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美国银行业突发重磅！标普下调美国多家银行评级多重压力使银行日子“艰难”

候，穆迪宣布下调美国10家中小型银行的信用评级，并表示可能下调美国合众银行(U.S. Bancorp)、纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corp.)、道富银行(State Street Corp.)和Truist Financial Corp.等主要银行的信用评级，这是全面审视银行业日益增加的压力的一部分。穆迪在8月7日发布的大量报告中说，融资成本上升、潜在的监管资本不足以及在办公空间需求减弱之际商业房地产贷款相关风险上升，都是促使评级下调的压力因素。穆迪在部分评估中写道：“总的来说，这三方面发展已经降低了许多美国银行的信用状况，尽管并非所有银行都是这样。” 被穆迪下调评级的公司包括M&T Bank Corp.、Webster Financial Corp.、BOK Financial Corp.、Old National Bancorp、Pinnacle Financial Partners Inc.和Fulton Financial Corp.等。Northern Trust Co.和Cullen/Frost Bankers Inc.也在下调评级的考虑之列。穆迪还对包括PNC Financial Services Group、Capital One Financial Corp.、Citizens Financial Group Inc.、Fifth Third Bancorp、Regions Financial Corp.、Ally Financial Inc.、Bank OZK和Huntington Bancshares Inc在内的11家银行给出“负面”展望。自那以来，美国主要银行的KBW银行指数下跌近7%，可能创下自3月份三家地区性银行倒闭引发大规模抛售以来最糟糕的月度表现。 8月15日，惠誉国际评级(Fitch Ratings)发出警告说，它可能被迫下调包括摩根大通在内的数十家银行的评级。惠誉分析师Chris Wolfe警告说，美国银行业已经逐渐接近另一个动荡的源头——数十家美国银行的评级被全面下调的风险，其中甚至可能包括摩根大通这样的大银行。 Wolfe说，惠誉有意向市场发出信号，即银行评级虽然还不是板上钉钉的事，但的确是一个潜在风险。美国消费者新闻与商业频道(CNBC)表示，信用评级一直受到债券投资者的密切关注，而评级机构一系列举动将对市场造成严重影响。今年美国有多家银行倒闭。7月28日，哈特兰三州银行(Heartland Tri-State Bank)倒闭。3月10日，硅谷银行(Silicon Valley Bank)被加州金融保护和创新部门关闭。3月12日，签名银行(Signature Bank)被纽约州金融服务部关闭。5月1日，第一共和银行(First Republic Bank)被加州金融保护和创新部门关闭。此外，银门银行(Silvergate Bank)宣布自愿清算。一些人预测，由于美联储持续加息，地区性银行倒闭的数量将激增。美国真人秀节目《创智赢家》(Shark Tank)的明星投资人凯文·奥利里(Kevin O’Leary)近期警告称，随着美联储继续加息，美国将有更多银行倒闭。奥利里强调：“支撑着60%经济的地区银行将会崩溃……我们已经开始看到裂痕。” 今年4月，《富爸爸穷爸爸》(Rich Dad Poor Dad)一书的作者罗伯特·清崎(Robert Kiyosaki)警告称，由于美联储的政策，地区银行正面临破产。

tqttier2023-08-22

中国这个8月份令人眼花缭乱！“三道红线”成经济杀手楼市危机失控中国经济面临威胁

ard & Poor's)大中华区企业信用评级主管张积豪(Charles Chang)表示。在过去的30年里，随着中国人口激增，人们涌向城市寻求经济机会，开发商建造的现代公寓供不应求，房地产行业成为经济转型的引擎。房地产行业雇佣了数百万人，并为家庭储蓄提供了一个渠道。如今，该行业占中国所有经济活动的四分之一以上。《纽约时报》撰文称，在似乎永无止境的建设热潮期间，中国对房地产的依赖是有利可图的，但在多年的过度借贷和过度建设之后，它已成为一种负担。当中国经济增长更快时，开发商借了更多的钱来偿还不断增加的债务，从而掩盖了这些过度行为。但现在，在从领导人实施的令经济瘫痪的疫情封锁中走出来后，中国正在努力重新站稳脚跟，其许多经济问题都指向房地产。中国消费者正在减少支出，部分原因是房价暴跌影响了他们的储蓄，其中大部分都与房地产挂钩。与住房相关的工作，如建筑、园林绿化、油漆等，曾经大量存在，但现在正在消失。由于不确定危机会蔓延到什么程度，企业和小企业都不敢花钱。依靠向开发商出售土地来支付市政项目的地方政府正在削减服务。被称为信托公司的金融机构代表公司和富人向房地产公司投资了数十亿美元，眼下这些高风险贷款正面临损失，这引发了愤怒的投资者的抗议。《纽约时报》评论称，这场危机是政府自己造成的问题。几十年来，监管机构允许开发商大举举债，为不惜一切代价实现增长的战略提供资金。然后，他们在2020年突然大幅干预，以防止房地产泡沫。他们阻止了廉价资金流向中国最大的房地产公司，导致许多公司现金短缺。 2020年8月20日，碧桂园、恒大、万科、融创、中梁、保利、新城、中海、华侨城、绿地、华润和阳光城共12家房地产企业受邀参加中国人民银行和住房城乡建设部召开的重点房地产企业座谈会，会议正式提出了重点房地产企业资金监测和融资管理规则，即“三条红线、四档管理”监管要求，并预定于2021年1月1日开始施行。房地产企业根据“三道红线”触线严重情况不同，分红、橙、黄、绿“四档监管”，最严重的红档三条全触，禁止房地产企业新增有息贷款。“三条红线”意图遏制房地产企业举债扩张的金融风险，改变经济脱实向虚的趋势，然而在实际执行过程中导致了大量房地产企业财务困难乃至于破产，地方政府土地财政难以为继，引发企业破产潮、公务员降薪潮和购房者停贷潮。由于无力支付账单，这些公司一个接一个地开始破产。信用评级机构标准普尔的数据显示，在过去三年里，有50多家中国开发商违约或未能偿还债务。这些违约事件暴露了中国房地产繁荣的一个现实:只有在房价持续上涨的情况下，这种借贷建房的模式才有效。随着危机的恶化，中国的政策制定者们不顾要求出台大规模救助计划的呼声。相反，他们选择了放松住房贷款要求和降息等温和举措。官方媒体《经济日报》在上周五的一篇社论中表示，近期出台的政策需要一段时间才能见效:“同时要清醒认识到，风险化解过程不可能一蹴而就，市场要给予一定的耐心。” 政策制定者容忍了打压房地产所带来的后果，因为即使是那些无力支付所有账单的公司，也在继续建造和交付公寓。例如，中国恒大在2021年违约了3000亿美元的债务，但在破产时仍成功完成并交付了100多万套公寓中的30万套。恒大上周四在美国申请破产保护。但最近几个月发生了很大变化。家庭减少了大宗购买，公寓销售大幅下滑。这一冲击改变了碧桂园的命运，碧桂园是一家房地产巨头，曾被政府奉为典范。该公司目前预计今年上半年将亏损76亿美元，并表示公司业务正面临30年历史上最大的挑战。碧桂园只有几周的时间来筹集现金来支付部分债券的利息，否则就会加入违约的同行行列。它还有数千亿美元的未付账单。这些事态发展吓坏了原本就很谨慎的购房者。根据中国房地产信息公司的数据，7月份，中国100家最大开发商的新房销售额同比下降了33%，6月份的销售额也下降了28%。投资者担心政策制定者的行动不够迅速，无法阻止更大的危机。野村证券(Nomura)首席中国经济学家陆挺表示:“我认为他们还没有找到解决问题的正确方案。”他和他的同事们警告说，房屋销售下降和开发商违约可能会引发连锁反应，威胁到更广泛的经济。这种担忧已经蔓延到其他市场。在中国许多大公司都在香港上市的香港，人们的信心急剧下降，股市已陷入熊市，较1月份的峰值下跌了21%。过去两周，投资者从中国股市撤出了75亿美元。房地产问题也正在蔓延到中国所谓的金融信托公司影子银行体系。这些机构提供的投资回报高于标准的银行存款，通常投资于房地产项目。本月早些时候，最新的麻烦浮出水面。两家上市的中国公司警告称，它们已向管理着约850亿美元资产的中融国际信托投资，并表示中融未能向这些公司支付欠款。目前尚不清楚这些投资是否与房地产有关，但据《南华早报》报道，中融是几个违约开发商项目的大股东。中融没有回复寻求置评的电子邮件。一群愤怒的中国投资者聚集在中融北京办公室外，要求该公司“还钱”，并要求其作出解释。目前尚不清楚抗议活动发生的时间。本月，它的视频被上传到抖音上。这次示威活动让人想起了中国因房地产危机而引发的其他反抗行为。这种情况很少发生，但最近有一些例子。今年2月，武汉数千名退休人员与官员对峙，抗议政府削减为老年人提供的医疗保险。削减开支是地方政府面临压力的一个迹象，部分原因是房地产市场的低迷损害了土地销售这一可靠的收入来源。去年，成千上万的房主拒绝支付未完工公寓的抵押贷款。一些人在社交媒体上发布了抗议视频，而房主团体则在网上追踪抵制活动。两起抗议活动都引起了人们的注意，但随着政府进行干预，限制社交媒体上的讨论，同时采取一些措施缓解紧张局势，抗议的势头逐渐减弱。上周，中融办公大楼外的一段新视频显示，没有示威活动，但大楼及其附近都停着警车。

财经风云2023-08-22

廉价信贷时代或将结束！BMO：房价将出现调整！养老金和储蓄是赢家！

素，比如惠誉（Fitch）8月1日下调信用评级，以及美国预算赤字达到$2万亿美元。全球金融危机后，不断上升的需求压低了债券收益率，并一直持续到疫情后。现在这种情况正在逆转，帮助推高了收益率。新常态就是旧常态如果你不记得2008年之前的情况，市场状况听起来可能不寻常，而且很负面。事实上，在某些行业形成的“新常态”思维可能会遇到阻力。然而，放大来看，2008 年后至 2022 年期间才是不寻常的时期。我们现在看到的情况更像是全球经济内爆之前的情况。 “实际收益率回升至全球金融危机前的标准水平，可能是一个明确的信号，表明长期利率前景已经发生了真正的转变。”卡夫契奇表示。该银行预计，实际利率上升将显著影响公共支出、家庭借贷和资产价值。这三家者都经历了轻松的增长，而原因显而易见。如果贷款价值随着时间的推移而缩水，将债务转嫁给债券持有人，需求怎么可能不过度呢? 宽松货币的消退预计将产生更多历史上典型的情况。我们已经看到一些经济体的政客们在讨论更平衡的支出。家庭也在减少借贷。这对资产估值的影响将更加难以承受。 “资产估值最终将需要重新调整，以适应一个不同的实际利率世界——房地产(包括住房)、股票(可以说，去年的熊市已经部分调整了)和更多的投机性资产，”卡夫契奇写道。并非所有的不利因素都是负面的。BMO银行认为，在实际利率不断上升的环境中，至少有两个赢家——养老金和储蓄者。更可预测、更稳定的固定收益回报也意味着更少的风险追求。要避免负实际利率带来的购买力损失，就需要冒更大的风险。如果普通人仅仅为了寻求稳定就需要承担巨大的风险，那么过度投机就很容易发生。与目前相比，实际收益率回归正值是一个很大的转变。不过，与过去十多年相比，它更接近历史的基线。 “……你知道，这距离经济衰退还有很长的路要走，”卡夫契奇打趣道。大多数认为会出现衰退的分析师和经济学家，只预计衰退会是轻度到中度的。只有在资产价值需要修正、消费者不得不放慢借贷速度的情况下，这才听起来有些极端。 ref： https://betterdwelling.com/the-global-era-of-cheap-credit-may-be-over-home-prices-to-adjust-bmo/ 作者：阿靖

超级生活2023-08-22

用区块链激活科技资产技术如何助推金融服务科创？

金色财经2023-08-21

顶级经济学家：美元最大的“敌人”正是美国本身

早些时候，评级机构惠誉大幅下调了美国的信用评级，此前该机构警告称，上半年的债务上限僵局表明“治理标准正在不断恶化”。与此同时，拜登政府还大肆印钞援助乌克兰，在冲突爆发后冻结俄罗斯的外汇储备、将俄罗斯的银行从SWIFT支付系统中删除等种种所谓的“货币武器化”招致了从Steil到特斯拉CEO马斯克等人物的谴责。Steil写道： “就像过度使用抗生素会令细菌产生耐药性一样，过度使用制裁会促使目标国家以及潜在目标减少与美国金融体系的接触。”

金融界2023-08-21

忘掉中国或俄罗斯吧！顶级经济学家警告：美元面临的最大威胁是美国自身

(Fitch)本月早些时候下调美国主权信用评级。国际货币基金组织(International Monetary Fund)的数据显示，过去23年来，美元在全球外汇储备中所占的份额已从72%降至59%，这加剧人们对美国可能失去巨大经济力量来源的担忧。但根据Steil，无论是仍受英国脱欧影响的欧元，还是只占世界外汇储备3%的人民币，都不太可能与美元竞争。相反，这位顶级经济学家更担心的是政治问题会削弱美元的吸引力。本月早些时候，惠誉在下调美国信用评级时警告称，上半年债务上限僵局表明“治理标准在不断恶化”。与此同时，拜登政府在俄乌战争爆发后将俄罗斯的银行从SWIFT支付系统中剔除，并冻结俄罗斯的美元储备，这种将美元“武器化”的行为招致从Steil到埃隆·马斯克(Elon Musk)等知名人士的谴责。 Steil写道：“正如抗生素的过度使用加剧抗微生物耐药性一样，过度使用制裁会促使目标国家以及潜在目标减少与美国金融体系的接触。” 前美国总统特朗普(Donald Trump)当地时间8月17日警告说，美国有失去全球影响力的危险。在接受采访时，特朗普表示，虽然美国仍然拥有重要的权力，但其在货币问题上的地位正在“减弱”。特朗普宣称：“我们的国家正在走向地狱，我们将不再是老大。我们有实力，但正在减弱。事实上，就我们的货币而言，我们的实力正在衰落。我说的不仅仅是我们货币的价值，我说的是我们的货币在全世界的使用情况。” 特朗普阐述了各国选择不使用美元的原因，称中国的目标是用人民币取代美元——这一想法此前被认为是“不可想象的”。特朗普还警告，美元若不再是世界储备货币，“这将比输掉任何战争都严重”。特朗普说，在他当总统时，这是不可想象的，但是现在人们开始考虑这个事了。

天马行空 1评论2023-08-21

美国外交关系学会经济学家：美元最大的威胁是美国自身

h）本月早些时候通过大幅下调美国的主权信用评级来回应这一僵局。国际货币基金组织（IMF）的数据显示，过去23年来，美元在全球外汇储备中所占的份额已从72%降至59%，这加剧了人们对美国可能会眼睁睁地看到一个巨大的经济实力来源流失的担忧。但斯泰尔说，无论是欧元还是人民币，目前都不太可能与美元竞争。相反，他更担心的是政治问题会削弱美元的吸引力。本月早些时候，惠誉下调了美国的信用评级，并警告称，上半年债务上限僵局表明美国“治理标准在不断恶化”。与此同时，美国登政府在俄乌冲突爆发后将俄罗斯的银行从SWIFT支付系统中剔除，并冻结了俄罗斯的美元储备，这种将美元“武器化”的行为招致了从斯泰尔到埃隆·马斯克等知名人士的谴责。斯泰尔在上周的文章中写道：“就像过度使用抗生素会引发抗菌素耐药性一样，过度使用制裁会促使目标国家以及潜在目标减少与美国金融体系的接触。”

金融界2023-08-21

中融信托面临财富压力未支付投资回报，中国房地产业危机持续蔓延？

到2022年，这一比例降至11%左右。信用评级公司标普全球(S&P Global)在去年底的一份报告中说，不断恶化的宏观经济状况导致许多与中融合作的房地产开发商的信贷质量恶化。标普对中融的评级为BB+，属于高投机级。尽管信托公司在其资产管理产品上没有赔偿投资者的法律义务，但标普表示，如果信托公司的产品表现不佳，“该行业仍面临赔付客户投资的压力”。今年5月，应中融的要求，惠誉取消了对中融的评级。

Sue2023-08-19

施罗德：随着美国经济即将衰退美债将反弹

济数据、美债庞大的供应以及惠誉下调美国信用评级的举动加剧了上行压力。 Mullins说，从今天的情况来看，考虑到经济衰退，可能会希望在投资组合中买进更长期限的美债。

金融界2023-08-18

解锁贸易融资瓶颈：Polytrade与RWA重塑中小企业金融

融资难：由于中小企业规模相对较小、信用评级较低或缺乏足够的资产抵押，它们很难获得传统银行或金融机构提供的融资支持，这限制了它们的资金周转和业务扩张。高利息成本：即使中小企业获得了融资，由于它们被视为高风险客户，往往需要支付较高的利息成本，增加了贸易融资的总成本。资金短缺：在贸易过程中，中小企业可能需要支付供应商或供应链的费用，但客户的支付往往较为缓慢，导致资金周转不灵，影响了正常经营。复杂流程：传统的贸易融资申请和审批流程常常繁琐复杂，需要大量文件和审批时间，导致融资进程缓慢，无法满足企业的资金需求。缺乏透明度：中小企业可能对贸易融资市场了解有限，不了解各种融资产品和服务的优劣，难以做出明智的融资决策。需求不匹配：一些中小企业可能需要小额短期融资，但传统金融机构更倾向于提供大额长期融资产品，导致融资需求和供给不匹配。当前，全球贸易融资市场规模接近10万亿美元，但依然存在巨大的贸易融资缺口。根据WTO的调查，2021年贸易融资缺口约为1.7万亿美元。这一差距主要是因为中小企业的贸易融资需求与供给不平衡，基于这一现实需求，Polytrade应运而生，力图简化中小企业应收账款融资体验，利用加密货币流动性池为中小企业提供新的资金来源，成为满足中小企业贸易融资需求的首选平台。 Polytrade团队主要来自印度，在转型为区块链平台之前，Polytrade的前身是Riqueza Capital，成立于2014年，总部位于香港，拥有丰富的Web2贸易融资经验。到2020年，该公司已经为5000名卖家提供了贸易融资，为其中250名卖家提供了融资服务，总价值达到5亿美元。2023年3月，Polytrade完成了种子轮融资，投资方主要包括Matrix Partners、Polygon Ventures、Alpha Wave Global等。 Polytrade的运作机制为了弥补融资缺口，满足中小企业的融资需求，Polytrade构建了一个创新系统，通过加密投资者为真实世界资产提供资金。投资者通过将稳定币注入Polytrade的流动性池，Polytrade将这些稳定币转换为法定货币，并用于保理/发票融资。 Polytrade平台的核心组成部分包括：资产评估：在贸易融资中，确保底层资产质量是一个关键挑战。底层资产的数据和支付历史将记录在区块链上，协议通过算法决定每个资产的评级。借款人评估：类似于资产评估，借款人评估也由协议定义标准。通过算法利用借款人在区块链上的活动、个人资料以及提交的财务文件等生成借款人评级，该评级也会影响借款人的借款利率。风险管理：在贸易金融的风险管理中，关键部分是不要过度暴露于单一资产或实体。当某个单一实体或资产的贷款达到一定百分比时，将通过算法进行调整，同样，对于借款方，规则要确保协议不会暴露于单一借款人的风险。治理：平台的治理采用链上治理模型，允许不同网络参与者通过直接投票机制达成共识。投票将采用加权抵押机制，意味着更高的抵押权益将获得更大的投票权。治理团队将制定关于抵押、利率、风险管理、验证者抵押、协议费用等方面的规则。通过一个实例，我们可以更好地理解其运作机制：以John开设的家具制造厂为例，每个月向宜家出售价值4000美元的商品，信用期为3个月，意味着回款需要等待3个月。然而，由于小额、短期等问题，John很难从传统金融机构获得融资。此时，他可以选择将发票和相关文件录入Polytrade并完成审核。审核通过后，Polytrade会立即将融资款项从流动性池中转入John的账户，借款利率将根据算法进行调整。当款项到期后，宜家汇入的款项将流入流动性池。在这个贸易融资案例中，Polytrade的优势包括：透明度： Polytrade平台的交易过程是公开透明的，所有交易记录都被记录在区块链上，任何人都可以查看和验证。这提高了交易的透明度和可信度，降低了交易风险。快速性： Polytrade平台的交易速度非常快，交易可以在几分钟内完成，大大缩短了融资周期，提高了资金利用效率。灵活性： Polytrade平台的交易非常灵活，可以根据不同需求和情况定制化融资方案，满足不同企业的融资需求。低成本： Polytrade平台的交易成本非常低，相比传统贸易融资方式，可以降低融资成本和交易成本，提高企业盈利能力。 TRADE代币 TRADE代币是Polytrade平台内的主要支付工具，也是平台治理、协议激励、质押奖励和结算工具等。TRADE代币发行在Polygon和BSC之上，总发行量为10亿枚，其中70%用于公开销售，20%用于团队和顾问，10%用于社区和生态建设。 TRADE代币的主要功能包括：支付平台服务费：卖家需要支付一定数量的TRADE代币作为平台服务费，以获得融资服务。奖励参与者： Polytrade平台内置了奖励系统，每个成功的交易都会奖励参与者一定数量的TRADE代币。平台治理： TRADE代币可以用于平台治理，持有者可以参与平台决策和投票。协议激励： TRADE代币可以用于激励协议的执行和维护，保证平台正常运行。质押奖励： TRADE代币可以用于质押奖励，持有者可以获得额外收益。结算工具： TRADE代币可以用于平台内的结算和清算，提高交易效率和安全性。结语 Polytrade通过解决现实中中小企业贸易融资的问题，构建了传统金融与DeFi之间的桥梁。随着区块链技术的进一步发展和应用，Polytrade有望在贸易融资领域取得更大突破。区块链的去中心化特性将带来更广泛的市场参与和更高效的交易流程，为中小企业提供更多选择和更灵活的融资方案。此外，随着RWA概念的普及，Polytrade所处领域可能成为金融行业的重要发展趋势。来源：金色财经

金色财经2023-08-18

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