也将势必迎来价值重估。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-28 10:14

光模块继续爆发，中际旭创再刷新高，行业新锐暴涨超14%！“光模块ETF”哪里找？认准159363！

有连云10-28 10:13

光模块继续爆发，中际旭创再刷新高，行业新锐暴涨超14%！“光模块ETF”哪里找？认准159363！

金融界10-28 10:13

特斯拉董事长呼吁股东支持马斯克1万亿美元薪酬方案，股权与投票权引关注

回应称，公司正处于“重要拐点”，尤其在人工智能战略上，马斯克的领导不可或缺。 AI战略与马斯克角色随着特斯拉致力于成为全球人工智能（AI）与自动驾驶技术的领导者，马斯克的角色尤为关键。丹霍姆表示：“他一直坚持观点——未来应确保自己在特斯拉拥有足够的投票影响力，以防止AI相关的坏事发生。因此，薪酬方案核心并非金钱，而是投票权的影响力。” 马斯克持股与控制权分析如果薪酬方案获得通过，马斯克在特斯拉的持股比例将从13%提升至近29%，这将赋予他更大的控制权。多年来，特斯拉董事会因与马斯克关系紧密而受到审查。今年早些时候，特拉华州法院撤销了马斯克2018年的薪酬协议，裁定该协议授予不当，且谈判过程缺乏独立性。编辑总结特斯拉提出的1万亿美元薪酬方案不仅是公司历史上规模最大的股权激励计划，更与未来AI与自动驾驶战略紧密绑定。方案通过高难度业绩目标和投票权安排，旨在确保马斯克继续领导公司并推动核心技术创新。方案引发代理机构及部分股东关注，但从战略角度来看，这体现了大型科技公司在核心人才保留与公司控制权方面的平衡与权衡。常见问题解答问1：为什么特斯拉提出如此高额的薪酬方案？答：方案旨在通过业绩激励留住CEO埃隆·马斯克，确保其在未来七年半继续领导公司，同时赋予他对AI战略的投票权影响力。问2：薪酬方案包含哪些具体业绩目标？答：包括公司市值达8.5万亿美元、销售1200万辆汽车、交付100万台人形机器人、投放100万辆自动驾驶出租车，以及将调整后盈利从166亿美元提升至4000亿美元。问3：代理机构ISS为何反对该方案？答：ISS认为方案规模过大且缺乏有效约束机制，可能导致公司治理风险，因此建议投资者投反对票。问4：薪酬方案中投票权的重要性是什么？答：方案不仅是薪酬激励，更赋予马斯克更大投票权，以确保其对AI战略有充分影响力，防止潜在风险事件发生。问5：该方案对特斯拉公司控制权有什么影响？答：若通过，马斯克持股比例将由13%升至近29%，显著增强其公司控制权和战略决策影响力。来源：今日美股网

今日美股网10-28 10:10

美国能源部与AMD合作10亿美元建超级计算机，加速AI、核能与药物研发

投入使用。它将基于AMD的MI355X人工智能芯片，并集成AMD的中央处理器（CPU）及网络芯片。第二台计算机名为发现号（Discovery），预计于2028年交付，2029年投入使用，基于AMD MI430系列高性能AI芯片打造。计算机名称投用时间主要芯片研发参与方 Lux 六个月内投入使用 MI355X AI芯片，AMD CPU及网络芯片 AMD、惠普(HPQ.US)、甲骨文(ORCL.US)、橡树岭国家实验室(ORNL) 发现号（Discovery） 2029年投入使用 MI430系列AI芯片 ORNL、HPE、AMD 技术规格与合作伙伴 AMD首席执行官苏姿丰表示，MI430是MI400系列的升级版，结合了传统超级计算芯片的高性能功能和人工智能应用能力。能源部官员指出，这两台超级计算机将成为美国首批与全国各地私营企业和能源部实验室共享计算能力的合作项目。应用前景与科学意义能源部长赖特表示：“利用这些人工智能系统的计算能力，我们将在未来两三年内找到利用聚变能的切实可行方案，并加速药物研发，特别是分子级癌症治疗研究。希望在五到八年内，将大多数癌症转变为可控疾病。” 此外，这些超级计算机还将用于管理美国核武器库，并支持核能、聚变能及国防等关键科技的研究与发展。共享与管理模式分析根据能源部官员，超级计算机由能源部托管，AMD提供硬件和资本支出，双方共享计算能力。此模式不仅提高了科学计算资源的利用率，也为未来公共与私营部门的合作建立了示范模板。编辑总结美国能源部与AMD的10亿美元超级计算机合作项目，是推动AI、高性能计算、核能与药物研发的重大举措。两台超级计算机Lux和发现号将结合尖端AI芯片和传统CPU能力，支持科学家进行大规模数据处理和复杂模拟。共享管理模式不仅提高资源利用效率，也为公共科研机构与私营企业合作提供了重要范例，标志着美国在全球高性能计算领域的战略布局进一步加速。常见问题解答问1：美国能源部与AMD合作建设超级计算机的目标是什么？答：目标是加速核能、聚变能、国家安全及癌症治疗等重大科研领域的进展，提升美国在关键科学领域的计算能力。问2：Lux和发现号超级计算机的主要差异是什么？答：Lux将在六个月内投入使用，基于MI355X AI芯片；发现号预计2029年投入使用，基于更先进的MI430系列AI芯片，性能更强。问3：AMD在项目中提供哪些技术支持？答：提供MI355X和MI430 AI芯片、CPU、网络芯片及相关高性能计算技术，同时参与研发和资本投入。问4：超级计算机的应用范围有哪些？答：应用范围包括核能、聚变能、国防与国家安全、癌症分子级研究及药物研发等。问5：能源部与AMD如何共享计算能力？答：能源部负责托管，AMD提供硬件与资本投入，双方共享超级计算机计算能力，并向全国私营企业和实验室开放部分资源。来源：今日美股网

今日美股网10-28 10:10

创业板人工智能ETF南方(159382)拉升翻红涨近1%，冲击3连涨，高通布局AI芯片业务，机构持续推荐AI算力板块

25年10月28日 09:43，创业板人工智能ETF南方(159382)上涨0.96%，冲击3连涨，盘中换手5.5%，成交1483.89万元。跟踪指数创业板人工智能指数上涨0.75%，成分股联特科技上涨9.39%，中际旭创上涨2.97%，中科创达上涨1.34%，亿联网络上涨1.14%，协创数据上涨1.09%。海外方面消息，高通正携新型芯片和计算机进军利润丰厚的AI数据中心市场，旨在在该行业增长最快的领域挑战英伟达。该公司表示，AI200芯片将于明年开始出货，可作为独立组件、可插入现有设备的扩展卡，或作为由高通提供的整机机架服务器的一部分。该产品的首批客户是沙特阿拉伯的人工智能初创公司Humain，该公司计划从2026年开始基于这款新芯片部署200兆瓦的算力。国内政策方面，上周四中全会公报指出十五五期间目标之一为“科技自立自强水平大幅提高”。 “十五五”规划建议对科技的着墨更多，强调抢占科技发展制高点，提出打造新兴支柱产业。科技部相关负责人表示，下一步，将认真贯彻落实《建议》要求，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。叠加中美关系缓和，有助于市场情绪修复，利好科技成长风格。中信建投证券指出，最新公布的“十五五规划”明确要加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施“人工智能+”行动，全方位赋能千行百业。中信建投证券认为，当下AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。持续推荐AI算力板块，包括国内算力产业链与北美算力产业链。创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数，创业板人工智能指数反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况。指数前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、天孚通信、协创数据、软通动力、全志科技、深信服、北京君正、中科创达、景嘉微。创业板人工智能ETF南方(159382)，场外联接(A类：024725；C类：024726)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-28 10:04

9月智能穿戴设备等销售额增长超15%，消费电子ETF(561600)快速拉升，近1周涨幅排名可比基金首位

，有望成为AI应用最先落地的场景之一。人工智能+行动意见对智能终端等普及率提出具体量化目标（27年70%，30年90%），落地可能大。国内消费电子产业链完善，成为各类消费电子新品开发的首选合作对象，今年年内还有多款AI眼镜有望发布，消费电子ETF（561600）值得关注。截至2025年10月28日 09:42，中证消费电子主题指数(931494)下跌0.20%。成分股方面涨跌互现，景旺电子(603228)领涨4.20%，紫光国微(002049)上涨3.02%，通富微电(002156)上涨2.41%；北京君正(300223)领跌2.85%，三环集团(300408)下跌2.56%，恒玄科技(688608)下跌2.38%。消费电子ETF(561600)下跌0.23%，最新报价1.31元。拉长时间看，截至2025年10月27日，消费电子ETF近1周累计上涨10.70%，涨幅排名可比基金1/5。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、工业富联(601138)、澜起科技(688008)、京东方A(000725)、兆易创新(603986)、豪威集团(603501)、亿纬锂能(300014)、华工科技(000988)，前十大权重股合计占比55.93%。消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-28 10:03

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