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苹果供应链正在撤出中国？富士康今年招聘异常安静……
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司正在调整其生产方式，包括位于墨西哥、台湾和越南的工厂。他表示：“我认为特朗普希望把制造业带到美国。为了应对美国制造业，富士康鸿海集团将与我们在美国不同地方的合作伙伴一起进行相关安排。” “这些安排……目前正在进行中，”他补充道，但没有详细说明。“所以对于集团来说，如果我们不在这里生产，我们就会在那里生产。所以总体影响应该不会很大。”尽管如此，刘先生指出，关税可能会扰乱世界经济。到目前为止，特朗普已对来自中国的商品征收10%的关税，但将加拿大和墨西哥的关税措施延迟30天。富士康在中国经营着一些最大的工厂，包括生产苹果iPhone的工厂。据Newegg称，这导致英伟达(NVIDIA)最新显卡RTX 5000系列价格上涨。特朗普还计划对包括台湾芯片在内的海外芯片征收关税，试图将美国打造成制造业巨头。但值得关注的是，建设电子工厂需要数年时间和数十亿美元。在特朗普执政初期，富士康曾计划在威斯康星州建造一座价值100亿美元的显示器工厂。然而，据报道，由于该国缺乏LCD供应商，该公司基本上放弃了该项目。尽管如此，富士康仍使用该工厂制造数据服务器。
圈内人02-17 14:11
上海证券：首次覆盖东山精密给予买入评级
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，服务半径覆盖中国大陆、中国香港、中国台湾、日本、韩国、美国及越南等地，可为全球客户提供高速、高质、低成本及高附加值的PCB设计、开发、制造及销售服务。2023年实现营业收入336.51亿元，创历史最好水平，同比增长6.56%。2024年前三季度实现营收264.66亿元，同比增长17.62%。　　1、消费电子绑定北美大客户，FPC产业链持续完善。　　消费电子是FPC最大应用市场，FPC下游需求旺盛。FPC占PCB市场份额稳定，FPC市场主要分布在亚太、欧洲和北美地区，其中亚太地区占据全球FPC市场份额最大，中国近年逐渐成为FPC主要产地，中国地区FPC产值占全球的比重不断提升。消费电子是FPC最大应用市场，通过显示、触控、指纹识别、摄像头的模组进入下游市场。　　AI手机技术升级有望带来全面换机潮和AI手机单机软板用量的提升空间。以ChatGPT为代表的人工智能技术的快速发展，AI服务器及人工智能领域产品的发展为PCB行业带来新机遇。随着人工智能的变革性发展，AI手机是未来AI应用最大的场景之一，有望带来全面换机潮和AI手机单机软板用量的提升空间，是软板行业最大确定性增长新机遇。　　收购MFLX导入软板业务，切入北美客户供应链。公司2016年收购MFLX公司100%股权，涉及主业转移与海外并购。MFLX已入列北美客户供应链，公司收购有助于搭起与北美客户之间的合作桥梁，丰富客户渠道。随着北美客户等国际品牌对供应链多样化的诉求增强，中国FPC行业正加速向高端产品转型，在AI手机、AIPC趋势驱动下，新一轮换机潮有望逐步开始，带动消费电子行业复苏，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力。　　2、汽车电子新能源业务发展强劲，打造第二成长曲线。　　消费需求和厂商产品力不断提升，新能源汽车市场规模高速增长。中国新能源市场规模逐年提升，可选车型丰富，产品具有吸引力，市场需求强劲符合长期发展趋势，有望持续保持高增长。　　收购PCB制造商Multek，布局全球化制造业务。公司2018年完成对伟创力旗下的PCB制造业务的收购，进军PCB硬板的研发、设计和制造业务领域。公司收购Multek旨在在市场客户、技术研发、公司运营等多个领域实现优势互补和协同效应，更好地服务广大客户。　　坚持大客户发展战略，持续释放新产能。公司在汽车行业主要服务北美新能源汽车客户，主供的产品有白车身、散热、FPC、电芯、壳体等。公司拥有平台优势，收购MFLEX和超毅后，仍保留了原来在美国的销售管理团队，其与海外客户都能保持良好的沟通，拥有大客户的信赖和加持。公司自2022年至今在墨西哥（自建）、美国（购建）、泰国（自建，未投产）建立生产基地，截至2024年7月，墨西哥和美国工厂主要服务新能源汽车客户。　　投资建议　　公司横向多品类，纵向一体化，聚焦消费电子和新能源行业相关核心器件的研发生产，通过外延并购和内生发展相结合的方式，不断优化和完善产业及产品结构，突破自身发展瓶颈，持续导入能带来新利润增长点的优势产品。我们预计2024-2026年公司实现归母净利润18.53亿元（yoy-5.7%）、27.97亿元（yoy+51.0%）、32.93亿元（yoy+17.7%），对应EPS分别为1.09元、1.64元、1.93元，当前股价对应估值32倍、21倍、18倍，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示　　客户集中度不及预期；行业技术快速升级换代不及预期；国际贸易环境不及预期；市场拓展不及预期；汇率波动不及预期；汽车零部件产品的质量控制不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券鄢凡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.18%，其预测2024年度归属净利润为盈利16.49亿，根据现价换算的预测PE为32.88。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为26.27。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星02-17 12:32
科达利：中信证券、珠海华润银行等多家机构于2月14日调研我司
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作方的持股比例分别为公司持股 40%，台湾盟立持股 34%，台湾盟英持股 10%，其余 16%股权由深圳科盟团队持股平台持有；深圳伟达立的注册资本为人民币 1,000 万元，公司与合作方的持股比例分别为公司持股 30%、苏州伟创持股 30%、上海盟立持股 30%，其余 10%股权由深圳伟达利团队持股平台持有。通过该股权结构，深圳科盟和深圳伟达立能够有效整合各方资源，推动业务发展和技术进步。谢谢！问：请深圳科盟当前的客户结构布局是如何的？答：您好！鉴于人形机器人目前尚处于产业化前期，公司积极布局人形机器人关节部件领域，并与相关客户进行紧密对接，逐步推进在人形机器人关节部件领域布局和技术研发。同时，我们持续关注该领域的前沿技术发展动态，灵活调整资源配置，确保能够及时响应市场需求和发展趋势。谢谢！问：深圳科盟与深圳伟达立均为人形机器人关节部件供应商，其在技术路径、产品布局等方面有哪些核心差异？答：您好！深圳科盟与深圳伟达立虽然同属人形机器人关节部件领域，但二者在技术路径、产品定位和战略布局上展现出显著的不同。具体而言，深圳科盟采用的是垂直深耕结合横向扩展的策略。其当前的核心技术聚焦于谐波减速器，专注于高精度产品的研发与生产，未来计划向关节模组化集成延伸，覆盖驱动器、控制器等配套组件，形成完整的关节解决方案。而深圳伟达立采取系统化输出，主要布局多品类关节组件，提供从关键零部件到关节模组的“一站式”产品，旨在满足客户多样化的需求。谢谢！问：能否从供应链战略角度解读深圳科盟产线的设备配置方案？特别是机器人关节产线的设备国产化率及产品核心材料来源情况？答：您好！深圳科盟在产线建设和材料体系方面坚持“高端精密+国产替代”的双循环战略。机器人关节部件核心加工设备采用进口的高端精密设备，同时在部分非关键环节使用国产替代，确保技术先进性和供应链稳定性；在产品材料供应方面，目前，基础材料全部国内采购，以支持国内产业链的发展。特种材料则根据需求选择进口，以保证产品质量和性能。谢谢！问：请深圳科盟研发团队情况如何？答：您好！深圳科盟的研发团队由公司与台湾合作方共同组建，具备丰富的经验和专业知识，专注于人形机器人关节部件及相关技术的研发。该团队在人形机器人关节部件技术领域拥有领先的技术水平和强大的竞争力。通过这种合作模式，深圳科盟能够整合两岸的技术资源，确保在技术创新和产品开发方面保持领先地位。谢谢！Q作为国内领先的动力电池结构件供应商，公司对 2025 年的主业发展有何预期？您好！根据当前新能源汽车市场的发展态势，在市场保持稳定增长的前提下，我们预计公司将跟随市场的步伐及客户需求，继续保持稳定的增长。谢谢！问：请公司海外生产基地目前布局和进展情况如何？答：您好！目前，公司海外生产基地主要布局包括欧洲、美国及东南亚。进度方面瑞典和匈牙利一期生产基地已经投产放量，匈牙利二期正在持续新增投入。德国生产基地目前还在等待客户的订单放量，但各项准备工作正在有序推进。总的来说，欧洲生产基地正按既定节奏稳步进行，未来有望实现营收增长，并根据客户需求进一步释放产能，配套生产；美国生产基地目前正在进行前期准备工作，各项工作正在有序开展。未来将根据客户需求逐步释放产能，确保及时响应市场需求；新加坡全资子公司相关工商注册登记手续已完成，马来西亚项目正按计划进行前期准备工作。谢谢！问：请公司 4680 电池结构件目前的占比情况是怎样的？答：您好！目前，公司 4680 电池结构件业务正处于等待客户放量的阶段，相对于其他动力电池结构件产品，其占比相对较小。公司与客户保持着紧密且积极的沟通，确保能够根据客户的实际需求及时调整和释放产能。谢谢！问：作为价值投资者，我们高度关注公司的股东回报机制。请公司 2024 年度的利润分配方案预计如何安排？答：您好！公司始终秉持“股东利益最大化与可持续发展相平衡”的分配原则。在 2024 年度的利润分配方案中，在确保符合监管层对上市公司分红的指引要求以及满足公司运营和发展需求的前提下，尽可能多地给予股东报。分配方案将综合考虑公司的资本支出计划、业务扩展需求以及市场环境等因素，以确保公司在未来能够持续稳健地发展。谢谢！问：公司目前是否有融资计划？答：您好！公司秉持“精准融资、产融共进”原则，将根据实际经营情况以及行业的增长态势来决定是否需要进行融资。我们会密切关注市场动态和业务发展需求，确保在合适的时机采取适当的融资措施，以支持公司的持续增长和战略目标。谢谢！科达利（002850）主营业务：锂电池精密结构件业务、汽车结构件业务。科达利2024年三季报显示，公司主营收入85.92亿元，同比上升10.6%；归母净利润10.16亿元，同比上升27.86%；扣非净利润9.85亿元，同比上升27.75%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入31.46亿元，同比上升10.35%；单季度归母净利润3.68亿元，同比上升28.7%；单季度扣非净利润3.57亿元，同比上升29.66%；负债率37.7%，投资收益-4314.76万元，财务费用5078.38万元，毛利率23.19%。该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为124.0。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2.2亿，融资余额增加；融券净流入682.98万，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星02-17 11:02
特朗普关税“豁免权”到手？分析师：苹果谈判技巧纯熟沦为中国反美攻击目标
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博社写道。特朗普长期以来一直威胁要对台湾芯片征收关税，这将是痛苦的：台湾半导体制造公司为苹果智能手机的几乎所有处理器提供动力。值得关注的是，特朗普近期再次提及了此事，威胁对台湾芯片征收最高100%的关税，并将矛头指向了全球最大芯片制造商台积电(TSMC)。中美之间日益加剧的紧张局势可能会产生更令人担忧的影响。作为少数仍在中国运营的美国科技公司之一，苹果已成为反美情绪的攻击目标，这种反感导致更多中国消费者选择国产品牌。目前，华为技术有限公司等本土公司已经提供人工智能(AI)功能。 “这是全球竞争最激烈的市场，”库克在最近一次财报电话会议上被问及中国市场面临的阻力时说道。美媒指出，他说得对，随着苹果在智能手机市场的主导地位逐渐减弱，华为已占据了主导地位，而苹果最接近的竞争对手都是中国公司。在中国智能手机市场，本土品牌数量超过苹果。苹果将Apple Intelligence引入中国将是一个不错的举措，但这只是新4D象棋游戏中的一步棋。苹果必须找到一种方法来取悦特朗普、中国和出了名节俭的中国消费者。从积极的一面来看，如果说科技行业有人能胜任这样的任务，那就是库克。他是少数拥有活跃微博账户的美国商界领袖之一，直接与中国公众沟通。苹果需要做更多这样的事，下个月在上海举行的开发者大会上它将有充足的机会。苹果越早将其Apple Intelligence更新引入中国，就越有可能从中国最近为刺激消费而采取的措施中获利。库克和其他科技精英一起欢迎特朗普的就职典礼。苹果迅速采取行动，在其地图应用程序上将墨西哥湾标注为美国湾，似乎是为了安抚新政府。在与一个以交易性著称的政府打交道时，这样的行动可能会产生善意。
秉哥说市02-17 10:45
中加局势突发！加拿大军舰驶入台湾海峡中国严密监控谴责“故意挑起事端”
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(2月17日)声明中表示，加拿大军舰在台湾海峡航行，并称中国海空军对该舰进行监视并发出警告。中方强调，加拿大的行为“故意挑起事端”，破坏了海峡的和平与稳定。台湾外事部门指出，这是今年第一艘穿越该水道的加拿大海军舰艇，几天前两艘美国舰艇也曾通过该水道。声明提及，加拿大皇家海军哈利法克斯级护卫舰渥太华号在周日航行过台湾海峡。 (来源:CBC News) 据台媒报道，在加拿大军舰航行期间，中国军方通过无线电向该舰发出警告，要求其改变航线。外媒指出，美国及其盟友定期穿越180公里长的台湾海峡，以巩固其国际水道的地位，这激怒了中国。此次事件凸显了台湾海峡这一具有重要地缘政治意义的地区持续存在的摩擦和复杂的外交形势。随着全球大国争夺影响力，此类行动继续引发强烈反应，并可能给国际关系带来动荡。就在上周，据美国印度太平洋司令部声明，美国海军前沿部署驱逐舰之一拉尔夫·约翰逊号(DDG-114)和测量船鲍迪奇号(T-AGS-62)共同穿越了台海。2月10日至12日，两艘舰艇向南穿越海峡。解放军东部战区发言人声明称：“美方行动发出了错误信号，增加了安全风险。中国人民解放军东部战区部队始终保持高度戒备，坚决维护中国主权安全，坚决维护地区和平稳定。”
圈内人02-17 08:05
中美重磅！彭博:特朗普让中国最高领导人有机会讨好美国盟友，修复全球形象
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局势的激烈批评。然而，中国在南中国海和台湾周围的军事行为等棘手问题，仍可能使拉近美国合作伙伴关系的努力复杂化。新加坡国立大学政治学副教授Ja Ian Chong表示：“特朗普的行动肯定会让习近平更容易赢得世界上较贫穷和欠发达地区的支持。” 他补充说，拉拢富裕国家需要付出更多努力：“一个国家有问题，并不意味着另一个国家的问题就会自动减少。” 已经有迹象表明，各国正在试图平衡关系，因为特朗普威胁说，他周四表示，可能最快在4月实施全面的对等关税。日本首相石破茂(Shigeru Ishiba)上周结束了对华盛顿的24小时旋风式访问，在缓和新日铁(Nippon Steel Corp.)对美国钢铁公司(US Steel Corp.)的兴趣后，他与特朗普“化学反应”。印度领导人莫迪(Narendra Modi)本周在美国取得了类似的成功，在印度早些时候做出让步以安抚其最大的贸易伙伴后，特朗普宣布双边关系“有史以来最好”。在美国大选前，这两个亚洲国家缓和了与中国的紧张关系，此前多年的争端使北京方面与邻国关系冷淡。对于美国的其他伙伴来说，中国涉嫌倾销钢铁和其他商品，以及中国在俄罗斯入侵乌克兰后对俄罗斯的经济和外交支持，都是一个令人紧张的领域。
tqttier02-16 09:53
Intel股价周涨23%，传闻与TSMC合资推动美国产AI芯片
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APL)和Nvidia(NVDA)依赖台湾TSMC制造其最先进的芯片。然而，中美关系紧张，以及中国可能武力收复台湾的风险，使得美国政府加速推动国内芯片制造能力的发展。为此，美国政府通过《CHIPS与科学法案》向Intel、TSMC、三星等公司提供资金支持，以鼓励他们在美国本土扩展制造业务。 Intel与TSMC合作的可能性市场传闻，TSMC和Intel可能成立合资企业，TSMC工程师将帮助Intel提升制造技术。此外，还有一种可能是TSMC将部分美国客户的芯片封装业务交给Intel处理。然而，业内人士对此表示怀疑。如果合作成立，Intel可能会获得先进制造技术，从而在AI芯片市场上重回竞争前列。然而，TSMC是否愿意向潜在竞争对手Intel提供核心技术仍存疑问。华尔街分析师观点分析师机构观点 Stacy Rasgon Bernstein “我们不认为TSMC会自愿向竞争对手Intel开放核心技术。” Patrick Moorhead Moor Insights & Strategy “Intel的复苏计划需要外部支持，而TSMC的技术合作可能是最佳选择。” Chris Caso Wolfe Research “与TSMC的合作可能短期利好Intel，但是否能长期解决其竞争力问题仍不确定。” 名词解释 Intel (INTC)：美国半导体巨头，曾是全球领先的芯片制造商，近年来在先进制程方面落后于TSMC和三星。 TSMC (台积电)：全球最大的半导体代工厂，生产世界上最先进的芯片，客户包括苹果、Nvidia等。 CHIPS与科学法案：美国政府为促进本土芯片制造而推出的补贴计划，旨在减少对亚洲供应链的依赖。来源：今日美股网
今日美股网02-16 00:13
【比特周报】特朗普贸易战突袭！比特币难回10万、中国矿商延误出货山寨币陷入熊市
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场突变美国银行业准备接受比特币？《台湾比特币战略储备计划》检核通关，附议后60天内将提供答案！一张美国各州热图证明：特朗普比特币浪潮强袭 21州已提案设立战略储备！ “数字美元”重大变革！美联储鹰王：应允许银行发行稳定币统一国家监管框架比特币市场分析：历史上最大的股市崩盘将爆发！《富爸爸穷爸爸》作者：百万人失业、买入3大资产避险触底信号！比特币哈希带指标：矿工将结束投降阶段交易所储备创3年新低重磅信号！特朗普家族交易曝光：巨资买入比特币和“TA” 以太币长期持仓异动加密货币行业消息：币安突传抛售比特币、USDT等多项资产！交易所紧急回应“清算”传闻…… 中国大妈大爷盼来了！PI主网开放倒计时 OKX交易所上线现货、Bybit坚定拒绝才刚与特朗普对话！比特币大会主办方：加入香港亚洲控股管理层“深化策略” 市场行情突然剧烈震荡！昔日华人首富“一句话”引发全面拉涨……
链动精灵02-14 17:25
会员
2042年专利保卫战提前开打！90%营收命脉遭仿制药围剿！微芯生物VS正大天晴这场医药攻防战谁将胜出？
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病和外周T细胞淋巴瘤两个适应症、在中国台湾已获批乳腺癌适应症。此次涉诉专利“一种TRKA(G667C)和FLT3靶点抑制剂及其与西达本胺的组合物”（专利号：ZL202211051615.8）于2022年8月申请，2023年3月获授权，保护期至2042年。2025年1月23日，正大天晴向国家知识产权局对微芯生物上述发明专利提出无效宣告请求，国家知识产权局经形式审查，于2025年2月5日发出《无效宣告请求受理通知书》。微芯生物表示：“鉴于目前，国家知识产权局仅受理了申请人提出的专利无效宣告请求，尚未正式审理，更未对本次无效宣告请求做出最终决定。”微芯生物董事长鲁先平也表示：“这个事是医药行业的正常商业行为，也是执行专利制度的常态。” 这是西达本胺上市十年来遭遇的第三次专利挑战。早在2013年，美国亨特博士实验室就曾对其核心专利发起无效宣告，最终以微芯生物胜诉告终。此次正大天晴的连环攻势直指西达本胺的拓展性技术布局，其针对的专利涉及靶点抑制剂与西达本胺的联合用药方案，属于适应症扩展的重要技术储备。值得一提的是，正大天晴曾多次在挑战专利中获得成功。2021年6月至8月，正大天晴在先后对诺华依维莫司片涉及的三件相关专利提交无效宣告请求；2022年2月至3月，国家知识产权局做出裁定，宣告诺华上述三件专利权全部无效。对此，微芯生物回应称，公司围绕西达本胺已构建包含化合物、晶型、制剂、适应症等在内的专利矩阵，最长保护期至2042年。即使单一专利被无效，其他专利仍可维持产品市场独占权。不过，业内人士指出，组合物专利通常用于抵御仿制药企对药物新适应症的“绕道开发”，若被无效可能削弱未来市场拓展的护城河。业绩承压：支柱产品营收占比近九成专利争议背后，西达本胺对微芯生物的重要性不言而喻。2023年财报显示，该药年销售额达4.67亿元，占总营收近90%，毛利率高达96.09%，上市至今累计销售额超20亿元。作为中国首个原创抗肿瘤新药，西达本胺已获批外周T细胞淋巴瘤（PTCL）、乳腺癌等适应症，其中弥漫大B细胞淋巴瘤（DLBCL）新适应症于2023年底被纳入国家医保目录。不过，西达本胺的销售增长也已大幅放缓，2022年全年微芯生物西达本胺销售收入增速从上年的54.8%回落到了20.7%，2023年仅为-0.04%。支柱产品的过度依赖加剧了业绩波动。2024年业绩预告显示，微芯生物预计营收6.58亿元，同比增长25.61%，但净利润亏损1.11亿元，同比扩大225.43%。亏损主因包括研发投入增加、市场拓展费用上升及资产减值计提。数据显示，2019年至2023年，微芯生物的研发投入金额分别为7823.9万元、1.37亿元、2.34亿元、2.88亿元、4.05亿元，占营业收入的比例分别为45.02%、50.94%、54.44%、43.16%、77.3%。2024年前三季度，微芯生物的研发投入金额为2.46亿元，占当期营业收入的比例为51.05%。粗略计算，近六年时间内，微芯生物的研发投入金额合计达13.88亿元。而由于研发项目及经营规模不断扩大，资金需求较大，上市五年多以来，微芯生物从未实施现金分红。2024年11月20日晚间，微芯生物披露定增预案，公司拟非公开发行股票募集资金总额不超过9.6亿元，扣除相关发行费用后的净额将分别投入到创新药研发项目、补充流动资金。根据定增预案，微芯生物计划将募资的7.1亿元用于“创新药研发项目”，剩余2.5亿元用于补充流动资金，补流占比达到26.04%。微芯生物的补流迫在眉睫。2024年前三季度，其资产负债率来到50.77%，带息债务占到股权价值的15%，现金及现金等价物余额剩1.93亿元。市场前景存隐忧值得关注的是，面对专利风险，微芯生物正通过强化专利布局与扩充研发管线构建防御体系。根据公告，西达本胺专利群覆盖化合物基础专利（ZL03139760.3）、晶型专利（ZL201410136761.X）及此次涉诉的组合物专利，形成多层保护网络。公司特别强调，即使组合物专利被无效，其他专利仍可阻止仿制药企直接复制原研产品。只是，在西达本胺方面，目前国内尚未有同类HDAC抑制剂上市，但恒瑞医药、正大天晴等企业的仿制药研发已进入临床阶段。专利挑战的频发可能加速仿制药上市进程，若核心专利保护体系被突破，微芯生物或面临价格竞争与市场份额流失的双重压力。而增速较快的西格列他钠，商业化成绩也难言出众。2021年10月，其第二款首创的FIC新药西格列他钠获批在国内上市，是全球首个过氧化酶体增殖受体（PPAR）全激动剂，拥有自主知识产权的国家1类降糖新药西格列他钠，用于治疗2型糖尿病，在2023年仅贡献了8%的营业收入，仍未形成规模。此外，资本市场对微芯生物的价值评判也难言乐观，2019年上市首日即触顶125元的巅峰，截至今年2月14日报收18.40元/股，市值75.03亿元，较上市之初的500亿元蒸发85%。长期来看，微芯生物的突围仍需突破“单产品依赖症”。截至2024年Q3，其在研管线包括针对自身免疫疾病的CS12192（Ⅰ期临床）、抗肿瘤药物CS23546（临床前）等，但这些项目距离商业化仍需数年时间。如何平衡现有产品的专利防御与新兴管线的研发投入，将成为决定其转型成败的关键。这场专利攻防战不仅考验微芯生物的知识产权管理能力，更折射出中国创新药企在专利悬崖前的普遍焦虑。随着医药行业进入“专利挑战常态化”时代，构建多层次专利壁垒、加速管线多元化或将成为创新药企生存发展的必修课。
金融界02-14 15:12
英特尔迎天降甘霖？与台积电合资传言助力股价飞涨！
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上有传言称，美国政府可能会推动英特尔和台湾芯片代工巨头台积电成立合资企业。据Baird的报告称，英特尔的芯片代工厂可能会分拆为一家新的合资企业，由台积电和英特尔共同拥有，并由台积电负责运营。台积电可能会派遣工程师前往该芯片制造厂，监督2nm和3nm工艺芯片的生产，利用其专业知识确保该工厂的成功以及英特尔未来制造项目的可行性。这一消息对于英特尔来说，无疑是天降甘霖。近几个季度以来，英特尔在技术发展上面临瓶颈，经营上也出现了困难。而台积电则在芯片代工领域处于绝对的领先地位，其先进的制造工艺和高效的生产能力，一直是业界公认的佼佼者。如果台积电与英特尔成立合资企业，将有望帮助英特尔脱离困境，同时也有助于促进美国半导体制造业的发展。 Baird分析师Tristan Gerra声称，虽然该传言目前还没有得到证实，而且这个项目可能需要很长时间才能完成，但该传言有其合理性。他指出，美国政府一直致力于加强本国的半导体产业链，而英特尔作为美国国内最大的芯片制造商，其兴衰直接关系到美国在全球半导体市场的地位。因此，美国政府有可能会出手帮助英特尔脱困，而与台积电的合资，无疑是一个可行的方案。值得一提的是，台积电董事会于2月12日至2月14日在美国召开，这是该公司首次在美召开董事会。这一举动被有些市场观察人士当作合资传闻的一个佐证，认为这可能是台积电与英特尔就合资事宜进行洽谈的一个信号。就在这则报道出炉的前一天，美国副总统JD·万斯在巴黎发表演讲，大力提倡美国制造芯片，强调最先进的人工智能芯片将继续在美国设计和制造。这一言论似乎也在呼应上文的传言，暗示美国政府将帮助英特尔脱困，并加强本国的半导体制造业。受此影响，英特尔股价应声大涨，投资者对英特尔的未来充满了期待。然而，不少芯片行业专家和分析师却对这一传言的真实性和可行性提出了质疑。尤其是考虑到对于台积电来说，这个合资的计划显然是弊大于利。台湾资深行业分析师陈子昂指出，英特尔近年表现不佳，在华盛顿眼中已成为累赘。如果美国政府确实在推行这一战略，这是一个聪明的举动——以最少的投资振兴英特尔现有的设施，同时加强美国的半导体供应链。然而，他警告称，这个计划可能会使台积电面临严重的知识产权问题。台积电作为全球领先的芯片代工企业，其核心技术是公司的命脉所在，一旦泄露，后果不堪设想。台湾经济研究院（TIER）台湾产业经济数据库研究员刘佩真也指出了合资的潜在风险。她表示，如果台积电与英特尔组建合资企业，台积电将面临技术外流的风险。刘佩真指出，虽然台积电通过合资企业在德国德累斯顿和日本熊本建立了生产设施，但与其合作的当地企业都是其客户，而英特尔则不同——它是台积电的直接竞争对手。如果台积电与英特尔组建合资企业，这家合资企业将不可避免地专注于先进的半导体技术，一旦技术泄露，可能会危及台积电在先进技术方面的领先优势。此外，花旗分析师Christopher Danely也表示了对合资传言的疑虑。他认为，如果合资传言为真，台积电将通过提供工程师和其他技术知识“帮助”英特尔的商业代工业务，使该业务能够实现尖端制造，并提供一个可行的美国尖端代工厂。然而，这种安排不太可能成功。花旗分析师指出，英特尔与台积电的工艺生态系统不同，而且如果合资，英特尔员工将不得不采用不同的工作安排，这可能会带来一系列的问题和挑战。花旗仍然认为，英特尔应该直接退出代工业务，并重申对该股的中性评级，目标价为21美元——较当日收盘价下跌12.5%。这一观点也反映了市场对英特尔未来发展的不同看法和预期。综上所述，英特尔与台积电的合资传言已经引发了市场的广泛关注和热议。虽然这一传言目前还没有得到证实，但其背后的利益纠葛和潜在影响已经不容忽视。对于英特尔来说，与台积电的合资可能是一个脱困的良机；但对于台积电来说，这一计划却充满了风险和挑战。未来，这一传言将如何发展？英特尔和台积电又将如何抉择？让我们拭目以待。
金融界02-14 14:32

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