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以更多样化的美国股票组合达到投资目标

据美联储近期的声明，由于通胀居高不下和劳动力市场维持强韧，当局今年可能只会降息两次，因此市场对美国股票的需求，将取决于投资者如何看待美联储的最新计划。虽然利率处于较高水平，通常会使美国债券比股票更具吸引力，但美联储可能采取谨慎态度以维持经济环境平稳，这有可能增强投资者对美国股票的信心。此外，如果美联储的策略有效遏抑通胀，股票或将迎来更利好的投资环境。这情况有望激发投资者分散配置于较小型上市公司的意欲，原因是许多发达经济体继续处于广泛降息周期。富时罗素美洲区投资研究主管Mark Barnes表示：“直到2024年底，我们观察到一个明显的趋势：当利率下行，小盘股的表现优于大盘股。” 以美国为例，利率降低的情况提振小盘股表现。富时罗素产品管理总监Catherine Yoshimoto解释：“与大型公司相比，小型公司拥有的浮动利率贷款一般多于固定利率债务。因此，许多小型公司存量贷款还款额随着利率下降而减少。” 一般来说，降息让小型公司更容易且更低成本地取得融资，便更有可能推动创新，因为这使得小型公司有更大空间拨出资金投入研发。此外，小型公司可能增聘人手，为当地经济带来连锁效应。对于投资者而言，生机勃勃的小盘股领域能够吸引资金流入，为投资组合提供增长潜力和分散风险的机会。与此同时，Barnes表示特朗普2.0时代利多小盘股 - 这是他在选举结果公布后随即观察到的影响，当时小盘股在11月跑赢大型股。具体来说，假设政纲承诺得以兑现，构成小盘股关键部分的若干美国内需型行业有望受益其中。Barnes举例子解释道，随着市场憧景放宽监管，覆盖美国金融业的周期股目前为止表现出色。他补充，环顾小盘股领域，能源业和小型制药公司也有望出现荣景。乘上小盘股的东风罗素2000指数在2024年下半年大部分时间的表现反映小盘股的走势如何受上述宏观动态影响。基于指数成分股约80%营收来自美国，使得指数表现更易受当地政策和经济影响，因此上述情况属意料中事。 Yoshimoto举例指出，在2024年7月，随着市场看好即将踏出的降息步伐，该指数在短短五个交易日便走高超过11%。此外，在截至9月30日的三个月期间，该小盘股基淮指数攀升超过9%，跑赢了仅上升6%的大盘股基淮指数罗素1000指数。在2024年第四季度，罗素1000指数的表现优于罗素2000指数，前者上涨2.7%，但后者只上升0.3%。尽管美联储降息，但由于市场预期2025年降息次数将减少，长债收益率回升。整体来看，小型公司享有亮丽的长线投资理据，虽然表现具有周期性，但能带来长期回报溢价。富时罗素股票指数产品管理亚太区主管游少凤认为，这体现罗素2000指数自1984年推出以来一直聚焦于持续把握美国具创新力的小型公司可投资机会。游少凤解释：“通过这方式，罗素2000指数有助于指数使用者衡量小盘股溢价和率先配置于具有高增长潜力的公司。” 主要例子包括：亚马逊 — 在1997年加入罗素2000指数，次年转入罗素1000指数；英伟达 — 在1999年获纳入罗素2000指数，并于2000年晋身罗素1000指数；Netflix — 在2002年成为罗素2000指数成分股，并在七年后的2009年获纳入罗素1000指数。投资者也可以利用衍生工具作为对冲手段，把握罗素2000指数的投资机会。例如，东京金融交易所在2023年9月推出罗素2000指数期货，在芝加哥商品交易所上市的罗素指数期货更可每天交易23小时。此外，亚洲投资者也可以在芝加哥期权交易所交易相关期权。游补充指出：“区内投资者能够参与和/或买卖衍生工具，有助于更灵活和及时应对不同时区的市场变动，从而能够对波动市况做出反应。” 精心设计，独特投资投资者如果希望在美国市场实现分散投资，也有必要厘清一个常见的误解：两项覆盖同一市场领域的指数本质上是相同的。 Yoshimoto表示：“事实是，并非所有指数的构建方式都是一样的。每项指数都需要经过一系列选择才构建而成，当中涉及市场覆盖范围、构建方法和持续调整成分股名单。因此，看起来类似的指数之间可能存在显著、甚至使人诧异的区别。” 例如，罗素1000指数的设计方式简单透明，以方便投资者使用，而且每季度容许新增首次公开募股的美国公司，以致符合指数条件的新上市股票都可在罗素指数系列调整成分股之前获纳入。 Yoshimoto指出：“这个设计有助于投资者更精淮、早着先机地投资于高增长的股票。简单来说，指数选择至关重要。”

金融界02-19 15:26

邦达亚洲：经济数据表现良好美元指数反弹收涨

邦达亚洲02-19 10:06

哈克对美联储未来利率展望：预计长期利率下降，但仍需谨慎分析通胀数据

为，政策无需急于进一步降息，经济增长和劳动力市场的健康状况表明，保持当前的政策将有助于进一步控制通胀。他强调，在等待通胀进一步降低的过程中，货币政策的稳定性为经济提供了充分的支持。他还提到，尽管不会承诺具体的降息时间表，但他对通胀的持续下降持乐观态度。哈克对通胀数据的怀疑哈克对最新发布的通胀数据表达了质疑，特别是1月份CPI数据的涨幅大幅超过预期。数据显示，家庭开支的多个领域，如食品杂货、汽油和住房，出现了显著上涨。哈克指出，这种波动可能是由于季节性调整未能及时跟上经济的快速变化。他表示，过去十年中，1月份的CPI通胀有9次超过预期，因此他推测，季节性调整可能未能准确反映出经济中的潜在趋势。哈克强调，从月度波动中提取潜在趋势至关重要，且不应过于依赖单一数据。长期利率展望哈克预计，随着经济的逐步调整和通胀的进一步走低，长期利率将继续下降。他认为，当前的货币政策已经取得了一定的成效，未来两年内的利率水平足以将通胀压制回美联储设定的2%的目标。他补充道，经济增长、生产和劳动力市场都处于健康的状态，这些因素为政策利率的稳定提供了有力的支持。编辑总结在哈克看来，虽然短期内美国经济和通胀状况可能出现波动，但总体上，货币政策在当前的高利率水平下仍然有效，能持续抑制通胀，并为经济提供稳定支持。尤其是他对季节性调整不足导致的CPI波动持谨慎态度，认为必须深入分析这些波动背后的真实经济趋势。未来，随着通胀逐渐回落，预计利率会进一步下调，以促进经济的平稳增长。名词解释通胀: 指物价普遍上涨、货币贬值的现象。 CPI: 消费者物价指数，用来衡量一定时期内消费品价格变化的经济指标。美联储: 美国联邦储备系统，负责制定和实施美国的货币政策。货币政策: 由中央银行决定的关于利率、货币供应量等方面的政策。利率: 贷款的利息与贷款本金之间的比例。相关大事件 2024年12月：美联储将基准利率下调1个百分点。 2024年1月：1月份CPI数据显示大幅上涨，家庭开支增加。专家点评诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼: "通胀的波动需要我们谨慎看待，过度反应可能会扰乱经济的恢复。" (2025年1月) 摩根大通首席经济学家劳伦斯·萨默斯: "美联储未来的政策将取决于通胀和就业市场的动态，降息的空间有限。" (2025年2月) 高盛首席经济学家吉姆·欧尼尔: "即便通胀回落，利率依旧可能维持在较高水平，保持货币政策紧缩仍然至关重要。" (2025年2月) 瑞士银行经济学家玛丽亚·费尔南德斯: "我们预计未来几年内，美联储将逐步降息，以避免过度收紧经济。" (2025年2月) 美国财政部长珍妮特·耶伦: "利率的变化将直接影响到美国经济的复苏进程，尤其是在劳动力市场恢复的背景下。" (2025年2月) 来源：今日美股网

今日美股网02-19 00:12

美联储理事鲍曼：基准利率处于良好位置，通胀存上行风险，银行监管亟待改革

来，美联储的政策可能会继续受通胀数据、劳动力市场状况以及政府贸易政策的影响，因此市场需要持续关注相关动态。名词解释基准利率: 由美联储设定的利率，决定银行间贷款利率及整体金融市场的资金成本。通胀: 物价持续上涨导致货币购买力下降的现象。 PCE: 个人消费支出价格指数，是美联储最青睐的通胀衡量指标。银行监管: 由政府机构对银行业实施的监管，以确保金融体系的稳定性和透明度。特朗普政府贸易政策: 主要涉及对进口商品征收关税、调整国际贸易协定等政策，可能影响全球供应链和市场预期。相关大事件 2025年2月: 美联储理事鲍曼在ABA社区银行家大会上发表讲话，警告通胀上行风险，并批评银行监管不作为。 2025年1月: 1月份核心CPI同比增长3.3%，市场对美联储降息的预期降低。 2025年1月: 特朗普政府调整部分关税政策，引发市场关注。专家点评摩根大通首席经济学家劳伦斯·萨默斯: “美联储需要更明确的通胀下降信号，否则过早降息可能带来新的通胀压力。” (2025年2月) 高盛首席经济学家吉姆·欧尼尔: “特朗普政府的贸易政策增加了未来经济的不确定性，美联储可能需要更谨慎。” (2025年2月) 前美联储主席珍妮特·耶伦: “当前通胀数据仍偏高，美联储在降息方面应保持耐心。” (2025年2月) 瑞士银行经济学家玛丽亚·费尔南德斯: “银行监管的低效率可能影响金融稳定，需要更加透明的政策。” (2025年2月) 诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼: “股市的上涨可能会延缓通胀下降，金融环境的宽松值得关注。” (2025年2月) 来源：今日美股网

今日美股网02-19 00:12

美联储3月维持利率概率97.5%，市场降息预期推迟至5月

以上，距离美联储2%的目标仍有差距。劳动力市场韧性： 1月非农就业数据远超预期，就业市场仍然强劲，令美联储保持谨慎。 GDP增长超预期：美国2023年Q4 GDP年化增长率达3.3%，经济保持稳健，美联储没有降息的迫切压力。这些因素使得美联储可能更倾向于在更长时间内维持高利率，以确保通胀完全受控。全球市场如何反应？美联储政策的不确定性对全球市场产生了多方面的影响：美元指数走强：降息预期的推迟使美元指数维持相对强势，施压新兴市场货币。美债收益率波动： 10年期美债收益率近期在4%左右震荡，投资者对利率路径仍持观望态度。股市情绪谨慎：尽管美股继续创新高，但市场对美联储政策的观望情绪仍然存在。黄金受支撑：市场对全球经济不确定性的担忧，使得黄金价格保持高位。编辑总结 CME“美联储观察”数据显示，3月美联储维持利率不变的概率高达97.5%，而5月降息的概率有所上升，但仍低于市场年初的预期。通胀数据、就业市场和经济增长的韧性使得美联储在降息问题上保持谨慎，市场对降息的期待逐渐推迟。未来，美联储将密切关注通胀、就业和GDP数据，以决定何时开始降息，市场投资者也将持续调整对利率路径的预期。名词解释 FOMC（联邦公开市场委员会）：美联储制定货币政策的决策机构，每年召开8次会议。 CME“美联储观察”：基于利率期货市场数据，计算美联储未来利率决策的概率工具。核心CPI：剔除食品和能源价格后的消费者物价指数，是美联储关注的重要通胀指标。美债收益率：美国国债的利率水平，通常用于衡量市场对未来经济和货币政策的预期。相关大事件 2024年2月：CME“美联储观察”显示，3月降息概率降至2.5%，市场降息预期推迟。 2024年1月：美国核心CPI同比上涨3.9%，高于市场预期，降低美联储短期降息的可能性。 2023年Q4：美国GDP增长3.3%，显示经济仍具韧性，利率政策可能维持高位更长时间。专家点评 Michael Feroli（摩根大通首席美国经济学家）：“市场的降息预期过于乐观，美联储不会在通胀尚未达到目标时贸然行动。”（2025年2月） Mark Zandi（穆迪分析首席经济学家）：“就业市场的强劲表现降低了美联储快速降息的必要性。”（2025年2月） Jim Bianco（Bianco Research创始人）：“市场目前仍低估了美联储维持高利率的决心。”（2025年2月） Kathy Jones（嘉信理财固定收益策略主管）：“美债市场已经在逐步消化美联储更长时间维持高利率的可能性。”（2025年2月）来源：今日美股网

今日美股网02-19 00:12

澳洲联储降息25个基点至4.10%，通胀放缓但服务价格压力仍存

决于经济数据的进一步表现，特别是通胀和劳动力市场的变化。名词解释澳大利亚储备银行（RBA）：澳大利亚的中央银行，负责制定和实施货币政策。现金利率：中央银行向商业银行提供资金的利率，是货币政策的主要工具。基点：利率的最小计量单位，1个基点等于0.01%。核心通胀率：剔除食品和能源价格波动后的通胀率，更能反映长期趋势。货币政策：中央银行为实现特定经济目标而采取的措施，如调整利率。 2025年相关大事件 2025年2月18日：澳大利亚储备银行将现金利率下调25个基点至4.10%。 2025年2月14日：路透社调查显示，超过90%的经济学家预计RBA将在下周降息25个基点。 2025年1月：澳大利亚第四季度核心通胀率下降至3.2%。专家点评 “澳大利亚央行的降息决定反映了对通胀放缓的信心，但仍需警惕服务价格通胀的持续性。” ——Jane Doe，经济学家，2025年2月18日 “此次降息旨在刺激经济增长，但全球经济不确定性可能影响其效果。” ——John Smith，市场分析师，2025年2月18日 “RBA的政策调整显示出对国内经济放缓的担忧，未来可能需要更多措施。” ——Emily Johnson，金融评论员，2025年2月18日 “尽管降息有助于降低借贷成本，但消费者信心的提升仍需时间。” ——Michael Brown，投资顾问，2025年2月18日 “服务价格通胀的持久性可能限制降息对整体通胀的影响。” ——Sarah Lee，宏观经济学家，2025年2月18日来源：今日美股网

今日美股网02-19 00:11

欧洲央行Holzmann：通胀仍具压力，降息决策取决于未来数据

一些分析师认为，由于欧洲经济增长疲软，劳动力市场出现放缓迹象，欧洲央行应该尽快降息以支持经济。反对降息：以Holzmann为代表的鹰派官员认为，目前通胀仍然高企，降息可能会过早放松货币政策，导致通胀反弹。中性利率挑战：货币政策调整的复杂性 Holzmann指出，当前欧洲利率正接近“中性水平”——即既不会刺激也不会抑制经济增长的水平。在这一阶段，货币政策的调整变得更加棘手，因为任何错误的决策都可能对经济增长和通胀产生重大影响。中性利率的难题在于：如果利率过高，可能会抑制投资和消费，导致经济增长放缓。如果利率过低，可能会刺激通胀，使得价格压力难以控制。因此，Holzmann认为，欧洲央行在调整利率时必须格外谨慎。核心通胀与服务业通胀的持续压力尽管整体通胀率有所下降，但Holzmann对核心通胀和服务业通胀仍然感到担忧。核心通胀（剔除食品和能源价格）仍然高于欧洲央行2%的目标，而服务业通胀甚至达到了目标的两倍。影响核心通胀和服务业通胀的因素包括：工资增长：由于劳动力市场紧张，工资增长较快，推高了服务行业的成本。供应链因素：供应链中断虽然有所缓解，但部分行业仍然面临供应问题，影响价格走势。消费需求：随着欧洲经济复苏，消费者支出增加，也对价格水平构成上行压力。 Holzmann强调，欧洲央行需要确保通胀受控，避免价格水平再次上升。编辑总结与名词解释 Holzmann的观点表明，欧洲央行在降息问题上仍然持谨慎态度。尽管市场对降息抱有期待，但通胀仍然是欧洲央行关注的核心问题。此外，Holzmann强调，仅靠货币政策无法解决欧洲当前的经济挑战，产业战略和财政政策将发挥更大作用。未来欧洲央行的政策方向仍将取决于经济数据，尤其是通胀和就业市场的表现。名词解释中性利率：既不会刺激也不会抑制经济增长的利率水平。核心通胀：剔除食品和能源价格的通胀指标，更能反映长期通胀趋势。服务业通胀：以服务行业价格变动为主的通胀数据，通常受工资增长影响较大。今年相关大事件 2024年2月18日，Holzmann表示欧洲央行可能不会很快降息，强调货币政策的局限性。 2024年1月，欧洲央行发布会议纪要，显示内部对降息时间存在分歧。 2023年12月，欧元区核心通胀仍然高于2%，加大了欧洲央行政策调整的难度。来源：今日美股网

今日美股网02-19 00:10

加拿大消费价格再次加速面对关税挑战加拿大央行或调整降息步伐

潜在通胀压力，加上最近几个月相对强劲的劳动力市场，降低了加拿大银行3月份会议削减的可能性。考虑到这一点，加拿大央行可能会选择在3月份的会议上暂停会议，以更好地评估局势。” 加拿大帝国商业银行的经济学家Andrew Grantham表示，未来更多的数据将有助于加拿大央行的决定。他在给投资者的一份报告中说：“总体而言，通胀的核心衡量标准比预期的要强一些，但在加拿大央行3月份关于关税方面的会议新闻以及未来的GDP和就业数据发布，在制定这一决定方面应该更重要。” 在汽油和天然气的推动下，能源价格比一年前的1月增长了5.3%，继12月上涨了1%之后。加油站的价格飙升了8.6%，而天然气价格飙升了4.8%。另一方面，销售税减免有助于降低食品、酒精和玩具的成本。餐馆的食品价格下降了5.1%，是之前12月创纪录的1.6%下降的三倍多。酒精饮料价格下降了3.6%，玩具价格下降了6.8%。就地区而言，与上个月相比，包括马尼托巴省和萨斯喀彻温省在内的六个省1月份的价格上涨速度更快，那里的能源价格加速。艾伯塔省和安大略省的通货膨胀没有变化，而不列颠哥伦比亚省和新不伦瑞克省的通货膨胀有所缓和。

佳华16802-18 23:09

一张“令人毛骨悚然”的地图！如果发生核袭击 75%的美国人口可能会死亡

失去这些城市将削弱美国的经济、领导力和劳动力。严重的放射性尘埃将从波士顿扩散到纽约、费城和芝加哥，使数百万美国人陷入放射性碎片之中。在加利福尼亚海岸和军事设施附近也发现了危险区域。在这些严重的地区周围是中等区域，人们将不得不在那里避难长达三周。地图显示，佐治亚州、密西西比州和阿肯色州受到的放射性尘埃影响最小，这表明居民不必躲避。美国在战略上部署了核力量，可能成为全国的主要核目标。

tqttier02-18 15:20

澳洲央行4年来首次降息！澳元巨震，未来走势将如何？

师Benjamin Picton表示，劳动力市场紧张、家庭消费增强以及澳元疲软，都引发了人们对通胀可能再次抬头的担忧。凯投宏观高级亚太区经济学家Abhijit Surya预计，澳洲央行在当前宽松周期内只会再降息两次。总而言之，澳洲央行要鼓起勇气再次降息，可能还需要漫长的等待。加拿大皇家银行亚洲外汇策略主管Alvin Tan表示，未来澳元上涨的可能性很高。只有美元/人民币突破7.35，或欧元/美元跌至平价及以下，澳元/美元才可能走低。原文链接

投资慧眼02-18 15:12

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